Delårsrapport för perioden 1 januari till 31 mars 2013

Transkript

1 Delårsrapport för perioden 1 januari till 31 mars 2013 Fortsatt ökad omsättning i en svag marknad 1 januari 31 mars 2013! Omsättningen ökade med 9 procent och uppgick till 180,9 MSEK (165,5).! Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till -2,3 MSEK (0,1).! Resultat efter skatt uppgick till -4,9 MSEK (-2,7).! Resultat per aktie före och efter utspädning uppgick till -0,42 SEK (-0,23).! Resultatet före avskrivningar (EBITDA) uppgick till 6,7 MSEK (8,1).! Två nya restauranger har öppnats i Sverige, utbildnings- och öppningskostnader har belastat resultatet med ca -1,5 MSEK (-1,1). Kommentar av VD Morgan Jallinder! Vi fortsätter att ta marknadsandelar och försäljningen ökade sammanlagt med nio procent. För jämförbara enheter minskade försäljningen med fem procent under kvartalet. Nedgången förklaras av sämre marknadsförutsättningar i form av svag handel, och ökad konkurrens. Samtidigt ställs kvartalets försäljningssiffror mot ett starkt första kvartal Första kvartalet är normalt sett svagt eftersom det försäljningsmässigt är årets sämsta kvartal. Därav följer att ju fler restauranger vi driver ju starkare kommer denna säsongsmässiga trend att bli. Det omvända gäller för årets övriga kvartal som är försäljningsmässigt starkare.! Vi är nöjda med utvecklingen i de enheter vi förvärvade under hösten där vi nådde en försäljning på cirka 15 MSEK och en EBITDA på 2,1 MSEK för kvartalet. Ökade kostnader under etableringsfasen av våra nyöppnade restauranger fortsätter att belasta resultatet, men utvecklingen går enligt plan.! Framtidsutsikterna ser fortsatt goda ut. Vi har för närvarande 57 restauranger - en ökning med sju enheter jämfört med föregående år, som efter etableringsperioden kommer att bidra positivt till försäljning och resultat. Under fortsättningen av 2013 avser vi att öppna ytterligare minst en restaurang. Vi har också flera bra potentiella lägen i vår pipeline och vi räknar med en fortsatt tillväxt och förbättrat resultat. Delårsrapport 1 januari 31 mars (10)

2 Kort om NSP Nordic Service Partners Holding AB (NSP) är ett av Sveriges största restaurangföretag med inriktning på Burger King restauranger och det egna varumärket Taco Bar. NSP driver för närvarande 57 Burger King-restauranger i Sverige och Danmark samt är franchisegivare av Taco Bar vilket omfattar ett 20-tal restauranger i Sverige. NSP fokuserar på snabbmatssegmentet som omfattar alla aktörer som erbjuder kunder färdigförpackad mat över disk men utan bordsservering. Marknadsutveckling Restaurangförsäljningen har utvecklats bra i Sverige under inledningen av Restaurangernas omsättning i första kvartalet ökade med ca 3,8 procent (5,7) i kronor och ca 2,0 procent (4,7) i volym. För snabbmatsrestauranger var motsvarande siffror 5,5 procent respektive 3,7 procent. Dansk ekonomi börjar långsamt repa sig, både export och produktion ökade något i inledningen av året. För 2013 förväntas att BNP skall öka något, ca 1,2 procent, efter ett svagt Källa: Sverige: SCB Restaurangindex, Danmarks ekonomi- och inrikesministerium. Tillväxt genom nyetableringar, förvärv och ombyggnader Inledningen på året har fortsatt i ett expansivt tempo med 2 (2) nya drive thru-restauranger i Sverige och 1 (0) ombyggd befintlig restaurang i Danmark till Burger Kings designkoncept 20/20. De nya restaurangerna finns i Nyköping (22 februari) och i Växjö (29 februari). Båda dessa restauranger har haft en bra försäljningsutveckling och överträffat uppsatta mål. Arbetet med att kontinuerligt utvärdera nya lägen fortgår och vi har en portfölj med potentiella projekt i Sverige och Danmark. Vår nästa restaurangöppning blir i tredje kvartalet då vi slår upp portarna till en ny Burger King drive thru i Viared utanför Borås. Koncernens utveckling under perioden 1 januari till 31 mars Omsättning och resultat Försäljningen i första kvartalet ökade med 9,3 procent (17,6) och uppgick till 180,9 MSEK (165,5). Ökningen förklaras av nyetableringar och förvärv av etablerade restauranger, medan försäljningen i jämförbara enheter minskade med -4,9 procent (4,2). En viktig förklaring till den negativa utvecklingen i jämförbara enheter var att försäljningen jämförs mot ett ovanligt starkt första kvartal föregående år. Om vi ser till de olika marknaderna så var utvecklingen för jämförbara enheter sämre i Sverige än i Danmark. Försäljningen sjönk med -5,9 procent (6,5) i Sverige och med med -2,9 procent (2,7) i Danmark. Första kvartalet 2013 var ovanligt svagt för handeln i Sverige vilket direkt får en negativ effekt på kundtillströmningen i våra restauranger. I Danmark däremot har kundtillströmningen varit relativt sett bättre än i Sverige. NSP har en expansiv marknadsplan med mål att öka antalet restauranger i verksamheten. Nyetableringar ska driva den långsiktiga tillväxten. Det tar månader innan investeringen når sin fulla intjäningspotential. Nyetableringarna har dessutom en kortsiktig negativ inverkan på resultatet genom att de initiala kostnaderna för marknadsföring, utbildning och extra bemanning uppstår från första stund. För att visa intjäningen i den etablerade verksamheten har vi i segments redovisningen särredovisat samtliga nyöppnade restauranger under dess första verksamhetsår. Detta innebär att det under första kvartalet 2013 särredovisas sex, varav en i Danmark, nyöppnade restauranger. Nettoomsättningen i den etablerade rörelsen d.v.s. exklusive de sex restauranger som öppnats efter den 31 mars 2012, uppgick till 166,1 MSEK (146,0). Omsättningen för de nyöppnade restaurangerna uppgick till 14,8 MSEK (19,5). Koncernens driftsresultat uppgick i det första kvartalet till 16,5 MSEK (17,3) inklusive utbildnings- och öppningskostnader om 1,6 MSEK (1,1). Driftsresultatet för de sex nyöppnade restaurangerna uppgick till -0,3 MSEK, inklusive utbildningsoch öppningskostnader om 1,6 MSEK (1,1). Skillnaden i valutakurs vid omräkning av den danska verksamhetens driftsresultat påverkar jämförelsen med -0,2 MSEK (0). Koncernens driftsmarginal uppgick till 9,0 procent (10,4). Den lägre driftmarginalen förklaras av lägre försäljning i jämförbara enheter och uppstartskostnader för sex nyetableringar. Resultatet före avskrivningar, EBITDA, uppgick till 6,7 MSEK (8,1). Avskrivningarna uppgick till -9,0 MSEK (-8,0), ökningen om -1,0 MSEK är en följd av den ökade investeringsnivån. Rörelseresultatet uppgick till -2,3 MSEK (0,1). EBITDA-marginalen uppgick till 3,7 procent (4,9) och rörelsemarginalen till -1,3 procent (0,1). Utbildnings- och öppningskostnader belastar med -1,5 MSEK (-1,1). NSP har ökat antalet restauranger och intäkter betydligt jämfört med föregående år utan att de koncerngemensamma kostnaderna (SG&A) ökat i samma omfattning, i kvartalet uppgick de till -9,8 MSEK (-9,2). Skatt NSP har för dotterbolagen NSP AB, Euroburger AB och NSP Fastighet & Bygg AB begärt återbetalning av redovisad utgående moms avseende räkenskapsåren Anledningen är att moms rätteligen borde ha redovisats med 12 % i stället för med 25 % med stöd av en dom i EUdomstolen. Någon fordran för hela eller delar av de begärda beloppen har ännu inte redovisats. Bolaget har inga övriga pågående processer eller tvister avseende skattesituationen. Samtliga underskottsavdrag har beaktats per 31 december 2012 och redovisas såsom en uppskjuten skattefordran uppgående till 15,0 MSEK. Investeringar I kvartalet uppgick investeringarna till 16,2 MSEK (14,7) varav cirka 14 MSEK avser de nyöppnade restaurangerna i Nyköping och Växjö samt ombyggnad av en restaurang i Danmark. Förvärv och avyttringar Inga förvärv eller avyttringar har gjorts. Finansiell ställning Finansiering NSP har under de senaste åren utökat sina finansieringsramar för att skapa tillväxt genom framförallt nyetablering och ombyggnad av restauranger samt förvärv. Som en följd av den hittills genomförda expansionen har bolagets räntebärande skuldsättning och räntekostnader ökat. Finansnettot uppgick i kvartalet till -2,5 MSEK (-2,8). I årets finansnetto ingår en orealiserad kursvinst om 0,5 MSEK. Likvida medel Likvida medel uppgick per den 31 mars till 38,8 MSEK (24,1) och på balansdagen fanns 13,7 MSEK (14,1) i beviljade Delårsrapport 1 januari 31 mars (10)

3 rörelsekrediter varav 3,6 MSEK var utnyttjade (0,0). Tillgängliga likvida medel på balansdagen uppgick till 49,0 MSEK (38,2). Kassaflöde Kassaflödet för den löpande verksamheten uppgick under kvartalet till 9,9 MSEK (3,7). Kassaflödet för den löpande verksamheten, före förändring av rörelsekapital och betald skatt uppgick till 3,4 MSEK (5,1). Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick i kvartalet till -4,3 MSEK (-9,2). Kassaflödet för finansieringsverksamheten uppgick i kvartalet till -4,8 MSEK (-2,5). Totalt har NSP amorterat 8,3 MSEK (6,7) under kvartalet. Eget kapital Koncernens egna kapital uppgick per den 31 mars till 113,0 MSEK (120,3), motsvarande 9,71 kronor per aktie (10,33). Medarbetare Koncernen hade per den 31 mars hel- och deltidsanställda (1 659). Antal årsanställda uppgick till 857 (818). Transaktioner med närstående Två av NSP:s styrelseledamöter, Morgan Jallinder och Jaan Kaber, är majoritetsägare i bolag där NSP sedan 2008 hyr fem restauranglokaler. En av NSP:s styrelseledamöter, Jens Engwall, är VD för Hemfosa Fastigheter AB med vilka NSP under 2011 tecknat ett hyresavtal avseende restaurangen i Varberg. Jens Engwall deltog inte i beslutet avseende det hyresavtalet. Alla transaktioner sker på marknadsmässiga villkor. NSP Holdings aktie NSP Holdings aktie av serie B noterades vid NASDAQ OMX Stockholm den 15 januari Aktien handlas under kortnamnet NSP. Stängningskurs den 28 mars var 11,50 SEK. Antalet utgivna aktier i NSP uppgår till totalt stycken varav 375 av serie A och av serie B. Aktiekapitalet uppgår till SEK. Moderbolaget Nordic Service Partners Holding ABs (publ) moderbolaget verksamhet består av att leda, utveckla och administrera koncernens olika verksamhetsgrenar. Moderbolagets intäkter består till övervägande del av internfakturering till respektive dotterbolag för dessa tjänster. Moderbolagets nettoomsättning för kvartalet uppgick till 7,9 MSEK (7,6). Rörelseresultatet uppgick i kvartalet till 0,6 MSEK (0,0) och resultatet efter skatt till 0,1 MSEK (-0,9). Moderbolagets egna kapital uppgick per den 31 mars till 146,5 MSEK (136,2). Utsikter för 2013 NSP är en av de största aktörerna inom snabbmat i Sverige och Norden. NSP driver för närvarande 57 Burger Kingrestauranger vilket ger en stabil operativ plattform för en fortsatt utveckling av koncernens lönsamhet mot NSP:s finansiella mål. Under 2013 kommer NSP fortsätta satsa på förädling av restaurangportföljen genom ombyggnader av befintliga restauranger samt etablering av nya restauranger. Expansionen sker med i princip befintlig administrativ och operativ plattform vilket skapar förutsättningar för förbättrad lönsamhet. Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer Väsentliga risker såsom finansiella, marknads- och affärsrisker beskrivs utförligt i förvaltningsberättelsen i årsredovisningen för Årsredovisningen finns tillgänglig på bolagets hemsida: i elektronisk form och som nedladdningsbar PDF. Utöver de risker som beskrivs i årsredovisningen bedöms inte några väsentliga risker ha tillkommit. Omsättning och resultat per segment NSP redovisar tre segment, Burger King-restaurangerna i Sverige och Danmark och Taco Bar. Taco Bar verksamheten bedrivs via en master franchisetagare. NSP redovisar nyöppnade restauranger separat under restaurangens första verksamhetsår. Därefter ingår den i den etablerade portföljen av restauranger i respektive segment. I första kvartalet 2013 redovisas de sex senaste, varav en i Danmark, nyöppnade restaurangerna separat. Burger King Koncernens totala försäljning inom Burger King-segmentet uppgick i kvartalet till 179,1 MSEK (165,3). Försäljningen för de sex nyöppnade restaurangerna uppgick i kvartalet till 14,8 MSEK. Driftsresultatet uppgick i kvartalet till 14,6 MSEK (17,1). Driftsresultatet för de sex nyöppnade restaurangerna uppgick i kvartalet till -0,3 MSEK. Driftsmarginalen uppgick i kvartalet till 8,2 procent (10,4). Driftsmarginalen för de nystartade restaurangerna uppgick i kvartalet till -2,0 procent. Svenska Burger King-verksamheten Försäljningen för NSP:s alla Burger King-restauranger i Sverige uppgick i kvartalet till 126,5 MSEK (106,4). Försäljningen för de nystartade restaurangerna uppgick i kvartalet till 12,0 MSEK. Det totala driftsresultatet uppgick i kvartalet till 13,2 MSEK (13,9). Nya restauranger ingår med 0,3 MSEK. Driftsmarginalen, exklusive de nya restaurangerna, uppgick till 11,8 procent (13,8) för kvartalet och för hela segmentet till 10,4 MSEK (13,1). De tre restauranger (Swedburger) som förvärvades i början av oktober har utvecklats väl och integrationen går planenligt. Driftsresultatet uppgick till 2,1 MSEK och driftsmarginalen blev 13,9 procent. De nystartade restaurangerna i Nyköping (februari) och Växjö (februari) har utvecklats riktigt bra och bidrar redan efter en dryg månad positivt till bolagets EBITDA. Danska Burger King-verksamheten Försäljningen för NSP:s alla Burger King-restauranger i Danmark uppgick i kvartalet till 52,7 MSEK (58,8). Försäljningen för den nystartade restaurangen uppgick i kvartalet till 2,8 MSEK. Skillnaden i valutakurs påverkar med -2,5 MSEK (0). Driftsresultatet uppgick i kvartalet till 1,4 MSEK (3,2). Den totala driftsmarginalen uppgick till 2,7 procent (5,4). Driftsmarginalen, exklusive den nya restaurangen, uppgick i kvartalet till 2,9 procent. Taco Bar Taco Bar bedrivs som en master franchise-verksamhet innebärande att den operativa rörelsen hanteras av en master Delårsrapport 1 januari 31 mars (10)

4 franchise-tagare som ansvarar för driften på den svenska marknaden. Taco Bar redovisade en nettoomsättning på 2,1 MSEK (1,7) för kvartalet. Den totala försäljningen i Taco Bar systemet inklusive alla franchisetagare fortsätter att öka och den uppgick till 17,5 MSEK (15,7). Redovisningsprinciper NSP följer de av EU antagna IFRS-standarderna och tolkningarna av dessa (IFRIC). Denna rapport är upprättad i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering, den svenska Årsredovisningslagen samt Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2, Redovisning för juridiska personer. NSP:s finansiella instrument består av kundfordringar, likvida medel, leverantörsskulder, upplupna leverantörskostnader, räntebärande skulder samt valutaderivat. Skulder till kreditinstitut löper med rörlig ränta och konvertibellån löper med fast ränta som i allt väsentligt bedöms motsvara aktuella marknadsräntor. Valutaderivat värderas till verkligt värde baserat på indata motsvarande nivå 2 enligt IFRS 7. Övriga finansiella tillgångar och skulder har korta löptider. Härav bedöms verkliga värdena på samtliga finansiella instrument approximativt motsvara bokförda värden. Det har inte skett några övriga förändringar av koncernens redovisnings- och värderingsprinciper som beskrivs i Not 1 i årsredovisningen för Händelser efter periodens slut Inga väsentliga händelser efter periodens slut har inträffat. Definitioner av nyckeltal För definitioner av nyckeltal hänvisas till årsredovisningen för 2012 på följande länk: alternativ sidan 94 i pdf-versionen. Denna kvartalsrapport har inte varit föremål för revisorernas granskning. Stockholm den 13 maj 2013 Morgan Jallinder VD och koncernchef Ekonomisk information 2013 Delårsrapport för kvartal publiceras den 22 augusti 2013 Delårsrapport för kvartal publiceras den 22 oktober 2013 På den 7:e arbetsdagen varje månad rapporteras förgående månads försäljning Adresser Nordic Service Partners Holding AB Ranhammarsvägen 20 (uppgång B1, 2,5 trappor) Bromma Telefon vxl: Organisationsnummer: För frågor på denna rapport kontakta: VD och koncernchef Morgan Jallinder Telefon: E-post: morgan.jallinder@nspab.com VVD och CFO Johan Wedin Telefon: E-post: johan.wedin@nspab.com Delårsrapport 1 januari 31 mars (10)

5 Koncernresultaträkning i sammandrag jan-mars jan-mars jan-dec apr TSEK mars 2013 Nettoomsättning Övriga intäkter Rörelsens kostnader Råvaror och förnödenheter Övriga externa kostnader Personalkostnader Avskrivningar (inklusive nedskrivningar) Rörelseresultat Finansnetto Resultat efter finansiella poster Inkomstskatt Periodens resultat Periodens resultat hänförligt till Moderbolagets aktieägare Övrigt totalresultat Marknadsvärdering terminskontrakt Avräkning terminskontrakt Uppskjuten skatt hänförligt till värdering terminskontrakt Valutakursdifferenser Totalresultat hänförligt till moderbolagets aktieägare Resultat per aktie, SEK Före utspädning -0,42-0,23 0,21 0,02 Efter utspädning -0,42-0,23 0,21 0,02 Genomsnittligt antal tusental aktier, före utspädning Genomsnittligt antal tusental aktier, efter utspädning EBITDA Delårsrapport 1 januari 31 mars (10)

6 Koncernbalansräkning 31 mars 31 mars 31 december TILLGÅNGAR, TSEK Anläggningstillgångar Goodwill Övriga immateriella tillgångar Pågående nyanläggningar Övriga materiella tillgångar Finansiella tillgångar Uppskjuten skattefordran Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Varulager Fordringar Kassa och Bank Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER, TSEK Eget kapital Långfristiga skulder Räntebärande långfristiga skulder Räntebärande långfristiga leasingskulder Konvertibla lån Summa långfristiga skulder Kortfristiga skulder Räntebärande kortfristiga skulder Räntebärande kortfristiga leasingskulder Konvertibla lån Övriga kortfristiga skulder Summa kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER Förändring i eget kapital TSEK Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Reserver Ansamlat resultat Summa eget kapital Ingående balans per 1 januari Valutakursdifferens Marknadsvärdering terminskontrakt Summa totalresultat för perioden Utgående balans per 31 mars Ingående balans per 1 januari Summa totalresultat för perioden Utgående balans per 31 mars Delårsrapport 1 januari 31 mars (10)

7 Sammandrag per segment Jan-dec Jan-dec Jan-dec Apr TSEK mars 2013 Intäkter Burger King - Sverige Burger King - Sverige, nya Burger King - Danmark Burger King - Danmark, nya Totalt Burger King Taco Bar Koncerngemensamt Koncernen Driftsresultat Burger King - Sverige Burger King - Sverige, nya Burger King - Danmark Burger King - Danmark, nya Totalt Burger King Taco Bar Koncerngemensamt Koncernen SG&A Burger King - Sverige Burger King - Danmark Totalt Burger King Taco Bar Koncerngemensamt Koncernen Avskrivningar Burger King - Sverige Burger King - Sverige, nya Burger King - Danmark Burger King - Danmark, nya Totalt Burger King Taco Bar Koncerngemensamt Koncernen Rörelseresultat Burger King - Sverige Burger King - Sverige, nya Burger King - Danmark Burger King - Danmark, nya Totalt Burger King Taco Bar Koncerngemensamt Koncernen Delårsrapport 1 januari 31 mars (10)

8 Kvartalsöversikt Jan-mars Okt-dec Juli-sep April-juni Jan-mars Okt-dec Juli-sep April-juni TSEK Total omsättning varav Sverige varav Danmark Driftsresultat varav Sverige varav Danmark G&A Avskrivningar Rörelseresultat Koncernens nyckeltal jan-mars jan-mars Helår apr Belopp i TSEK om annat ej anges mars 2013 Bruttovinstmarginal, % 74,8% 74,9% 74,8% 74,8% Rörelsemarginal, % -1,3% 0,1% 2,3% 1,9% EBITDA marginal, % 3,7% 4,9% 7,0% 6,6% Driftsmarginal - Burger King Sverige 11,8% 13,8% 14,8% 14,3% Driftsmarginal - Burger King Sverige, nya -2,6% -6,4% 8,3% 7,0% Driftsmarginal - Burger King Danmark 2,9% 7,1% 8,6% 7,4% Driftsmarginal - Burger King Danmark, nya 0,2% 1,0% -1,5% -2,2% Investeringar Förvärvad verksamhet Amorteringar Eget kapital Soliditet 25,4% 29,3% 27,5% - Räntebärande skulder Nettoskuldsättning Totalt kapital Skuldsättningsgrad 58% 57% 56% - Avkastning eget kapital -4,1% -2,3% 2,0% 0,2% Avkastning totalt kapital -1,8% -1,4% 0,9% 0,1% Årsanställda, antal Eget kapital per aktie före utspädning, SEK 9,71 10,33 10,51 - Eget kapital per aktie efter utspädning, SEK 9,71 10,33 10,51 - Delårsrapport 1 januari 31 mars (10)

9 Kassaflödesanalys i sammandrag jan-mars jan-mars jan-dec Belopp i TSEK om annat ej anges Kassaflöde från den löpande verkamheten före förändring av rörelsekapital och betald skatt Betald skatt Förändring av rörelsekapitalet Kassaflöde från den löpande verksamhet Kassaflöde från investeringsverksamhet Kassaflöde från finansieringsverksamhet Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens början Likvida medel vid periodens utgång Outnyttjade krediter Antal aktier och ställda säkerheter Datum A - aktier B - aktier Summa emitterade Ingående antal aktier Utgående antal aktier Ställda säkerheter ksek Ställda säkerheter IB Ställda säkerheter UB Delårsrapport 1 januari 31 mars (10)

10 Moderbolagets resultaträkning jan-mars jan-mars jan-dec TSEK Nettomsättning Rörelsens kostnader Råvaror och förnödenheter Övriga externa kostnader Personalkostnader Avskrivningar Summa rörelsens kostnader Rörelseresultat Finansiella intäkter Mottagna koncernbidrag Finansiella kostnader Finansnetto Resultat efter finansiella poster Inkomstskatt Periodens resultat Moderbolagets balansräkning 31 mars 31 mars 31 december TSEK Anläggningstillgångar Materiella tillgångar Finansiella tillgångar Uppskjuten skattefordran Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Fordringar Kassa och Bank Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Långfristiga skulder Räntebärande långfristiga skulder Konvertibla lån Summa långfristiga skulder Kortfristiga skulder Finansiella skulder Konvertibla lån Övriga kortfristiga skulder Summa kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER Delårsrapport 1 januari 31 mars (10)