Bravida Delårsrapport januari - mars 2006

Transkript

1 Bravida Delårsrapport januari - mars 2006 Omsättningen uppgick till 1 918,1 (1 926,2) MNOK. Resultatet före goodwillavskrivningar, EBITA förbättrades till 9,4 (-8,9) MNOK. Resultatet efter finansiella poster förbättrades med 30,2 MNOK till -17,0 (-47,2) MNOK. Kassaflödet från den löpande verksamheten förbättrades med 144,8 MNOK till 112,7 (-32,1) MNOK. De räntebärande skulderna minskade med 198,3 MNOK till 488,2 (686,5) MNOK.

2 Bravida är Skandinaviens ledande installations- och serviceföretag med cirka medarbetare på närmare 150 orter i Sverige, Norge och Danmark. Bravida levererar såväl specialisttjänster som helhetslösningar inom el, vs och ventilation och erbjuder allt från design och projektering till installation, drift och underhåll. >Perioden i sammandrag Periodens omsättning uppgick till 1 918,1 (1 926,2). I föregående års omsättning ingick 45,7 från verksamheter som såldes under Rensat för avyttrade verksamheter och valutaomräkningseffekter ökade omsättningen med 6 procent. Rörelseresultatet före goodwillavskrivningar, EBITA, ökade till 9,4 (-8,9). Den svenska verksamheten redovisade ett resultat på 25,1 (25,4). Division Nord och Division Syd har haft en positiv utveckling medan Division Stockholm haft en svagare start under första kvartalet jämfört med föregående års starka inledning. Verksamheten i Danmark har också utvecklats positivt och redovisade ett resultat på 7,6 (3,9). I Norge halverades förlusten jämfört med föregående år till 14,9 (-28,9). Goodwillavskrivningarna minskade till 24,0 (-28,3), huvudsakligen till följd av att vissa goodwillposter avseende lokala förvärv blivit fullt avskrivna under föregående år. Finansnettot har förbättrats till 2,4 (-17,2). Räntenettot förbättrades till -4,3 (-7,3) till följd av en minskad skuldsättning. Föregående år belastades resultatet av stora garantiprovisioner vilket medförde att övriga finansiella poster förbättrades till 1,8 (-7,4). Omräkningsdifferenser på externa lån ingick i finansnettot med 0,1 (-2,5). Resultatet efter finansiella poster förbättrades till 17,0 (-47,2). Periodens resultat efter schablonskatt uppgick till 23,2 (-41,9). Periodens orderingång var 2 221,9 (2 240,9). Rensat för avyttrade verksamheter under 2005 samt valutaomräkningseffekter var detta en ökning med 5 procent. De svenska och danska verksamheterna ökade orderingången med 12 respektive 5 procent jämfört med föregående år, medan orderingången i Norge minskade med 26 procent främst som en följd av striktare selektering av projekt vid kalkylering och anbudsgivning. >Förvärv och avyttringar Inga förvärv eller avyttringar av bolag eller rörelser har gjorts under perioden. Resultaträkning koncernen i sammandrag (MNOK) jan-mars 2006 jan-mars 2005 Nettoomsättning 1 918, ,2 Rörelsens kostnader , ,1 EBITA 9,4-8,9 Goodwillavskrivningar -24,0-28,3 Rörelseresultat -14,6-37,2 Resultat vid avyttring av verksamheter 0,0 7,2 Finansnetto -2,4-17,2 Resultat efter finansiella poster -17,0-47,2 Nettoomsättning per marknad (MNOK) jan-mars 2006 jan-mars 2005 Sverige 1 231, ,8 Norge 296,2 310,7 Danmark 378,8 364,0 Koncerngemensamt och elimineringar 11,4 28,7 Summa koncernen 1 918, ,2 Rörelseresultat före goodwillavskrivningar (EBITA) per marknad (MNOK) jan-mars 2006 jan-mars 2005 Sverige 25,1 25,4 Norge -14,9-28,9 Danmark 7,6 3,9 Koncerngemensamt och elimineringar -8,4-9,3 Summa koncernen 9,4-8,9 Andel produktiv tid per marknad 1) (%) jan-mars 2006 jan-mars 2005 Sverige 96,3 96,1 Norge 91,3 88,2 Danmark 95,8 97,8 Summa koncernen 95,3 95,0 1) Montörstid Resultat efter finansiella poster per kvartal och rullande årsresultat exklusive jämförelsestörande poster MNOK kv kv kv kv kv kv2 Resultat efter finansiella poster 2002-kv kv kv kv kv kv kv kv kv kv kv kv kv kv kv1 Rullande årsresultat

3 Nationella marknader Verksamheten i Sverige I Sverige bedrivs verksamheten inom tre divisioner Division Nord, Division Stockholm och Division Syd. Under första kvartalet uppgick omsättningen till 1 231,7 (1 222,8). Justerat för valutaeffekter var detta en ökning med 7 procent jämfört med föregående år. EBITA uppgick till 25,1 (25,4). Antalet medarbetare minskade med 5 procent till (5 177). Division Nord Division Nord har haft en god utveckling under första kvartalet. Omsättningen ökade till 390,3 (341,5). I lokal valuta var detta en ökning med 21 procent. De största volymökningarna har skett i Norra Norrland, Närke och Värmland. Periodens EBITA förbättrades till 7,5 (-4,2), marginalen förbättrades till 1,9 (-1,2) procent. Förbättringen är ett resultat av de effektiviseringsåtgärder som vidtagits under 2005, framför allt i Södra Norrland, samt en förbättrad marknad. Samtliga regioner redovisade resultatförbättringar, de största i Norra Norrland och Södra Norrland. Marknaden är fortsatt god. Bedömningen är att den positiva utvecklingen kommer att bestå under resten av året. Orderingången har dock minskat från fjolårets höga nivå till 395,3 (448,2), en minskning med 7 procent i lokal valuta. Flera intressanta order har erhållits under första kvartalet. Volvo har utsett Bravida till totalinstallatör för sin nya täcklackanläggning i Umeå. Arbetena omfattar både el, vs och ventilation och skall vara färdigställda i december. Andra viktiga order är installation av vs, kyla och ventilation i Kulturens hus i Luleå samt vsinstallationer för LKAB:s kulsinter- och anrikningsverk i Gällivare. Antalet medarbetare minskade med 7 procent till (1 581). Division Stockholm Division Stockholm har haft en svag start under första kvartalet jämfört med föregående års mycket starka inledning. Produktionen har varit lägre än planerat vilket beror på svackor i sysselsättningen mellan avslutade projekt och igångsättning av nya. Effekten har förstärkts av att produktionsstarten för flera nya projekt förskjutits framåt i tiden. Som en följd minskade omsättningen till 345,7 (398,4). Rensat för valutaeffekter var omsättningsminskningen 8 procent. Periodens EBITA sjönk till 3,4 (23,8), en marginalförsämring till 1,0 (6,0) procent. Efterfrågan på marknaden är fortsatt god. Antal förfrågningar och lämnade anbud är stort framför allt inom segmenten bostäder, affärscentrum, offentliga lokaler och ombyggnad av kontor. Orderingången har ökat och uppgick till 586,5 (457,7). I lokal valuta var detta en ökning med 36 procent. Som en följd har orderstocken ökat till 723,5 (524,4). Flera större order har erhållits under första kvartalet. Bravida skall bland annat installera el, vs, ventilation, sprinkler och styr & regleranläggningar vid nybyggnation av Stockholms största hotell, Clarion Hotell på Norra Bantorget. Bravida Säkerhet har erhållit totalentreprenaden för integrerade säkerhetslösningar inom ICAs nya centrallager i Helsingborg som omfattar kvadratmeter lageryta. Antalet medarbetare har minskat med 9 procent jämfört med motsvarande period föregående år och uppgick till (1 477). Division Syd Division Syd har haft en positiv volym- och resultatutveckling. Omsättningen för första kvartalet uppgick till 509,4 (486,9), en ökning på 11 procent i lokal valuta. Bravida Prenad hade den starkaste utvecklingen och ökade omsättningen med 23 procent jämfört med föregående år. EBITA ökade till 9,8 (4,8), vilket innebar en marginalökning till 1,9 (1,0) procent. Samtliga regioner redovisade en resultatförbättring vilken hade ett direkt samband med en högre produktion. Region Malmö är den region som haft den bästa resultatutvecklingen. Den positiva marknadsutvecklingen för divisionen har fortsatt under första kvartalet. Den goda efterfrågan förväntas successivt påverka prisbilden positivt. Inom vissa områden, såsom Malmö och Göteborg, är fortfarande priserna pressade. Orderingången första kvartalet har varit god och uppgick till 554,0 (547,0), vilket var en ökning med 7 procent rensat för valutaeffekter. Bravida har erhållit en order avseende elinstallation i ett höglager på kvadratmeter för Biltema i Halmstad, där Bravida även svarar för den totala installationssamordningen. Beställning har även mottagits avseende elinstallation i ny hotell och SPA anläggning för Quality SPA & Resort i Strömstad. Antalet anställda uppgick till 2066 (2 083). Verksamheten i Norge En omfattande åtgärdsplan är under implementering i den norska verksamheten. Åtgärderna avser anpassning av de administrativa resurserna. Åtgärderna avser också förbättrade rutiner för kalkylering, anbudsgivning och projektuppföljning. Entreprenadverksamheten koncentreras till specialiserade entreprenadenheter samtidigt som den lokala installationsverksamheten inriktas mot service och mindre entreprenader. Som ett led i denna åtgärdsplan ändrades den operativa organisationsstrukturen med verkan från 1 april. Omsättningen för första kvartalet minskade med 5 procent till 296,2 (310,7). Minskningen är huvudsakligen hänförbar till enheter som avvecklades under föregående år. EBITA förbättrades till 14,9 (-28,9). Resultatförbättringen är en följd av de åtgärder som vidtagits. Trots en generellt ökad efterfrågan inom byggsektorn är priserna fortsatt låga på vissa lokala marknader. Som en följd av striktare selektering av projekt vid kalkylering och anbudsgivning samt en mindre verksamhet har orderingången minskat med 26 procent till 267,8 (364,0). Order har bland annat erhållits på installation av el, vs och ventilation i nytt Bo- och behandlingscenter på kvadratmeter i Baerums Kommun. Antalet medarbetare minskade med 14 procent till 1355 (1573). Verksamheten i Danmark Omsättningen för första kvartalet uppgick till 378,8 (364,0). Rensat för valutaomräkningar var ökningen 7 procent. Periodens EBITA ökade till 7,6 (3,9), en marginalförbättring till 2,0 (1,1) procent. Förbättringen beror på att omsättningen och täckningsbidraget ökat samtidigt som de administrativa kostnaderna varit oförändrade jämfört med föregående år. Installation og Service Vest har haft en stark omsättningsväxt jämfört med förra året och redovisade ett starkt resultat. Installation og Service Öst redovisade däremot ett negativt resultat som en följd av kalkylavvikelser för några större projekt. Regionerna Nationale Kompetencer och Specialer uppvisade stabila resultat. Bostadsmarknaden är stark. Bravidas huvudinriktning är främst kontor och förvaltningssegmenten vilka haft en svagare utveckling. Efterfrågan ökar dock framför allt i marknaden väster om Storebaelt. Prisnivån för stora entreprenaduppdrag är dock fortfarande pressad. Orderingången för första kvartalet ökade till 421,1 (413,1). I lokal valuta var ökningen 5 procent. Bland större beställningar märks tilläggsbeställning av elförsörjning till DR Byen (Danmarks Radio) samt Porshöj Vatten och Värmeanläggning. Antalet medarbetare uppgick till (1 712).

4 Sammandrag av koncernens resultaträkningar jan-mars jan-mars apr-05 jan-dec (MNOK) mars Nettoomsättning 1 918, , , ,0 Varukostnader inkl UE-kostnader -795,6-788, , ,1 Personalkostnader -873,2-907, , ,9 Övriga driftskostnader -233,9-233, , ,9 Summa driftskostnader , , , ,9 Resultat före avskrivningar (EBITDA) 15,4-3,8 35,0 20,1 Avskrivningar -6,0-5,1-37,4-36,5 Resultat efter avskrivningar (EBITA) 9,4-8,9-2,4-16,4 Goodwillavskrivningar -24,0-28,3-102,3-106,6 Rörelseresultat (EBIT) -14,6-37,2-104,7-123,0 Vinst vid avyttring av verksamheter 0,0 7,2 6,8 14,0 Finansnetto -2,4-17,2-24,7-39,5 Resultat efter finansiella poster -17,0-47,2-122,6-148,5 Skatt på periodens resultat 2) -6,2 5,3-135,7-125,4 Periodens resultat -23,2-41,9-258,3-273,9 2) Skatt på periodens resultat är beräknat med 28% schablonskatt förutom helår som är verklig skatt Sammandrag av koncernens balansräkningar 31-mars 31- dec 31-mars (MNOK) Immateriella anläggningstillgångar 3) 1 249, , ,7 Materiella anläggningstillgångar 79,6 74,3 60,9 Finansiella anläggningstillgångar 169,0 165,5 149,2 Varulager 54,7 53,5 79,7 Kortfristiga fordringar 1 575, , ,2 Likvida medel och kortfristiga placeringar 131,0 102,7 245,1 Summa tillgångar 3 259, , ,8 Eget kapital 521,9 547,4 820,2 Avsättningar 4) 331,8 369,9 338,7 Långfristiga skulder 4) 0,8 0,8 186,5 Kortfristiga skulder 4) 2 405, , ,4 Summa eget kapital och skulder 3 259, , ,8 3) Varav goodwill 1 014, , ,8 4) Varav räntebärande skulder och avsättningar 488,2 559,3 686,5 Förändring av eget kapital 31-mars 31-dec 31-mars (MNOK) Koncernens eget kapital Belopp vid periodens ingång 547,4 879,0 879,0 Periodens resultat -23,2-273,9-41,9 Omräkningsdifferenser och andra direkta eget kapital transaktioner -2,3-57,7-16,9 Belopp vid periodens utgång 5) 521,9 547,4 820,2 5) Varav preferensaktiekapital 662,0 662,0 662,0 Sammandrag av koncernens kassaflödesanalyser jan-mars jan-mars jan-dec (MNOK) Kassaflöde från den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster -17,0-47,2-148,5 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet -11,8 31,5 120,4 Betald skatt 4,6 - -4,3 Förändringar av rörelsekapital 136,9-16,3-39,1 Kassaflöde från den löpande verksamheten 112,7-32,1-71,5 Investeringar och avyttringar -13,1 30,6 22,2 Kassaflöde efter investeringsverksamheten 99,6-1,4-49,3 Finansieringsverksamheten Amortering av långfristiga skulder ,7-431,4 Förändrat utnyttjande på checkräkningskredit -70,5-393,4-385,7 Periodens kassaflöde 29,1-734,6-866,4 Likvida medel vid årets början 102,7 979,7 979,7 Omräkningsdifferens i likvida medel -0, ,6 Likvida medel vid perioden slut 131,0 245,1 102,7

5 Resultat per kvartal (MNOK) Kv Kv Kv Kv Kv Nettoomsättning 1 918, , , , ,2 Varukostnader inkl UE kostnader -795,6-862,4-841,9-957,0-788,8 Personalkostnader -873,2-866,8-751,4-906,1-907,6 Övriga driftskostnader -233,9-383,8-164,8-229,7-233,6 Summa driftskostnader , , , , ,0 Resultat före avskrivningar (EBITDA) 15,4 2,8 5,7 15,4-3,8 Avskrivningar -6,0-20,4-5,2-5,8-5,1 Resultat efter avskrivningar (EBITA) 9,4-17,6 0,5 9,6-8,9 Goodwillavskrivningar -24,0-25,4-25,1-27,8-28,3 Rörelseresultat (EBIT) -14,6-43,0-24,6-18,2-37,2 Resultat vid avyttring av verksamheter 0,0 6,8 0,0 0,0 7,2 Finansnetto -2,4-8,8-2,7-10,8-17,2 Resultat efter finansiella poster -17,0-45,0-27,3-29,0-47,2 Skatt på periodens resultat -6,2-131,6 0,6 0,3 5,3 Periodens resultat -23,2-176,6-26,7-28,7-41,9 Antal sysselsatta Nettoomsättning per marknad (MNOK) Kv Kv Kv Kv Kv Sverige 1 231, , , , ,8 Norge 296,2 330,8 302,8 393,9 310,7 Danmark 378,8 363,3 384,3 377,0 364,0 Koncerngemensamt och elimineringar 11,4 54,8 5,4 8,1 28,7 Summa koncernen 1 918, , , , ,2 Rörelseresultat före goodwillavskrivningar (EBITA) per marknad (MNOK) Kv Kv Kv Kv Kv Sverige 25,1 44,4 20,6 34,5 25,4 Norge -14,9-78,6-26,6-25,4-28,9 Danmark 7,6 2,5 9,6 13,3 3,9 Koncerngemensamt och elimineringar -8,4 14,1-3,1-12,8-9,3 Summa koncernen 9,4-17,6 0,5 9,6-8,9 Nyckeltal jan-mars jan-mars jan-dec Resultat efter finansiella poster, MNOK -17,0-47,2-148,5 Eget kapital per aktie, NOK 278,8 438,5 292,4 Avkastning på eget kapital % -3,3-5,8-27,1 Avkastning på sysselsatt kapital % -1,3-2,3-10,8 Avkastning på totalt kapital % -0,4-0,9-3,5 Ebita marginal % 0,5-0,5-0,2 Nettomarginal % -0,8-1,9-1,6 Soliditet % 16,0 20,9 15,8 Antal sysselsatta Orderingång, MNOK 2 221, , ,2

6 Bravida Delårsrapport januar-mars 2006 Finansiering och investeringar Koncernens likvida medel var den 31 mars 131,0 jämfört med 102,7 per 31 december Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 112,7 (-32,1). En betydande del av detta är hänförbart till minskning av rörelsefordringar, främst kundfordringar. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till 13,1 (30,6). Största investeringen under kvartalet avsåg det nya affärssystemet som håller på att implementeras i koncernen. Föregående års positiva kassaflöde från investeringsverksamheten berodde i huvudsak på att rörelsen i Bravida Geomatikk AS avyttrades. Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till 70,5 (-733,1). Inga amorteringar har gjorts under perioden medan amorteringarna föregående år uppgick till -339,7. Förändringen beror på minskat utnyttjande av checkräkningskrediten med -70,5 (-393,4). Skatt Schablonskatt har beräknats, för Sverige och Danmark, med 28% av koncernens resultat före skatt med tillägg för avskrivningar på koncerngoodwill. Den beräknade skattekostnaden uppgick till 6,2 (5,3). Medarbetare Antalet medarbetare den 31 mars var (8 469), en minskning med 6 procent. Minskningen berodde på resursanpassningar samt avveckling av olönsamma enheter. Moderbolaget Moderbolagets nettoomsättning uppgick under perioden till 0 (0). Resultatet efter finansiella poster var 3,4 (-16,7). De likvida medlen uppgick till 0,2 (44,9). Moderbolagets fordran i koncernkontosystemet 180,7 (-175,6) har redovisats som fordran på koncernföretag. Det egna kapitalet uppgick till 1 395,1 (1 651,0) vilket gav en soliditet på 80 (89) procent. Framtidsutsikter Genomförda åtgärder börjar nu ge effekt på flera enheters resultatutveckling. Det pågående omstruktureringsprogrammet kommer att fortgå under hela 2006 och beräknas successivt ge effekt med början Efterfrågan av företagets tjänster är som helhet god på den skandinaviska marknaden. Bostadsmarknadens positiva utveckling balanserar för den svagare kontorsmarknaden. Efterfrågan på den svenska marknaden visar fortsatt positiv utveckling. De norska och danska marknaderna har en stabil efterfrågan på god nivå. För samtliga tre länder gäller att efterfrågan varierar mellan olika orter och bedöms som helhet vara god under Redovisningsprinciper Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med god redovisningssed i Norge och är baserad på samma redovisningsprinciper som använts för årsredovisningen Stockholm den 12 maj, 2006 Bravida ASA Torbjörn Torell VERKSTÄLLANDE DIREKTÖR OCH KONCERNCHEF Denna delårsrapport har ej varit föremål för granskning av Bravidas revisorer. Datum för ekonomiska rapporter Delårsrapport för perioden januari juni 2006 lämnas den 14 augusti Kontaktpersoner Frågor besvaras av verkställande direktör Torbjörn Torell eller av ekonomi- och finansdirektör Per Leopoldson, tfn Rapporten finns även tillgänglig på Bravida ASA Organisationsnummer S Stockholm Besök: Mikrofonvägen 28, Hägersten Tfn: Fax: e-post:info@bravida.se