Delårsrapport. för perioden

Transkript

1 Delårsrapport 1 januari 30 juni 2012

2 Delårsrapport för perioden Sammanfattning delårsrapport Det starkaste resultatet på tre år med oförändrad omsättning Starkt kassaflöde trots investering i Örtoftaverket Lägre skuldsättning och kraftigt minskade borgensåtaganden mot intressebolag Verksamheten Lunds Energikoncernen är en underkoncern som ägs av Kraftringen AB ( ) vilket i sin tur ägs av kommunerna Lund (82,4 %), Eslöv (12,0 %), Hörby (3,5 %) och Lomma (2,1 %). Koncernen bedriver energiproduktion och energidistribution, entreprenadverksamhet samt IT-kommunikation. Tyngdpunkten i verksamheten finns i Skåne. Koncernen är även etablerad i Blekinge, Småland, Söder manland, Sjuhäradsbygden och på Västgötaslätten. Koncernen är Sveriges femte största elnätsägare med ca elnätskunder. Koncernen är en av Skånes största fjärrvärmeleverantörer med ett sammanhängande nät från Lomma, via Lund, till Eslöv och ca kunder. En omfattande förnyelse i fjärrvärmeproduktionen pågår genom bl. a. investeringen i Örtoftaverket. Koncernens elhandelsverksamhet säljer årligen ca GWh till ca kunder. Koncernen äger elproduktionskapacitet motsvarande ca 200 GWh. Exponeringen för pris och volymrisker hanteras med handel på den nordiska elbörsen Nord Pool. Medelantalet anställda uppgick i koncernen till 430 personer att jämföra med 423 vid slutet av Säsongsvariationer Lunds Energikoncernen har, precis som stora delar av energibranschen, stora säsongsmässiga variationer. Verksamheten planeras för normalår och om t. ex. energipriser, fjärrvärmeproduktionens bränslemix eller kundernas energiförbrukning avviker påverkas omsättning och resultat. Nästan hela koncernens årsomsättning och årsresultat uppstår under månaderna november-mars till följd av temperatur och kundernas energiförbrukning. Under övriga månader sker huvuddelen av koncernens investeringsverksamhet och underhållsarbeten för att säkerställa effektiv och driftsäker energiförsörjning. Koncernens säsongsmönster för resultat och omsättning framgår nedan Resultat efter finansiella poster, mnkr Den negativa resultatutvecklingen kv förklaras av att koncernmässig goodwill mm nedskrivits med ca 42 mnkr samt att ca 30 mnkr reserverats för framtida prissäkringar avseende bränsleinköp inför Nettoomsättning, mnkr Omsättning och resultat Nettoomsättning ökade med 2 mnkr (0,1 %) till mnkr (1 447). Kundernas energiförbrukning och elpriserna har, i likhet med första halvåret 2011, varit relativt låga vilket påverkat omsättningen negativt. Jämfört med föregående år, med omfattande driftsproblem, har produktionen i norsk vattenkraft ökat vilket påverkat omsättningen positivt. Av omsättningen svarade produktion för 18 mnkr (82), distribution för 337 mnkr (331), försäljning för mnkr (989) och övrigt för 126 mnkr (82). Rörelseresultatet ökade med 20 mnkr (22 %) till 114 mnkr (93). Koncernens fjärrvärmeverksamhet har, precis som föregående år, höga produktionskostnader vilket påverkar resultatutvecklingen negativt. Resultatökningen förklaras främst av mer elproduktion, försäkringsersättning för nämnda driftsproblem i elproduktionen Resultatet påverkades negativt av ökade kostnader för energiförsäljning. Detta förklaras framför allt av lägre energiförbrukning än normalt under kvartal 1. Periodens EBITDA uppgår till 227 (206) mnkr. Resultat efter finansiella poster ökade med 23 mnkr (27 %) till 109 mnkr (85). Realisationsvinst vid försäljningen av dotterbolagsaktierna i Kviinge El AB påverkade finansnettot positivt. 2 Lunds Energikoncernen Delårsrapport

3 Resultaträkning Koncern tkr O O O O Nettoomsättning Aktiverat arbete för egen räkning Övriga rörelseintäkter Rörelsens kostnader Avskrivningar Rörelseresultat Finansiella poster Resultat efter finansiella poster Skatt Minoritetens andel i årets resultat Periodens resultat Resultat per aktie 5,39 1,35 16,38 12,73 Information om rörelsegrenar (Primärt segment) Koncern Produktion Distribution Försäljning tkr O O O Extern försäljning Intern försäljning Summa intäkter Rörelseresultat Koncern Övrigt Elimineringar Summa tkr O O O Extern försäljning Intern försäljning Summa intäkter Rörelseresultat Nyckeltal % Avkastning på genomsnittligt EK % Soliditet ,8 % 43,5 % 44,6 % 6 4 3,3 % 3,6 % 4,3 % Räntetäckningsgrad (ggr) Skuldsättningsgrad (ggr) 8 1,00 0,8 0,7 0, ,4 3,8 5,3 0,75 0,50 2 0,25 Lunds Energikoncernen Delårsrapport

4 Investeringar Periodens investeringar i maskiner, inventarier och anläggningar uppgår till 198,0 mnkr (82,7). Investering i Örtoftaverket uppgår till 145 mnkr. Flera nyanslutningar inom el- och fjärrvärme har genomförts under perioden. Bl. a. pågår anslutningsarbete av forskningsanläggningen Max IV-laboratoriet i Lund. Periodens reinvesteringstakt är något lägre än föregående år. Kassaflöde och finansiering Periodens kassaflöde, exklusive investering i Örtoftaverket, uppgår till ca 266 mnkr. Internt tillförda medel (FFO) ökade med 9 % till 196 mnkr (180). Det operativa kassaflödet (inklusive investering i Örtoftaverket) d.v.s. kassaflöde före finansieringsverksamheten, uppgick till 72 mnkr (91). Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till 49 mnkr (107). Likvida medel har ökat med 121 mnkr under året. Jämfört med 31 december 2011 minskade nettoskulden (räntebärande skulder reducerat med räntebärande tillgångar) med 6 % till mnkr (1 230). Skuldsättningsgraden utvecklades därmed positivt och var 0,6 ggr mot 0,7 ggr vid årets början. Koncernens borgensåtagande minskade med 502 mnkr under året. Kassaflödesanalys Koncern tkr O O Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital Förändring i rörelsekapital Kassaflöde från investeringsverksamheten Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens början Kursdifferens i likvida medel 7 15 Likvida medel vid periodens slut Koncernen har ett företagscertifikatprogram om mnkr, med rating K-1, obligationer om 700 mnkr samt rörelsekrediter i tre större svenska banker. Balansräkning Koncern tkr Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Varulager Kundfordringar Övriga kortfristiga fordringar Likvida medel Summa tillgångar Eget kapital Minoritetsintresse Avsättningar för uppskjuten skatt Övriga avsättningar Långfristiga skulder Kortfristiga räntebärande skulder Kortfristiga skulder Summa eget kapital och skulder Säkerheter och ansvarsförbindelser Specifikation av eget kapital Koncern tkr Ingående eget kapital Periodens resultat Övriga förändringar, t.ex. omräkningsdifferens Utgående eget kapital Redovisningsprinciper I delårsrapporten har samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder använts som i senaste årsredovisningen. Delårsrapporten har upprättats i överensstämmelse med RR 20 men är inte reviderad av någon revisor. Standard & Poors långa rating är satt till BBB+/negative och den korta ratingen till A 2. Koncernens småskaliga verksamhet anses negativt vilket kompenseras av ett starkt ägarstöd och stabiliteten i monopolverksamheterna. Bedömningen negative outlook reflekterar främst projektriskerna i Örtoftaprojektet. 4 Lunds Energikoncernen Delårsrapport

5 Förväntningar avseende den framtida utvecklingen Investeringen i Örtoftaverket innebär en betydande finansiell ansträngning för koncernen. Merparten av projektets upphandlingar är klara och projektet bedöms hålla tidplan (våren 2014) och budget (1 850 mnkr). Under tredje kvartalet fullföljs pågående infusionering av Eslöv Lund Kraftvärmeverk AB i Kraftringen Produktion AB. Under tredje kvartalet bedöms koncernens, med Öresundskraft, gemensamägda energimätningsbolag Prometera AB starta upp sin verksamhet. Förutsatt normala energiflöden och produktionsförutsättningar under andra halvåret bedöms helårsresultatet till ca 185 mnkr. Lund Sylvia Michel Verkställande direktör Lunds Energikoncernen Delårsrapport

6 Billinge Energi AB Organisationsnr med bifirmor: 7H Kraft Herrljunga Kraft S A Norlings gata 8 Box 324, Skara Telefon Fax Karlsnäsvägen 11 Box 123, Ulricehamn Telefon Fax Mariedalsvägen Herrljunga Telefon Fax info@billingeenergi.se info@7hkraft.se kundservice@herrljunga-kraft.se Kraftringen Försäljning AB Organisationsnr med bifirmor: KREAB Försäljning Lunds Energi Försäljning Ringsjö Energi Försäljning Höörs Energi Försäljning Bromölla Elförsäljning Elhandel i Landskrona Kviinge El Energi Skurupskraft Ystad Elförsäljning Fax kundservice@kreab-energi.se kundservice@ringsjo-energi.se kundservice@hoorsenergi.se kundservice@bromolla-el.se kundservice@elhandelilandskrona.se kundservice@kristianstadkraft.se kundservice@kviinge-el.se kundservice@skurupskraft.se kundservice@ystadelforsaljning.se Kraftringen Nät AB Organisationsnr med bifirmor: KREAB Energi Lunds Energi Ringsjö Energi Höörs Energi Traktorvägen 8, Eslöv Telefon Fax Ronnebyvägen 41 Box 73, Hallabro Telefon Fax Ljungbygatan 22, Ljungbyhed Telefon Fax Fax Ramsågsgatan 2 Box 130, Torsås Telefon Fax kundservice@hoorsenergi.se kundservice@kreab-energi.se kundservice@ringsjo-energi.se Kraftringen Produktion AB Organisationsnr Vårbruksvägen 4 Fax Kraftringen Service AB Organisationsnr Traktorvägen 8, Eslöv Telefon Fax Ronnebyvägen 41 Box 73, Hallabro Telefon Fax Ljungbygatan 22, Ljungbyhed Telefon Fax Telefon Fax Ramsågsgatan 2 Box 130, Torsås Telefon Fax info@kraftringen-service.se Kraftringen Öppet Stadsnät AB Organisationsnr Fax kundservice@ringsjo-energi.se Lunds Energikoncernen AB (publ) Organisationsnr Scheelevägen 16 Telefon Fax info@lundsenergikoncernen.se Modity Energy Trading AB Organisationsnr Lilla Fiskaregatan 4 Box 1039, Lund Telefon info@modity.se Nynäshamn Energi AB Organisationsnr Kvastvägen 1 Box 18, Ösmo Telefon Fax kundservice@nynasenergi.se Nynäshamn Energi Försäljning AB Organisationsnr Kvastvägen 1 Box 18, Ösmo Telefon Fax kundservice@nynasenergi.se Nynäshamn Energi AB Organisationsnr Kvastvägen 1 Box 18, Ösmo Telefon Fax kundservice@nynasenergi.se Prometera AB Organisationsnr Verksamheten är under uppbyggnad Informationsenheten, augusti Foto: Petter Duvander, Lunds Energikoncernen Lunds Energikoncernen AB (publ) Box Lund Besöksadress: Scheelevägen 16 Telefon Fax Miljöcertifierat enligt ISO Epost info@lundsenergikoncernen.se Organisationsnummer: Webbplats