DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI TILL 31 MARS 2014

Transkript

1 DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI TILL 31 MARS 2014

2 Delårsrapport för perioden 1 januari till 31 mars 2014 Förbättrat resultat i en återhållsam marknad 1 januari 31 mars 2014 (kvarvarande verksamheter) Omsättningen uppgick till 181,2 MSEK (180,4). Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till -1,8 MSEK (-2,8). Resultat efter skatt uppgick till -4,4 MSEK (-5,4). Resultat per aktie före och efter utspädning uppgick till -0,38 SEK (-0,46). Resultatet före avskrivningar (EBITDA) uppgick till 7,4 MSEK (6,7). Kommentar av VD Morgan Jallinder! Vi lämnar ett första kvartal med en relativt svag efterfrågan inom QSR-segmentet. Kvartalet har bland annat påverkats av sämre marknadsförutsättningar som svag handel och ökad konkurrens. Därtill har franchisegivaren Burger King haft marknadskampanjer som inte helt motsvarat marknadsbehovet vilket påverkat försäljningen negativt under inledandningen av kvartalet. Med detta sagt är vi tillfreds med rörelseresultatförbättringen om 1,0 MSEK i första kvartalet jämfört mot föregående år.! Våra nyöppnade och förvärvade restauranger fortsätter att leverera som förväntat vilket visar att vi har en väl fungerande etableringsprocess för att bedöma potentialen i nya lägen. Våra 58 Burger King-restauranger är en stark plattform och bidrar med ett stabilt kassaflöde som möjliggör fortsatt investering i utvecklingen av Burger King och våra nya varumärken, KFC och TGIF.! Vi har under kvartalet jobbat intensivt tillsammans med KFC och TGIF för att identifiera de första lägena för en KFC respektive en TGIF restaurang. Arbetet utvecklas bra. Vi lägger stor vikt vid att hitta de absolut bästa lägena när vi öppnar de första restaurangerna för såväl KFC som TGIF. Vi räknar med att de första öppningarna blir i början på Parallellt med detta jobbar vi vidare med etableringen av vår nästa Burger King-restaurang som öppnar i juni i Roskilde, Danmark. Vi räknar med att det blir Danmarks största Burger King-restaurang. Avslutningsvis kan jag konstatera att vi har en välfylld pipeline med potentiella lägen och vi ser redan att vi med KFC och TGIF i portföljen har blivit än mer intressanta för fastighetsägare samtidigt som våra expansionsmöjligheter ökat väsentligt. Delårsrapport 1 januari 31 mars (11)

3 Kort om NSP Nordic Service Partners (NSP) är ett av Sveriges största restaurangföretag och driver 58 Burger King-restauranger i Sverige och Danmark. Bolaget omsatte ,6 MSEK, har närmare 1900 anställda och är sedan 2008 noterat på Nasdaq OMX Stockholm. Sedan 2014 är NSP även franschisetagare till varumärkena KFC (Kentucky Fried Chicken) och TGI Friday s. Marknadsutveckling och försäljning Den totala restaurangförsäljningen fortsätter att öka i Sverige. Kaféer är fortsatt det segment som går bäst medan snabbmat ökar marginellt. Restaurangmarknadens omsättning har under året ökat med cirka 5,1 procent (3,8) räknat i kronor och cirka 4,1 procent (2,0) räknat i volym. För snabbmatsrestauranger var motsvarande siffror 0,2 procent (5,5) respektive -0,7 procent (3,7). Dansk ekonomi fortsätter att repa sig, inhemsk konsumtion ökar tack vare fortsatt låga räntor och bättre självförtroende, därtill förväntas arbetslösheten fortsätta minska under Enligt en analys som Horesta (Dansk arbetsgivarorganisation) står bakom besöker nu alltfler människor restauranger och lägger allt mer pengar på restaurangbesök. Källa: Sverige: SCB Restaurangindex, OECD Economic Outlook Denmark, Horesta. Nyetableringar, ombyggnader och förvärv NSP har under första kvartalet 2014 byggt om en (1) restaurang i Danmark till Burger Kings designkoncept 20/20. Flertalet av NSP:s restauranger är därmed ombyggda till det senaste designkonceptet, och det återstår endast enstaka att bygga om. Ingen ny restaurang har öppnats under kvartalet, nästa restaurang som öppnas blir i danska Roskilde den 6 juni. Koncernens utveckling under perioden 1 januari till 31 mars Omsättning och resultat Försäljningen i första kvartalet ökade något och uppgick till 181,2 MSEK (180,4). Ökningen förklaras av nyetableringar och förvärv av etablerade restauranger, medan försäljningen i jämförbara enheter minskade med -3,4 procent (-4,9). Vi lämnar därmed ett första kvartal med en relativt svag efterfrågan inom QSR-segmentet. Kvartalet har bland annat påverkats av sämre marknadsförutsättningar som svag handel och ökad konkurrens. Därtill har Burger King haft marknadskampanjer som inte helt motsvarat marknadsbehovet vilket påverkat försäljningen negativt under inledandningen av kvartalet Försäljningen i Sverige sjönk med -2,7 procent (-5,9) och med -5,0 procent (-2,9) i Danmark. Driftsresultatet uppgick i det första kvartalet till 16,2 MSEK (15,9). Driftsresultatet för de 3 senast nyöppnade restaurangerna uppgick till 0,4 MSEK. Skillnaden i valutakurs vid omräkning av den danska verksamhetens driftsresultat är marginell (-0,2). Koncernens driftsmarginal uppgick till 8,9 procent (8,8). Resultatet före avskrivningar, EBITDA, uppgick till 7,4 MSEK (6,7). Avskrivningarna uppgick till -9,0 MSEK (-9,0). Rörelseresultatet ökade med 1,0 MSEK och uppgick till -1,8 MSEK (-2,8). EBITDA-marginalen uppgick till 4,0 procent (3,4) och rörelsemarginalen till -1,0 procent (-1,6). Utbildnings- och öppningskostnader belastar resultatet med 0,0 MSEK (-1,5). I kvartalet uppgick SG&A kostnaderna till -9,0 MSEK (-9,8). Skatt Bolaget har inga pågående processer eller tvister avseende skattesituationen. Underskottsavdrag har beaktats per 31 december 2013 och redovisas såsom en uppskjuten skattefordran uppgående till 13,1 MSEK. Ingen uppskjuten skattefordran har beaktats på årets förlust. Investeringar I kvartalet uppgick investeringarna till 8,8 MSEK (16,2) varav cirka 5 MSEK avser ombyggnad av restauranger och resterande investeringar i nya kassor, maskiner och utrustning. Förvärv och avyttringar NSP sålde varumärket Taco Bar inklusive alla rättigheter associerade till varumärket i början av året. Resultateffekten av försäljningen, -2,1 MSEK reserverades i bokslutet för Köpeskillingen består av en fast och två rörliga delar, därtill fick NSP förtida återbetalning av utestående reversfordringar. Totalt tillfördes NSP ca 14 MSEK i samband med affären. Inga övriga förvärv eller avyttringar har gjorts. Finansiell ställning Finansiering NSP har under det första kvartalet amorterat ca 9 MSEK och tagit upp ny finansiering på motsvarande belopp. Finansnettot uppgick i kvartalet till -2,6 MSEK (-2,5). Likvida medel Likvida medel uppgick per den 31 mars till 35,6 MSEK (38,8) och på balansdagen fanns 14,2 MSEK (13,7) i beviljade rörelsekrediter varav 0 MSEK var utnyttjade (3,6). Tillgängliga likvida medel på balansdagen uppgick till 49,8 MSEK (49,0). Kassaflöde Kassaflödet för den löpande verksamheten, före förändring av rörelsekapital och betald skatt uppgick till 3,9 MSEK (3,4). Kassaflödet för den löpande verksamheten uppgick under kvartalet till 4,4 MSEK (9,9). Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick i kvartalet till 8,1 MSEK (-4,3). Kassaflödet för finansieringsverksamheten uppgick i kvartalet till -9,2 MSEK (-4,8). Totalt har NSP amorterat 9,2 MSEK (8,3) under kvartalet. Eget kapital Koncernens egna kapital uppgick per den 31 mars till 131,6 MSEK (113,0), motsvarande 11,30 kronor per aktie (9,71). Medarbetare Koncernen hade per den 31 mars hel- och deltidsanställda (1 863). Antal årsanställda uppgick till 884 (857). Transaktioner med närstående Två av NSP:s styrelseledamöter, Morgan Jallinder och Jaan Kaber, är majoritetsägare i bolag där NSP sedan 2008 hyr fem restauranglokaler. En av NSP:s styrelseledamöter, Jens Engwall, är VD för Hemfosa Fastigheter AB med vilka NSP under 2011 tecknat ett hyresavtal avseende restaurangen i Varberg. Jens Engwall deltog inte i beslutet avseende det hyresavtalet. NSP hyr ett hus som ägs av Morgan Jallinder, huset används för övernattning i samband med anställdas tjänsteresor. Alla transaktioner sker på marknadsmässiga villkor. NSP Holdings aktie NSP Holdings aktie av serie B noterades vid NASDAQ OMX Stockholm den 15 januari Aktien handlas under kortnamnet NSP. Stängningskurs den 31 mars 2014 var 16,00 (11,80) SEK. Antalet utgivna aktier i NSP uppgår till totalt stycken varav 375 av serie A och av serie B. Aktiekapitalet uppgår till SEK. Moderbolaget Nordic Service Partners Holding ABs (publ) moderbolaget verksamhet består av att leda, utveckla och administrera Delårsrapport 1 januari 31 mars (11)

4 koncernens olika verksamhetsgrenar. Moderbolagets intäkter består till övervägande del av internfakturering till respektive dotterbolag för dessa tjänster. Moderbolagets nettoomsättning för kvartalet uppgick till 8,8 MSEK (7,9). Rörelseresultatet uppgick i kvartalet till 2,4 MSEK (0,6) och resultatet efter skatt till 2,3 MSEK (0,1). Moderbolagets egna kapital uppgick per den 31 mars till 165,6 MSEK (146,5). Utsikter för 2014 NSP är en av de största aktörerna inom snabbmat i Sverige och Norden. NSP driver för närvarande 58 Burger Kingrestauranger vilket ger en stabil operativ plattform för en fortsatt utveckling av koncernens lönsamhet mot NSP:s finansiella mål. Under 2014 kommer NSP fortsätta satsningen på etablering av nya restauranger. Framtida etablering kommer att ske med fokus på varumärkena Burger King, KFC och TGI Fridays. I samband med den första etableringen av en KFC-restaurang kommer de initiala uppstartskostnaderna att vara högre jämfört med en etablering av en Burger King restaurang. NSP bedömer att ett normalresultat för en KFC-restaurang är likvärdigt eller högre än för en jämförbar Burger Kingrestaurang. Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer Väsentliga risker såsom finansiella, marknads- och affärsrisker beskrivs utförligt i förvaltningsberättelsen i årsredovisningen för Årsredovisningen finns tillgänglig på bolagets hemsida: i elektronisk form och som nedladdningsbar PDF. Utöver de risker som beskrivs i årsredovisningen bedöms inte några väsentliga risker ha tillkommit. Omsättning och resultat per segment NSP redovisar två segment, Burger King-restaurangerna i Sverige och Burger King-restaurangerna i Danmark. NSP redovisar nyöppnade restauranger separat under restaurangens första verksamhetsår. Därefter ingår den i den etablerade portföljen av restauranger i respektive segment. Burger King Koncernens totala försäljning inom Burger King-segmentet uppgick i kvartalet till 180,0 MSEK (179,1). Försäljningen för de tre nyöppnade restaurangerna uppgick i kvartalet till 8,3 MSEK. Driftsresultatet uppgick i kvartalet till 15,0 MSEK (14,6). Driftsresultatet för de tre nyöppnade restaurangerna uppgick i kvartalet till 0,4 MSEK. Driftsmarginalen uppgick i kvartalet till 8,3 procent (8,2). Driftsmarginalen för de nystartade restaurangerna uppgick i kvartalet till 5,0 procent. Svenska Burger King-verksamheten Försäljningen för NSP:s alla Burger King-restauranger i Sverige uppgick i kvartalet till 128,1 MSEK (126,5). Försäljningen för de nystartade restaurangerna uppgick i kvartalet till 8,3 MSEK. Det totala driftsresultatet uppgick i kvartalet till 15,1 MSEK (13,2). Nya restauranger ingår med 0,4 MSEK. Driftsmarginalen, exklusive de nya restaurangerna, uppgick till 12,3 procent (11,8) för kvartalet och för alla restauranger till 11,8 MSEK (10,4). Danska Burger King-verksamheten Försäljningen för NSP:s alla Burger King-restauranger i Danmark uppgick i kvartalet till 52,0 MSEK (52,7). Skillnaden i valutakurs påverkar med 2,2 MSEK (-2,5). Driftsresultatet uppgick i kvartalet till -0,1 MSEK (1,4). Den totala driftsmarginalen uppgick till -0,2 procent (2,7). Taco Bar NSP har per den 3 januari 2014 sålt varumärket Taco Bar inklusive alla rättigheter associerade till varumärket. Försäljning och resultat för Taco Bar redovisas därav såsom avvecklad verksamhet). Redovisningsprinciper NSP följer de av EU antagna IFRS-standarderna och tolkningarna av dessa (IFRIC). Denna rapport är upprättad i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering, den svenska Årsredovisningslagen samt Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2, Redovisning för juridiska personer. NSP:s finansiella instrument består av kundfordringar, likvida medel, leverantörsskulder, upplupna leverantörskostnader, räntebärande skulder samt valutaderivat. Skulder till kreditinstitut löper med rörlig ränta och konvertibellån löper med fast och rörlig ränta som i allt väsentligt bedöms motsvara aktuella marknadsräntor. Valutaderivat värderas till verkligt värde baserat på indata motsvarande nivå 2 enligt IFRS 7. Övriga finansiella tillgångar och skulder har korta löptider. Härav bedöms verkliga värdena på samtliga finansiella instrument approximativt motsvara bokförda värden. Det har inte skett några övriga förändringar av koncernens redovisnings- och värderingsprinciper som beskrivs i Not 1 i årsredovisningen för Händelser efter periodens slut Inga väsentliga händelser efter periodens slut har inträffat. Definitioner av nyckeltal För definitioner av nyckeltal hänvisas till årsredovisningen för 2013 på följande länk: alternativ sidan 80 i pdf-versionen. Denna kvartalsrapport har inte varit föremål för revisorernas granskning. Stockholm den 12 maj 2014 Morgan Jallinder VD och koncernchef Delårsrapport 1 januari 31 mars (11)

5 Ekonomisk information 2014 Årsstämma avhålls den 15 maj 2014 Delårsrapport för kvartal publiceras den 21 augusti 2014 Delårsrapport för kvartal publiceras den 22 oktober 2014 Adresser Nordic Service Partners Holding AB Ranhammarsvägen 20 (uppgång B1, 2,5 trappor) Bromma Telefon vxl: Organisationsnummer: För frågor på denna rapport kontakta: VD och koncernchef Morgan Jallinder Telefon: E-post: morgan.jallinder@nspab.com VVD och CFO Johan Wedin Telefon: E-post: johan.wedin@nspab.com Delårsrapport 1 januari 31 mars (11)

6 Koncernresultaträkning i sammandrag jan-mars jan-mars jan-dec apr TSEK mars 2014 Nettoomsättning Övriga intäkter Summa intäkter Rörelsens kostnader Råvaror och förnödenheter Övriga externa kostnader Personalkostnader Avskrivningar (inklusive nedskrivningar) Rörelseresultat Finansnetto Resultat efter finansiella poster Inkomstskatt Periodens resultat från kvarvarande verksamheter Avvecklade verksamheter Årets resultat från avvecklade verksamheter Periodens resultat Periodens resultat hänförligt till Moderbolagets aktieägare Övrigt totalresultat Poster som kommer att omklassificeras till resultatet Marknadsvärdering terminskontrakt Avräkning terminskontrakt Uppskjuten skatt hänförligt till värdering terminskontrakt Valutakursdifferenser Totalresultat hänförligt till moderbolagets aktieägare Periodens resultat för kvarvarande verksamhet hänförligt till Moderbolagets aktieägare Resultat per aktie, SEK Perdiodens resultat - före utspädning -0,36-0,42 0,63 0,70 Periodens resultat - efter utspädning -0,36-0,42 0,63 0,70 Periodens resultat från kvarvarande verksamhet - före utspädning -0,38-0,46 0,64 0,73 Periodens resultat från kvarvarande verksamhet - efter utspädning -0,38-0,46 0,64 0,73 Genomsnittligt antal tusental aktier, före utspädning Genomsnittligt antal tusental aktier, efter utspädning EBITDA (Ebitda inkluderar Taco Bar som såldes i januari 2014) Delårsrapport 1 januari 31 mars (11)

7 Koncernbalansräkning 31 mars 31 mars 31 december TILLGÅNGAR, TSEK Anläggningstillgångar Goodwill Övriga immateriella tillgångar Pågående nyanläggningar Övriga materiella tillgångar Finansiella tillgångar Uppskjuten skattefordran Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Varulager Fordringar Kassa och Bank Summa omsättningstillgångar Tillgångar som innehas till försäljning SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER, TSEK Eget kapital Långfristiga skulder Räntebärande långfristiga skulder Räntebärande långfristiga leasingskulder Konvertibla lån Summa långfristiga skulder Kortfristiga skulder Räntebärande kortfristiga skulder Räntebärande kortfristiga leasingskulder Konvertibla lån Övriga kortfristiga skulder Summa kortfristiga skulder Skulder som innehas för försäljning - SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER Förändring i eget kapital TSEK Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Reserver Ansamlat resultat Summa eget kapital Ingående balans per 1 januari Summa totalresultat för perioden Utgående balans per 31 mars Ingående balans per 1 januari Summa totalresultat för perioden Utgående balans per 31 mars Delårsrapport 1 januari 31 mars (11)

8 Sammandrag per segment jan-mars jan-mars jan-dec apr TSEK mars 2014 Intäkter Burger King - Sverige Burger King - Sverige, nya Totalt Burger King Sverige Burger King - Danmark Burger King - Danmark, nya Totalt Burger King Danmark Totalt Burger King Koncerngemensamt Koncernen Driftsresultat Burger King - Sverige Burger King - Sverige, nya Totalt Burger King Sverige Burger King - Danmark Burger King - Danmark, nya Totalt Burger King Danmark Totalt Burger King Koncerngemensamt Koncernen SG&A Burger King - Sverige Burger King - Danmark Totalt Burger King Koncerngemensamt Koncernen Avskrivningar Burger King - Sverige Burger King - Sverige, nya Totalt Burger King Sverige Burger King - Danmark Burger King - Danmark, nya Totalt Burger King Danmark Totalt Burger King Koncerngemensamt Koncernen Rörelseresultat Burger King - Sverige Burger King - Sverige, nya Totalt Burger King Sverige Burger King - Danmark Burger King - Danmark, nya Totalt Burger King Danmark Totalt Burger King Koncerngemensamt Koncernen Delårsrapport 1 januari 31 mars (11)

9 Kvartalsöversikt Jan-mars Okt-dec Juli-sep Apr-juni Jan-mars Okt-dec Juli-sep April-juni TSEK Total omsättning varav Sverige varav Danmark Driftsresultat varav Sverige varav Danmark koncerngemensamt G&A Avskrivningar Rörelseresultat Koncernens nyckeltal jan-mars jan-mars jan-dec apr Belopp i TSEK om annat ej anges mars 2014 Bruttovinstmarginal, % 74,7% 75,2% 75,4% 75,3% Rörelsemarginal, % -1,0% -1,6% 2,7% 2,9% EBITDA marginal, % 4,0% 3,4% 7,2% 7,3% Driftsmarginal - Burger King Sverige 12,3% 11,8% 15,5% 0,7% Driftsmarginal - Burger King Sverige, nya 5,0% -2,6% 5,2% 25,1% Driftsmarginal - Burger King Danmark -0,2% 2,9% 6,1% 0,0% Driftsmarginal - Burger King Danmark, nya - 0,2% - 0,0% Investeringar Amorteringar Eget kapital Soliditet 29,8% 25,4% 30,2% - Räntebärande skulder Nettoskuldsättning Totalt kapital Skuldsättningsgrad 53% 58% 55% - Avkastning eget kapital -3,1% -4,1% 5,7% 6,1% Avkastning totalt kapital -1,4% 1,8% 2,6% 2,8% Årsanställda, antal Eget kapital per aktie före utspädning, SEK 11,30 9,71 11,70 - Eget kapital per aktie efter utspädning, SEK 11,30 9,71 11,70 - Delårsrapport 1 januari 31 mars (11)

10 Kassaflödesanalys i sammandrag jan-mars jan-mars jan-dec apr Belopp i TSEK om annat ej anges mars 2014 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital och betald skatt ¹) Betald skatt Förändring av rörelsekapitalet Kassaflöde från den löpande verksamhet²) Kassaflöde från investeringsverksamhet Kassaflöde från finansieringsverksamhet Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens början Likvida medel vid periodens utgång Outnyttjade krediter ) Rörelseresultatet för koncernens kvarvarande verksamhet var TSEK ( ) och för avyttrad verksamhet 240 TSEK ( 548 ). 2) Kassaflödet från den löpande verksamheten för koncernens kvarvarande verksamhet var TSEK ( ) och för avyttrad verksamhet 240 TSEK ( 548 ). Antal aktier och ställda säkerheter Antal Aktier - NSP Holding AB (Publ) Datum A - aktier B - aktier Summa emitterade Ingående antal aktier Utgående antal aktier Ställda säkerheter ksek Ställda säkerheter IB Ställda säkerheter UB Delårsrapport 1 januari 31 mars (11)

11 Moderbolagets resultaträkning jan-mars jan-mars jan-dec TSEK Nettomsättning Rörelsens kostnader Råvaror och förnödenheter Övriga externa kostnader Personalkostnader Avskrivningar Summa rörelsens kostnader Rörelseresultat Finansiella intäkter Mottagna koncernbidrag Finansiella kostnader Finansnetto Resultat efter finansiella poster Inkomstskatt Periodens resultat Moderbolagets balansräkning 31 mars 31 mars 31 december TSEK Anläggningstillgångar Materiella tillgångar Finansiella tillgångar Uppskjuten skattefordran Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Fordringar Kassa och Bank Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Långfristiga skulder Räntebärande långfristiga skulder Konvertibla lån Summa långfristiga skulder Kortfristiga skulder Finansiella skulder Konvertibla lån Övriga kortfristiga skulder Summa kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER Delårsrapport 1 januari 31 mars (11)