Pohjolas nyemission. Pohjolas aktieemission Informationsbroschyr. Det här är inte ett prospekt.

Transkript

1 Informationsbroschyr. Det här är inte ett prospekt. Pohjolas nyemission Pohjolas aktieemission Vid nyemissionen med företrädesrätt kan en aktieägare i Pohjola Bank Abp (Pohjola) med 7 aktier teckna 4 nya aktier till priset 2,65 euro per aktie. Informationen i den här broschyren baserar sig på ett prospekt som placerare uppmanas läsa innan de fattar sina placeringsbeslut. Prospektet och tilläggsinformation finns att få på teckningsställena och Pohjolas internetsidor på adressen

2 Anvisningar till aktieägarna 1 En aktie i Pohjola ger en teckningsrätt. 1 Pohjola-aktie 1 teckningsrätt Teckningsrätterna registreras automatiskt på värdeandelskontot för de aktieägare som var aktieägare i Pohjola (dvs. aktierna har köpts i börshandeln senast ). 2 För att teckna behöver du 7 teckningsrätter + betalning 2,65 /ny aktie (I det här exemplet totalt 10,60 ) 4 nya Pohjola-aktier OBS! Om du inte agerar, förlorar du värdet på teckningsrätterna efter teckningstiden. 3 Ditt kontoförande institut ger anvisningar för teckningen. Ge din teckningsorder inom den tidsfrist som ditt kontoförande institut ställt tidsfristen kan vara kortare än teckningstiden Sista handelsdagen innan teckningsrätterna avskiljs Avstämningsdagen Teckningstiden börjar Handeln med teckningsrätter börjar Handeln med teckningsrätter slutar Teckningstiden slutar Handeln med interimistiska aktier börjar Påsk Aktierna handlas på börsen som ett enda slag Bekräftelsebrev sänds till tecknarna Aktieägarens alternativ Alternativ 1 Aktieägaren utnyttjar hela sin primära teckningsrätt. Då kan aktieägaren med sin sekundära teckningsrätt teckna fler aktier om han så önskar. Alternativ 2 Aktieägaren köper fler teckningsrätter på börsen eller säljer en del av sina teckningsrätter. Kom ihåg! Alternativ 3 Aktieägaren säljer alla sina teckningsrätter. Om du har köpt teckningsrätter på börsen, observera att de registreras på värdeandelskontot tre (3) bankdagar efter köpet. Först efter det kan du göra teckningar på teckningsstället.

3 Pohjola vill tillfredsställa efterfrågan på finansiering för sina kreditvärdiga kundföretag under förhållanden där företagens tillgång på finansiering på marknaden har blivit svårare. Bästa aktieägare Vi stärker våra framgångsfaktorer Pohjolas styrelse har med stöd av bolagsstämmans bemyndigande beslutat arrangera en aktieemission på cirka 308 miljoner euro för att ytterligare stärka bolagets kapitaltäckning. Genom att öka sitt kapital vill Pohjola stärka sin position som en central aktör i finansbranschen. Pohjola-koncernens betydelse som samarbetspartner och finansiär för de finländska företagen har ökat markant under de senaste åren och särskilt viktig är vår roll på marknaden nu när konjunkturerna försämras. Våra huvudägare har förbundit sig att stöda aktieemissionen, vilket vittnar om deras förtroende för Pohjola och Pohjolas framgång i framtiden. Vi hoppas att också våra andra aktieägare ska delta i aktieemissionen i stor utsträckning. Det finns tre skäl till emissionen. För det första vill vi öka vårt kapital för att kunna trygga våra kundföretags finansieringsbehov. För det andra har en god kapitaltäckning blivit en viktig konkurrensfaktor på marknaden eftersom den tryggar finansföretagens pålitlighet. För det tredje vill vi förbereda oss på det ökade kapitalbehovet som recessionen medför. Marknaden för företagsfinansiering fungerar inte för närvarande och kommer nödvändigtvis inte att fungera normalt under den närmaste tiden. Därför är finansieringen av finländska företag i allt högre grad en uppgift för inhemska banker med god kapitaltäckning. Pohjola vill tillfredsställa efterfrågan på finansiering för sina kreditvärdiga kundföretag under förhållanden där företagens tillgång på finansiering på marknaden har blivit svårare. Marknadsläget medför således affärsmöjligheter för en solid finansiär som känner sina kunder väl. Samtidigt förutsätter det rådande marknadsläget också att vi förbereder oss på ökade kreditrisker. Pohjolas konkurrensfördel är att vi är det enda stora finansföretaget vars strategiska beslut fattas i Finland. Vi har i vår strategi fokuserat på betjäningen av finländska kunder. Vårt strategiska val och vår goda kännedom om den lokala marknaden ger oss en stabil grund att utveckla vår affärsrörelse högklassigt och långsiktigt. Vår ansvarsfulla verksamhet under svåra marknadsförhållanden skapar förutsättningar för en lönsam affärsrörelse också framöver. Vi vill tacka våra nuvarande aktieägare för deras förtroende samt hälsa dem och våra nya aktieägare välkomna med att bygga upp vår framtida framgång tillsammans med våra kunder och vår yrkeskunniga personal. Mikael Silvennoinen verkställande direktör Pohjolas aktieemission

4 Pohjola i korthet Pohjola är en finländsk finanskoncern som tillhandahåller bank-, skadeförsäkrings- och kapitalförvaltningstjänster. Pohjolas kunder är företag, samfund och privatpersoner. Pohjolas omfattande tjänstesortiment har utarbetats för att underlätta kundernas liv och stöda företagskundernas affärsrörelse. Pohjolas A-aktie har noterats på Helsingforsbörsen (Nasdaq OMX Helsinki Oy) sedan 1989, och bolaget har över aktieägare. Pohjola har som mål att ytterligare stärka sin marknadsposition inom alla affärsområden. I all verksamhet betonas lönsamheten starkt. Dessutom har bolaget förbundit sig till effektiv kapitalförvaltning och ägarvänlig utdelningspolicy. Pohjola-koncernens affärsrörelse indelas i tre rörelsesegment: Inom Bankrörelsen är Pohjolas mål att vara Finlands ledande företags- och investeringsbank. För inhemska kunder erbjuds mångsidiga finansierings-, placerings- och betalningsrörelsetjänster också internationellt. För utländska kunder erbjuds banktjänster för affärsrörelsebehov både i Finland och inom närområdena. Inom Skadeförsäkringsrörelsen är Pohjola mätt med premieinkomsten den ledande skadeförsäkraren i Finland. Målet är att stärka marknadspositionen särskilt bland privatkunderna. Inom Kapitalförvaltningen är målet den ledande positionen i Finland. Som kapitalförvaltare för institutionella placerare är Pohjola Finlands ledande tillhandahållare av tjänster. Pohjolas affärsrörelse utvecklades gynnsamt i januari februari 2009 I januari-februari utvecklades Pohjola-koncernens affärsrörelse bättre än under motsvarande period Jämfört med motsvarande period i fjol utvecklades räntenettot, netto provisionsintäkterna och nettointäkterna från handeln i januari-februari gynnsamt. I enlighet med tidigare prognoser avtog tillväxten i kredit- och garantistocken jämfört med 2008 medan snittmarginalerna på företagskrediter fortsatte att växa. Nedskrivningarna av fordringar ökade klart i januari februari jämfört med den exceptionellt låga nivån under motsvarande period 2008, men följde utvecklingen under det sista kvartalet I enlighet med tidigare prognoser ökade problemfordringarna i januari-februari. Koncernens likviditetsposition är stark och den kortfristiga kapitalanskaffningen har fungerat väl trots krisen på finansmarknaden. Premieintäkterna ökade i januari februari långsammare än under motsvarande period ett år tidigare. Skadeförsäkringsrörelsens försäkringstekniska bidrag och totalkostnadsprocent utvecklades gynnsamt under de två första månaderna jämfört med motsvarande period Till följd av den svaga utvecklingen på placeringsmarknaden beräknas nettointäkterna från skadeförsäkringens placeringsverksamhet bli mindre än under motsvarande period i fjol. Koncernens kostnader ökade i januari februari långsammare än kostnaderna i genomsnitt Pohjola-koncernens resultat före skatt var bättre i januari februari jämfört med motsvarande period i fjol. Pohjolas ekonomiska mål De gamla målen 2010 De nya målen som gäller under konjunkturcykeln Avkastning på eget kapital (ROE) till verkligt värde, % 15 % 13 % Tier 1 kapitaltäckning, % >8,5 % >9,5 % Bankrörelsen: Operativ avkastning på eget kapital (ROE), % 14 % Operativ kostnads-/intäktsrelation, % <40 % <40 % Skadeförsäkringsrörelsen: Operativ avkastning på eget kapital (ROE), % >20 % Operativ totalkostnadsprocent, % 92 % 92 % Operativ driftskostnadsprocent, % <20 % <20 % Solvensprocent, % 70 % 70 % Kapitalförvaltningen: Operativ kostnads-/intäktsrelation, % <50 % <50 % 2 Pohjolas aktieemission

5 Pohjola-koncernen 2008 Antal anställda: Bankrörelsen Skadeförsäkringsrörelsen KapiTalförvaltningen Koncernfunktionerna Företagsbanken Kapitalmarknaden Baltikum Företagskunder Privatkunder Baltikum Instiutionella kunder Private Ekonomi och finansiering Riskhantering Personal, Kommunikation Antal anställda: 613 Resultat före skatt: 105 miljoner euro Antal anställda: Resultat före skatt: 55 miljoner euro Antal anställda: 154 Resultat före skatt: 17 miljoner euro Antal anställda: 129 Resultat före skatt: 58 miljoner euro Aktieemissionens bakgrund och motiv Pohjola anser att dess kapitaltäckning redan nu är stark. Med den planerade emissionen vill Pohjola dock trygga finansieringsmöjligheterna för sina kundföretag under förhållanden där företagens tillgång på finansiering har blivit avsevärt svårare. Kapitaltäckningen har under den senaste tiden blivit en betydande konkurrensfaktor för bankerna. Genom att öka sitt kapital vill Pohjola stärka sin position som en central och solid aktör i finansbranschen samt förbereda sig på det ökade behovet av kapital som recessionen medför. Bolagets största aktieägare OP-Centralen anl (OPC), Ömsesidiga Livförsäkringsbolaget Suomi och Ömsesidiga Pensionsförsäkringsbolaget Ilmarinen, vilka representerar totalt cirka 50,2 procent av aktierna i Pohjola, har var och en förbundit sig att till fullo teckna nya aktier i proportion till sitt innehav. Dessutom har OPC gett Bolaget en teckningsgaranti, enligt vilken OPC tecknar de aktier som eventuellt inte tecknats. OPC:s andel av röstetalet i Pohjola kommer dock under inga omständigheter att överskrida 65 procent till följd av aktieemissionen. Om alla aktier som erbjuds för teckning i aktieemissionen tecknas, uppskattar Pohjola att aktieemissionen inbringar cirka 297 miljoner euro efter avdrag av bolagets avgifter, provisioner och uppskattade kostnader. De tillgångar som Pohjola förvärvar via aktieemissionen kommer i första hand att användas för att stärka bolagets kapital- och finansieringsstruktur samt för att trygga kundföretagens finansieringsbehov. Pohjolas aktieemission

6 Utdelningspolicy och rätt till utdelning I enlighet med den utdelningspolicy som Pohjolas styrelse har godkänt är målet på lång sikt att i utdelning till aktieägarna betala minst 50 % av Pohjolas nettoresultat per räkenskapsperiod förutsatt att Tier 1-kapitaltäckningen är minst 9,5 %. Utdelningspolicyn har uppdaterats i samband med att de ekonomiska målen förnyades. De aktier som tilldelas i aktieemissionen medför samma rättigheter som övriga aktier i serie A i Pohjola och de berättigar till all vinstutdelning som betalas ut i framtiden. Innehav sektorvis ,4 % 0,6 % 1,5 % 12,4 % 15,9 % 2,3 % 55,8 % Företag Finansiella institut och försäkringsbolag Offentlig sektor Hushåll Ideella organisationer Utlandet Förvaltarregistrerade Största aktieägarna Aktieägare Serie A Serie K Totalt Andel av aktierna, % Andel av rösterna, % 1 OP-Centralen anl ,91 56,85 2 Ömsesidiga Livförsäkringsbolaget Suomi ,25 5,50 3 Ömsesidiga Pensionsförsäkringsbolaget Ilmarinen ,00 5,37 4 Oulun Osuuspankki ,28 1,76 5 OP-Eläkekassa ,92 0,50 6 OP-Eläkesäätiö ,89 0,48 7 Åbonejdens Andelsbank ,65 0,37 8 Folketrygfondet ,50 0,27 9 Länsi-Suomen Osuuspankki ,47 0,52 10 Etelä-Karjalan Osuuspankki ,42 0,22 De 10 största totalt ,29 71,84 Övriga ,71 28,16 Aktier totalt ,00 100,00 Aktierna i Pohjola fördelas på de noterade aktierna i serie A och de onoterade aktierna i serie K. Aktier i serie K kan innehas endast av medlemsandelsbankerna och företag som hör till OP-Pohjola-gruppen. På bolagsstämman medför varje aktie i serie A rätt till en röst och varje aktie i serie K till fem röster. 4 Pohjolas aktieemission

7 Pohjolas starka sidor Pohjolas ledning anser att följande starka sidor står i nyckelposition för att de strategiska målen ska uppnås och stärker Pohjolas konkurrenskraftiga position. Stark marknadsposition i Finland Den ledande skadeförsäkraren i Finland Pohjola är den ledande skadeförsäkraren i Finland. Pohjolas marknadsandel av premieinkomsten från den inhemska primärförsäkringen 2008 var enligt Finansbranschens Centralförbunds preliminära uppgifter 27,6 procent baserat på bruttopremieinkomsten. Bolaget har en stark position inom företags- och privatsegmenten. Pohjolas försäkringstekniska lönsamhet är också god. Den operativa totalkostnadsprocenten var 91,5 procent En av Finlands ledande affärsbanker Pohjola är en av de ledande affärsbankerna i Finland. Enligt Finlands Banks statistik var Pohjola 2008 Finlands näst största aktör med en marknadsandel på 19 procent av företagskrediterna i euro. Bolaget har en låneportfölj med branschvis spridning. Finlands ledande institutionella kapitalförvaltare Pohjola är enligt marknadsanalyshuset SFR den ledande institutionella kapitalförvaltaren i Finland mätt med de förvaltade kundmedlen Pohjolas kapitalförvaltning fungerar dessutom som kapitalförvaltare för merparten av placeringsfonderna i OP-Pohjola-gruppens fondbolag. OP-Pohjolagruppens fondbolag är en av de ledande tillhandahållarna av placeringsfonder i Finland. Positionen som en del av OP-Pohjola-gruppen Produkter till OP-Pohjola-gruppens kunder Enligt Pohjolas ledning är Pohjolas konkurrensfördelar på den finländska marknaden OP-Pohjola-gruppens starka marknadsposition, verksamheten som utgår från lokalkännedom, kontorsnätets och tjänsternas omfattning samt bonussystemet för preferenskunder. OP-Pohjola-gruppen har en stor kundkår som omfattar över fyra miljoner kundrelationer i Finland. Pohjolas ledning anser att det här skapar goda möjligheter för försäljningen av Pohjolas skadeförsäkringsprodukter till kunderna i gruppens medlemsandelsbanker. Just nu har Pohjola cirka 1,8 miljoner skadeförsäkringskunder och antalet preferenskunder har ökat i jämn takt under de senaste tre åren med cirka nya kundrelationer per år. Med preferenskunder avses sådana hushåll som har försäkringar i minst tre olika skadeförsäkringsproduktgrupper hos Pohjola. Antalet preferenskunder var vid slutet av 2008 cirka Kunderna drar nytta av kundrelationen till OP-Pohjolagruppen. OP-Pohjola-gruppens kunder kan t.ex. använda den kundbonus som de samlat för betalningen av Pohjolas försäkringspremier. OP-Pohjola-gruppens kapitaltäckning stöder ratingen och främjar den finansiella ställningen OP-Pohjola-gruppens Tier 1-kapitaltäckning uppgick till 12,6 procent. Pohjolas likviditet är stark, eftersom likviditetsreserverna uppgår till 9,8 miljarder euro ( ). Dessutom skulle Pohjola ha möjlighet att få tilläggsfinansiering av Europeiska centralbanken (ECB), om OP-Pohjola-gruppen skulle använda de krediter med bostadssäkerhet som ECB godkänner som säkerhet för ECB. På basis av OPC:s och medlemskreditinstitutens, inklusive Pohjolas, solidariska ansvar beaktas både OPC:s och alla medlemskreditinstituts kapitaltäckning och riskposition då ratinginstituten bedömer Pohjolas kapitaltäckning. Ratingen är viktig för tillgången på finansiering och för finansieringsvillkoren. Känt varumärke Pohjolas och OP-Pohjola-gruppens varumärken är mycket välkända bland såväl konsumenter som företagskunder och institutionella kunder i Finland. Enligt en utredning som OPC lät göra hösten 2008 kände 92 procent av finländarna i åldern år igen OP-Pohjola-gruppens logo som Pohjola använder i sin marknadsföring. Erfaren och kompetent ledning Pohjolas erfarna och kompetenta ledning skapar en stabil grund för bolagets utveckling med sin mångsidiga erfarenhet av den finländska och nordiska finansmarknaden. Ledamöterna i Pohjolas ledningsgrupp har i genomsnitt 10 års erfarenhet i Pohjolas eller andra finansbolags tjänst. Pohjolas aktieemission

8 Pohjolas affärsrörelse Pohjola har tre rörelsesegment: Bankrörelsen, Skadeförsäkringen och Kapitalförvaltningen. Pohjolas Bankrörelse erbjuder företag och institutioner ett mångsidigt utbud av finansierings-, placerings- och betalningsrörelsetjänster. Inom Skadeförsäkringsrörelsen erbjuder Pohjola företags- och privatkunderna ett omfattande utbud av både lagstadgade och frivilliga skadeförsäkringsprodukter. Kapitalförvaltningen svarar för OP-Pohjola-gruppens största institutionella kunders och privatkunders kapitalförvaltning. Dessutom har portföljförvaltningen av OP-fonderna koncentrerats till Pohjola Kapitalförvaltning. Utöver de här tre rörelsesegmenten rapporterar Pohjola resultatet för centralbanksrörelsen och treasury samt för de administrativa funktionerna i Koncernfunktionerna. Bankrörelsen Pohjola erbjuder ett brett utbud av finansierings-, investerings- och betalningsrörelsetjänster för företagskunder och institutionella kunder både i Finland och internationellt. Pohjola strävar i sin företagsbanksrörelse efter att erbjuda sina kunder anpassade lösningar och skaffa information om kundernas behov av tjänster på alla organisationsplan. Pohjola anser det också vara viktigt att snabbt och konsekvent reagera på kundernas behov. Pohjola har i betjäningen av storföretag introducerat en verksamhetsmodell där en chef med kundansvar har som uppgift att koordinera hela Pohjola-koncernens tjänsteutbud till kunden i fråga. Bankrörelsen Skadeförsäkringen Räntenetto efter nedskrivningar, milj. Resultat före skatt, milj. Premieintäkter, milj. Resultat före skatt, milj. 6 Pohjolas aktieemission

9 Bankrörelsens affärsområden är företagsbanken, kapitalmarknaden samt bankrörelsen i Baltikum. Vid slutet av 2008 hade Bankrörelsen 613 anställda. Skadeförsäkringen Pohjola är det ledande skadeförsäkringsbolaget i Finland. Skadeförsäkringsrörelsen erbjuder företags- och privatkunderna ett omfattande utbud av både lagstadgade och frivilliga skadeförsäkringsprodukter, såsom olika ansvarsförsäkringar, bilförsäkringar samt brand- och egendomsförsäkringar. Skadeförsäkringsrörelsen är indelad i tre rörelsesegment: privatkunder, företagskunder och Baltikum. Vid slutet av 2008 hade Skadeförsäkringsrörelsen anställda. Placeringsverksamheten I försäkringsverksamheten är placeringarna tillgångar som utgör täckning för de försäkringstekniska avsättningarna och för det egna kapitalet. Genom en kontrollerad risktagning försöker Pohjola öka placeringsportföljens avkastning på en godkänd risknivå med beaktande av de försäkringstekniska avsättningarnas struktur och solvensmålen. Skadeförsäkringens placeringstillgångar uppgick i slutet av 2008 till cirka 2,4 miljarder euro. Kapitalförvaltningen Pohjolas Kapitalförvaltning ansvarar för OP-Pohjola-gruppens institutionella kunders och privatkunders kapitalförvaltning. Dessutom sköter Kapitalförvaltningen merparten av portföljförvaltningen för OP-Pohjola-gruppens placeringsfonder. Kapitalförvaltningen tillhandahåller både aktie- och ränteprodukter. Dessutom erbjuder Pohjola hedge fund-, fastighetsoch private equity-placeringsprodukter som koncentrerar sig på direkta placeringar i Finland och på internationella fondplaceringar. Kapitalförvaltningen har fastställt centrala kompetensområden för skötseln av placeringsportföljer. Den egna portföljförvaltningen omfattar ränteplaceringar i euro inom största delen av räntetillgångsklasserna och europeiska aktier (inkl. Ryssland). Utöver egen portföljförvaltning använder Kapitalförvaltningen sig också av internationella kapitalförvaltares tjänster. De tillgångar som Kapitalförvaltningen förvaltar via samarbetsparternas placeringsprodukter utgjorde cirka 3 miljarder euro. Allt som allt sysselsätter Kapitalförvaltningen 154 placeringsexperter. Skadeförsäkringens placeringsbestånd Kapitalförvaltningen 5 % 6 % 12 % mrd. 35 milj % Totalt 2,4 mrd. 70 % Penningmarknaden Masslån och räntefonder Aktier och kapitalinvesteringar Alternativa placeringar Fastigheter Förvaltade kundmedel, mrd. Resultat före skatt, milj. Pohjolas aktieemission

10 Pohjolas affärsrörelse Koncernfunktionerna Till Koncernfunktionerna hör treasury och centralbankstjänster för OP-Pohjola-gruppens medlemsandelsbanker samt vissa centraliserade kontroll-, utvecklings- och stödtjänster såsom ekonomi, finansiering och riskhantering för Pohjola-koncernen. En del av stödfunktionerna, såsom internrevisionen, IT-administrationen, kommunikationen och den externa redovisningen har på OP-Pohjola-grupplanet koncentrerats till OPC. Koncernfunktionerna ansvarar bland annat för uppföljningen av Pohjola-koncernens ekonomiska kapacitet och kapitaltäckning, företagsplanering, skötseln av investerarrelationer och riskhantering. Dessutom ansvarar Koncernfunktionerna för Pohjola-koncernens likviditet och finansiering samt för hela OP-Pohjola-gruppens likviditet. Till Koncernfunktionerna hör också Skadeförsäkringens aktuarieverksamhet, planeringen av placeringsverksamheten, kommunikationen och personalfunktionerna. Vid slutet av 2008 hade Koncernfunktionerna 129 anställda. Pohjola upprätthåller likviditetsreserver som tryggar OP- Pohjola-gruppens likviditet. Reserverna består av kontanta medel samt kortfristiga och långfristiga skuldebrev. Likviditetsreserven uppgick till cirka 9,8 miljarder euro. Koncernfunktionerna Ratingfördelningen av likviditetsreserverna Nettointäkter totalt, milj. Resultat före skatt, milj ,4 % Totalt 9,8 mrd. 0,2 % 3,7 % 4,1 % 6,3 % Aaa 4847 milj. Aa1 Aa milj. A1 A3 622 milj. 49,3 % Baa1 Baa3 402 milj. Ba1 eller lägre 20 milj. Intern rating 368 milj. 8 Pohjolas aktieemission

11 Den ekonomiska utvecklingen Nyckeltal Koncernens resultat före skatt, milj Avkastning på eget kapital (ROE), % 9,5 11,5 5,0 Avkastning på eget kapital (ROE) till verkligt värde, % 9,5 9,3 5,6 Avkastning på totalt kapital (ROA), % 0,8 0,9 0,3 Kostnadernas andel av intäkterna, % Utlåning, mrd. 7,9 9,4 11,6 Problemfordringarnas andel av krediter och garantier, % 0,2 0,1 0,3 Nedskrivningarnas andel av krediter och garantier, % 0,0 0,0 0,2 Kundmedel förvaltade av kapitalförvaltningen, mrd. 31,4 31,5 25,3 Premieintäkter från skadeförsäkringen, milj Nyckeltal enligt Basel I: Riskvägda åtaganden, mrd. 11,6 13,4 Kapitaltäckning, % 12,9 12,2 Tier 1-kapitaltäckning, % 1 8,2 7,5 Kapitaltäckning enligt konglomeratlagen 1,13 1,09 Relationstal enligt Basel II med beaktande av övergångsbestämmelserna: 2 Riskvägda åtaganden, mrd. 11,7 13,1 Kapitaltäckning, % 11,2 11,7 Tier 1 kapitaltäckning, % 1 10,7 9,4 Kapitaltäckning enligt konglomeratlagen 1,38 1,26 Antal anställda i genomsnitt Aktiespecifika nyckeltal Resultat/A-aktie (EPS), 0,90 1,04 0,44 Resultat/aktie (EPS) till verkligt värde 0,89 0,85 0,48 Eget kapital/aktie, 8,99 9,19 8,07 Utdelning/A-aktie, 0,65 0,65 0,23 Utdelning/resultat, % 72,0 61,7 51,4 Antal aktier (alla) vid räkenskapsperiodens slut, st Primärkapitalrelationen 2 Kapitaltäckningen enligt Basel II där bl.a. föreskriften om behandlingen av försäkringsbolag har beaktats. Jämförelseuppgifterna för 2007 har inte reviderats. Kursutvecklingen för Pohjola Bank Abp:s aktie i serie A Kursutvecklingen under 10 år Pohjola +68 % OMX Helsingfors Cap -18 % Källa: Factset Pohjolas kursutveckling Kursutvecklingen för indexet OMX Helsingfors Cap Pohjolas aktieemission

12 Riskfaktorer Av riskerna med aktieplaceringar ansluter sig många till arten av Pohjolas affärsrörelse. De som överväger att placera ska ta del av hela prospektet och speciellt avsnittet om riskfaktorer. Dessutom ska eventuella placerare beakta att den världsomfattande kreditkris som råder har lett till en allmän brist på likviditet på sekundärmarknaden för många värdepapper, inklusive aktier. Var och en av de risker som nämns i prospektet kan inverka negativt på Pohjola-koncernens affärsrörelse, rörelseresultat och ekonomiska ställning, och de kan var och en för sig eller tillsammans medföra att aktiekursen ändras. Om de här riskerna medför att marknadspriset på aktierna sjunker, kan de som placerat i aktierna förlora värdet på sina placeringar delvis eller helt. I avsnittet om risker (Riskitekijät) i prospektet redogörs för 1) Risker i anslutning till Pohjolas omvärld 2) Risker i anslutning till Pohjolas rörelse 3) Risker i anslutning till lagstiftning och bestämmelser 4) Risker i anslutning till aktierna och aktieemissionen 1) Risker i anslutning till Bolagets omvärld är bland annat: Förändringar i det allmänna ekonomiska läget och på finansmarknaden, i synnerhet risker som hänför sig till den världsomfattande finanskrisen, kan ha en väsentligt negativ inverkan på Pohjola Kundernas och motparternas kreditrisker och förändringar i rating kunde då de infaller ha en väsentligt negativ inverkan på Pohjola En försvagning i likviditeten kan inverka negativt på Pohjolas förmåga att återfinansiera sin skuldfinansiering Förändringar i villkoren för finska statens statsgarantier och andra åtgärder kan inverka på Pohjolas konkurrenskraft Förändringar i räntorna, avkastningskurvan och prissättningen av kreditrisken på marknaden kan inverka negativt på Pohjola Pohjola konkurrerar på alla marknader med regionala, lokala och internationella aktörer Om systemrisken mellan företagen i finansbranschen infaller, kunde det ha en väsentligt negativ inverkan på Pohjola 2) Risker i anslutning till Bolaget och dess rörelse är bland annat: Om Pohjola inte lyckas genomföra sin strategi med framgång, kan det ha en väsentligt negativ inverkan på Pohjola Ett misslyckande i riskhanteringen kunde förorsaka betydande förluster och ha en väsentligt negativ inverkan på Pohjola Om beloppet av kreditförluster och problemlån blir större än väntat, kunde det ha en väsentligt negativ inverkan på Pohjola Om kreditrisken koncentrerar sig till förhållandevis stora kundhelheter och branscher kunde risken då den infaller ha en väsentligt negativ inverkan på Pohjola En betydande ökning i kreditstocken i de rådande marknadsförhållandena kan senare leda till kreditförluster Negativa förändringar i kapitaltäckningen kan inverka negativt på Pohjolas tillgång till kapitalanskaffning Tillgången på tilläggsfinansiering och tilläggskapital är osäkra i framtiden. Värdeförändringar i likviditetsreserverna och placeringarna i Skadeförsäkringens placeringsportfölj kunde ha en väsentligt negativ inverkan på Pohjola Ett misslyckande i bestämningen av verkligt värde på en underliggande tillgång eller en säkerhet i derivatrörelsen eller ett misslyckande i realiseringen av en derivatposition kunde ha en väsentligt negativ inverkan på Pohjola Ett misslyckande i försäkringsriskens urval och prissättning kunde leda till betydande ekonomiska förluster Om de försäkringstekniska avsättningarna måste ökas, inverkar det negativt på skadeförsäkringsrörelsens lönsamhet Ett otillräckligt återförsäkringsskydd kunde ha en väsentligt negativ inverkan på skadeförsäkringsrörelsens och Pohjolas resultat Försäkringsrisker som inte kan spridas kunde då de infaller förorsaka ersättningar som är större än väntat System- och dataskyddsrisker kunde då de infaller skada Pohjolas rörelse Eventuella avbrott i Pohjolas rörelse på grund av oförutsedda händelser kunde ha en väsentligt negativ inverkan på Pohjola Då risker som hänför sig till OPC:s och medlemskreditinstitutens solidariska ansvar infaller, kunde det ha en väsentligt negativ inverkan på Pohjola Ett misslyckande i verksamheten i Baltikum kunde ha en väsentligt negativ inverkan på Pohjola Då risker som hänför sig till en minskning av tillgångarna i kapitalförvaltningen infaller, kunde det ha en väsentligt negativ inverkan på Pohjola Då risker som hänför sig till varumärket, Bolagets anseende och rykten på marknaden infaller, kunde det ha en väsentligt negativ inverkan på Pohjola Katastrofer till följd av mänsklig aktivitet och naturkatastrofer kunde ha en väsentligt negativ inverkan på Pohjola Pohjola är beroende av yrkeskunnig ledning och personal Eventuella arbetskonflikter kan inverka negativt på Pohjola Pohjola är föremål för risker i anslutning till pensionsåtaganden Om Pohjolas försäkringsskydd är otillräckligt, kunde det ha en väsentligt negativ inverkan på Pohjola Om integreringen av skadeförsäkringsrörelsen inte genomförs som planerat, kunde det ha en väsentligt negativ inverkan på Pohjola Risker i anslutning till nedskrivningen av goodwill och immateriella tillgångar kunde då de infaller ha en väsentligt negativ inverkan på Pohjolas resultat Eventuella företagsköp i framtiden lyckas nödvändigtvis inte 3) Risker i anslutning till lagstiftning och bestämmelser är bland annat: Pohjolas bransch är omfattande reglerad Pohjolas rörelse är exponerad för juridiska risker och rättegångsrisker Eventuella ändringar i skattelagstiftningen och skattesatserna kan inverka negativt på Pohjola 4) Risker i anslutning till aktierna och aktieemissionen är bland annat: Värderingen och prisbildningen på emissionsaktier och teckningsrätter kan inte förutses Framtida aktieemissioner eller betydande aktieförsäljningar kan inverka negativt på Pohjolaaktiernas marknadspris Vid slutet av teckningstiden blir alla outnyttjade teckningsrätter värdelösa, och innehavarna av ifrågavarande teckningsrätter får ingen ersättning Pohjolas största aktieägare har en betydande bestämmanderätt En aktieägares relativa innehav och röstetal späds ut proportionellt, om aktieägaren inte tecknar alla aktier som den tilldelats Beloppet på utdelningen för en räkenskapsperiod är aldrig säkert på förhand Teckningen är bindande och den kan inte återkallas annat än i de situationer som uttryckligen nämns i villkoren för aktieemissionen Inga säkerheter har ställts för teckningsförbindelserna och teckningsgarantin Utländska aktieägare kan nödvändigtvis inte utnyttja sin teckningsrätt 10 Pohjolas aktieemission

13 Villkor för aktieemissionen De här villkoren för aktiemissionen är en sammanfattning av de villkor som i sin helhet ingår i det prospekt som daterats Placerarna ska ta del av villkoren i dess helhet före teckningen. I den här sammanfattningen redogörs endast för villkoren i anslutning till teckningen av Nya A-Aktier. I de fullständiga villkoren redogörs också för villkoren i anslutning till teckningen av Nya K-Aktier. Allmän beskrivning av aktieemissionen Pohjola Bank Abp:s ( Pohjola eller Bolaget ) styrelse har med stöd av det bemyndigande som Pohjolas ordinarie bolagsstämma gett beslutat att i enlighet med villkoren för aktieemissionen med företrädesrätt för Bolagets nuvarande aktieägare emittera högst nya aktier i serie A ( Nya A-Aktier ) och högst nya aktier i serie K ( Nya K-Aktier och tillsammans med Nya A-Aktier Emissionsaktier ) ( Aktieemissionen ). Förutsatt att Emissionsaktierna tecknas till fullt belopp är Emissionsaktiernas andel efter Aktieemissionen cirka 36,4 procent av alla aktier i Bolaget och 36,4 procent av det röstetal som alla aktier i Bolaget medför. Teckningsrätt Primär teckningsrätt Emissionsaktier tilldelas Bolagets aktieägare i förhållande till deras aktieinnehav så att Nya A-Aktier tilldelas de aktieägare som innehar aktier i serie A i Bolaget. Aktieägare i Pohjola som på avstämningsdagen ( Avstämningsdagen ) är införda i den aktieägarförteckning som förs av Euroclear Finland Ab, får en (1) teckningsrätt i värdeandelsform som berättigar till att teckna Nya A-Aktier ( A-Teckningsrätt ) mot var och en (1) aktie i serie A i Bolaget som de innehar på Avstämningsdagen. A-Teckningsrätterna kan överlåtas fritt. A-Teckningsrätterna noteras på NASDAQ OMX Helsinki Oy ( Helsingforsbörsen ) mellan och Sekundär teckningsrätt Dessutom har aktieägare som innehar aktier i serie A i Bolaget och som på Avstämningsdagen är införda i Bolagets aktieägarförteckning och som har utnyttjat hela sin Primära Teckningsrätt rätt att teckna Nya A-Aktier som inte har tecknats på basis av den Primära Teckningsrätten ( Sekundär Teckningsrätt ). En aktieägare som vill utnyttja sin Sekundära Teckningsrätt ska i samband med teckningen på basis av den Primära Teckningsrätten uppge det högsta antal Emissionsaktier som aktieägaren vill teckna på basis av den Sekundära Teckningsrätten. Den Sekundära Teckningsrätten kan inte överlåtas. Emissionsaktier som inte tecknats De Emissionsaktier som inte tecknats på basis av den Primära Teckningsrätten och den Sekundära Teckningsrätten kan riktas till dem som Bolagets styrelse bestämt. Teckningspris Teckningspriset för Nya A-Aktier är 2,65 euro per aktie. Teckningstid Teckningstiden med stöd av den Primära Teckningsrätten och den Sekundära Teckningsrätten börjar kl och slutar kl ( Teckningstiden ). De kontoförande instituten kan sätta ut en tidsfrist för teckningarna som upphör före slutet av Teckningstiden. Emissionsaktier som inte har tecknats på basis av den Primära Teckningsrätten eller den Sekundära Teckningsrätten och som Bolagets styrelse bjuder ut att tecknas av dem som Bolagets styrelse bestämt, ska tecknas i enlighet med de anvisningar som Bolagets styrelse ger, dock senast Teckningsrelation Sju (7) A-Teckningsrätter ger rätt att teckna fyra (4) Nya A-aktier. Bråkdelar av Emissionsaktier kan inte tecknas. Att ge teckningsorder Teckningsorder kan ges på följande teckningsställen: OP-Pohjola-gruppens andelsbankers och Helsingfors OP Bank Abp:s kontor under kontorens öppettider. OP Telefontjänsten (på finska). Kunder som ger teckningsförbindelser via telefontjänsten måste ha ett individuellt avtal om OP-Pohjola-gruppens nättjänster. Den som tecknar via telefontjänsten måste identifiera sig med nättjänstkoder. Teckningsorder tas också emot av kontoförande institut som har ingått avtal med Pohjola Corporate Finance Ab om mottagning av teckningar. De kontoförande instituten kan sätta ut en tidsfrist för teckningarna som upphör före slutet av Teckningstiden. Att teckna och betala aktier Emissionsaktierna ska tecknas genom kontant betalning av teckningspriset. En innehavare av A-Teckningsrätter måste följa sitt kontoförande instituts anvisningar för att kunna teckna Emissionsaktier. Om innehavaren inte får anvisningar för teckningen av det kontoförande institutet, ska innehavaren kontakta ett av de teckningsställen som nämns ovan för att göra teckningen. Hela teckningspriset ska betalas vid teckningen i enlighet med teckningsställets eller det kontoförande institutets anvisningar och inom den betalningstid som det kontoförande institutet bestämt. Bolagets aktieägare eller andra placerare som deltar i Aktieemissionen, vilkas aktier i Bolaget eller A-Teckningsrätter är registrerade i en förvaltarregisterförares namn, måste ge sina teckningsorder i enlighet med förvaltarregisterförarens anvisningar. En teckning som gjorts på basis av den Primära Teckningsrätten eller den Sekundära Teckningsrätten är bindande och kan inte ändras eller återkallas i andra fall än de som avses i villkoren i punkten Ångerrätt med stöd av värdepappersmarknadslagen. Pohjolas aktieemission

14 A-Teckningsrätter som inte använts före Teckningstidens slut förfaller värdelösa. Beslut som gäller Aktieemissionen Bolagets styrelse ska godkänna alla teckningar som gjorts på basis av den Primära Teckningsrätten och villkoren för Aktieemissionen samt i enlighet med de lagar och bestämmelser som tillämpas på aktieteckningen. Utom vid överteckning av den Sekundära Teckningsrätten ska Bolagets styrelse godkänna alla teckningar som gjorts på basis av den Sekundära Teckningsrätten och villkoren för Aktieemissionen samt i enlighet med de lagar och bestämmelser som tillämpas på aktie teckningen. Vid en överteckning på basis av den Sekundära Teckningsrätten godkänns teckningar av aktieägare i Bolaget enligt deras innehav på Avstämningsdagen högst till det maximala antalet sekundära teckningar som de gjort. Relationen mellan innehavet på Avstämningsdagen räknas separat per aktieslag för aktierna i serie A och K. Om en aktieägare i Bolaget inte får alla Emissionsaktier som den tecknat på basis av den Sekundära Teckningsrätten, återbetalas teckningspriset för de uteblivna Emissionsaktierna till det bankkonto som aktieägaren uppgett i samband med teckningen uppskattningsvis Ränta betalas inte på det belopp som återbetalas. Om otecknade Emissionsaktier återstår efter den Primära Teckningsrätten och den Sekundära Teckningsrätten och om Bolagets styrelse låter de otecknade Emissionsaktierna tecknas av dem som styrelsen bestämt, har styrelsen full frihet att godkänna eller förkasta de här teckningarna. Bolaget offentliggör det slutliga resultatet av Aktieemissionen med ett pressmeddelande uppskattningsvis Teckningsförbindelser och teckningsgaranti Pohjolas största aktieägare, OP-Centralen anl ( OPC ), Ömsesidiga Livförsäkringsbolaget Suomi och Ömsesidiga Pensionsförsäkringsbolaget Ilmarinen, har var och en för sig förbundit sig att teckna Emissionsaktier i Aktieemissionen enligt följande: OPC Nya A-Aktier och Nya K-Aktier, Ömsesidiga Livförsäkringsbolaget Suomi Nya A-Aktier och Ömsesidiga Pensionsförsäkringsbolaget Ilmarinen Nya A-Aktier, sammanlagt Nya A-Aktier och Nya K-Aktier, vilket motsvarar totalt 50,2 procent av alla Emissionsaktier. Dessutom har OPC gett Bolaget en teckningsgaranti, enligt vilken OPC kommer att teckna de Emissionsaktier som eventuellt inte tecknas i Aktieemissionen. Ångerrätt med stöd av värdepappersmarknadslagen Om prospektet för Aktiemissionen ( Prospektet ) i enlighet med värdepappersmarknadslagen (499/1989, jämte ändringar) ( Värdepappersmarknadslagen ) kompletteras på grund av ett fel eller en brist, har de placerare som har tecknat innan kompletteringen av Prospektet har offentliggjorts, rätt att i enlighet med Värdepappersmarknadslagen återkalla teckningarna inom två (2) bankdagar eller inom en längre tid som Finansinspektionen av särskilda skäl bestämt, dock högst fyra (4) bankdagar efter det att kompletteringen offentliggjordes. En eventuell återkallelse av en teckning gäller alla teckningar som gjorts med den teckning som återkallats. Information om rätten att återkalla teckningar ges i ett pressmeddelande i samband med att kompletteringarna offentliggörs. I meddelandet ges också anvisningar om hur placerarna kan utöva rätten att återkalla. Om en teckning återkallas, ska den part som tagit emot teckningspriset återbetala det på det bankkonto som placeraren uppgett vid teckningen. Efter det ska Teckningsrätterna återställas på aktieägarens värdeandelskonto inom cirka tre (3) bankdagar från det att återkallelsemeddelandet avsänts. Ränta betalas inte på det belopp som återbetalas. Om en aktieägare i Bolaget har sålt eller annars överfört sin A-Teckningsrätt, kan försäljningen eller överföringen inte återkallas. Hur aktier registreras på värdeandelskontot och handel med aktierna Efter teckningen registreras på tecknarens värdeandelskonto interimistiska aktier som motsvarar de Emissionsaktier som tecknats på basis av den Primära Teckningsrätten ( Interimistiska Aktier ). Emissionsaktier som tecknats på basis av den Sekundära Teckningsrätten registreras på tecknarens värdeandelskonto efter det att Emissionsaktierna är registrerade i handelsregistret, uppskattningsvis Handeln med Interimistiska Aktier som motsvarar Nya A-Aktier börjar på Helsingforsbörsen som ett eget slag den första handelsdagen efter slutet av Teckningstiden, uppskattningsvis Interimistiska Aktier som motsvarar Nya A-Aktier sammanslås med Bolagets nuvarande aktieslag serie A efter det att Emissionsaktierna har registrerats i handelsregistret. Sammanslagningen sker uppskattningsvis och de Nya A-aktierna upptas för handel tillsammans med de gamla aktierna i serie A i Bolaget uppskattningsvis De nya A-Aktierna kan överlåtas fritt. Aktieägarrättigheter Emissionsaktierna medför rätt till vinstutdelning och annan utbetalning av medel samt övriga aktieägarrättigheter i Bolaget från det att Emissionsaktierna införts i handelsregistret, uppskattningsvis De Nya A-Aktier som tilldelas i Aktieemissionen medför samma rättigheter som övriga aktier i Pohjola i serie A. Varje Ny A-Aktie ger rätt till en röst vid Bolagets bolagsstämma. Varje Ny K-Aktie i Pohjola ger rätt till fem röster vid Bolagets bolagsstämma. Överlåtelseskatt och avgifter Överlåtelseskatt uppbärs inte för aktieteckningar. Varje kontoförande institut tar av placeraren ut en avgift i enlighet med servicetariffen för förvaltningen av placerarens värdeandelskonto och förvaret av aktierna. Rätt att återkalla Aktieemissionen Bolagets styrelse har rätt att återkalla Aktieemissionen före slutet av Teckningstiden på grund av en väsentlig förändring i marknadsläget eller Bolagets ekonomiska ställning eller Bolagets rörelse. Om Bolagets styrelse besluter att återkalla Aktieemissionen, offentliggör Bolaget beslutet och närmare anvisningar för tecknarna i ett pressmeddelande. 12 Pohjolas aktieemission

15 Viktiga datum Avstämningsdagen för aktieemissionen Teckningstiden börjar Handeln med teckningsrätter börjar på Helsingforsbörsen Handeln med teckningsrätter slutar på Helsingforsbörsen Teckningstiden slutar Handeln med de nya A-aktier som tecknats på basis av den primära teckningen i aktieemissionen börjar på Helsingforsbörsen som interimistiska aktier (uppskattning) De nya emissionsaktierna införs i handelsregistret Aktier som tecknats med stöd av den sekundära teckningsrätten registreras på aktieägarnas värdeandelskonton (uppskattning) De interimistiska aktierna sammanslås med Pohjolas nuvarande aktieslag (uppskattning) Handeln med de nya A-aktierna börjar på Helsingforsbörsens börslista tillsammans med Bolagets gamla aktier i serie A.

16 Frågor och svar Vad innebär nyemissionen med företrädesrätt? Vid nyemissionen med företrädesrätt ges aktieägarna i Pohjola Bank Abp en möjlighet att med 7 aktier teckna 4 nya aktier till priset 2,65 euro per aktie. Hur får jag teckningsrätter? Om du äger aktier i Pohjola på avstämningsdagen , får du din teckningsrätt automatiskt på ditt värdeandelskonto. De aktier som du köper i börs handeln senast registreras på värdeandelskontot före Om du inte äger aktier i Pohjola, kan du köpa teckningsrätter på Helsingforsbörsen Du kan ge en köporder som gäller teckningsrätterna liksom vilken annan börsorder som helst. Hur kan jag i praktiken teckna aktier med teckningsrätterna? Som aktieägare får du i början av teckningstiden av ditt kontoförande institut anvisningar för teckningen och en teckningsblankett som du kan ge teckningsförbindelsen med. Följ de anvisningar som ditt kontoförande institut ger. Om du är kund hos Euroclear Finland Ab, ska du teckna hos en andelsbank som hör till OP-Pohjola-gruppen eller hos Helsingfors OP Bank Abp. Du måste betala aktierna vid teckningen. Vilket är aktiens teckningspris och teckningsrättens pris? Aktiens teckningspris är 2,65 euro per aktie. Teckningsrätternas pris bestäms på Helsingforsbörsen och det kan variera från dag till dag. Beakta att då du tecknar aktier med teckningsrätter som du köpt, så måste du utöver köpkursen på teckningsrätterna betala teckningspriset på aktierna 2,65 euro per aktie. Hur många nya aktier kan jag teckna? Du får en teckningsrätt mot varje aktie i Pohjola som du innehar på avstämningsdagen Du kan med sju teckningsrätter teckna fyra nya aktier till priset 2,65 euro per aktie i den primära teckningen. Om du vill teckna flera aktier, kan du köpa teckningsrätter på Helsingforsbörsen eller delta i den sekundära teckningen. Vilken är skillnaden mellan den primära och den sekundära teckningen? Du kan delta i den primära teckningen genom att teckna aktier med de teckningsrätter som finns på värdeandelskontot. Teckningar som gjorts och betalts enligt villkoren för den primära teckningen godkänns till fullt belopp. Du kan delta i den sekundära teckningen, om du varit aktieägare och tecknat alla teckningar du har rätt till i den primära teckningen. Teckningsrätter används inte i den sekundära teckningen. I den sekundära teckningen delas aktierna mellan dem som tecknat till den del som otecknade aktier återstår efter den primära teckningsrätten. Om du vill delta i den sekundära teckningen, meddela det i samband med den primära teckningen. När måste jag senast göra något, om jag vill teckna aktier? Teckningstiden för aktieemissionen slutar kl Teckningsställena tar emot teckningar under bankens öppettid. Ditt kontoförande institut kan dock be dig ge din order redan före slutet av handeln med teckningsrätter Om du vill göra en teckning efter den sista dagen för order som ditt kontoförande institut satt ut, meddela det till ditt kontoförande institut, för de flesta kontoförande institut strävar efter att sälja outnyttjade teckningsrätter för kundens räkning på Helsingforsbörsen före slutet av handeln med teckningsrätter. Handeln med teckningsrätterna upphör på Helsingforsbörsen redan När ska jag betala min teckning? En teckning som görs på basis av den primära och den sekundära teckningsrätten ska betalas helt och hållet då aktierna tecknas. När får jag tillbaka teckningsavgiften, om jag inte får de aktier jag tecknat i den sekundära teckningen? Den teckningsavgift som en aktieägare betalt i den sekundära teckningen återbetalas uppskattningsvis till den del som den aktieägare som deltagit i den sekundära teckningen inte får alla de aktier som den tecknat. Ränta betalas inte på det belopp som återbetalas.

17 Medför teckningen av aktier andra kostnader utöver teckningspriset? Inga andra provisioner eller övriga avgifter debiteras för aktieteckningen. Teckningsstället eller ett annat värdepappersföretag som bedriver värdepappersförmedling tar ut provisioner för handeln med teckningsrätter enligt servicetariffen. Varje kontoförande institut debiterar en avgift enligt servicetariffen för upprätthållandet av värdeandelskontot och de åtgärder som ansluter sig till det. Kan jag återkalla en teckning eller ändra den? Både den primära och den sekundära teckningen är bindande och den kan inte ändras eller återkallas. Om prospektet kompletteras, ska tecknarna enligt värdepappersmarknadslagen efter kompletteringen ges en möjlighet att återkalla teckningarna inom två (2) bankdagar. Vad händer, om jag inte använder mina teckningsrätter? De outnyttjade teckningsrätter som automatiskt överförts till ditt värdeandelskonto enligt läget på avstämningsdagen för aktieemissionen förfaller värdelösa då teckningstiden löper ut. Många kontoförande institut kan dock sträva efter att sälja de outnyttjade teckningsrätterna för kundens räkning på Helsingforsbörsen innan handeln med teckningsrätter upphör. Vad ska jag göra, om jag inte vill öka mina placeringar i aktier i Pohjola? Du kan försöka sälja dina teckningsrätter på Helsingforsbörsen genom att ge din bank eller värdepappersförmedlare en säljorder. Du kan också sälja en del av teckningsrätterna och teckna nya aktier i emissionen med de medel du då får. Handeln med teckningsrätter äger rum på Helsingforsbörsen Vi kan dock inte garantera att försäljningen lyckas. När får jag de nya aktier som jag tecknat? Aktier som tecknats på basis av den primära teckningsrätten registreras på aktieägarens värdeandelskonto så fort som möjligt efter teckningen. De nya aktierna förenas med det gamla aktieslaget då ökningen av aktiekapitalet har införts i handelsregistret, uppskattningsvis Aktier som tecknats på basis av den sekundära teckningen registreras på aktieägarens värdeandelskonto uppskattningsvis När kan jag handla med de aktier jag tecknar? Handeln med de nya aktier som tecknats på basis av den primära teckningsrätten börjar på Helsingforsbörsen som ett separat värdeandelsslag följande börsdag efter slutet av teckningstiden De nya aktierna sammanslås med Pohjolas gamla aktieslag och de aktier som tecknats på basis av den sekundära teckningsrätten upptas för handel tillsammans med de nuvarande aktierna i Pohjola genast då ökningen av aktiekapitalet införts i handelsregistret, uppskattningsvis Varifrån får jag information om beskattningen i anslutning till aktieemissionen? Bland annat i avsnittet om beskattning (Verotus) i prospektet. Där redogörs för väsentliga inkomstskatte- och överlåtelseskattepåföljder i Finland som kan ha betydelse vid aktieemissionen. Var kan jag få mer information? Närmare information ger de av OP-Pohjola-gruppens andelsbankers och Helsingfors OP Bank Abp:s kontor som fungerar som teckningsställen och OP Telefontjänsten (på finska). Prospektet (på finska) finns tillgängligt på teckningsställena och på internet: Godkänns alla mina teckningar till fullt belopp? Teckningar som gjorts och betalts enligt villkoren för den primära teckningen godkänns till fullt belopp. Vid en överteckning måste antalet teckningar i den sekundära teckningen minskas, dvs. aktierna fördelas mellan de aktieägare som tecknat dem enligt innehavet på avstämningsdagen för aktieemissionen.