Kvartal Januari-juni Helår Mnkr Nettoomsättning

Transkript

1 DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI 2006 Mnkr Nettoomsättning Rörelseresultat Resultat efter skatt Vinst per aktie, kr 3,6 4,8 3,2 8,4 5,8 14,8 Avkastning på eget kapital, % 7,5 10,0 7,0 8,8 6,3 8,0 Koncernens nettoomsättning för januari-juni uppgick till (januari-juni 2005: 8 002) mnkr. Resultatet efter skatt blev 709 (488) mnkr. Vinsten per aktie uppgick till 8,4 (5,8) kr. Avkastningen på eget kapital var 8,8 (6,3) %. Rörelseresultatet blev (813) mnkr. Förbättringen beror på högre leveranser av kartong och tidningspapper samt höjda tidningspapperspriser. Rörelseresultatet för andra kvartalet var 134 mnkr lägre än under första kvartalet främst till följd av lägre produktion och ökade kostnader i samband med underhållsstopp samt lägre resultat inom Holmen Kraft och Holmen Skog. Marknadsläget för tidningspapper i Europa var fortsatt starkt under andra kvartalet. Holmen Papers leveranser var 16 % högre än första halvåret 2005 främst till följd av den nya pappersmaskinen i Madrid. Priserna för Holmen Papers produkter var i snitt cirka 5 % högre jämfört med föregående år. Marknadsläget för färskfiberkartong i Europa var fortsatt bra under andra kvartalet. Iggesund Paperboards leveranser var 9 % högre än första halvåret Priserna var stabila. Holmen AB (publ) Koncernstab Information Box Stockholm Tel: Direkt: Fax: E-post: info@holmen.com Organisationsnummer: Säte: Stockholm

2 Affärsområden Holmen Paper Nettoomsättning, mnkr Rörelseresultat, mnkr Rörelsemarginal, % Avkastning på operativt kapital, % Produktion, ton Leveranser, ton Marknadsläget för tidningspapper i Europa var fortsatt starkt under andra kvartalet med högt kapacitetsutnyttjande. De totala leveranserna till Europa ökade med 4 % jämfört med första halvåret Efterfrågan på SC-papper i Europa ökade med 8 % och på bestruket tryckpapper med 3 %. Holmen Papers leveranser ökade med 16 % jämfört med första halvåret 2005 främst till följd av den nya pappersmaskinen i Madrid. Även leveranserna från övriga bruk steg. Andra kvartalets leveranser ökade säsongsmässigt. Priserna för Holmen Papers produkter var i genomsnitt cirka 5 % högre än föregående år. Holmen Papers rörelseresultat för januari-juni blev 414 (241) mnkr. Förbättringen beror främst på högre pris och ökade leveranser. Samtidigt påverkades resultatet negativt av högre energikostnader. Jämfört med första kvartalet 2006 minskade resultatet med 44 mnkr till 185 mnkr främst till följd av lägre produktion och kostnader i samband med underhållsstopp. Iggesund Paperboard Nettoomsättning, mnkr Rörelseresultat, mnkr Rörelsemarginal, % Avkastning på operativt kapital, % Produktion, kartong, ton Leveranser, kartong, ton Marknadsläget för färskfiberkartong i Europa var fortsatt bra under andra kvartalet. Leveranserna från europeiska producenter till Europa var 7 % högre än under första halvåret 2005 med tillväxt i de flesta länderna. Kapacitetsutnyttjandet var högt. Iggesund Paperboards leveranser ökade med 9 % jämfört med första halvåret 2005 till följd av bättre produktion och bra marknad. Andra kvartalets leveranser minskade jämfört med den höga nivån under första kvartalet. Priserna var stabila. Iggesund Paperboards rörelseresultat för januari-juni blev 333 (276) mnkr. Resultatförbättringen förklaras av högre produktion och ökade leveranser. Jämfört med första kvartalet minskade resultatet med 19 mnkr till 157 mnkr på grund av underhållsstopp. Delårsrapport januari juni (8)

3 Iggesund Timber Nettoomsättning, mnkr Rörelseresultat, mnkr Rörelsemarginal, % Avkastning på operativt kapital, % Produktion, m Leveranser eget sågverk, m Marknadsläget för trävaror var starkt. Priserna har fortsatt att höjas. Iggesund Timbers rörelseresultat för januari-juni blev 36 (3) mnkr. Resultatförbättringen beror främst på högre priser, men även ökade leveranser har bidragit till uppgången. Jämfört med första kvartalet ökade resultatet med 4 mnkr. Holmen Skog Nettoomsättning, mnkr härav externa kunder Rörelseresultat, mnkr Avkastning på operativt kapital, % Avverkning egen skog, m Holmen Skogs rörelseresultat för januari-juni blev 279 (257) mnkr. Resultatförbättringen beror i huvudsak på att första halvåret 2005 belastades av låga priser, höga avverkningskostnader och en negativ omvärdering av egen skog till följd av stormen i Sydsverige i början av Jämfört med första kvartalet minskade resultatet med 23 mnkr till 128 mnkr. Holmen Kraft Nettoomsättning, mnkr härav externa kunder Rörelseresultat, mnkr Avkastning på operativt kapital, % Produktion egen elkraft, GWh Holmen Krafts rörelseresultat för januari-juni blev 120 (110) mnkr. Förbättringen beror på högre elpris samtidigt som produktionen av egen kraft var lägre. Kostnaderna ökade till följd av höjd fastighetsskatt på vattenkrafttillgångar. Jämfört med första kvartalet minskade resultatet med 54 mnkr till 33 mnkr på grund av lägre produktion. Produktionsminskningen är större än normalt för säsongen på grund av låga nivåer i vattenmagasinen. Delårsrapport januari juni (8)

4 Koncernen Finansnetto och finansiering Finansnettot för januari-juni uppgick till -120 (-119) mnkr. Skuldsättningen var högre samtidigt som räntan var lägre. Koncernens finansiella nettoskuld har sedan årsskiftet ökat med 821 mnkr till mnkr till följd av utbetald utdelning. Skuldsättningsgraden var 0,47. Soliditeten uppgick till 48,6 %. De finansiella skulderna uppgick till mnkr, varav mnkr var kortfristiga. Likvida medel samt finansiella fordringar uppgick till 659 mnkr. Koncernen har avtalade outnyttjade långfristiga kreditlöften om cirka mnkr. Skatt Koncernens skatt för januari-juni blev -275 (-206) mnkr, vilket motsvarar 28 % av resultatet före skatt. I ett skattemål (MoDo Capital) har kammarrätten under kvartalet återförvisat målet till länsrätten för prövning av sakfrågan. Holmen avser att överklaga beslutet, vilket förutsätter prövningstillstånd från Regeringsrätten. Säkring av valutakurser och elpriser Resultatet från valutasäkringar uppgick till 23 (-58) mnkr, vilket redovisas i rörelseresultatet. För resterande del av 2006 är cirka 95 % av koncernens bedömda nettoflöden i euro och cirka 70 % i pund säkrade till snittkursen 9,25 respektive 13,58. För 2007 har cirka 70 % av flödena i euro och 5 % i pund säkrats till i snitt 9,43 respektive 13,62. Personal Medelantalet årsanställda i koncernen var (helåret 2005: 4 868). Återköp av aktier Vid årsstämman den 28 mars 2006 förnyades bemyndigandet för styrelsen att fatta beslut att förvärva upp till 10 % av bolagets aktier. Bemyndigandet har inte utnyttjats. Moderbolaget Moderbolagets (Holmen AB) nettoomsättning uppgick till (6 531) mnkr. Resultatet efter finansnetto blev 739 (375) mnkr. Likvida medel uppgick till 309 (31 december 2005: 318) mnkr. Moderbolagets investeringar i anläggningstillgångar (exklusive aktier) var 12 (26) mnkr. Stockholm den 15 augusti 2006 Magnus Hall VD och koncernchef Rapporten har ej varit föremål för revisorernas granskning. Delårsrapport för januari-september offentliggörs den 8 november. För ytterligare information kontakta gärna: Magnus Hall, VD och koncernchef, tel Anders Almgren, ekonomi- och finansdirektör, tel Christer Lewell, informationsdirektör, tel Koncernens bedömda nettoförbrukning av el i Sverige för återstoden av 2006 är prissäkrad till cirka 80 %. För perioden är % av nettoförbrukningen prissäkrad. Investeringar Koncernens investeringar var under januari-juni 512 (1 238) mnkr. Avskrivningar enligt plan uppgick till 672 (588) mnkr. Holmen är en skogsindustrikoncern med produktionskapaciteten 2,7 miljoner ton papper och kartong per år. Europa är med cirka 90 % av omsättningen den klart dominerande marknaden. Holmen Paper producerar papper för tryck av dagstidningar, tidskrifter, kataloger och reklam vid tre svenska och ett spanskt bruk. Iggesund Paperboard tillverkar vid ett svenskt och ett engelskt bruk kartong för förpackningar och grafiska ändamål. Iggesund Timber producerar trävaror vid ett svenskt sågverk. Holmen Skog förvaltar koncernens skogar på en miljon hektar och den årliga avverkningen i egen skog är cirka 2,5 miljoner m 3. Holmen förbrukar årligen cirka 4,9 miljoner m 3 virke. Holmen Kraft producerar ett normalår cirka GWh el vid hel- och delägda vattenkraftverk i Sverige. Därutöver produceras cirka 550 GWh mottryckskraft vid bruken. Holmen förbrukar årligen totalt cirka GWh el. Delårsrapport januari juni (8)

5 Redovisningsprinciper Delårsrapporten är upprättad i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering. Koncernens redovisningsprinciper för delårsrapporten är oförändrade jämfört med senast avgiven årsredovisning med undantag av hur koncernens avsättningar för pensioner redovisas. Från redovisas aktuariella vinster och förluster direkt mot eget kapital. Detta bedöms ge en mer rättvisande bild av koncernens finansiella ställning. Jämförelseåret 2005 har räknats om i enlighet med den nya principen, vilket ökat avsättningen för pensioner per med 103 mnkr samtidigt som uppskjuten skattefordran ökat med 31 mnkr och eget kapital minskat med 72 mnkr. Moderbolagets redovisningsprinciper har ändrats så att ÅRL 4 kap. 14 paragraf a-e tillämpas från och med 1 januari Den främsta förändringen är att derivat redovisas till verkligt värde. Jämförelseåret 2005 har räknats om vilket har haft marginell påverkan på moderbolagets resultat. Resultaträkning, mnkr Kvartal Januari-juni Nettoomsättning Övriga rörelseintäkter Förändring lager av färdiga varor och produkter i arbete Aktiverat arbete för egen räkning Värdeförändring av biologiska tillgångar Råvaror, handelsvaror och förnödenheter Personalkostnader Övriga externa kostnader Avskrivningar enligt plan Andelar i intresseföretags resultat Rörelseresultat Finansiella intäkter Finansiella kostnader Resultat efter finansiella poster Skatt Periodens resultat Vinst per aktie, kr 3,6 4,8 3,2 8,4 5,8 14,8 Genomsnittligt antal aktier (milj.) 84,8 84,8 84,8 84,8 84,8 84,8 Rörelsemarginal, % 10,3 13,3 10,5 11,8 10,0 11,9 Avkastning på sysselsatt kapital, % 8,3 10,8 8,3 9,5 7,6 9,0 Avkastning på eget kapital, % 7,5 10,0 7,0 8,8 6,3 8,0 Vinst per aktie före och efter utspädning är samma då det inte finns utestående optioner eller konvertibler som kan medföra utspädning. Nettoomsättning Rörelseresultat Mnkr Holmen Paper Iggesund Paperboard Iggesund Timber Holmen Skog Holmen Kraft Koncerngemensamt och övrigt Internleveranser Delårsrapport januari juni (8)

6 Balansräkning, mnkr juni 31 dec TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Goodwill Övriga immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Biologiska tillgångar Aktier och andelar Långfristiga finansiella fordringar Andra långfristiga fordringar Uppskjuten skattefordran Omsättningstillgångar Varulager Kortfristiga fordringar Kortfristiga finansiella fordringar Likvida medel EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Långfristiga skulder Finansiella skulder Uppskjuten skatteskuld Övriga långfristiga skulder Kortfristiga skulder Finansiella skulder Rörelseskulder Skuldsättningsgrad, ggr 0,47 0,41 Soliditet, % 48,6 49,7 Operativt kapital, mnkr Sysselsatt kapital, mnkr Finansiell nettoskuld, mnkr Ställda säkerheter Eventualförpliktelser Redogörelse över redovisade intäkter och kostnader, mnkr Januari-juni Intäkter och kostnader redovisade direkt i eget kapital Övergång IAS 39 per Kassaflödessäkringar Omvärdering av derivat redovisat i eget kapital Överfört till resultaträkningen för perioden Aktuariell omvärdering av pensionsskuld Omräkningsdifferens på utländsk verksamhet Säkring av nettoinvestering i utländsk verksamhet Skatt på poster redovisade direkt i / överförda från eget kapital Summa redovisat direkt i eget kapital Periodens resultat redovisat i resultaträkningen Summa redovisade intäkter och kostnader Övriga förändringar i eget kapital Utdelning till moderbolagets aktieägare Delårsrapport januari juni (8)

7 Kassaflödesanalys, mnkr Januari-juni Den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet m m* Betald skatt Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital m m Förändring av varulager Förändring av rörelsefordringar Förändring av rörelseskulder Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten Förvärv av dotterföretag Förvärv av anläggningstillgångar Försäljning av anläggningstillgångar Kassaflöde från investeringsverksamheten Finansieringsverksamheten Förändring av finansiella skulder och fordringar Utbetald utdelning Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens början Valutaeffekter Likvida medel vid periodens slut * Justeringarna utgörs främst av avskrivningar enligt plan, resultat vid försäljning av anläggningstillgångar, andelar i intresseföretags resultat samt effekter vid omvärderingar enligt IAS 41 och IAS 39. Förändring finansiell nettoskuld, mnkr Januari-juni Ingående finansiell nettoskuld Effekt på ingående finansiell nettoskuld vid övergång till IAS Kassaflöde Löpande verksamhet Investeringsverksamhet Utbetald utdelning Omklassificering minoritetspost vid förvärv av Iggesund Kraft AB Aktuariell omvärdering av pensionsskuld Valutaeffekter och marknadsvärdesförändringar Utgående finansiell nettoskuld Sammanställning antal aktier Aktie Röster Antal aktier Antal röster A B Totalt aktier Delårsrapport januari juni (8)

8 Kvartalsuppgifter, mnkr K2 K1 K4 K3 K2 K1 Resultaträkning Nettoomsättning Rörelsens kostnader Avskrivningar enligt plan Andel i intresseföretags resultat Rörelseresultat Finansnetto Resultat efter finansiella poster Skatt Periodens resultat Nyckeltal Rörelsemarginal, % 10,3 13,3 11,9 13,3 14,4 10,5 9,4 Avkastning, % Operativt kapital 6,9 8,9 7,4 8,3 8,7 6,8 5,6 Sysselsatt kapital 8,3 10,8 9,0 10,1 10,6 8,3 6,9 Eget kapital 7,5 10,0 8,0 10,0 9,6 7,0 5,5 Vinst per aktie, kr 3,6 4,8 14,8 4,7 4,4 3,2 2,6 Nettoomsättning Holmen Paper Iggesund Paperboard Iggesund Timber Holmen Skog Holmen Kraft Internleveranser Rörelseresultat Holmen Paper Iggesund Paperboard Iggesund Timber Holmen Skog Holmen Kraft Koncerngemensamt och övrigt Rörelsemarginal, % Holmen Paper 7,1 9,2 7,4 6,3 11,7 7,9 3,0 Iggesund Paperboard 12,1 13,1 12,9 13,8 14,6 10,1 13,1 Iggesund Timber 16,0 14,2 2,7 10,0-2,5 2,6-0,4 Koncernen 10,3 13,3 11,9 13,3 14,4 10,5 9,4 Operativt kapital, mnkr Holmen Paper Iggesund Paperboard Iggesund Timber Holmen Skog Holmen Kraft Koncerngemensamt och övrigt Leveranser Tidnings- och journalpapper, ton Kartong, ton Trävaror, m³ Delårsrapport januari juni (8)