DELÅRSRAPPORT januari mars 2009 Global Reports LLC

Transkript

1 DELÅRSRAPPORT januari mars 2009

2 Delårsrapport för perioden 1 januari 31 mars 2009 Tydligt förbättrat driftsresultat, negativt resultat efter skatt Första kvartalet 2009 Omsättningen ökade med 7 procent till 165,8 MSEK (154,7) Rörelseresultatet uppgick till -5,6 MSEK (-5,8). Kvartalet har belastats med omstruktureringskostnader på 2,1 MSEK (1,5). Resultat efter skatt uppgick till -10,4 MSEK (-6,5) Resultat per aktie före utspädning uppgick till -1,45 kronor (-1,81) Förbättrat driftsresultat med 5,0 MSEK Resultatet EBITDA uppgick till 2,2 MSEK (-0,4). Rensat för omstruktureringskostnader och fjolårets vinst i samband med försäljning av byggnader förbättrades kvartalets EBITDA med 7,6 MSEK Styrelsen har utsett Morgan Jallinder till ny VD VD Morgan Jallinder kommenterar: Första kvartalet i en restaurangrörelse är årets tuffaste och svagaste period. Vi har en fortsatt godtagbar försäljningsutveckling i Sverige men något svagare i Danmark. Omsättningen totalt ökade med 7 procent första kvartalet jämfört med samma period i fjol. På jämförbara enheter minskade försäljningen dock med 3,3 procent. Rensat för engångsposter förbättrades första kvartalets EBITDA med 7,6 MSEK, vilket är tillfredsställande. Förbättringen har nåtts genom ökad kostnadskontroll, sänkta administrativa kostnader och en positiv utveckling i verksamheten där driftsresultatet ökat med 5,0 MSEK till 15,1 MSEK (10,1). Trots framstegen har vi en bit kvar till att nå våra mål och vi ska därför fortsätta arbetet med att driva försäljningen, effektivisera administrationen och öka lönsamheten på restaurangnivå. Parallellt med effektiviseringsarbetet fortsätter vi att se över affärsprocesser, mål och strategier. Vi är ännu inte färdiga med detta arbete men grundinställningen är att varje enhet ska vara långsiktigt lönsam och kunna bära sin del av overheadkostnaderna. DELÅRSRAPPORT JANUARI MARS (13)

3 Kort om NSP Nordic Service Partners Holding AB (NSP) är ett svenskt företag vars verksamhet består i att driva, förvärva och utveckla varumärken och koncept inom Quick Service Restaurants ( QSR ). NSPs verksamhet grundades 2004 i samband med att 21 Burger King-restauranger förvärvades av Burger King Corporation. Den 31 mars 2009 drev NSP 43 Burger King-enheter vilket gör bolaget till Nordens, och en av Europas, största franchisetagare till Burger King. NSP drev därtill nio Taco Bar, tre Tasty Thai samt två Sandys. 15 av Bolagets enheter drivs inom ramen för affärsområdet Food Solutions i fem så kallade food courts. Vidare var NSP franchisegivare till ytterligare nio Taco Bar-restauranger. Koncernens omsättning NSPs nettoomsättning för perioden januari mars ökade med 7 procent till 165,8 MSEK (154,7). Ökningen är främst hänförlig till en nyöppnad enhet i Danmark (Viby) och en viss positiv valutaeffekt på grund av den svenska kronans försvagning mot den danska kronan. Försäljningsutvecklingen är godtagbar i Sverige medan den har utvecklats svagare i Danmark. Omsättning per segment Försäljningen i Burger King, som svarar för 88 procent av omsättningen, ökade med 5,4 procent till 146,7 MSEK (139,2). För Taco Bar uppgick omsättningen 4,5 MSEK (4,7). Den totala försäljningen i Taco Bar-systemet, inklusive alla franchisetagare, ökade med 4,1 procent och uppgick för hela perioden till 12,7 MSEK (12,2). Försäljningen i Food Solutions ökade från 10,8 till 14,8 MSEK. Koncernens resultat Koncernens rörelseresultat för första kvartalet uppgick till -5,6 MSEK (-5,8). Rörelsemarginalen uppgick till -3,4 procent (-3,8). Förbättringen är i absoluta tal marginell, men om man rensar för kostnader och intäkter av engångskaraktär ser man en underliggande förbättring i verksamheten med tydligt förbättrade nyckeltal. Detta har uppnåtts genom ökad kostnadskontroll, sänkta administrativa kostnader och en positiv resultatutveckling i Danmark, där vi är på god väg att återgå till tidigare lönsamhetsnivåer. Omsättningen ökade med 7 procent MSEK per kvartal Resultat före avskrivningar (EBITDA) MSEK per kvartal DELÅRSRAPPORT JANUARI MARS (13)

4 Burger King-restauranger Jämfört med föregående år har rörelsemarginalerna i den Svenska Burger King-verksamheten påverkats negativt av kronans försvagning mot Euron med ca 3 procentenheter. Bolaget har genom förbättrad effektivitet i verksamheten och minskade kostnader delvis lyckats balansera de negativa effekterna av kronans försvagning. Intjäningsförmågan i den danska verksamheten är väsentligt förbättrad jämfört med föregående år med högre marginaler, delvis som en följd av den danska kronans förstärkning, och ökad effektivitet. Driftsresultatet (definierat som summan av restaurangernas EBITDA-resultat) för Burger Kingsegmentet ökade med 4,8 MSEK till 14,9 MSEK (10,1). Driftsmarginalen har därmed förbättrats och uppgick till 10,2 procent (7,2), se vidare i segmentsredovisningen för ytterligare information på sid 9. Taco Bar Verksamhetsområdet Taco Bar uppvisar en stabil utveckling med i stort sett oförändrade marginaler. För Taco Bar som är NSPs eget varumärke finns dock ytterligare potential i att utveckla verksamheten och öka intjäningsförmågan. Food Solutions Rörelsemarginalen i Food Solutions fortsätter att förbättras men inte i den takt som förväntats då verksamheten fortfarande går med förlust. Inga nya investeringar i konceptutveckling eller nya enheter har gjorts eller planerats. Koncernens EBITDA-resultat Resultat före avskrivningar, mätt som EBITDA, uppgick till 2,2 MSEK (-0,4). Rensat för omstrukturerings- och engångskostnader, -2,1 MSEK (-1,5), och fjolårets vinst i samband med försäljning av byggnader, 4,4 MSEK, förbättrades kvartalets EBITDA med 7,6 MSEK. Resultat före och efter skatt Koncernens resultat före skatt uppgick till -10,5 MSEK (-9,0). Resultatförsämringen är hänförlig till ökade kostnader för avskrivningar på inventarier och ökade räntekostnader pga. en högre skuldsättning. Resultat efter beräknad skatt blev -10,4 MSEK (-6,5). Resultatet per aktie efter beräknad skatt uppgick till -1,45 kronor (-1,81). Transaktioner med närstående En av NSPs styrelseledamöter, Niklas Midby, är partner på Consiglio Capital AB. Under kvartalet har Consiglio Capital AB erhållit ersättning om 46 Tkr för sina tjänster. Morgan Jallinder har utsetts till VD i Bolaget. Morgan Jallinder är delägare i Cresco Holding Aps som äger 18,8 procent av aktierna i NSP. NSP hyr 6 restauranglokaler av bolag där Morgan Jallinder och Jaan Kaber är majoritetsägare. För ytterligare information om transaktioner med närstående hänvisas till Bolagets årsredovisning, se sidan 60. Skatter För närvarande föreligger en skatteprocess rörande NSP-koncernen med en sammanlagd skatteexponering om cirka 1,4 MSEK. Några reserveringar har inte gjorts för dessa tvister. Länsrätten i Stockholms län dömde i mars 2008 i enlighet med NSPs yrkanden. Skatteverket har emellertid överklagat domarna varför målen nu väntar på avgörande av Kammarrätten i Stockholm. För ytterligare information hänvisas till NSPs årsredovisning för år 2008, sidan 32. Finansiell ställning Likvida medel Likvida medel uppgick per den 31 mars till 25,4 MSEK (31,1). På balansdagen fanns 26,6 MSEK (33,6) i beviljade rörelsekrediter varav 11,3 MSEK var utnyttjade (24,8). Kassaflöde Kassaflödet för den löpande verksamheten uppgick under första kvartalet till -5,3 MSEK (-2,1). Kassaflödet för den löpande verksamheten, före förändring av rörelsekapital och betald skatt, uppgick under perioden januari mars till -3,3 MSEK (-7,8). Kassaflödet från investeringsverksamheten blev -6,7 MSEK (3,6) och kassaflödet för finansieringsverksamheten uppgick till 5,0 MSEK (4,3). Eget kapital Koncernens egna kapital uppgick per den 31 mars till 85,3 MSEK (94,9), motsvarande 11,86 kronor per aktie (26,40) före utspädning. Efter utspädning uppgår eget kapital per aktie till 11,86 kronor (28,01). DELÅRSRAPPORT JANUARI MARS (13)

5 Finansiering NSP har inte fullt ut klarat att leva upp till vissa villkor i låneavtalen med en av bolagets kreditgivare. Bolaget har, i enlighet med avtalet, begärt och blivit beviljad en s.k. waiver innebärande att kreditgivaren formellt accepterat detta. Bolaget för löpande en dialog med sina kreditgivare bland annat angående villkoren i mellanvarande avtal med syfte att anpassa dessa till koncernens nuvarande och framtida finansiella ställning. Medarbetare Koncernen hade per den 31 mars anställda (2 104). Antal årsanställda uppgick till 761 (807). Investeringar Investeringar i framförallt nya kassasystem, maskiner och inventarier (på befintliga restauranger) samt ombyggnationer av befintliga restauranger uppgick till 8,6 MSEK under perioden. Merparten av dessa investeringar avser investering i kassasystem som beslutats och avtalats 2008 men där leverans och implementeringen blivit väsentligt försenad. För samma period 2008 uppgick investeringarna till 15,1 MSEK. Moderbolaget Nordic Service Partners Holding ABs (publ) moderbolaget verksamhet består av att leda, utveckla och administrera koncernens olika verksamhetsgrenar. Moderbolagets intäkter består till övervägande del av internfakturering till respektive dotterbolag för dessa tjänster. Moderbolagets nettoomsättning för perioden januari till mars uppgick till 6,6 MSEK (8,2). Rörelseresultatet uppgick till -2,7 MSEK (-2,7) inklusive omstruktureringskostnad om 2,1 MSEK. Resultatet efter skatt uppgick till -3,6 MSEK (-2,7). Moderbolagets egna kapital uppgick per den 31 december till 91,2 MSEK (167,7). Förvärv och avyttringar Inga förvärv eller avyttringar har genomförts i perioden. Noterad på OMX Nordiska Börs NSP Holdings aktie av serie B noterades vid OMX Nordiska börs den 15 januari Aktien handlas under kortnamnet NSP. Handelsposten är 100 aktier. Händelser efter periodens slut Inga väsentliga händelser har inträffat efter periodens slut. Utsikter för 2009 NSP har genom förvärv och nyetableringar positionerat sig som en av de större aktörerna inom food service i Sverige och Norden. Drygt 60 restauranger ger oss en stabil operativ plattform och med den genomförda nyemissionen bedöms NSP förfoga över tillräckligt kapital för en fortsatt utveckling av NSP mot lönsamhet. Bolagets verksamhet är mindre konjunkturkänslig än övrig detaljhandel vilket gör att vi är försiktigt optimistiska inför För 2009 kommer fokus att ligga på förädling och effektivisering av restaurangbeståndet för att nå en väsentlig förbättring av resultatet jämfört med Risker och osäkerhetsfaktorer Koncernen och moderbolaget utsätts genom sin verksamhet för ett flertal olika risker där de flesta hanteras genom interna rutiner, medan andra i högre utsträckning styrs av yttre omständigheter. I bolaget pågår ett fortlöpande arbete med dessa frågor. Efterfrågan på restaurangtjänster är konjunkturberoende. Minskad tillväxt kan komma att få väsentlig betydelse för bolagets verksamhet, finansiella ställning och resultat. NSPs verksamhet är utsatt för risker av såväl finansiell karaktär som marknadsrisker och affärsrisker. De finansiella riskerna utgörs främst av likviditets-, skatte och ränterisker samt risker avseende framtida finansiering. För en beskrivning och kvantifiering av de finansiella riskerna och marknads- och affärsrisker beskrivs dessa utförligare i årsredovisningen för 2008 i not 28 samt på sida 29. Utöver de risker som beskrivs i årsredovisningen bedöms inte några väsentliga risker ha tillkommit. DELÅRSRAPPORT JANUARI MARS (13)

6 Redovisningsprinciper IAS och IFRS NSP tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS). Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34 och RFR 1.1. Moderbolaget tillämpar RFR 2.1. Samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder har använts som i NSPs årsredovisning för 2008 under Not 1 Redovisningsoch värderingsprinciper, se sidan 42 i årsredovisningen. NSP har börjat tillämpa IAS 1 och IFRS 8 från januari 2009 men inga andra IFRS rekommendationer. IAS 1 har inneburit att förändring av eget kapital-rapporten har ändrats och NSP har valt att redovisa Rapport över totalresultat separat. IFRS 8 har fått till följd att bolagets segmentsredovisning ändrats samt utökats så att den stämmer med rapporteringen till ledande befattningshavare och styrelse. Det nya tolkningsuttalandet IFRIC 11 har inte heller haft någon påverkan på NSPs resultat och ställning. IFRIC 12, 13 och 14 har godkänts av EU under 2008 och ska börja tillämpas. IFRIC 12 och 13 är dock inte relevanta för NSP och IFRIC 14 får inte någon effekt på NSPs resultat och ställning. Segmentsrapportering I samband med förvärven av Svenska Taco Bar AB, Cresco Food A/S samt Food Solutions, redovisar koncernen tre enskilda rörelsegrenar, Burger Kingrestaurangerna (i Sverige och Danmark), Taco Bar samt Food Solutions. Inom Food Solutions ingår Tasty Thai. Definitioner av nyckeltal Driftsresultat summan av restaurangernas EBITDA-resultat För övriga definitioner av nyckeltal hänvisas till årsredovisningen för 2008, sida 67. Ekonomisk information 2009 Halvårsrapport för perioden januari juni 2009 offentliggörs den 25 augusti Kvartalsrapporten för perioden juli september 2009 offentliggörs den 5 november 2009 Bokslutskommuniké januari december 2009 offentliggörs den 25 februari I början av varje månad rapporteras förgående månadens omsättning. Adresser Nordic Service Partners Holding AB Gävlegatan 22 A, 6tr Stockholm Telefon vxl: Organisationsnummer: För mer information kontakta: VD och koncernchef Morgan Jallinder Telefon: E-post: morgan.jallinder@nspab.com CFO Johan Wedin Telefon: E-post: johan.wedin@nspab.com Stockholm den 12 maj 2009 Morgan Jallinder VD och koncernchef Denna delårsrapport har inte varit föremål för revisorernas granskning. DELÅRSRAPPORT JANUARI MARS (13)

7 Koncernresultaträkning Koncernen 2009 Jan Mars 2008 Jan Mars 2008 Jan Dec Nettoomsättning Övriga intäkter Rörelsens kostnader Råvaror och förnödenheter Övriga externa kostnader Personalkostnader Avskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar Summa rörelsens kostnader Rörelseresultat Finansiella intäkter Finansiella kostnader Finansnetto Resultat efter finansiella poster Inkomstskatt Periodens resultat Övrigt totalresultat Kostnader redovisade direkt i eget kapital Valutakursdifferenser Totalresultat för perioden, netto Periodens resultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare Summa totalresultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare Resultat per aktie, räknat på resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare, SEK Före utspädning -1,45-1,81-9,69 Efter utspädning -1,45-1,81-9,69 Genomsnittligt antal aktier, före utspädning Genomsnittligt antal aktier, efter utspädning EBITDA DELÅRSRAPPORT JANUARI MARS (13)

8 Koncernbalansräkning TILLGÅNGAR, Anläggningstillgångar Goodwill Övriga immateriella tillgångar Summa immateriella anläggningstillgångar Materiella tillgångar Finansiella tillgångar Uppskjuten skattefordran Summa finansiella anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Varulager Fordringar Kassa och Bank Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER, Eget kapital Summa eget kapital Skulder Långfristiga skulder Räntebärande långfristiga skulder Övriga långfristiga skulder Uppskjuten skatteskuld Summa långfristiga skulder Kortfristiga skulder Räntebärande kortfristiga skulder Övriga kortfristiga skulder Summa kortfristiga skulder Summa skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER DELÅRSRAPPORT JANUARI MARS (13)

9 Driftsresultat, driftsmarginal, G&A, avskrivningar samt rörelseresultat Driftsresultat Driftsmarginal % G&A Avskrivningar Rörelseresultat Januari Mars Burger King-restauranger Sverige Burger King-restauranger Danmark Vinst vid försäljning av byggnader ,0% 7,5% ,4% 6,8% Totalt Burger King 1) ,2% 10,4% Taco Bar ,4% 17,6% Food Solutions ,4% -7,7% Koncerngemensamt 2) Koncernen ,1% 6,5% ) 2008 års driftsresultat inklusive resultat från försäljning byggnader om 4,4 MSEK. 2) Omstrukturering/engångskostnader ingår med 2,1 MSEK (1,5). Nettoomsättning Nettoomsättning Januari Mars Burger King-restauranger Sverige Burger King-restauranger Danmark Taco Bar Food Solutions Koncerngemensamt Koncernen DELÅRSRAPPORT JANUARI MARS (13)

10 Förändring i eget kapital KSEK Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Reserver Balanserad vinst Totalt Minoritetsintresse Summa eget kapital Ingående balans per 1 januari 2008 Summa totalresultat för perioden Personaloptioner Utgående balans per 31 mars Ingående balans per 1 januari 2009 Summa totalresultat för perioden Utgående balans per 31 mars Kassaflödesanalys koncern Koncernen 2009 Jan Mars 2008 Jan Mars 2008 Jan Dec Kassaflöde från löpande verksamhet före ändring av rörelsekapital och betald skatt Betald skatt Förändring i rörelsekapital Kassaflöde från löpande verksamhet Kassaflöde från investeringsverksamhet Kassaflöde från finansieringsverksamhet Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens början Omräkningsdifferens Likvida medel vid periodens utgång Outnyttjade krediter DELÅRSRAPPORT JANUARI MARS (13)

11 Nyckeltal Belopp i om annat ej anges Jan Mars 2009 Jan Mars 2008 Jan Dec 2008 Eget kapital Soliditet 20,3% 23,3% 20,3% Kassaflöde från den löpande verksamheten EBITDA (Resultat före avskrivningar) Resultat per aktie - före utspädning, SEK -1,45-1,81-9,69 Resultat per aktie - efter utspädning, SEK -1,45-1,81-9,69 Genomsnittligt antal aktier - före utspädning Genomsnittligt antal aktier - efter utspädning Eget kapital per aktie före utspädning, SEK 11,86 26,40 23,71 Eget kapital per aktie efter utspädning, SEK 11,86 28,01 25,41 Antal aktier - NSP Holding AB (publ) Antal Aktier - NSP Holding AB (Publ) Datum A-aktier B-aktier Summa emitterade Ingående antal aktier Utgående antal aktier Utestående teckningsoptioner Atal aktier Aktieslag Antal optioner Typ Teckningsoptioner - till nyckelmedarbetare 1) B-aktier Teckningsoptioner Teckningsoptioner - serie 1/2008 2) B-aktier Teckningsoptioner Totalt utestående per Teckningskurs: 1) 120 kronor och 2) 8 kronor Ställda säkerheter Ställda säkerheter MSEK Ställda säkerheter IB Ställda säkerheter UB DELÅRSRAPPORT JANUARI MARS (13)

12 Moderbolagets resultaträkning Moderbolag 2009 Jan Mars 2008 Jan Mars 2008 Jan Dec Nettoomsättning Rörelsens kostnader Råvaror och förnödenheter Övriga externa kostnader Personalkostnader Avskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar Summa rörelsens kostnader Rörelseresultat Finansiella intäkter Resultat från andelar i koncernföretag Nedskrivning aktier i dotterbolag Finansiella kostnader Finansnetto Resultat efter finansiella poster Inkomstskatt Periodens resultat Hänförligt till: Moderbolagets aktieägare Resultat per aktie avseende resultat hänförligt till moderföretagets aktieägare, SEK Före utspädning -0,49-0,02-29,08 Efter utspädning -0,49-0,02-28,19 Genomsnittligt antal aktier, före utspädning Genomsnittligt antal aktier, efter utspädning EBITDA DELÅRSRAPPORT JANUARI MARS (13)

13 Moderbolagets balansräkning TILLGÅNGAR, Anläggningstillgångar Övriga immateriella tillgångar Materiella tillgångar Finansiella tillgångar Uppskjuten skattefordran Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Fordringar Kassa och Bank Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER, Eget kapital Summa eget kapital Skulder Långfristiga skulder Räntebärande långfristiga skulder Övriga långfristiga skulder Summa långfristiga skulder Kortfristiga skulder 756 Räntebärande kortfristiga skulder Övriga kortfristiga skulder Summa kortfristiga skulder Summa skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER DELÅRSRAPPORT JANUARI MARS (13)