PRESSMEDDELANDE DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 2004

Transkript

1 DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 2004 Mkr Nettoomsättning Rörelseresultat Resultat efter finansiella poster Resultat efter skatt Vinst per aktie (före utspädning), kr 4,36 3,69 4,86 18,14 Vinst per aktie (efter utspädning), kr 4,20 3,55 4,69 17,48 Avkastning på eget kapital, % 8,9 7,8 10,3 9,7 Koncernens nettoomsättning för januari-mars uppgick till (januarimars 2003: 4 001) Mkr. Resultatet efter skatt blev 349 (389) Mkr. Vinsten per aktie uppgick till 4,36 (4,86) kronor. Avkastningen på eget kapital var 8,9 (10,3) procent. Rörelseresultatet blev 534 (635) Mkr. Holmen Papers rörelseresultat minskade med 75 Mkr och Iggesund Paperboards minskade med 29 Mkr. Högre leveransvolymer påverkade resultatet positivt medan lägre priser samt valutaeffekter påverkade resultatet negativt. Jämfört med fjärde kvartalet 2003 ökade resultatet med 27 Mkr till 534 Mkr. Efterfrågan på tidnings- och journalpapper har förbättrats något men priserna har gått ned. Holmen Papers leveranser var högre än första kvartalet föregående år. Marknadsläget för kartong var fortsatt stabilt under första kvartalet och leveranserna ökade något. Iggesund Paperboards kapacitetsutnyttjande var fortsatt högt och priserna generellt stabila. Holmen AB (publ) Koncernstab Information Box Stockholm Tel: Direkt: Fax: E-post: info@holmen.com Organisationsnummer: Säte: Stockholm 1(9)

2 AFFÄRSOMRÅDEN Holmen Paper Nettoomsättning, Mkr Rörelseresultat, Mkr Rörelsemarginal, % Avkastning operativt kapital, % Produktion, ton Leveranser, ton Efterfrågan på tidnings- och journalpapper har förbättrats något men prisnivån är fortsatt låg. Exporten utanför Europa har fortsatt att öka inom samtliga produktområden. Leveranserna av standard tidningspapper till Västeuropa var oförändrade jämfört med första kvartalet 2003, medan leveranserna av förbättrat tidningspapper, SC-papper och bestruket tryckpapper ökade. Holmen Papers leveranser var fem procent högre än första kvartalet föregående år till följd av ökad export utanför Europa och ökade leveranser av förbättrat tidningspapper. Jämfört med föregående kvartal minskade leveranserna säsongsmässigt. Kapacitetsutnyttjandet var högt men priserna gick ned något vid årsskiftet. Rörelseresultatet för januari-mars blev 111 (186) Mkr. Resultatnedgången beror på lägre priser och negativa valutaeffekter. Högre leveransvolymer har påverkat resultatet positivt. Jämfört med fjärde kvartalet 2003 ökade resultatet med 2 Mkr. Resultatet har påverkats negativt av prisutveckling och valutaeffekter och positivt av säsongsmässigt lägre fasta kostnader samt att fjärde kvartalet belastades av kostnader för omstrukturering av Wargöns Bruk. Iggesund Paperboard Nettoomsättning, Mkr Rörelseresultat, Mkr Rörelsemarginal, % Avkastning operativt kapital, % Produktion, kartong, ton Leveranser, kartong, ton Marknadsläget för kartong var fortsatt stabilt under första kvartalet. Leveranserna av nyfiberkartong från europeiska producenter var högre än första kvartalet 2003 både inom och utom Europa. Priserna var generellt stabila. Iggesund Paperboards leveranser var fem procent högre än under första kvartalet föregående år till följd av ökad försäljning utanför Europa. Jämfört med fjärde kvartalet ökade leveranserna säsongsmässigt. Kapacitetsutnyttjandet var fortsatt högt och priserna stabila. Rörelseresultatet för januari-mars blev 245 (274) Mkr. Jämfört med fjärde kvartalet 2003 ökade resultatet med 11 Mkr. Leveranserna ökade samtidigt som ändrad produkt- och marknadsmix samt valutaeffekter påverkade resultatet negativt. Delårsrapport januari-mars (9)

3 Iggesund Timber Nettoomsättning, Mkr Rörelseresultat, Mkr Rörelsemarginal, % Avkastning operativt kapital, % Produktion, m Leveranser eget sågverk, m Efterfrågan på furuträvaror var god under första kvartalet men ett högt utbud gav viss prispress. Rörelseresultatet för januari-mars blev 6 (5) Mkr. Högre volymer och lägre kostnader har kompenserat för lägre försäljningspriser och högre råvarupris. Jämfört med fjärde kvartalet 2003 förbättrades resultatet med 1 Mkr. Holmen Skog Nettoomsättning, Mkr härav externa kunder Rörelseresultat, Mkr Avkastning operativt kapital, % Avverkning i egen skog, m Rörelseresultatet för januari-mars blev 148 (119) Mkr. Förbättringen beror på högre intäkter om cirka 30 Mkr från fastighetsförsäljningar. Jämfört med fjärde kvartalet 2003 förbättrades resultatet med 2 Mkr. Avverkning i egen skog var lägre medan större fastighetsförsäljningar påverkat resultatet positivt. Holmen Kraft Nettoomsättning, Mkr härav externa kunder Rörelseresultat, Mkr Avkastning operativt kapital, % Produktion egen elkraft, GWh Rörelseresultatet för januari-mars blev 59 (93) Mkr. Resultatförsämringen beror på lägre pris för såld egen produktion jämfört med det exceptionellt höga priset under första kvartalet föregående år. Detta kompenserades delvis av att produktionen var högre. Jämfört med fjärde kvartalet 2003 förbättrades resultatet med 17 Mkr, beroende på högre volym och högre priser. Delårsrapport januari-mars (9)

4 FINANSNETTO OCH FINANSIERING Finansnettot för januari-mars blev 42 ( 54) Mkr. Minskningen beror på lägre skuldsättning. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick under första kvartalet till 393 Mkr och kassaflöde från investeringsverksamheten till 102 Mkr. Koncernens finansiella nettoskuld minskade med 736 Mkr till Mkr (31 december 2003: 3 369) Mkr. Utöver ett positivt kassaflöde minskade skuldsättningen genom konvertering av konvertibelt förlagslån samt teckning av aktier (474 Mkr). Utdelning om Mkr utbetalades under april. Skuldsättningsgraden var 0,16 (0,22). Soliditeten uppgick till 59,4 (58,3) procent. De finansiella skulderna uppgick till Mkr, varav Mkr var kortfristiga. Kassa och bank samt finansiella fordringar uppgick till Mkr. Koncernen har ett outnyttjat kontrakterat kreditlöfte om cirka Mkr med en kvarvarande löptid om tre år. Holmen emitterade 1998 ett konvertibelt förlagslån och teckningsoptioner till personalen till marknadsmässigt pris. Konvertering till respektive teckning av Holmen B-aktier skedde under första kvartalet. I enlighet med avtalen kommer konverterings- respektive teckningsvillkor att räknas om utifrån genomsnittlig börskurs under en period i april-maj för att kompensera innehavarna för den extrautdelning som utbetalats Detta innebär att sammanlagt cirka 4,8 miljoner aktier beräknas utfärdas. SKATT Koncernens skattekostnad för januari-mars blev 143 ( 192) Mkr, vilket motsvarar 29 procent av resultatet före skatt. SÄKRING AV VALUTAKURSER OCH ELPRISER För 2004 är cirka 95 procent av bedömda flöden i euro och cirka 85 procent av flödena i pund valutasäkrade till kurser 9,40 respektive 14,15. För 2005 är cirka 85 procent av flödena i euro säkrade till kurs 9,40. Koncernens bedömda nettoförbrukning av el i Sverige är till största delen säkrad för För 2005 har cirka 60 procent säkrats, för 2006 cirka 40 procent och för cirka en tredjedel. INVESTERINGAR Koncernens investeringar var under januari-mars 137 (152) Mkr och avsåg huvudsakligen förbättringar i befintliga anläggningar. Avskrivningar enligt plan uppgick till 300 (292) Mkr. PERSONAL Medelantalet årsanställda i koncernen var (helåret 2003: 4 927). Delårsrapport januari-mars (9)

5 MODERBOLAGET Moderbolagets (Holmen AB) nettoomsättning uppgick till (3 175) Mkr. Resultatet efter finansnetto blev 308 (370) Mkr. Kassa och bank uppgick till (31 december 2003: 441) Mkr. Moderbolagets investeringar i anläggningstillgångar (exklusive aktier) var 3 (2) Mkr. ÅTERKÖP AV AKTIER Vid den ordinarie bolagsstämman den 30 mars 2004 bemyndigades styrelsen att fatta beslut om förvärv av upp till tio procent av bolagets aktier. Inget återköp av aktier har genomförts. ÖVERGÅNG TILL IFRS Från och med 1 januari 2005 kommer Holmen i sin koncernredovisning att tillämpa IFRS (International Financial Reporting Standards). En redogörelse för övergången till IFRS har lämnats i årsredovisningen för 2003, sidan 48. Utöver denna information har inga ytterligare väsentliga skillnader identifierats jämfört med nuvarande redovisningsprinciper. Stockholm den 29 april 2004 Magnus Hall VD och koncernchef Rapporten har ej varit föremål för revisorernas granskning. Delårsrapport för januari-juni offentliggörs den 18 augusti. För ytterligare information kontakta gärna: Magnus Hall, VD och koncernchef, tel Anders Almgren, ekonomi- och finansdirektör, tel Christer Lewell, informationsdirektör, tel Holmen är en skogsindustrikoncern med produktionskapaciteten 2,4 miljoner ton papper och kartong per år. Europa är med cirka 90 procent av omsättningen den klart dominerande marknaden. Holmen Paper producerar papper för tryck av dagstidningar, tidskrifter, kataloger och reklam vid tre svenska och ett spanskt bruk. Iggesund Paperboard tillverkar vid två svenska och ett engelskt bruk kartong för förpackningar och grafiska ändamål. Iggesund Timber producerar trävaror vid ett svenskt sågverk. Holmen Skog förvaltar koncernens skogar på en miljon hektar och den årliga avverkningen i egen skog är cirka 2,5 miljoner m 3. Holmen förbrukar årligen cirka 4,5 miljoner m 3 virke. Holmen Skogs resultat kommer i huvudsak från försäljning av virke som avverkats i egen skog. Holmen Kraft producerar ett normalår cirka GWh el vid hel- och delägda vattenkraftverk i Sverige. Holmen förbrukar årligen cirka GWh el. Holmen Krafts resultat kommer huvudsakligen från produktion av hel- och delägd vattenkraft. Delårsrapport januari-mars (9)

6 REDOVISNINGSPRINCIPER Redovisningsprinciperna för delårsrapporten är oförändrade jämfört med senast avgiven årsredovisning och överensstämmer med Redovisningsrådets samtliga, för 2004, gällande rekommendationer. RESULTATRÄKNING, Mkr Nettoomsättning Rörelsens kostnader Avskrivningar enligt plan Andelar i intresseföretags resultat Rörelseresultat Finansnetto Resultat efter finansiella poster Skatt Periodens resultat Rörelsemarginal, % 13,6 13,0 15,8 14,8 Avkastning på sysselsatt kapital, % 11,3 10,7 13,3 12,3 Avkastning på eget kapital, % 8,9 7,8 10,3 9,7 Vinst per aktie (före utspädning), kr 4,36 3,69 4,86 18,14 Vinst per aktie (efter utspädning), kr 4,20 3,55 4,69 17,48 Underlag beräkning av vinst per aktie Periodens resultat, Mkr Ränta konvertibellån, Mkr Justerat resultat, Mkr Genomsnittligt antal aktier (milj.) Före utspädning* 80,0 80,0 80,0 80,0 Efter utspädning* 83,7 83,8 83,7 83,7 * Konvertering till respektive teckning av Holmen B-aktier skedde under första kvartalet. Aktier erhållna genom konvertering respektive teckning har vid beräkning av vinst per aktie behandlats som ordinarie aktier i samband med konverterings- och teckningsperiodens utgång, det vill säga 31 mars NETTOOMSÄTTNING RÖRELSERESULTAT Mkr Holmen Paper Iggesund Paperboard Iggesund Timber Holmen Skog Holmen Kraft Koncerngemensamt och övrigt Internleveranser Delårsrapport januari-mars (9)

7 BALANSRÄKNING, Mkr mars 31 mars 31 dec TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar Goodwill Övriga Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Aktier och andelar Övriga Omsättningstillgångar Varulager Kortfristiga fordringar Finansiella fordringar Kassa och bank EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Minoritetsintresse Uppskjuten skatteskuld Finansiella skulder Långfristiga Kortfristiga Rörelseskulder Skuldsättningsgrad, ggr 0,16 0,26 0,22 Soliditet, % 59,4 56,3 58,3 Ställda säkerheter Ansvarsförbindelser FÖRÄNDRING EGET KAPITAL, Mkr mars 31 mars Ingående eget kapital Effekt vid tillämpning av ny redovisningsprincip avseende ersättningar till anställda Nyemission genom konvertering och teckning 474 Lämnad utdelning 880 Kursdifferenser avseende utländska koncern- och intresseföretag Periodens resultat Utgående eget kapital SAMMANSTÄLLNING ANTAL AKTIER Aktie Röster Antal aktier Antal röster A B B-aktier under konvertering* B-aktier under teckning* Totalt aktier* * Konvertering till respektive teckning av Holmen B-aktier skedde under första kvartalet. I enlighet med avtalen kommer konverterings- respektive teckningsvillkor att räknas om utifrån genomsnittlig börskurs under en period i april-maj för att kompensera konvertibel- och teckningsoptionsinnehavarna för den extrautdelning som utbetalats Detta innebär att sammanlagt ytterligare cirka 0,6 miljoner aktier beräknas utfärdas. Delårsrapport januari-mars (9)

8 KASSAFLÖDESANALYS, Mkr Jan-mars Jan-mars DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN Resultat efter finansiella poster Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet m m* Betald skatt Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Förändring av varulager Förändring av rörelsefordringar Förändring av rörelseskulder Kassaflöde från den löpande verksamheten INVESTERINGSVERKSAMHETEN Förvärv av dotterföretag 19 Förvärv av anläggningstillgångar Försäljning av anläggningstillgångar Kassaflöde från investeringsverksamheten FINANSIERINGSVERKSAMHETEN Förändring av finansiella skulder och fordringar Nyemission genom konvertering och teckning 474 Utbetald utdelning 880 Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Kassa och bank vid periodens början Kursdifferenser kassa och bank 2 2 Kassa och bank vid periodens slut * Justeringarna utgörs främst av avskrivningar enligt plan, resultat vid försäljning av anläggningstillgångar, andelar i intresseföretags resultat samt vissa jämförelsestörande poster. FÖRÄNDRING FINANSIELL NETTOSKULD, Mkr Jan-mars Jan-mars Jan-dec Ingående finansiell nettoskuld Kassaflöde Löpande verksamhet Investeringsverksamhet Nyemission genom konvertering och teckning 474 Utbetald utdelning 880 Effekt av ändrade redovisningsprinciper* Kursdifferenser finansiell nettoskuld Utgående finansiell nettoskuld * Effekt vid övergång till RR 29, Ersättningar till anställda, 392 Mkr samt ändrad definition nettolåneskuld 47 Mkr. Delårsrapport januari-mars (9)

9 KVARTALSUPPGIFTER K1 K4 K3 K2 K1 Resultaträkning, Mkr Nettoomsättning Rörelsens kostnader Avskrivningar enligt plan Andelar i intresseföretags resultat Rörelseresultat Finansnetto Resultat efter finansiella poster Skatt Periodens resultat Nyckeltal Rörelsemarginal, % 13,6 14,8 13,0 15,3 15,2 15,8 Avkastning på sysselsatt kapital, % 11,3 12,3 10,7 12,3 12,7 13,3 Avkastning på eget kapital, % 8,9 9,7 7,8 10,1 10,5 10,3 Vinst per aktie (före utspädning), kr 4,36 18,14 3,69 4,68 4,91 4,86 Vinst per aktie (efter utspädning), kr 4,20 17,48 3,55 4,52 4,72 4,69 Nettoomsättning, Mkr Holmen Paper Iggesund Paperboard Iggesund Timber Holmen Skog Holmen Kraft Internleveranser Resultat, Mkr Holmen Paper Iggesund Paperboard Iggesund Timber Holmen Skog Holmen Kraft Koncerngemensamt och övrigt Rörelseresultat Rörelsemarginal, % Holmen Paper Iggesund Paperboard Iggesund Timber Koncernen Leveranser Tidnings- och journalpapper, ton Kartong, ton Trävaror, m Delårsrapport januari-mars (9)