Placeringspolicy Förvaltning av stiftelser närstående till Reumatikerförbundet. Förbundsstyrelsen 4 november, 2009
|
|
- Max Vilhelm Ek
- för 7 år sedan
- Visningar:
Transkript
1 Placeringspolicy Förvaltning av stiftelser närstående till Reumatikerförbundet Förbundsstyrelsen 4 november, 2009
2 Innehållsförteckning 1. INLEDNING Bakgrund Syfte Förvaltningsprinciper Uppdatering av placeringspolicyn MÅLFORMULERING Övergripande mål med kapitalförvaltningen Operativa mål med kapitalförvaltningen ANSVARSFÖRDELNING Förbundsstyrelsen: Presidiet Ekonomichefen Attestordning PLACERINGSINSTRUKTION Förvaltningsformer Strategisk allokering Tillåtna tillgångsslag Normalportföljen Risklimiter inom tillgångsslagen Räntebärande värdepapper och relaterade instrument Aktier och aktierelaterade instrument Övriga riskbegränsningar Motpartsrisk Förvar Belåning Valutarisk Likviditetsrisk Derivatinstrument RAPPORTERING OCH UTVÄRDERING Rapportering Rapporteringens syfte Onormala händelser och avvikelser från placeringspolicyn Månadsrapportering Utvärdering Syfte med utvärderingen Jämförelseindex/benchmark ORDLISTA... 12
3 1. Inledning 1.1 Bakgrund Reumatikerförbundet är en intresseorganisation för personer med reumatiska sjukdomar. I dagens Sverige finns drygt en miljon människor som lider av någon av det åttiotal reumatiska diagnoser som finns. Reumatikerförbundets vision är ett bra liv för alla reumatiker och att finna lösningen på reumatismens gåta. Målet är en samhällsutveckling som ger alla reumatiker full delaktighet och jämlikhet inom alla samhällsområden. Genom anslag stödjer förbundet bl. a det reumatologiska forsknings- och rehabiliteringsarbetet i Sverige. För ändamålet ansvarar Reumatikerförbundet centralt för förvaltningen av såväl interna medel som stiftelser Stiftelsernas medel förvaltas gemensamt och i solidaritet mellan stiftelser med egen förvaltning och stiftelser anknutna till Reumatikerförbundet. Dessa kallas nedan samlat för stiftelserna. Denna placeringspolicy omfattar stiftelserna. 1.2 Syfte Placeringspolicyn utgör det övergripande styrinstrumentet för Reumatikerförbundets stiftelser. Vidare skall policyn ange regler, principer och riktlinjer för hur förvaltningen av kapitalet skall bedrivas i de fall då givaren inte uttryckligen angivit hur placering av kapitalet skall ske. Utöver detta skall policyn bl a: Precisera strategiska beslut och riktlinjer kring den långsiktiga förvaltningen Tydliggöra roller och ansvarsfördelning Fungera som vägledning i det dagliga arbetet för ansvariga personer inom förbundet och för anlitade externa kapitalförvaltare. 1.3 Förvaltningsprinciper Tillgängligt kapital skall placeras i värdepapper enligt placeringsregler nedan, varvid förvaltningen skall eftersträva en god direktavkastning, men med iakttagande av försiktighet och riskkontroll i syfte att vidmakthålla portföljens reala värde på tre års sikt. I valet mellan direktavkastning och real värdestegring prioriteras direktavkastning. Placeringsreglemente, Reumatikerförbundet (UTKAST augusti 2009) 3
4 1.4 Uppdatering av placeringspolicyn Placeringspolicyn skall löpande hållas uppdaterad med hänsyn till aktuella förhållanden inom förbundet samt med beaktande av utvecklingen på de finansiella marknaderna. Placeringspolicyn skall årligen fastställas av förbundsstyrelsen. 2. Målformulering 2.1 Övergripande mål med kapitalförvaltningen Målet för förvaltningen är primärt att generera så hög direktavkastning som möjligt, för att därigenom möjliggöra höga anslag till forskningen, eller de ändamål som stiftelserna har för att underlätta för reumatiskt sjuka. Den sekundära målsättningen är att avkastningen för den totala förvaltningen samt för de olika delportföljerna skall överträffa avkastningen för respektive jämförbara index där detta är relevant och mätbart. 2.2 Operativa mål med kapitalförvaltningen Målsättningen är att genomsnittet för den årliga direktavkastningen, sett över en treårsperiod, bör uppgå till minst 5 % av stiftelsekapitalets ingående balans för året. 3. Ansvarsfördelning 3.1 Förbundsstyrelsen: Förbundsstyrelsen är ytterst ansvarig för förvaltningen av stiftelsernas medel. Det är styrelsens ansvar att: Fastställa placeringsreglementet Fastställa strategisk allokering Besluta om investering i andra tillgångsslag än vad som anges i denna policy (se avsnitt 4.2.1) För stiftelser med egen förvaltning fattar respektive styrelse beslut om förändringar i aktuellt placeringsreglemente. Placeringsreglemente, Reumatikerförbundet (UTKAST augusti 2009) 4
5 3.2 Presidiet Det är presidiets ansvar att: Se till att de angivna föreskrifterna följs Informera Förbundsstyrelsen om eventuella avvikelser från placeringsreglerna Föreslå förändringar i placeringsreglerna för beslut i Förbundsstyrelsen Besluta om val och avveckling av förvaltare 3.3 Ekonomichefen Det är ekonomichefens ansvar att: Följa upp att placeringsreglerna efterföljs Löpande utvärdera förvaltarna Tillsammans med generalsekreteraren besluta i frågor kring stiftelsernas löpande angelägenheter 3.4 Attestordning Förutom ovanstående ansvarsfördelning gäller förbundets ordinarie attestinstruktion. 4. Placeringsinstruktion 4.1 Förvaltningsformer Den löpande förvaltningen skall skötas av externa kapitalförvaltare. Extern förvaltare skall utses i noggrann urvalsprocess, i syfte att i varje enskilt fall på objektiva grunder utse mest lämplig leverantör. Diskretionär förvaltare eller fondförvaltare skall vara värdepappersinstitut eller fondbolag och ha erforderliga tillstånd för sin verksamhet enligt lag (2007:528) om värdepappersmarknaden, respektive lag (2004:46) om investeringsfonder. Utländsk förvaltare skall ha tillstånd motsvarande de som anges ovan och stå under tillsyn av myndighet eller annat behörigt organ. Vid beslut att anlita extern förvaltare av hela eller delar av portföljens tillgångar skall sådant uppdrag grundas på skriftligt avtal och placeringsdirektiv. Förvaltaren skall åtaga sig att följa placeringspolicyn. Vid placering i investeringsfond styrs förvaltningen av den aktuella fondens fondbestämmelser. Dessa skall i allt väsentligt överensstämma med detta placeringsdirektiv. Fonderna skall stå under tillsyn av Finansinspektionen eller motsvarande utländsk myndighets tillsyn. Placeringsreglemente, Reumatikerförbundet (UTKAST augusti 2009) 5
6 4.2 Strategisk allokering Tillåtna tillgångsslag Tillgångarna skall placeras i värdepapper eller på konto i bank. Portföljens medel får placeras i följande tillgångsslag: Räntebärande värdepapper (se vidare 4.3.1) Svenska aktier och aktierelaterade värdepapper (se vidare 4.3.2) Utländska aktier och aktierelaterade värdepapper (se vidare 4.3.2) Likvida medel i svensk valuta (se vidare 4.3.1) Normalportföljen Normalportföljen anger den totala portföljens strategiska, långsiktiga fördelning mellan tillgångsslag. Vid beräkning av vikterna skall tillgångarnas aktuella marknadsvärde utgöra utgångspunkt. Fördelning (uttryckt i SEK) skall gälla totalt för portföljen. Totalportföljen skall normalt vara fullinvesterad. I tabellen nedan anges normalvikt samt de limiter inom vilka tillgångsslagen får variera. Tillgångsslag Normalvikt och limiter, Portföljen totalt, % Svenska räntebärande värdepapper (inkl likvida medel) min normal max Aktier varav svenska aktier varav utländska aktier Enskild förvaltare kan ha ett taktiskt allokeringsmandat för stiftelseportföljen men Reumatikerförbundet har det yttersta ansvaret för allokeringen av totalportföljen. 4.3 Risklimiter inom tillgångsslagen Räntebärande värdepapper och relaterade instrument Tillåtna placeringar i räntebärande värdepapper och relaterade instrument omfattar värdepapper som är emitterade av: Placeringsreglemente, Reumatikerförbundet (UTKAST augusti 2009) 6
7 svenska staten (eller värdepapper garanterade av svenska staten) svenska kommuner och svenska landsting svenska bostadsfinansieringsinstitut Placering får ske i räntefonder som investerar i värdepapper enligt ovan och som i allt väsentligt överensstämmer med bestämmelserna i denna placeringspolicy. Vid tillfällen då likvida medel finns i förvaltningen (ej transaktionslikviditet inom respektive förvaltningsmandat) hänförs dessa till tillgångsslaget svenska räntebärande värdepapper Limiter inom den räntebärande portföljen Vid placering i räntebärande värdepapper gäller följande limiter. Procenttalen i tabellen nedan avser andelar av den svenska ränteportföljens marknadsvärde. Kategori Emittent/värdepapper Max andel per emittentkategori, % Max andel per emittent, % 1. Svenska staten eller av svenska staten garanterat värdepapper Svenska kommuner och landsting Svenska bostadsfinansieringsinstitut Den genomsnittliga löptiden på räntebärande värdepapper får inte överstiga 7 år Aktier och aktierelaterade instrument Tillåtna placeringar i aktier och aktierelaterade instrument: Börsnoterade aktier Med börsnoterade aktier menas aktier som är föremål för regelbunden handel på auktoriserad marknadsplats som är öppen för allmänheten och som står under tillsyn av Finansinspektionen, motsvarande utländsk myndighet eller annat behörigt organ. Vid nyintroduktioner kan avsteg från börsnotering göras under förutsättning att aktierna enligt introduktionsprospektet har för avsikt att omgående, inom sex (6) månader, börsnoteras. Aktierelaterade instrument Med aktierelaterade instrument avses teckningsrätter, konvertibla skuldebrev, konvertibla vinstandelsbevis, depåbevis, etc. Aktiefonder Placering får ske i aktiefonder vars placeringsinriktning i allt väsentligt överensstämmer med bestämmelserna i denna placeringspolicy och som följer EU:s UCITS-direktiv 1 för värdepappersfonder. Fonderna skall stå under tillsyn av 1 UCITS (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities) Direktiv inom EU, ursprungligen från 1985, med regelverk för värdepappersfonder som säljs till allmänheten. En fond som uppfyller direktiven får marknadsföras inom hela EU. Några av de viktigaste riktlinjerna: Fondens innehav i värdepapper från en och samma emittent får maximalt vara 10% av fondens förmögenhet. För innehav som utgör mellan 5% och 10% av fondens förmögenhet gäller att dessa tillsammans maximalt får utgöra 40% av fonden. För övriga 60% av fondens förmögenhet är det maximala innehavet 5% per emittent. Detta innebär att fonden måste investera i minst 16 olika emittenter. Placeringsreglemente, Reumatikerförbundet (UTKAST augusti 2009) 7
8 Finansinspektionen eller motsvarande utländsk myndighet. Fondförvaltningen skall i huvudsak avse börsnoterade svenska eller utländska aktier. Investeringar i svenska specialfonder 2 är tillåtna. Ett enskilt aktieinnehav får ej överstiga 15% av aktieportföljen. 4.4 Övriga riskbegränsningar Motpartsrisk Placeringar samt direkta köp och försäljningar av värdepapper skall göras via etablerade finansiella institutioner och/eller förmögenhetsförvaltare. Värdepappersaffärer får endast göras med värdepappersinstitut som har Finansinspektionens tillstånd (eller motsvarande myndighets i andra länder) för utförande av order avseende finansiella instrument på kunders uppdrag enligt 2 kap 1 p 2 lag (2007:528) om värdepappersmarknaden (eller motsvarande regelverk i andra länder) Förvar Portföljens tillgångar skall förvaras hos: 1. Värdepappersinstitut som har Finansinspektionens tillstånd att ta emot värdepapper för förvaring, enligt 2 kap 2 p 1 lag (2007:528) om värdepappersmarknaden. 2. Utländska institutioner som har tillstånd motsvarande det som anges i punkt 1 och som står under tillsyn av myndighet eller annat behörigt organ. Andelar i värdepappersfonder registreras dock normalt hos fondbolaget utan leverans till värdepappersinstitut Belåning Portföljens tillgångar får ej belånas med undantag för sådan belåning som följer av handel med derivatinstrument samt för sådan tillfällig belåning som följer av gällande likvidschema i samband med värdepappersaffärer Valutarisk Värdet av placeringar i utländska valutor sjunker vid försvagning av placeringsvalutan eller vid förstärkning av den svenska kronan mot placeringsvalutan. 2 Specialfonder är fonder som står under Finansinspektionens tillsyn men som får agera utanför placeringsreglerna som gäller för värdepappersfonder (UCITS) när det handlar om tex riskspridning. I specialfondens placeringsregler skall undantagen från reglerna tydligt anges. Ett exempel på en specialfond är en svensk aktiefond där en enskild aktie får utgöra 30% av fondförmögenheten (10% max enligt UCITS). Hedgefonder är ett annat vanligt exempel på specialfonder. Placeringsreglemente, Reumatikerförbundet (UTKAST augusti 2009) 8
9 Placeringar i utländska värdepapper är tillåtna. Sådana placeringar leder till valutaexponering. Valutaexponering får maximalt utgöras av portföljens tillgångar. Valutasäkring mot SEK får göras för att minska valutarisken Likviditetsrisk Likviditetsrisk innebär att ett finansiellt instrument eller annan tillgång ej kan avyttras eller förvärvas vid avsedd tidpunkt utan större prisreduktion eller att transaktionen medför stora kostnader. Likviditetsrisker förekommer främst i icke-standardiserade finansiella instrument som inte är föremål för clearing via clearingorganisation. Stiftelsernas tillgångar skall vara likvida och skall kunna avyttras inom skälig tid till relevant marknadspris. Värdepappersfonder och specialfonder skall vara prissatta och föremål för handel med jämna intervall. Normalfallet skall vara daglig handel. För vissa fonder kan mindre frekvent handel tillåtas, med månadsvis omsättning som lägsta krav för traditionell förvaltning av aktier och räntebärande instrument. Stiftelseportföljens tillgångar i svensk och utländsk valuta skall som huvudregel vara noterade, det vill säga vara föremål för regelbunden handel på börs eller annan reglerad marknadsplats som är öppen för allmänheten och som står under tillsyn av myndighet Derivatinstrument Derivatinstrument får endast användas i syfte att öka direktavkastningen i förvaltningen, eller för att skydda portföljen mot kursfall. Handel med derivatinstrument får inte ske på sådant sätt att portföljen avviker eller efter inlösen (eller motsvarande) kommer att avvika från reglerna i placeringspolicyn och/eller i placeringsdirektivet. Terminer och optioner skall vara standardiserade och föremål för handel på börs eller annan reglerad marknadsplats som är öppen för allmänheten och som står under tillsyn av Finansinspektionen eller annat behörigt tillsynsorgan. Följande gäller för enskilda derivatinstrument: Köpoptioner får ställas ut mot enskilda innehav motsvarande maximalt 50% av innehavet. Köpoptioner med index (OMX eller motsvarande) som bas får ställas ut motsvarande maximalt 20% av svenska aktieportföljens värde. Sammanlagt får ett värde motsvarande maximalt 25% av portföljens marknadsvärde vid var tidpunkt ha ställts ut i köpoptioner (index och enskilda innehav). Övriga derivat skall godkännas av Förbundsstyrelsen. Placeringsreglemente, Reumatikerförbundet (UTKAST augusti 2009) 9
10 5. Rapportering och utvärdering 5.1 Rapportering Rapporteringens syfte Rapporteringens syfte är att möta interna och externa behov av insyn i och kontroll av verksamheten. Rapporteringens syfte är att informera om stiftelseportföljens resultat och exponering i relation till de fastställda limiterna i dessa föreskrifter. Dessutom skall de enskilda förvaltarnas bidrag till resultatet bedömas, både totalt och för respektive tillgångsklass Onormala händelser och avvikelser från placeringspolicyn Samtliga personer och parter delaktiga i arbetet med stiftelseportföljen skall omedelbart rapportera om händelser som inte betraktas som normala i placeringsverksamheten till närmast högre befattningshavare Månadsrapportering Månadsrapporten från förvaltare skall ske senast fem bankdagar efter månadens utgång och åtminstone innehålla följande information: Marknadsvärde och kassatillgångar per månadsslut, justerat för genomförda men ej likviderade transaktioner Procentuell, tidsvägd avkastning för totalportföljen och för de enskilda tillgångsslagen samt för total- och delindex Genomsnittlig löptid och räntekänslighet för räntebärande värdepapper. Innehav, med angivande av antal/nominellt belopp, anskaffningsvärde, upplupen ränta och marknadsvärde Utställda köpoptioner (aktieslag, antal kontrakt, aktuellt marknadsvärde, erhållen premie, underliggande säkerhet) Ackumulerad direktavkastning under året, uppdelad på: Erhållna aktieutdelningar Erhållna premier för utställda optioner Erhållen kupong Upplupen, ej utbetald kupong 5.2 Utvärdering Syfte med utvärderingen Utvärderingens syfte är att löpande hålla sig informerad om portföljens resultat, förändringar i sammansättning av tillgångar samt förändring i risknivå. Placeringsreglemente, Reumatikerförbundet (UTKAST augusti 2009) 10
11 Förbundet ska löpande utvärdera förvaltares prestationer m a p dels att de hållit sig inom de limiter som ställs i placeringsreglemente och placeringsdirektiv, dels att de levererar ett önskvärt resultat i form av direktavkastning och värdetillväxt. Utvärdering kommer även att ske mot angivna jämförelseindex i 5.2.2, dock med beaktande av att direktavkastningsmålet försvårar en direkt jämförelse med dessa jämförelseindex. Utvärderingen skall ske tertialvis Jämförelseindex/benchmark För utvärdering av kapitalförvaltningen skall lämpliga, generellt accepterade index tillämpas. Totalportföljen jämförs med ett index sammansatt enligt följande: Tillgångsslag Index Vikt Svenska aktier Six Portfolio Return Index (SIX PRX) 50% Utländska aktier MSCI World NDR, i SEK 0% Svenska räntebärande värdepapper OMRX Total 50% Totalindex rebalanseras på årsbasis vid kalenderårsskifte. Förvaltningen av de enskilda tillgångsslagen i portföljen kommer att utvärderas mot respektive delindex. Enskild förvaltare kan mätas mot ett index som avviker från det index som utvärderar resultatet för det specifika tillgångsslaget. Förvaltare skall i första hand utvärderas mot sitt eget index. SIX PRX är ett kapitalviktat svenskt aktieindex som består av samtliga bolag som är noterade på Stockholmsbörsen. Indexet innehåller en begränsning att inget bolag får utgöra mer än tio procent av indexet. I indexet är utdelningar återinvesterade. MSCI World NDR är ett globalt aktieindex vilket återger marknadsutvecklingen av bolag på börser i 23 av de mest utvecklade länderna. I indexet är utdelningar återinvesterade. OMRX TOTAL är ett index som är sammansatt av svenska statsskuldväxlar, svenska nominella stats- och bostadsobligationer. Placeringsreglemente, Reumatikerförbundet (UTKAST augusti 2009) 11
12 ORDLISTA Aktiekursrisk Allokering Blankning Bostadsfinansieringsinstitut Denominerad i SEK Depåbevis Derivatinstrument Diversifiering Duration Emittent Exponering Företagsobligation Hedgefond Index Risken för att marknadsvärdet på en aktieplacering sjunker. Fördelningen mellan olika tillgångsslag (se även Strategisk och Taktisk allokering). Försäljning av värdepapper som säljaren själv inte äger vid försäljningstillfället. Långivare vid bostadsköp, tex SBAB, Nordea, SEB. Anger att det räntebärande värdepappret utgivits i svenska kronor. Ersättning för utländska aktier som ger ägaren samma rättigheter som ett innehav i själva aktien. Ett finansiellt instrument som kan härledas till en viss tillgång och som innebär rättigheten eller skyldigheten att köpa eller sälja tillgången. Fördelning av en portföljs placeringar inom och mellan olika tillgångsslag/marknader i syfte att minska risken och/eller höja avkastningen i en portfölj. Kan beskrivas som den räntebärande portföljens vägda genomsnittliga återstående löptid. Durationen bestäms av obligationernas och kupongernas återstående löptid, kupongernas storlek samt räntenivån. Ju högre värde desto mer känslig är portföljen för förändringar i marknadsräntan. Durationen för en s k nollkupongsobligation är lika med dess löptid och för en kupongobligation lägre än dess löptid. Utgivare av finansiella instrument. Det värde, uttryckt i kronor eller i procent av den totala portföljen, som förändras p g a förändringar i kursen/räntan på ett värdepapper. Skuldebrev utställt av företag Ett samlingsbegrepp för många olika typer av förvaltningsinriktningar, med vissa gemensamma drag: Absoluta avkastningsmål, låg korrelation till traditionella tillgångar (aktier, räntebärande värdepapper) och mycket vida, okonventionella placeringsregler (belåning, derivat, korta positioner). Mått på en marknads eller delmarknads värde, t ex SIX Portfolio Return Index (SIX-PRX) och OMRX Totalindex. Placeringsreglemente, Reumatikerförbundet (UTKAST augusti 2009) 12
13 Investeringsfond Konvertibla skuldebrev Fond som förvaltar aktier och andra värdepapper och som administreras av särskilt fondbolag. Fonden ägs av andelsägarna, vilket betyder att förvaltaren inte under några omständigheter kan använda fondens tillgångar för att täcka förluster i förvaltarens verksamhet. En fond som är registrerad i Sverige står under Finansinspektionens tillsyn och följer den svenska fondlagstiftningen. Inom EU finns ett särskilt direktiv som gäller fondverksamhet (UCITS). Det gör att fondlagstiftningen i de olika EU-länderna i stort överensstämmer. I länder utanför EU kan det dock finnas stora avvikelser i regelverken. Det finns två typer av investeringsfonder, specialfonder och värdepappersfonder. Specialfonder har friare placeringsbestämmmelser, och vänder sig oftast till professionella investerare (hedgefonder är oftast specialfonder). Värdepappersfonder styrs av EUs UCITS-direktiv. Av aktiebolag utgivet skuldebrev som ger innehavaren rätt att helt eller delvis byta ut sin fordran mot aktier i bolaget. Konvertibla vinstandelsbevis En mellanform mellan konvertibler och aktier. Skiljer sig från konvertibla skuldebrev såtillvida att avkastningen från vinstandelsbeviset är beroende av den utdelning företaget lämnar. Korrelation Statistiskt mått som beskriver graden av linjärt samband mellan två tidsserier. Kreditrisk Risken för att en fordran inte betalas på utsatt tid och / eller med det belopp som fordran utgör. Kupong Kupongobligation Likvida medel Likviditet Likviditetsrisk Ränta på obligationer, vanligen fast, som betalas vid bestämda tidpunkter, normalt en gång per år. Kupongräntan beräknas i procent av insatt kapital och är vanligtvis lika stor under hela obligationens löptid. Obligation där en ränta betalas ut under obligationens löptid, normalt en gång per år. Likvida medel definieras som kassamedel, medel på depåkonto, bankräkning, dagsinlåning och specialinlåning. Mått på omfattningen av handeln, eller omsättningen, i ett instrument eller på en marknad. Även benämning för kassamedel. Likviditetsrisk innebär att ett finansiellt instrument eller annan tillgång ej kan avyttras eller förvärvas vid avsedd tidpunkt utan större prisreduktion eller att transaktionen medför stora kostnader. Placeringsreglemente, Reumatikerförbundet (UTKAST augusti 2009) 13
14 Likvidschema Limit Löptid Nollkupongobligation Normalportfölj Obligation Rating, ratingkategorier När ett värdepapper omsätts finns i normala fall standardiserade tidpunkter mellan handelsdag (avslutsdag) och likviddag. Risknivå som begränsar innehav av finansiella tillgångar och instrument. Den tid som återstår till ett värdepapper förfaller till betalning. En obligation utan årliga räntebetalningar. Placeraren får hela avkastningen på förfallodagen. Se strategisk allokering Skuldebrev med löptid (ursprungligen) över ett år. En rating är en relativ bedömning av en emittents förmåga att i tid infria sina betalningsförpliktelser. En rating avser i regel ett givet låneprogram eller annan given skuldförpliktelse och är en uppskattning av kredittagarens förmåga till en tidsmässigt korrekt återbetalning av emitterat papper i programmet. En rating kan dock även avse en viss emittents förmåga att fullgöra alla sina betalningsförpliktelser. Internationellt förekommer rating bl a från Moody's, Standard & Poor's, Fitch-IBCA, Thomson Bankwatch m fl. Kortfristiga ratingskalor: Förklaring Moody's Standard & Poor's Standard & Poor's - AB Högsta kreditvärdighet Prime-1 A-1 K-1 Hög kreditvärdighet Prime-2 A-2 K-2 Adekvat kreditvärdighet Prime-3 A-3 K-3 Spekulativ kategori B K-4 Bristande betalningsförmåga Not prime C K-5 Betalningsinställelse/Konkurs D BK Långfristiga ratingskalor: Förklaring Moody's Standard & Poor's Investment Grade Högsta kvalitet Aaa AAA Hög kvalitet Aa AA Övre mellannivå A A Mellannivå Baa BBB Speculative Grade Övervägande spekulativ Ba BB Spekulativ, låg nivå B B Svag, nästintill konkurs Caa CCC Högsta spekulation Ca CC Lägsta kvalitet, inget intresse C C Placeringsreglemente, Reumatikerförbundet (UTKAST augusti 2009) 14
15 Konkurs D Rebalansering Ränterisk Samvariation Specialfond Standardavvikelse Strategisk allokering Taktisk allokering Termin Valutarisk Volatilitet Värdepappersfond Standard & Poor's kan använda + eller - för att modifiera vissa ratings. Moody's använder siffror 1 (högst), 2 och 3 inom intervallet Aa1 till B3. Rebalansering innebär att en delportföljs andel av den totala portföljen förändras i riktning mot den långsiktigt valda normalpositionen för detta tillgångsslag. Rebalanseringen kan innebära att delportföljens andel återgår till den långsiktigt valda normalpositionen eller att man minskar avvikelsen mellan nuvarande andel och normalpositionens andel. På motsvarande sätt finns olika sätt och olika periodicitet för rebalansering av delindexen i ett sammansatt (total-) index. Mått på hur avkastningen på ett räntebärande värdepapper påverkas av en förändring av marknadsräntan. Graden av ränterisk ökar med värdepapprets återstående löptid. Ränterisk mäts med begreppet duration. Se Korrelation Se Investeringsfond Statistiskt mått på hur kraftigt värdet på en tillgång (värdepapper, portfölj) eller en marknad fluktuerar över tiden (även kallat volatilitet). Portföljens långsiktiga fördelning mellan tillgångsslagen. Aktivt positionstagande från den strategisk allokering i syfte att uppnå överavkastning. Ömsesidigt förpliktande avtal mellan två parter om köp och försäljning av en viss mängd av en viss vara med likvid vid en bestämd framtida tidpunkt. Exempel på sådan termin är aktie-, ränte- och indextermin. Risken att tillgångar noterade i utländsk valuta faller i värde mätt i egen valuta p g a att den egna valutan stiger / utländska valutan faller. Se Standardavvikelse Se Investeringsfond Placeringsreglemente, Reumatikerförbundet (UTKAST augusti 2009) 15
Placeringspolicy Förvaltning av egna medel Reumatikerförbundet
Placeringspolicy Förvaltning av egna medel Reumatikerförbundet Förbundsstyrelsen 4 november, 2009 Placeringsreglemente, Reumatikerförbundet 1 Innehållsförteckning 1. INLEDNING... 3 1.1 Bakgrund... 3 1.2
Läs merPlaceringspolicy Stiftelsen för Strategisk Forskning
Arbetsordning för styrelsen Fastställd 2013-09-17 Bilaga H 1 (13) Placeringspolicy Stiftelsen för Strategisk Forskning Fastställd av styrelsen den 15 december, 2009 Reviderad den 11 juni 2012 och 12 december
Läs merFastställd av kommunfullmäktige 1999-12-13 282 Reviderad av kommunfullmäktige 2006-04-24 40 POLICY FÖR FÖRVALTNING AV PENSIONSMEDEL
Fastställd av kommunfullmäktige 1999-12-13 282 Reviderad av kommunfullmäktige 2006-04-24 40 POLICY FÖR FÖRVALTNING AV PENSIONSMEDEL 1 INLEDNING 1.1 Kiruna kommuns pensionsåtagande Kiruna kommun har i kommunfullmäktige
Läs merFÖRESKRIFTER FÖR REGION SKÅNES FÖRVALTNING AV STIFTELSEKAPITAL
Region Skåne 1999 12 06 Adm. ledningsstaben Regionstyrelsen beslöt 1999-12-14 att anta föreskrifter för förvaltning av stiftelsekapital FÖRESKRIFTER FÖR REGION SKÅNES FÖRVALTNING AV STIFTELSEKAPITAL 1.
Läs merD 2. Placeringsstrategi. För Neuroförbundet och till Neuroförbundet anknutna stiftelser. Maj 2011
Placeringsstrategi För Neuroförbundet och till Neuroförbundet anknutna stiftelser Maj 2011 Reviderat 2014 med anledning av namnbyte, enda ändringen 1 INNEHÅLLSFÖRTECKNING INTRODUKTION 3 Bakgrund och syfte
Läs merPlaceringspolicy Stiftelsen för Strategisk Forskning. Fastställd av styrelsen den 15 december, 2009
Placeringspolicy Stiftelsen för Strategisk Forskning Fastställd av styrelsen den 15 december, 2009 INNEHÅLLSFÖRTECKNING 1. INLEDNING... 3 1.1 Bakgrund... 3 1.2 Syfte med placeringspolicyn... 3 1.3 Uppdatering
Läs merPLACERINGSPOLICY FÖR VARBERGS KOMMUN SAMFÖRVALTADE
PLACERINGSPOLICY FÖR VARBERGS KOMMUN SAMFÖRVALTADE DONATIONSMEDEL 1 INLEDNING Denna placeringspolicy avses tillämpas för det finansiella kapital som kommunen förvaltar inom ramen för Varbergs kommun samförvaltade
Läs merPlaceringspolicy. för stiftelser anknutna till. Stockholms universitet
Dnr SU 33-0932-10 Placeringspolicy för stiftelser anknutna till Stockholms universitet Fastställda av universitetsstyrelsen 20100416 1. Inledning 1.1 Målsättning 1.2 Syfte med placeringspolicyn 1.3 Uppdatering
Läs merRiktlinjer för kapitalförvaltning inom Prostatacancerförbundet
2014-08-21 Riktlinjer för kapitalförvaltning inom Prostatacancerförbundet Prostatacancerförbundet har ansvar för att bevara och förränta förbundets medel på ett försiktigt och ansvarsfullt sätt. Centralt
Läs merPlaceringspolicy för Insamlingsstiftelsen Hjärnfonden
Placeringspolicy för Insamlingsstiftelsen Hjärnfonden Fastställd vid styrelsemöte 16 mars 2016 INNEHÅLLSFÖRTECKNING INTRODUKTION 2 Bakgrund och syfte 2 Uppdatering av placeringspolicyn 2 Organisation och
Läs mer2.1 Fördelning av ansvar och befogenheter Följande ansvars- och befogenhetsfördelning gäller för kommunens medelsförvaltning.
1 Inledning 1.1 Syfte Syftet med placeringspolicyn är att ge kommunen ett regelverk som säkerställer att man genom att följa detsamma kommer att uppfylla kommunallagens krav i 8 kap. 2:a och 3:e paragraferna
Läs merAVSEENDE GNOSJÖ KOMMUNS FÖRVALTNING AV PENSIONSMEDEL
AVSEENDE GNOSJÖ KOMMUNS FÖRVALTNING AV PENSIONSMEDEL Placeringspolicy pensionsmedelsförvaltning 1. Allmänt 1.1 Bakgrund Förvaltningen av pensionsmedel som motsvarar hela pensionsskulden skall ske under
Läs merPlaceringspolicy Stiftelsen Demensfonden
1 Placeringspolicy Stiftelsen Demensfonden 1. Syfte med placeringspolicyn I vilka tillgångar och med vilka limiter kapitalet får placeras Hur förvaltningen och dess resultat ska rapporteras Hur ansvaret
Läs merTOMELILLA KOMMUN KOMMUNAL FÖRFATTNINGSSAMLING Nr A 00:2
TOMELILLA KOMMUN KOMMUNAL FÖRFATTNINGSSAMLING Nr A 00:2 Kf 113/1999,Kf 127/2006, Kf 116/2009 Dnr Ks 2012/129 Kf 151/2010 Ks/K 2006.10286 Dnr 1999.000346 024 Reglemente för placering och förvaltningen av
Läs merETT MÄNSKLIGARE SAMHÄLLE FÖR ALLA
ETT MÄNSKLIGARE SAMHÄLLE FÖR ALLA Placeringspolicy för Stockholms Stadsmission Antagen av Stockholms Stadsmissions styrelse 2012-06-02 Dokumentansvarig: Ekonomichef Innehåll Syfte... 2 Förvaltningsmål...
Läs mer====================== = = www.styrdokument.adm.gu.se. Beslutsdatum 2002-12-16
Styrdokument Dnr A2 4352/02 Placeringspolicy för stiftelser Publicerad Beslutsfattare Handläggare www.styrdokument.adm.gu.se Rektor Lars Nilsson Beslutsdatum 2002-12-16 Giltighetstid Sammanfattning Tills
Läs merLaholms kommuns författningssamling 6.21
Laholms kommuns författningssamling 6.21 Föreskrifter om förmögenhetsplacering för av kommunen förvaltade stiftelser; antagna av kommunstyrelsen den 23 augusti 2005 233 i. Laholms kommun föreskriver följande
Läs merDnr za^.oö^t.003 PLACERINGSPOLICY 1(14) Stiftelsen för Str isle Fsrskning. STIFTELSEN Jor
1(14) STIFTELSEN Jor STRATEGISK FORSKNING Stiftelsen för Str t@ isle Fsrskning 2017-10- 0 9 Dnr za^.oö^t.003 PLACERINGSPOLICY 2(14) INNEHÅLLSFÖRTECKNING 1. INLEDNING...3 1. 1 Bakgrund.........3 1. 2 Syfte
Läs merPLACERINGSPOLICY FÖR STOCKHOLMS STAD SAMFÖRVALTADE DONATIONSSTIFTELSER. Förslag till EKU
PLACERINGSPOLICY FÖR STOCKHOLMS STAD SAMFÖRVALTADE DONATIONSSTIFTELSER Förslag till EKU 2017-06-21 1. Generella principer Som förvaltare är Stockholms stad skyldig att följa stiftelselagen samt stiftelseförordnandet
Läs merLaholms kommuns författningssamling 6.20
Laholms kommuns författningssamling 6.20 Föreskrifter för förvaltningen av medel avsatta för pensionsförpliktelser; antagna av kommunfullmäktige den 24 februari 2005, 35 1. 1. ALLMÄNT 1.1 Mål Laholms kommuns
Läs merPlaceringspolicy - Riktlinjer för kapitalförvaltning
2015-05-20 Placeringspolicy - Riktlinjer för kapitalförvaltning Prostatacancerförbundet har ansvar för att bevara och förränta förbundets medel på ett försiktigt och ansvarsfullt sätt. Centralt för att
Läs merHJÄRNFONDENS PLACERINGSPOLICY
HJÄRNFONDENS PLACERINGSPOLICY HJÄRNFONDENS PLACERINGSPOLICY 1 INTRODUKTION 2 Bakgrund och syfte 2 Uppdatering av placeringspolicyn 2 Organisation och ansvarsfördelning 2 PLACERINGSREGLER 3 Avkastningsmål
Läs merFörvaltning ska tillförsäkra en långsiktig godtagbar tillväxt av kapitalet.
Placeringspolicy Inledning Hörselskadades Riksförbund, HRF, väljer från fall till fall om gåvor i form av fonder eller aktier ska säljas direkt eller vara kvar som långsiktig placering. Primärt arbetar
Läs merAvgränsning Dessa föreskrifter avgränsas till att gälla endast Kalix kommun. Bolagen i kommunkoncernen har ett eget ansvar för sina föreskrifter.
PENSIONSFÖRPLIKTELSER C:92 1 Inledning Syfte Syfte med dessa föreskrifter är att skapa regler för hur förvaltning av medel avsatta för pensionsförpliktelser inom Kalix kommun skall bedrivas och rapporteras.
Läs merPlaceringspolicy för KTH:s donationskapital 2012-05-28
KUNGL TEKNISKA HÖGSKOLAN Placeringspolicy för KTH:s donationskapital 2012-05-28 Innehållsförteckning 1 Inledning... 3 1.1 Ansvarsfördelning och organisation... 3 1.2 Syfte... 3 1.3 Övergripande mål...
Läs merSOLLENTUNA FÖRFATTNINGSSAMLING
Regler för kapitalförvaltningen Antagen av kommunstyrelsen 2016-10-03 183 Innehållsförteckning Regler för kapitalförvaltningen... 1 1 Inledning... 2 2 Tillåtna tillgångsslag... 2 2.1 Fördelning av det
Läs merRiktlinje för finansiella placeringar
Riktlinje för finansiella placeringar Fastställd av Kommunfullmäktige 2015-03-30 Innehåll 1. Introduktion... 4 1.1 Bakgrund och legala förutsättningar... 4 1.2. Målformulering... 4 1.3. Placeringshorisont
Läs merPlaceringspolicy för extern kapitalförvaltning gällande pensionsmedel
ÅSTORPS KOMMUNS FÖRFATTNINGSSAMLING Kommunfullmäktige KFS 706 2007-03-26, 23 Placeringspolicy för extern kapitalförvaltning gällande pensionsmedel Åstorps kommun Fastställd av kommunfullmäktige 2000-06-26
Läs merPlaceringspolicy för Diabetesfonden - Stiftelsen Svenska Diabetesförbundets Forskningsfond
Placeringspolicy för Diabetesfonden - Stiftelsen Svenska Diabetesförbundets Forskningsfond Antagen av Diabetesfonden den 18 oktober 2009 Reviderad den 21 maj 2019 Inledning Denna sammanställning syftar
Läs merPlaceringspolicy gällande förvaltning av pensionsmedel för Finspångs Kommun
Placeringspolicy gällande förvaltning av pensionsmedel för Finspångs Kommun Antagen av kommunfullmäktige 2016-03-23 71 Placeringspolicy gällande förvaltning av pensionsmedel för Finspångs Kommun Finspångs
Läs merPlaceringspolicy för gåvo- och donationskapital
Styrdokument Dnr A2 4352/02 Placeringspolicy för gåvo- och donationskapital Publicerad Beslutsfattare Handläggare www.styrdokument.adm.gu.se Rektor Lars Nilsson Beslutsdatum 2002-12-16 Giltighetstid Sammanfattning
Läs merPlaceringspolicy för Insamlingsstiftelsen Njurfonden
Placeringspolicy för Insamlingsstiftelsen Njurfonden Fastställd november 2016 Sida 1 av 8 INNEHÅLLSFÖRTECKNING INLEDNING 3 Bakgrund och syfte 3 Uppdatering av placeringspolicyn 3 Organisation och ansvarsfördelning
Läs merPlaceringspolicy för Svenska Diabetesförbundet
Placeringspolicy för Svenska Diabetesförbundet Antagen av förbundsstyrelsen den 16 februari 2012 Senast reviderad den 24 maj 2019 Senast årlig översyn genomförd 24 maj 2019 Inledning Denna sammanställning
Läs merSUNDBYBERGS STAD POLICY FÖR KAPITALFÖRVALTNING
SUNDBYBERGS STAD POLICY FÖR KAPITALFÖRVALTNING Antagen av kommunfullmäktige den 31 mars 2014 53 och gäller från och med den 15 april 2014 1 (11) Innehåll 1 SYFTE OCH MÅL... 2 2 FÖRDELNING AV PLACERADE
Läs merFastställt av: Per Broman Datum: För revidering ansvarar: Lucie Cesar För eventuell uppföljning och tidplan ansvarar: Per Broman
RUBRIK RUBRIK Fastställt av: Per Broman Datum: 2013-09-13 För revidering ansvarar: Lucie Cesar För eventuell uppföljning och tidplan ansvarar: Per Broman Dokumentet gäller för: Placeringspolicy 3 (16)
Läs merPlaceringspolicy Pensionsmedel. Antagen av kommunfullmäktige 1999-12-07, 170
Placeringspolicy Pensionsmedel Antagen av kommunfullmäktige 1999-12-07, 170 INNEHÅLLSFÖRTECKNING 1. Inledning 1 1.1 Bakgrund 1 1.2 Syfte 2 1.3 Uppdatering av placeringspolicyn 2 2. Placeringsregler 3 2.1
Läs merPlaceringspolicy för kapitalförvaltning. Reviderad efter FS-beslut i september 2014
Placeringspolicy för kapitalförvaltning Reviderad efter FS-beslut i september 2014 Placeringspolicy för kapitalförvaltning 1. Inledning Syfte med placeringspolicyn Syftet med denna placeringspolicy är
Läs merPlaceringspolicy för Region Värmland
Placeringspolicy för Region Värmland Beslutat av regionfullmäktige den: 2013-11-08 Ersätter placeringspolicy daterad den: 2008-05-15 Innehållsförteckning 1. Syfte... 2 2. Målsättning... 2 3. Uppdatering...
Läs mer- Donationsportföljen vars huvudsakliga inriktning ligger på att långsiktigt skapa värdetillväxt och direktavkastning
Placeringspolicy för Diabetesfonden - Stiftelsen Svenska Diabetesförbundets Forskningsfond antagen av Diabetesfonden den 18 oktober 2009 reviderad den 17 december 2013 Inledning Denna sammanställning syftar
Läs merPlaceringspolicy 2014-08-18 PLACERINGSPOLICY
PLACERINGSPOLICY 1 1. PLACERINGSPOLITIK FÖR CANCERREHABFONDEN Detta dokument utgör regelverket för den kapitalförvaltning som CancerRehabFonden har. Syftet med placeringspolitik är att ange hur förvaltningen
Läs merPlaceringspolicy för Stiftelsen Astma- och Allergiförbundets Forskningsfond
Placeringspolicy för Stiftelsen Astma- och Allergiförbundets Forskningsfond Antagen av stiftelsens styrelse den 10 mars 2016 1 Placeringspolicy Innehåll 1 Förvaltningsorganisation... 3 2 Förvaltningens
Läs merPlaceringspolicy Särskilda föreskrifter för förvaltningen av medel avsatta för pensionsförpliktelser. Fastställd av kommunfullmäktige
Placeringspolicy Särskilda föreskrifter för förvaltningen av medel avsatta för pensionsförpliktelser Fastställd av kommunfullmäktige 2015-04-27 Särskilda föreskrifter för förvaltningen av medel avsatta
Läs merHÖGANÄS KOMMUN Ersätter KFS 2006:13 KOMMUNAL FÖRFATTNINGSSAMLING 2009:45 HÖGANÄS KOMMUN PLACERINGSPOLICY FÖR PENSIONSFONDEN
HÖGANÄS KOMMUN Ersätter KFS 2006:13 KOMMUNAL FÖRFATTNINGSSAMLING 2009:45 HÖGANÄS KOMMUN PLACERINGSPOLICY FÖR PENSIONSFONDEN Fastställd av kommunfullmäktige 2009-09-24 80 PLACERINGSPOLICY FÖR PENSIONSFONDEN
Läs merDatum Region Skånes riktlinjer för förvaltning av stiftelsekapital Föreskrifternas syfte och omfattning
Datum 2016-12-08 1 (8) s riktlinjer för förvaltning av stiftelsekapital 1. INLEDNING 1.1. Föreskrifternas syfte och omfattning är förvaltare för s avkastningsstiftelser, genom s.k. anknuten förvaltning.
Läs merPolicy för kapitalförvaltning Beslutad av förbundsstyrelsen och gällande från och med 2010-04-26
Policy för kapitalförvaltning Beslutad av förbundsstyrelsen och gällande från och med 2010-04-26 1 Inledning 1.1 Utgångspunkt Kyrkans Akademikerförbunds (KyrkA) kapitalförvaltning ska vara långsiktig och
Läs merPlaceringspolicy. för långsiktig medelsförvaltning inkl pensionsmedel. Tibro Kommun
Placeringspolicy för långsiktig medelsförvaltning inkl pensionsmedel Tibro Kommun Maj 2003 INNEHÅLLSFÖRTECKNING 1. INTRODUKTION 3 1.1. Bakgrund 3 1.2. Målformulering 3 1.3. Placeringshorisont och risktolerans
Läs merPlaceringspolicy för Svenska Diabetesförbundet
Placeringspolicy för Svenska Diabetesförbundet Antagen av förbundsstyrelsen den 16 februari 2012 Senast reviderad den 17 maj 2018 Senast årlig översyn genomförd 17 maj 2018 Inledning Denna sammanställning
Läs merPLACERINGSPOLICY FÖR FÖRVALTNING AV PENSIONSFONDEN
PLACERINGSPOLICY FÖR FÖRVALTNING AV PENSIONSFONDEN Dokumentbeskrivningar Policy En policy ska ange viljeinriktningen för ett specifikt område. Den ska vara vägledande för beslut och styrning. En policy
Läs merRiktlinje. Placeringsriktlinje för investeringsfonden KS2017/0509. Beslutad av kommunfullmäktige
Riktlinje 2017-05-29 Placeringsriktlinje för investeringsfonden KS2017/0509 Beslutad av kommunfullmäktige 2017-05-29 80. EKONOMI- OCH STYRNINGSKONTORET, INTERNBANKEN 1. Introduktion 1.1 Bakgrund och målformulering
Läs merVersion III (justering 8 feb. 2018) Placeringspolicy. Stiftelsen Jubileumsklinikens Forskningsfond mot Cancer
Version III 2017-11-30 (justering 8 feb. 2018) Placeringspolicy Stiftelsen Jubileumsklinikens Forskningsfond mot Cancer 857200 8244 2 PLACERINGSPOLICY PLACERINGSPOLICY FÖR STIFTELSEN JUBILEUMSKLINIKENS
Läs merÖVERLIKVIDITETSPOLICY ALINGSÅS KOMMUN. Överlikviditetspolicy för Alingsås kommun
Överlikviditetspolicy för Alingsås kommun Oktober 2012 1 1 LIKVIDITETSHANTERING 1.1 BAKGRUND Kommunen har en likviditetsförvaltning för att över en period på flera år försäkra sig om att kunna möta de
Läs merRiktlinje. Riktlinje för långsiktig medelsförvaltning 2014-12-15 KS2014/0965. Beslutad av kommunfullmäktige 2014-12-15 260.
Riktlinje 2014-12-15 Riktlinje för långsiktig medelsförvaltning KS2014/0965 Beslutad av kommunfullmäktige 2014-12-15 260. EKONOMI- OCH STYRNINGSKONTORET, INTERNBANKEN 1. Introduktion 1.1 Bakgrund och legala
Läs merPlaceringspolicy för Åbo Akademi (ÅA) / Godkänd 8.12.2010
Placeringspolicy för Åbo Akademi (ÅA) / Godkänd 8.12.2010 1. Inledning Denna placeringspolicy har fastställts av ÅA:s styrelse och gäller tillsvidare from 1.1.2011. Detta policydokument utgör regelverket
Läs merPlaceringspolicy Särskilda föreskrifter för förvaltningen av medel avsatta för pensionsförpliktelser. Fastställd av kommunfullmäktige , 192
Placeringspolicy Särskilda föreskrifter för förvaltningen av medel avsatta för pensionsförpliktelser Fastställd av kommunfullmäktige 2016-12-19, 192 1 1. Övergripande förutsättningar 1.1 Bakgrund och legala
Läs merPolicy för pensionsmedelsplacering
Policy för pensionsmedelsplacering Uppdaterad 2009-08-26 Kf 215 1 ÖVERGRIPANDE FÖRVALTNINGSSTRATEGI GÄLLANDE PENSIONSMEDEL...3 1.1 Det övergripande förvaltningsmålet...3 1.2 Utgångspunkter för placeringsregler...3
Läs merPLACERINGSPOLICY FÖR LJUNGBY KOMMUNS DONATIONSSTIFTELSER
PLACERINGSPOLICY FÖR LJUNGBY KOMMUNS DONATIONSSTIFTELSER Antagen av KF 2012-02-28 www.ljungby.se 1 INLEDNING... 4 1.1 Syfte med placeringspolicyn...4 1.2 Mål för kapitalförvaltningen...4 1.3 Ansvarsfördelning...4
Läs merRIKTLINJER FÖR PLACERING AV PENSIONSMEDEL
Strategi Program Plan Policy Riktlinjer Regler > > Styrdokument RIKTLINJER FÖR PLACERING AV PENSIONSMEDEL ANTAGET AV: Kommunfullmäktige DATUM: 2016-09-29, 145 ANSVAR UPPFÖLJNING: Ekonomichef GÄLLER TILL
Läs merFinansiella anvisningar för samförvaltade stiftelser
Finansiella anvisningar för samförvaltade stiftelser Antagna av Kommunstyrelsen, Eskilstuna kommun 2015-11-10 Innehåll 1 Inledning... 3 1.1 De finansiella anvisningarnas syfte... 3 1.2 Målsättning... 4
Läs merRiktlinjer för förvaltning av de anknutna stiftelsernas kapital
Dokumentansvarig: Magnus Borelius Bilaga 4 Upprättad av: Stadsledningskontoret, Finansavdelningen Beslutad av: Kommunstyrelsen Senast uppdaterad: år-mån-dag Giltighetstid: Tills vidare Gäller för: Kommunstyrelsen
Läs merPlaceringspolicy Antagen av styrelsen den 22 November 2016
Placeringspolicy Antagen av styrelsen den 22 November 2016 Punkt Innehåll Sidan 1. Bakgrund 3 2. Mål 3 3. Organisation och ansvar 3-4 4. Placeringsregler 4 5. Risker 4 6. Belåning 4 7. Etiska regler 4
Läs merKÄRNAVFALLSFONDEN 1(9) 2014-12-16 Dnr KAF 1.1-20-14
Placeringspolicy Fastställd av styrelsen den 16 december 2014 som en bilaga till verksamhetsplanen för 2015 att gälla från och med den 1 januari 2015. Ersätter den placeringspolicy som fastställdes den
Läs merRiktlinje för finansiell placering För långsiktig medelsförvaltning. Fastställd av kommunfullmäktige 2010-01-18
Riktlinje för finansiell placering För långsiktig medelsförvaltning Fastställd av kommunfullmäktige 2010-01-18 1 1. Introduktion 1.1 Bakgrund och legala förutsättningar Lidköpings kommun anlitar sedan
Läs merRiktlinjer för stiftelseförvaltningen
STYRANDE DOKUMENT SLU ID: SLU.ua.2016.1.1.1-4632 Sakområde: Ekonomiadministration, upphandling, stiftelser och bolag Dokumenttyp: Riktlinjer Beslutsfattare: Styrelsen Avdelning/kansli: Ekonomiavdelningen
Läs merPLACERINGSPOLICY FÖR STIFTELSER
PLACERINGSPOLICY FÖR STIFTELSER 1. Inledning 1.1 Omfattning Placeringspolicyn omfattar medel som tillhör anknutet förvaltade stiftelser vid Göteborgs universitet. Placeringspolicyn riktar sig dels till
Läs merPlaceringspolicy Godkänd av styrelsen 2014-02-19 PLACERINGSPOLICY
PLACERINGSPOLICY 1 1. PLACERINGSPOLITIK FÖR CANCERREHABFONDEN Detta dokument utgör regelverket för den kapitalförvaltning som CancerRehabFonden har. Syftet med placeringspolitik är att ange hur förvaltningen
Läs merDnr ^Al^ >lcl. 0(5' Stiftelsen för Strategisk Forskning PLACERINGSPOLICY 1(14) STIFTELSEN/W. Fastställd
1(14) STIFTELSEN/W STRATEGISK FORSKNING Stiftelsen för Strategisk Forskning 2017-02- 0 6 Dnr ^Al^ >lcl. 0(5' PLACERINGSPOLICY 2(14) INNEHÅLLSFÖRTECKNING 1. INLEDNING...3 1. 1 Bakgrund...3 1. 2 Syfte med
Läs merSuicide Zero Placeringspolicy
Suicide Zero Placeringspolicy Fastställd av styrelsen den 27 augusti 2019 Innehållsförteckning Inledning... 2 Syfte... 2 Placeringspolicy för Suicide Zero... 2 Förvaltningsmål... 2 Förvaltningsorganisation
Läs merRiktlinjer för placering av medel i donationsstiftelser förvaltade av Region Gotland
Antagna av regionfullmäktige 2013-02-25, 5 1 (9) Riktlinjer för placering av medel i donationsstiftelser 1. Syfte I den mån det inte följer av stiftelseförordnandet hur stiftelsens förmögenhet skall vara
Läs merSjöräddningssällskapets riktlinjer för kapitalförvaltning
Sjöräddningssällskapets riktlinjer för kapitalförvaltning Kontakt; Sjöräddningssällskapet Jeanette Liljedahl jeanette.liljedahl@ssrs.se Ansvarig; Sjöräddningssällskapets styrelse Antagen av Sjöräddningssällskapets
Läs merPlaceringspolicy Särskilda föreskrifter för förvaltningen av medel avsatta för pensionsförpliktelser
Placeringspolicy Särskilda föreskrifter för förvaltningen av medel avsatta för pensionsförpliktelser Fastställd av kommunfullmäktige 2011-06-22 34 Uppdaterad av kommunfullmäktige 2014-03-12 10 1 Särskilda
Läs merPlaceringspolicy för Riksförbundet HjärtLung
Placeringspolicy för Riksförbundet HjärtLung 2016 :::::::::::::::::::::::::::: Riksförbundet HjärtLung 1 Placeringspolicy för Riksförbundet HjärtLung 1. MEDELSFÖRVALTNING 2 1.1 Bakgrund 2 1.2 Syfte 2 1.3
Läs merPolicy gällande Pensionsmedelsförvaltning för Västra Götalandsregionen
UTKAST 12 REGIONKANSLIET 2007-01-29 EKONOMIAVDELNINGEN BESLUTAD AV REGIONFULLMÄKTIGE: 2007-XX-XX Policy gällande Pensionsmedelsförvaltning för Västra Götalandsregionen INNEHÅLLSFÖRTECKNING 1 ÖVERGRIPANDE
Läs merPlaceringspolicy. för stiftelser anknutna till. Stockholms universitet
Dnr SU FV-2.1.8-0936-14 Placeringspolicy för stiftelser anknutna till Stockholms universitet Fastställda av universitetsstyrelsen 2014-04-09 1. Inledning 1.1 Målsättning 1.2 Syfte med placeringspolicyn
Läs merPlaceringspolicy för förvaltning av pensionsfonden
Placeringspolicy för förvaltning av pensionsfonden Mora kommun Beslutad av Kommunfullmäktige 2009-12-14 117 Diarienr: KF 2009/347 040 1 PENSIONSMEDELSFÖRVALTNING... 3 1.1 Övergripande förvaltningsstrategi...
Läs merPLACERINGSREGLEMENTE FÖR PENSIONSMEDELS- FÖRVALTNING
1 (13) PLACERINGSREGLEMENTE FÖR PENSIONSMEDELS- FÖRVALTNING 1 INLEDNING 1.1 Bakgrund Samtliga kommuner och landsting är skyldiga att anta bestämmelser för förvaltning av pensionsmedel. Det framgår av kommunallagen
Läs mer13 Österåker POLICY. För förvaltning av överlikviditet. Österåkers kommun
1 13 Österåker POLICY För förvaltning av överlikviditet Österåkers kommun 1 INTRODUKTION 3 1.1 Bakgrund 3 1.2 Syfte och avgränsning 3 2 ÖVERLIKVIDITETSFÖRVALTNING 3 2.1 Målformulering 3 2.2 Riskbegränsning
Läs merRiktlinje. Placeringsriktlinje för långsiktig medelsförvaltning KS2017/0509. Beslutad av kommunfullmäktige
Riktlinje 2017-05-29 Placeringsriktlinje för långsiktig medelsförvaltning KS2017/0509 Beslutad av kommunfullmäktige 2017-05-29 80. EKONOMI- OCH STYRNINGSKONTORET, INTERNBANKEN 1. Introduktion 1.1 Bakgrund
Läs merSärskilda direktiv med relevanta avsnitt av denna policy skall utformas som en del i avtal med förvaltare när så är påkallat.
ESLÖVS KOMMUNS FÖRFATTNINGSSAMLING NR 40 A PLACERINGSPOLICY SÄRSKILDA FÖRESKRIFTER FÖR FÖRVALTNINGEN AV MEDEL AVSATTA FÖR PENSIONSFÖRPLIKTELSER Antagen av kommunfullmäktige 2008-09-29 Reviderad senast
Läs merGotland POLICY. Region Gotland Besöksadress Visborgsallén 19 Postadress SE Visby. Telefon +46 (0) E-post
POLICY för Region Gotland Fastställd av regionfullmäktige Framtagen av regionstyrelseförvaltningen Datum 2018-05-14 Gäller från 2018-06-01 Ärendenr RS 2018/18 Version [1.0] Region Gotland Besöksadress
Läs merPlaceringspolicy Särskilda föreskrifter för förvaltningen av medel avsatta för pensionsförpliktelser. Antagna av kommunfullmäktige , 110
Placeringspolicy Särskilda föreskrifter för förvaltningen av medel avsatta för pensionsförpliktelser Antagna av kommunfullmäktige 2011-06-16, 110 1 Särskilda föreskrifter för förvaltningen av medel avsatta
Läs merPlaceringspolicy för Diabetesfonden
Placeringspolicy för Diabetesfonden Stiftelsen Svenska Diabetesförbundets Forskningsfond Antagen av Diabetesfonden den 18 oktober 2009 Reviderad den 20 oktober 2016 Inledning Denna sammanställning syftar
Läs merPlaceringsriktlinjer för Psoriasisförbundet, Gösta A Karlssons 60-års fond och Forskningsfonden
Placeringsriktlinjer för Psoriasisförbundet, Gösta A Karlssons 60-års fond och Forskningsfonden 1. MEDELSFÖRVALTNING 2 1.1 Syfte 2 1.2 Uppdatering av riktlinjerna 2 2. ÖVERGRIPANDE FÖRVALTNINGSMÅL OCH
Läs merPLACERINGSPOLICY FÖR LJUNGBY KOMMUNS DONATIONSSTIFTELSER
PLACERINGSPOLICY FÖR LJUNGBY KOMMUNS DONATIONSSTIFTELSER Antagen av KF 2016-08-29 118 www.ljungby.se 1 INLEDNING... 4 1.1 Syfte med placeringspolicyn... 4 1.2 Mål för kapitalförvaltningen... 4 1.3 Ansvarsfördelning...
Läs merChecklista för placeringsriktlinjer för pensionsstiftelse
Checklista för placeringsriktlinjer för pensionsstiftelse En pensionsstiftelse måste besluta om vissa placeringsriktlinjer för det kapital stiftelsen ska förvalta. Även en kommun eller ett landsting måste
Läs merPlaceringspolicy. Stiftelsen Radiohjälpen
Stiftelsen Radiohjälpen 1. Inledning 1 1.1 Bakgrund 1 1.2 Syfte med placeringspolicyn 1 1.3 Målsättning med medelsförvaltningen 1 1.4 Revidering av policyn 1 2. Ansvarsfördelning 2 2.1 Styrelsen 2 2.2
Läs merPOLICY FÖR TLTH:S PLACERINGAR
Inledning 3 Etiska hänsynstaganden 3 Rapportering och uppföljning 3 Fördelning av ansvar och befogenheter 3 Definitioner av risk 4 Önskad placeringsstrategi 5 Policy för Teknologkårens placeringar 2 (6)
Läs merUppdatering av Placeringspolicy för Region Värmland
ÄRENDE 11 Sida 1(1) Ingrid Strengsdal, 054-701 10 05 ingrid.strengsdal@regionvarmland.se Datum 2013-10-30 Ärendenummer RV2013-458 Regionfullmäktige Uppdatering av Placeringspolicy för Region Värmland Denna
Läs merPlaceringspolicy för Svenska Diabetesförbundet
Placeringspolicy för Svenska Diabetesförbundet Antagen av förbundsstyrelsen den 16 februari 2012 Senast reviderad den 26 augusti 2014 Senaste årlig översyn genomförd den 5-7 december 2014 Inledning Denna
Läs merKÄRNAVFALLSFONDEN 1(9) Dnr KAF
Placeringspolicy Fastställd av styrelsen den 15 december 2015 som en bilaga till verksamhetsplanen för 2016 att gälla från och med den 1 januari 2016. Ersätter den placeringspolicy som fastställdes den
Läs merPlaceringsregler för Hässleholms kommuns pensionsmedel
KOMMUNAL FÖRFATTNINGSSAMLING G 36 1(1) Gäller från Diarienummer 2013-12-01 2013/744 040 Antagen: kommunfullmäktige 2008-08-25 98 och ändrad senast kommunfullmäktige 2013-11-18 135. Placeringsregler för
Läs merUtdrag ur stadgarna för Stiftelsen för miljöstrategisk Forskning ( Mistra eller Stiftelsen ):
policy Styrelsens placeringspolicy med placeringsreglemente för Stiftelsen för miljöstrategisk forskning Placeringspolicy 1 Inledning 1.1 Mistras stadgar Utdrag ur stadgarna för Stiftelsen för miljöstrategisk
Läs merPLACERINGSPOLICY FÖR LJUNGBY KOMMUNS PENSIONSMEDEL
PLACERINGSPOLICY FÖR LJUNGBY KOMMUNS PENSIONSMEDEL Antagen av KF 2011-06-14 www.ljungby.se 1 INLEDNING... 4 1.1 Syfte med placeringspolicyn...4 1.2 Mål för kapitalförvaltningen...4 1.3 Ansvarsfördelning...5
Läs merPlaceringspolicy för förvaltning av Donationsmedel - Landstinget Dalarna. Landstingsfullmäktige 15-16 juni, 2009
Placeringspolicy för förvaltning av Donationsmedel - Landstinget Dalarna Landstingsfullmäktige 15-16 juni, 2009 INNEHÅLLSFÖRTECKNING 1. INTRODUKTION... 3 1.3 Uppdatering av placeringsdirektivet... 3 2.
Läs merFÖRESKRIFTER FÖR FÖRVALTNING AV MEDEL 049-1 AVSATTA FÖR PENSIONSFÖRPLIKTELSER
FÖRESKRIFTER FÖR FÖRVALTNING AV MEDEL 049-1 AVSATTA FÖR PENSIONSFÖRPLIKTELSER Antagna av kommunfullmäktige 1999-11-25, 142. Ändrade av kommunfullmäktige 2003-04-09, 47 INNEHÅLLSFÖRTECKNING 1. INTRODUKTION
Läs merPlaceringspolicy med Placeringsreglemente. Fastställd 2015-05-10
med Placeringsreglemente Fastställd 2015-05-10 Innehållsförteckning 1 Inledning... 3 1.1 Hjärtebarnsfondens stadgar... 3 1.2 Syfte med placeringspolicyn... 3 1.3 Förvaltningen... 4 1.4 Uppdatering av placeringspolicy...
Läs merSvedala Kommuns 4:12 Författningssamling 1(14)
1(14) Finansiell policy med föreskrifter för medelsförvaltning och placeringsreglemente för medel avsatta för pensionsförpliktelser antagen av kommunfullmäktige 2016-01-13, 9 Gäller från 2016-02-01 Denna
Läs merSvedala Kommuns 4:12 Författningssamling 1(17)
Författningssamling 1(17) Finansiell policy med föreskrifter för medelsförvaltning och placeringsreglemente för medel avsatta för pensions-förpliktelser antagen av kommunfullmäktige 2011-06-13 91ed ändring
Läs merPlaceringspolicy för stiftelser anknutna till Umeå universitet
Sid 1 Placeringspolicy för stiftelser anknutna till Umeå universitet Föredragande Biträdande universitetsdirektör Per Ragnarsson. Sammanfattning Universitetsstyrelsen fastställde placeringspolicy för anknutna
Läs merPlaceringspolicy Särskilda föreskrifter för förvaltningen av medel avsatta för pensionsförpliktelser. Fastställd av kommunfullmäktige
Placeringspolicy Särskilda föreskrifter för förvaltningen av medel avsatta för pensionsförpliktelser Fastställd av kommunfullmäktige 2017-11-27 Särskilda föreskrifter för förvaltningen av medel avsatta
Läs merFÖRVALTNINGSBERÄTTELSE HOLBERG KREDIT SEK
FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE HOLBERG KREDIT SEK Fondens placeringsinriktning: Holberg Kredit SEK är en nordisk high yield-fond, valutasäkrad och noterad i svenska kronor. Fonden investerar sina medel i andelar
Läs mer