RÅVARU- LÄNDER SPRINTER

Transkript

1 Strukturerade placeringsprodukter RÅVARU- LÄNDER SPRINTER Råvaruländer Sprinter Ej kapitalskyddad Villkor Kategori: Certifikat Kursfallsskydd: 50 % nedgång från Startkurs Deltagandegrad: 220 % indikativt Investeringsbelopp: kr per Certifikat (exklusive Courtage) Löptid: 5 år Emittent: Credit Suisse AG, London Branch (CS) Notering: NASDAQ OMX Stockholm AB (Möjlighet att avyttra Certifikatet före förfall) Sista anmälningsdag: 17 december 2010 Inriktning Råvaruländer gynnas av att länderna med högst tillväxt i världen också är bland de mest befolkningsrika. Därtill befinner sig många av dessa länder i en del av tillväxtfasen som är mycket råvaruintensiv när en stor del av befolkningen ska urbaniseras. Denna tillväxtfas utgör en långsiktig trend i världsekonomin som beräknas fortsätta under överskådlig framtid. Begränsat erbjudande Observera att Erbjudandet är volym- och tidsbegränsat och att Carnegie kan komma att stänga Erbjudandet i förtid vid fullteckning eller om marknadsförutsättningarna ändras så att lägsta nivå på Deltagandegrad inte är hållbart. Risker och viktig information En investering i certifikat är förknippad med risk. Det investerade beloppet kan under Löptiden både öka och minska i värde och då Certifikatet inte är kapitalskyddat kan hela Investeringsbeloppet förloras. Återbetalningen är beroende av Emittentens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på Förfallodagen. För mer information se sidorna 6-7 i denna Marknadsföringsbroschyr. Genève Göteborg Helsingfors Köpenhamn London Luxemburg Malmö New York Oslo Stockholm

2 Råvaruländer Sprinter Marknadsexponering mot råvaruländer Exponering mot fyra råvaruländer, Australien, Brasilien, Kanada och Ryssland. Underliggande Index är S&P ASX 200 Index, ishares MSCI Brazil Index Fund, S&P Toronto Stock Exchange 60 Index och Russian Depositary Index. Kursfallsskydd 100 % av Investeringsbeloppet tillbaka på Förfallodagen villkorat av att det Underliggande Index som utvecklats sämst inte har fallit mer 50 % från Startkursen på Slutdagen.¹ Stor potential och hög risk Råvaruländer Sprinter har en indikativ Deltagandegrad om 220 %² mot Underliggande Index. Certifikatet är ej kapitalskyddat och hela Investeringsbeloppet kan gå förlorat. Möjlighet att avyttra certifikatet före förfall Certifikatet avses noteras på listan för certifikat vid NASDAQ OMX Stockholm AB och blir därmed föremål för dagliga kursnoteringar. För- & nackdelar + Råvaruproducenterna gynnas av den höga tillväxten i befolkningsrika regioner som skapar stark efterfrågan på råvaror. + De fyra råvaruproducerande länderna representerar ett brett spektrum av olika råvaror. Ej kapitalskyddad. Eventuell nedgång beräknas på det Underliggande Index som utvecklats sämst. Hela Investeringsbeloppet kan gå förlorat. Länderna är mycket beroende av att urbaniseringstrenden och den starka efterfrågan på råvaror fortsätter i Kina. Råvaruländer Sprinter är ett Certifikat med hög exponering mot fyra av världens största råvaruproducerande länder. Råvaruproducenter gynnas av den höga efterfrågan på råvaror som kommer från tillväxtländer när en stor del av befolkningen ska urbaniseras. Certifikatet är inte valutasäkrat, vilket innebär att produkten kommer att gynnas av en försvagning av svenska kronan gentemot respektive Underliggande Index noteringvaluta vid positiv utveckling. Råvaruländer Sprinter är ej kapitalskyddad. Tillväxtländer driver efterfrågan Australien, Brasilien, Kanada och Ryssland är några av världens största råvaruproducenter. Länderna har de senaste åren haft en god tillväxt som till stor del drivits av en stark efterfrågan på råvaror från befolkningsrika tillväxtländer som Indien och Kina. Historien visar att ett lands efterfrågan på råvaror är som störst i fasen då landet urbaniseras. Förklaringen till den höga efterfrågan ligger i att det under uppbyggnadsfasen går åt stora mängder järn och andra metaller som används i infrastruktur som järnvägar, byggnader, fabriker och bilar. När samhället därefter når en nivå med en god grundstomme i infrastrukturen, minskar marginalnyttan av ytterligare investeringar. Efterfrågan minskar därmed naturligt och samhället övergår mer till att drivas av den mindre råvaruintensiva tjänstesektorn. Samhället kan dessutom börja återvinna metalller som använts tidigare. Den stora skillnaden idag mot tidigare är att det aldrig varit så folkrika länder som befinner sig i denna fas som idag. Därmed är det rimligt att förvänta sig att trenden med höga råvarupriser och ett gynnsamt klimat för stora råvaruexportörer kommer att hålla i sig så länge denna fas fortsätter. Råvaror som hårdvaluta Även om ett snabbväxande land som till exempel Kina kan göra försök att ersätta världsledande västerländska bolag inom allt från mobilkommunikation (Ericsson mot Huawei) till sökmotorer (Google mot Baidu), finns det inget sätt att ersätta en brist på råvaror. Många råvarupriser befinner sig på historiskt höga nivåer, vilket ger en god lönsamhet bland producenter. Priserna är dock känsliga för vad som händer med efterfrågan i Asien, och framför allt i Kina, världens största konsument av flera råvaror. Kina står idag för över en tredjedel av den globala konsumtionen av industrimetaller. En annan drivkraft är att råvaror i sig kan fungera som ett skydd mot inflation. Den senaste tiden har prisökningen drivits främst av en dollarförsvagning och löften om fortsatt expansiv penningpolitik från den amerikanska centralbanken, vilket i sin tur gynnar råvaruproducerande länder. Råvaruländer Sprinter Kriterier för år fem av Löptiden Om utvecklingen för samtliga Underliggande Index på Slutdagen är lika med eller överstiger 50 procent av Startkursen erhålls Indexkorgavkastningen multiplicerat med en indikativ Deltagandegrad om 220 procent. Om Indexkorgavkastningen är negativ erhålls endast Investeringsbeloppet och Certifikatet förfaller. Risk för år fem av Löptiden Om utvecklingen för det Underliggande Index som har utvecklats sämst understiger 50 procent av Startkursen på Slutdagen kan Avkastningen på Certifikatet likställas med en direktinvestering (exklusive utdelningar) i det Underliggande Index som har utvecklats sämst. Hela Investeringsbeloppet kan således gå förlorat. ¹ Observera att Kursfallsskyddet endast ger ett begränsat skydd och att hela Investeringsbeloppet kan gå förlorat. För mer information se Emittentrisk och övriga risker med investeringen på sidan 7. ² Deltagandegraden är indikativ och fastställs senast den 5 januari 2011, beroende av de då rådande marknadsförutsättningarna. Erbjudandet kommer att återkallas om Deltagandegraden understiger understiger 190 %. 2 RÅVARULÄNDER SPRINTER

3 Utveckling av Indexkorg vs. Underliggande Index* Grafen nedan visar historisk utveckling för S&P ASX 200 Index, ishares MSCI Brazil Index Fund, S&P Toronto Stock Exchange 60 Index och Russian Depositary Index samt Indexkorgen. 4 Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. *Se Viktig information på sidan % Råvaruländer gynnas av den höga tillväxten i befolkningsrika länder som Kina och Indien 300% 250% 200% 150% 100% 50% 0% Okt-10 Apr-10 Okt-09 Apr-09 Okt-08 Aprr-08 Okt-07 Apr-07 Okt-06 Apr-06 Okt-05 Indexkorg Australien Brasilien Kanada Ryssland Världens stora råvaruproducenter Australien har stora tillgångar av bl.a. kol, järn, koppar, och olja. Dessutom är närheten till Kina en fördel för exporten av dessa råvaror. 53 procent av exporten består av råvaror. Australien, och framför allt australiensiska företag, har god möjlighet dra nytta av den starka tillväxten i Asien. Brasilien är världens största exportör av kaffe, socker, boskap, juice och sojabönor. Vale do Rio Doce är världens största producent av järnmalm och har reserver som beräknas räcka i 500 år. Kanada är världens största producent av uran och topp fem inom platinum, titanium och zink. Man är även världens tredje största producent av diamanter. Kanada är världens fjärde största producent av naturgas och den sjätte största av olja. Kanada är självförsörjande på olja i minst 200 år. Ryssland är världens största producent och exportör av olja samt största exportör av naturgas och tredje största exportör av vete. Landet har även världens näst största kolreserver. Världsranking i produktion av utvalda råvaror 3 VIKTIGT Notera att denna broschyr endast utgör marknadsföring och att det fullständiga Prospektet finns tillgängligt på eller per tel Innan beslut tas om investering ska Investerare ta del av Prospektet. Handel med finansiella instrument är förknippad med risker. Avkastningsmöjligheten är beroende av Emittentens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på Förfallodagen. Om Emittenten skulle hamna på obestånd riskerar Investeraren att förlora hela sin investering oavsett hur den underliggande exponeringen har utvecklats. Om Investeraren väljer att sälja Certifikaten före Förfallodagen sker detta till rådande marknadspris vilket kan vara såväl lägre som högre än det ursprungligen investerade beloppet. För en utförlig beskrivning av riskerna se Om riskerna i investeringen på sidan 7. Ord i löptexten i detta dokument vilka börjar med stor bokstav finns definierade under Definitioner på sidan 7. Olja Naturgas Kol Spannmål Uran Guld Järn Kaffe Socker Australien Brasilien Kanada Ryssland Sektorfördelning i Indexkorgen jämfört med MSCI World Index 4 * El, vatten och gas Telekommunikation Råvaror Informationsteknologi Industri Hälsovård Energi Dagligvaror Sällanköpsvaror Finans 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 3 Källa: CIA World Factbook och IEA (Internationella Energimyndigheten). 4 Källa: Bloomberg MSCI World Indexkorg *Se Viktig information på sidan 6 RÅVARULÄNDER SPRINTER 3

4 Index Disclaimer(s) SPTSX60 Index and AS51 Index S&P, Standard & Poor s, S&P 500, 500, SPDRs, Standard & Poor s Depositary Receipts, S&P MidCap 400, S&P SmallCap 600, S&P/TOPIX 150, S&P Europe 350, S&P Global 1200, S&P Latin 40, S&P Asia Pacific 100, S&P/ASX 200, All Ordinaries (also known as the All Ords ), S&P/ASX 300, S&P/ASX 100, S&P/ASX 50, S&P/ASX 20, S&P/ASX Small Ordinaries, S&P/ASX Share Price, All Ordinaries Accumulation, S&P/IFCI, S&P/IFCG, S&P/IFCG Frontier Markets, S&P/TSX and S&P/TSX 60 are trademarks of The McGraw-Hill Companies, Inc. and have been licensed for use by Credit Suisse. The Product is not sponsored, endorsed, sold or promoted by Standard & Poor s and [neither] Standard & Poor s nor the Toronto Stock Exchange ( TSX ) makes no [any] representation regarding the advisability of investing in the Product. The Product(s) is not sponsored, endorsed, sold or promoted by Standard & Poor s, a division of The McGraw-Hill Companies, Inc. ( S&P ). Neither S&P, the Australian Stock Exchange ( ASX ), nor Toronto Stock Exchange ( TSX ) makes any representation or warranty, express or implied, to the owners of the Product(s) or any member of the public regarding the advisability of investing in securities generally or in the Product(s) particularly or the ability of the S&P Indices to track general stock market performance. S&P s, ASX s and TSX s only relationship to the Licensee is the licensing of certain trademarks and trade names of S&P, ASX, TSX and of the S&P Indices which is determined, composed and calculated by S&P without regard to the Licensee or the Product(s). S&P, ASX and TSX have no obligation to take the needs of the Licensee or the owners of the Product(s) into consideration in determining, composing or calculating the S&P Indices. S&P, ASX and TSX are not responsible for and has not participated in the determination of the timing of, prices at, or quantities of the Product(s) to be issued, or in the determination or calculation of the equation by which the Product(s) is to be converted into cash. S&P, ASX andtsx have no obligation or liability in connection with the administration, marketing or trading of the Product(s). S&P, ASX and TSX DO NOT GUARANTEE THE ACCURACY AND/OR THE COMPLETENESS OF THE S&P INDICES OR ANY DATA INCLUDED THEREIN AND S&P, ASX AND TSX SHALL HAVE NO LIABILITY FOR ANY ERRORS, OMISSIONS, OR INTERRUPTIONS THEREIN. S&P, ASX AND TSX MAKE NO WARRANTY, EXPRESS OR IMPLIED, AS TO RESULTS TO BE OB- TAINED BY LICENSEE, OWNERS OF THE PRODUCT(S), OR ANY OTHER PERSON OR ENTITY FROM THE USE OF THE S&P INDICES OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. S&P, ASX AND TSX MAKE NO EXPRESS OR IMPLIED WARRANTIES, AND EXPRESSLY DISCLAIM ALL WARRANTIES OF MERCHANTABILITY OR FITNESS FOR A PARTICULAR PURPOSE OR USE WITH RESPECT TO THE S&P INDICES OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. WITHOUT LIMITING ANY OF THE FORGOING, IN NO EVENT SHALL S&P, ASX AND TSX HAVE ANY LIABILITY FOR ANY SPECIAL, PUNITIVE, INDIRECT, OR CONSEQUENTIAL DAMAGES (INCLUDING LOST PROFITS), EVEN IF NOTIFIED OF THE POSSIBILITY OF SUCH DAMAGES. RDX Index The Russian Depository Index was developed and is real-time calculated and published by Wiener Börse AG. The full name of the Index and its abbreviation are protected by copyright law as trademarks. The Russian Depository Index description, rules and composition are available online on - the index portal of Wiener Börse AG. Wiener Börse does not guarantee the accuracy and/or the completeness of the Russian Depository Index or any data included therein and Wiener Börse shall have no liability for any errors, omissions, or interruptions therein. A non-exclusive authorization to use the Russian Depository Index in conjunction with financial products was granted upon the conclusion of a license agreement between Issuer and Wiener Börse AG. The only relationship to the Licensee is the licensing of certain trademarks and trade names of Russian Depository Index which is determined, composed and calculated by Wiener Börse without regard to the Licensee or the Product(s). Wiener Börse reserves the rights to change the methods of index calculation or publication, to cease the calculation or publication of the Russian Depository Index or to change the Russian Depository Index trademarks or cease the use thereof. The issued Product(s) is/are not in any way sponsored, endorsed, sold or promoted by the Wiener Börse. Wiener Börse makes no warranty or representation whatsoever, express or implied, as to results to be obtained by Licensee, owners of the product(s), or any other person or entity from the use of the Russian Depository Index or any data included therein. Without limiting any of the foregoing, in no event shall Wiener Börse have any liability for any special, punitive, indirect, or consequential damages (including lost profits), even if notified of the possibility of such damages. ishares MSCI Brazil Index Fund ishares is a registered mark of BlackRock Institutional Trust Company, N.A. ( BTC ). BTC has licensed certain trademarks and trade names of BlackRock to the Issuer. The Securities are not sponsored, endorsed, sold, or promoted by BTC or any of its affiliates (collectively BlackRock ). BlackRock makes no representations or warranties to the owners of the Securities or any member of the public regarding the advisability of investing in the Securities. BlackRock has no obligation or liability in connection with the operation, marketing, trading or sale of any Securities. Beskrivning av Underliggande Index Viktningen visar respektive Underliggande Index andel av Indexkorgen. Om det Underliggande Index som utvecklats sämst på Slutdagen har sjunkit mer än 50 procent från Startkursen kan Certifikatet likställas med en direktinvestering i endast det sämsta utvecklade indexet (exklusive utdelningar). Index: Vikt: S&P/ASX 200 Index 1/4 ishares MSCI Brazil Index Fund 1/4 S&P/Toronto Stock Exchange 60 Index 1/4 RDX, Russian Depositary Index 1/4 AUSTRALIEN BRASILIEN KANADA RYSSLAND S&P/ASX 200 Index är ett marknadsviktat index som mäter utvecklingen för de 200 största aktierna på den australiensiska börsen. Index lanserades i april För mer information om S&P/ASX 200 Index se ishares MSCI Brazil Index Fund är en börshandlad fond noterad i USA. Fonden eftersträvar att erbjuda en avkastning som reflekterar avkastningen för publikt handlade bolag på den brasilianska marknaden, definierad som MSCI Brazil (free) Index. Indexet består av aktier primärt handlade på Bolsa de Valores de São Paulo. ishares MSCI Brazil Index Fund är denominerad i US-dollar. För mer information om ishares se S&P/Toronto Stock Exchange 60 Index är ett marknadsviktat index som är exponerat mot de 60 största och mest börshandlade bolagen på Torontobörsen. De största sektorerna är finans, energi och råvaror. För mer information om S&P/Toronto Stock Exchange 60 Index se RDX, Russian Depositary Index, är ett index som beräknas och publiceras i euro av Wiener Börse och/eller av den institutionen anlitad uppdragstagare, baserat på de 15 mest omsatta depåbevisen avseende ryska aktier som handlas på London Stock Exchange. För ytterligare information om RDX, Russian Depositary Index, ingående bolag och dessas vikter i indexet med mera hänvisas till En investering i Obligationerna medför inte, och kan inte jämställas med, att äga underliggande eller delar av underliggande. För vidare detaljer om hur avkastningen beräknas se sidan 5 och Prospektet. 4 RÅVARULÄNDER SPRINTER

5 Hur beräknas avkastningen? Räkneexempel*** ***Se Viktig information på sidan 6. Investerare köper ett Certifikat med möjlighet till avkastning utöver Investeringsbeloppet. Storleken på avkastningen beror på tre faktorer: Indexkorgavkastningen Deltagandegraden Indexavkastningen Indexkorgavkastning Indexkorgavkastningen definieras som den procentuella rörelsen för Indexkorgen, med beaktande av relevanta Startindexkurser, Slutindexkurser och viktning av de Underliggande Index som ingår i Indexkorgen. Startindexkurs bestäms av värdet på Underliggande Index multiplicerat med antal svenska kronor per respektive Underliggande Index valuta på Startdagen. Slutindexkursen bestäms som ett medelvärde av Stängningskurserna för varje Underliggande Index kvartalsvis det sista två åren (9 Genomsnittsdagar). För respektive Genomsnittsdag multipliceras Stängningskurserna med antal svenska kronor per respektive Underliggande Index valuta. Att använda medelvärdet av 9 Genomsnittsdagar kan ge en högre eller lägre avkastning än att observera vid endast ett tillfälle. Se Prospekt för vidare detaljer. Beräkning av Avkastningen Exemplet nedan illustrerar utfall av en investering om 10 Certifikat á kr, det vill säga kr totalt Investeringsbelopp. Observera att Indexavkastningen beräknas på det Underliggande Index som utvecklats sämst. Deltagandegraden är indikativ. Deltagandegrad Avkastning på Investeringsbelopp Indexavkastning Indexkorgsavkastning Investeringsbelopp Total utbetalning Årseffektiv avkastning % +80 % 220 % kr kr kr 21,79 % +40 % +50 % 220 % kr kr kr 15,31 % -15 % +20 % 220 % kr kr kr 6,93 % -40 % -20 % 220 % 0 kr kr kr -0,59 % -55 % -20 % 220 % kr kr kr -15,26 % Deltagandegrad Deltagandegraden speglar hur stor hävstång som erhålls mot underliggande tillgång. Alltså storleken på uppgången för underliggande tillgång som Investeraren får ta del av. Om den utvecklas positivt multipliceras denna med Deltagandegraden för att få fram slutvärdet. Indikativ Deltagandegrad är 220 % men den kan bli högre eller lägre. Erbjudandet kommer att återkallas om Deltagandegraden understiger 190 %. Indexavkastning Indexavkastningen definieras som den procentuella rörlesen för respektive Underliggande Index med beaktande av relevant Startkurs och Slutkurs. Avkastning Om Indexavkastningen för samtliga Underliggande Index på Slutdagen är lika med eller överstiger 50 procent av Startkursen erhålls en avkastning motsvarande Deltagandegrad multiplicerad med max av noll och Indexkorgavkastningen. Om Indexavkastningen för det Underliggande Index som har utvecklats sämst på Slutdagen är lägre än 50 procent av Startkursen kan Certifikatet likställas med en direktinvestering (exklusive utdelningar) i det Underliggande Index som har utvecklats sämst. 5 Uttryckt i kronor av Investeringsbeloppet. 6 Årseffektiv avkastning är beräknad som årlig avkastning i relation till Investeringsbelopp med hänsyn taget till Courtage. RÅVARULÄNDER SPRINTER 5

6 Erbjudande och anvisningar i sammandrag Carnegie erbjuder investering i Certifikatet enligt följande försäljningsvillkor. De fullständiga villkoren för Certifikatet och annan viktig information återfinns i Prospektet, vilket finns tillgängligt på alternativt beställs per telefon: Anmälan Anmälan ska ske på Teckningsanmälan. Endast en Teckningsanmälan per Investerare kommer att beaktas. Ofullständig eller felaktigt ifylld Teckningsanmälan kan komma att lämnas utan avseende. Inga tillägg eller ändringar får göras i den tryckta texten. Teckningsanmälan finns tillgänglig på: alternativt per telefon: Ifylld Teckningsanmälan ska ha kommit Carnegie tillhanda senast klockan den 17 december Likviddag och betalning Om full betalning inte erlagts inom utsatt tid kan tilldelade Certifikat komma att överföras eller säljas till annan Investerare. Skulle behållningen av sådan försäljning komma att understiga Investeringsbeloppet blir den Investerare som ursprungligen erhöll tilldelning betalningsskyldig för mellanskillnaden. Avräkningsnotan kan komma att makuleras. Betalningen måste vara Carnegie tillhanda senast den 4 januari Tilldelning I händelse av att fler Certifikat sålts än vad som emitterats fördelas Certifikaten i den ordning som Teckningsanmälningarna har inkommit och registrerats. Inregistrering vid börs Emittenten avser att inregistrera Certifikaten på listan för certifikat vid NASDAQ OMX Stockholm AB. Inregistrering kräver dock slutligt godkännande av NASDAQ OMX Stockholm AB. Carnegie kommer, under normala marknadsförhållanden, att hålla en daglig andrahandsmarknad för Certifikaten. Avslut sker till marknadspris, vilket påverkas av rådande marknadsläge. Courtage Courtage tillkommer Investeringsbeloppet. Euroclear Sweden AB Certifikaten kommer att vara kontoförda i Euroclear Sweden AB:s kontobaserade system. Leveransdag: Certifikaten beräknas registreras på Investerarens depåkonto eller VP-konto den 14 januari Prospekt och villkor för Certifikaten Denna broschyr utgör endast marknadsföring och investerare ska därför innan ett investeringsbeslut tas ta del av Prospektet, vilket finns tillgängligt hos Carnegie och Emittenten. Prospektet innehåller viktig information om Certifikatet och risker angående investeringen. Certifikaten emitteras av Emittenten på de villkor som anges i Prospektet. Prospektet innehåller en komplett beskrivning av Emittenten och de bindande certifikatsvillkoren. Investerare ska därför ta del av Prospektet i dess helhet. Villkor för fullföljande, begränsning av Erbjudandet Erbjudandet kan komma att återkallas om det totala tecknade beloppet för Certifikatet understiger kr. Erbjudandets genomförande är vidare villkorat av att det inte, enligt Carnegies eller Emittentens bedömning, helt eller delvis, omöjliggörs eller väsentligt försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Carnegie eller Emittenten äger även rätt att förkorta Anmälningsperioden, begränsa Erbjudandets omfattning eller avbryta Erbjudandet om Carnegie eller Emittenten bedömer att marknadsförutsättningarna försvårar möjligheterna att genomföra Erbjudandet. Detta Erbjudande är på maximalt kr. Erbjudandet kommer att återkallas om lägsta nivå på Deltagandegraden understiger 190%. Selling restrictions The Notes have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933 and are subject to U.S. tax law requirements. Subject to certain exceptions, Notes may not be offered, sold or delivered within the United States or to U.S. persons. Carnegie has agreed that neither itself nor any subsidiary of Carnegie will offer, sell or deliver any Notes within the United States or to U.S. persons. In addition, until 40 days after the commencement of the offering, an offer or sale of Notes within the United States by any dealer (whether or not participating in the offering) may violate the registration requirements of the Securities Act. THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR TO ANY U.S. PER- SON.NEITHER THIS DOCUMENT NOR ANY COPY HEREOF MAY BE DISTRIBU- TED IN ANY JURISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGULATION. Ersättningar För att Carnegie ska kunna ge dig som kund bästa möjliga service har Carnegie avtal med olika leverantörer av vissa produkter och tjänster. För denna service betalar Carnegie en ersättning till leverantörerna. Delar av de avgifter, courtage och andra ersättningar som du erlägger för de tjänster Carnegie tillhandahåller dig kan således utgöra del av den ersättning som betalas till leverantörerna. Carnegie kan vidare erhålla ersättningar från emittenter vid köp/försäljning av värdepapper. Ytterligare information om ersättningar kan erhållas från Carnegie. Ersättningar från Carnegie De certifikat Carnegie tillhandahåller kan ha förmedlats av extern part. Sådan förmedling kan ha riktats till dig. För denna förmedling erlägger Carnegie en ersättning till den externa parten. Ersättningen ingår i priset på Erbjudandet och beräknas som en engångsersättning på investeringsbeloppet som förmedlats av extern part. Ersättningar till Carnegie De certifikat Carnegie tillhandahåller ges ut av olika emittenter. Carnegie får ersättning på försäljning av dessa från respektive emittent. Ersättningen beräknas som en procentsats på det investerade beloppet. Ersättningen kan variera mellan olika emittenter och mellan olika certifikat tillhandahållna av samma emittent. Emittenten av detta Certifikat kalkylerar med ett arrangörsarvode motsvarande cirka 0,5-1,0 % per år, under antagandet att aktuell produkt innehas till Ordinarie Förfall, av Certifikatets pris. Arrangörsarvodet bestäms utifrån ett av Emittenten bedömt pris för de finansiella instrument som ingår i Certifikatet. Arvodet ska bland annat täcka kostnader för riskhantering, produktion och distribution. Arvodet är inkluderat i Certifikatets pris. Viktig information Om Marknadsföringsbroschyren Branschkod Strukturerade Produkter Carnegie är medlem av Svenska Fondhandlareföreningen, som antagit en branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehåll i marknadsföringsmaterialet, se vidare information om branschkoden och för ordlista gällande strukturerade produkter se Marknadsföring Denna Marknadsföringsbroschyr utgör endast marknadsföring och ger inte en komplett bild av Erbjudandet och Certifikaten. Prospektet innehåller en komplett beskrivning av Emittenten, de bindande villkoren för Certifikaten och Carnegies erbjudande. Innan beslut tas om investering uppmanas Investerare att ta del av det fullständiga Prospektet och i förekommande fall, slutliga villkor. Informationen finns tillgänglig på samt hos Emittenten. Historisk eller simulerad historisk utveckling Information markerad med * avser historisk information och information markerad med ** avser simulerad historisk information. Simulerad information är baserad på Carnegies egna beräkningsmodeller, data och antaganden och en person som använder andra modeller, data eller antaganden kan nå annorlunda resultat. Investerare bör notera att varken faktisk eller simulerad historisk utveckling är en garanti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att Certifikatens Löptid kan avvika från de tidsperioder som använts i denna Marknadsföringsbroschyr. Räkneexempel Information markerad med *** utgör endast exempel för att underlätta förståelsen av Certifikaten. Räkneexemplet visar Certifikatens avkastning baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer och de indikativa villkoren. De hypotetiska beräkningarna ska inte ses som en garanti för eller en indikation på framtida utveckling eller avkastning. Rådgivning Om de aktuella Certifikaten är en lämplig respektive passande investering måste alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna förhållanden och varken denna Marknadsföringsbroschyr eller Emittentens Prospekt utgör investeringsrådgivning, finansiell rådgivning eller annan rådgivning till investerare. Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i Certifikaten ur hans eller hennes eget perspektiv alternativt rådgöra med sina professionella rådgivare. En investering i Certifikaten är endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer med de aktuella Certifikatens exponering, Löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen. 6 RÅVARULÄNDER SPRINTER

7 Om riskerna i investeringen En investering i Certifikaten är förenad med ett antal riskfaktorer. Nedan sammanfattas några av de mer framträdande riskfaktorerna. För mer utförlig information om dessa och övriga riskfaktorer, vänligen ta del av Prospektet. Emittentrisk Återbetalningen är beroende av Emittentens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på Förfallodagen. Om Emittenten skulle hamna på obestånd riskerar Investeraren att förlora hela sin investering oavsett hur den underliggande exponeringen har utvecklats. Emittentens kreditvärdighet kan förändras i såväl positiv som negativ riktning. Investeraren tar ingen risk på Carnegie i Certifikatet under dess Löptid. Investeringen omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Likviditetsrisk Om Investeraren väljer att sälja Certifikaten före Förfallodagen sker detta till rådande marknadspris vilket kan vara såväl lägre som högre än det ursprungligen investerade beloppet. Under onormala marknadsförhållanden kan andrahandsmarknaden vara mycket illikvid och det kan vara svårt eller omöjligt att sälja Certifikaten. Det kan exempelvis inträffa vid kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid. Även tekniska fel kan störa handeln. Exponeringsrisk Utvecklingen för den underliggande exponeringen är avgörande för beräkningen av avkastning och återbetalning på Certifikaten. Hur den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är beroende av en mängd faktorer och innefattar komplexa risker vilka bland annat inkluderar aktiekursrisker, kreditrisker, ränterisker, valutarisker, råvaruprisrisker och/eller politiska risker. Den regelbaserade investeringsstrategin har konstruerats utifrån historiska marknadsdata och under antagandet att framtida marknader kommer att uppvisa likartade handelsmönster men det finns inte någon garanti för att så kommer bli fallet. En investering i Certifikat kan också innebära att hela det investerade beloppet förloras. Specifika risker avseende lånefinansiering Vid lånefinansiering av Erbjudandet kan riskprofilen och avkastningspotentialen komma att förändras. Lånefinansiering kan öka förlusten då Investeraren måste återbetala lånet och därtill debiterad ränta även om investeringen minskat i värde eller blivit värdelös. Investerare ska ej förlita sig på att eventuella vinster från denna produkt ska möjliggöra återbetalning av lån och debiterad ränta. Specifika risker avseende olika lånekonstruktioner Många aktörer ger ut olika certifikat. Även om dessa certifikat kan ha likartade namn kan de vara konstruerade på olika sätt. Investeraren bör därför uppmärksamma att jämförbarheten mellan olika certifikat, inklusive prissättningen av dessa, ofta är begränsad. För att få en helhetsbild av Erbjudandet bör Investeraren, innan en investering i Certifikat sker, ta del av Prospektet. Skatter Certifikaten är föremål för beskattning och avdrag för preliminärskatt kan förekomma. Investerare bör rådgöra med professionella rådgivare om de skattemässiga konsekvenserna av en investering i Certifikaten utifrån sina egna förhållanden. Skattesatser och andra skatteregler kan även ändras under innehavstiden, vilket kan få negativa konsekvenser för Investerare. Valutarisk I de fall den underliggande tillgången noteras i annan valuta än svenska kronor, kan kursförändringar påverka avkastningen på Certifikatet. Detta är dock inte fallet med värdepapper som enligt villkoren är explicit valutaskyddade, det vill säga löper med fast växelkurs. Aktuell produkt är ej valutaskyddad. Definitioner Anmälningsperiod avser perioden, från och med 8 november 2010 till och med 17 december 2010, då investerare kan anmäla sig för investering i Erbjudandet. Avkastning beräknas som Deltagandegrad multiplicerad med max av noll och Indexkorgavkastningen om Indexavkastningen för samtliga Underliggande Index på Slutdagen är lika med eller överstiger 50 % av Startkursen. Om Indexavkastningen för det Underliggande Index som har utvecklats sämst på Slutdagen är lägre än 50 % av Startkursen kan Certifikatet likställas med en direktinvestering (exklusive utdelningar) i det Underliggande Index som har utvecklats sämst. För detaljerad information se sidan 5 i denna Marknadsföringsbroschyr eller Prospekt. Bankdag avser en bankdag såsom detta begrepp definierats i Prospektet. Carnegie avser Carnegie Investment Bank AB (publ), med Internetadress Courtage avser en rådgivnings- och förmedlingsavgift om 3 % som tillkommer Investeringsbeloppet. Deltagandegrad avser den faktor som multipliceras med Indexkorgavkastning för att ge Avkastning. Deltagandegraden är indikativt 220 %. Deltagandegraden fastställs senast den 5 januari 2011 och kommer att bero på de då rådande marknadsförutsättningarna. Slutlig Deltagandegrad informeras den 5 januari Erbjudandet kommer att återkallas om Deltagandegraden understiger 190%. Emittent eller Credit Suisse avser Credit Suisse AG, London Branch, dess efterföljare och övertagare. Erbjudandet avser försäljning av Certifikaten av Carnegie. Förfallodag avser den dag kvarvarande Investeringsbelopp samt eventuell Avkastning utbetalas och beräknas bli den 26 januari Genomsnittsdagar avser, den 5:e kalenderdagen var tredje månad från och med januari 2014 till och med januari Totalt blir det 9 Genomsnittsdagar. Indexavkastning definieras som den procentuella rörlesen för respektive Underliggande Index med beaktande av relevant Startkurs och Slutkurs. Indexkorg avser den korg av Underliggande Index som Avkastningen är knuten till. Indexkorgavkastning bestäms som den procentuella rörelsen för Indexkorgen, med beaktande av relevanta Startindexkurser, Slutindexkurser och viktning av de Underliggande Index som ingår i Indexkorgen. Investerare är den som investerar i Erbjudandet. Investeringsbelopp avser det belopp som investeras i Erbjudandet, det vill säga kr per Certifikat. Kursfallsskydd benämns Barrier i Prospektet och avser 100 % skyddat Investeringsbelopp på Förfallodagen villkorat av att utvecklingen på det Underliggande Index som utvecklats sämst ej understiger 50% av Startkursen på Slutdagen. Kursfallsskyddet är 50 % nedgång från Startkursen och ger endast ett begränsat skydd. Hela Investeringsbeloppet kan gå förlorat på Förfallodagen. Vid försäljning före Förfallodagen kan dock delar av Investeringsbeloppet och/eller avkastningen utebli. Leveransdag avser den dag då Certifikaten registreras på Investerarnas depåkonto eller VP-konto och beräknas bli den 14 januari Likviddag avser den 4 januari 2011 och är det datum då Investeringsbeloppet plus Courtage senast ska erläggas av Investerare. Löptid avser perioden från och med den 5 januari 2011 till och med den 5 januari 2016 och avser perioden när Certifikaten har exponering mot Underliggande Index. Marknadsföringsbroschyr avser detta dokument. Certifikat eller Råvaruländer Sprinter avser index- och/eller fondlänkad certifikat med ISIN nummer CH , kortnamn på NASDAQ OMX Stockholm AB SCRAV6CS och kortnamn hos Euroclear Sweden AB Prospekt avser Credit Suisses prospekt med tillhörande slutliga villkor avseende Certifikaten samt de handlingar som införlivats däri genom hänvisning samt tillhörande svensk översättning av sammanfattningen i prospektet. Detta hålls tillgängligt hos Carnegie och via och hos Emittenten. Slutdag avser den 5 januari Slutindexkurs avser ett medelvärde av Stängningskurserna på Genomsnittsdagarna för varje Underliggande Index eller om detta datum inte är en Bankdag, närmast följande Bankdag. För respektive Genomsnittsdag multipliceras Stängningskurserna med antal svenska kronor per respektive Underliggande Index valuta. Slutkurs avser Stängningskursen för Underliggande Index på Slutdagen. Startdag avser den 5 januari Startindexkurs avser Stängningskursen för Underliggande Index multiplicerat med antal svenska kronor per respektive Underliggande Index valuta på Startdagen eller om detta datum inte är en Bankdag, närmast följande Bankdag. Startkurs avser Stängningskursen för Underliggande Index på Startdagen. Stängningskurs för Underliggande Index på en Bankdag avser den kurs som Emittenten nyttjar som Bankdagens officiella stängningskurs. Teckningsanmälan avser den teckningsanmälan som krävs för deltagande i Erbjudandet. Underliggande Index avser S&P ASX 200 Index, ishares MSCI Brazil Index Fund, S&P Toronto Stock Exchange 60 Index och Russian Depositary Index, och som beskrivs närmare i avsnittet Beskrivning av Underliggande Index och i Prospektet. RÅVARULÄNDER SPRINTER 7

8 Erbjudandet i korthet Anmälan inges till Carnegie Investment Bank AB (publ) Structured Financial Products Stockholm Fax nr: Anmälningsperiod 8 november 17 december 2010 Lägsta investeringsbelopp kr (motsvarande 10 Certifikat à 10 w000 kr) Courtage Tillkommer med 3 % av Investeringsbelopp Betalning Kontant enligt avräkningsnota, dock senast den 4 januari 2011 Förvaring Certifikaten kan förvaras på en vanlig aktiedepå eller VP-konto. Den som saknar depå alternativt VP-konto kan öppna en kostnadsfri förvaringsdepå hos Carnegie Tids- och betalningsplan Startkurs och deltagandegrad Offentliggörs den 5 januari 2011 på Löptid 5 januari januari 2016 Kursfallsskydd 100 % av Investeringsbeloppet tillbaka på Förfallodagen villkorat av att det Underliggande Index som utvecklats sämst inte har fallit mer 50 % från Startkursen på Slutdagen. Andrahandsmarknad Certifikaten avses inregistreras på listan för certifikat vid NASDAQ OMX Stockholm AB Emittent Credit Suisse AG, London Branch (CS) Kortnamn på Nasdaq OMX Stockholm AB SCRAV6CS ISIN-nummer CH Sista anmälningsdag 17 december 2010 Utskick av avräkningsnota Sker löpande Likviddag 4 januari 2011 Startkurs fastställs 5 januari 2011 Aktuellt erbjudande Kapitalskyddade placeringar Latinamerika 7 Löptid 5 år, deltagandegrad 105 % Råvaruländer Löptid 5 år, deltagandegrad 120 % Trend Emerging Markets Riskkontroll 12 Löptid 4 år, deltagandegrad 100 % Trend Sektor Löptid 5 år, deltagandegrad 100 % Trend Sektor Tillväxt Löptid 5 år, deltagandegrad 160 % Trend Total Riskkontroll 7 Löptid 5 år, deltagandegrad 100 % Trend Total Riskkontroll Tillväxt 7 Löptid 5 år, deltagandegrad 160 % Icke kapitalskyddade placeringar Autocall Outperformance - BRIC vs USA Löptid 1-5 år, kupong 10 %, 20 %, 30 % BRIC Autocall Plus/Minus 7 Löptid 1-5 år, kupong 20 % BRIC Autocall Plus/Minus 7 Defensiv Löptid 1-5 år, kupong 12 % Nordiska Banker Autocall Plus/Minus 2 Löptid 1-5 år, kupong 15 % Råvaruländer Sprinter Löptid 5 år, deltagandegrad 220 % Sverige Lock-In Löptid 5 år, deltagandegrad 100 % Leveransdag 14 januari 2011 Sista dag på Löptiden 5 januari 2016 Förfallodag och utbetalning 26 januari 2016 Om Carnegie Carnegie Investment Bank AB (publ) är en ledande oberoende investmentbank med nordiskt fokus. Carnegie skapar mervärde för institutioner, företag och privatkunder inom områdena Securities, Investment Banking och Private Banking. Antalet medarbetare uppgår till ca 900, fördelat på kontor i åtta länder. Carnegie ägs av riskkapitalbolaget Altor, investmentbolaget Bure Equity AB, Investment AB Öresund samt personalen. Carnegie har sedan många år varit en av de marknadsledande aktörerna avseende strukturerade investeringar. Om Carnegie Research Carnegie Research är den del av Carnegies aktieverksamhet som arbetar med omvärlds- och bolagsanalys. Carnegie har inom fyra nordiska kontor drygt 60 analytiker organiserade i gränsöverskridande team. Carnegie har i utvärderingar omfattandes såväl internationella som lokala aktörers analysverksamhet återkommande rankats mycket högt. Viktigt Denna broschyr utgör endast marknadsföring avseende Erbjudandet och ger inte en komplett bild av Erbjudandet. Innan beslut tas om investering uppmanas investerare att ta del av Emittentens fullständiga Prospekt som finns tillgängligt på och hos Emittenten. För mer information se Emittentrisk och övriga risker med investeringen på sidan 7. Om Certifikaten säljs av innehavaren före Förfallodagen sker detta till en marknadskurs som påverkas av en mängd faktorer och som därför kan vara såväl lägre som högre än det Investerade Beloppet. Branschkod Carnegie är medlem av Svenska Fondhandlareföreningen, som antagit en Branschkod för Strukturerade Placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på Emittenten: Credit Suisse London Branch Credit Suisse bildades den 13 maj 2005 genom en sammanslagning av de två entiteterna Credit Suisse och Credit Suisse First Boston. Emittentens kreditbetyg var vid denna broschyrs framtagande A+ enligt Standard & Poor s Rating Services, en affärsenhet inom The McGraw-Hill Companies, och kreditbetyg Aa1 enligt Moody s Investor Service. För en mer detaljerad beskrivning av Credit Suisse London Branch och dess ägare se Prospekt. Credit Suisse London Branch är inte ansvarigt för innehållet, korrektheten eller fullständigheten i denna Marknadsföringsbroschyr. Strukturerade placeringsprodukter l Telefon l E-post: strukturerade.produkter@carnegie.se l