Kvartalsrapport /08 (apr dec 9 mån)

Transkript

1 Lagercrantz Group AB Kvartalsrapport /08 (apr dec 9 mån) 11 februari 2008 Jörgen Wigh, CEO Niklas Enmark, vice VD, CFO

2 Perioden april december 2007/08 (9 mån) Nettoomsättningen ökade 14 % till MSEK (1 417) För 3:e kvartalet (okt-dec) uppgick nettoomsättningen till 562 MSEK (530) Orderingången har utvecklats fortsatt positivt jämfört med året innan Rörelseresultatet ökade med 38 % till 91 MSEK (66) Ökning 44% rensat för poster av engångskaraktär +3 MSEK (+5) (Resultatpåverkan om +1 MSEK under tredje kvartalet i år) Tredje kvartalet 34 MSEK (24), +42 % Rörelsemarginal tredje kvartalet 6,0 % (4,5 %) Avkastning på eget kapital ökade till 20 % för den senaste 12- månadersperioden (14 %) PAGE 2

3 Perioden april december 2007/08 (9 mån) Nettoomsättning, MSEK Nettoomsättning, 12 mån rullande Resultat efter finans, 12 mån rullande Resultat före skatt, MSEK 0 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2004/ / / / / / / / / / / /08 0 Resultatet efter finans ökade till 84 MSEK (61) Tredje kvartalet 32 MSEK (22), + 45 % 11 kvartal i rad med förbättrat resultat Resultatet per aktie för den senaste 12-månadersperioden ökade till 3,49 kronor (2,75 för räkenskapsåret 2006/07) PAGE 3

4 Perioden april december 2007/08 (9 mån) Nettoomsättning Rörelseresultat Kv 3 Kv 3 9 mån 9 mån Kv 3 Kv 3 9 mån 9 mån MSEK 2007/ / / / / / / /07 Electronics Rörelsemarginal 4,9% 1,1% 4,3% 2,6% Mechatronics Rörelsemarginal 8,7% 5,9% 7,8% 6,2% Communications Rörelsemarginal 7,3% 8,4% 6,4% 6,0% Moderbolaget/koncernposter KONCERNEN TOTALT ,0% 4,5% 5,7% 4,7% Stärkta marginaler PAGE 4

5 Perioden april december 2007/08 (9 mån) Kassaflödet från rörelsen under 9 månader uppgick till 38 MSEK (7) Under perioden har återköp av egna aktier gjorts för motsvarande 37 MSEK, varav 29 MSEK under kvartal tre Antal utestående aktier har minskat med aktier till vid periodens slut Soliditeten uppgick till 39 % och nettoskuldsättningsgraden till 0,5 gånger Förvärvet Direktronik ingår i koncernen från 1 april med positiv resultateffekt PAGE 5

6 Fokus under 2007/08 Uppbyggnad av tre starka divisioner Förstärkt decentralisering och målstyrning Fokus på marginaler Förvärv PAGE 6

7 Uppbyggnad av tre starka divisioner Electronics Värdeadderande distributör av nischkomponenter och system inom elektronik. Försäljningen baseras på kundanpassade lösningar där komponenter designas in i kundernas produkter. ELECTRONICS 9 m ån 9 mån 12 m ån MSEK 2007/ / /07 Nettomsättning Rörelseresultat Rörelsemarginal, % 4,3% 2,6% 3,1% Andel av omsättning 36% 38% 38% Kommentarer: Under kv 3 ökade nettoomsättningen till 206 MSEK (175) och rörelseresultatet uppgick till 10 MSEK (2). Marginalen förbättrades till 4,9 % (1,1 %) Förbättring i Danmark och Norge tack vare sortimentsförbättring och marginalfokus. Även i övrigt positiv effekt inom divisionen från sortimentsutveckling och utveckling mot ökad värdeaddering. Lagercrantz erbjuder genom sin verksamhet i Asien sourcingtjänster till övriga bolag i koncernen såväl som distribution i Asien Nya kundsegment när Acte börjar erbjuda displaylösningar under namnet System Solution PAGE 7

8 Uppbyggnad av tre starka divisioner Mechatronics Kundanpassade kablage till el- och elektronikindustrin i Norden, producent av elektriska förbindningssystem och värdeadderande distributör av bl a elektromekaniska komponenter. M ECHATRONICS 9 m ån 9 mån 12 m ån MSEK 2007/ / /07 Nettomsättning Rörelseresultat Rörelsemarginal, % 7,8% 6,2% 6,5% Andel av omsättning 28% 27% 27% Kommentarer: Under kv 3 var nettoomsättningen 150 MSEK (152) och rörelseresultatet ökade till 13 MSEK (9). Marginal 8,7 % (5,9 %) Fortsatt positiv utveckling inom elektriska förbindningssystem och kablageverksamheterna medan något lägre försäljning inom handelsdelen Resultatförbättringar tack vare högt kapacitetsutnyttjande och vidtagna åtgärder för marginalförstärkning Nya kunder till KablageProduktion i Västerås ACTE Supply AB pris från SANYO Electric Co, Ltd för den största försäljningsökningen i Europa föregående år PAGE 8

9 Uppbyggnad av tre starka divisioner Communications Videokonferenslösningar och infrastruktur-cctv samt teknisk säkerhet, värdeadderande nischdistributör av mjukvara och access- och nätprodukter för telekom- och bredbandsnät. COMM UNICATIONS 9 m ån 9 mån 12 m ån MSEK 2007/ / /07 Nettomsättning Rörelseresultat Rörelsemarginal, % 6,4% 6,0% 6,3% Andel av omsättning 36% 34% 35% Kommentarer: Under kv 3 var nettoomsättningen 206 MSEK (203) och rörelseresultatet 15 MSEK (17). Marginal 7,3 % (8,4 %) Ökningen i omsättning och resultat framför allt från förvärvade verksamheter och ett förbättrat resultat inom access Området digital bild / teknisk säkerhet svag utveckling hittills i år varför åtgärder satts in Nya lösningar för en större operatör att erbjuda Ethernetbaserade tjänster. Kände du till att du kan spara över 50 kg i CO 2 -utsläpp på att ersätta en flygresa mellan Stockholm och Göteborg med ett video- eller telefonmöte? PAGE 9

10 Förstärkt decentralisering och målstyrning Strategier/åtgärder sker utifrån varje resultatenhets lokala förutsättningar 6 % ROS = Vinstmarginal R/RK = Avkastning på rörelsekapital REX = Vinsttillväxt 45 % ROS 15 % Marginal R/RK Lönsamhet REX Tillväxt PAGE 10

11 Fokus på marginaler Stärkta bruttomarginaler, % 20,8 21,2 24,5 04/05 05/06 06/07 25,3 9 mån 07/08 Strävan mot att utveckla starka marknadspositioner i nischer Sök nya teknikområden och affärsmodeller som medger goda marginaler, omstrukturera lågpresterare Ökat värdeskapande gentemot kund och leverantör Kundanpassade produkter Lösningsförsäljning In-design Service och tjänster Sortimentsförändring bort från standardkomponenter med låga marginaler Projekt med mål att förstärka marginalerna PAGE 11

12 Förvärv Målsättning att genomföra 3-5 förvärv per år 2006/07 förvärvades 4 bolag, hittills i år 1 bolag Vi fokuserar på företag: Med beprövad affärsmodell, intjäningsförmåga och goda tillväxtmöjligheter Ledande inom sin nisch (en marknad om cirka MSEK) Erbjuder kunskapsförsäljning, egna lösningar eller egna produkter Som kan stärka marknadspositionen inom befintliga områden eller för att komma in på nya intressanta marknader eller teknikområden Hittills under 2007/08 har vi skjutit på en del diskussioner då prisförväntningarna legat för högt. PAGE 12

13 Koncernens mål och strategier Mål Tillväxt i resultat om minst 15 % per år Lönsamt med 25 % avkastning på eget kapital Strategier Decentralisering och målstyrning Stark företagskultur Affärsmannaskap Starka positioner i nischer Ökat värdeskapande Förvärv PAGE 13

14 Siktet inställt på att nå också det andra av koncernens två finansiella mål Avkastning på eget kapital, rullande 12-mån på kvartalsdata 30,0% 25,0% Avkastning på eget kapital 12 mån rullande Mål 25% 20,0% Procent 15,0% 10,0% 5,0% 0,0% Q4 04/05 Q1 05/06 Q2 05/06 Q3 05/06 Q4 05/06 Q1 06/07 Q2 06/07 Q3 06/07 Q4 06/07 Q1 07/08 Q2 07/08 Q3 07/08 PAGE 14

15 Sammanfattning Lagercrantz Group Fortsatt starkt under året 11 kvartal i rad med förbättrat resultat Ökad nettoomsättning och orderingång Rörelsemarginal 6,0 % under kvartalet Stärkta rörelsemarginaler i samtliga divisioner under året Resultat efter finansnetto 113 MSEK på rullande 12 månader Kassaflöde 38 MSEK (7) för niomånadersperioden PAGE 15

16 Lagercrantz Group AB Tack! Jörgen Wigh, CEO Niklas Enmark, vice VD, CFO

17 Sammanfattning 2007/08 KONCERNENS RESULTATRÄKNING 3 mån 3 mån 9 mån 9 mån Rullande 12 mån Räkenskapsår MSEK Nettoomsättning Kostnad för sålda varor BRUTTORESULTAT Försäljningskostnader Administrationskostnader Forsknings och utvecklingskostnader Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader RÖRELSERESULTAT (varav avskrivningar) Finansiella intäkter Finansiella kostnader RESULTAT EFTER FINANSIELLA POSTER Skatter PERIODENS RESULTAT okt-dec 2007/ (-6) okt-dec 2006/ (-6) apr-dec 2007/ (-17) apr-dec 2006/ (-16) jan-dec 2006/ (-22) apr-mar 2006/ (-21) Resultat per aktie, SEK Resultat per aktie efter utspädning, SEK 1,00 1,00 0,63 0,63 2,60 2,60 1,86 1,86 3,49 3,49 2,75 2,75 Vägt antal aktier efter återköp ( 000) Vägt antal aktier efter återköp justerat efter utspädning ( 000) Antal aktier efter periodens återköp ( 000) PAGE 17

18 Sammanfattning 2007/08 KONCERNENS BALANSRÄKNING MSEK TILLGÅNGAR Goodwill Övriga immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Varulager Kortfristiga fordringar Kassa och bank SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Summa eget kapital Långfristiga skulder Kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER Räntebärande tillgångar Räntebärande skulder PAGE 18

19 Sammanfattning 2007/08 KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS MSEK Den löpande verksamheten 3 mån 3 mån 9 mån 9 mån Räkenskapsår okt-dec 2007/08 okt-dec 2006/07apr-dec 2007/08 apr-dec 2006/07 apr-mar 2006/07 Resultat efter finansiella poster Justeringar för betald skatt, poster som inte ingår i kassaflödet, m.m. Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Ökning(-)/Minskning(+) av varulager Ökning(-)/Minskning(+) av rörelsefordringar Ökning(+)/Minskning(-) av rörelseskulder Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten Investeringar i verksamheter Investeringar/ avyttringar i övriga anläggningstillgångar netto Kassaflöde från investeringsverksamheten Finansieringsverksamheten Utdelning & återköp av egna aktier Finansieringsverksamheten Kassaflöde från finansieringsverksamheten PERIODENS KASSAFLÖDE Likvida medel vid periodens början Kursdifferens i likvida medel Likvida medel vid periodens slut PAGE 19

20 Sammanfattning 2007/08 NYCKELTAL 9 mån Räkenskapsår apr-dec 2007/08 apr-dec 2006/ / / / / /03 Omsättningsförändring % 13,6 20,4 22,8 5,9-3,2 7,2-26,2 Rörelsemarginal % 5,7 4,7 5,0 3,5 0,3 1,7 1,8 Vinstmarginal % 5,2 4,3 4,6 3,4-0,1 1,5 1,1 Soliditet % Skuldsättningsgrad, ggr 0,7 0,7 0,6 0,1 0,2 0,3 0,2 Nettoskuldsättningsgrad, ggr 0,5 0,6 0,4 0,0 0,0 0,0 0,0 Räntetäckningsgrad, ggr Netto räntebärande skulder (+) / fordran (-), MSEK Antal anställda periodens slut Omsättning utanför Sverige, MSEK Data per aktie 9 mån Räkenskapsår apr-dec 2007/08 apr-dec 2006/ / / / / /03 Antal aktier vid periodens slut efter återköp ('000) Vägt antal antal aktier efter återköp ('000) Vägt antal antal aktier efter återköp & utspädning ('000) Rörelseresultat per aktie, SEK 3,88 2,79 4,18 2,38 0,17 1,09 1,02 Resultat per aktie, SEK 2,60 1,86 2,75 1,63 0,21 0,57 0,34 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 2,60 1,86 2,75 1,63 0,21 0,57 0,34 Kassaflöde per aktie, SEK -0,60 0,34 1,69-1,00-2,45 1,21-2,03 Eget kapital per aktie, SEK 19,30 16,90 18,20 16,60 15,50 16,70 17,60 Senaste betalkurs per aktie, SEK 29,10 37,50 33,50 30,10 19,50 22,60 16,50 Definitioner återfinns i den senaste årsredovisningen på sidan 25. År 2004/05 och framåt är redovisade enligt IFRS. Tidigare år är ej omräkande. PAGE 20

21 Lagercrantz Group Ledande inom värdeskapande teknikhandel med marknadsledande positioner i flera expansiva nischer Lagercrantz Group Peking Electronics Mechatronics Communications Hongkong Teknikhandelskoncern inom elektronik, el, kommunikation och angränsande områden med en omsättning om drygt 2 miljarder SEK. Noterat sedan 2001 (numera Informationsteknologi på SmallCap-listan) Decentraliserad verksamhet (23 enheter) indelade i 3 divisioner Koncernen är verksam i Sverige, Danmark, Norge, Finland, Polen, Schweiz, Storbritannien, Tyskland samt Kina PAGE 21