BRAVIDA DELÅRSRAPPORT januari mars 2009

Transkript

1 BRAVIDA DELÅRSRAPPORT januari mars 2009 Orderingången ökade med 6 procent till (2 079) MSEK. Nettoomsättningen uppgick till (2 485) MSEK. Rörelseresultatet förbättrades med 27 procent till 112 (88) MSEK. Kassaflödet från den löpande verksamheten förbättrades med 31 procent till 336 (257) MSEK.

2 Bravida är Skandinaviens ledande installations- och serviceföretag med knappt medarbetare på närmare 160 platser i Sverige, Norge och Danmark. Bravida levererar såväl specialisttjänster som helhetslösningar inom el, vs och ventilation och erbjuder allt från design och projektering till installation, drift och underhåll. Styrelsen för Bravida AB har beslutat att Bravida koncernen skall tillämpa redovisningsprinciperna enligt IFRS från och med 1 januari Jämförelsetalen för 2008 har omräknats enligt samma principer. Se vidare Redovisningsprinciper på sidan 8. Perioden januari-mars i sammandrag Bravida uppvisade en fortsatt god utveckling under det första kvartalet. Omsättningen låg på samma höga nivå som förra året, medan rörelseresultatet ökade med 27 procent. Kassaflödet från den löpande verksamheten förbättrades med 31 procent. Finanskrisen och den tilltagande lågkonjunkturen har medfört att efterfrågan dämpats, med ökad prispress som följd. Trots detta ökade Bravida orderingången med 6 procent jämfört med föregående år. Varsel om uppsägningar har lagts och resursanpassningar har gjorts på ett antal delmarknader. Nettoomsättning Koncernens nettoomsättning uppgick till (2 485), en minskning med 2 procent rensat för valutaomräkningar. Serviceverksamheten svarade för drygt 40 procent av omsättningen medan entreprenadverksamheten svarade för resterande del. I Sverige minskade omsättningen med 4 procent till (1 718). Omsättningen i Danmark uppgick till 579 (486), vilket i lokal valuta var en ökning med 2 procent. I Norge ökade omsättningen till 297 (281). Rensat för valutaomräkningar var detta en ökning med 2 procent jämfört med föregående år. Rörelseresultat Rörelseresultatet ökade till 112 (88) vilket innebar en rörelsemarginal på 4,4 (3,6) procent. I den svenska verksamheten uppgick marginalen till 5,4 (4,2) procent. I Danmark var marginalen 3,3 (3,4) procent och i Norge 2,1 (0,0) procent. Resultat efter finansiella poster Finansnettot uppgick till -5 (-9), förbättringen var huvudsakligen relaterad till en minskad skuldsättning och en lägre räntenivå. Resultatet efter finansiella poster förbättrades med 35 procent till 108 (79). Resultat efter skatt Schablonskatt beräknades till -26 (-21). Resultatet efter schablonskatt uppgick till 81 (59). EBITA per kvartal och rullande årsresultat i MSEK. EBITA före 2007 är pro forma 800 EBITA Rullande årsresultat Q1/05 Q2/05 Q3/05 Q4/05 Q1/06 Q2/06 Q3/06 Q4/06 Q1/07 Q2/07 Q3/07 Q4/07 Q1/08 Q2/08 Q3/08 Q4/08 Q1/09 2

3 Periodens totalresultat Periodens omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter uppgick till 23 (-5) på grund av försvagning av den svenska kronan. Periodens totalresultat ökade med 96 procent till 105 (54). Orderingång och orderstock Lågkonjunkturen och svårigheten att finansiera nya projekt har skapat en stor osäkerhet på byggmarknaden. Den övergripande trenden var att efterfrågan fortsatte att vika med ökad konkurrens som följd. De lokala variationerna var dock stora. På vissa orter var efterfrågan fortfarande ganska god medan andra orter hade en kraftigt vikande marknad med stor prispress som följd. Nedgången var kraftigast för bostadsbyggandet och industriinvesteringarna medan offentliga investeringar höll efterfrågan uppe. Servicemarknaden var fortsatt relativt stabil. Bravidas orderingång uppgick till (2 079), vilket rensat för valutaomräkningar var en ökning med 6 procent jämfört med föregående år. I Sverige ökade orderingången med 13 procent. I Norge var ökningen 8 procent. I Danmark minskade orderingången med 13 procent. Den ökade orderingången skall ses mot bakgrund av att Bravida hade en förhållandevis svag orderingång under första kvartalet Orderstocken uppgick till (3 543), vilket rensat för valutaomräkningar var en minskning med 4 procent jämfört med motsvarande tidpunkt föregående år. I Sverige ökade orderstocken med 2 procent. I Norge var minskningen nära 30 procent medan minskningen var 10 procent i Danmark. Medarbetare Det genomsnittliga antalet medarbetare minskade under perioden med 1 procent till (7 924). I Sverige och Danmark var antalet medarbetare i nivå med föregående år. I Norge var minskningen av antalet medarbetare 4 procent. Bravida följer marknadsutvecklingen mycket noga via sina lokala etableringar och har en hög beredskap för att anpassa resurserna till efterfrågan. Resultaträkning jan-mar jan- mar koncernen i sammandrag Nettoomsättning Kostnader för produktion Bruttoresultat Försäljnings- och administrationskostnader Rörelseresultat Finansnetto -5-9 Resultat efter finansiella poster jan-mar jan- mar Nettoomsättning per marknad Sverige Norge Danmark Koncerngemensamt och elimineringar 0 - Summa koncernen jan-mar jan- mar Rörelseresultat per marknad Sverige Norge 6 0 Danmark Koncerngemensamt och elimineringar -2-1 Summa koncernen jan-mar jan- mar Andel produktiv montörstid per marknad Sverige 95,0 96,5 Norge 93,1 93,7 Danmark 92,1 92,6 Summa koncernen 94,0 95,3 jan-mar jan- mar Orderingång Sverige Norge Danmark Koncerngemensamt och elimineringar - - Summa koncernen mar 31 mar Orderstock Sverige Norge Danmark Koncerngemensamt och elimineringar - - Summa koncernen

4 Regionala marknader Verksamheten i Sverige Verksamheten i Sverige bedrivs i tre divisioner: Nord, Stockholm och Syd. Under första kvartalet uppgick omsättningen till (1 718), en minskning med 4 procent jämfört med föregående år. Trots volymminskningen förbättrades resultatet i Sverige jämfört med föregående år. Rörelseresultatet ökade med 23 procent till 89 (73), vilket innebar en rörelsemarginal på 5,4 (4,2) procent. Antalet medarbetare uppgick till (5 071). Kapacitetsutnyttjandet var i många regioner sjunkande från en hög nivå. Division Nord hade en volymnedgång jämfört med föregående år som var relaterad till minskad efterfrågan på entreprenadprojekt. Till en del kompenserades detta av en ökad servicevolym. Totalt sjönk omsättningen med 10 procent till 468 (518). Rörelseresultatet uppgick till 27 (28), vilket innebar en marginalförbättring till 5,8 (5,4) procent. Efterfrågan minskade kraftigt inom industrisegmentet, med ökad prispress som följd. Inom det offentliga segmentet var efterfrågan fortsatt god i form av renovering och modernisering av skolor, vård- och omsorgsbyggnader. Service- och underhållsmarknaden var fortsatt stabil. Orderingången minskade med 14 procent till 416 (482) medan orderstocken vid periodens utgång ökade till 663 (652). Under första kvartalet tecknade Bravida ramavtal gällande reparation och underhåll av vs, el, ventilation, kyla samt styr och övervakning åt det kommunala bostadsbolaget Lulebo. Ramavtalet löper på två år med option på förlängning med ytterligare två år och beräknas sysselsätta montörer på heltid. Det genomsnittliga antalet medarbetare var (1 583), en minskning med 4 procent. Division Stockholms omsättning för perioden uppgick till 486 (453). Rörelseresultatet uppgick till 24 (7), vilket innebar en marginalökning till 4,9 (1,4) procent. Resultatförbättringen var huvudsakligen hänförbar till föregående års nedskrivningar av några större projekt, samt en hög produktion under årets första kvartal. Utbudet av entreprenader har minskat. Många projekt har under senare tid stoppats eller flyttats framåt. Bostadsproduktionen har i stort helt avstannat men inom kontor och handel finns fortfarande en efterfrågan. En ökad prispress noterades också under början av året. Inom service märktes en nedgång under hösten som till viss del har återhämtats under första kvartalet. Periodens orderingång var hög och uppgick till 478 (246), vilket var en ökning med 94 procent jämfört med föregående års låga nivå. Orderstocken minskade med 6 procent till 762 (808). Under perioden fick Bravida i uppdrag att installera ventilationsanläggningen vid uppförandet av Stockholm Waterfront Congress, en större kongresshall med plats för deltagare. Kongresskomplexet skall även inrymma en festvåning för personer samt flera restauranger. Beställare var PEAB. Det genomsnittliga antalet medarbetare uppgick till (1 276). Division Syds utveckling var fortsatt bra med hög beläggning och goda marginaler. Omsättningen minskade med 3 procent till 729 (754). Minskningen berodde på några mycket stora projekt som pågick och avslutades under föregående år. Divisionen arbetade vidare för att öka andelen service för att kompensera för en minskad entreprenadvolym. Rörelseresultatet var i stort sett oförändrat och uppgick till 38 (39). Marginalen var 5,2 (5,2) procent. Resultatutvecklingen var bra i flertalet regioner. Efterfrågan var fortsatt god men flera regioner noterade en 4

5 avmattning av marknaden. Antalet förfrågningar minskade vilket gjorde att konkurrensen ökade. Orderingången ökade med 5 procent och uppgick till 708 (674). Bravida fick i uppdrag att utföra samtliga installationer av el, kraft, tele/data samt säkerhetslösningar för passage och tillträde vid ombyggnaden av Länssjukhuset i Kalmar. Beställare var Kalmar landsting. Arbetena beräknas pågå till juni Orderstocken uppgick till (1 044), vilket var en ökning med 9 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Det genomsnittliga antalet medarbetare ökade med 2 procent till (2 212). Verksamheten i Norge Division Norge har under de senaste åren genomfört ett stort förändringsarbete och inriktat verksamheten mot service och små installationsuppdrag samt minskat andelen stora entreprenaduppdrag. Omsättningen för första kvartalet uppgick till 297 (281), en ökning med 2 procent i lokal valuta. Rörelseresultatet ökade till 6 (0) vilket innebar en marginalförbättring till 2,1 (0,0) procent. Efterfrågan var fortsatt god inom kontor, förvaltning och så kallad näringsbygg medan bostadsmarknaden var svag. Konkurrensen har ökat markant med en ökad prispress som följd. Orderingången uppgick till 254 (227), en ökning med 8 procent i lokal valuta. Den ändrade verksamhetsinriktningen med förde att orderstocken sjönk till 292 (402) vilket var en minskning med 30 procent i lokal valuta. Under första kvartalet fick Bravida bland annat i uppdrag att installera nya säkerhetssystem på tre kraftstationer åt Statskraft. Den centraliserade säkerhetslösningen omfattar ankomstkontroll och ankomstregistrering, lås, larm och möjligheter för övervakning. Det genomsnittliga antalet medarbetare minskade med 4 procent till 972 (1 015). Verksamheten i Danmark Division Danmarks första kvartal var i stort sett i nivå med föregående år. Omsättningen uppgick till 579 (486). I lokal valuta var detta en ökning med 2 procent. Rörelseresultatet ökade i jämförelse med föregående år och uppgick till 19 (16), vilket innebar en marginal på 3,3 (3,4) procent. Installationsmarknaden präglades inom de flesta områden av en minskad efterfrågan samt en fortsatt prispress. Dessa faktorer ledde till en ökad selektering framför allt av större entreprenaduppdrag. Även servicemarknaden var dämpad under perioden. Regeringens hjälppaket förväntas att öka efterfrågan inom den offentliga sektorn. Orderingången uppgick till 461 (457), vilket rensat för valutaomräkningar var en minskning med 13 procent. Under perioden fick Bravida i uppdrag av Bane Danmark att utföra en större elinstallation i Ringsted-Naestved. Arbetena påbörjades i april och beräknas att pågå i 6 månader. Orderstocken vid utgången av perioden uppgick till 667 (637), en minskning med 10 procent i lokal valuta. Det genomsnittliga antalet medarbetare uppgick till (1 772). Resultat per kvartal Kv Kv Kv Kv Kv Nettoomsättning Kostnader för produktion Bruttoresultat Försäljnings- och administrationskostnader Rörelseresultat Finansnetto Resultat efter finansiella poster Skatt på periodens resultat Periodens resultat Övrigt totalresultat Periodens omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter Periodens totalresultat Nettoomsättning per marknad Kv Kv Kv Kv Kv Sverige Norge Danmark Koncerngemensamt och elimineringar Summa koncernen Rörelseresultat per marknad Kv Kv Kv Kv Kv Sverige Norge Danmark Koncerngemensamt och elimineringar Summa koncernen Genomsnittligt antal medarbetare

6 Sammandrag av koncernens jan-mar jan-mar jan-dec apr-08 resultaträkning mar -09 Nettoomsättning Kostnader för produktion Bruttoresultat Försäljnings- och administrationskostnader Rörelseresultat Finansnetto Resultat efter finansiella poster Skatt på periodens resultat Periodens resultat Övrigt totalresultat Periodens omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter Periodens totalresultat Sammandrag av koncernens 31-mar 31-mar 31-dec balansräkning Immateriella anläggningstillgångar Övriga anläggningstillgångar Övriga omsättningstillgångar Kassa och bank Summa tillgångar Eget kapital Långfristiga skulder 1) Kortfristiga skulder 1) Summa eget kapital och skulder ) Varav räntebärande skulder mar 31-mar 31-dec Förändring av eget kapital Koncernens eget kapital Belopp vid periodens ingång Periodens totalresultat Lämnad aktieutdelning Lämnat koncernbidrag Ändrad redovisningsprincip avseende pensioner i Norge Belopp vid periodens utgång Sammandrag av koncernens jan-mar jan-mar jan-dec kassaflödesanalys Kassaflöde från den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster Justering för poster som inte ingår i kassaflödet Betald skatt Förändringar av rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från investeringsverksamheten Finansieringsverksamheten Amortering av långfristiga skulder Utbetald utdelning Förändrat utnyttjande på checkräkningskredit Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel vid årets början Omräkningsdifferens i likvida medel Likvida medel vid perioden slut

7 Förvärv och avyttringar Per den 1 januari förvärvades Juhl Air Control AB i Löddeköpinge med 13 medarbetare. Bolaget som omsätter cirka 45 MSEK på årsbasis har industriell kylteknik som sitt främsta kompetensområde. Förvärvet är viktigt då det kompletterar och förstärker Bravidas kunnande inom kyla. Inga avyttringar har skett under kvartalet. Kassaflöde och investeringar Kassaflödet från den löpande verksamheten förbättrades med 31 procent till 336 (257). Förbättringen var relaterad till en förbättrad lönsamhet samt fortsatt fokus på kapitaleffektivisering. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -14 (-5). Kassaflödet före finansiering förbättrades därmed till 322 (252). Finansiell ställning Koncernens likvida medel uppgick den 31 mars till 980 (734). I tillägg förfogade Bravida över outnyttjade checkräkningskrediter på 420 (362). De räntebärande lånen uppgick den 31 mars till 850 (900). Vid utgången av periodens uppgick det egna kapitalet till (1 113), vilket innebar en soliditet på 23,4 (21,8) procent. Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer Svängningar i det allmänna konjunkturläget påverkar installationsbranschen som är känslig för marknadssvängningar och politiska beslut som kan påverka efterfrågan på nyproduktion av bostäder och lokaler samt investeringar från industri och offentlig verksamhet. Efterfrågan på service- och underhållsarbeten påverkas inte i lika hög grad av konjunktursvängningar. De operativa riskerna är relaterade till den dagliga verksamheten, såsom anbudsgivning, prisrisker, kapacitetsutnyttjande och vinstavräkning. Hanteringen av dessa risker är en del av Bravidas löpande affärsprocess. Bravida tillämpar successiv vinstavräkning i projekten. Vinstavräkningen baseras på projektens färdigställandegrad samt slutprognos. En väl utvecklad process för uppföljning och prognoser för projekten är avgörande för att begränsa risken för felaktig vinstavräkning. Bravida tillämpar fortlöpande uppföljning av projektens ekonomiska status för att säkerställa att enskilda projektkalkyler inte överskrids. Skatt I koncernen beräknades schablonskatt med 26,3 procent för Sverige och med 25 procent för Danmark. I Norge beräknades ingen schablonskatt eftersom det förelåg väsentliga skattefordringar som inte var upptagna i balansräkningen. Händelser efter rapportperioden Bravida har förvärvat Appelgrens El i Mölndal AB. Företaget har ca 30 anställda. Förvärvet genomfördes per 1 maj

8 Moderbolaget Moderbolagets nettoomsättning uppgick under perioden till 0 (0). Resultatet efter finansiella poster var -3 (-6). De likvida medlen uppgick till 9 (9). Det egna kapitalet uppgick till (1 244), vilket gav en soliditet på 73,4 (73,2) procent. Moderbolaget hade inga anställda. Sammandrag av jan-mars jan- mars moderbolagets resultaträkning Nettoomsättning 0 0 Kostnader för produktion - - Bruttoresultat 0 0 Försäljnings- och administrationskostnader - 0 Rörelseresultat 0 0 Finansnetto -3-6 Resultat efter finansiella poster -3-6 Skatt på periodens resultat Periodens resultat -3-6 Sammandrag av 31-mar 31-mar moderbolagets balansräkning Finansiella anläggningstillgångar Övriga anläggningstillgångar 5 5 Kortfristiga fordringar 0 1 Kassa och bank 9 9 Summa tillgångar Eget kapital Skulder till koncernföretag Skulder till moderbolaget Kortfristiga skulder 2 2 Summa eget kapital och skulder Framtidsutsikter Under återstoden av 2009 förväntas oron på de finansiella marknaderna och den globala lågkonjunkturen leda till ytterligare försvagning av konjunkturläget och därmed installationsmarknaden i de skandinaviska länderna. Bostadsbyggandet förväntas minska ytterligare. En minskande efterfrågan förväntas även för kontor, köpcentra och andra kommersiella lokaler. Investeringarna inom den offentliga sektorn samt infrastruktur förväntas dock vara fortsatt stora de närmaste åren. Marknaden för nyinvesteringar i installationer följer relativt väl husbyggnadsinvesteringarna, med viss fördröjning. I takt med att nybyggandet fortsätter att tappa fart, bedöms dock en viss efterfrågeförskjutning ske mot ombyggnader och renoveringar och därmed mot service- och underhållsuppdrag. Behov av energieffektivisering och sänkta driftkostnader är faktorer som väntas bli allt viktigare drivkrafter för installationsinvesteringar i befintliga byggnadsbestånd. En stor del av de lokaler och bostäder som byggdes på och 70-talen är dessutom hårt nedslitna och har eftersatt underhåll. Detta förväntas generera ombyggnads- och underhållsarbeten under de närmaste åren. Under de senaste åren har Bravida strukturerat och effektiviserat verksamheten inom försäljning, inköp, produktion och administration. Bravida står därför förhållandevis starkt rustat för att möta lågkonjunkturen. Bravida följer marknadsutvecklingen noga genom sina lokala etableringar och har beredskap för att anpassa produktionskapaciteten och resurserna efter förhållandena på marknaden. Redovisningsprinciper Styrelsen för Bravida AB har beslutat att Bravida koncernen skall tillämpa redovisningsprinciperna enligt IFRS från och med 1 januari De redovisningsrekommendationer som får störst inverkan på koncernens balans- och resultaträkning är IFRS 3 Rörelseförvärv och IAS 36 Nedskrivningar. Skillnaden mot nuvarande princip består bland annat i att enligt IAS 36 ska goodwill inte skrivas av enligt plan utan prövas årligen för eventuellt nedskrivningsbehov eller vid en indikation på att värdet gått ned. Övriga nya rekommendationer enligt IFRS får endast marginell effekt på Bravidas balans- och resultaträkning. I samband med övergången till IFRS ändras uppställningsformen för resultat och balansräkning, enligt IAS 1. Dessutom ändras resultaträkningen till funktionsindelad uppställning. IFRS 1 har tillämpats vid övergången till IFRS. En fullständig redogörelse för skillnaderna mellan tidigare tillämpande redovisningsprinciper, Redovisningsrådet, och nya redovisningsprinciper, IFRS, samt dess effekter visas på se. Där visas även de fullständiga redovisningsprinciperna enligt IFRS. Stockholm den 7 maj 2009 Bravida AB Torbjörn Torell Verkställande direktör och koncernchef Denna delårsrapport har inte varit föremål för granskning av Bravidas revisorer. Kommande rapporteringstillfällen Delårsrapport för andra kvartalet: 31 augusti 2009 Delårsrapport för tredje kvartalet: 11 november 2009 Bokslutskommunike 2009: 18 februari 2010 Kontaktpersoner Frågor besvaras av verkställande direktör Torbjörn Torell eller av ekonomi- och finansdirektör Per Leopoldson, telefon Denna rapport finns även tillgänglig på 8

9 9 9

10 Effekterna av övergången till IFRS Från och med den 1 januari 2009 tillämpar Bravida koncernen IFRS. Nedan redovisas hur omräkningen av första kvartalet 2008 skett. För en mer fullständig redovisning av effekterna vid övergången till IFRS hänvisas till Enligt tidigare Effekt vid redovisningsprinciper övergång Enligt IFRS Kv till IFRS Kv Nettoomsättning Kostnader för produktion a) Bruttoresultat Försäljnings- och administrationskostnader Rörelseresultat Finansnetto -9-9 Resultat efter finansiella poster Skatt på periodens resultat Periodens resultat Övrigt totalresultat Periodens omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter c) -5-5 Periodens totalresultat Enligt tidigare Effekt vid redovisningsprinciper övergång Enligt IFRS 31-mars 2008 till IFRS 31-mars 2008 Immateriella anläggningstillgångar a) Övriga anläggningstillgångar b) Övriga omsättningstillgångar Kassa och bank Summa tillgångar Eget kapital a), b) c) Avsättningar d) Långfristiga skulder d) Kortfristiga skulder d) Summa eget kapital och skulder Not: a) Återföring av goodwillavskrivningar. b) Nollställning av korridor i aktuarieberäkningen, pensioner, med tillhörande uppskjuten skatt. c) Omräkningsdifferenser utländska verksamheter, redovisas enligt IFRS i resultaträkningen under övrigt totalresultat. d) Omfördelning av avsättningar mellan långfristiga och kortfristiga skulder. 10

11 HUVUDKONTOR Bravida AB STOCKHOLM Sverige Besök: Mikrofonvägen 28 Tfn Fax Division Nord Bravida Sverige AB Box SUNDSVALL Sverige Besök: Ortviksvägen 2 Division Stockholm Bravida Sverige AB STOCKHOLM Sverige Besök: Mikrofonvägen 28 Division Syd Bravida Sverige AB Box VÄSTRA FRÖLUNDA Sverige Besök: J A Wettergrens g 5 Division Norge Bravida Norge AS Postboks 103 Økernveien OSLO Norge Division Danmark Bravida Danmark A/S Park Allé BRØNDBY Danmark OM BRAVIDA Bravida är Skandinaviens främsta totalleverantör av tekniska installations- och servicetjänster med knappt medarbetare och en omsättning på cirka MSEK. Bravida levererar såväl specialisttjänster som helhetslösningar inom tre övergripande teknikområden: el, vs (värme och sanitet) samt ventilation. De tre teknikområdena inkluderar även tjänster inom modern fastighetsdrift, system för brand- och säkerhetsteknik, sprinkler, kyla, projektledningstjänster för bygg- och fastighetsbranschen samt service. Bravida har kontor på 160 platser i Sverige, Norge och Danmark och erbjuder allt från kompletta helhetslösningar med totalansvar till mindre serviceuppdrag. Kunderna finns inom både offentlig och privat sektor. Bravida ägs sedan 2006 av ett antal investeringsfonder företrädda av Triton Managers II Limited. Produktion: Informationsavdelningen, Bravida Foto: Petter Karlberg, Jashar Ghavampour Tryck: Litho 11 11

12 Affärsmässighet Enkelhet Kompetens Stil Bravida AB SE STOCKHOLM Org. nr: Telefon: Fax: