BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 1 APRIL MARS 2019

Transkript

1 P E R I O D E N Sammanfattning Utveckling i sammandrag BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 1 APRIL MARS 2019 FJÄRDE KVARTALET (1 JANUARI - 31 MARS 2019) Nettoomsättningen ökade med 35 procent och uppgick till MSEK (2 121). Rörelseresultatet före avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar (EBITA) ökade med 40 procent och uppgick till 309 MSEK (221) motsvarande en EBITA-marginal om 10,8 procent (10,4). Rörelseresultatet ökade med 42 procent och uppgick till 260 MSEK (184) motsvarande en rörelsemarginal om 9,1 procent (8,7). Resultat efter skatt ökade med 35 procent och uppgick till 180 MSEK (133) och resultat per aktie före utspädning uppgick till 2,65 SEK (1,95). HELÅR (1 APRIL MARS 2019) Nettoomsättningen ökade med 26 procent och uppgick till MSEK (8 022). Rörelseresultatet före avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar (EBITA) ökade med 29 procent och uppgick till MSEK (838) motsvarande en EBITA-marginal om 10,7 procent (10,5). Rörelseresultatet ökade med 30 procent och uppgick till 910 MSEK (701) motsvarande en rörelsemarginal om 9,0 procent (8,7). Resultat efter skatt ökade med 28 procent och uppgick till 672 MSEK (526) och resultat per aktie före utspädning uppgick till 9,85 SEK (7,70). Avkastning på rörelsekapital (R/RK) uppgick till 53 procent (53) och avkastning på eget kapital uppgick till 29 procent (28). Soliditeten uppgick till 36 procent (39). Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 524 MSEK (539) och kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie uppgick till 7,80 SEK (8,05). Under året har vi genomfört 14 förvärv samt tillträtt ytterligare fyra efter räkenskapsårets utgång. Totalt medför detta en total årsomsättning om cirka MSEK. Styrelsen föreslår en utdelning om 5,00 SEK (4,00) per aktie. Koncernen i sammandrag 3 månader Rullande 12 månader Belopp i MSEK 31 mar mar mar mar 2018 Nettoomsättning % % EBITA % % EBITA-marginal, % 10,8 10,4 10,7 10,5 Resultat efter finansiella poster % % Periodens resultat % % Resultat per aktie före utspädning, SEK 2,65 1,95 36% 9,85 7,70 28% Resultat per aktie efter utspädning, SEK 2,60 1,95 33% 9,80 7,65 28% Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie, SEK - - 7,80 8,05 Avkastning eget kapital, % Soliditet, % Jämförelser inom parantes avser motsvarande period föregående år om inget annat anges. ADDTECH AB (PUBL.) BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 1 APRIL MARS

2 VD-kommentar VD-KOMMENTAR FJÄRDE KVARTALET EN STARK AVSLUTNING PÅ ETT FANTASTISKT ÅR Exceptionellt starkt är min sammanfattning av årets sista kvartal. Totalt steg omsättningen med 35 procent, varav 22 procent organiskt. Vi uppnådde en vinsttillväxt på 40 procent tack vare den mycket fina organiska tillväxten och de förvärv vi genomfört vilka sammantaget har presterat som förväntat. Vi konstaterar också att vi återigen hade ett kvartal då alla affärsområden levererade över 10 procents EBITA marginal. Affärsområdet Components hade mycket god volymtillväxt och en ökad efterfrågan i de flesta stora kundsegment. Affärsområdet Energy utvecklades väl, även med hänsyn tagen till ett svagt avslutande kvartal föregående år, med fortsatt konkurrenskraftiga och starka marknadspositioner. Affärsområdet Industrial Process växte kraftigt, inte minst utanför Norden och i det marina segmentet, vilket gav en mycket bra vinsttillväxt. Power Solutions hade en god efterfrågan och levererade sammantaget en stabil volymtillväxt. HELÅRET - BÄTTRE ÄN FÖRVÄNTNINGARNA Det är med stolthet jag konstaterar att vi lägger ännu ett rekordår bakom oss, där vi har överträffat våra egna högt ställda förväntningar. Jag vill passa på att rikta ett stort tack till alla fantastiska medarbetare i Addtechkoncernen för starka insatser och ett stort engagemang! Omsättningen för helåret passerade milstolpen 10 miljarder SEK, vilket motsvarar en tillväxt på 26 procent. Av detta var cirka 11 procent organisk tillväxt, att jämföra med 5 procent under föregående år. Den starka konjunkturen har naturligtvis bidragit till den organiska tillväxten under året men tillväxten är också en tydlig indikation på att vårt fokus på att hela tiden öka vårt mervärde till våra kunder ger resultat. Vi ser också att våra egna varumärken och kundanpassade lösningar växer i andel gentemot handelsprodukter. Vinsten ökade med 29 procent och rörelsemarginalen fortsatte att förbättras. Avkastning på rörelsekapital (R/RK) uppgick till 53 procent, liksom föregående år. Det är värt att nämna att den kraftiga volymtillväxten har inneburit att vi binder mer i rörelsekapital än vi hade önskat men det är glädjande att se att alla affärsområden har bidragit med tillväxt och lönsamhet. MARKNADSUTVECKLING EFTERFRÅGAN HÅLLER I SIG På de flesta geografiska marknader har efterfrågan på våra produkter och lösningar varit hög under året. Sett till Norden så ökade försäljningen i Danmark och Sverige stadigt. Norge och Finland hade ytterligare lite högre tillväxttakt. Även utanför Norden ser vi att Addtech växer, vilket är helt i linje med våra ambitioner. Vad gäller kundsegment var efterfrågan fortsatt stark för insatskomponenter och lösningar för specialfordon, maskintillverkare, elektronik och vindkraft. Efterfrågan på eftermarknadsprodukter till skogs- och processindustrin ökade liksom försäljningen till tillverkningsindustrin. Utvecklingen var särskilt stark för produkter för emissionsmätning och rening vilken svarade för ungefär hälften av segmentet Transport. Försäljningen av elrelaterade produkter till bygg- och installationskunder var fortsatt stabil på en hög nivå medan efterfrågan av infrastrukturprodukter ökade. Omsättning per kundsegment Omsättning per geografisk marknad Bygg & Installation (11%) Data & Telekommunikation (4%) Elektronik (10%) Energi (18%) Fordon (12%) Medicinsk teknik (5%) Mekanisk industri (16%) Skog & Process (9%) Transport (7%) Övriga (8%) Sverige (30%) Danmark (15%) Finland (12%) Norge (16%) Övriga (27%) ADDTECH AB (PUBL.) BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 1 APRIL MARS

3 FÖRVÄRV GODA MÖJLIGHETER ATT FORTSÄTTA FÖRVÄRVA Förvärv är en central del i vår tillväxtstrategi, och under året förvärvade vi hela 14 bolag samt ytterligare fyra efter räkenskapsårets utgång på totalt åtta olika geografiska marknader. Sammanlagt bidrar dessa 18 förvärv med en årsomsättning på cirka MSEK och tillför cirka 370 nya medarbetare till koncernen. Tack vare en sund finansiell situation och en stark pipeline ser vi goda möjligheter att fortsätta förvärva både i Norden och på andra geografiska marknader. UTBLICK FORTSATT UTVECKLING AV VERKSAMHETERNA Efterfrågan håller i sig inom de flesta av våra kundsegment. Vi ser inga tydliga tecken på en konjunkturavmattning. Samtidigt kvarstår ett komplext och i många delar osäkert omvärldsläge, och vi bevakar noggrant utvecklingen både regionalt och internationellt. Med vår affärsmodell och starkt entreprenörsdrivna kultur ser vi stora tillväxtmöjligheter inom strukturellt drivna utvecklingsområden som miljö och klimat, infrastruktur och Industri 4.0. Vi kan också konstatera att vår långsiktiga strategi att kontinuerligt utveckla och bredda våra verksamheter ger önskat resultat i form av ökad spridning över geografier och kundsegment. Det är en utveckling som ger oss både nya affärsmöjligheter och sprider våra risker. Sedan första april har vi vårt femte affärsområde, Automation, på plats, liksom en ny koncernledning där alla affärsområden finns representerade. Sammantaget står vi väl rustade för framtiden och jag och mina medarbetare ser med tillförsikt fram mot verksamhetsåret 2019/2020. Niklas Stenberg, VD och Koncernchef ADDTECH AB (PUBL.) BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 1 APRIL MARS

4 Koncernens utveckling KONCERNENS UTVECKLING FÖRSÄLJNINGSUTVECKLING Addtechkoncernens nettoomsättning i det fjärde kvartalet ökade med 35 procent till MSEK (2 121). Den organiska tillväxten uppgick till 22 procent, den förvärvade tillväxten uppgick till 11 procent och avyttring påverkade med -1 procent. Valutakursförändringar påverkade nettoomsättningen positivt med 3 procent, motsvarande 65 MSEK. Addtechkoncernens nettoomsättning under verksamhetsåret ökade med 26 procent till MSEK (8 022). Den organiska tillväxten uppgick till 11 procent, den förvärvade tillväxten uppgick till 12 procent och avyttring påverkade med -1 procent. Valutakursförändringar påverkade nettoomsättningen positivt med 4 procent, motsvarande 289 MSEK. RESULTATUTVECKLING Rörelseresultatet ökade under kvartalet med 42 procent till 260 MSEK (184) och rörelsemarginalen uppgick till 9,1 procent (8,7). Finansnettot uppgick till -14 MSEK (-16) och resultatet efter finansiella poster ökade med 46 procent till 246 MSEK (168). Resultatet efter skatt ökade med 35 procent till 180 MSEK (133) motsvarande ett resultat per aktie före utspädning om 2,65 SEK (1,95). Rörelseresultatet ökade under verksamhetsåret med 30 procent till 910 MSEK (701) och rörelsemarginalen uppgick till 9,0 procent (8,7). Finansnettot uppgick till -45 MSEK (-36) och resultatet efter finansiella poster ökade med 30 procent till 865 MSEK (665). Resultatet efter skatt för verksamhetsåret ökade med 28 procent till 672 MSEK (526) och effektiv skattesats uppgick till 22 procent (21). Resultat per aktie före utspädning för räkenskapsåret uppgick till 9,85 SEK (7,70). Nettoomsättning och EBITA-marginal, rullande 12 månader Nettoomsättning EBITA-marginal Kv1 17/18 Kv2 17/18 Kv3 17/18 Kv4 17/18 Kv1 18/19 Kv2 18/19 Kv3 18/19 Kv4 18/19 4 Nettoomsättning, MSEK EBITA-marginal, % Utveckling per affärsområde ADDTECH AB (PUBL.) BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 1 APRIL MARS

5 Utveckling per affärsområde UTVECKLING PER AFFÄRSOMRÅDE COMPONENTS Components nettoomsättning ökade i fjärde kvartalet med 30 procent till MSEK (848) och EBITA ökade med 46 procent till 116 MSEK (79). Nettoomsättningen under verksamhetsåret ökade med 30 procent till MSEK (3 001) och EBITA ökade med 45 procent till 414 MSEK (284). Marknad Affärsområdet utvecklades mycket väl både volym- och resultatmässigt under kvartalet med fortsatt god utveckling av rörelsemarginalen. Marknaden för insatskomponenter från nordiska tillverkningsföretag har fortsatt varit gynnsam. Den goda efterfrågan kom från de flesta stora kundsegment som maskintillverkare, vindenergi, specialfordon och elektronik. Ur ett geografiskt perspektiv hade vi den största ökningstakten i Norge och Finland medan affärsläget var stabilt på en hög nivå i Danmark och Sverige. ENERGY Energys nettoomsättning ökade i det fjärde kvartalet med 38 procent till 644 MSEK (467) och EBITA ökade med 24 procent till 70 MSEK (56). Nettoomsättningen under verksamhetsåret ökade med 28 procent till MSEK (1 846) och EBITA ökade med 13 procent till 244 MSEK (215). Marknad Marknadsläget var fortsatt positivt för affärsområdet. Investeringsviljan inom infrastrukturprodukter till stam- och regionnät var fortsatt mycket bra. Den hårda konkurrenssituationen har mötts med fortsatta effektiviseringsåtgärder och tydligare kundfokus. Affärsläget för nischade produkter till elkraftsdistribution, tillverkningsindustri samt produkter inom elinstallation var stabilt på en hög nivå. INDUSTRIAL PROCESS Industrial Process nettoomsättning ökade i det fjärde kvartalet med 59 procent till 707 MSEK (445) och EBITA ökade med 85 procent till 71 MSEK (38). Nettoomsättningen under verksamhetsåret ökade med 37 procent till MSEK (1 677) och EBITA ökade med 54 procent till 219 MSEK (142). Marknad En mycket stark organisk tillväxt och en god marginalökning präglade affärsområdets fjärde kvartal. Bakom utvecklingen låg framför allt en synnerligen stark efterfrågan på produkter för emissionsmätning och rening inom det marina segmentet. Försäljningen till processindustrin och tillverkningsindustrin, så som mekanisk industri och specialfordon, utvecklades mycket bra i både Norden och övriga Europa. POWER SOLUTIONS Power Solutions nettoomsättning ökade i det fjärde kvartalet med 13 procent till 414 MSEK (365) och EBITA ökade med 9 procent till 54 MSEK (50). Nettoomsättningen under verksamhetsåret ökade med 6 procent till MSEK (1 510) och EBITA ökade med 13 procent till 223 MSEK (198). Marknad För affärsområdet som helhet var efterfrågan stabil under kvartalet. För affärsområdets största kundsegment, specialfordon, var försäljningen fortsatt god och marknaden för kundanpassade batterilösningar hade en positiv utveckling. Affärsläget för kraftförsörjningslösningar inom kundsegment som telekom och vindkraft var fortsatt bra. Omstruktureringskostnader påverkade marginalen negativt under kvartalet. Övrig finansiell information ADDTECH AB (PUBL.) BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 1 APRIL MARS

6 Övrig finansiell information ÖVRIG FINANSIELL INFORMATION LÖNSAMHET, FINANSIELL STÄLLNING OCH KASSAFLÖDE Avkastning på eget kapital uppgick vid räkenskapsårets utgång till 29 procent (28) och avkastning på sysselsatt kapital till 21 procent (22). Avkastning på rörelsekapital, R/RK (EBITA i förhållande till rörelsekapital), uppgick till 53 procent (53). Soliditeten uppgick vid räkenskapsårets utgång till 36 procent (39). Eget kapital per aktie, exklusive innehav utan bestämmande inflytande, uppgick till 36,80 SEK (31,10). Koncernens nettoskuld uppgick vid räkenskapsårets utgång till MSEK (1 176) exklusive pensionsskuld om 260 MSEK (229). Nettoskuldsättningsgraden, beräknad utifrån nettoskulden exklusive avsättningar till pensioner, uppgick till 0,7 (0,6). Likvida medel bestående av kassa- och bankmedel samt beviljade men ej utnyttjade krediter uppgick sammantaget till 566 MSEK (573) per 31 mars Innan verksamhetsårets utgång beviljades ytterligare krediter på sammanlagt 600 MSEK. Dessa blev tillgängliga den 1 april 2019, då även 100 MSEK amorterades. Därmed hade Addtech utöver de redovisade krediterna ytterligare 500 MSEK tillgängligt per den 1 april Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick under verksamhetsåret till 524 MSEK (539). Förändring i rörelsekapitalet bestod främst av högre kundfordringar. Företagsförvärv och avyttringar inklusive reglering av villkorad köpeskilling avseende under tidigare år genomförda förvärv uppgick till 645 MSEK (477). Investeringar i anläggningstillgångar uppgick till 94 MSEK (54) och avyttringar av anläggningstillgångar uppgick till 12 MSEK (7). Utdelning från intressebolag uppgick till 2 MSEK (4). Återköp av egna aktier uppgick till 38 MSEK (31) och återköp av köpoptioner uppgick till 11 MSEK (5). Inlösta och utfärdade köpoptioner uppgick till 33 MSEK (36). Utdelning till moderbolagets aktieägare uppgick till 269 MSEK (235), vilket motsvarar 4,00 SEK (3,50) per aktie. MEDARBETARE Vid räkenskapsårets utgång uppgick antalet medarbetare till 2 759, vilket kan jämföras med vid räkenskapsårets ingång. Under räkenskapsåret har genomförda förvärv och avyttringen netto ökat antalet medarbetare med 271. Medelantalet anställda uppgick under den senaste tolvmånadersperioden till AKTIESTRUKTUR Aktiekapitalet uppgick vid periodens utgång till 51,1 MSEK. Aktieslag Antal aktier Antal röster Andel i % av kapital Andel i % av röster A-aktie, 10 röster per aktie ,7 33,2 B-aktie, 1 röst per aktie ,3 66,8 Totalt antal aktier före återköp ,0 100,0 Varav återköpta B-aktier ,7 1,2 Totalt antal aktier efter återköp Addtech har fyra utestående köpoptionsprogram, se tabell nedan. Utfärdade köpoptioner på återköpta aktier medför en utspädningseffekt på cirka 0,2 procent under den senaste tolvmånadersperioden. Addtechs eget innehav av aktier beräknas matcha behovet i de utestående köpoptionsprogrammen. Utestående program Antal optioner Motsvarande antal aktier Andel av tot. aktier Ursprunglig lösenkurs Omräknad lösenkurs Lösenperiod 2018/ ,4% 232,90-6 sept juni / ,4% 178,50-14 sept juni / ,4% 159,00-16 sept juni / ,4% 154,50 125,10 17 sept juni 2019 Totalt ADDTECH AB (PUBL.) BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 1 APRIL MARS

7 FÖRVÄRV OCH AVYTTRING Under perioden 1 april till 31 december 2018 har följande förvärv genomförts; Synthecs-gruppen, Scanwill Fluid Power ApS och Willtech ApS, Fibersystem AB och Diamond Point International (Europe) Ltd till affärsområdet Components, Xi Instrument AB, Duelco A/S, Prisma Teknik AB och Prisma Light AB till affärsområdet Energy, KRV AS, TLS Energimätning AB, Nordautomation Oy och Wood Recycling Sweden AB till affärsområdet Industrial Process samt Power Technic ApS till affärsområdet Power Solutions. Koncernen har även avyttrat Solar Supply System AB, tidigare del av affärsområdet Power Solutions. Den 2 januari förvärvades rörelsen Nylund Industrial Electronics, Finland, till affärsområdet Components för att ingå i ett befintligt bolag. Rörelsen omsätter 3,4 MEUR och har 3 anställda. Den 29 januari förvärvades Birepo A/S, Danmark, till affärsområdet Components. Birepo A/S utvecklar kundanpassade lås- och säkerhetslösningar under eget varumärke. Verksamheten är riktad främst mot industri, infrastruktur, energi och transport. Bolaget omsätter ca 25 MDKK och har 10 anställda. Förvärvskalkylerna för de förvärv som ingick i perioden 1 april 2017 till 31 mars 2018 har fastställts slutgiltigt. Inga väsentliga justeringar har gjorts i kalkylerna. De från och med räkenskapsåret 2017/2018 genomförda förvärven fördelar sig enligt följande mellan koncernens affärsområden: Förvärv (avyttring) Tillträde Nettoomsättning, MSEK* Antal anställda* Affärsområde Dovitech A/S, Danmark April, Components Craig & Derricott Holdings Ltd, Storbritannien April, Power Solutions Altitech A/S, Danmark** Juni, Components (Batteriunion i Järfälla AB, Sverige) (Juni, 2017) (140) (16) (Power Solutions) Mobile Control Systems-bolagen, Belgien Oktober, Power Solutions Ingenjörsfirma Pulsteknik AB, Sverige November, Components Sensor ECS A/S, Danmark ** November, Components Fintronic Oy (Inkråm), Finland December, Components STIGAB Stig Ödlund AB, Sverige December, Components Finn-Jiit Oy, Finland Januari, Components 2 Wave Systems AB, Sverige ** Januari, Components IPAS AS, Norge Januari, Energy Synthecs-gruppen, Nederländerna ** April, Components Xi Instrument AB, Sverige April, Energy KRV AS, Norge April, Industrial Process Scanwill Fluid Power ApS och Willtech ApS, Danmark April, Components Duelco A/S, Danmark Juli, Energy Prisma Teknik AB och Prisma Light AB, Sverige Juli, Energy Fibersystem AB, Sverige ** Juli, Components TLS Energimätning AB, Sverige Juli, Industrial Process Diamond Point International (Europe) Ltd, Storbritannien ** Juli, Components Power Technic ApS, Danmark Juli, Power Solutions (Solar Supply Sweden AB, Sverige) (Augusti, 2018) (80) (5) (Power Solutions) Nordautomation Oy, Finland September, Industrial Process Wood Recycling Sweden AB, Sverige Oktober, Industrial Process Nylund Industrial Electronics (inkråm), Finland Januari, Components Birepo A/S, Danmark Januari, Components Omni Ray AG, Schweiz April, Automation Thurne Teknik AB, Sverige April, Industrial Process AB N.O. Rönne, Sverige April, Industrial Process Best Seating Systems Walter Tausch GmbH, Österrike Maj, Power Solutions * Avser bedömd situation på helårsbasis vid förvärvs- respektive avyttringstidpunkten. ** Från och med 1 april 2019 tillhör bolaget affärsområdet Automation. ADDTECH AB (PUBL.) BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 1 APRIL MARS

8 Om samtliga förvärv under räkenskapsåret hade genomförts 1 april 2018 skulle de uppskattningsvis ha påverkat koncernens nettoomsättning med 870 MSEK, rörelseresultat med 60 MSEK och periodens resultat efter skatt med 45 MSEK. Addtech använder vanligtvis en förvärvsstruktur med basköpeskilling och villkorad köpeskilling. Utfallet av villkorade köpeskillingar är beroende av framtida resultat som uppnås i bolagen och har en fastställd maxnivå. Av ännu ej utbetalda villkorade köpeskillingar för förvärv under räkenskapsåret uppgår diskonterat värde till 85 MSEK. De villkorade köpeskillingarna förfaller till betalning inom tre år och utfallet kan maximalt bli 113 MSEK. Om villkoren inte uppfylls kan utfallet bli i intervallet MSEK. Transaktionskostnader för förvärv med tillträde under räkenskapsåret uppgår till 7 MSEK (6) och redovisas i posten försäljningskostnader. Omvärdering av villkorade köpeskillingar har netto påverkat räkenskapsåret positivt med 8 MSEK (9). Resultateffekten redovisas i övriga rörelseintäkter respektive övriga rörelsekostnader. De tillgångar och skulder som ingick i årets förvärv uppgår enligt de preliminära förvärvsanalyserna till följande: MSEK Redovisat värde vid förvärvstidpunkten Anpassning till verkligt värde Verkligt värde Immateriella anläggningstillgångar Övriga anläggningstillgångar Varulager Övriga omsättningstillgångar Uppskjuten skatteskuld/skattefordran Övriga skulder Förvärvade nettotillgångar Goodwill 306 Innehav utan bestämmande inflytande - Köpeskilling 1) 743 Avgår likvida medel i förvärvad verksamhet -96 Avgår ej utbetald köpeskilling -83 Påverkan på koncernens likvida medel 564 1) Köpeskilling anges exklusive kostnader för förvärven. MODERBOLAGET Moderbolagets nettoomsättning under räkenskapsåret uppgick till 62 MSEK (58) och resultatet efter finansiella poster uppgick till -16 MSEK (-11). Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar uppgick till 0 MSEK (0). Moderbolagets finansiella nettoskuld uppgick vid årets utgång till 175 MSEK (69). ADDTECH AB (PUBL.) BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 1 APRIL MARS

9 ÖVRIGA UPPLYSNINGAR REDOVISNINGSPRINCIPER Delårsrapporten har upprättats enligt IFRS med tillämpning av IAS 34 Delårsrapportering. Upplysningar enligt IAS 34.16A framkommer förutom i de finansiella rapporterna och dess tillhörande noter även i övriga delar av delårsrapporten. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och lagen om värdepappersmarknaden, vilket är i enlighet med bestämmelserna i RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder som i senaste årsredovisningen har tillämpats för delårsrapporten med undantag av nedan beskrivna ändrade redovisningsprinciper. IFRS 9 Finansiella instrument, hanterar klassificering, värdering och redovisning av finansiella tillgångar och skulder och inför nya regler för säkringsredovisning och har börjat tillämpas från och med 1 april IFRS 9 introducerar bland annat en ny nedskrivningsmodell som bygger på förväntade kreditförluster, och som tar hänsyn till framåtriktad information. Under 2017/2018 analyserade Addtech eventuella effekter av införandet av den nya standarden. Den nya nedskrivningsmodellen har inte haft någon väsentlig påverkan på koncernens finansiella ställning baserat på historisk information gällande osäkra fordringar. Eftersom koncernen inte tillämpar säkringsredovisning, har de delarna av IFRS 9 inte någon effekt på Addtechs finansiella rapporter. IFRS 15 Intäkter från avtal med kunder, medför nya krav avseende redovisning av intäkter. Koncernen har börjat tillämpa standarden från och med 1 april 2018 med framåtriktad retroaktiv övergång i enlighet med IFRS 15. Analys av effekterna av IFRS 15 för koncernen har genomförts under 2017/2018. Slutsatsen av analysen är att IFRS 15 inte har någon effekt avseende periodisering av koncernens intäkter. IFRS 15 medför ökade upplysningar, se tabell Omsättning per dotterbolagens geografiska hemvist under rubriken Intäkternas fördelning. Denna tabell innebär en ny fördelning av koncernens intäkter och infördes första gången i delårsrapporten för första kvartalet 2018/2019. Vid räkenskapsårets utgång har koncernen bedömt att det inte föreligger några förändringar av analyserna avseende IFRS 9 och IFRS 15, vilka redogörs för i Årsredovisningen för 2017/2018. Från och med 1 januari 2019 ersätter IFRS 16 Leasingavtal nuvarande standard IAS 17 Leasingavtal samt tillhörande tolkningar IFRIC 4, SIC 15 och SIC 27. IFRS 16 innebär att en majoritet av alla leasingavtal ska redovisas i balansräkningen. Addtech har kartlagt och utvärderat koncernens leasingavtal och analyserat effekterna av övergången till IFRS 16 som sker vid räkenskapsåret 2019/2020 början Addtech kommer tillämpa den förenklade övergångsmetoden vilket innebär att jämförande information i tidigare perioder inte kommer att presenteras. Leasingskulden utgörs av de diskonterade återstående leasingavgifterna per 1 april Nyttjanderättstillgången uppgår för samtliga avtal till ett belopp som motsvarar leasingskulden justerat för förutbetalda eller upplupna leasingavgifter redovisade i balansräkningen vid första tillämpningsdagen. Övergången till IFRS 16 medför därför inte någon effekt på eget kapital. Addtechs leasingavtal består i dagsläget av hyrda lokaler, fordon och övriga leasingavtal (t.ex. leasing av produktionsutrustning, kontorsinventarier och andra tillgångar som separat inte anses väsentliga). Vid övergången till IFRS 16 kommer dessa att redovisas i balansräkningen vilket kommer att innebära en ökning av koncernens balansomslutning genom att nyttjanderättstillgångar och leasingskulder tillkommer. De leasingavgifter som tidigare redovisats som rörelsekostnader kommer att ersättas av avskrivningskostnader på nyttjanderätterna vilka redovisas i rörelseresultatet och ränta på leasingskulden som redovisas som en finansiell kostnad. Leasingavgiften fördelas mellan amortering på leasingskulden och betalning av ränta. Addtech har valt att tillämpa lättnadsregeln avseende leasingavtal understigande 12 månader och för avtal där den underliggande tillgången har ett lågt värde. Avtal som slutar inom 12 månader från övergången men som ursprungligen hade en löptid överstigande 12 månader kommer inte att tas med i beräkningen av leasingskuld och nyttjanderättstillgång. Dessa kommer alltså inte att ingå i de belopp som redovisas i balansräkningen utan kommer fortsatt redovisas som rörelsekostnader i resultaträkningen. Vid bedömning av avtalslängd när det finns förlängnings- och uppsägningsmöjligheter övervägs både affärsstrategi och avtalsspecifika förutsättningar för att fastställa om koncernen är rimligt säker att nyttja dem. ADDTECH AB (PUBL.) BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 1 APRIL MARS

10 Vid övergången till IFRS 16 har samtliga återstående leasingavgifter nuvärdesberäknats med den marginella låneräntan. Övergångseffekten på balansräkningen per 1 april 2019 innebär att nyttjanderättstillgångar uppkommer på tillgångssidan på 550 MSEK. På skuldsidan tillkommer leasingskulder på totalt 550 MSEK varav långfristiga skulder uppgår till 408 MSEK och kortfristiga skulder till 142 MSEK. ALTERNATIVA NYCKELTAL Bolaget presenterar vissa finansiella mått i delårsrapporten som inte definieras enligt IFRS. Bolaget anser att dessa mått ger värdefull kompletterande information till investerare och bolagets ledning då de möjliggör utvärdering av trender och bolagets prestation. Eftersom inte alla företag beräknar finansiella mått på samma sätt, är dessa inte alltid jämförbara med mått som används av andra företag. Dessa finansiella mått ska därför inte ses som en ersättning för mått som definieras enligt IFRS. För definitioner och avstämningstabeller av de nyckeltal som Addtech använder se sid RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER Addtechs resultat och finansiella ställning liksom den strategiska positionen påverkas av ett antal interna faktorer som Addtech styr över samt ett antal externa faktorer där möjligheten att påverka händelseförloppet är begränsad. De riskfaktorer som har störst betydelse är konjunkturläget i kombination med strukturförändringar och konkurrenssituationen. Addtech har fyra rörelsedrivande dotterbolag i Storbritannien samt ett fåtal dotterbolag i andra länder som handlar med Storbritannien. Eventuella följdeffekter av Brexit är fortfarande inte klarlagda, men samtliga dessa bolag håller sig väl uppdaterade kring utvecklingen. Addtechkoncernens totala exponering mot negativa effekter av Brexit bedöms som marginell. I övrigt är risk- och osäkerhetsfaktorerna desamma som under tidigare perioder. För mer information hänvisas till avsnittet Risker och osäkerhetsfaktorer i förvaltningsberättelsen (sid 38-40) i årsredovisningen 2017/2018. Moderbolaget påverkas indirekt av ovanstående risker och osäkerhetsfaktorer genom sin funktion i koncernen. TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE Inga transaktioner mellan Addtech och närstående som väsentligen påverkat koncernens ställning och resultat har ägt rum under perioden. SÄSONGSEFFEKTER Addtechs försäljning av högteknologiska produkter och lösningar inom tillverkande industri och infrastruktur har ingen väsentlig säsongsvariation. Antal produktionsdagar samt kundernas efterfrågan och investeringsvilja kan dock variera mellan kvartalen. ÅRSREDOVISNING 2018/2019 Årsredovisning för 2018/2019 kommer publiceras på Addtechs hemsida i juli 2019 på En tryckt redovisning kommer att distribueras till de aktieägare som begär detta. ÅRSSTÄMMA 2019 Årsstämma i Addtech AB kommer att hållas torsdagen den 29 augusti 2019, klockan på IVA i Stockholm, Grev Turegatan 16. Kallelse till årsstämman kommer att publiceras under juli 2019 och kommer också att vara tillgänglig på Styrelsen föreslår en utdelning om 5,00 SEK (4,00) per aktie, vilket motsvarar en utdelning om cirka 336 MSEK (269), vilket är i linje med Addtechs utdelningspolicy med målsättning om en utdelning som överstiger 30 procent av koncernens genomsnittliga resultat efter skatt över en konjunkturcykel. ADDTECH AB (PUBL.) BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 1 APRIL MARS

11 VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER RÄKENSKAPSÅRETS UTGÅNG Den 1 april förvärvades Omni Ray AG, Schweiz, till affärsområdet Automation. Omni Ray AG är ett Zürich-baserat teknikhandels- och serviceföretag, med en stark position på den schweiziska marknaden för automationslösningar inom industri, infrastruktur, transport och medicinteknik. Bolaget omsätter cirka 36 MCHF och har 65 anställda. Den 1 april förvärvades bolaget Thurne Teknik AB, Sverige, till affärsområdet Industrial Process. Thurne Teknik är en ledande leverantör av komponenter, utrustning och avancerade processystem till primärt den kemiska och farmaceutiska industrin i Norden och Baltikum. Bolaget har 19 anställda och omsätter cirka 100 MSEK. Den 1 april förvärvades AB N.O. Rönne, Sverige, till affärsområdet Industrial Process. N.O. Rönnes huvudsakliga verksamhet består av tillverkning av kundanpassade specialpackningar och tätningar genom stansning och skärning. Bolaget vänder sig främst till maskinbyggare. Bolaget omsätter cirka 8 MSEK och har 4 anställda. Den 6 maj förvärvades Beat Seating Systems Walter Tausch GmbH, Österrike, till affärsområdet Power Solutions. Företaget är en nischad aktör som levererar ergonomiska förarstolar och kringkomponenter till maskiner, bussar och tåg i Mellaneuropa. Bolaget omsätter cirka 2,1 MEUR och har 5 anställda. Stockholm den 15 maj 2019 Niklas Stenberg VD och Koncernchef ÖVRIG INFORMATION OFFENTLIGGÖRANDE Denna information är sådan information som Addtech AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom nedanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 15 maj 2019 kl CET. KOMMANDE INFORMATIONSTILLFÄLLEN Juli 2019 Årsredovisning 2018/ Delårsrapport 1 april - 30 juni Årsstämma Delårsrapport 1 april - 30 september Delårsrapport 1 april - 31 december 2019 FÖR YTTERLIGARE INFORMATION KONTAKTA Niklas Stenberg, VD och koncernchef, telefon Malin Enarson, ekonomidirektör, telefon Granskningsrapport ADDTECH AB (PUBL.) BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 1 APRIL MARS

12 R Ä K E N S K A P E R Granskningsrapport GRANSKNINGSRAPPORT INLEDNING Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (Bokslutskommunikén) för Addtech AB (publ.), orgnr , per den 31 mars 2019 och den tolvmånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning. DEN ÖVERSIKTLIGA GRANSKNINGENS INRIKTNING OCH OMFATTNING Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. SLUTSATS Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen. Stockholm den 15 maj 2019 KPMG AB KPMG AB Joakim Thilstedt Auktoriserad revisor Huvudansvarig Jonas Eriksson Auktoriserad revisor Affärsområden ADDTECH AB (PUBL.) BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 1 APRIL MARS

13 Affärsområden AFFÄRSOMRÅDEN Nettoomsättning per affärsområde 2018/ /2018 Kvartalsdata, MSEK Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Components Energy Industrial Process Power Solutions Koncernposter Addtechkoncernen EBITA per affärsområde 2018/ /2018 Kvartalsdata, MSEK Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Components Energy Industrial Process Power Solutions Koncernposter EBITA Avskr. på immateriella A.T varav förvärv Rörelseresultat Nettoomsättning 3 månader Rullande 12 månader MSEK 31 mar mar mar mar 2018 Components Energy Industrial Process Power Solutions Koncernposter Addtechkoncernen EBITA och EBITA-marginal 3 månader Rullande 12 månader 31 mar mar mar mar 2018 MSEK % MSEK % MSEK % MSEK % Components ,5 79 9, , ,5 Energy 70 11, , , ,7 Industrial Process 71 10,0 38 8, , ,5 Power Solutions 54 13, , , ,1 Koncernposter EBITA , , , ,5 Avskr. på immateriella A.T varav förvärv Rörelseresultat 260 9, , , ,7 ADDTECH AB (PUBL.) BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 1 APRIL MARS

14 INTÄKTERNAS FÖRDELNING Nettoomsättning per dotterbolagens geografiska hemvist 3 månader MSEK Components Energy 31 mar 2019 Industrial Process Power Solutions Koncernposter Addtech koncernen Sverige Danmark Finland Norge Europa Övriga länder Total Nettoomsättning per dotterbolagens geografiska hemvist 12 månader MSEK Components Energy 31 mar 2019 Industrial Process Power Solutions Koncernposter Addtech koncernen Sverige Danmark Finland Norge Europa Övriga länder Total Koncernen i sammandrag ADDTECH AB (PUBL.) BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 1 APRIL MARS

15 Koncernen i sammandrag KONCERNENS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG 3 månader Rullande 12 månader MSEK 31 mar mar mar mar 2018 Nettoomsättning Kostnad för sålda varor Bruttoresultat Försäljningskostnader Administrationskostnader Övriga rörelseintäkter och -kostnader Rörelseresultat i % av nettoomsättning 9,1 8,7 9,0 8,7 Finansiella intäkter och kostnader Resultat efter finansiella poster i % av nettoomsättning 8,6 7,9 8,5 8,3 Skatt Periodens resultat Periodens resultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande Resultat efter skatt per aktie före utspädning, SEK 2,65 1,95 9,85 7,70 Resultat efter skatt per aktie efter utspädning, SEK 2,60 1,95 9,80 7,65 Genomsnittligt antal aktier efter återköp, Antal aktier efter återköp vid periodens utgång, KONCERNENS TOTALRESULTAT 3 månader Rullande 12 månader MSEK 31 mar mar mar mar 2018 Periodens resultat Poster som senare kan återföras i resultaträkningen Kassaflödessäkringar Periodens omräkningsdifferenser Poster som inte ska återföras i resultaträkningen Aktuariella effekter av nettopensionsförpliktelsen Övrigt totalresultat Periodens totalresultat Periodens totalresultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande ADDTECH AB (PUBL.) BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 1 APRIL MARS

16 KONCERNENS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG MSEK 31 mar mar 2018 Goodwill Övriga immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar Varulager Kortfristiga fordringar Likvida medel Summa omsättningstillgångar Summa tillgångar Eget kapital Räntebärande avsättningar Icke räntebärande avsättningar Räntebärande långfristiga skulder Icke räntebärande långfristiga skulder Summa långfristiga skulder Icke räntebärande avsättningar Räntebärande kortfristiga skulder Icke räntebärande kortfristiga skulder Summa kortfristiga skulder Summa eget kapital och skulder FÖRÄNDRINGAR I KONCERNENS EGET KAPITAL I SAMMANDRAG MSEK 31 mar mar 2018 Ingående balans Inlösta, utfärdade och återköpta optioner Återköp av egna aktier Utdelning, ordinarie Utdelning, innehav utan bestämmande inflytande -9-9 Förändring innehav utan bestämmande inflytande -2 - Periodens totalresultat Utgående balans ADDTECH AB (PUBL.) BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 1 APRIL MARS

17 KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS I SAMMANDRAG 3 månader Rullande 12 månader MSEK 31 mar mar mar mar 2018 Resultat efter finansiella poster Justering för poster som inte ingår i kassaflödet Betald inkomstskatt Förändringar i rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar Företagsförvärv och avyttringar Kassaflöde från investeringsverksamheten Utdelning till moderbolagets aktieägare Återköp av egna aktier/ förändring av optioner Övrig finansieringsverksamhet Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens ingång Valutakursdifferens i likvida medel Likvida medel vid periodens slut VERKLIGT VÄRDE PÅ FINANSIELLA INSTRUMENT 31 mar mar 2018 MSEK Redovisat värde Nivå 2 Nivå 3 Redovisat värde Nivå 2 Nivå 3 Derivat - verkligt värde, säkringsinstrument Derivat - verkligt värde via resultatet Summa finansiella tillgångar till verkligt värde per nivå Derivat - verkligt värde, säkringsinstrument Derivat - verkligt värde via resultatet Villkorade köpeskillingar - verkligt värde via resultatet Summa finansiella skulder till verkligt värde per nivå Verkligt värde och redovisat värde redovisas i balansräkningen enligt tabellen ovan. För noterade värdepapper bestäms verkligt värde med utgångspunkt från tillgångens noterade kurs på en aktiv marknad, nivå 1. Per balansdagen hade koncernen inga poster i denna kategori. För valutakontrakt och inbäddade derivat bestäms det verkliga värdet baserat på observerbar marknadsdata, nivå 2. För villkorade köpeskillingar görs en kassaflödesbaserad värdering, som inte är baserad på observerbar marknadsdata, nivå 3. För koncernens övriga finansiella tillgångar och skulder uppskattas verkligt värde vara lika med redovisat värde. Villkorade köpeskillingar 31 mar mar 2018 Ingående balans Årets förvärv Återförda via resultaträkningen -8-9 Utbetalda köpeskillingar Räntekostnader 10 8 Valutakursdifferenser 2 8 Utgående balans ADDTECH AB (PUBL.) BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 1 APRIL MARS

18 NYCKELTAL 12 månader t.o.m. 31 mar mar mar mar 2016 Nettoomsättning, MSEK EBITDA, MSEK EBITA, MSEK EBITA-marginal, % 10,7 10,5 10,0 8,7 Rörelseresultat, MSEK Rörelsemarginal, % 9,0 8,7 8,4 7,2 Resultat efter finansiella poster, MSEK Periodens resultat, MSEK Rörelsekapital Avkastning rörelsekapital (R/RK), % Avkastning eget kapital, % Avkastning sysselsatt kapital, % Soliditet, % Finansiell nettoskuld, MSEK Skuldsättningsgrad, ggr 0,8 0,7 0,6 0,6 Finansiell nettoskuld/ebitda, ggr 1,7 1,6 1,3 1,4 Nettoskuld exkl. pensioner, MSEK Nettoskuldsättningsgrad, exkl pensioner, ggr 0,7 0,6 0,5 0,4 Räntetäckningsgrad, ggr 22,1 22,7 23,9 20,3 Medelantal anställda* Antal anställda vid periodens slut * Medelantalet anställda inkluderar avvecklad verksamhet i perioden 31 mars NYCKELTAL PER AKTIE 12 månader t.o.m. SEK 31 mar mar mar mar 2016 Resultat per aktie före utspädning 9,85 7,70 6,60 4,85 Resultat per aktie efter utspädning 9,80 7,65 6,55 4,85 Kassaflöde från löpande verksamheten per aktie 7,80 8,05 8,25 7,10 Eget kapital per aktie 36,80 31,10 25,45 22,10 Aktiekurs vid periodens slut 193,00 168,00 148,50 112,00 Genomsnittligt antal aktier efter återköp, Genomsnittligt antal aktier efter återköp justerat för utspädning, Antal utestående aktier efter återköp vid periodens utgång, Moderbolaget i sammandrag ADDTECH AB (PUBL.) BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 1 APRIL MARS

19 Moderbolaget i sammandrag MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING 3 månader Rullande 12 månader MSEK 31 mar mar mar mar 2018 Nettoomsättning Administrationskostnader Rörelseresultat Ränteintäkter, räntekostnader och liknande resultatposter Resultat efter finansiella poster Bokslutsdispositioner Resultat före skatt Skatt Periodens resultat Periodens totalresultat MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING MSEK 31 mar mar 2018 Materiella anläggningstillgångar 1 2 Finansiella anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar Kortfristiga fordringar Kassa och bank 0 - Summa omsättningstillgångar Summa tillgångar Eget kapital Obeskattade reserver Avsättningar Långfristiga skulder Kortfristiga skulder Summa eget kapital och skulder Bilaga 1: Ny organisation ADDTECH AB (PUBL.) BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 1 APRIL MARS

20 Bilaga 1: Ny organisation BILAGA 1: NY ORGANISATION Från och med inledningen av det nya räkenskapsåret har koncernen genomfört en omorganisation och bildat ett femte affärsområde. Det nya affärsområdet, Automation, har bildats genom en uppdelning av affärsområdet Components. Syftet med organisationsförändringen är att uppnå en ökad potential för tillväxt och effektivitet bland bolagen då de härigenom enklare kan dra nytta av varandras nätverk och erfarenheter. Genom uppdelningen i Components och Automation kan Addtech på ett effektivare sätt dra nytta av den fortsatta industriella utvecklingen och skapa ytterligare möjligheter till värdeskapande förvärv vilka stärker Addtechs marknadspositioner i utvalda marknadssegment. Dessutom öppnar omorganisationen utvecklingsvägar för fler nyckelpersoner inom Addtech. Därutöver har en justering gjorts inom affärsområdet Industrial Process, som konsoliderat sin verksamhet från fyra till två affärsenheter. AUTOMATION Automation marknadsför och säljer intelligenta lösningar, delsystem och komponenter till bland annat industriell automation och infrastruktur, exempelvis lösningar för robotik, styrsystem, sensorer, industriella nätverk och kommunikationsnät. Automation - Omsättning per kundsegment Bygg & Installation (2%) Data & Telekommunikation (7%) Elektronik (9%) Energi (8%) Fordon (5%) Medicinsk teknik (10%) Mekanisk industri (30%) Skog & Process (10%) Transport (4%) Övriga (15%) Automation - Omsättning per geografisk marknad Sverige (29%) Danmark (18%) Finland (18%) Norge (14%) Övriga (21%) ADDTECH AB (PUBL.) BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 1 APRIL MARS

21 COMPONENTS Components marknadsför och säljer komponenter och delsystem inom mekanik, elektromekanik, hydraulik och elektronik. Kunderna finns främst inom nordisk tillverkningsindustri. Components - Omsättning per kundsegment Bygg & Installation (7%) Data & Telekommunikation (3%) Elektronik (22%) Energi (13%) Fordon (18%) Medicinsk teknik (4%) Mekanisk industri (17%) Skog & Process (4%) Transport (3%) Övriga (9%) Components - Omsättning per geografisk marknad Sverige (33%) Danmark (19%) Finland (15%) Norge (10%) Övriga (23%) ENERGY Energy marknadsför och säljer produkter för elektrisk transmission och eldistribution samt produkter inom elsäkerhet, elinstallation och förbindningsteknik. Kunderna finns främst inom energi- och elinstallationsmarknaden via föreskrivande led och elgrossister. Energy - Omsättning per kundsegment Bygg & Installation (25%) Data & Telekommunikation (3%) Elektronik (7%) Energi (45%) Fordon (0%) Medicinsk teknik (1%) Mekanisk industri (7%) Skog & Process (4%) Transport (3%) Övriga (5%) Energy - Omsättning per geografisk marknad Sverige (29%) Danmark (14%) Finland (7%) Norge (27%) Övriga (23%) INDUSTRIAL PROCESS Industrial Process marknadsför och säljer lösningar, delsystem samt komponenter, ofta under eget varumärke, som bidrar till att optimera industriella processer och flöden. Kunderna finns främst inom nordeuropeisk tillverknings- och processindustri. Industrial Process - Omsättning per kundsegment Bygg & Installation (6%) Data & Telekommunikation (0%) Elektronik (1%) Energi (9%) Fordon (8%) Medicinsk teknik (4%) Mekanisk industri (22%) Skog & Process (25%) Transport (18%) Övriga (7%) Industrial Process - Omsättning per geografisk marknad Sverige (31%) Danmark (16%) Finland (9%) Norge (15%) Övriga (29%) ADDTECH AB (PUBL.) BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 1 APRIL MARS

22 POWER SOLUTIONS Power Solutions utvecklar, marknadsför och säljer komponenter och systemlösningar som säkerställer kraftförsörjning samt styrning och kontroll av rörelser eller energiflöden. Kunderna finns främst inom specialfordon, energi, elektronik och telekom. Affärsområdet har starka egna varumärken samt nischproduktion. Power Solutions - Omsättning per kundsegment Bygg & Installation (11%) Data & Telekommunikation (8%) Elektronik (14%) Energi (12%) Fordon (32%) Medicinsk teknik (7%) Mekanisk industri (5%) Skog & Process (0%) Transport (6%) Övriga (5%) Power Solutions - Omsättning per geografisk marknad Sverige (31%) Danmark (7%) Finland (12%) Norge (7%) Övriga (43%) ADDTECH AB (PUBL.) BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 1 APRIL MARS

23 PRO FORMA AFFÄRSOMRÅDEN ENLIGT NY ORGANISATION FRÅN Nettoomsättning per affärsområde 2018/ /2018 Kvartalsdata, MSEK Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Automation Components Energy Industrial Process Power Solutions Koncernposter Addtechkoncernen EBITA per affärsområde 2018/ /2018 Kvartalsdata, MSEK Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Automation Components Energy Industrial Process Power Solutions Koncernposter EBITA Avskr. på immateriella A.T varav förvärv Rörelseresultat Nettoomsättning 3 månader Rullande 12 månader MSEK 31 mar mar mar mar 2018 Automation Components Energy Industrial Process Power Solutions Koncernposter Addtechkoncernen EBITA och EBITA-marginal 3 månader Rullande 12 månader 31 mar mar mar mar 2018 MSEK % MSEK % MSEK % MSEK % Automation 52 9,4 28 7, , ,7 Components 64 11, , , ,3 Energy 70 11, , , ,7 Industrial Process 71 10,0 38 8, , ,5 Power Solutions 54 13, , , ,1 Koncernposter EBITA , , , ,5 Avskr. på immateriella A.T varav förvärv Rörelseresultat 260 9, , , ,7 ADDTECH AB (PUBL.) BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 1 APRIL MARS

24 D E F I N I T I O N E R DEFINITIONER Avkastning på eget kapital² Resultat efter skatt dividerat med eget kapital. Komponenterna beräknas som snittet av de senaste 12 månaderna. Avkastning på eget kapital mäter ur ett ägarperspektiv den avkastningen som ges på ägarnas investerade kapital. Avkastning på rörelsekapital (R/RK)¹ EBITA dividerat med rörelsekapital. R/RK används för att analysera lönsamhet och är ett mått som premierar högt EBITA resultat och lågt rörelsekapitalbehov. Avkastning på sysselsatt kapital¹ Resultat efter finansiella poster plus finansiella kostnader i procent av sysselsatt kapital. Komponenterna beräknas som snittet av de senaste 12 månaderna. Avkastning på sysselsatt kapital visar koncernens lönsamhet i förhållande till externt finansierat kapital och eget kapital, se avstämningstabell på sida EBITA¹ Rörelseresultat före avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar. EBITA används för att analysera lönsamheten genererad av den operativa verksamheten, se avstämningstabell på sida EBITA-marginal¹ EBITA i procent av nettoomsättningen. EBITA-marginal används för att visa den löpande verksamhetens lönsamhetsgrad. EBITDA¹ Rörelseresultat före av- och nedskrivningar. EBITDA används för att analysera lönsamheten genererad av den operativa verksamheten, se avstämningstabell på sida Eget kapital per aktie¹ Eget kapital dividerat med antal utestående aktier på balansdagen. Måttet mäter hur mycket eget kapital som är hänförligt till respektive aktie och presenteras för att underlätta investerares analyser och beslut. Finansiell nettoskuld¹ Nettot av räntebärande skulder och avsättningar minus likvida medel. Nettoskulden används för att följa skuldutvecklingen, analysera koncernens skuldsättning samt dess förmåga att återbetala sina skulder med likvida medel genererade från koncernens löpande verksamhet om samtliga skulder förföll idag och eventuell nödvändig återfinansiering. Finansiell nettoskuld/ebitda¹ Den finansiella nettoskulden dividerat med EBITDA. Finansiell nettoskuld jämfört med EBITDA ger ett nyckeltal för nettoskulden i relation till kassagenererande resultat i rörelsen, det vill säga ger en indikation på verksamhetens förmåga att betala sina skulder. Detta mått används allmänt av finansiella institutioner för att mäta kreditvärdigheten. Finansnetto¹ Finansiella intäkter minus finansiella kostnader. Används för att beskriva utvecklingen av koncernens finansiella aktiviteter. Förvärvad tillväxt¹ Förändringar i nettoomsättning som är hänförlig till rörelseförvärv jämfört med samma period föregående år. Förvärvad tillväxt används som en komponent för att beskriva utvecklingen av koncernens nettoomsättning där förvärvad tillväxt särskiljs från organisk tillväxt, avyttringar samt valutakurseffekter, se avstämningstabell på sida ADDTECH AB (PUBL.) BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 1 APRIL MARS

25 Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie¹ Kassaflöde från den löpande verksamheten dividerat med ett vägt genomsnitt av antal utestående aktier efter återköp. Måttet används för att investerare enkelt ska kunna analysera hur stort överskott från den löpande verksamheten som genereras per aktie. Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar¹ Investeringar i anläggningstillgångar minus försäljningar av anläggningstillgångar. Måttet används för att analysera koncernens investeringar i förnyelse och utveckling av materiella anläggningstillgångar. Nettoskuld exklusive pensioner¹ Nettot av räntebärande skulder och avsättningar exklusive pensioner minus likvida medel. Ett mått som används för att analysera finansiell risk, se avstämningstabell på sida Nettoskuldsättningsgrad, exklusive pensioner¹ ² Nettoskuld exklusive pensioner dividerat med eget kapital. Ett mått som används för att analysera finansiell risk, se avstämningstabell på sida Organisk tillväxt¹ Förändringar i nettoomsättning exklusive valutaeffekter, förvärv samt avyttringar jämfört med samma period föregående år. Organisk tillväxt används för att analysera den underliggande försäljningstillväxten drivet av förändring i volym, produktutbud och pris för liknande produkter mellan olika perioder, se avstämningstabell på sida Resultat efter finansiella poster¹ Periodens resultat före skatt. Används för att analysera verksamhetens lönsamhet inklusive finansiella aktiviteter. Resultat per aktie Aktieägarnas andel av periodens resultat efter skatt, dividerat med ett vägt genomsnitt av antal aktier under perioden. Resultat per aktie efter utspädning Aktieägarnas andel av periodens resultat efter skatt, dividerat med ett vägt genomsnitt av antal utestående aktier, justerat för tillkommande antal aktier vid nyttjande av utestående optioner. Räntetäckningsgrad¹ Resultat efter finansnetto plus räntekostnader och bankavgifter dividerat med räntekostnader och bankavgifter. Nyckeltalet mäter koncernens kapacitet att via sin verksamhet och finansiella intäkter generera ett tillräckligt stort överskott för att täcka sina finansiella kostnader, se avstämningstabell på sida Rörelsekapital¹ Rörelsekapital (RK) mäts genom ett årsgenomsnitt definierat som varulager plus kundfordringar minus leverantörsskulder. Rörelsekapital används för att analysera hur mycket rörelsekapital som är bundet i verksamheten, se avstämningstabell på sida Rörelsemarginal¹ Rörelseresultat i procent av nettoomsättningen. Måttet används för att ange hur stor andel i procent av omsättningen som blir kvar för att täcka räntor och skatt samt ge vinst, efter att företagets kostnader har betalats. Rörelseresultat¹ Rörelseintäkter minus rörelsekostnader. Används för att beskriva koncernens resultat före räntor och skatter. Skuldsättningsgrad¹ ² Finansiell nettoskuld dividerat med eget kapital. ADDTECH AB (PUBL.) BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 1 APRIL MARS

26 Ett mått som används för att analysera finansiell risk. Soliditet¹ ² Eget kapital i procent av balansomslutningen. Soliditet används för att analysera finansiell risk och visar hur stor andel av tillgångarna som är finansierade med eget kapital. Sysselsatt kapital¹ Balansomslutning minus icke räntebärande skulder och avsättningar. Sysselsatt kapital visar hur stor del av företagets tillgångar som lånats ut av företagets ägare eller som har lånats ut av långivare, se avstämningstabell på sida Utestående antal aktier Totalt antal aktier reducerat med av bolaget återköpta egna aktier. ¹Nyckeltalet är ett alternativt nyckeltal enligt ESMAs riktlinjer. ²Minoriteten ingår i eget kapital när nyckeltalen beräknas. ADDTECH AB (PUBL.) BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 1 APRIL MARS

27 AVSTÄMNINGSTABELLER ALTERNATIVA NYCKELTAL EBITA och EBITDA 12 månader t.o.m Koncernen, MSEK 31 mar mar mar mar 2016 Rörelseresultat enligt kvartalsrapporten Avskrivningar, immateriella anläggningstillgångar (+) EBITA Avskrivningar, materiella anläggningstillgångar (+) EBITDA Rörelsekapital och avkastning på rörelsekapital (R/RK) 12 månader t.o.m Koncernen, MSEK 31 mar mar mar mar 2016 EBITA (rullande 12 månader) Varulager, årsgenomsnitt (+) Kundfordring, årsgenomsnitt (+) Leverantörsskulder, årsgenomsnitt (-) Rörelsekapital (årsgenomsnitt) Avkastning på rörelsekapital (R/RK) (%) 53% 53% 53% 44% Förvärvad tillväxt och organisk tillväxt 3 månader 12 månader Koncernen 31 mar mar mar mar 2018 Förvärvad tillväxt (MSEK, %) 236 (11%) 173 (9%) 999 (12%) 557 (8%) Organisk tillväxt (MSEK, %) 459 (22%) 22 (1%) 903 (11%) 356 (5%) Avyttringar (MSEK, %) -17 (-1%) -40 (-2%) -65 (-1%) -115 (-2) Valutakurseffekter (MSEK, %) 65 (3%) 25 (1%) 289 (4%) 46 (1%) Total tillväxt (MSEK, %) 743 (35%) 180 (9%) (26%) 844 (12%) Nettoskuld exkl. pensioner och nettoskuldsättningsgrad exkl. pensioner 12 månader t.o.m Koncernen 31 mar mar mar mar 2016 Finansiell nettoskuld, MSEK Pensioner, MSEK (-) Nettoskuld exklusive pensioner, MSEK Eget kapital, MSEK Nettoskuldsättningsgrad exklusive pensioner, ggr 0,7 0,6 0,5 0,4 Räntetäckningsgrad 12 månader t.o.m Koncernen 31 mar mar mar mar 2016 Resultat efter finansiella poster, MSEK Räntekostnader och bankavgifter, MSEK (+) Total Räntetäckningsgrad, ggr 22,1 22,7 23,9 20,3 ADDTECH AB (PUBL.) BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 1 APRIL MARS

28 Sysselsatt kapital och avkastning på sysselsatt kapital 12 månader t.o.m Koncernen, MSEK 31 mar mar mar mar 2016 Resultat efter finansiella poster Finansiella kostnader (+) Resultat efter finansiella poster plus finansiella kostnader Balansomslutning, årsgenomsnitt (+) Icke räntebärande skulder, årsgenomsnitt (-) Icke räntebärande avsättningar, årsgenomsnitt (-) Sysselsatt kapital Avkastning på sysselsatt kapital, % 21% 22% 23% 16% Kort om Addtech ADDTECH AB (PUBL.) BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 1 APRIL MARS

29 Kort om Addtech KORT OM ADDTECH Addtech är en teknikhandelskoncern som tillför både tekniskt och ekonomiskt mervärde i länken mellan tillverkare och kund. Addtech verkar inom valda nischer på marknaden för högteknologiska produkter och lösningar. Kunderna finns främst inom tillverkande industri och infrastruktur. Addtech har cirka anställda i drygt 130 dotterbolag som drivs under egna varumärken. Koncernen omsätter drygt 10 miljarder SEK. Addtechaktien är noterad på Nasdaq Stockholm. VISION, AFFÄRSIDÉ OCH STRATEGIER VISION Addtechs vision är att vara ledande inom värdeskapande teknikhandel i Nordeuropa. AFFÄRSIDÉ Addtechs affärsidé är att erbjuda högteknologiska produkter och lösningar till företag inom tillverkande industri och infrastruktur. Vi tillför både tekniskt och ekonomiskt mervärde genom att vara en kompetent samarbetspartner för kunder och tillverkare. STRATEGIER - Marknadsledande nischpositioner - Operativ rörlighet - flexibilitet och aktivt ägande - Tillväxt genom förvärv ADDTECH AB (PUBL.) Org.nr: , Box 5112, Stockholm, Besöksadress: Birger Jarlsgatan 43 Tel: , info@addtech.com ADDTECH AB (PUBL.) BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 1 APRIL MARS