Årsredovisning 2013 Swede Resources AB (publ)

Transkript

1 Årsredovisning 2013 Swede Resources AB (publ)

2 Innehåll Swede Resources i korthet 2 VD har ordet 3 Affärsidé och strategi 4 Organisation 4 Projekt 5 Förvaltningsberättelse 8 Resultaträkning - koncernen 12 Balansräkning - koncernen 13 Ställda säkerheter och ansvarsförbindelser - koncernen 15 Kassaflödesanalys - koncernen 16 Resultaträkning - moderbolaget 17 Balansräkning - moderbolaget 18 Ställda säkerheter och ansvarsförbindelser - moderbolaget 20 Kassaflödesanalys - moderbolaget 20 Noter med redovisningsprinciper och bokslutskommentarer 22 Underskrifter 29 Swede Resources i korthet Swede Resources AB investerar i olja och gas både prospektering och produktion. Målet är att bli en på marknaden betydande aktör. Koncernens portfölj bestod vid årsskiftet 2013/2014 av 48 produktions- enheter. Investeringarna har gjorts i Texas, Oklahoma och Louisiana i USA samt i Ungern. Ägarandelarna varierar från 0,25% - 37%. Under 2011 investerade Swede Resources i leaseområden där koncernen i dag äger 83,2 %. Swede Resources har 755 aktieägare ( ) och bolagets aktier är sedan 21 december 2005 upptagna till handel på AktieTorget under kortnamnet SERS. Historik 2013 Första oljeleveransen från High Island. Bolaget genomför en företrädesemission av företagsobligationer och listar obligationen på RänteTorget. Ägandet i PetroHungaria utökas från 2,2 % till 10 %. Jeremy Eng väljs in som ordinarie styrelseledamot. Ekonom anställs. Borrningen av Smedes #23-2 genomförs under hösten Första borrningen på det egna leaseområdet på High Island Texas, Sun Fee #1, genomförs och tas i produktion den 23 december. Under Q4 såldes de fyra oljefälten Jm Haynes, Ranger, EOG och Mustang Leaseområde på High Island Texas införskaffades och koncernen går in i ett nytt skede. 16,8 % av leaseområde såldes vidare till externa partners. Swede Resources och dotterbolaget Petro Pequnia nekades prövningstillstånd i Högsta Förvaltningsdomstolen avseende överklagan av Kammarrättens moms-dom I början av året registrerades nyemissionen som genomfördes under december 2009 och tillförde koncernen 8,8 miljoner kronor. Åtta borrningar genomfördes under året, varav fem har tagits i produktion. Investering i ett leaseområde i Oklahoma med ett stort antal borrmöjligheter. Bolaget Pelsolaj kft bildas i Ungern Fem borrningar genomfördes under året, varav fyra blev kommersiellt utvinningsbara. En garanterad nyemission genomfördes under december Räkenskapsåret förlängs med 4 månader, för att samtliga i koncernen ingående bolag skall få samma räkenskapsår. Tredimensionell seismisk undersökning genomförs i Ungern. 4 investeringar i borrningar genomförs och en investering i en saltvattenbrunn Petro Pequnia, med ägarandelar i USA och Ungern, köps upp. 3 investeringar i 4 borrningar genomförs. En av investeringarna var två borrningar på High Island Första investeringen görs i Ungern. I USA genomförs 10 investeringar, en i ett producerande oljefält med 89 brunnar och 9 borrningar Den 21 december listas bolagets B-aktie på AktieTorget. 5 investeringar i borrningar genomförs Genomför ett antal emissioner som tillför bolaget sammanlagt ca 4,5 miljoner investeringar genomförs, en i ett producerande oljefält med 32 brunnar och 3 borrningar investeringar genomförs, en i ett producerande oljefält med 39 brunnar och 8 borrningar Bolaget VPC-ansluts (nuvarande Euroclear) under september. Två investeringar genomförs, ett producerande oljefält med 10 brunnar och en borrning efter gas Swede Resources AB registreras maj 2001 och första investeringen, Huffmanbrunnarna, görs i Texas USA. 2

3 VD HAR ORDET Ett år präglat av intensivt arbete i det tysta är med denna årsredovisning avslutat har präglats av de förhandlingar som ledde fram till avtalen med GEM och US Energy, vilka vi tillkännagav i början av Tack vare dessa avtal har finansieringen och bolagets fortsatta utveckling säkerställts. Avtalet med GEM ger Swede Resources möjlighet till en finansiering om 40 miljoner kronor under tre år. Uppköpet av US Energy kommer tillföra bolaget kompetens och nya affärsmöjligheter. Bolaget kommer fortsätta att verka i enlighet med våra kriterier nämligen att investeringar skall göras i: Politiskt stabila områden - Uppbyggd infrastruktur - Avsättning för utvunna produkter. Vimmerby, Juni 2014 Ulrich Andersson VD, Swede Resources AB 3

4 AFFÄRSIDÉ & STRATEGI Affärsidé - Att genom samordning och ägande i ett stort antal projekt sprida riskerna för aktieägarna samt att förenkla återinvestering av vinster. - Att ge aktieägarna en god avkastning på sina investeringar genom att återinvestera de vinster som genereras och på så sätt öka bolagets värde. Detta uppnås då bolagets ledning ständigt utvärderar möjligheterna till nya investeringar och vinsthemtagning genom försäljning av tillgångar. - Att kontinuerligt ge aktieägarna en god insyn i bolaget och sprida kunskap om två av våra mest betydelsefulla energiråvaror, olja och gas. Strategi Bolaget koncentrerar sin verksamhet till områden som: - är politiskt stabila - har en god infrastruktur med vägar, pipeline etc, samt - har avsättning för olja och gas i dess omedelbara närhet Genom att investera i projekt som uppfyller ovanstående kriterier får vi korta ledtider från fynd till produktion. För att vi skall investera krävs att bolaget får ett direktägande med tillhörande lagfart, detta för att undvika att andra delägares ekonomi påverkar oss. Koncernen har idag tillgångar i Ungern och USA. Med hjälp av etablerade aktörer på den internationella marknaden kommer Swede Resources utveckla sin verksamhet genom att aktivt söka nya prospekteringsområden samt att förvärva andelar i producerande fält med utvecklingspotential. ORGANISATION STYRELSEN Styrelseordförande Ingemar Johansson - Född Invald i styrelsen Styrelseledamot / VD Ulrich Andersson - Född Invald i styrelsen och VD sedan Styrelsesuppleant Sven Olof Björck - Född Styrelsesuppleant sedan Styrelseledamot Peter Thorstensson - Född Invald i styrelsen Styrelseledamot Bertil Wilhelmsson - Född Invald i styrelsen Styrelseledamot Jeremy Eng - Född Invald i styrelsen REVISOR KPMG AB Huvudansvarig revisor Michael Johansson 4

5 PROJEKT Investeringar i anläggningstillgångar under 2013 KÄLLA INVESTERAT I KSEK STATUS NOTERING High Island 947 Testproduktion Sun Fee #1 Smedes #3 28 Produktion Seismik Coates Wright 53 Produktion Tillläggsinvestering Summa Finansiella anläggningstillgångar PetroHungaria Utökat ägande samt ökning av aktiekapital Summa Summa totalt Förteckning över olje- och gasintressen. PARTNER OMFATTNING STATUS Dualex/Geomega (Nyirseg, Ungern) 2 producerande brunnar I produktion XNP Resources, USA Delägare i 5 brunnar Samtliga utvärderas BASA, USA Delägare i 22 brunnar Samtliga i produktion PetroMax, USA Delägare i 3 brunnar 2 i produktion 1 utvärderas Chinn, USA Delägare i 1 brunn I produktion Aruba Petroleum, USA Delägare i 11 brunnar I produktion Drillmar Delägare i 3 brunnar 2 i produktion 1 utvärderas I egen regi, High Island 1 brunn Testproduktion Utöver ovanstående äger Bolaget i dag 83,2 % i leaseområden på High Island Texas. Under 2013 har månadsproduktionen av gas och olja legat på 501 fat oljeekvivalenter vilket motsvarar en dygnsproduktion om ca 16,7 fat oljeekvivalenter, vilket motsvarar ett ökning på 23% jämfört med 2012 årets månadsproduktionen av gas och olja på 407,4 fat. 5

6 Ägarförhållanden Swede Resources hade 755 aktieägare per den 30 december I tabellen nedan redovisas de 10 största aktieägarna och styrelsemedlemmarnas innehav enligt utdrag från Euroclears (tidigare VPC) förteckning per Styrelsen känner inte till att det finns något aktieägaravtal mellan bolagets aktieägare eller att bolaget ägs eller kontrolleras direkt eller indirekt av någon enskild part. Bolagets aktier är av två serier, serie A med röstvärdet 10 och serie B med röstvärdet 1. STYRELSEN SERIE A SERIE B KAPITAL % RÖSTER % Ulrich Andersson med närstående ,69% 13,04% Ingemar Johansson ,70% 8,54% Bertil Wilhelmsson med bolag ,33% 2,61% Sven Olof Björck ,00% 0,00% Jeremy Eng 0 0 0,00% 0,00% Peter Thorstensson 0 0 0,00% 0,00% ÖVRIGA SERIE A SERIE B KAPITAL % RÖSTER % Tuvedalen Limited ,07% 5,16% Bo Stalebrant ,18% 4,55% Urban Martinsson ,28% 3,12% Bengt Grafström ,84% 2,80% Ancoria Insurance Public LTD ,85% 2,81% Swiss Life ,56% 12,72% Övriga ,51% 44,64% 6

7 Aktiekapital I tabellen nedan redovisas förändringar i Swede Resources aktiekapital sedan bildandet fram till utgången av räkenskapsår Samtliga aktier har betalats med likvida medel. TID HÄNDELSE A-AKTIER B-AKTIER AKTIEKAP maj Bildas , mars Nyem , juli Split+Fondem , aug Nyem , okt Nyem , maj Nyem , nov Nyem , jan Nyem , feb Fond , feb Konv A - B , mars Nyem , maj Nyem , maj Nyem , sept Nyem , feb Nyem , sept Nyem , april Nyem , dec Split , april Nyem , sept Nyem , maj Nyem , juli Nyem , juni Konv A - B , juni Teckn TO , dec* Nyem , juni Teckn TO , mars Nyem ,00 * Registrerad januari 2010 Kursutveckling och handel Under perioden 1 januari 31 december 2013 har (1 440 ) avslut gjorts och ( ) aktier omsatts till ett totalt värde av SEK ,75 ( ,35). Genomsnittskursen har varit SEK 1,10 (1,35 ). I genomsnitt har 6 (6) avslut gjorts och (22 702) aktier omsatts per dag under året. 7

8 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE Styrelsen och verkställande direktören för Swede Resources AB (publ.), organisationsnummer , avger härmed årsredovisning för räkenskapsåret 1 januari 31 december Verksamhet Swede Resources, med säte i Vimmerby, är ett svenskt gas- och oljebolag som bildades i maj Bolagets aktier är upptagna till handel på Aktietorget sedan den 21 december Bolagets investeringar är koncentrerade till Texas, Louisiana och Oklahoma, USA samt Ungern. Investeringar görs både i prospektering och i befintlig produktion. Swede Resources portfölj bestod vid årsskiftet av 39 producerande brunnar i USA och 7 brunnar som förbereds för borrning alternativt driftsättning. I Ungern finns två producerande brunnar. I koncernens portfölj finns även finansiella anläggningstillgångar med delägande i tre bolag, Recap Energy Inc i USA, Petro Hungaria kft i Ungern och Caucasus Oil AB i Sverige. Swede Resources har som långsiktig målsättning att bygga en diversifierad portfölj av gas- och oljeproduktion främst inom EUområdet och USA. Investeringar sker efter en noggrann analys av samarbetspartners och framför allt det material som ligger till grund för ett eventuellt borrbeslut. Investeringar skall ske utefter Swede Resources investeringsstrategi: - Politiskt stabila områden - Utbyggd infrastruktur - Avsättning för utvunnen produkt. Väsentliga händelser under räkenskapsåret USA: Första oljeleveransen från Sun Fee #1. Borrning av Smedes #23-2. Ungern: Utökar ägandet i PetroHungaria kft från drygt 2 % till 10 % Sverige: Bolaget genomför nyemission och listar företagsobligation på RänteTorget. På årsstämman väljs Jeremy Eng in som ny ledamot av styrelsen. Bolaget rekryterar och anställer företagsekonom. Ekonomi: Konsultarvoden om 86 tkr har utgått för överklagandet av Skatteverkets Moms-beslut. Räntan om 435 tkr betalades i december till obligationslånägarna. Styrelsen utvärderar löpande koncernens portfölj av olje- och gaskällor, och kan konstatera att det som en följd av den avskrivningsprincip som redovisas, där källorna skrivs av på anskaffningsvärdena, samt de höga världsmarknadspriserna, finns värden som inte syns i balansräkningen. Viktiga händelser efter rapportperioden Bolaget offentliggör finansiering omfattande 40 miljoner SEK under en tre års period. Bolaget offentliggör att man förvärvat US Energy Growth AB (publ). Personal Swede Resources AB har under 2013 anställt en ekonom dessutom finns ett managementavtal med Ulrich & Co AB. Avtalet är ett rent driftsavtal som innefattar kontorslokaler, kontorsutrustning, telefoni, personal mm. Styrelsen Styrelsen i Swede Resources består av ledamöterna Ingemar Johansson ordförande, Peter Thorstensson, Bertil Wilhelmsson, Jeremy Eng och Ulrich Andersson tillika koncernens Vd samt suppleanten Olle Björck. Styrelsen i Swede Resources har haft 16 sammanträden under året. Bolaget tillämpar inte Svensk Kod för Bolagsstyrning (Koden), eftersom bolagets aktier inte är upptagna till handel vid reglerad marknad. Därav följer att bolaget inte har någon revisions- och ersättningsutskott. Handhavande av frågor beträffande revision faller på hela styrelsen kollektivt. 8

9 Ägarstruktur Vid utgången av perioden hade Swede Resources totalt utestående aktier, varav största aktieägare är Tuvedalen Ltd, med totalt B-aktier vilket motsvarar 5,16 % procent av rösterna och 7,07 % av kapitalet. Swede Resources styrelse kontrollerar aktier vilka motsvarar 14,72 % av kapitalet samt 24,19 % av röstetalet. Koncernens resultat Rörelseresultatet för året uppgick till ksek (-4 844). Resultat efter finansiella poster och skatt för året uppgick till ksek ( ). Finansnettot för 2013 var ksek 999 (-272). (Se Not 8.) Koncernens finansiell ställning Likvida medel uppgick vid årets utgång till ksek 83 (340). Per balansdagen uppgick eget kapital till ksek (17 346). Soliditet per balansdagen uppgick till 67 (83) procent. Koncernens investeringar och kassaflöde Totalt investerades ksek (3 800) i prospektering och ksek (63) i aktier. Årets kassaflöde uppgick till ksek -257 (-1 898). 9

10 GAS- OCH OLJEPROSPEKTERING Swede Resources AB arbetar med investeringar inom gas- och olja i befintlig produktion och prospektering. Prospektering efter gas och olja är både tidskrävande och förenat med stora investeringar samt risker. Swede Resources skall sprida sitt ägande, och därmed riskerna, genom investeringar i både ny och befintlig produktion. Bolaget kräver också ett direktägande för att genomföra en investering. Detta för att undvika att andra delägares ekonomi påverkar bolaget negativt. Investeringsprocessen präglas av noggranna genomgångar av befintligt informationsunderlag. Samma filosofi präglar också våra engagemang i de bolag som Swede Resources är delägare i. Marknaden På grund av den oro som råder i omvärlden har världsmarknadspriserna på olja stärkts och ser ut att fortsätta stärkas. Gaspriset i Ungern är starkt tack vare att det styrs av priset på Brent-oljan. Dock har vi inte ännu sett samma utveckling av gaspriserna i USA som gått motsatt håll. Risker och osäkerhetsfaktorer Operativa risker Allt företagande och ägande är förenat med risktagande. Verksamheten som bedrivs i Swede Resources erbjuder stora möjligheter, men innebär också betydande risker. Swede Resources verksamhet måste utvärderas mot bakgrund av de risker, kostnader och svårigheter som bolag aktiva inom prospektering ofta ställs inför. Riskerna i ett prospekteringsföretag är främst kopplade till utfallet av och kostnaderna för prospekteringen, samt prisutvecklingen på gas- och oljemarknaden, men även till tillståndsfrågor avseende undersökning, utvinning och miljö. Därtill skall beaktas att Swede Resources befinner sig i ett tidigt skede av sin verksamhet. Swede Resources utgör vidare en liten organisation och är i stor utsträckning beroende av ett antal nyckelpersoner. Finansiella risker Bolaget exponeras för olika finansiella risker i sin verksamhet såsom ränte-, pris-, kredit-, likviditets- och kassaflödesrisk. Ränterisk uppstår genom variationer i marknadsräntorna. Prisrisk avser risken att värdet på ett finansiellt instrument varierar till följd av förändringar i marknadspriser. Kreditrisk (motpartsrisk) är risken att motparten i en transaktion inte kan fullgöra sin förpliktelse, vilket leder till förlust för bolaget. Likviditetsrisk (finansieringsrisk) är risken att bolaget inte kan finansiera sina åtaganden. Kassaflödesrisk är risken att bolagets kassaflöde varierar till följd av förändringar i marknadsräntor. Valutarisker Intäkter från verksamheten är till huvudsaklig del i USD, HUF samt Euro, medan kostnaderna för bolaget delvis är i svenska kronor (SEK). Kursfluktuationer och osäkerhet i framtida valutakurser gör att förändringar i valutakurser kan komma att påverka bolagets redovisade intjäningsförmåga på ett avgörande sätt. Osäkerhetsfaktorer Förutom branschspecifika risker måste även mer generella osäkerhetsfaktorer beaktas, såsom konjunkturutveckling, konkurrens, teknologi- och marknadsutveckling, materialpriser, leverantörer, kunder, företagsförvärv, kvalificerad personal, lagstiftning och reglering, immateriella rättigheter, framtida kapitalbehov och aktiemarknadsrisk. Ovan nämnda risker utgör ett sammanfattande urval av risker och osäkerhetsfaktorer, som har betydelse för Swede Resources verksamhet eller en investering i Swede Resourcesaktien. Känslighetsanalys Bolagets framtida intjäningsförmåga är till stor del knuten till framgången i att finna gas och olja i de projekt som bolaget deltar i. Möjligheten att exploatera projekten beror på vilka fyndigheter som påträffas och i vilken mängd. Gas-och oljeprisets utveckling påverkar också prospekteringsviljan hos operatörerna och kan på så sätt även påverka Swede Resources intjäningsförmåga. Miljö Swede Resources miljöpolicy innebär att bolaget, dess medarbetare, anlitade konsulter och operatörer ska arbeta på ett miljömässigt riktigt sätt enligt gällande lagar och förordningar i det land där verksamheten bedrivs. Hela tiden med målsättningen att i möjligaste mån undvika mark- och miljöskador i samband med arbetets utförande. Framtida utveckling Swede Resources planerar under de närmaste åren att upprätthålla ett högt tempo i prospekteringsverksamheten. Bolaget vill växa i stabil takt och genom kostnadseffektiv prospektering uppnå långsiktig lönsamhet. Bolaget har för avsikt att investera finansiella resurser i de projekt som bolaget bedömer har högst potential. Bolaget utvecklar sin projektportfölj kontinuerligt och systematiskt. Målsättningen är att under de kommande åren investera i gas- och oljeprojekt företrädesvis genom att utveckla High Island leaserna i Texas USA, för att därigenom skapa mervärde för bolaget och dess aktieägare. 10

11 FLERÅRSÖVERSIKT KONCERNEN (kkr) /08 (16 mån) Nettoomsättning Resultat efter finansnetto Rörelsemarginal (%) neg neg neg neg neg neg Avkastning på eget kapital (%) neg neg neg neg neg neg Balansomslutning Soliditet (%) Antal anställda FLERÅRSÖVERSIKT MODERBOLAGET (KKR) /08 (16 mån) Nettoomsättning Resultat efter finansnetto Rörelsemarginal (%) neg neg 21 neg neg neg Avkastning på eget kapital (%) neg neg 2 neg neg neg Balansomslutning Soliditet (%) Antal anställda Förslag till disposition beträffande moderbolagets vinst eller förlust Styrelsen föreslår att till förfogande stående vinstmedel, kr, disponeras enligt följande: Avsättning till överkursfond kr. Vad beträffar företagets resultat och ställning i övrigt, hänvisas till efterföljande resultatoch balansräkningar med tillhörande bokslutskommentarer. 11

12 RESULTATRÄKNING - KONCERNEN Belopp i kkr Not Nettoomsättning Övriga rörelseintäkter Rörelsens kostnader Operativa kostnader Övriga externa kostnader 4, Personalkostnader Avskrivningar- och nedskrivningar av immateriella/materiella anläggningstillgångar Rörelseresultat Resultat från finansiella poster Resultat från värdepapper och fordringar som är anläggningstillgångar -194 Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter Räntekostnader och liknande resultatposter Resultat efter finansiella poster Resultat före skatt Skatt på årets resultat Minoritetens andel i årets resultat 1 Årets resultat Resultat per aktie -0,20-0,29 12

13 BALANSRÄKNING - KONCERNEN Belopp i kkr Not TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella/materiella anläggningstillgångar Andelar i olje- och gasbrunnar Finansiella anläggningstillgångar Andra långfristiga värdepappersinnehav Summa anläggningstillgångar OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR Kortfristiga fordringar Kundfordringar Övriga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Summa omsättningstillgångar Kassa och bank Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR

14 BALANSRÄKNING FORTS. - KONCERNEN Belopp i kkr Not EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 14 Aktiekapital Bundna reserver Fria reserver / Balanserad förlust Årets resultat Summa eget kapital Minoritetsintresse 9 9 Avsättningar Avsättningar för uppskjuten skatt Långfristiga skulder Konvertibla lån Övriga skulder Summa långfristiga skulder Kortfristiga skulder Checkräkningskredit Leverantörsskulder Övriga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER

15 STÄLLDA SÄKERHETER OCH ANSVARSFÖRBINDELSER - KONCERNEN Belopp i kkr Ställda säkerheter För egna skulder och avsättningar Företagsinteckningar Olje- och gasbrunnar, som säkerhet för lån på totalt 550 tkr Övriga ställda panter och säkerheter Inga Inga Ansvarsförbindelser Koncernen är solidariskt ansvarig för att täcka förluster i exploateringsbolagen i Ungern. 15

16 KASSAFLÖDESANALYS - KONCERNEN Belopp i kkr Den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet, m.m Betald skatt Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Ökning(-)/Minskning(+) av rörelsefordringar Ökning(+)/Minskning(-) av rörelseskulder Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten Förvärv av immateriella/materiella anläggningstillgångar Avyttring av immateriella/materiella anläggningstillgångar Förvärv av finansiella tillgångar Avyttring/minskning av finansiella tillgångar 284 Kassaflöde från investeringsverksamheten Finansieringsverksamheten Nyemission Upptagna lån Amorteringar av låneskulder -667 Kassaflöde från finansieringsverksamheten Årets kassaflöde Likvida medel vid årets början Likvida medel vid årets slut TILLÄGGSUPPLYSNINGAR TILL KASSAFLÖDESANALYS - KONCERNEN Belopp i kkr Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet m m Av- och nedskrivningar av tillgångar Resultatandel i Petro Hungaria KFT Rearesultat avyttring av anläggningstillgångar Likvida medel Följande delkomponenter ingår i likvida medel: Kassa och bank Ej utnyttjade krediter Ej utnyttjade kreditfaciliteter uppgår till 607 KSEK (698 KSEK). 16

17 RESULTATRÄKNING - MODERBOLAGET Belopp i kkr Not Nettoomsättning Övriga rörelseintäkter Rörelsens kostnader Operativa kostnader Övriga externa kostnader 4, Personalkostnader Avskrivningar- och nedskrivningar av immateriella/materiella anläggningstillgångar Rörelseresultat Resultat från finansiella poster Resultat från övriga värdepapper och fordringar som är -194 anläggningstillgångar Övriga ränteintäkteroch liknande resultatposter Räntekostnader och liknande resultatposter Resultat efter finansiella poster Resultat före skatt Skatt på årets resultat 10 Årets Resultat

18 BALANSRÄKNING - MODERBOLAGET Belopp i kkr Not TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella/materiella anläggningstillgångar Andelar i olje- och gasbrunnar Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag Andra långfristiga värdepappersinnehav Summa anläggningstillgångar OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR Kortfristiga fordringar Kundfordringar Fordringar hos koncernföretag 78 Övriga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Summa omsättningstillgångar Kassa och bank Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR

19 BALANSRÄKNING FORTS. - MODERBOLAGET Belopp i kkr Not EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 14 Bundet eget kaptial Aktiekapital Reservfond Fritt eget kapital Överkursfond Balanserad vinst eller förlust 446 Årets resultat Summa eget kapital Långfristiga skulder Förlagslån Obligationslån Summa långfristiga skulder Kortfristiga skulder Checkräkningskredit Leverantörsskulder Skulder till koncernföretag 25 Övriga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER

20 STÄLLDA SÄKERHETER OCH ANSVARSFÖRBINDELSER - MODERBOLAGET Belopp i kkr Ställda säkerheter För egna skulder och avsättningar Företagsinteckningar Olje- och gasbrunnar, som säkerhet för lån på totalt 550 tkr Övriga ställda panter och säkerheter Inga Inga Ansvarsförbindelser Swede Resources är solidariskt ansvariga för att täcka förluster i exploateringsbolagen i Ungern. KASSAFLÖDESANALYS - MODERBOLAGET Belopp i kkr Den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet, m.m Betald skatt Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Ökning(-)/Minskning(+) av rörelsefordringar Ökning(+)/Minskning(-) av rörelseskulder Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten Förvärv av immateriella/materiella anläggningstillgångar Avyttring av immateriella/materiella anläggningstillgångar Investeringar i finansiella tillgångar Avyttring/minskning av finansiella tillgångar 244 Kassaflöde från investeringsverksamheten Finansieringsverksamheten Nyemission Upptagna lån Amorteringar av låneskulder -667 Kassaflöde från finansieringsverksamheten Årets kassaflöde Likvida medel vid årets början Likvida medel vid årets slut

21 TILLÄGGSUPPLYSNINGAR TILL KASSAFLÖDESANALYS - MODERBOLAGET Belopp i kkr Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet m m Av- och nedskrivningar av tillgångar Resultatandel i Petro Hungaria KFT Rearesultat avyttring av anläggningstillgångar Likvida medel Följande delkomponenter ingår i likvida medel: Kassa och bank Ej utnyttjade krediter Ej utnyttjade kreditfaciliteter uppgår till 390 KSEK (400 KSEK). 21

22 NOTER MED REDOVISNINGSPRINCIPER OCH BOKSLUTSKOMMENTARER Belopp i kkr om inget annat anges Allmänna redovisningsprinciper Årsredovisningen har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen och Redovisningsrådets rekommendationer samt uttalanden från Rådet för finansiell rapportering. Bolagets säte mm Bolaget Swede Resources bedriver verksamhet i associationsformen aktiebolag och har sitt säte i Vimmerby, Sverige. Klassificering mm Anläggningstillgångar, långfristiga skulder och avsättningar består i allt väsentligt enbart av belopp som förväntas återvinnas eller betalas efter mer än tolv månader räknat från balansdagen. Omsättningstillgångar och kortfristiga skulder består i allt väsentligt enbart av belopp som förväntas återvinnas eller betalas inom tolv månader räknat från balansdagen. Värderingsprinciper m m Tillgångar, avsättningar och skulder har värderats till anskaffningsvärden om inget annat anges nedan. Immateriella/materiella anläggningstillgångar Immateriella/materiella anläggningstillgångar redovisas som tillgång i balansräkningen när de på basis av tillgänglig information är sannolikt att den framtida ekonomiska nyttan som är förknippad med innehavet tillfaller koncernen/företaget och att anskaffningsvärdet för tillgången kan beräknas på ett tillförlitligt sätt. Tillkommande utgifter Tillkommande utgifter läggs till anskaffningsvärdet till den del tillgångens prestanda förbättras i förhållande till den nivå som gällde då den ursprungligen anskaffades. Alla andra tillkommande utgifter redovisas som kostnad i den period de uppkommer. Avskrivningsprinciper för immateriella/materiella anläggningstillgångar Avskrivningar enligt plan görs på de olje- och gaskoncessioner där inte oväsentlig produktion pågår. För närvarande saknas exakta volymberäkningar avseende återstående utvinningsbara fyndigheter i källorna. Av denna anledning görs avskrivningar enligt nedan. Anskaffningsvärden för källor som saknar förutsättning för produktion har skrivits ner till noll. Ingen hänsyn har tagits till reservernas storlek och värdeförändringar på grund av prisökningar på olja och gas. Avskrivningar enligt plan baseras på ursprungliga anskaffningsvärden minskat med beräknat restvärde. Avskrivning sker linjärt över tillgångens beräknade nyttjandeperiod. Nedskrivningar De redovisade värdena för koncernens tillgångar kontrolleras vid varje balansdag för att utröna om det finns någon indikation på nedskrivningsbehov. Om någon sådan indikation finns, beräknas tillgångens återvinningsvärde som det högsta av nyttjandevärdet och nettoförsäljningsvärdet. Nedskrivning görs om återvinningsvärdet understiger det redovisade värdet. En nedskrivning reverseras om det har skett en förändring av beräkningarna som användes för att bestämma återvinningsvärdet. En reversering görs endast i den utsträckning som tillgångens redovisade värde inte överstiger det redovisade värde som skulle ha redovisats, med avdrag för avskrivning, om ingen nedskrivning skulle gjorts. Fordringar Fordringar är redovisade till anskaffningsvärde minskat med eventuell nedskrivning. Fordringar och skulder i utländsk valuta Fordringar och skulder i utländsk valuta har omräknats till balansdagens kurs i enlighet med Redovisningsrådets rekommendation nr 8. Kursdifferenser på rörelsefordringar och rörelseskulder ingår i rörelseresultatet, medan differenser på finansiella fordringar och skulder redovisas bland finansiella poster. Definition av nyckeltal Rörelsemarginal Rörelseresultat i procent av nettoomsättningen. Avkastning på eget kapital Resultat efter finansiella poster i procent av eget kapital. Soliditet Eget kapital i procent av balansomslutningen. Likvida medel Likvida medel omfattar kassa, omedelbart tillgängliga banktillgodohavanden samt övriga penningmarknadsinstrument med ursprunglig löptid understigande tre månader. Dessa poster värderas generellt till upplupet anskaffningsvärde. Finansiella placeringar Finansiella instrument som är avsedda att stadigvarande innehas i verksamheten klassificeras som anläggningstillgångar. Finansiella anläggningstillgångar som utgörs av aktier redovisas till anskaffningsvärdet efter eventuella nedskrivningar till verkligt värde. Bedömningen görs aktieslag för aktieslag och en nedskrivning till verkligt värde görs när värdenedgången bedöms vara bestående. Ägarandelar i olje- och gasbrunnar USA Ungern 20 år 3 år Lånekostnader Lånekostnader belastar resultatet i den period till vilken de hänför sig, oavsett hur de upplånade medlen har använts. 22

23 Kundfordringar Kundfordringar redovisas till det belopp som förväntas inflyta efter avdrag för osäkra fordringar som bedömts individuellt. Kundfordrans förväntade löptid är kort, varför värdet redovisats till nominellt belopp utan diskontering. Leverantörsskulder Leverantörsskulder har kort förväntad löptid och värderas utan diskontering till nominellt belopp. Lån Lån redovisas initialt till erhållet belopp efter avdrag för transaktionskostnader. Efter anskaffningstidpunkten värderas lånen till upplupet anskaffningsvärde enligt effektivräntemetoden. Upplupet anskaffningsvärde bestäms utifrån den effektivränta som beräknades när lånet togs upp. Det innebär att över- och undervärden liksom direkta emissionskostnader periodiseras över lånets löptid. Skatt Företaget och koncernen tillämpar Redovisningsrådets rekommendation RR 9, Inkomstskatter. Total skatt utgörs av aktuell skatt och uppskjuten skatt. Skatter redovisas i resultaträkningen utom då underliggande transaktion redovisas direkt mot eget kapital varvid tillhörande skatteeffekt redovisas i eget kapital. Aktuell skatt är skatt som skall betalas eller erhållas avseende aktuellt år. Hit hör även justering av aktuell skatt hänförlig till tidigare perioder. Uppskjuten skatt beräknas enligt balansräkningsmetoden med utgångspunkt i temporära skillnader mellan redovisade och skattemässiga värden på tillgångar och skulder. Beloppen beräknas baserade på hur de temporära skillnaderna förväntas bli utjämnade och med tillämpning av de skattesatser och skatteregler som är beslutade eller aviserade per balansdagen. Temporära skillnader beaktas ej i koncernmässig goodwill och i normalfallet inte heller i skillnader hänförliga till andelar i dotter- och intresseföretag som inte förväntas bli beskattade inom överskådlig framtid. I juridisk person redovisas obeskattade reserver inklusive uppskjuten skatteskuld. I koncernredovisningen delas däremot obeskattade reserver upp på uppskjuten skatteskuld och eget kapital. Uppskjutna skattefordringar avseende avdragsgilla temporära skillnader och underskottsavdrag redovisas endast i den mån det är sannolikt att dessa kommer att medföra lägre skatteutbetalningar i framtiden. Intäkter Redovisning av intäkter sker enligt Redovisningsrådets rekommendation RR 11, Intäkter. Intäktsredovisning sker i resultaträkningen när det är sannolikt att de framtida ekonomiska fördelarna kommer att tillfalla bolaget och dessa fördelar kan beräknas på ett tillförlitligt sätt. Intäkterna inkluderar endast det bruttoinflöde av ekonomiska fördelar som företaget erhåller eller kan erhålla för egen räkning. Inkomst vid varuförsäljning redovisas som intäkt då bolaget till köparen har överfört de väsentliga risker och förmåner som är förknippade med varornas ägande [och då bolaget inte behåller något engagemang i den löpande förvaltningen som vanligtvis förknippas med ägande] och bolaget utövar inte heller någon reell kontroll över de varor som sålts. Intäkterna redovisas till det verkliga värdet av vad som erhållits eller kommer att erhållas med avdrag för lämnade rabatter. Ersättningen erhålls i likvida medel och intäkten utgörs av ersättningen. intäktsredovisning tillämpas på varje transaktion för sig. Ersättningar i form av ränta/royalty/utdelning på grund av annans användning av bolagets tillgångar redovisas som intäkt när det är sannolikt att de ekonomiska fördelar som är förknippade med transaktionen tillfaller bolaget och att de kan beräknas på ett tillförlitligt sätt. Royalty periodiseras i enlighet med överenskommelsens ekonomiska innebörd. Utdelning redovisas när aktieägarnas rätt att erhålla betalning bedöms som säker. Produktionsintäkter från olje- och gaskällor redovisas utifrån avräkningsbesked. Koncernredovisning Koncernredovisning har upprättats i enlighet med Redovisningsrådets rekommendation RR 1:00. Dotterföretag Dotterföretag är företag i vilka moderbolaget direkt eller indirekt innehar mer än 50 % av röstetalet eller på annat sätt har ett bestämmande inflytande över den driftmässiga och finansiella styrningen. Dotterföretag redovisas i normalfallet enligt förvärvsmetoden. Förvärvsmetoden innebär att ett förvärv av dotterföretag betraktas som en transaktion varigenom moderbolaget indirekt förvärvar dotterföretagets tillgångar och övertar dess skulder. Från och med förvärvstidpunkten inkluderas i koncernredovisningen det förvärvade företagets intäkter och kostnader, identifierbara tillgångar och skulder liksom eventuell uppkommen goodwill eller negativ goodwill. Eliminering av transaktioner mellan koncernföretag Koncerninterna fordringar och skulder samt transaktioner mellan företag i koncernen liksom därmed sammanhängande orealiserade vinster elimineras i sin helhet. Swede Resources AB (publ) är moderbolag till dotterbolaget Petro Pequnia AB, , med säte i Vimmerby. Swede Resources AB har sålt tjänster till Petro Pequnia AB motsvarande ett värde på 0 kr (120 kkr). Närstående transaktioner Transaktioner med närstående Swede Resources tillämpar RR 23 Upplysningar om närstående, vilken ställer krav på upplysningar om transaktioner med närstående. Närstående defi nieras i rekommendationen som företag eller fysisk person som utövar bestämmande eller betydande infl ytande över företagets finansiella eller operationella beslut. Detta innebär att upplysningar lämnas om transaktioner med närstående som innebär ett utbyte av resurser, tjänster och förpliktelser, oavsett om ersättning utgår eller inte. Bolaget köper tjänster avseende ledning via ett managementavtal med Ulrich & Co AB. I avtalet med Ulrich & Co AB ingår kostnader för lokal och i bolaget verksam personal. Förutom avtalet med Ulrich & Co har tjänster köpts i mindre omfattning av Pea Konsult, ett bolag ägt av Peter Thorstensson, NeH Limited, ett bolag ägt av Jeremy Eng och Joing Konsult en enskild firma tillhörande Ingemar Johansson. Ulrich & Co har lånat in 200 tkr till bolaget och Joing konsult har lånat in 300 tkr till bolaget. Räntesats: 10%. Båda lånen är återbetalda under Belopp som uppbärs för annans räkning ingår inte i bolagets intäkter. I de fall varor och tjänster byts mot varor och tjänster, som är av liknande slag och värde, anses bytet inte medföra någon intäkt. Kriterierna för 23

24 Not 1. Nettoomsättning per geografisk marknad Koncernen Nettoomsättning per geografisk marknad Sverige Ungern USA Moderbolaget Nettoomsättning per geografisk marknad Sverige 120 Ungern USA Not 2. Övriga rörelseintäkter Koncern Vinster vid avyttringar av olje- och gaskällor Moderföretag Vinster vid avyttringar av olje- och gaskällor Not 3. Operativa kostnader Koncern Produktionskostnader och skatt USA Produktionskostnader och skatt Ungern* *inkl. av- och nedskrivningar motsvarande ksek (339 ksek). Moderföretag Produktionskostnader och skatt USA Produktionskostnader och skatt Ungern* * inkl. av- och nedskrivningar motsvarande ksek (85 ksek). Not 4. Övriga externa kostnader Koncernen Resekostnader Marknadsföringskostnader Analys Axier Revisionskostnader Redovisningskostnader Managementavtal Övriga konsultkostnader Aktietorget Euroclear Kostnadsförd ingående moms Övrigt forts. Not 4. Övriga externa kostnader Moderbolaget Resekostnader Marknadsföringskostnader Analys Axier Revisionskostnader Redovisningskostnader Managementavtal Övriga konsultkostnader Aktietorget Euroclear Kostnadsförd ingående moms Övrigt Not 5. Arvode och kostnadsersättning till revisorer Koncern KPMG Revisionsuppdrag Revisionsverksamhet utöver revisionsuppdraget 34 Moderföretag KPMG Revisionsuppdrag Revisionsverksamhet utöver revisionsuppdraget 34 Not 6. Anställda och personalkostnader Redovisning av könsfördelning i företagsledningar Könsfördelning i företagsledningen Andel kvinnor Moderbolaget Andel kvinnor Styrelsen 0% 0% Övriga ledande befattningshavare 0% 0% Koncernen totalt Styrelsen 0% 0% Övriga ledande befattningshavare 0% 0% Bolaget och koncernen har under tredje kvartalet av räkenskapsåret anställd en ekonom. Personalkostnaden består av arvode och reseersättningar till styrelsen: Lön till tjänstemän, kr (0 kr) Styrelsens ordförande, kr ( kr) Övriga ledamöter, kr ( kr) Sekreterararvode, kr ( kr) Ingen särskild VD-ersättning utgår. Bolaget köper tjänster avseende ledning via ett managementavtal med Ulrich & Co AB, kkr (955 kkr). 24

25 Not 7. Avskrivningar och nedskrivningar av materiella anläggningstillgångar Koncernen Avskrivningar olje- och gasbrunnar Nedskrivningar olje- och gasbrunnar Avskrivningar övervärde Petro Pequnia forts. Not 10. Skatt på årets resultat Moderbolaget Periodens skattekostnad [/skatteintäkt] Totalt redovisad skattekostnad i moderbolaget Moderbolaget Avskrivningar olje- och gasbrunnar Nedskrivningar olje- och gasbrunnar Not 8. Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter Koncernen Ränteintäkter 5 4 Skattefria ränteintäkter 1 Kapitalvinst avseende kortfristig fordran * * Under kvartal ökade Swede Resources sin andel i det ungerska bolaget Petro Hungaria kft. från 2,28 % till 10 %. I samband med andelsökningen övertogs också en fordran till ett lägre pris än det nominella värdet. Efter övertagandet har det visat sig att återbetalning skett av fordran till ett högre belopp än vad man betalat för. Moderbolaget Ränteintäkter 5 4 Skattefria ränteintäkter 1 Kapitalvinst avseende kortfristig fordran * * Under kvartal ökade Swede Resources sin andel i det ungerska bolaget Petro Hungaria kft. från 2,28 % till 10 %. I samband med andelsökningen övertogs också en fordran till ett lägre pris än det nominella värdet. Efter övertagandet har det visat sig att återbetalning skett av fordran till ett högre belopp än vad man betalat för. Not 9. Räntekostnader och liknande resultatposte Koncernen Räntekostnader förlagslån och checkräkningskredit Räntekostnader obligationslån Kostnadsräntor för skatter och avgifter Moderbolaget Räntekostnader förlagslån och checkräkningskredit Räntekostnader obligationslån Kostnadsräntor för skatter och avgifter Koncernen Resultat före skatt Föregående års underskott Ej avdragsgilla kostnader Ej skattepliktiga intäkter 3 Koncernmässiga justeringar Outnytjade förlustavdrag Moderbolaget Resultat före skatt Föregående års underskott Ej avdragsgilla kostnader Ej skattepliktiga intäkter 3 Outnytjade förlustavdrag Uppskjutna skattefordringar avseende temporära skillnader och underskottsavdrag redovisas endast i den mån det är sannolikt att dessa kommer att utnyttjas. Uppskjuten skattefordran har ej bokförts på förlustavdrag, eftersom dess realiserbarhet är svårbedömd. Avstämning av effektiv skatt Procent Belopp Procent Belopp Koncernen Resultat före skatt Skatt enligt gällande skattesats för moderbolaget 22,0% ,3% Ej avdragsgilla kostnader -1% -52 Ökning av underskottsavdrag utan motsvarande aktivering av -21,0% ,7% uppskjuten skatt Effekt av ändrade skattesatser 0,0% 2,1% 107 Redovisad effektiv skatt 1% 35 5,6% 289 Moderbolaget Resultat före skatt Skatt enligt gällande skattesats för moderbolaget 22,0% ,3% Ej avdragsgilla kostnader 0,0% -1-1,3% -52 Ökning av underskottsavdrag utan motsvarande aktivering av -22,0% ,0% -998 uppskjuten skatt Redovisad effektiv skatt 0,0% 0 0,0% 0 Not 10. Skatt på årets resultat Koncernen Aktuell skattekostnad Förändring uppskjuten skatt Totalt redovisad skatteintäkt i koncernen

26 Not 11. Andelar i olje- och gasbrunnar Koncernen Ackumulerade anskaffningsvärden Vid årets början Nyanskaffningar Avyttringar och utrangeringar Ackumulerade avskrivningar enligt plan Vid årets början Avyttringar och utrangeringar 536 Årets avskrivning enligt plan Ackumulerade nedskrivningar Vid årets början Årets nedskrivningar Redovisat värde vid periodens slut Not 12. Andelar i koncernföretag Ackumulerade anskaffningsvärden Vid årets början Redovisat värde vid periodens slut Spec av moderbolagets innehav av andelar i koncernföretag Dotterföretag Org Nr Säte Petro Pequnia AB, , Vimmerby Swede High Island, Inc., Houston Antal andelar Andel i % i) Redovisat värde Redovisat värde , , i) Ägarandelen av kapitalet avses. Rösträttsandelen uppgår till 99,93% i Petro Pequnia och 100% i Swede High Island Inc.Petro Pequnias egna kapital uppgick till kkr (2 472 kkr). Årets resultat 2013 var -130 kkr (-433 kkr). Verksamheten i Swede High Island Inc är vilande. Moderbolaget Ackumulerade anskaffningsvärden Vid årets början Nyanskaffningar Avyttringar och utrangeringar Ackumulerade avskrivningar enligt plan Vid årets början Avyttringar och utrangeringar 536 Årets avskrivning enligt plan Ackumulerade nedskrivningar Vid årets början Årets nedskrivningar Redovisat värde vid periodens slut

27 Not 13. Andra långfristiga värdepappersinnehav samt övriga långfristiga skulder Koncern Ackumulerade anskaffningsvärden Vid årets början Tillkommande tillgångar Avgående tillgångar Redovisat värde vid årets slut Redovisat värde utgör nettot mellan långfristiga värdepappersinnehav och övriga långfristiga skulder. Koncernen är solidariskt ansvarig för att täcka förluster i exploateringsbolagen, därav redovisas negativa värden för andelar. Moderföretag Ackumulerade anskaffningsvärden Vid årets början Tillkommande tillgångar Avgående tillgångar Redovisat värde vid årets slut Koncern Specifikation av värdepapper Noterade andelar Börsvärde eller motsv Redovisat värde Börsvärde eller motsv Redovisat värde Caucasus Oil AB (publ) Icke noterade andelar Recap Energy Inc Andel av eget kapital i exploateringsbolag: Petro Hungaria - ackumulerad insättningar ackumulerad uttag ackumulerad andel av eget kapital Moderföretag Specifikation av värdepapper Noterade andelar Börsvärde eller motsv Redovisat värde Börsvärde eller motsv Redovisat värde Caucasus Oil AB (publ) Andel av eget kapital i exploateringsbolag: Petro Hungaria - ackumulerad insättningar ackumulerad uttag ackumulerad andel av eget kapital Swede Resources är solidariskt ansvariga för att täcka förluster i exploateringsbolagen i Ungern. 27

28 Not 14. Eget kapital Koncernen Bundna reserver Fria reserver Utgående balans enligt balansräkning Årets resultat Nyemission Eget kapital Moderbolaget Aktiekapital Utgående balans enligt balansräkning Nyemission 278 Eget kapital forts. moderbolaget Reservfond Aktiekapital Överkursfond fri Övrigt fritt kapital Utgående balans enligt balansräkning Årets reultat Disposition enligt beslut av årsstämma Nyemissionskostnader -70 Eget kapital Not 15. Förlagslån Lånen löper med 10% ränta, årsvis utbetalning. Förfallodatum är Not 16. Obligationslån Under 2013 registrerades emissionen som tillförde koncernen 208 ksek i kapital och ksek i företagsobligationer. Lånet löper med 10% ränta, halvårsvis utbetalning. Lånet löper mellan den 20 mars 2013 och den 20 mars Not 17. Checkräkningskredit Koncern Beviljad kreditlimit Outnyttjad del Utnyttjat kreditbelopp 93 2 Moderföretag Beviljad kreditlimit Outnyttjad del Utnyttjat kreditbelopp 10 28

29 Vimmerby juni 2014 Ingemar Johansson Ordförande Jeremy Eng Bertil Wilhelmsson Ulrich Andersson Verkställande direktör Peter Thorstensson Vår revisionsberättelse har lämnats juni 2014 KPMG Michael Johansson Auktoriserad revisor 29