Ordförande för OKOs förvaltningsråd. Seppo Penttinen

Transkript

1 Extra bolagsstämma

2 Ordförande för OKOs förvaltningsråd Seppo Penttinen

4 Livförsäkring Pohjola i korthet Pohjola Skadeförsäkring Kapitalförvaltning Förmögenhetsförv. Fonder Fonder Tjänsteföretag Finlands näst största skadeförsäkrare och femte största fondbolag med ett välkänt varumärke på hemmamarknaden. 1,7 miljoner kunder och över 80 kontor anställda Solvens: Skadeförsäkring 113,3 % Livförsäkring 18,4 % Kreditklassificering A- (S&P) Resultat före skatt: 132 milj. (1-6/2005) 259 milj. (2004) älla: Uppgifter publicerade av företaget

5 28 % Pohjolas marknadsandel av skadeförsäkringens premieinkomst 27 26, ,8 23,6 24,4 25, Källa: Försäkringsbolagens centralförbund

6 % 35 Skadeförsäkringsbolagens marknadsandelar av premieinkomsten 1-12/ ,2 26, , ,9 8,9 8,9 5 0 If Pohjola Tapiola Fennia Lokalförsäkring lla: Försäkringsbolagens centralförbund Övriga

7 Fördelar för alla intressegrupper Aktieägarna Värdeökning för aktieägare då funktionerna sammanjämkas och försäljningspotentialen ökar. EPS utan goodwillavskrivningar ökar det första året. Delaktighet i skadeförsäkringsrörelsen som är lönsam och har positivt kassaflöde och som möjliggör en mera balanserad intäktsstruktur. Målet är en effektiv kapitalanvändning. Likviditeten för OKOs aktier liksom placerarnas intresse väntas öka.

8 Fördelar för alla intressegrupper Kunderna Ett bredare produkt- och tjänstutbud än förr: alla tjänster i anslutning till bankrörelse, försäkringar och sparande under samma tak. Det heltäckande riksomfattande servicenätet erbjuder en effektivare distributionskanal för alla produkter. Tyngdpunkten fortfarande på långvariga kundförhållanden.

9 Fördelar för alla intressegrupper Personalen Större möjligheter att utveckla sin kompetens och göra karriär. Tryggar en stark arbetsgivare inom finansbranschen med huvudkontor i Finland och som på lång sikt förbundit sig till lokal närvaro och lokalt ägarskap. Principerna för integrationen är att dra nytta av företagens bästa kunskap och bästa praxis.

10 Integrationsmålet Målet är en fullständig integration av affärs- och koncernfunktionerna. Alla funktioner med motsvarigheter förenas. Servicenätet med flera kanaler kontor, kontaktcentraler och nättjänster anpassas för att nå optimal kundbetjäning och kompetens. Kvaliteten för kundtjänsten tryggas.

11 Fördelningen av affärsrörelserna mellan OKO och Andelsbankscentralen Pohjola-Gruppen Abp Till OKO Skadeförsäkring Livförsäkring Kapitalförvaltning Tjänsteföretag Fonder Förmögenhetsförv. & private banking Andra funktioner IT-tjänster Till OKO Till Andelsbankscentralen Till Andelsbankscentralen Till OKO Till Andelsbankscentralen och OKO Till Andelsbankscentralen

12 Betydande synergifördelar för OKO Uppskattad kostnadssynergi Kostnadssynergi (före skatt) på årsplanet cirka 35 milj. euro Full kostnadssynergi uppnås på 2-4 år Kostnaderna på cirka 30 milj. euro för arrangeringen av funktionerna införlivas i huvudsak i resultaträkningarna för åren Uppskattad avkastningssynergi Avkastningssynergi (före skatt) är på årsplanet cirka 17 milj. euro De väntas realiseras före år 2010 Ledningens uppskattningar som grundar sig enbart på information om Pohjola från offentliga källor

13 OP-gruppen efter köpet Fonder Livförsäkring Övriga ABC OKO (börsnoterat företag) Skadeförsäkring 239 medlemsandelsbanker Huvudstadsregionens detaljistbank Bank- och placeringsrörelse Företagsbanken Investeringsbanken/ förmögenhetsförv. Centralbanksrörelse och treasury

14 OKO efter köpet OKO (noteras på Helsingforsbörsen) kadeförsäkring Bank- och placeringsrörelse Koncerntjänster 1,7 miljoner kunder Marknadsandel 26 % Över 80 kontor Försäkringspremieinkomst 360 milj. (1-6/2005) Företagsbanken Ekonomistyrning Riskhantering IT Juridiska ärenden Processer Investeringsbanken/förmögenhetsförvaltning Centralbanksrörelse och treasury Företagsbankstjänster till företagsoch samfundskunder Förmögenhetsförvaltningstjänster Värdepappersförmedling och placeringsanalys Corporate finance Centralbanksrörelse Treasury

15 OKOs intäkter blir mera balanserade Resultat före skatt,1-6/ % 50 % 4 % 21 % Företagsbanksrörelse Investeringsbanksrörelse Centralbanksrörelse och treasury Skadeförsäkring Efter köpet är resultatandelarna för bank- och placeringsrörelsen samt skadeförsäkringen nästan lika stora. Företagsbanksrörelsen s resultatandel minskar betydligt. Riskprofilen ändras Uppskattningarna grundar sig på Pohjola-uppgifter som fåtts från offentliga källor.

16 Ledande marknadsposition inom de viktigaste produktområdena i Finland OKO Pohjola OKO/Pohjola Företagsbanksrörelse Skadeförsäkring Förmögenhetsförvaltning Investeringsbanksrörelse/ inhemsk värdepappersförm Källa: uppgifter som företagen publicerat, Finansinspektionen, Försäkringsbolagens Centralförbund

17 Nyckeltal efter affären (uppskattade) OKO OP-gruppen Omslutning 21 mrd. 49 mrd. Förvaltade kundmedel 26 mrd. 26 mrd. Förvaltade fonder 8,2 mrd. 8,5 mrd. Detaljistbankskunder 3,1 miljoner Företagsbankskunder (inkl. småföretag) ,2 miljoner Skadeförsäkringskunder 1,6 miljoner 1,6 miljoner Livförsäkringskunder Pohjolas siffror grundar sig på information från offentliga källor.

18 Utgångspunkter för finansieringsstrukturen Målet är en så effektiv kapitalanvändning som möjligt. Målnivån för kapitalet som allokeras för bank- och placeringstjänsterna är fortfarande 7 procent av de riskvägda förbindelserna. De riskvägda förbindelserna följer kapitaltäckningsreglerna. Kapital som allokeras för skadeförsäkringsrörelsen: 2 x minimikapitalkravet. Skadeförsäkringen förutsätter dessutom kapital för att täcka goodwill. Goodwill dras i kapitaltäckningskalkylen av från kapitalbasen. Till följd av den här strukturen är Tier 1-kapitaltäckningen i enlighet med kreditinstitutslagen efter affären 9,1 % och kapitaltäckningen i enlighet med FiFö-lagen* 1,2. * Lag om tillsyn över finans- och försäkringskonglomerat

19 Finansieringen av affären Aktieemission Riktad aktieemission till alla OKOs nuvarande aktieägare ca 725 milj. Skuldemissioner Tier 1-kapitallån Övre tier 2-msb-lån Msb-lån och interna likvida medel ca milj. Försäljning till Andelsbankscentralen Okopankki Oyj 325 milj.

20 De viktigaste punkterna i aktieemissionen Avsikten är att samla nytt kapital och stärka företagets kapitalstruktur för finansieringen av köpet av aktiestocken i Pohjola- Gruppen Abp. Det totala kapitalet som samlas in är ca 725 miljoner euro. Direktionen fattar senare beslut om aktiens teckningspris. De nya aktierna erbjuds i första hand för teckning av företagets nuvarande aktieägare (primär teckningsrätt). Endast innehavarna av aktier i serie A har sekundär teckningsrätt. Teckningstiden är

21 Primär teckningsrätt Teckningsförhållande Med en A-aktie kan man teckna en ny aktie i serie A. Med en K-aktie kan man teckna en ny aktie i serie K. Genomföring: En aktieägare får en teckningsrätt per sådan aktie som ägaren innehar på avstämningsdagen Teckningsrätterna berättigar till teckning av nya aktier. Teckningsrätterna i serie A kan fritt överföras och man kan bedriva handel med dem på Helsingforsbörsen Teckningsrätterna för aktier i serie K kan överföras endast till dem som enligt bolagsordningen har rätt att inneha K- aktier.

22 Sekundär teckningsrätt (i fall alla aktier inte tecknas på basis av den primära teckningsrätten) Aktieägarna i serie A har sekundär teckningsrätt till de nya A-aktier som inte tecknats, förutsatt att aktieägaren har utnyttjat sin primära teckningsrätt helt och hållet anmält intresse att utnyttja sin sekundära teckningsrätt i samband med teckningen på basis av den primära teckningsrätten. Om aktieägarna inte utnyttjar sin primära teckningsrätt helt och hållet eller den sekundära teckningsrätten som reserverats för innehavarna av aktier i serie A, kan de nya aktier som inte tecknats riktas till dem som direktionen bestämt. J.P.Morgans teckningsgaranti. Direktionen kan erbjuda aktier som inte tecknats också till den närmaste kretsen.

23 De centrala teckningsvillkoren Direktionen fattar beslut om teckningspriset senare Teckningspriset är samma för alla aktier. Teckningstiden är Teckningsställen OP-gruppens Andelsbankers och Okopankki Oyj:s värdepapperskontor. OP telefontjänsten (på finska). De kontoförande institut som med Opstock Ab ingått avtal om förmedlingen av sina kunders teckningar. Aktierna skall betalas vid teckningen. De nya aktierna medför rätt till utdelning och andra aktieägarrättigheter, då ökningen av aktiekapitalet har antecknats i handelsregistret. Det finskspråkiga börsprospektet finns fr.o.m att få på teckningsställena och Helsingforsbörsens betjäningsställen samt på internet på adressen

24 Tidtabell Teckningstid Handeln med teckningsrätter på börsen De nya aktierna blir föremål för handel fr.o.m på basis av den primära teckningsrätten. Ökningen av aktiekapitalet antecknas i handelsregistret uppskattningsvis Teckningstid Börshandel med teckningsrätter Börshandel med nya aktier

25 OKOs ägarstruktur före och efter arrangemanget Före arrangemanget OKO Aktie- av aktierna av rösterna ägare % % Andelsbankscentralen 38,4 55,6 Medlemsbanker 21,7 23,1 Övriga 39,9 21,3 Totalt Efter arrangemanget Andelsbankscentralen har meddelat att den tecknar sin andel av aktieemissionen. Enligt andelsbankslagen skall Andelsbankscentralen inneha över 50 % av de röster som aktierna i OKO medför. Suomi-bolaget och Ilmarinen har meddelat att de båda förvärvar en ägarandel på cirka 10 % av aktierna i OKO.

26 De viktigaste målen på lång sikt Marknadsandelsmål Marknadspositionen för bank- och placeringsrörelsen: näst störst som bank för storföretagskunder (nu 3:a) störst som kapitalförvaltare (nu 2:a) Marknadspositionen för skadeförsäkringen: störst (nu 2:a) Ekonomiska mål OKO-koncernen * ROE 12 % Kapitaltäckningen enligt FiFö-lagen 1,4 Utdelningsförhållande ca 50% Bankrörelsen ROE 14% Kostnads-intäktsförhållandet<40% Skadeförsäkringen* ROE 12% (inkl. goodwill) Totalkostnadsprocent < 99 % under alla skeden av konjunkturcykeln * Målen har fastställts på basis av offentlig information.

27 Ändring av OKOs bolagsordning Precisering av föremålet för verksamheten i bolagsordningen (2 ) OKO kan äga och besitta aktier och andelar i företag och andra sammanslutningar i finans- och försäkringsbranschen samt bedriva investeringsverksamhet. Andelsbanksgruppen => OP-gruppen Ändringar som gäller minimioch maximikapitalet samt aktiernas minimioch maximiantal (4 och 5 ) minimikapital euro maximikapital euro Minst och högst aktier i serie A Minst och högst aktier i serie K Totalt minst och högst aktier i serierna A och K

28 Ändring av villkoren för OKOs optionsprogram De nuvarande villkoren Med en 1999 års A/B-optionsrätt i OKO kan man fram till teckna två OKO-aktier i serie A till ett teckningspris på 2,105 euro per aktie. Om bolaget före aktieteckningen ökar sitt aktiekapital genom nyemission så att teckningen eller erhållandet av aktier baserar sig på delägarskap i OKO, har innehavarna av optionsrätter samma eller likställd rätt som aktieägarna. Likställdheten förverkligas genom att ändra antalet aktier som kan tecknas med optionsrätterna eller teckningsprisen eller båda.

29 Ändring av villkoren för OKOs optionsprogram Direktionens förslag till ändring av villkoren för optionsprogrammet OKOs 1999 års A/B-optionsrätter medför ingen direkt rätt att delta i aktieemissionen. Med OKOs aktier i serie A som tecknats med OKOs 1999 års A/B-optionsrätter före kan man enligt de på bolagsstämman godkända villkoren delta i aktieemissionen. Den inbördes likställdheten mellan optionsrättsinnehavarna och aktieägarna förverkligas genom att ändra antalet aktier som kan tecknas och aktiernas teckningspris.

30 Ändring av villkoren för OKOs optionsprogram Ändring av optionsprogrammets teckningsvillkor Med en 1999 års A/B-optionsrätt i OKO kan man teckna fyra OKO-aktier i serie A. Det nya teckningspriset per aktie som tecknas med en OKO-optionsrätt är summan av det nuvarande teckningspriset för två aktier i OKOs serie A (4,21 euro) och teckningspriset på två nya OKO-aktier i serie A som kan tecknas i aktieemissionen dividerat med fyra. Direktionen beslutar om det exakta teckningspriset då den beslutar om teckningspriset på de aktier som skall bjudas ut i aktieemissionen. Ändringarna i optionsprogrammet träder i kraft då de och den ökning av bolagets aktiekapital som avses ovan har antecknats i handelsregistret.