PRESSMEDDELANDE BOKSLUTSRAPPORT FÖR 2003

Transkript

1 BOKSLUTSRAPPORT FÖR 2003 Mkr Nettoomsättning Rörelseresultat Resultat efter finansiella poster Resultat efter skatt Vinst per aktie (före utspädning), kr 3,69 4,68 18,14 24,50 Vinst per aktie (efter utspädning), kr 3,55 4,52 17,48 23,58 Avkastning på eget kapital, % 7,8 10,1 9,7 13,7 Koncernens nettoomsättning uppgick till (2002: ) Mkr. Resultatet efter skatt blev (1 959) Mkr. Vinsten per aktie uppgick till 18,14 (24,50) kronor. Avkastningen på eget kapital var 9,7 (13,7) procent. Rörelseresultatet blev (2 713) Mkr. Holmen Papers rörelseresultat minskade med 917 Mkr till följd av lägre priser. Resultatet för Iggesund Paperboard ökade med 183 Mkr, främst genom högre volymer. Jämfört med tredje kvartalet minskade resultatet med 80 Mkr till 507 Mkr. Styrelsen föreslår en ordinarie utdelning om 10 (11) kronor per aktie och en extra utdelning om 30 (0) kronor per aktie. Marknadsläget för tidnings- och journalpapper var fortsatt svagt. Holmen Papers leveranser var oförändrade under fjärde kvartalet. Prisförhandlingarna i Europa indikerar en mindre prisnedgång för Marknadsläget för kartong var fortsatt stabilt under fjärde kvartalet. Iggesund Paperboards kapacitetsutnyttjande var fortsatt högt och priserna stabila. Styrelsen har beslutat att genomföra det tidigare aviserade projektet med en ny pappersmaskin i Spanien. Göran Lundin avgår som VD och koncernchef den 31 mars 2004 och efterträds av Magnus Hall. Holmen AB (publ) Koncernstab Information Box Stockholm Tel: Direkt: Fax: E-post: info@holmen.com Organisationsnummer: Säte: Stockholm 1(10)

2 AFFÄRSOMRÅDEN Holmen Paper Nettoomsättning, Mkr Rörelseresultat, Mkr Rörelsemarginal, % Avkastning operativt kapital, % Produktion, ton Leveranser, ton Marknadsläget för tidnings- och journalpapper var fortsatt svagt men leveranserna förbättrades något mot slutet av året. För helåret ökade leveranserna av tidningspapper till Västeuropa med en procent jämfört med 2002 samtidigt som exporten var väsentligt högre. Kapacitetsutnyttjandet har förbättrats men fortfarande råder överkapacitet. Leveranserna av SC-papper till Västeuropa ökade med två procent och bestruket tryckpapper med tre procent. Holmen Papers leveranser för 2003 ökade med åtta procent jämfört med föregående år till följd av export utanför Västeuropa samt ökade leveranser av förbättrat tidningspapper. Fjärde kvartalets leveranser var på samma nivå som tredje kvartalet, men med en högre andel levererad inom Europa. Priserna var oförändrade under kvartalet men var jämfört med 2002 i genomsnitt cirka tio procent lägre. Prisförhandlingarna i Europa indikerar en mindre prisnedgång för Rörelseresultatet uppgick för 2003 till 747 (1 664) Mkr. Resultatnedgången beror på lägre priser. Resultatet har även påverkats negativt av det senaste årets dollar- och pundförsvagning samt ökade energikostnader, medan högre leveransvolymer påverkat resultatet positivt. Jämfört med tredje kvartalet försämrades resultatet med 146 Mkr till 109 Mkr. Resultatnedgången förklaras av negativa valutaeffekter, säsongsmässigt högre kostnader samt kostnader i samband med omstrukturering av Wargöns Bruk. Iggesund Paperboard Nettoomsättning, Mkr Rörelseresultat, Mkr Rörelsemarginal, % Avkastning operativt kapital, % Produktion, kartong, ton Leveranser, kartong, ton Marknadsläget för kartong var stabilt under fjärde kvartalet. Leveranserna av nyfiberkartong från västeuropeiska producenter under 2003 var cirka två procent högre än föregående år till följd av ökad export. Fjärde kvartalets leveranser minskade säsongsmässigt med cirka fem procent jämfört med tredje kvartalet. Iggesund Paperboards leveranser för 2003 ökade med sex procent jämfört med 2002 till följd av ökad försäljning, främst utanför Europa. Fjärde kvartalets leveranser var säsongsmässigt sex procent lägre än föregående kvartal. Kapacitetsutnyttjandet var fortsatt högt och priserna stabila. Rörelseresultatet uppgick för helåret till (818) Mkr. Resultatförbättringen beror främst på ökade leveranser. Jämfört med tredje kvartalet minskade resultatet med 10 Mkr till 234 Mkr. Bokslutsrapport för (10)

3 Iggesund Timber Nettoomsättning, Mkr Rörelseresultat, Mkr Produktion, m Leveranser eget sågverk, m Efterfrågan på furuträvaror var god under fjärde kvartalet men det råder fortfarande överutbud. Rörelseresultatet för helåret blev 18 ( 6) Mkr. Resultatförbättringen förklaras främst av sänkta kostnader till följd av genomförd omstrukturering. Jämfört med tredje kvartalet förbättrades resultatet med 2 Mkr till 5 Mkr. Holmen Skog Nettoomsättning, Mkr härav externa kunder Rörelseresultat, Mkr Virkesförbrukning vid koncernens svenska enheter, m Avverkning i egen skog, m Rörelseresultatet för 2003 blev 516 (450) Mkr. Resultatförbättringen beror på högre avverkning i egen skog, högre virkesintäkter samt lägre avverkningskostnader. Jämfört med tredje kvartalet förbättrades resultatet med 58 Mkr till 146 Mkr, främst på grund av högre avverkning i egen skog. Holmen Skogs resultat kommer i huvudsak från försäljning av virke som avverkats i egen skog. Holmen Kraft Nettoomsättning, Mkr härav externa kunder Rörelseresultat, Mkr Elkraftförbrukning vid koncernens svenska enheter, GWh Produktion egen elkraft, GWh Rörelseresultatet för helåret uppgick till 193 ( 26) Mkr. Resultatförbättringen beror på högre försäljningspris för egenproducerad el samt effekter av återköp och konsolidering av vattenkrafttillgångar som genomfördes per Jämfört med tredje kvartalet ökade resultatet med 20 Mkr till 42 Mkr, beroende på säsongsmässigt högre volym. Holmen Krafts resultat kommer huvudsakligen från produktion av hel- och delägd vattenkraft. Per återköptes respektive konsoliderades partnerfinansierade vattenkrafttillgångar med en normalårsproduktion om 711 GWh. Finansieringskostnaden för dessa uppgick för helåret 2002 till 164 Mkr och ingick i Holmen Krafts resultat. Kostnaden för finansiering av krafttillgångarna redovisas från och med 2003 i koncernens finansnetto. Bokslutsrapport för (10)

4 FINANSNETTO OCH FINANSIERING Finansnettot för helåret uppgick till 212 ( 149) Mkr. Ökningen beror på högre skuldsättning till följd av återköp respektive konsolidering av partnerfinansierad kraft som gjordes per Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till Mkr och kassaflöde från investeringsverksamheten till 726 Mkr. Utdelning om 880 Mkr betalades under andra kvartalet. Koncernens finansiella nettoskuld uppgick till (31 december 2002: 3 808) Mkr. Skuldsättningsgraden var 0,22 (0,25). Soliditeten uppgick till 58,3 (56,3) procent. Koncernen har ett outnyttjat kontrakterat kreditlöfte om cirka Mkr med en kvarvarande löptid om 3,4 år. Holmen emitterade 1998 ett konvertibelt förlagslån och teckningsoptioner till personalen till marknadsmässigt pris. Konvertering till respektive teckning av Holmen B-aktier kan ske under perioden 1 februari till 31 mars 2004 till kurs 112,70. Konverterade respektive tecknade aktier berättigar inte till utdelning som utbetalas Skulle bolagsstämman besluta i enlighet med styrelsens utdelningsförslag om totalt 40 kronor per aktie kommer konverterings- respektive teckningsvillkor att räknas om i enlighet med avtalen för att kompensera för den del av utdelningen som är att betrakta som extrautdelning. SKATT Koncernens skattekostnad uppgick till 675 ( 605) Mkr, vilket motsvarar 32 procent av resultatet före skatt. I koncernens skattekostnad för 2002 ingick positiva effekter av skattemål om 130 Mkr. Skattemyndigheten har beslutat att höja taxeringen för Holmen AB med omkring Mkr, vilket skulle motsvara en skattekostnad på drygt 700 Mkr. Beslutet baseras på bolagets kapitalnedsättning och utdelning från koncernens franska verksamhet som redovisades i deklarationen för år Bolaget delar inte skattemyndighetens syn och har överklagat beslutet till länsrätten. Ingen reservering har gjorts. SÄKRING AV VALUTAKURSER OCH ELPRISER Resultatet från valutasäkringar uppgick till 460 Mkr för 2003, vilket begränsade resultatpåverkan från de senaste årens kronförstärkning mot framför allt dollar och pund. För 2004 är cirka 90 procent av bedömda flöden i euro och cirka 50 procent av flödena i pund säkrade till kurser 9,40 respektive 14,00. För 2005 är cirka 65 procent av flödena i euro säkrade till kurs 9,40. Holmens industrier har till följd av fastpriskontrakt och säkringar av elpriset endast i begränsad utsträckning påverkats av det senaste årets höga marknadspriser på el. Koncernens bedömda nettoförbrukning i Sverige är till största delen säkrad för För 2005 har drygt hälften säkrats och för perioden cirka en tredjedel. Säkrat pris är 5 10 procent högre än 2003 års pris för industrin. Bokslutsrapport för (10)

5 INVESTERINGAR Koncernens investeringar uppgick till 755 (3 191) Mkr och avsåg huvudsakligen förbättringar i befintliga anläggningar. Avskrivningar enligt plan uppgick till (1 153) Mkr. PERSONAL Medelantalet årsanställda i koncernen var (helåret 2002: 5 075). MODERBOLAGET Moderbolagets (Holmen AB) nettoomsättning uppgick till (13 015) Mkr. Resultat efter finansnetto blev (1 995) Mkr och inkluderar utdelningar från dotterbolag med 218 (2) Mkr. Likvida medel uppgick till 441 (31 december 2002: 534) Mkr. Moderbolagets investeringar i anläggningstillgångar (exklusive aktier) var 31 (32) Mkr. UTDELNING Styrelsen föreslår att den ordinarie bolagsstämman den 30 mars 2004 beslutar om en ordinarie utdelning om 10 (11) kronor per aktie och en extra utdelning om 30 (0) kronor per aktie, sammanlagt 40 kronor per aktie. Den sammanlagda utdelningen uppgår till cirka Mkr. Avstämningsdag för utdelning är den 2 april ÅTERKÖP AV AKTIER Vid den ordinarie bolagsstämman den 26 mars 2003 bemyndigades styrelsen att fatta beslut om förvärv av upp till tio procent av bolagets aktier. Inget återköp av aktier har genomförts. Styrelsen föreslår att bolagsstämman 2004, i likhet med föregående år, ska bemyndiga styrelsen att återköpa och överlåta egna aktier. NYA REDOVISNINGSPRINCIPER Från den 1 januari 2003 tillämpas i koncernredovisningen Redovisningsrådets rekommendation RR 29, Ersättningar till anställda. Övergången till RR 29 innebar att koncernens pensionsskulder, som betraktas som finansiell skuld vid beräkningen av nyckeltal, per 1 januari ökade med 392 Mkr. Skuldökningen redovisas direkt mot eget kapital. Netto, efter avdrag för uppskjuten skatt, minskade koncernens egna kapital med 274 Mkr. Bokslutsrapport för (10)

6 VIKTIGA HÄNDELSER Holmens styrelse har idag beslutat att genomföra det tidigare aviserade projektet avseende en ny returfiberbaserad tidningspappersmaskin vid Papelera Peninsular i Spanien. Maskinens kapacitet blir årston och kostnaden uppgår till cirka 2,7 miljarder kronor (cirka 295 miljoner euro). Produktionsstart planeras till början av Investeringen skapar samtidiga möjligheter till produktförädling på andra maskiner, framför allt att tillverka lättbestruket journalpapper på den befintliga spanska maskinen. Det medför att ungefär hälften av den totala kapacitetsökningen beräknas bli tidningspapper medan tillväxten i övrigt kommer att ske med andra, mer förädlade produkter inom Holmen Paper. Göran Lundin har meddelat styrelsen att han önskar lämna sin befattning som VD och koncernchef den 31 mars Magnus Hall har av styrelsen utsetts till ny VD och koncernchef i Holmen från den 1 april. Magnus Hall är civilingenjör och VD för affärsområdet Holmen Paper. Han anställdes i Holmen Stockholm den 3 februari 2004 Göran Lundin VD och koncernchef Rapporten har ej varit föremål för revisorernas granskning. Årsredovisning för 2003 utkommer i början av mars och distribueras till aktieägarna via post. Ordinarie bolagsstämma äger rum i Stockholm den 30 mars kl Delårsrapport för januari-mars offentliggörs den 29 april. För ytterligare information kontakta gärna: Göran Lundin, VD och koncernchef, tel Anders Almgren, ekonomi- och finansdirektör, tel Christer Lewell, informationsdirektör, tel Holmen är en skogsindustrikoncern med produktionskapaciteten 2,4 miljoner ton papper och kartong per år. Europa är med cirka 90 procent av omsättningen den klart dominerande marknaden. Holmen Paper producerar papper för tryck av dagstidningar, tidskrifter, kataloger och reklam vid tre svenska och ett spanskt bruk. Iggesund Paperboard tillverkar vid två svenska och ett engelskt bruk kartong för förpackningar och grafiska ändamål. Iggesund Timber producerar trävaror vid ett svenskt sågverk. Holmen Skog förvaltar koncernens skogar på en miljon hektar och den årliga avverkningen i egen skog är cirka 2,5 miljoner m 3. Holmen Kraft producerar ett normalår cirka GWh el vid hel- och delägda vattenkraftverk i Sverige. Bokslutsrapport för (10)

7 REDOVISNINGSPRINCIPER Bokslutsrapporten följer Redovisningsrådets samtliga, för 2003, gällande rekommendationer. Dessutom tillämpas i förtid från 1 januari 2003 Redovisningsrådets rekommendation RR 29, Ersättningar till anställda. Förutom denna har inga principer förändrats med effekt på resultat och ställning jämfört med tillämpade principer i senaste avgivna årsredovisning. RESULTATRÄKNING, Mkr Nettoomsättning Rörelsens kostnader Avskrivningar enligt plan Andelar i intresseföretags resultat Rörelseresultat Finansnetto Resultat efter finansiella poster Skatt Periodens resultat Rörelsemarginal, % 13,0 15,3 14,8 16,9 Avkastning på sysselsatt kapital, % 10,7 12,3 12,3 15,5 Avkastning på eget kapital, % 7,8 10,1 9,7 13,7 Vinst per aktie (före utspädning), kr 3,69 4,68 18,14 24,50 Vinst per aktie (efter utspädning), kr 3,55 4,52 17,48 23,58 Underlag beräkning av vinst per aktie Periodens resultat, Mkr Ränta konvertibellån, Mkr Justerat resultat, Mkr Genomsnittligt antal aktier (milj.) Före utspädning 80,0 80,0 80,0 80,0 Efter utspädning 83,8 83,7 83,7 83,7 NETTOOMSÄTTNING RÖRELSERESULTAT Mkr Holmen Paper Iggesund Paperboard Iggesund Timber Holmen Skog Holmen Kraft Koncernjusteringar och övrigt Internleveranser Bokslutsrapport för (10)

8 BALANSRÄKNING, Mkr dec 31 dec TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar Goodwill Övriga Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Aktier och andelar Övriga Omsättningstillgångar Varulager Kortfristiga fordringar Finansiella fordringar Likvida medel EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Minoritetsintresse Uppskjuten skatteskuld Finansiella skulder Långfristiga Kortfristiga Rörelseskulder Skuldsättningsgrad, ggr 0,22 0,25 Soliditet, % 58,3 56,3 Ställda säkerheter Ansvarsförbindelser FÖRÄNDRING EGET KAPITAL, Mkr Ingående eget kapital Effekt vid tillämpning av ny redovisningsprincip avseende ersättningar till anställda 274 Lämnad utdelning Kursdifferenser avseende utländska koncern- och intresseföretag Periodens resultat Utgående eget kapital SAMMANSTÄLLNING ANTAL AKTIER Aktie Röster Antal aktier Antal röster A B Totalt aktier Konvertibler, B* Teckningsoptioner, B* Totalt aktier* * Efter full konvertering och teckning. Konverterings- och teckningsperiod är till Konverterings- och teckningskurs är 112,70 kronor. Konverterade respektive tecknade aktier berättigar inte till utdelning beslutad Skulle bolagsstämmande besluta i enlighet med styrelsens utdelningsförslag om totalt 40 kronor per aktie kommer konverterings- respektive teckningsvillkor att räknas om i enlighet med avtalen för att kompensera för den del av utdelningen som är att betrakta som extrautdelning. Bokslutsrapport för (10)

9 KASSAFLÖDESANALYS, Mkr DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN Resultat efter finansiella poster Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet m m** Betald skatt Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Förändring av varulager Förändring av rörelsefordringar Förändring av rörelseskulder Kassaflöde från den löpande verksamheten INVESTERINGSVERKSAMHETEN Förvärv av dotterföretag Förvärv av anläggningstillgångar Försäljning av anläggningstillgångar Kassaflöde från investeringsverksamheten FINANSIERINGSVERKSAMHETEN Förändring av finansiella skulder och fordringar Utbetald utdelning Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens början Kursdifferenser likvida medel 2 7 Likvida medel vid periodens slut * Från och med 2003 tillämpar Holmen ny uppställningsform för kassaflödesanalys. För att underlätta jämförelse har 2002 års siffror omarbetats. ** Justeringarna utgörs främst av avskrivningar enligt plan, resultat vid försäljning av anläggningstillgångar, andelar i intresseföretags resultat samt vissa jämförelsestörande poster. FÖRÄNDRING FINANSIELL NETTOSKULD, Mkr Ingående finansiell nettoskuld Kassaflöde Löpande verksamhet Investeringsverksamhet Utbetald utdelning Effekt av ändrade redovisningsprinciper* 439 Förvärv och konsolidering av partnerfinansierad kraft Kursdifferenser finansiell nettoskuld Utgående finansiell nettoskuld * Effekt vid övergång till RR 29, Ersättningar till anställda, 392 Mkr samt ändrad definition nettolåneskuld 47 Mkr. Koncernen har från och med 1 januari 2003 ändrat sin definition av nettolåneskuld till att inkludera även upplupna räntekostnader och ränteintäkter, vilka tidigare utgjorde del av sysselsatt kapital. Bokslutsrapport för (10)

10 KVARTALSUPPGIFTER K4 K3 K2 K1 K4 K3 K2 K1 Resultaträkning, Mkr Nettoomsättning Rörelsens kostnader Avskrivningar enligt plan Andelar i intresseföretags resultat Rörelseresultat Finansnetto Resultat efter finansiella poster Skatt Periodens resultat Nyckeltal Rörelsemarginal, % 14,8 13,0 15,3 15,2 15,8 16,9 15,8 17,9 15,2 18,9 Avkastning på sysselsatt kapital, % 12,3 10,7 12,3 12,7 13,3 15,5 14,1 16,5 14,3 17,3 Avkastning på eget kapital, % 9,7 7,8 10,1 10,5 10,3 13,7 11,7 14,2 14,8 14,4 Vinst per aktie (före utspädning), kr 18,14 3,69 4,68 4,91 4,86 24,50 5,46 6,37 6,43 6,24 Vinst per aktie (efter utspädning), kr 17,48 3,55 4,52 4,72 4,69 23,58 5,25 6,13 6,19 6,00 Nettoomsättning, Mkr Holmen Paper Iggesund Paperboard Iggesund Timber Holmen Skog Holmen Kraft Internleveranser Resultat, Mkr Holmen Paper Iggesund Paperboard Iggesund Timber Holmen Skog Holmen Kraft Koncernjusteringar och övrigt Rörelseresultat Rörelsemarginal, % Holmen Paper Iggesund Paperboard Iggesund Timber Koncernen Leveranser Tidnings- och journalpapper, ton Kartong, ton Trävaror, m Bokslutsrapport för (10)