Autopilot Aktier & Guld 2. Strategi. En omfattande och diversifierad placeringsstrategi i fyra marknader. Tecknas till och med 27 augusti 2010

Transkript

1 Strategi Tecknas till och med 27 augusti 2010 Autopilot Aktier & Guld 2 En omfattande och diversifierad placeringsstrategi i fyra marknader Erbjuds av SIP Nordic Fondkommission AB Löptid ca 5 år Broschyren innehåller två produkter: Indexobligation Trygghet och Indexobligation Tillväxt

2 2 Autopilot Aktier & Guld 2 The global recovery has become increasingly widespread over the past year, despite progressing at variable speeds across countries and regions. OECD, 10 mars 2010 Produktvillkor: Index - obligation Trygghet Index - obligation Tillväxt Löptid ca. 5 år ca. 5 år Teckningskurs 100 % 110 % Indikativ del tagandegrad 100 % 185 % Lägsta investerings EUR 5000 EUR 5500 Kapitalskydd 1 Viktiga datum: Sista teckningsdag Sista betalningsdag 100 % av nominellt 100 % av nominellt 27 augusti september 2010 Se avsnittet Riskfaktorer med investeringen Varför placera i Aktier & Guld 2 indexobligation Trygghet eller Tillväxt? Autopilot Aktier & Guld 2 är en modellbaserad investering, vars aktiva placerings strategi skapar unika möjligheter till gynnsam utveckling. Strategin placerar automatiskt i en eller flera av fyra marknadssektorer när dess trend är sti gande och placeringen omallokeras till ett ränteavkastande Euribor konto när marknadssektorns trend ändras till negativ. Tack vare den automatiska allokeringen, väntas strategin även under svåra marknadsförhållanden generera en positiv avkastning. För indexobligationen gäller att emittenten har åtagit sig att återbetala som lägst nominellt 1 vid ordinarie förfall. Indexobligation Trygghet emitteras till kursen 100 procent med 100 procent indikativ deltagandegrad, medan Indexobligation Tillväxt emitteras till kursen 110 procent och 185 procent indikativ deltagandegrad. Om indextutvecklingen är 0 procent eller negativ förlorar investeraren betald överkurs (10 %) för Indexobligation Tillväxt. Möjliga nackdelar med placeringsstrategier Autopilot Aktier & Guld 2 är skapad för att generera avkastning även i sjunkande marknader, således kan strategins avkastning under tider med positiv aktiemarknadsutveckling avkasta tidvis mindre än aktiemarknader. 1 Kapitalskydd gäller endast på förfallodagen och inkluderar emittentrisk. Emittenten The Royal Bank of Scotland plc hade A+ i kreditvärdering från S&P, (11 juni 2010) The Royal Bank of Scotland (RBS) The Royal Bank of Scotland är en av världens äldsta banker och grundades Idag ägs banken till 84 procent av den brittiska staten. RBS har sedan start huvudkontor i Edinburgh, Skottland, men har blivit en internationell bank med kontor över hela världen för att serva sina drygt 40 miljoner kunder. RBS plc hade kreditbetyget A+ per den 11 juni 2010 hos S&P. För mer information om RBS se Den historiska utvecklingen för olika referensindex jämfört med den simulerade utvecklingen för Autopilot Aktier & Guld 2 Indexnivå juni -05 juni -06 juni -07 juni -08 juni -09 juni -10 RBS Autopilot Index (EUR) Nikkei 225 Index (JPY) London Gold Market Fixing Index (USD) Euro STOXX 50 Index (EUR) ishares MSCI EM Index ETF (USD) S&P 500 Index (USD) Oil Service Holders Trust Index ETF (USD) Diagrammet ovan visar den simulerade historiska utvecklingen för Autopilot Aktier & Guld 2 samt den faktiska historiska utvecklingen för referensindex under perioden 12 maj maj Källla: RBS/Bloomberg. Historisk utveckling utgör ingen garanti för framtida utveckling.

3 3 Autopilot Aktier & Guld 2 Produktinformation Autopilot Aktier & Guld 2-strategins fyra marknader Autopilot Aktier & Guld 2 erbjuder en aktiv förvaltning baserad på pristrend. Placeringen följer utvecklingen i fyra olika förmögenhetsklasser som var och en har en vikt på 25 procent i strategin (antingen marknadssektorer eller korgar ). Dessutom kan strategin investera tillgångarna i penningmarknaden, d v s i korta räntor. Två korgar består av aktieindex, en korg består av guld och en korg består av oljerelaterade råvaruaktier. Utvecklade marknader Placeringen följer USAs (S&P 500-index), Europas (EuroStoxx 50-index) och Japans (Nikkei 225-index) aktieindex och är jämnviktade. Tillväxtmarknader Placeringen består av tillväxtmarknadernas aktieindexfond (ishares MSCI Emerging Markets Index Fund), vilken söker replikera MSCI Emerging Markets-indexet. MSCI Emerging Marketsindexet följer de viktigaste tillväxtmarknadernas utveckling. Guld Placeringen är kopplad till världsmarknadspriset för guld, vilket den 11 juni 2010 var ca 1 220,00 USD/Ounce. Guld har historiskt sett en låg samverkan med aktier, vilket gör det intressant som inslag i strategin Autopilot Aktier & Guld 2. Källa: Bloomberg Autopilot Aktier & Guld 2 Oljeaktier Placeringen följer en börshandlad indexfond, som består av oljebranschaktier (Oil Services Holders Trust). Bolag i indexfonden är verksamma inom oljebranschen bl a oljeborrning, upphållande av oljeplatformer samt olika produkter och tjänster relaterade till oljebranschen. Autopilot Aktier & Guld 2-strategins månatliga allokeringsprocess Sektor 1 Sektor 2 Sektor 3 Sektor 4 Utvecklade marknader Tillväxtmarknader Guld Oljeaktier A. Fastställandet av marknadstrenden Strategin jämför varje enskild marknadssektors aktuella nivå med ifrågavarande sektors genomsnittliga nivå för de senaste nio månaderna. Då ifrågavarande sektors nivå är högre än dess glidande medeltal anses sektorn vara i stigande trend och då är strategin investerad i ifrågavarande sektor. Om värdet på sektorn sjunker under dess glidande medelvärde, omallokeras korgens investering till ett ränteavkastande Euribor konto, tills utvecklingstrenden blir positiv igen. 25 % 25 % 25 % 25 % B. Portföljoptimering: allokering i ifrågavarande sektor eller kontant 100 % Autopilot Aktier & Guld 2 strategi På dagen för fastställande av nivåer investerar Autopilot Aktier & Guld 2 alltså på basen av signalen på observationsdagen antingen i marknadssektorn eller i kontant. Om det på observationsdagen konstateras att alla marknadssektorer är i sjunkande trend, investerar Autopilot Aktier & Guld 2 fullt i kontant, vilket ger ränteavkastning för hela nästa månad. Den månatliga observationsdagen infaller dagen omedelbart före fastställande av nivåer, då alla marknader är öppna. Det är viktigt att märka att Autopilot Aktier & Guld 2 marknadssektorspecifika månatliga avkastning är begränsad till högst 8 procent.

4 4 Autopilot Aktier & Guld 2 Produktinformation Hur beräknas avkastningen? Autopilot Aktier & Guld 2 placeringsstrategins avkastning beräknas enligt lånevillkoren som procentuell ökning mellan slutkursen och startkursen (förutsatt att ökning skett). Slutkursen beräknas som det aritmetiska genomsnittet av löptidens sista 12 månaders utveckling (13 mättillfällen). Genomsnittsberäkningen innebär att avkastningen kan bli både något lägre eller högre än den underliggande strategins utveckling på den ordinarie förfallodagen. Indexobligationens och hävstångscertifikatets slutliga avkastning erhålles genom att multiplicera den möjliga positiva utvecklingen med deltagargraden, som indikativt är 100 procent för Indexobligation Trygghet och 185 procent för Indexobligation Tillväxt. Om placeringsstrategins avkastning är noll eller negativ, förlorar investeraren betald överkurs (10 %) för Indexobligation Tillväxt. Om avkastningen är noll eller negativ erhåller pla ceraren som investerat i indexobligationen, obligationens nominella. 1 1 Kapitalskydd gäller endast på förfallodagen och inkluderar emittentrisk. Indexobligation Trygghet, räkneexempel*** Teckningskurs inklusive 2 % courtage Indexobligation Tillväxt, räkneexempel** Teckningskurs inklusive 2 % courtage Nominellt Nominellt Totalt investerings - 2 Totalt investerings - 2 Strategiutveckling Strategiutveckling Indikativ deltagandegrad Återbetalnings - Indikativ deltagandegrad Återbetalnings - Produktavkastning 2 avkastning Års ,00 % EUR EUR % 100 % EUR ,06 % 8,02 % 102,00 % EUR 5000 EUR ,00 % % EUR ,00 % 0,00 % 102,00 % EUR 5000 EUR % 100 % EUR ,96 % -0,40 % Produktavkastning 2 avkastning Års ,00 % EUR EUR % 185 % EUR ,88 % 11,44 % 112,00 % EUR 5000 EUR ,49 % % EUR ,00 % 0,00 % 112,00 % EUR 5000 EUR % 185 % EUR ,71 % -2,24 % Tabellen visar exempelavkastningen på en investering med villkor som Autopilot Aktier & Guld 2. Historisk utveckling utgör ingen garanti för framtida utveckling. 3 Inklusive courtage. 3 Motsvarar break-even avkastning. Den första Autopilot-strategins historiska utveckling jämfört med marknadens utveckling* I bilden bredvid jämförs den år 2006 lanserade Autopilot Aktier & 160 Guld Trygghet -indexobligationens utveckling med marknadsutvecklingen, 140 som utgörs av MSCI World Indexet. Grafen inleds 120 den 3 november år 2006, då den första Autopilot-strategin lanserades 100 på den svenska marknaden. Märk väl att Autopilot Aktier & Guld Trygghet -indexobligation inte är fullt jämförbar med Autopilot 80 Aktier & Guld 2-strategin, men avsikten med bilden är att åskådliggöra 60 resultatet av trendanalysens resultat då marknadsförhållan- dena ändras Mars -06 Mars -07 Mars -08 Mars -09 Tidigare Autopilot Aktier & Guld MSCI World Index Bilden visar den historiskt förverkligade utvecklingen på Autopilot Aktier & Guld Trygghet -indexobligationen jämfört med MSCI World-indexet (Bloomberg: MXWO Index) under tidsperioden 3 november juni Grafen utgörs av månatliga observationer. Historisk utveckling utgör ingen garanti för framtida utveckling. Källa: RBS

5 5 Autopilot Aktier & Guld 2 Riskfaktorer med investeringen Nedan sammanfattas några av de mer framträdande riskfaktorerna förenade med en investering i en strukturerad produkt, vänligen se prospekt för mer riskinformation. En investering i en strukturerad produkt är endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själva bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer med den aktuella produktens exponering, löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen. RBS lämnar inte någon rådgivning eller rekommendation i något hänseende genom broschyren eller prospektet. Före ett investeringsbeslut ska potentiella investerare därför konsultera sina egna professionella rådgivare i den omfattning de finner det nödvändigt och noggrant överväga investeringen mot bakgrund av investerarens egna förhållanden och informationen i prospektet. Emittentrisk Såväl kapitalskyddet i obligationerna som avkastningsmöjligheten i obligationerna är beroende av emittentens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på förfallodagen. Om emittenten skulle hamna på obestånd riskerar investeraren att förlora hela sin investering oavsett hur den underliggande exponeringen har utvecklats. Emittentens kreditvärdighet kan förändras i såväl positiv som negativ riktning. Förtida avveckling Kapitalskyddet i obligationerna gäller endast vid den ordinarie förfallodagen. Om investeraren väljer att sälja den aktuella produkten före förfallodagen sker detta till rådande marknadspris vilket kan vara såväl lägre som högre än det ursprungligen investerade et. Ju närmare emissionsdagen en förtida avveckling sker desto högre är risken för att värdet på den strukturerade produkten understiger såväl det ursprungligen investerade et som det nominella et. Under onormala marknadsförhållanden kan andrahandsmarknaden vara mycket illikvid. Emittenten kan i vissa begränsade situationer lösa in obligationerna respektive certifikaten i förtid och det förtida inlösenet kan då vara såväl högre som lägre än det ursprungligen investerade et. Avkastningsrisk Utvecklingen för den underliggande exponeringen är avgörande för beräkningen av avkastningen på de strukturerade produkterna. En investerare i Indexobligation Tillväxt kan förlora den betalda överkursen på grund av utvecklingen för den underliggande exponeringen. Hur den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är beroende av en mängd faktorer och innefattar komplexa risker vilka bland annat inkluderar aktiekursrisker, kreditrisker, ränterisker, råvaruprisrisker, valutakursrisker och/eller politiska risker. Placeringsstrategin baseras på historisk marknadsdata och på antagande om att marknader kommer att utvecklas på samma sätt även i framtiden. En motsvarande utveckling kan ej garanteras. För att investeraren ska få en avkastning på Indexobligationen Trygghet som motsvarar eventuell överkurs och courtage krävs en avkastning på 2 procent, vilket motsvarar en positiv utveckling i den underliggande strategin på 2 procent då deltagargraden är 100 procent. För att investeraren ska få en avkastning på Indexobligationen Tillväxt som motsvarar eventuell överkurs och courtage krävs en avkastning på 6,5 procent i den underliggande strategin då deltagargraden är 185 procent En investering i de strukturerade produkterna kan ge en annan avkastning än en direktinvestering i den underliggande exponeringen. Skatter Investerare bör rådgöra med professionella rådgivare om de skattemässiga konsekvenserna av en investering i de strukturerade produkterna utifrån sina egna förhållanden. Skattesatser och andra skatteregler kan även ändras under innehavstiden, vilket kan få negativa konsekvenser för investerare. Andrahandsmarknad SIP Nordic Fondkommission kommer, under normala marknadsförhållanden, att hålla en daglig andrahandsmarknad för de strukturerade produkterna. Behöver du tillgång till kapitalet under löptiden förmedlar SIP Nordic Fondkommission normalt köpkursen avseende placeringen på andrahandsmarknaden. Du kan på detta sätt ta hem eventuell värdestegring vid den tidpunkten som passar just dig. Avslut sker till marknadspris, vilket påverkas av rådande marknadsläge. Förtida försäljning kan således ske till ett såväl högre som lägre värde än produktens teckningskurs och under onormala marknadsförhållanden kan likviditeten i marknaden vara starkt begränsad. Historisk/simulerad historisk information Information markerad med * avser historisk information och information markerad med ** avser simulerad historisk information. Simulerad information är baserad på emittentens egna beräkningsmodeller, data och antaganden och en person som använder andra modeller, data eller antaganden kan nå andra resultat. Investerare bör notera att varken faktisk eller simulerad historisk utveckling är en garanti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att den strukturerade produktens löptid kan avvika från de tidsperioder som använts i broschyren. Räkneexempel Information markerad med *** utgör endast exempel för att underlätta förståelsen av den strukturerade produkten. Räkneexemplet visar produktens avkastning baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer. Prospekt och villkor Denna broschyr utgör endast marknadsföring och innan ett investeringsbeslut tas, ska investerare därför ta del av aktuellt prospekt, vilket finns tillgängligt på Prospektet innehåller viktig information om produkten, emittenten, erbjudandet och de bindande villkoren för produkten. Erbjudandet lämnas av SIP Nordic Fondkommission samt i förekommande fall av andra. Förbehåll Erbjudandet kan återkallas eller begränsas om emissionsvolymen understiger EUR , om marknadsförutsättningarna försvårar möjligheterna att genomföra erbjudandet eller erbjudandet helt eller delvis omöjliggörs eller försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Produktkostnader Vid utgivning av strukturerade produkter förekommer kostnader för bland annat produktion, extern distribution, börsnotering, licenser och riskhantering. För att nå kostnadstäckning tas courtage ut vid köp. I teckningskursen ingår även ett arrangörs, tredjeparts, distributörs och marknadsförararvode vars storlek påverkas av förändringar i räntenivå, priset på de finansiella instrument som ingår i produkten, riskhantering och extern distribution. Arvodet är därför inte i förväg helt fastställt utan uppgår till ca 0,6 1,0 procent per år, beräknat på produktens nominella och med antagandet att dessa innehas till ordinarie förfall. Anmälan Teckningsanmälan kan faxas eller skickas till: SIP Nordic Oy (FOB ) Kaserngatan Helsingfors Fax: +358 (0) Telefon: +358 (0) RRBS, vinnare av Structured Products Europe Awards Best in the Nordic region tre år i rad. RBS, vinnare av Best Global Structured Products House 2009.

6 Villkor och produktbeskrivning i sammandrag Vad är Autopilot Aktier & Guld 2? Autopilot Aktier & Guld 2 är strukturerade produkter (Indexobligation Tillväxt och Trygghet), som förfaller i oktober Obligationernas minimiteckning är fem obligationer, och därefter i poster om minst en obligation. Varje obligation har ett nominellt om EUR 1000 kapitalskyddat, vilket innebär att emittenten i samband med förfall åtagit sig att betala tillbaka minst det nominella et. Indexobligation Trygghet emitteras till kursen 100 procent, med andra ord 1000 euro per obligation (minimiplacering euro). Indeksiobligation Tillväxt emitteras till kursen 110 procent, med andra ord 1100 euro per obligation (minimiplacering 5500 euro). Avkastningen på de strukturerade produkterna är kopplade till Autopilot Aktier & Guld 2-strategins ( placeringsstrategi ) utveckling. De underliggande korgarnas sektorer och reservtillgång (kort ränta, kontant) Placeringsstrategin är kopplad till fyra korgars sektorer och en reservtillgång. De fyra sektorerna ( marknadsektorer ) är följande: (1) en jämviktad korg, bestående av S&P 500 Index (Bloombergkod: SPX Index), Nikkei 225 Index (Bloomberg-kod: NKY Index) och Eurostoxx 50 Index (Bloombergkod: SX5E Index), (2) ishares MSCI Emerging Markets Index (Bloomberg-kod: EEM UP Equity), (3) guld USD/Ounce (Bloomberg-kod: GOLDLNPM Index) samt (4) oljebransch aktier, vilka representeras av Oil Services Holders Trust (Bloomberg-kod: OIH UP Equity). Reservtillgången är en månads Euribor-ränta (Bloomberg-kod: EU001M Index). Placeringsstrategi Placeringsstrategin är en tillväxtstrategi, där medlens allokering i antingen ifrågavarande sektor eller i reservtillgången vid varje värderingsdag bestäms på basen av sektorens värde på ifrågavarande observationsdag (kumulativt 60 månatliga värderingsdagar) jämfört med ifrågavarande sektors nio tidigare värderingsdagars aritmetiska genomsnitt för de åtta omedelbart föregående kalendermånaderna. Om ifrågavarande sektors trend på någon värderingsdag är positiv på omedelbart föregående månatliga värderingsdag jämfört med nio månaders aritmetiska medelvärde anses ifrågavarande korgfaktors trend vara positiv på ifrågavarande värderingsdag och ifrågavarande sektors utveckling nästa månad kommer att utgöras av ifrågavarande korgfaktors utveckling. Dock maximalt 8 procent; med andra ord som maximal avkastning på en viss värderingsdag tillämpas alltid 8 procent och placeraren drar ingen nytta av avkastning som eventuellt överstiger denna gräns under observationsperioden. Å andra hand om på någon värderingsdag sektorens trend var negativ på direkt föregående värderingsdag jämfört med ifrågavarande sektors nio tidigare värderingsdagars aritmetiska genomsnitt för de åtta omedelbart föregående kalendermånaderna, anses trenden för ifrågavarande sektor vara negativ på ifrågavarande värderingsdag. Då ersätts sektorens utveckling med reservtillgången, som är den lägre av en månads räntan på Bloomberg på ifrågavarande värderingsdag och 8 procent. Med andra ord som maximal avkastning på en viss värderingsdag tillämpas även i detta scenarie 8 procent och placeraren drar ingen nytta av avkastning som eventuellt överstiger denna gräns under observationsperioden. Den ovan beskrivna värderingsstrategin tillämpas på vardera av de 60 värderingsdagarna för vardera korg under placeringenslöptid. Placeringsstrategins kumulativa resultat består av det resultat (positivt eller negativt) som uppnås på basen av allokeringar antingen till ifrågavarande sektor och/ eller till reservtillgången under 60 månaders tid. Vänligen se prospekt och de slutliga villkoren för fullständig information. Deltagandegrader Deltagandegraden för Indexobligation Trygghet är indikativt 100 procent och för Indexobligation Tillväxt 185 procent. Deltagandegraderna fastställs av emittenten utifrån marknadsförutsättningarna omkring den 9 september Indexobligation Trygghet / Tillväxt Indikativ tidsplan Sista teckningsdag 27 augusti 2010 Sista likviddag 3 september 2010 Fastställande av startvärde 24 september 2010 Fastställande av slutvärde Varje månads 5:e dag, fr o m 5 oktober september 2015 samt den sista observationsdagen 24 september 2015 (sammanlagt 13 observationer) Emissionsdag 24 september 2010 Förfallodag/återbetalningsdag 8 oktober 2015 Clearing Euroclear Finland Börsregistrering OMX Helsingfors Indikativa villkor Emittent The Royal Bank of Scotland plc Emittentens kreditbetyg från S&P A+ (11 juni 2010) Nominellt 1000 euro Lägsta investerings Trygghet / Tillväxt Nominellt euro, 5 obligationer / 5 obligationer Emissionskurs Trygghet / Tillväxt 100 % / 110 % Courtage 2 % av nominellt Indikativ deltagandegrad Trygghet / Tillväxt 100 % (minst 90 %) / 185 % (minst 165 %) Kapitalskydd vid ordinarie förfall Trygghet / Tillväxt 100 % av nominellt Gräns för månatlig maximal avkastning 8 % Underliggande Autopilot Aktier & Guld 2-strategin Viktig information Denna broschyr utgör endast marknadsföring och har sammanställts av The Royal Bank of Scotland plc (RBS). Broschyren ger inte fullständig information och prospekt och slutliga villkor innehåller viktig information om produkten, emittenten, erbjudandet och de bindande villkoren för produkten. RBS frånsäger sig även allt ansvar för eventuella tryckfel häri och broschyren kan komma att ändras utan föregående varning. Investerare uppmanas därför starkt att ta del av Prospekt och slutliga villkor, vilket finns tillgängligt på innan ett investeringsbeslut tas. The Royal Bank of Scotland plc (RBS plc) är auktoriserat och står under tillsyn av Financial Services Authority. RBS plc är registrerat i Skottland under reg.nr och har sitt säte på adressen: 36 St Andrew Square, Edinburgh EH2 2YB. The Royal Bank of Scotland N.V. (RBS NV) är ett närstående företag till The Royal Bank of Scotland Group plc. RBS NV är auktoriserat av De Nederlandsche Bank och i vissa hänseenden står banken även under tillsyn av Financial Services Authority i Storbritannien. I vissa jurisdiktioner kan RBS plc uppträda som ombud för RBS NV och omvänt kan RBS NV uppträda som ombud för RBS plc i vissa jurisdiktioner. I de fall då ett RBS-bolag marknadsför och/eller erbjuder finansiella instrument som emitteras av ett annat RBS-bolag är det marknadsförande RBS-bolaget inte skyldigt att infria de förpliktelser som vilar emittenten, såvida inte det marknadsförande RBS-bolaget har särskilt åtagit sig ett uttryckligt garantiansvar. Figuren daisy device logo, RBS, The Royal Bank of Scotland och Make it happen är varumärken som tillhör The Royal Bank of Scotland Group plc och samtliga rättigheter förbehålles. Informationen häri är endast avsedd för de tilltänkta mottagarna av materialet och innehållet får inte utan RBS föregående uttryckliga samtycke, reproduceras, återges eller kopieras, helt eller delvis, för något ändamål. Denna produkt distribueras i Finland av SIP Nordic Fondkommission AB. För information eller frågor rörande marknadsföring och försäljning vänligen kontakta: SIP Nordic Fondkommission AB, Hitechbuilding 101, Stockholm, Tel , Fax , Tryckt på Galerie Art Silk som är PEFC-certifierad vilket innebär att produkten till minst 70 procent består av fibrer som kommer från ett hållbart skogsbruk. För mer information om Autopilot Aktier & Guld 2 besök