Bravida delårsrapport januari - september 2008

Transkript

1 Bravida delårsrapport januari - september 2008 Nettoomsättningen ökade med 5 procent till (7 271). Resultatet före goodwillavskrivningar, EBITA förbättrades med 26 procent till 369 (292) MSEK. Resultatet efter finansiella poster förbättrades med 51 procent till 263 (174) MSEK. Kassaflödet från den löpande verksamheten förbättrades med 71 procent till 191 (112) MSEK.

2 Bravida är Skandinaviens ledande installations- och serviceföretag med cirka medarbetare på närmare 160 platser i Sverige, Norge och Danmark. Bravida levererar såväl specialisttjänster som helhetslösningar inom el, vs och ventilation och erbjuder allt från design och projektering till installation, drift och underhåll. Perioden januari-september i sammandrag Bravida hade en positiv utveckling jämfört med motsvarande period föregående år. Nettoomsättningen ökade med 5 procent. EBITA förbättrades med 26 procent och kassaflödet från den löpande verksamheten ökade med 71 procent. Kapacitetsutnyttjandet var fortsatt högt och orderläget var generellt sett bra. Turbulensen på de finansiella marknaderna har medfört att efterfrågan dämpats på vissa delmarknader med ökad prispress som följd. Nettoomsättning Koncernens nettoomsättning uppgick till (7 271). Justerat för valutaomräkningar var detta en ökning med 5 procent. I den svenska verksamheten ökade omsättningen med 8 procent till (4 891). I Danmark var omsättningen (1 465), vilket i lokal valuta var i nivå med föregående år. I Norge uppgick omsättningen till 869 (914). Minskningen var en följd av genomförd omstrukturering och avveckling av olönsamma enheter. I lokal valuta var detta en nedgång med 8 procent. För jämförbara enheter ökade dock omsättningen i lokal valuta med 5 procent jämfört med föregående år. Rörelseresultat före goodwillavskrivningar (EBITA) EBITA ökade till 369 (292), en ökning med 26 procent jämfört med föregående år. I resultatet ingick 6 (3) från försäljning av verksamheter. EBITA-marginalen förbättrades till 4,7 (4,0) procent. I Sverige och Danmark ökade marginalen till 5,5 (5,3) respektive 3,7 (2,9) procent. Den genomförda omstruktureringen i Norge har gett avsedd effekt och marginalen ökade till 1,9 (-1,1) procent. Resultat efter finansiella poster Finansnettot förbättrades till -29 (-42). Förbättringen berodde huvudsakligen på lägre räntebärande skulder jämfört med föregående år. Resultatet efter finansiella poster förbättrades med 51 procent till 263 (174). Resultat efter skatt Schablonskatt beräknades till -82 (-68). Resultatet efter schablonskatt uppgick till 181 (106). Orderingång och orderstock Efterfrågan under perioden har totalt sett varit god. Viss dämpad efterfrågan med ökad prispress har noterats inom flera regioner. En nedgång har skett av bostadsbyggandet i alla tre länderna. Turbulensen på de globala finansiella marknaderna har skapat en osäkerhet på byggmarknaden, vilket bland annat fått till följd att vissa planerade projekt stoppats eller skjutits på framtiden. Orderingången var relativt svag under inledningen av året. En återhämtning har skett under andra och tredje kvartalet. Periodens orderingång uppgick till (7 668), vilket justerat för valutaeffekter var en minskning med 4 procent. I Sverige och Danmark minskade orderingången i lokala valutor med 1 respektive 2 procent jämfört med föregående år. I Norge minskade orderingången med 19 procent, bland annat som följd av den genomförda omstruktureringen. För jämförbara enheter och i lokal valuta var minskningen i Norge 7 procent. Orderstocken per 30 september uppgick till (3 811). Justerat för valutaomräkningar var detta en minskning med 3 procent jämfört med motsvarande tidpunkt föregående år. I Sverige minskade orderstocken med 4 procent, medan orderstocken i Danmark ökade med EBITA per kvartal och rullande årsresultat MSEK. EBITA före 2007 är pro forma. 600 EBITA Rullande årsresultat Q1/05 Q2/05 Q3/05 Q4/05 Q1/06 Q2/06 Q3/06 Q4/06 Q1/07 Q2/07 Q3/07 Q4/07 Q1/08 Q2/08 Q3/08 2

3 Resultaträkning jan-sept jan- sept koncernen i sammandrag Nettoomsättning Rörelsens kostnader Resultat före goodwillavskrivningar (EBITA) Goodwillavskrivningar Rörelseresultat (EBIT) Finansnetto Resultat efter finansiella poster jan-sept jan-sept Nettoomsättning per marknad Sverige Norge Danmark Koncerngemensamt och elimineringar - 0 Summa koncernen Rörelseresultat före goodwillavskrivningar jan-sept jan-sept (EBITA) per marknad Sverige Norge Danmark Koncerngemensamt och elimineringar 7 1 Summa koncernen jan-sept jan-sept Andel produktiv montörstid per marknad (%) Sverige 97,0 97,5 Norge 93,9 93,4 Danmark 94,1 95,2 Summa koncernen 96,0 96,3 jan-sept jan-sept Orderingång Sverige Norge Danmark Koncerngemensamt och elimineringar - -7 Summa koncernen procent i lokal valuta. I Norge minskade orderstocken med 7 procent. För jämförbara enheter i Norge var minskningen 1 procent i lokal valuta. Medarbetare Det genomsnittliga antalet medarbetare uppgick till (8 056). I Sverige ökade antalet med 3 procent. I Danmark och Norge minskade antalet medarbetare med 1 respektive 16 procent. Minskningen i Norge var en direkt följd av omstrukturering och avveckling av verksamheter. Tredje kvartalet i sammandrag Produktionen är normalt sett lägre under tredje kvartalet jämfört med övriga kvartal. Detta beror på att huvuddelen av semestrarna infaller under denna period, vilket ger negativa effekter för omsättning, resultat och kassaflöde. Omsättningen för tredje kvartalet uppgick till (2 276). Justerat för valutaomräkningar var detta en ökning med 4 procent jämfört med motsvarande period föregående år. I Sverige och Danmark ökade omsättningen i lokala valutor med 6 respektive 3 procent. I Norge minskade omsättningen med 4 procent. För jämförbara enheter och i lokal valuta ökade dock omsättningen i Norge med 7 procent. EBITA för tredje kvartalet uppgick till 101 (99), vilket innebar en marginal på 4,2 (4,4) procent. Marginalen sjönk något både i Sverige och Danmark och uppgick till 5,1 (5,3) respektive 3,8 (4,0) procent. Genomförda åtgärder i Norge förbättrade EBITA-marginalen till 1,8 (-1,8) procent. Resultatet efter finansiella poster uppgick till 62 (64). Orderingången uppgick till (2 335), en oförändrad nivå jämfört med föregående år. I Sverige ökade orderingången med 2 procent. I Danmark och Norge minskade orderingången med 1 respektive 14 procent i lokala valutor. För jämförbara enheter ökade dock orderingången i Norge med 6 procent jämfört med föregående år. 30 sept 30 Sept Orderstock Sverige Norge Danmark Koncerngemensamt och elimineringar - -2 Summa koncernen

4 Regionala marknader Verksamheten i Sverige Verksamheten i Sverige bedrivs i tre divisioner: Nord, Stockholm och Syd. Totalt sett var utvecklingen i Sverige god jämfört med föregående år. Periodens omsättning uppgick till (4 891), en ökning med 8 procent. EBITA ökade med 12 procent till 291 (259), vilket innebar en marginalökning till 5,5 (5,3) procent. Orderläget var generellt sett bra men med lokala variationer. Orderingången uppgick till (5 166) vilket var i nivå med föregående år. Orderstocken minskade med 4 procent till (2 743). Kapacitetsutnyttjandet var fortsatt högt. Inom vissa delar av landet rådde fortsatt brist på kvalificerad arbetskraft medan andra delar kände av en sviktande efterfrågan. Under perioden bytte de tre svenska divisionerna till ett nytt koncerngemensamt affärssystem. Bytet har initialt varit resurskrävande och tagit kapacitet från andra aktiviteter. På sikt kommer bytet att leda till ökad effektivitet i administrationen. Division Nord ökade omsättningen med 3 procent till (1 524). EBITA minskade till 81 (98) vilket innebar en marginal på 5,1 (6,4) procent. Större delen av divisionen har fortsatt mycket bra lönsamhet. Resultatförsämringen relateras till nedskrivning av ett större projekt samt avsättning för att åtgärda ett par förlustenheter. Avsättning på 8 MSEK har även gjorts för en befarad kundförlust. Marknaden var totalt sett god under perioden, men en viss dämpning av efterfrågan och ökad prispress har noterats. Orderingången uppgick till (1 705) vilket var en minskning med 3 procent. Orderstocken minskade med 4 procent till 768 (801). Under tredje kvartalet har Bravida fått i uppdrag av LKAB att utföra rörinstallationer i gruvan i Malmberget. Entreprenaden omfattar installation av pumpar i en ny pumpstation samt installation av rostfria 500 mm rör för vattenuppfordring ur gruvan. Arbetena skall vara färdigställda i slutet av Det genomsnittliga antalet medarbetare ökade med 5 procent till 1622 (1541). Division Stockholm inledde året relativt svagt med nedskrivningar av några större projekt. En återhämtning har dock skett främst tack vare en god utveckling inom elinstallationsområdet. Omsättningen ökade med 11 procent till (1 358). EBITA ökade till 85 (77), vilket innebar en marginal på 5,7 (5,7) procent. I resultatet ingick en realisationsvinst på 6 (3) från försäljning av verksamheter. Efterfrågan under perioden var som helhet god, men prispressen har ökat. En stor osäkerhet på marknaden har också infunnit sig med anledning av den globala finanskrisen. Orderingången minskade med 8 procent till (1 333). Under tredje kvartalet har Bravida fått i uppdrag av SL att utföra alla el- och vs-installationer vid byggandet av Europas modernaste pendeltågsdepå i Södertälje hamn. Projektet beräknas pågå till oktober Orderstocken per 30 september minskade med 8 procent till 756 (823). Det genomsnittliga antalet medarbetare minskade med 4 procent till (1 347). Division Syd hade en fortsatt positiv utveckling med hög beläggning, god tillväxt och ökade marginaler. Omsättningen uppgick till (2 029), en ökning med 11 procent. EBITA ökade med 45 procent till 125 (86), vilket innebar en marginalförbättring till 5,5 (4,3) procent. Samtliga regioner hade en bra volym- och resultatutveckling. Efterfrågan var fortsatt god vilket återspeglades i orderingången som ökade med 5 procent till (2 141). Under tredje kvartalet fick Bravida bland annat i uppdrag att utföra vs-installationerna vid om- och tillbyggnad av undervisningslokaler åt Akademiska Hus, som kommer att nyttjas av Lunds Universitet. Orderstocken per 30 september uppgick till (1 117). Det genomsnittliga antalet medarbetare ökade med 6 procent till (2 145). Resultat per kvartal Kv Kv Kv Kv Kv Nettoomsättning Varukostnader inkl UE kostnader Personalkostnader Övriga driftskostnader Summa driftskostnader Resultat före avskrivningar (EBITDA) Avskrivningar Resultat efter avskrivningar (EBITA) Goodwillavskrivningar Rörelseresultat (EBIT) Finansnetto Resultat efter finansiella poster Skatt på periodens resultat Periodens resultat Antal sysselsatta Nettoomsättning per marknad Kv Kv Kv Kv Kv Sverige Norge Danmark Koncerngemensamt och elimineringar Summa koncernen Rörelseresultat före goodwillavskrivningar (EBITA) per marknad Kv Kv Kv Kv Kv Sverige Norge Danmark Koncerngemensamt och elimineringar Summa koncernen

5 Bravida delårsrapport januari-mars 2008 Verksamheten i Norge Division Norge genomförde under förra året en omstrukturering av verksamheten. Verksamheten konsoliderades kring en frisk kärna genom avveckling eller försäljning av avdelningar som inte hade förutsättningar att klara Bravidas lönsamhetskrav. Åtgärder vidtogs också för att anpassa de administrativa resurserna samt förbättra arbetsmetoder och rutiner. Kostnaderna för dessa åtgärder belastade resultatet under föregående år. För att minska riskexponeringen inriktades verksamheten främst mot service och mindre installationsuppdrag. Som en följd av vidtagna åtgärder reducerades periodens omsättning med 8 procent till 869 (914). För jämförbara enheter och i lokal valuta ökade dock omsättningen med 5 procent jämfört med föregående år. EBITA ökade till 16 (-10), en marginalförbättring till 1,9 (-1,1) procent. Efterfrågan under perioden har varit god inom kontor, förvaltning och så kallade näringsbygg medan bostadsmarknaden varit dämpad. En minskad efterfrågan har även noterats från den privata konsumentmarknaden. Orderingången minskade med 19 procent till 804 (959). För jämförbara enheter och justerat för valutaomräkningar minskade orderingången med 7 procent. Orderstocken uppgick till 390 (407). För jämförbara enheter var detta en oförändrad nivå. Under tredje kvartalet fick Bravida i uppdrag av Skanska, att utföra elinstallationerna vid bygge av ett nytt kontorshus på kvadratmeter i Stavanger Centrum. Byggherre är Smedvig Eiendom AS. Det genomsnittliga antalet medarbetare minskade med 16 procent till 996 (1 180) som en följd av omstrukturering och avveckling av verksamheter. Verksamheten i Danmark Division Danmark hade en positiv resultatutveckling jämfört med föregående år. EBITA ökade med 27 procent i lokal valuta till 55 (42) och marginalen förbättrades till 3,7 (2,9) procent. Omsättningen uppgick till (1 465). I lokal valuta var detta en oförändrad nivå jämfört med förra året. Omsättningsutvecklingen var i linje med divisionens strategiska fokusering på serviceuppdrag i kombination med en minskad andel större entreprenaduppdrag. Installationsmarknaden präglades inom de flesta områden av minskad efterfrågan samt ökad prispress. Aktiviteten inom bygg och anläggning var låg och många projekt sköts på framtiden. Efterfrågan inom service, reparation och underhåll var stabil och förväntas öka. Orderingången uppgick till (1 550), vilket justerat för valutaomräkningar var en minskning med 3 procent. Orderstocken vid utgången av perioden uppgick till 695 (659), en ökning med 4 procent i lokal valuta. Bravida fick under tredje kvartalet en order avseende automatik och kylanläggning till Danish Crown Slagteri i Ringsted. Divisionen fick även i uppdrag att installera perrongbelysning på 10 järnvägsstationer på Själland och Falster. Uppdraget beräknas pågå till juli Det genomsnittliga antalet medarbetare var (1 795). 5 5

6 Sammandrag av koncernens jan-sept jan-sept jan-dec okt -07 resultaträkning sept -08 Nettoomsättning Varukostnader inkl UE-kostnader Personalkostnader Övriga driftskostnader Summa driftskostnader Resultat före avskrivningar (EBITDA) Avskrivningar Resultat före goodwillavskrivningar (EBITA) Goodwillavskrivningar Rörelseresultat (EBIT) Finansnetto Resultat efter finansiella poster Skatt på periodens resultat Periodens resultat Sammandrag av koncernens 30 sept 30 sept 31 dec balansräkning Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Varulager Kortfristiga fordringar Kassa och bank Summa tillgångar Eget kapital Avsättningar Långfristiga skulder 1) Kortfristiga skulder 1) Summa eget kapital och skulder ) Varav räntebärande skulder sept 30 sept 31 dec Förändring av eget kapital Koncernens eget kapital Belopp vid periodens ingång Periodens resultat Lämnad aktieutdelning Omräkningsdifferenser och andra eget kapital transaktioner Belopp vid periodens utgång Sammandrag av koncernens jan-sept jan-sept jan-dec kassaflödesanalys Kassaflöde från den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster Justering av poster som inte ingår i kassaflödet Betald skatt Förändringar av rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från investeringsverksamheten Finansieringsverksamheten Amortering av långfristiga skulder Utbetald utdelning Förändrat utnyttjande checkräkningskredit Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel vid årets början Omräkningsdifferens i likvida medel Likvida medel vid perioden slut

7 Förvärv och avyttringar Under andra kvartalet avyttrades avdelningen Borås Industrifilter. Avdelningen hade en omsättning på cirka 58 MSEK på årsbasis och 8 anställda. Kassaflöde och investeringar Kassaflödet från den löpande verksamheten förbättrades med 71 procent till 191 (112). Ökningen var främst relaterad till en förbättrad lönsamhet. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick netto till 0 (-4). Periodens bruttoinvesteringar uppgick till 24, vilket uppvägdes av att avyttringar skett av både rörelsegren och av finansiella tillgångar. Under andra kvartalet lämnade Bravida AB en aktieutdelning om 250 (0). Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -221 (42). Finansiell ställning Efter aktieutdelningen om 250 uppgick koncernens likvida medel den 30 september till 416 (630). I tillägg förfogade Bravida över outnyttjade checkräkningskrediter på 383 (287). De räntebärande lånen uppgick den 30 september till 900 (1 316). Vid periodens utgång uppgick det egna kapitalet till (1 011), vilket innebar en soliditet på 18,9 (19,3) procent. Skatt I koncernen beräknades schablonskatt med 28 procent för Sverige och med 25 procent för Danmark. Schablonskatt beräknades på resultatet före skatt med tillägg för avskrivningar på koncerngoodwill. För 2008 har endast Bravida Danmark A/S betalbar skatt. idrottsanläggningar. Marknaden för tekniska nyinvesteringar följer relativt väl husbyggnadsinvesteringarna, med viss fördröjning. I takt med att nybyggandet av hus förväntas tappa fart, bedöms dock en viss förskjutning ske mot ombyggnader och renoveringar och därmed fler service- och underhållsuppdrag. Behov av energieffektivisering och sänkta driftkostnader är faktorer som väntas bli en allt viktigare drivkraft för ombyggnadsinvesteringar. En stor andel av de lokaler och bostäder som byggdes på och 70-talen är dessutom hårt nedslitna på grund av eftersatt underhåll. Detta kommer att generera framtida ombyggnads- och underhållsarbeten. Bravida följer marknadsutvecklingen noga genom sina lokala etableringar och har beredskap för att anpassa produktionskapaciteten och resurserna efter förhållandena på marknaden. Redovisningsprinciper Denna delårsrapport är upprättad enligt god svensk redovisningssed och är baserad på samma redovisningsprinciper som årsredovisningen för Stockholm den 11 november 2008 Bravida AB Torbjörn Torell Verkställande direktör och koncernchef Denna delårsrapport har inte varit föremål för granskning av Bravidas revisorer. Moderbolaget Bravida ABs omsättning uppgick under perioden till 2 (0). Resultatet efter finansiella poster var 229 (-44). Resultatet inkluderade utdelning från dotterbolag med 250 (0). De likvida medlen uppgick till 8 (11). Det egna kapitalet var (849), vilket gav en soliditet på 68,6 (48,2) procent. Under andra kvartalet lämnade Bravida AB en aktieutdelning om 250 (0) till Scandinavian Installation Acquisition AB. Bravida AB hade inga anställda. Framtidsutsikter Efterfrågan är fortfarande relativt god för tekniska installationer på den skandinaviska marknaden som helhet med betydande variation mellan olika orter. Fortfarande råder brist på kvalificerad arbetskraft inom vissa delmarknader medan andra delmarknader upplever dämpad efterfrågan, ökad prispress samt viss övertalighet. Krisen på de globala finansiella marknaderna har skapat en osäkerhet på byggmarknaden, vilket bland annat fått till följd att planerade projekt stoppats eller skjutits på framtiden. Avmattningen har främst skett för bostadsbyggandet i alla tre länderna. Bravidas direkta exponering mot bostadsbyggande är dock begränsad. Kreditåtstramningar och lågkonjunkturen förväntas även dämpa efterfrågan på grund av minskad nybyggnation av kontor, köpcentra och andra kommersiella lokaler. Marknaden bedöms dock fortsatt vara god för offentliga investeringar inom förvaltning, infrastruktur och Datum för ekonomisk rapportering Delårsrapport för fjärde kvartalet 2008 lämnas 20 februari Kontaktpersoner Frågor besvaras av verkställande direktör Torbjörn Torell eller av ekonomi- och finansdirektör Per Leopoldson, telefon Denna rapport finns även tillgänglig på 7 7

8 Affärsmässighet Enkelhet Kompetens Stil Bravida AB SE STOCKHOLM Org. nr: Telefon: Fax: