DELÅRSRAPPORT 1 APRIL - 30 JUNI 2018

Transkript

1 P E R I O D E N Sammanfattning Utveckling i sammandrag DELÅRSRAPPORT 1 APRIL - 30 JUNI 2018 FÖRSTA KVARTALET Nettoomsättningen ökade med 21 procent och uppgick till MSEK (1 979). Rörelseresultatet före avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar (EBITA) ökade med 22 procent och uppgick till 260 MSEK (214 inklusive jämförelsestörande poster +12 MSEK) motsvarande en EBITA-marginal om 10,9 procent (10,8). Rörelseresultatet ökade med 22 procent och uppgick till 221 MSEK (181) motsvarande en rörelsemarginal om 9,2 procent (9,1). Resultat efter skatt ökade med 13 procent och uppgick till 162 MSEK (143) och resultat per aktie före utspädning uppgick till 2,35 SEK (2,10). För den senaste tolvmånadersperioden uppgick resultat per aktie före utspädning till 7,95 SEK (7,05). Avkastning på rörelsekapital (R/RK) uppgick till 53 procent (53). Avkastning på eget kapital uppgick till 27 procent (28). Soliditeten uppgick till 39 procent (39). Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 52 MSEK (85). För den senaste tolvmånadersperioden uppgick kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie till 7,55 SEK (7,95). Under perioden har vi genomfört fyra förvärv med en total årsomsättning om cirka 230 MSEK. Under juli har vi genomfört ytterligare sex förvärv med en total årsomsättning om cirka 500 MSEK. Koncernen i sammandrag 3 månader Rullande 12 månader Belopp i MSEK 30 jun jun jun mar 2018 Nettoomsättning % % EBITA % % EBITA-marginal % 10,9 10,8 10,5 10,5 Resultat efter finansiella poster % % Periodens resultat % % Resultat per aktie före utspädning, SEK 2,35 2,10 12% 7,95 7,70 3% Resultat per aktie efter utspädning, SEK 2,35 2,10 12% 7,90 7,65 3% Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie, SEK - - 7,55 8,05 Avkastning eget kapital, % Soliditet, % Jämförelser inom parantes avser motsvarande period föregående år om inget annat anges. VD-kommentar ADDTECH AB (PUBL.) DELÅRSRAPPORT 1 APRIL 30 JUNI

2 VD-kommentar VD-KOMMENTAR FÖRSTA KVARTALET EN MYCKET BRA START PÅ VERKSAMHETSÅRET 2018/2019 Vi upplevde en mycket stark marknad i kvartalet och koncernen hade en organisk försäljningsökning på 9 procent. Detta i kombination med flertalet genomförda förvärv resulterade i en total vinsttillväxt på 22 procent. Rörelsemarginalen fortsatte att förbättras, speciellt med hänsyn tagen till den positiva engångseffekten vi hade under det första kvartalet föregående år. Det är mycket positivt att alla fyra affärsområden presterade en EBITA-marginal över 10 procent. MARKNADSUTVECKLING Försäljningen av insatskomponenter till tillverkningsföretag fortsatte att öka, speciellt i kundsegment såsom specialfordon, maskintillverkare, elektronik och fartyg. Efterfrågan var också god från kunder inom medicinteknik och vindkraft medan den var svag inom telekom. Från en låg nivå uppvisade kundsegmentet olja & gas i Norge en förbättring. Det var även en positiv utveckling av efterfrågan på eftermarknadsprodukter till tillverkningsindustrin samt skog- och processindustrin. Försäljningen av infrastrukturprodukter till elnätskunder i Norden ökade sammantaget något och efterfrågan på elrelaterade produkter från bygg- och installationskunder hade en bra utveckling. Ur ett geografiskt perspektiv hade vi totalt sett det bästa marknadsläget i Sverige och Finland. Vår försäljning i Danmark ökade något och våra verksamheter utanför Norden hade en god efterfrågan. Tack vare ökad investeringsvilja inom olja & gas samt inom infrastruktur så ökade försäljningen även i Norge. FÖRVÄRV Vår förvärvsaktivitet under inledningen av verksamhetsåret har varit hög i samtliga affärsområden. Under kvartalet har vi genomfört fyra förvärv som sammantaget bidrar med en årlig omsättning om cirka 230 MSEK. I början av juli har vi dessutom genomfört ytterligare sex förvärv med en total årsomsättning om ca 500 MSEK. Klart slut för mig, efter ett drygt decennium som VD för denna fina koncern skriver jag härmed min sista VD-kommentar. Vilken resa det har varit. Först och främst tänker jag på alla människor jag har haft glädjen att samarbeta med, genom såväl låg- som högkonjunktur. Kunder, leverantörer, investerare, styrelsen och viktigast av allt - alla våra medarbetare som tillsammans bevarar och förädlar den fantastiska företagskultur som gör Addtechkoncernen unik och framgångsrik. Tack till er alla. Från och med årsstämman lämnar jag med gott förtroende över till Niklas Stenberg. Johan Sjö VD och Koncernchef Koncernens utveckling ADDTECH AB (PUBL.) DELÅRSRAPPORT 1 APRIL 30 JUNI

3 Koncernens utveckling KONCERNENS UTVECKLING FÖRSÄLJNINGSUTVECKLING Addtechkoncernens nettoomsättning under perioden ökade med 21 procent till MSEK (1 979). Den organiska tillväxten uppgick till 9 procent och förvärv samt avyttring påverkade med 8 procent. Valutakursförändringar påverkade nettoomsättningen positivt med 4 procent, motsvarande 74 MSEK. RESULTATUTVECKLING Rörelseresultatet ökade under perioden med 22 procent till 221 MSEK (181 inklusive jämförelsestörande poster +12 MSEK) och rörelsemarginalen uppgick till 9,2 procent (9,1). Finansnettot uppgick till -16 MSEK (-4) och skillnaden mot föregående år är i huvudsak hänförligt till omvärdering av utestående derivat. Resultatet efter finansiella poster ökade med 16 procent till 205 MSEK (177). Resultatet efter skatt för perioden ökade med 13 procent till 162 MSEK (143) och effektiv skattesats uppgick till 21 procent (19). Resultat per aktie före utspädning för perioden uppgick till 2,35 SEK (2,10). Nettoomsättning och EBITA-marginal, rullande 12 månader Nettoomsättning EBITA-marginal Kv2 16/17 Kv3 16/17 Kv4 16/17 Kv1 17/18 Kv2 17/18 Kv3 17/18 Kv4 17/18 Kv1 18/19 5 Nettoomsättning, MSEK EBITA-marginal, % Utveckling per affärsområde ADDTECH AB (PUBL.) DELÅRSRAPPORT 1 APRIL 30 JUNI

4 Utveckling per affärsområde UTVECKLING PER AFFÄRSOMRÅDE COMPONENTS Components nettoomsättning ökade med 34 procent till 946 MSEK (707) och EBITA ökade med 61 procent till 107 MSEK (67). Marknad Den goda vinsttillväxten och förbättring av rörelsemarginalen är ett resultat av ökad försäljning av insatskomponenter till tillverkningsbolag och flera genomförda förvärv. Efterfrågan fortsatte att öka från en hög nivå i Sverige och Finland medan den var stabil i Danmark. Marknadsläget var bra i de flesta större kundsegment såsom maskintillverkare, elektronik, specialfordon och vindenergi. Affärsläget för våra verksamheter i Norge förbättrades väsentligt från en låg nivå tack vare en bättre efterfrågan från kunder inom olja & gas och ökade investeringar inom infrastruktur. ENERGY Energys nettoomsättning ökade med 15 procent till 535 MSEK (466) och EBITA ökade med 2 procent till 56 MSEK (55). Marknad Efterfrågan på infrastrukturprodukter till stam- och regionnäten i Norden ökade något men den ökande konkurrensen har påverkat våra marginaler. Affärsläget för nischade produkter inom elkraftsdistribution var fortsatt stabil. Försäljningen av produkter mot bygg och installation fortsatte att öka liksom efterfrågan på produkter till tillverkningsindustrin. INDUSTRIAL PROCESS Industrial Process nettoomsättning ökade med 23 procent till 498 MSEK (404) och EBITA ökade med 53 procent till 50 MSEK (33). Marknad Efterfrågan ökade inom flertalet kundsegment inom nordisk produktions- och processindustri och vår organiska tillväxt var mycket god under kvartalet. Affärsläget inom tillverkningsindustrin var bra och efterfrågan inom kundsegment såsom maskintillverkare och specialfordon ökade. Investeringarna inom skogs- och processindustrin ökade något och försäljningen av produkter för emissionsmätning till fartygsmarknaden steg väsentligt. POWER SOLUTIONS Power Solutions nettoomsättning ökade med 4 procent till 419 MSEK (404) och EBITA ökade med 11 procent till 57 MSEK (51). Marknad För affärsområdet som helhet ökade den underliggande efterfrågan något. Försäljningen av reglage- och ergonomiprodukter till specialfordonsindustrin fortsatte att stiga. Efterfrågan på batterilösningar var tudelad med en minskning av traditionella batterilösningar till telekomsegmentet och en ökning för nya typer av batteriteknologier till flera kundsegment. Försäljningen av kraftförsörjningslösningar till kunder inom telekom och vindkraft var fortsatt svag. Övrig finansiell information ADDTECH AB (PUBL.) DELÅRSRAPPORT 1 APRIL 30 JUNI

5 Övrig finansiell information ÖVRIG FINANSIELL INFORMATION LÖNSAMHET, FINANSIELL STÄLLNING OCH KASSAFLÖDE Avkastning på eget kapital uppgick vid periodens utgång till 27 procent (28) och avkastning på sysselsatt kapital till 22 procent (23). Avkastning på rörelsekapital, R/RK (EBITA i förhållande till rörelsekapital), uppgick till 53 procent (53). Soliditeten uppgick vid periodens utgång till 39 procent (39). Eget kapital per aktie, exklusive innehav utan bestämmande inflytande, uppgick till 34,25 SEK (27,40). Koncernens nettoskuld uppgick vid periodens utgång till MSEK (945) exklusive pensionsskuld om 229 MSEK (218). Nettoskuldsättningsgraden, beräknad utifrån nettoskulden exklusive avsättningar till pensioner, uppgick till 0,5 (0,5). Likvida medel bestående av kassa- och bankmedel samt beviljade men ej utnyttjade krediter uppgick sammantaget till 887 MSEK (721) per 30 juni Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick under perioden till 52 MSEK (85), förändringen främst hänförlig till en ökning av rörelsekapital, väsentligen kundfordringar. Företagsförvärv och avyttringar inklusive reglering av villkorad köpeskilling avseende under tidigare år genomförda förvärv uppgick till 140 MSEK (172). Investeringar i anläggningstillgångar uppgick till 13 MSEK (9) och avyttringar av anläggningstillgångar uppgick till 1 MSEK (1). Utdelning från intressebolag uppgick till 2 MSEK (3). Återköp av köpoptioner uppgick till 6 MSEK (0) och lösen av köpoptioner uppgick till 13 MSEK (18). MEDARBETARE Vid periodens utgång uppgick antalet medarbetare till 2 449, vilket kan jämföras med vid räkenskapsårets ingång. Under perioden har genomförda förvärv ökat antalet medarbetare med 83. Medelantalet anställda uppgick under den senaste tolvmånadersperioden till AKTIESTRUKTUR Aktiekapitalet uppgick vid periodens utgång till 51,1 MSEK. Aktieslag Antal aktier Antal röster Andel i % av kapital Andel i % av röster A-aktie, 10 röster per aktie ,7 33,2 B-aktie, 1 röst per aktie ,3 66,8 Totalt antal aktier före återköp ,0 100,0 Återköpta B-aktier ,6 1,1 Totalt antal aktier efter återköp Addtech har tre utestående köpoptionsprogram om totalt aktier. Utfärdade köpoptioner på återköpta aktier medför en utspädningseffekt på cirka 0,2 procent under den senaste tolvmånadersperioden. Addtechs eget innehav av aktier matchar fullt ut behovet i de utestående köpoptionsprogrammen. Utestående program Antal optioner Motsvarande antal aktier Andel av tot. aktier Ursprunglig lösenkurs Omräknad lösenkurs Lösenperiod 2017/ ,4% 178,50-14 sep jun / ,4% 159,00-16 sep jun / ,6% 154,50 125,10 17 sep jun 2019 ADDTECH AB (PUBL.) DELÅRSRAPPORT 1 APRIL 30 JUNI

6 FÖRVÄRV OCH AVYTTRING Den 3 april 2018 förvärvades Synthecs-gruppen, Nederländerna, till affärsområdet Components. Bolagen levererar automationskomponenter och lösningar inom områdena sensorer, maskinvision, industriell PC, styrsystem med mera till den industriella marknaden i Benelux. Bolagen omsätter cirka 14 MEUR och har 50 anställda. Den 3 april 2018 förvärvades Xi Instrument AB, Sverige, till affärsområdet Energy. Xi Instrument bedriver verksamhet inom import av elektronisk apparatur avseende i huvudsak utrustning för lokalisering av försörjningssystem under marken. Bolaget omsätter cirka 13 MSEK och har två anställda. Den 9 april 2018 förvärvades KRV AS, Norge, till affärsområdet Industrial Process. KRV är en ledande leverantör och installatör i Norge av sprinkleranläggningar. Bolaget omsätter cirka 50 MNOK och har 27 anställda. Den 9 april 2018 förvärvades Scanwill Fluid Power ApS och Willtech ApS, Danmark, till affärsområdet Components. ScanWill konstruerar och tillverkar hydrauliska tryckförstärkare och Willtech producerar expanderproppar för permanent tätning av borrhål i metall. Bolagen fusioneras under namnet Scanwill och omsätter cirka 13 MDKK. Bolagen har fyra anställda. De från och med räkenskapsåret 2017/2018 genomförda förvärven fördelar sig enligt följande mellan koncernens affärsområden: Förvärv (avyttring) Tillträde Nettoomsättning, MSEK* Antal anställda* Affärsområde Dovitech A/S, Danmark April, Components Craig & Derricott Holdings Ltd, Storbritannien April, Power Solutions Altitech A/S, Danmark Juni, Components (Batteriunion i Järfälla AB, Sverige) (Juni, 2017) (140) (16) (Power Solutions) Mobile Control Systems-bolagen, Belgien Oktober, Power Solutions Ingenjörsfirma Pulsteknik AB, Sverige November, Components Sensor ECS A/S, Danmark November, Components Fintronic Oy (Inkråm), Finland December, Components STIGAB Stig Ödlund AB, Sverige December, Components Finn-Jiit Oy, Finland Januari, Components 2 Wave Systems AB, Sverige Januari, Components IPAS AS, Norge Januari, Energy Synthecs-gruppen, Nederländerna April, Components Xi Instrument AB, Sverige April, Energy KRV AS, Norge April, Industrial Process Scanwill Fluid Power ApS & Willtech ApS, Danmark April, Components Duelco A/S, Danmark Juli, Energy Prisma Teknik AB och Prisma Light AB, Sverige Juli, Energy Fibersystem AB, Sverige Juli, Components TLS Energimätning AB, Sverige Juli, Industrial Process Diamond Point International (Europe) Ltd, Storbritannien Juli, Components Power Technic ApS, Danmark Juli, Power Solutions * Avser bedömd situation på helårsbasis vid förvärvs- respektive avyttringstidpunkten. ADDTECH AB (PUBL.) DELÅRSRAPPORT 1 APRIL 30 JUNI

7 Förvärv med tillträde under perioden har påverkat koncernens nettoomsättning med 65 MSEK, rörelseresultat med 4 MSEK och periodens resultat efter skatt med 3 MSEK. Addtech använder vanligtvis en förvärvsstruktur med basköpeskilling och villkorad köpeskilling. Utfallet av villkorade köpeskillingar är beroende av framtida resultat som uppnås i bolagen och har en fastställd maxnivå. Av ännu ej utbetalda villkorade köpeskillingar för förvärv under perioden uppgår diskonterat värde till 18 MSEK. De villkorade köpeskillingarna förfaller till betalning inom tre år och utfallet kan maximalt bli 20 MSEK. Om villkoren inte uppfylls kan utfallet bli i intervallet 0-20 MSEK. Transaktionskostnader för förvärv med tillträde under perioden uppgår till 2 MSEK (3) och redovisas i posten försäljningskostnader. Under perioden har ingen omvärdering skett av villkorade köpeskillingar (1 MSEK). Resultateffekten redovisas i övriga rörelseintäkter respektive övriga rörelsekostnader. De tillgångar och skulder som ingick i periodens förvärv uppgår enligt de preliminära förvärvsanalyserna till följande: Redovisat värde vid förvärvstidpunkten Anpassning till verkligt värde Verkligt värde Immateriella anläggningstillgångar Övriga anläggningstillgångar 6-6 Varulager 8-8 Övriga omsättningstillgångar Uppskjuten skatteskuld/skattefordran Övriga skulder Förvärvade nettotillgångar Goodwill 66 Innehav utan bestämmande inflytande - Köpeskilling 1) 150 Avgår likvida medel i förvärvad verksamhet -30 Avgår ej utbetald köpeskilling -24 Påverkan på koncernens likvida medel 96 1) Köpeskilling anges exklusive kostnader för förvärven. MODERBOLAGET Moderbolagets nettoomsättning under perioden uppgick till 15 MSEK (14) och resultatet efter finansiella poster uppgick till -19 MSEK (1). Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar uppgick till 0 MSEK (0). Moderbolagets finansiella nettotillgång uppgick vid periodens utgång till 165 MSEK (245). ADDTECH AB (PUBL.) DELÅRSRAPPORT 1 APRIL 30 JUNI

8 ÖVRIGA UPPLYSNINGAR REDOVISNINGSPRINCIPER Delårsrapporten har upprättats enligt IFRS med tillämpning av IAS 34 Delårsrapportering. Upplysningar enligt IAS 34.16A framkommer förutom i de finansiella rapporterna och dess tillhörande noter även i övriga delar av delårsrapporten. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och lagen om värdepappersmarknaden, vilket är i enlighet med bestämmelserna i RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder som i senaste årsredovisningen har tillämpats för delårsrapporten med undantag av nedan beskrivna ändrade redovisningsprinciper. IFRS 9 Finansiella instrument, hanterar klassificering, värdering och redovisning av finansiella tillgångar och skulder och inför nya regler för säkringsredovisning och har börjat tillämpas från och med 1 april IFRS 9 introducerar bland annat en ny nedskrivningsmodell som bygger på förväntade kreditförluster, och som tar hänsyn till framåtriktad information. Under 2017/2018 har Addtech analyserat eventuella effekter av införandet av den nya standarden. Den nya nedskrivningsmodellen har inte haft någon väsentlig påverkan på koncernens finansiella ställning baserat på historisk information gällande osäkra fordringar. Eftersom koncernen inte tillämpar säkringsredovisning, har de delarna av IFRS 9 inte någon effekt på Addtechs finansiella rapporter. IFRS 15 Intäkter från avtal med kunder, medför nya krav avseende redovisning av intäkter. Koncernen har börjat tillämpa standarden från och med 1 april 2018 med framåtriktad retroaktiv övergång i enlighet med IFRS 15. Analys av effekterna av IFRS 15 för koncernen har genomförts under 2017/2018. Slutsatsen av analysen är att IFRS 15 inte har någon effekt avseende periodisering av koncernens intäkter. IFRS 15 medför ökade upplysningar, se tabell Omsättning per dotterbolagens geografiska hemvist under rubriken Intäkternas fördelning. Denna tabell innebär en ny fördelning av koncernens intäkter och införs första gången i delårsrapporten för första kvartalet 2018/2019 för att sedan bli en del av kommande delårsrapporter tillika årsredovisningar. Vid delårsperiodens utgång har koncernen bedömt att det inte föreligger några förändringar av analyserna avseende IFRS 9 och IFRS 15, vilka redogörs för i Årsredovisningen för 2017/2018. ALTERNATIVA NYCKELTAL Bolaget presenterar vissa finansiella mått i delårsrapporten som inte definieras enligt IFRS. Bolaget anser att dessa mått ger värdefull kompletterande information till investerare och bolagets ledning då de möjliggör utvärdering av trender och bolagets prestation. Eftersom inte alla företag beräknar finansiella mått på samma sätt, är dessa inte alltid jämförbara med mått som används av andra företag. Dessa finansiella mått ska därför inte ses som en ersättning för mått som definieras enligt IFRS. För definitioner av de nyckeltal som Addtech använder se sid 17. RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER Addtechs resultat och finansiella ställning liksom den strategiska positionen påverkas av ett antal interna faktorer som Addtech styr över samt ett antal externa faktorer där möjligheten att påverka händelseförloppet är begränsad. De riskfaktorer som har störst betydelse är konjunkturläget i kombination med strukturförändringar och konkurrenssituationen. Risk- och osäkerhetsfaktorerna är desamma som under tidigare perioder. För mer information hänvisas till avsnittet Risker och osäkerhetsfaktorer i förvaltningsberättelsen (sid 38-40) i årsredovisningen 2017/2018. Moderbolaget påverkas indirekt av ovanstående risker och osäkerhetsfaktorer genom sin funktion i koncernen. TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE Inga transaktioner mellan Addtech och närstående som väsentligen påverkat koncernens ställning och resultat har ägt rum under perioden. SÄSONGSEFFEKTER Addtechs försäljning av högteknologiska produkter och lösningar inom tillverkande industri och infrastruktur har ingen väsentlig säsongsvariation. Antal produktionsdagar samt kundernas efterfrågan och investeringsvilja kan dock variera mellan kvartalen. ADDTECH AB (PUBL.) DELÅRSRAPPORT 1 APRIL 30 JUNI

9 R Ä K E N S K A P E R VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER PERIODENS UTGÅNG Den 2 juli förvärvades Duelco A/S, Danmark, till affärsområdet Energy. Duelco A/S är en väletablerad leverantör av strömfördelningsprodukter till kunder inom installation, industri, elförsörjning, vindkraft och järnväg. Bolaget omsätter cirka 110 MDKK och har 30 anställda. Den 2 juli förvärvades bolaget Fibersystem AB, Sverige, till affärsområdet Components. Fibersystem AB är ett högteknologiskt innovationsföretag inom cybersäkerhet som utvecklar fiberoptiska transmissionslösningar och IT-säkerhetsprodukter. Bolaget omsätter cirka 140 MSEK och har 12 anställda. Den 2 juli förvärvades bolaget TLS Energimätning AB, Sverige, till affärsområdet Industrial Process. TLS Energimätning levererar mätutrustning för värme, kyla och vatten till värme- och vattenverk på den svenska, norska och danska marknaden. Bolaget omsätter cirka 50 MSEK och har 9 anställda. Den 3 juli förvärvades bolaget Diamond Point International (Europe) Ltd, Storbritannien, till affärsområdet Components. Diamond Point utvecklar, tillverkar och säljer innovativa inbyggda datorsystem för krävande OEM-applikationer. Bolaget omsätter cirka 3,5 MGBP och har 9 anställda. Den 3 juli förvärvades bolaget Power Technic ApS, Danmark, till affärsområdet Power Solutions. Power Technic är en väletablerad leverantör av strömförsörjningsprodukter primärt till kunder på den danska marknaden. Bolaget omsätter cirka 35 MDKK och har 6 anställda. Den 4 juli förvärvades bolagen Prisma Teknik AB och Prisma Light AB, Sverige, till affärsområdet Energy. Prisma Teknik är en ledande leverantör av avancerade övergångssignaler, armbågskontakter för krävande miljöer samt mätinstrument för mätning av vevaxlars skevhet. Prisma Light AB utvecklar och tillverkar LED belysning för utomhusmiljöer. Bolagen omsätter tillsammans cirka 70 MSEK och har 27 anställda. Preliminära förvärvsanalyser för dessa förvärv har ännu inte upprättats. Stockholm den 13 juli 2018 Johan Sjö VD och Koncernchef Rapporten har ej varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisor. ÖVRIG INFORMATION OFFENTLIGGÖRANDE Denna information är sådan information som Addtech AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom nedanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 13 juli 2018 kl CET. FINANSIELL KALENDER Årsstämma Delårsrapport 1 april - 30 september Delårsrapport 1 april - 31 december Bokslutskommuniké 1 april mars 2019 FÖR YTTERLIGARE INFORMATION KONTAKTA Johan Sjö, VD och koncernchef, telefon Malin Enarson, ekonomidirektör, telefon Affärsområden ADDTECH AB (PUBL.) DELÅRSRAPPORT 1 APRIL 30 JUNI

10 Affärsområden AFFÄRSOMRÅDEN Nettoomsättning per affärsområde 2018/ /2018 Kvartalsdata, MSEK Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Components Energy Industrial Process Power Solutions Koncernposter Addtechkoncernen EBITA per affärsområde 2018/ /2018 Kvartalsdata, MSEK Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Components Energy Industrial Process Power Solutions Koncernposter EBITA Avskr. på immateriella A.T varav förvärv Rörelseresultat Nettoomsättning 3 månader Rullande 12 månader MSEK 30 jun jun jun mar 2018 Components Energy Industrial Process Power Solutions Koncernposter Addtechkoncernen EBITA och EBITA-marginal 3 månader Rullande 12 månader 30 jun jun jun mar 2018 MSEK % MSEK % MSEK % MSEK % Components ,3 67 9, , ,5 Energy 56 10, , , ,7 Industrial Process 50 10,0 33 8, , ,5 Power Solutions 57 13, , , ,1 Koncernposter EBITA , , , ,5 Avskr. på immateriella A.T varav förvärv Rörelseresultat 221 9, , , ,7 ADDTECH AB (PUBL.) DELÅRSRAPPORT 1 APRIL 30 JUNI

11 INTÄKTERNAS FÖRDELNING Ny upplysning i enlighet med IFRS 15 rörande intäkternas fördelning införs första gången i denna delårsrapport för att sedan bli en del av kommande delårsrapporter tillika årsredovisningar. Nettoomsättning per dotterbolagens geografiska hemvist 3 månader MSEK Components Energy 30 jun 2018 Industrial Process Power Solutions Koncernposter Addtech koncernen Sverige Danmark Finland Norge Europa Övriga länder Total Koncernen i sammandrag ADDTECH AB (PUBL.) DELÅRSRAPPORT 1 APRIL 30 JUNI

12 Koncernen i sammandrag KONCERNENS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG 3 månader Rullande 12 månader MSEK 30 jun jun jun mar 2018 Nettoomsättning Kostnad för sålda varor Bruttoresultat Försäljningskostnader Administrationskostnader Övriga rörelseintäkter och -kostnader Rörelseresultat i % av nettoomsättning 9,2 9,1 8,8 8,7 Finansiella intäkter och kostnader Resultat efter finansiella poster i % av nettoomsättning 8,6 8,9 8,2 8,3 Skatt Periodens resultat Periodens resultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande Resultat efter skatt per aktie före utspädning, SEK 2,35 2,10 7,95 7,70 Resultat efter skatt per aktie efter utspädning, SEK 2,35 2,10 7,90 7,65 Genomsnittligt antal aktier efter återköp, Antal aktier efter återköp vid periodens utgång, KONCERNENS TOTALRESULTAT 3 månader Rullande 12 månader MSEK 30 jun jun jun mar 2018 Periodens resultat Poster som senare kan återföras i resultaträkningen Kassaflödessäkringar Periodens omräkningsdifferenser Poster som inte ska återföras i resultaträkningen Aktuariella effekter av nettopensionsförpliktelsen Övrigt totalresultat Periodens totalresultat Periodens totalresultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande ADDTECH AB (PUBL.) DELÅRSRAPPORT 1 APRIL 30 JUNI

13 KONCERNENS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG MSEK 30 jun jun mar 2018 Goodwill Övriga immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar Varulager Kortfristiga fordringar Likvida medel Summa omsättningstillgångar Summa tillgångar Eget kapital Räntebärande avsättningar Icke räntebärande avsättningar Räntebärande långfristiga skulder Icke räntebärande långfristiga skulder Summa långfristiga skulder Icke räntebärande avsättningar Räntebärande kortfristiga skulder Icke räntebärande kortfristiga skulder Summa kortfristiga skulder Summa eget kapital och skulder FÖRÄNDRINGAR I KONCERNENS EGET KAPITAL I SAMMANDRAG MSEK 30 jun jun mar 2018 Ingående balans Inlösta, utfärdade och återköpta optioner Återköp av egna aktier Utdelning, ordinarie Utdelning, innehav utan bestämmande inflytande Periodens totalresultat Utgående balans ADDTECH AB (PUBL.) DELÅRSRAPPORT 1 APRIL 30 JUNI

14 KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS I SAMMANDRAG 3 månader Rullande 12 månader MSEK 30 jun jun jun mar 2018 Resultat efter finansiella poster Justering för poster som inte ingår i kassaflödet Betald inkomstskatt Förändringar i rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar Företagsförvärv och avyttringar Kassaflöde från investeringsverksamheten Utdelning till moderbolagets aktieägare Återköp av egna aktier/förändring av optioner Övrig finansieringsverksamhet Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens ingång Valutakursdifferens i likvida medel Likvida medel vid periodens slut VERKLIGT VÄRDE PÅ FINANSIELLA INSTRUMENT 30 jun mar 2018 MSEK Redovisat värde Nivå 2 Nivå 3 Redovisat värde Nivå 2 Nivå 3 Derivat som används i säkringsredovisning Derivat som innehas för handelsändamål Summa finansiella tillgångar till verkligt värde per nivå Derivat som används i säkringsredovisning Derivat som innehas för handelsändamål Villkorade köpeskillingar Summa finansiella skulder till verkligt värde per nivå Verkligt värde och redovisat värde redovisas i balansräkningen enligt tabellen ovan. För noterade värdepapper bestäms verkligt värde med utgångspunkt från tillgångens noterade kurs på en aktiv marknad, nivå 1. Per balansdagen hade koncernen inga poster i denna kategori. För valutakontrakt och inbäddade derivat bestäms det verkliga värdet baserat på observerbar marknadsdata, nivå 2. För villkorade köpeskillingar görs en kassaflödesbaserad värdering, som inte är baserad på observerbar marknadsdata, nivå 3. För koncernens övriga finansiella tillgångar och skulder uppskattas verkligt värde vara lika med redovisat värde. Villkorade köpeskillingar 30 jun mar 2018 Ingående balans Årets förvärv Återförda via resultaträkningen - -9 Utbetalda köpeskillingar Räntekostnader 2 8 Valutakursdifferenser 3 8 Utgående balans ADDTECH AB (PUBL.) DELÅRSRAPPORT 1 APRIL 30 JUNI

15 NYCKELTAL 12 månader t.o.m. 30 jun mar jun mar mar 2016 Nettoomsättning, MSEK EBITDA, MSEK EBITA, MSEK EBITA-Marginal, % 10,5 10,5 10,1 10,0 8,7 Rörelseresultat, MSEK Rörelsemarginal, % 8,8 8,7 8,5 8,4 7,2 Resultat efter finansiella poster, MSEK Periodens resultat, MSEK Rörelsekapital Avkastning rörelsekapital (R/RK), % Avkastning eget kapital, % Avkastning sysselsatt kapital, % Soliditet, % Finansiell nettoskuld, MSEK Skuldsättningsgrad, ggr 0,6 0,7 0,6 0,6 0,6 Finansiell nettoskuld/ebitda, ggr 1,6 1,6 1,5 1,3 1,4 Nettoskuld exkl. pensioner, MSEK Nettoskuldsättningsgrad, exkl pensioner, ggr 0,5 0,6 0,5 0,5 0,4 Räntetäckningsgrad, ggr 22,6 22,7 23,7 23,9 20,3 Medelantal anställda* Antal anställda vid periodens slut * Medelantalet anställda inkluderar avvecklad verksamhet i perioden 31 mars NYCKELTAL PER AKTIE 12 månader t.o.m. SEK 30 Jun mar jun mar mar 2016 Resultat per aktie före utspädning 7,95 7,70 7,05 6,60 4,85 Resultat per aktie efter utspädning 7,90 7,65 7,00 6,55 4,85 Kassaflöde från löpande verksamheten per aktie 7,55 8,05 7,95 8,25 7,10 Eget kapital per aktie 34,25 31,10 27,40 25,45 22,10 Aktiekurs vid periodens slut 198,20 168,00 160,50 148,50 112,00 Genomsnittligt antal aktier efter återköp, Genomsnittligt antal aktier efter återköp justerat för utspädning, 000 Antal utestående aktier efter återköp vid periodens utgång, Moderbolaget i sammandrag ADDTECH AB (PUBL.) DELÅRSRAPPORT 1 APRIL 30 JUNI

16 Moderbolaget i sammandrag MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING 3 månader Rullande 12 månader MSEK 30 jun jun jun mar 2018 Nettoomsättning Administrationskostnader Rörelseresultat Resultat från andelar i koncernföretag Ränteintäkter, räntekostnader och liknande resultatposter Resultat efter finansiella poster Bokslutsdispositioner Resultat före skatt Skatt Periodens resultat Periodens totalresultat MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING MSEK 30 jun jun mar 2018 Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar Kortfristiga fordringar Kassa och bank Summa omsättningstillgångar Summa tillgångar Eget kapital Obeskattade reserver Avsättningar Långfristiga skulder Kortfristiga skulder Summa eget kapital och skulder Kort om Addtech ADDTECH AB (PUBL.) DELÅRSRAPPORT 1 APRIL 30 JUNI

17 D E F I N I T I O N E R DEFINITIONER Avkastning på eget kapital² Resultat efter skatt dividerat med eget kapital. Komponenterna beräknas som snittet av de senaste 12 månaderna. Avkastning på rörelsekapital (R/RK)¹ EBITA dividerat med rörelsekapital. Avkastning på sysselsatt kapital Resultat före skatt plus finansiella kostnader i procent av sysselsatt kapital. Komponenterna beräknas som snittet av de senaste 12 månaderna. EBITA¹ Rörelseresultat före avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar. EBITA-marginal EBITA i procent av nettoomsättningen. EBITDA¹ Rörelseresultat före av- och nedskrivningar. Eget kapital per aktie Eget kapital dividerat med antal utestående aktier på balansdagen. Finansiell nettoskuld Nettot av räntebärande skulder och avsättningar minus likvida medel. Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie Kassaflöde från den löpande verksamheten dividerat med ett vägt genomsnitt av antal utestående aktier efter återköp. Nettoskuld exklusive pensioner Nettot av räntebärande skulder och avsättningar exklusive pensioner minus likvida medel. Nettoskuldsättningsgrad, exklusive pensioner² Nettoskuld exklusive pensioner dividerat med eget kapital. Resultat per aktie Aktieägarnas andel av periodens resultat efter skatt, dividerat med ett vägt genomsnitt av antal aktier under perioden. Nyckeltal enligt IFRS. Resultat per aktie efter utspädning Aktieägarnas andel av periodens resultat efter skatt, dividerat med ett vägt genomsnitt av antal utestående aktier, justerat för tillkommande antal aktier vid nyttjande av utestående optioner. Nyckeltal enligt IFRS. Räntetäckningsgrad Resultat efter finansnetto plus finansiella kostnader dividerat med finansiella kostnader. Rörelsekapital¹ Rörelsekapital (RK) mäts genom ett årsgenomsnitt definierat som varulager plus kundfordringar minus leverantörsskulder. Rörelsemarginal Rörelseresultat i procent av nettoomsättningen. Soliditet² Eget kapital i procent av balansomslutningen. Skuldsättningsgrad² Finansiell nettoskuld dividerat med eget kapital. Sysselsatt kapital Balansomslutning minus icke räntebärande skulder och avsättningar. Utestående antal aktier Totalt antal aktier reducerat med av bolaget återköpta egna aktier. ¹Nyckeltalet är ett alternativt nyckeltal enligt ESMAs riktlinjer. ²Minoriteten ingår i eget kapital när nyckeltalen beräknas. ADDTECH AB (PUBL.) DELÅRSRAPPORT 1 APRIL 30 JUNI

18 Kort om Addtech KORT OM ADDTECH Addtech är en teknikhandelskoncern som tillför både tekniskt och ekonomiskt mervärde i länken mellan tillverkare och kund. Addtech verkar inom valda nischer på marknaden för högteknologiska produkter och lösningar. Kunderna finns främst inom tillverkande industri och infrastruktur. Addtech har cirka anställda i ungefär 130 dotterbolag som drivs under egna varumärken. Koncernen omsätter cirka 8 miljarder SEK. Addtechaktien är noterad på Nasdaq Stockholm. VISION, AFFÄRSIDÉ OCH STRATEGIER VISION Addtechs vision är att vara ledande inom värdeskapande teknikhandel i Nordeuropa. AFFÄRSIDÉ Addtechs affärsidé är att erbjuda högteknologiska produkter och lösningar till företag inom tillverkande industri och infrastruktur. Vi tillför både tekniskt och ekonomiskt mervärde genom att vara en kompetent samarbetspartner för kunder och tillverkare. STRATEGIER - Marknadsledande nischpositioner - Operativ rörlighet - flexibilitet och aktivt ägande - Tillväxt genom förvärv ADDTECH AB (PUBL.) Org.nr: , Box 5112, Stockholm, Besöksadress: Birger Jarlsgatan 43 Tel: , info@addtech.com ADDTECH AB (PUBL.) DELÅRSRAPPORT 1 APRIL 30 JUNI