Lån 953. Sid. * Portföljobligation benämns i Grundprospektet som Marknadsobligation. l Slutliga Villkor, generell information 2 6

Transkript

1 Lån 953 Sid l Slutliga Villkor, generell information 2 6 l Kompletterande lånevillkor Portföljobligation* Bas 7 8 l Kompletterande lånevillkor Portföljobligation* Extra 7 8 l Kompletterande lånevillkor Aktieindexobligation Norden Bas 9 l Kompletterande lånevillkor Aktieindexobligation Norden Extra 9 l Kompletterande lånevillkor Aktieindexobligation Asien Bas 10 l Kompletterande lånevillkor Aktieindexobligation Asien Extra 10 l Kompletterande lånevillkor Valutaobligation BRIC Bas l Ansvarsbegränsningar * Portföljobligation benämns i Grundprospektet som Marknadsobligation

2 Slutliga Villkor avseende Lån 953 Lån 953 emitteras under Svenska Handelsbanken AB:s (publ) MTN-program. Lånet består av sju olika avkastningsalternativ, vilka nedan benämns Alternativ. Portföljobligation Bas (953PF), Portföljobligation Extra till 10 % överkurs (953PX), Aktieindexobligation Norden Bas (953AN), Aktieindexobligation Norden Extra till 10 % överkurs (953AX), Aktieindexobligation Asien Bas (953AA), Aktieindexobligation Asien Extra till 10 % överkurs (953AZ) och Valutaobligation BRIC Bas (953VB). Lånets nominella belopp fastställs den 14 mars Handelsbanken förbehåller sig rätten att höja och, genom återköp med åtföljande amortering, sänka detta belopp. Fullständig information om Handelsbanken och erbjudandet kan endast fås genom Grundprospekt av den 28 mars 2012 för Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifikatprogram och dessa Slutliga Villkor. Grundprospektet finns på 2 Teckningstid/ Teckningsställe: Minsta teckningspost: Pris: Courtage: Betalningsdag: Den 14 mars Sista dag för teckningsanmälan är den 10 mars 2013 via Handelsbankens kontor och internet. Nominellt belopp SEK för respektive Alternativ. 953PF, Portföljobligation Bas 953PX, Portföljobligation Extra 953AN, Aktieindexobligation Norden Bas 953AX, Aktieindexobligation Norden Extra 953AA, Aktieindexobligation Asien Bas 953AZ, Aktieindexobligation Asien Extra 953VB, Valutaobligation BRIC Bas Återbetalningsdag: 953PF den 4 april PX den 4 april AN den 4 april AX den 4 april AA den 4 april AZ den 4 april VB den 4 april 2016 Avkastning: 100 % av nominellt belopp, 110 % av nominellt belopp, 100 % av nominellt belopp, 110 % av nominellt belopp, 100 % av nominellt belopp, 110 % av nominellt belopp, 100 % av nominellt belopp. Vid teckning tillkommer ett courtage på 2 procent beräknat på priset avseende Alternativ 953AN, 953AX, 953PF, 953PX, 953AA och 953AZ samt 1 procent beräknat på priset avseende Alternativ 953VB. För respektive Alternativ utbetalas ett Återbetalningsbelopp på Återbetalningsdagen. Återbetalningsbeloppet består av MTNs nominella belopp och ett Tilläggsbelopp. AVKASTNING ALTERNATIV 953PF OCH 953PX Tilläggsbeloppet beräknas som nominellt belopp multiplicerat med (i) Deltagandegraden multiplicerat med (ii) indexkorguppgången. Respektive index uppgång beräknas som respektive index vikt multiplicerat med det högsta av noll och den procentuella skillnaden mellan fastställda Slutkurser och Startkurser. Uppgången för respektive index i korgen multipliceras med växelkursförändringen (d v s utvecklingen av Omräkningskurs) med undantag för Nordic Balance 15 % (SEK) som beräknas utan växelkursförändringen. Deltagandegraden för respektive Alternativ fastställs den 14 mars Avgörande för vilka nivåer dessa fastställs till är bland annat hur svenska och internationella räntor förändras fram till denna dag. Tilläggsbeloppet kan inte bli negativt. Slutkurs för respektive index fastställs som dess genomsnittliga värde från och med den 14 september 2017 till och med den 14 mars 2018 (månadsvisa avläsningar). Genomsnittsberäkningen ger ett skydd mot kursfall mot slutet av löptiden. Samtidigt innebär den att en uppgång i marknaden under genomsnittsperioden inte får fullt genomslag. Exempel på Återbetalningsbelopp för 953PF: Portföljens utveckling 1) Utveckling per år Portföljobligaton Bas 953PF 2) Portföljobligation Bas 953PF förstärks med 20 % 3) Portföljobligation Bas 953PF försvagas med 20 % 3) 80 % 12,5 % kr kr kr 60 % 9,9 % kr kr kr 40 % 7,0 % kr kr kr 20 % 3,7 % kr kr kr 0 % 0,0 % kr kr kr 20 % 4,4% kr kr kr 1) Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning och att alla index har haft samma utveckling. 2) Baserat på en preliminär Deltagandegrad på 55 % samt antagandet att förhållandet mellan den svenska kronan och varit oförändrat under löptiden. 3) Observera att endast 65 % av Underliggande är exponerat mot växelkursförändringen.

3 Exempel på Återbetalningsbelopp för 953PX: Portföljens utveckling 1) Utveckling per år Portföljobligation Extra 953PX 2) Portföljobligation Extra 953PX förstärks med 20 % 3) Portföljobligation Extra 953PX försvagas med 20 % 3) 80 % 12,5 % kr kr kr 60 % 9,9 % kr kr kr 40 % 7,0 % kr kr kr 20 % 3,7 % kr kr kr 0 % 0,0 % kr kr kr 20 % 4,4% kr kr kr 1) Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning och att alla index har haft samma utveckling. 2) Baserat på en preliminär Deltagandegrad på 110 % samt antagandet att förhållandet mellan den svenska kronan och varit oförändrat under löptiden. 3) Observera att endast 65 % av Underliggande är exponerat mot växelkursförändringen. AVKASTNING ALTERNATIV 953AN OCH 953AX Tilläggsbeloppet beräknas som nominellt belopp multiplicerat med (i) Indexets uppgång multiplicerat med (ii) Deltagandegraden. Indexets uppgång är den procentuella skillnaden mellan fastställd Slutkurs och Startkurs. Deltagandegraden för respektive Alternativ fastställs den 14 mars Avgörande för vilken nivå denna fastställs till är bland annat hur svenska räntor förändras fram till denna dag. Tilläggsbeloppet kan inte bli negativt. Slutkurs fastställs som Indexets genomsnittliga värde från och med den 14 september 2017 till och med den 14 mars 2018 (månadsvisa avläsningar). Genomsnittsberäkningen ger ett skydd mot kursfall mot slutet av löptiden. Samtidigt innebär den att en uppgång i marknaden under genomsnittsperioden inte får fullt genomslag. Exempel på Återbetalningsbelopp för 953AN och 953AX: Indexets utveckling 1) Utveckling per år Norden Bas 953AN 2) Norden Extra 953AX 2) 80 % 12,5 % kr kr 60 % 9,9 % kr kr 40 % 7,0 % kr kr 20 % 3,7 % kr kr 0 % 0,0 % kr kr 20 % 4,4% kr kr 1) Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning. 2) Baserat på en preliminär Deltagandegrad på 60 % för 953AN och 120 % för 953AX. AVKASTNING ALTERNATIV 953AA OCH 953AZ Tilläggsbeloppet beräknas som nominellt belopp multiplicerat med (i) Indexkorgens uppgång multiplicerat med (ii) Deltagandegraden multiplicerat med (iii) växelkursförändringen (d v s utvecklingen av Omräkningskurs för Underliggande Valutapar). Indexkorgens uppgång är den procentuella skillnaden mellan fastställda Slutkurser och Startkurser. Deltagandegraden för respektive Alternativ fastställs den 14 mars Avgörande för vilken nivå denna fastställs till är bland annat hur svenska och internationella räntor och den förväntade framtida kursrörligheten (volatiliteten) i den Underliggande Indexkorgen förändras fram till denna dag. Tilläggsbeloppet kan inte bli negativt. Slutkurs fastställs som Indexkorgens genomsnittliga värde från och med den 14 september 2015 till och med den 14 mars 2016 (månadsvisa avläsningar). Genomsnittsberäkningen ger ett skydd mot kursfall mot slutet av löptiden. Samtidigt innebär den att en uppgång i marknaden under genomsnittsperioden inte får fullt genomslag. Exempel på Återbetalningsbelopp för 953AA: Indexkorgens utveckling 1) Utveckling per år 2) Asien Bas 2) Asien Bas förstärks med 20 % Asien Bas försvagas med 20 % 80 % 21,6 % kr kr kr 60 % 17,0 % kr kr kr 40 % 11,9 % kr kr kr 20 % 6,3 % kr kr kr 0 % 0,0 % kr kr kr 20 % 7,2% kr kr kr 1) Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning. 2) Baserat på en preliminär Deltagandegrad på 50 % samt antagandet att förhållandet mellan den svenska kronan och varit oförändrat under löptiden. 3

4 Exempel på Återbetalningsbelopp för 953AZ: Indexkorgens utveckling 1) Utveckling per år Asien Extra 2) Asien Extra förstärks med 20 % Asien Extra försvagas med 20 % 80 % 21,6 % kr kr kr 60 % 17,0 % kr kr kr 40 % 11,9 % kr kr kr 20 % 6,3 % kr kr kr 0 % 0,0 % kr kr kr 20 % 7,2% kr kr kr 1) Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning. 2) Baserat på en preliminär Deltagandegrad på 170 % samt antagandet att förhållandet mellan den svenska kronan och varit oförändrat under löptiden. AVKASTNING ALTERNATIV 953VB Tilläggsbeloppet beräknas som nominellt belopp multiplicerat med Kupong. Kupongen är preliminärt 6,00 % och fastställs den 14 mars Kupongen utbetalas årsvis varje år om värdet av Valutorna i Underliggande Korg stärkts mot euron i förhållande till Startkurs. I annat fall sätts Kupongen till noll. Tilläggsbeloppet kan inte bli negativt. Exempel på Återbetalningsbelopp för 953VB: Totalt återbetalt belopp Antal kuponger 1) inklusive kuponger 2) kr kr kr kr 1) Årsvis utbetalning av Kupong om villkor för Kupong uppfyllts. 2) Beräknad på en preliminär Kupong på 6 %. Avkastningen för respektive Alternativ utgörs av skillnaden mellan utbetalt Återbetalningsbelopp och erlagt pris inklusive courtage. Nedan, under rubriken Återbetalningsbelopp, återges formler för beräkning av Tilläggsbelopp. Den historiska utvecklingen för respektive Underliggande de senaste 5 åren visas i diagrammen på sidorna 8, 9, 10 och 12. Börsnotering: Risker: Lånet avses att noteras på listan Strukturerade produkter vid NASDAQ OMX Stockholm AB den 18 mars Handelsbanken förbehåller sig dock rätten att byta notering till annan börs. KREDITRISK EMITTENTRISK Alla Alternativ i kapitalskyddade placeringar Lån 953 är emitterade av Handelsbanken. Därför innebär ett köp en kreditrisk på Handelsbanken. Med kreditrisk menas risken att Handelsbanken inte skulle kunna fullfölja sina betalningsåtaganden gentemot placeraren. Om Handelsbanken skulle hamna på obestånd riskerar placeraren då att förlora delar av eller hela sin placering, oavsett hur den underliggande marknaden har utvecklats under värdepapprets löptid. Oberoende kreditbedömningsinstitut ger betyg på bankers och andra företags förmåga att klara av sina finansiella åtaganden. Handelsbanken har följande kreditbetyg: AA- från Standard & Poor s ( S&P), Aa3 från Moody s och AA- från Fitch. Med Moody s rating Aa3, S&P rating AA- och Fitch rating AA- menas hög kvalitet med mycket låg kreditrisk. Handelsbanken är en universalbank och har därmed ett komplett utbud av olika bankprodukter. Därigenom uppkommer en rad olika risker som identifieras, mäts och hanteras på ett systematiskt sätt inom koncernens alla delar. Placerarens möjlighet att erhålla betalning under ett värdepapper är beroende av bankens möjlighet att infria sina betalningsåtaganden, vilket i sin tur är beroende av utvecklingen i bankens verksamhet och bankens hantering av de olika riskerna i dess verksamhet. Ett innehav av kapitalskyddade placeringar Lån 953 omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. 4

5 Lånebelopp: Tilldelning och villkor för emissionens genomförande: Marknadsrisk Under löptiden påverkas värdet på en kapitalskyddad placering av flera faktorer, det kan bland annat vara den underliggande tillgångens utveckling, återstående löptid, förväntad framtida volatilitet, marknadsräntor och eventuella aktieutdelningar. Kapitalskyddet gäller endast på återbetalningsdagen. Under löptiden kan värdet vara lägre än det nominella beloppet. Eftersom en kapitalskyddad placering återbetalar nominellt belopp om marknaden faller, tas en risk motsvarande den ränta som hade kunnat fås om pengarna istället hade placerats i en räntebärande placering. Likviditetsrisk Under vissa perioder kan det vara svårt eller omöjligt att köpa eller sälja en kapitalskyddad placering. Detta kan till exempel inträffa vid illikviditet i marknaden, vid kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid. Även tekniska fel, exempelvis kommunikationsavbrott, kan störa handeln. Valutarisk II de fall den underliggande tillgången handlas i annan valuta än svenska kronor kan kursförändringar påverka den kapitalskyddade placeringens värde. Detta är dock inte fallet med kapitalskyddade placeringar som enligt slutliga villkor är valutaskyddade, det vill säga löper med fast växelkurs. Överkurs Risken är större i kapitalskyddade placeringar som köps till överkurs, eftersom kapitalskyddet enbart gäller det nominella beloppet. SPECIFIKA RISKER AVSEENDE OLIKA KAPITALSKYDDADE PLACERINGAR Såväl Handelsbanken som andra aktörer ger ut kapitalskyddade placeringar. Olika kapitalskyddade placeringar kan vara kopplade till samma marknad, men vara konstruerade på olika sätt. Därför är jämförbarheten mellan olika kapitalskyddade placeringar ofta begränsad. För att få en helhetsbild av kapitalskyddade placeringar Lån 953 bör du läsa Grundprospektet av den 28 mars 2012 och dessa Slutliga Villkor. Lånets nominella belopp fastställs den 14 mars 2013, baserat på det totala nominella belopp som tecknats. I Alternativ 953PF och 953PX, 953AN och 953AX, 953AA och 953AZ samt 953VB är volymen begränsad till totalt nominellt SEK Handelsbanken förbehåller sig dock rätten att utöka eller ytterligare begränsa dessa volymer. Handelsbanken förbehåller sig vidare rätten att, efter fastställande av lånets nominella belopp, höja och, genom återköp med åtföljande amortering, sänka detta belopp. Tilldelning bestäms av Handelsbanken och sker i den tidsordning som anmälningar registrerats. Kan tilldelning inte ske i tidsordning på grund av att anmälningar registrerats vid samma tidpunkt, förbehåller sig Handelsbanken rätten att använda lottningsförfarande för bestämmande av tilldelning. Besked om tilldelning lämnas på avräkningsnota som beräknas sändas ut den 12 mars Ingen garanti för tilldelning kan lämnas. Handelsbanken förbehåller sig rätten att ställa in emissionen om totalt tecknat belopp understiger nominellt SEK Handelsbanken förbehåller sig vidare rätten att ställa in Alternativ i vilket totalt tecknat belopp understiger nominellt SEK Handelsbanken kommer att ställa in Alternativ för vilket Deltagandegraden inte kan fastställas till minst en viss nivå. Dessa nivåer är: 45 % för 953PF 95 % för 953PX 50 % för 953AN 105 % för 953AX 40 % för 953AA 145 % för 953AZ Handelsbanken kommer att ställa in Alternativ 953VB om Kupongen inte kan fastställas till minst 5 %. 5

6 Vid tilldelning kan placeraren därför komma att erhålla värdepapper från endast ett Alternativ även om teckning skett i flera Alternativ. Vidare förbehåller sig Handelsbanken rätten att ställa in emissionen om någon omständighet inträffar som enligt bankens bedömning kan äventyra emissionens genomförande. Om emissionen ställs in efter det att likvid debiterats, återbetalar Handelsbanken debiterat belopp till på anmälningssedeln angivet konto. Underrättelse om inställd emission meddelas skriftligen berörda placerare snarast möjligt efter inställandet. Tilldelning kan även komma i fråga till anställd i Handelsbanken, dock utan särskild företrädes rätt på grund av anställningsförhållandet. Tilldelning sker i sådana fall enligt Finansinspektionens föreskrifter och Svenska Fondhandlareföreningens regler. Handelsbanken bekräftar härmed att Slutliga Villkor är gällande för detta lån tillsammans med Allmänna Villkor för Handelsbankens MTN-program daterade den 28 mars 2012 och förbinder sig att i enlighet därmed erlägga Återbetalningsbelopp. Handelsbanken bekräftar att inga väsentliga negativa förändringar i Handelsbankens framtidsutsikter har ägt rum sedan den 22 oktober Stockholm den 4 februari 2013 Svenska Handelsbanken AB (publ) 6

7 Kompletterande lånevillkor för Portföljobligation Bas 953PF och Extra 953PX Återbetalningsbelopp Med Återbetalningsbelopp avses det belopp som skall betalas till Fordringshavare på Återbetalningsdagen. Återbetalningsbeloppet utgörs av MTNs nominella belopp och ett Tilläggsbelopp. ALTERNATIV 953PF Tilläggsbeloppet för varje MTN utgörs av (i) MTNs nominella belopp DG 953PF [Max;[0, (0,35 (SL Nordic Balance 15 % (SEK) ST Nordic Balance 15 % (SEK) )/ ST Nordic Balance 15 % (SEK) )] + Max;[0, (0,15 ((SL Commodity Balance 15 % ST Commodity Balance 15 % )/ ST Commodity Balance 15 % ) (FX SLUT / FX START ))] + Max;[0, (0,35 ((SL World Balance 15 % ST World Balance 15 % )/ ST World Balance 15 % ) (FX SLUT / FX START ))] + Max;[0, (0,15 ((SL Emerging Markets Balance 20 % ST Emerging Markets Balance 20 % )/ ST Emerging Markets Balance 20 % ) (FX SLUT / FX START ))]] ALTERNATIV 953PX Tilläggsbeloppet för varje MTN utgörs av (i) MTNs nominella belopp DG 953PX [Max;[0, (0,35 (SL Nordic Balance 15 % (SEK) ST Nordic Balance 15 % (SEK) )/ ST Nordic Balance 15 % (SEK) )] + Max;[0, (0,15 ((SL Commodity Balance 15 % ST Commodity Balance 15 % )/ ST Commodity Balance 15 % ) (FX SLUT / FX START ))] + Max;[0, (0,35 ((SL World Balance 15 % ST World Balance 15 %) / ST World Balance 15 % ) (FX SLUT / FX START ))] + Max;[0, (0,15 ((SL Emerging Markets Balance 20 % ST Emerging Markets Balance 20 % )/ ST Emerging Markets Balance 20 % ) (FX SLUT / FX START ))]] Med DG [Alternativ] avses Deltagandegraden för respektive Alternativ, vilka fastställs av Handelsbanken den 14 mars Med ST [index] avses Startkurs för Index. Med SL [index] avses Slutkurs för Index. Nordic Balance 15 % (SEK), ett index som beräknas och publiceras i svenska kronor av Handelsbanken Capital Markets och/ eller av den institutionen anlitad uppdragstagare, baserat på XACT NORDEN 120 vilket är en börshandlad fond som är noterad på NASDAQ OMX Stockholm och handlas i svenska kronor. Handelsbanken Fonder AB är fondens så kallade investment manager. Fonden baseras i sin tur på NASDAQ OMX Nordic 120 vilket är ett index som beräknas och publiceras av NASDAQ OMX Group, Inc. och som baseras på aktier från de 120 största bolagen av de 150 bolagen som har de mest omsatta aktierna på NASDAQ OMX Köpenhamn, NASDAQ OMX Helsinki, NASDAQ OMX Stockholm och Oslo Börs. Nordic Balance 15 % (SEK) följer utvecklingen av en kvantitativ beräkningsmodell vilken innebär att kopplingen mot underliggande aktiemarknad anpassas efter hur stor volatiliteten är, det vill säga hur stora kurssvängningarna är. När volatiliteten är hög, får Nordic Balance 15 % (SEK) en mindre koppling mot aktiemarknaden. Omvänt, när volatiliteten är låg, får Nordic Balance 15 % (SEK) en större koppling mot aktiemarknaden. För ytterligare information om Nordic Balance 15 % (SEK) hänvisas till index. För ytterligare information om XACT NORDEN 120 hänvisas till För ytterligare information om NASDAQ OMX Nordic 120 hänvisas till Commodity Balance 15 %, ett balanserat index som beräknas och publiceras av Handelsbanken Capital Markets och/eller av den institutionen anlitad uppdragstagare, baserat på SHB Commodity Index Excess Return vilket i sin tur är baserat på femton olika råvaror representerade av femton råvaruindex. Urvalet av råvaror har gjorts av Handelsbanken utifrån en analys av vilka råvaror som är viktiga för den nordiska marknaden. Commodity Balance 15 % är ett s k balanserat index. Ett balanserat index har en större koppling till den underliggande marknaden när kursrörelserna är små och en mindre koppling till marknaden när kursrörelserna är stora. För ytterligare information om Commodity Balance 15 % och SHB Commodity Index Excess Return hänvisas till World Balance 15 %, ett index som beräknas och publiceras av Handelsbanken Capital Markets och/eller av den institutionen anlitad uppdragstagare, baserat på MSCI Daily Total Return Net World USD index, vilket är ett index som beräknas och ägs av MSCI Inc. och/eller av den institutionen anlitad uppdragstagare, baserat på aktier i för närvarande ca publikt handlade bolag i följande industriländer: Australien, Belgien, Danmark, Finland, Frankrike, Grekland, Hongkong, Irland, Israel, Italien, pan, Kanada, Nederländerna, Norge, Nya Zeeland, Portugal, Schweiz, Singapore, Spanien, Storbritannien, Sverige, Tyskland, USA och Österrike. World Balance 15 % följer utvecklingen av en kvantitativ beräkningsmodell vilken innebär att kopplingen mot underliggande aktiemarknader anpassas efter hur stor volatiliteten är, det vill säga hur stora kurssvängningarna är. När volatiliteten är hög, får World Balance 15 % en mindre koppling mot aktiemarknaderna. Omvänt, när volatiliteten är låg, får World Balance 15 % en större koppling mot aktiemarknaderna. För ytterligare information om World Balance 15% hänvisas till För ytterligare information om MSCI Daily Total Return Net World USD index, ingående aktier och dessas vikter i indexet m m hänvisas till Emerging Markets Balance 20 %, ett index som beräknas och publiceras av Handelsbanken Capital Markets och/eller av den institutionen anlitad uppdragstagare, baserat på ishares MSCI Emerging Markets Index fund. ishares MSCI Emerging Markets Index fund är en börshandlad fond, denominerad i amerikanska dollar, som distribueras av SEI Investments Distribution Co. och som är noterad på New York Stock Exchange. BlackRock Fund Advisors är fondens investeringsrådgivare. Fonden baseras i sin tur på MSCI Emerging Markets Index vilket är ett index som beräknas och ägs av MSCI Inc. och/eller av den institutionen anlitad uppdragstagare, baserat på aktier i publikt handlade bolag i s.k. emerging markets marknader (de fyra största marknaderna i fonden är för närvarande Brasilien, Sydkorea, Taiwan och Kina). Emerging Markets Balance 20 % följer utvecklingen av en kvantitativ beräkningsmodell vilken innebär att kopplingen mot underliggande aktiemarknader anpassas efter hur stor volatiliteten är, det vill säga hur stora kurssvängningarna är. När volatiliteten är hög, får Emerging Markets Balance 20 % en mindre koppling mot aktiemarknaderna. Omvänt, när volatiliteten är låg, får Emerging Markets Balance 20 % en större koppling mot aktiemarknaderna. För ytterligare information om Emerging Markets Balance 20 % hänvisas till För ytterligare information om ishares MSCI Emerging Markets Index fund hänvisas till För ytterligare information om MSCI Emerging Markets Index, ingående aktier och dessas vikter i indexet m m hänvisas till Med Omräkningskurs avses växelkursen för SEK mot USD (valutapar USDSEK) enligt Referenskälla för Växelkurs vid Utvärderingstidpunkten på respektive dag som anges nedan, uttryckt som antal SEK per USD. 7

8 Med Valutor avses MTN SEK: svenska kronor, eller den valuta som kan ha ersatt svenska kronor som betalningsmedel i Sverige. Obligation. USD: amerikanska dollar, eller den valuta som kan ha ersatt ame rikanska dollar som betalningsmedel i Amerikas Förenta Stater (USA). Multiplar/Valörer Lånet representeras av MTN i valören nominellt SEK , eller hela multiplar därav. Med Utvärderingstidpunkt avses den tidpunkt på dagen då aktuell fixing på Referenskälla för Växelkurs har uppdaterats. ISIN-kod Med Referenskälla för Växelkurs avses The World Markets Company PLC:s valutafixing som publiceras på Reuters sida WMRSPOT under rubrik MID eller sådant annat system eller sådan annan sida som ersätter nämnda system respektive sida, eller om Utvärderingstidpunkt inte har inträffat på en Bankdag Handelsbankens bedömning av aktuell kurs avseende aktuellt Valutapar. Information Med FXSTART avses Omräkningskurs per 14 mars Med FXSLUT avses Omräkningskurs på första Bankdagen efter Fastställelsedag för Slutkurs. Fastställelsedag för Startkurs är den 15 mars 2013 avseende World Balance 15 % samt den 14 mars 2013 avseende övriga index. Startkurs är det värde respektive Index åsätts på Fastställelsedag för Startkurs. Fastställelsedag för Slutkurs är den 14 mars Slutkurs är det aritmetiska medelvärdet beräknat på respektive Index stängningskurs på varje Avstämningsbörsdag. Avstämningsbörsdag är den 14:e varje månad, första gången den 14 september 2017 och sista gången den 14 mars SE (953PF), SE (953PX). Fastställda Startkurser och Deltagandegrader publiceras på från och med den 18 mars Historisk utveckling för indexkorgen de fem senaste åren Variabel avkastning. 4 april Nordic Balance Balance Källa: Bloomberg och HandelsbankenWorld Capital Markets. Commodity Balance Återbetalningsdag 09 Räntekonstruktion Emerging Market Balance Vid placering i 953PX kan överkurs gå förlorad. Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling.

9 Kompletterande lånevillkor för Aktieindexobligation Norden Bas 953AN och Norden Extra 953AX Återbetalningsbelopp Fastställelsedag för Startkurs är den 14 mars Med Återbetalningsbelopp avses det belopp som skall betalas till Fordringshavare på Återbetalningsdagen. Startkurs är det värde Index åsätts vid Värderingstidpunkten på Fastställelsedag för Startkurs. Återbetalningsbeloppet utgörs av MTNs nominella belopp och ett Tilläggsbelopp. Fastställelsedag för Slutkurs är den 14 mars ISIN-kod SE (953AN), SE (953AX). Information Fastställd Startkurs och fastställda Deltagandegrader publiceras på från och med den 18 mars Historisk utveckling för Nordic Balance 15 % de fem senaste åren Med Index avses Nordic Balance 15 % (SEK), ett index som beräknas och publi ceras i svenska kronor av Handelsbanken Capital Markets och/ eller av den institutionen anlitad uppdragstagare, baserat på XACT NORDEN 120 vilket är en börshandlad fond som är note rad på NASDAQ OMX Stockholm och handlas i svenska kronor. Handelsbanken Fonder AB är fondens så kallade investment manager. Fonden baseras i sin tur på NASDAQ OMX Nordic 120 vilket är ett index som beräknas och publiceras av NASDAQ OMX Group, Inc. och som baseras på aktier från de 120 största bolagen av de 150 bolagen som har de mest omsatta aktierna på NASDAQ OMX Köpenhamn, NASDAQ OMX Helsinki, NAS DAQ OMX Stockholm och Oslo Börs. Nordic Balance 15 % (SEK) följer utvecklingen av en kvantitativ beräkningsmodell vilken inne bär att kopplingen mot underliggande aktiemarknad anpassas efter hur stor volatiliteten är, det vill säga hur stora kurssvängning arna är. När volatiliteten är hög, får Nordic Balance 15 % (SEK) en mindre koppling mot aktiemarknaden. Omvänt, när volatiliteten är låg, får Nordic Balance 15 % (SEK) en större koppling mot aktie marknaden. För ytterligare information om Nordic Balance 15 % (SEK) hänvisas till För ytterligare information om XACT NORDEN 120 hänvisas till För ytterligare information om NASDAQ OMX Nordic 120 hänvi sas till Lånet representeras av MTN i valören nominellt SEK , eller hela multiplar därav. Beräkningen (SLNordic Balance 15 % (SEK) STNordic Balance 15 % (SEK)) / STNordic Balance 15 % (SEK) utförs med fem decimalers noggrannhet. Multiplar/Valörer Med SLNordic Balance 15 % (SEK) avses Slutkurs för Index. Obligation. 11 Med STNordic Balance 15 % (SEK) avses Startkurs för Index. MTN Med DG[Alternativ] avses Deltagandegraden för respektive lternativ, vilka fastställs av Handelsbanken den 14 mars A 4 april (ii) noll. Återbetalningsdag 10 och Variabel avkastning. (i) MTNs nominella belopp DG953AX (SLNordic Balance 15 % (SEK) STNordic Balance 15 % (SEK)) / STNordic Balance 15 % (SEK) Räntekonstruktion Tilläggsbeloppet för varje MTN i Alternativ 953AX utgörs av det högsta av 09 (ii) noll. ALTERNATIV 953AX och Med Värderingstidpunkten avses den tidpunkt på dagen då den institution som beräknar och, i förekommande fall, publicerar ett Index fastställer stängningsindex. (SLNordic Balance 15 % (SEK) STNordic Balance 15 % (SEK)) / STNordic Balance 15 % (SEK) Avstämningsbörsdag är den 14:e varje månad, första gången den 14 september 2017 och sista gången den 14 mars (i) MTNs nominella belopp DG953AN Tilläggsbeloppet för varje MTN i Alternativ 953AN utgörs av det högsta av Slutkurs är det aritmetiska medelvärdet beräknat på Indexets värde mätt vid Värderingstidpunkten på varje Avstämningsbörs dag. ALTERNATIV 953AN Källa: Bloomberg och Handelsbanken Capital Markets. Vid placering i 953AX kan överkurs gå förlorad. Eftersom indexet är nytt finns inte fem års historisk data. Därför är den historiska utvecklingen beräknad i efterhand. Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling. 9

10 Kompletterande lånevillkor för Aktieindexobligation Asien Bas 953AA och Asien Extra 953AZ Återbetalningsbelopp Med Återbetalningsbelopp avses det belopp som skall betalas till Fordringshavare på Återbetalningsdagen. Återbetalningsbeloppet utgörs av MTNs nominella belopp och ett Tilläggsbelopp. ALTERNATIV 953AA Tilläggsbeloppet för varje MTN i Alternativ 953AA utgörs av det högsta av (i) MTNs nominella belopp DG953AA [1/3 (SLHSI STHSI) / STHSI + 1/3 (SLTAMSCI STTAMSCI) / STTAMSCI + 1/3 (SLSIMSCI STSIMSCI) / STSIMSCI] (FXSLUT / FXSTART) och (ii) noll. ALTERNATIV 953AZ Tilläggsbeloppet för varje MTN i Alternativ 953AZ utgörs av det högsta av (i) MTNs nominella belopp DG953AZ [1/3 (SLHSI STHSI) / STHSI + 1/3 (SLTAMSCI STTAMSCI) / STTAMSCI + 1/3 (SLSIMSCI STSIMSCI) / STSIMSCI] (FXSLUT / FXSTART) och (ii) noll. Med DG[Alternativ] avses Deltagandegraden för respektive Alternativ, vilka fastställs av Handelsbanken den 14 mars Med ST[index] avses Startkurs för Aktieindex. Med SL[index] avses Slutkurs för Aktieindex. Beräkningen (SL[index] ST[index]) / ST[index] utförs med fem decimalers noggrannhet. Med Aktieindex avses Hang Seng Index ( HSI ), ett index som beräknas och publice ras av HSI Services Limited och/eller av den institutionen anlitad uppdragstagare, baserat på för närvarande 48 st aktier på Stock Exchange of Hong Kong. För ytterligare information om detta aktieindex, ingående bolag och dessas vikter i indexet m m hänvi sas till MSCI Singapore Free Index ( SIMSCI ), ett index som beräknas och publiceras av MSCI Inc och/eller av den institutionen anlitad uppdragstagare, baserat på ett urval aktier noterade i Singapore. För ytterligare information om detta index, ingående aktier och dessas vikter i indexet m m hänvisas till MSCI Taiwan Index ( TAMSCI ), ett index som beräknas och publiceras av MSCI Inc och/eller av den institutionen anlitad upp dragstagare, baserat på ett urval avseende aktier noterade i Tai wan. För ytterligare information om detta index, ingående aktier och dessas vikter i indexet m m hänvisas till Med Omräkningskurs avses växelkursen för SEK mot USD (valu tapar USDSEK) enligt Referenskälla för Växelkurs vid Utvärde ringstidpunkten på respektive dag som anges ovan, uttryckt som antal SEK per USD. Med Referenskälla för Växelkurs avses The World Markets Company PLC:s valutafixing som publiceras på Reuters sida WMRSPOT under rubrik MID eller sådant annat system eller sådan annan sida som ersätter nämnda system respektive sida, eller om Utvärderingstidpunkt inte har inträffat på en Bankdag Handelsbankens bedömning av aktuell kurs avseende aktuellt Valutapar. Med FXSTART avses Omräkningskurs per 14 mars Med FXSLUT avses Omräkningskurs på första Bankdagen efter Fastställelsedag för Slutkurs. Fastställelsedag för Startkurs är den 15 mars Startkurs är det värde respektive Aktieindex åsätts vid Värde ringstidpunkten på Fastställelsedag för Startkurs. Fastställelsedag för Slutkurs är den 14 mars 2016 Slutkurs är det aritmetiska medelvärdet beräknat på respektive Aktieindex värde mätt vid Värderingstidpunkten på varje Avstäm ningsbörsdag. Avstämningsbörsdag är den 14:e varje månad, första gången den 14 september 2015 och sista gången den 14 mars Med Värderingstidpunkten avses den tidpunkt på dagen då den institution som beräknar och, i förekommande fall, publicerar ett Index fastställer stängningsindex. Räntekonstruktion Variabel avkastning. Återbetalningsdag 4 april MTN Obligation. Multiplar/Valörer Lånet representeras av MTN i valören nominellt SEK , eller hela multiplar därav. ISIN-kod SE (953AA), SE (953AZ). Information Fastställda Startkurser och Deltagandegrader publiceras på från och med den 18 mars Historisk utveckling för indexkorgen de fem senaste åren Med Valutor avses SEK: svenska kronor, eller den valuta som kan ha ersatt svenska kronor som betalningsmedel i Sverige. 75 USD: amerikanska dollar, eller den valuta som kan ha ersatt ame rikanska dollar som betalningsmedel i Amerikas Förenta Stater (USA) Med Utvärderingstidpunkt avses den tidpunkt på dagen då aktuell fixing på Referenskälla för Växelkurs har uppdaterats. Källa: Reuters och Handelsbanken Capital Markets. Vid placering i 953AZ kan överkurs gå förlorad. Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling. 10

11 Kompletterande lånevillkor för Valutaobligation BRIC Bas 953VB Återbetalningsbelopp Med Återbetalningsbelopp avses summan av de belopp som skall betalas till Fordringshavare på samtliga Återbetalningsdagar. Återbetalningsbeloppet utgörs av MTNs nominella belopp och ett Tilläggsbelopp. ALTERNATIV 953VB Tilläggsbeloppet för varje MTN i Alternativ 953VB utgörs av (i) MTNs nominella belopp Kupong Multiplikator1 ( Tilläggsbelopp 1 ); och (ii) MTNs nominella belopp Kupong Multiplikator2 ( Tilläggsbelopp 2 ); och (iii) MTNs nominella belopp Kupong Multiplikator3 ( Tilläggsbelopp 3 ). Kupong är preliminärt 6,00 %, fastställs av Handelsbanken den 14 mars Beräkningen MTNs nominella belopp Kupong Multiplikator[ ] utförs med fem decimalers noggrannhet. Multiplikator 1 sätts till 1 om Referenskurs < 1 vid Fastställelsedag 1. I annat fall sätts Multiplikator1 till 0. Multiplikator 2 sätts till 1 om Referenskurs < 1 vid Fastställelsedag 2. I annat fall sätts Multiplikator2 till 0. Multiplikator 3 sätts till 1 om Referenskurs < 1 vid Fastställelsedag 3. I annat fall sätts Multiplikator3 till 0. Fastställelsedag för Startkurs är den 15 mars Fastställelsedagar för Slutkurs är: Fastställelsedag 1: den 14 mars 2014, Fastställelsedag 2: den 16 mars 2015 och Fastställelsedag 3: den 14 mars Startkurs [Valutapar] är växelkursen för respektive valutapar i Underliggande Korg enligt Referenskälla för Växelkurs vid Utvärderingstidpunkten på Fastställelsedag för Startkurs. Slutkurs [Valutapar] är växelkursen för respektive valutapar i Underliggande Korg enligt Referenskälla för Växelkurs vid Utvärderingstidpunkten på respektive Fastställelsedag för Slutkurs. Referenskurs beräknas på varje Fastställelsedag för Slutkurs enligt följande: [1/4 (Slutkurs EURBRL/StartkursEURBRL ) + 1/4 (Slutkurs EURRUB / Startkurs EURRUB ) + 1/4 (Slutkurs EURINR /Startkurs EURINR ) + 1/4 (Slutkurs EURCNY /Startkurs EURCNY )] Med Utvärderingstidpunkt avses den tidpunkt på dagen då aktuell fixing på Referenskälla för Växelkurs har uppdaterats. Underliggande Korg: Valutapar EURBRL, Valutapar EURRUB, Valutapar EURINR och Valutapar EURCNY. Med Valutapar EURBRL avses antal brasilianska real (BRL) per euro (EUR). Växelkursen för valutapar EURBRL, erhålls genom att multiplicera fixingen för antal USD per EUR med fixingen för antal BRL per USD. Med Valutapar EURRUB avses antal ryska rubel (RUB) per euro (EUR). Växelkursen för valutapar EURRUB, erhålls genom att multiplicera fixingen för antal USD per EUR med fixingen för antal RUB per USD. Med Valutapar EURINR avses antal indiska rupier (INR) per euro (EUR). Växelkursen för valutapar EURINR, erhålls genom att multiplicera fixingen för antal USD per EUR med fixingen för antal INR per USD. Med Valutapar EURCNY avses antal kinesiska yuan (CNY) per euro (EUR). Växelkursen för valutapar EURCNY, erhålls genom att multiplicera fixingen för antal USD per EUR med fixingen för antal CNY per USD. Med Valutor avses EUR: Valuta för de länder inom Europeiska Unionen som anslutit sig till gemensam valuta inom ramen för den monetära unionen, eller den valuta som kan ha ersatt euro som betalningsmedel i enlighet med marknadspraxis på den europeiska valutamarknaden. BRL: brasilianska real, eller den valuta som kan ha ersatt brasilianska real som betalningsmedel i Brasilien. INR: indiska rupier, eller den valuta som kan ha ersatt indiska rupier som betalningsmedel i Indien. RUB: ryska rubel, eller den valuta som kan ha ersatt ryska rubel som betalningsmedel i Ryssland. CNY: kinesiska yuan, eller den valuta som kan ha ersatt kinesiska yuan som betalningsmedel i Folkrepubliken Kina. USD: amerikanska dollar, eller den valuta som kan ha ersatt amerikanska dollar som betalningsmedel i Amerikas Förenta Stater (USA). Med Referenskälla för Växelkurs avses respektive valutafixing som publiceras på Reuters sidor BRFR (Säljkurs) för antal BRL per USD, EMTA för antal RUB per USD, RBIB för antal INR per USD, SAEC för antal CNY per USD samt ECB37 för antal USD per EUR, eller sådant annat system eller sådan annan sida som ersätter nämnda system respektive sida, eller om Utvärderingstidpunkt inte har inträffat på en Bankdag Handelsbankens bedömning av aktuell kurs avseende aktuellt valutapar. 11

12 Räntekonstruktion Variabel avkastning. Återbetalningsdag 2 april 2014 (avseende Tilläggsbelopp 1), 2 april 2015 (avseende Tilläggsbelopp 2) och 4 april 2016 (avseende MTNs nominella belopp och Tilläggsbelopp 3). MTN Obligation. Historisk utveckling för BRIC-korgen mot euron de fem senaste åren ISIN-kod SE Information Fastställda startkurser och fastställd Kupong publiceras på från och med den 18 mars Lånet representeras av MTN i valören nominellt SEK , eller hela multiplar därav. 08 Multiplar/Valörer Källa: Reuters och Handelsbanken Capital Markets. Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling.

13 Ansvarsbegränsningar HANDELSBANKEN HAR RÄTT ATT ANVÄNDA NEDANSTÅENDE INDEX. FÖLJANDE TEXT ÄR HANDELSBANKEN FÖRPLIKTIGAD ATT INKLUDERA I DESSA SLUTLIGA VILLKOR. Nordic Balance 15 % (SEK) The SHBO 953 is not sponsored, endorsed, sold or promoted by The NASDAQ OMX Group, Inc. or its affiliates (NASDAQ OMX, with its affiliates, are referred to as the Corporations ). The Corporations have not passed on the legality or suitability of, or the accuracy or adequacy of descriptions and disclosures relating to, the SHBO 953. The Corporations make no representation or warranty, express or implied to the owners of the SHBO 953 referencing the Nordic Balance 15 (SEK) Index which performance is based on the NASDAQ OMX Nordic 120 Index or any member of the public regarding the advisability of investing in securities generally or in the SHBO 953 particularly, or the ability of the NASDAQ OMX Nordic 120 Index to track general stock market performance. The Corporations only relationship to Svenska Handelsbanken AB (publ) ( Licensee ) is in the licensing of the NASDAQ, NASDAQ OMX, OMX, and NASDAQ OMX Nordic 120 IndexTM registered trademarks, and certain trade names of the Corporations and the use of the NASDAQ OMX Nordic 120 Index which is determined, composed and calculated by NASDAQ OMX without regard to Licensee or the Product(s). NASDAQ OMX has no obligation to take the needs of the Licensee or the owners of the Product(s) into consideration in determining, composing or calculating the NASDAQ OMX Nordic 120 Index. The Corporations are not responsible for and have not participated in the determination of the timing of, prices at, or quantities of the SHBO 953 referencing the Nordic Balance 15 % (SEK) Index which performance is based on the NASDAQ OMX Nordic 120 Index to be issued or in the determination or calculation of the equation by which SHBO 953 referencing the Nordic Balance 15 % (SEK) Index which performance is based on the NASDAQ OMX Nordic 120 Index is to be converted into cash. The Corporations have no liability in connection with the administration, marketing or trading of SHBO 953 referencing the Nordic Balance 15 % Index which performance is based on the NASDAQ OMX Nordic 120 Index. THE CORPORATIONS DO NOT GUARANTEE THE ACCURACY AND/OR UNINTERRUPTED CALCULATION OF THE NASDAQ OMX NORDIC 120 INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. THE CORPORATIONS MAKE NO WARRANTY, EXPRESS OR IMPLIED, AS TO RESULTS TO BE OBTAINED BY LICENSEE, OWNERS OF THE PRODUCT(S), OR ANY OTHER PERSON OR ENTITY FROM THE USE OF THE NASDAQ OMX NORDIC 120 INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. THE CORPO RATIONS MAKE NO EXPRESS OR IMPLIED WARRANTIES, AND EXPRESSLY DISCLAIM ALL WARRANTIES OF MERCHANTABILITY OR FITNESS FOR A PARTICULAR PURPOSE OR USE WITH RESPECT TO THE NASDAQ OMX NORDIC 120 INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. WITHOUT LIMITING ANY OF THE FOREGOING, IN NO EVENT SHALL THE CORPORATIONS HAVE ANY LIABILITY FOR ANY LOST PROFITS OR SPECIAL, INCIDENTAL, PUNITIVE, INDIRECT, OR ONSE QUENTIAL DAMAGES, EVEN IF NOTIFIED OF THE POSSIBILITY OF SUCH DAMAGES. Emerging Markets Balance 20% ishares is a registered mark of BlackRock Institutional Trust Company, N.A. ( BTC ). BTC has licensed certain trademarks and trade names of Black Rock to Handelsbanken. The Emerging Markets Balance 20% is not sponsored, endorsed, sold, or promoted by BTC or any of its affiliates (collectively BlackRock ). BlackRock makes no representations or warranties to the owners of any product or service offered by Handelsbanken or any member of the public regarding the advisability of investing in any product or service offered by Handelsbanken. BlackRock has no obligation or liability in connection with the operation, marketing, trading or sale of any product or service offered by Handelsbanken. THIS FINANCIAL PRODUCT IS NOT SPONSORED, ENDORSED, SOLD OR PROMOTED BY MORGAN STANLEY CAPITAL INTERNATIONAL INC. ( MSCI ), ANY AFFILIATE OF MSCI OR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX. THE MSCI INDEXES ARE THE EXCLUSIVE PROPERTY OF MSCI. MSCI AND THE MSCI INDEX NAMES ARE SERVICE MARK(S) OF MSCI OR ITS AFFILI ATES AND HAVE BEEN LICENSED FOR USE FOR CERTAIN PURPOSES BY SVENSKA HANDELSBANKEN AB (PUBL). NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX MAKES ANY REPRE SENTATION OR WARRANTY, EXPRESS OR IMPLIED, TO THE OWNERS OF THIS FINANCIAL PRODUCT OR ANY MEMBER OF THE PUBLIC REGARDING THE ADVISABILITY OF INVESTING IN FINANCIAL SECURI TIES GENERALLY OR IN THIS FINANCIAL PRODUCT PARTICULARLY OR THE ABILITY OF ANY MSCI INDEX TO TRACK CORRESPONDING STOCK MARKET PERFORMANCE. MSCI OR ITS AFFILIATES ARE THE LICENSORS OF CERTAIN TRADEMARKS, SERVICE MARKS AND TRADE NAMES AND OF THE MSCI INDEXES WHICH ARE DETERMINED, COM POSED AND CALCULATED BY MSCI WITHOUT REGARD TO THIS FINANCIAL PRODUCT OR THE ISSUER OR OWNER OF THIS FINANCIAL PRODUCT. NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX HAS ANY OBLIGATION TO TAKE THE NEEDS OF THE ISSU ERS OR OWNERS OF THIS FINANCIAL PRODUCT INTO CONSIDERA TION IN DETERMINING, COMPOSING OR CALCULATING THE MSCI INDEXES. NEITHER MSCI, ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX IS RESPONSIBLE FOR OR HAS PARTICIPATED IN THE DETERMI NATION OF THE TIMING OF, PRICES AT, OR QUANTITIES OF THIS FINANCIAL PRODUCT TO BE ISSUED OR IN THE DETERMINATION OR CALCULATION OF THE EQUATION BY WHICH THIS FINANCIAL PROD UCT IS REDEEMABLE FOR CASH. NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILI ATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, THE MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX HAS ANY OBLIGATION OR LIABILITY TO THE OWNERS OF THIS FINANCIAL PRODUCT IN CON NECTION WITH THE ADMINISTRATION, MARKETING OR OFFERING OF THIS FINANCIAL PRODUCT. ALTHOUGH MSCI SHALL OBTAIN INFORMATION FOR INCLUSION IN OR FOR USE IN THE CALCULATION OF THE MSCI INDEXES FROM SOURCES WHICH MSCI CONSIDERS RELIABLE, NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX WARRANTS OR GUAR ANTEES THE ORIGINALITY, ACCURACY AND/OR THE COMPLETENESS OF ANY MSCI INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX MAKES ANY WARRANTY, EXPRESS OR IMPLIED, AS TO RESULTS TO BE OBTAINED BY LICENSEE, LICENSEE S CUSTOMERS OR COUNTER PARTIES, ISSUERS OF THE FINANCIAL SECURITIES, OWNERS OF THE FINANCIAL SECURITIES, OR ANY OTHER PERSON OR ENTITY, FROM THE USE OF ANY MSCI INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN IN CONNECTION WITH THE RIGHTS LICENSED HEREUNDER OR FOR ANY OTHER USE. NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPIL ING ANY MSCI INDEX SHALL HAVE ANY LIABILITY FOR ANY ERRORS, OMISSIONS OR INTERRUPTIONS OF OR IN CONNECTION WITH ANY MSCI INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. FURTHER, NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX MAKES ANY EXPRESS OR IMPLIED WARRANTIES OF ANY KIND, AND MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES AND ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX HEREBY EXPRESSLY DISCLAIM ALL WARRANTIES OF MERCHANTABILITY OR FITNESS FOR A PARTICULAR PURPOSE, WITH RESPECT TO ANY MSCI INDEX AND ANY DATA INCLUDED THEREIN. WITHOUT LIMITING ANY OF THE FOREGOING, IN NO EVENT SHALL MSCI, ANY OF ITS AFFILI ATES OR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX HAVE ANY LIABILITY FOR ANY DIRECT, INDIRECT, SPECIAL, PUNITIVE, CONSEQUENTIAL OR ANY OTHER DAMAGES (INCLUDING LOST PROFITS) EVEN IF NOTIFIED OF THE POSSIBILITY OF SUCH DAMAGES. No purchaser, seller or holder of this security, or any other person or entity, should use or refer to any MSCI trade name, trademark or service mark to sponsor, endorse, market or promote this product without first contacting MSCI to determine whether MSCI s permission is required. Under no circumstances may any person or entity claim any affiliation with MSCI without the prior written permission of MSCI. World Balance 15% THIS FINANCIAL PRODUCT IS NOT SPONSORED, ENDORSED, SOLD OR PROMOTED BY MORGAN STANLEY CAPITAL INTERNATIONAL INC. ( MSCI ), ANY AFFILIATE OF MSCI OR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX. THE MSCI INDEXES ARE THE EXCLUSIVE PROPERTY OF MSCI. MSCI AND THE MSCI INDEX NAMES ARE SERVICE MARK(S) OF MSCI OR ITS AFFILI ATES AND HAVE BEEN LICENSED FOR USE FOR CERTAIN PURPOSES BY SVENSKA HANDELSBANKEN AB (PUBL). NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX MAKES ANY REPRE SENTATION OR WARRANTY, EXPRESS OR IMPLIED, TO THE OWNERS OF THIS FINANCIAL PRODUCT OR ANY MEMBER OF THE PUBLIC REGARDING THE ADVISABILITY OF INVESTING IN FINANCIAL SECURI TIES GENERALLY OR IN THIS FINANCIAL PRODUCT PARTICULARLY OR THE ABILITY OF ANY MSCI INDEX TO TRACK CORRESPONDING 13

14 STOCK MARKET PERFORMANCE. MSCI OR ITS AFFILIATES ARE THE LICENSORS OF CERTAIN TRADEMARKS, SERVICE MARKS AND TRADE NAMES AND OF THE MSCI INDEXES WHICH ARE DETERMINED, COM POSED AND CALCULATED BY MSCI WITHOUT REGARD TO THIS FINANCIAL PRODUCT OR THE ISSUER OR OWNER OF THIS FINANCIAL PRODUCT. NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX HAS ANY OBLIGATION TO TAKE THE NEEDS OF THE ISSU ERS OR OWNERS OF THIS FINANCIAL PRODUCT INTO CONSIDERA TION IN DETERMINING, COMPOSING OR CALCULATING THE MSCI INDEXES. NEITHER MSCI, ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX IS RESPONSIBLE FOR OR HAS PARTICIPATED IN THE DETERMI NATION OF THE TIMING OF, PRICES AT, OR QUANTITIES OF THIS FINANCIAL PRODUCT TO BE ISSUED OR IN THE DETERMINATION OR CALCULATION OF THE EQUATION BY WHICH THIS FINANCIAL PROD UCT IS REDEEMABLE FOR CASH. NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILI ATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, THE MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX HAS ANY OBLIGATION OR LIABILITY TO THE OWNERS OF THIS FINANCIAL PRODUCT IN CON NECTION WITH THE ADMINISTRATION, MARKETING OR OFFERING OF THIS FINANCIAL PRODUCT. ALTHOUGH MSCI SHALL OBTAIN INFORMATION FOR INCLUSION IN OR FOR USE IN THE CALCULATION OF THE MSCI INDEXES FROM SOURCES WHICH MSCI CONSIDERS RELIABLE, NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX WARRANTS OR GUAR ANTEES THE ORIGINALITY, ACCURACY AND/OR THE COMPLETENESS OF ANY MSCI INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX MAKES ANY WARRANTY, EXPRESS OR IMPLIED, AS TO RESULTS TO BE OBTAINED BY LICENSEE, LICENSEE S CUSTOMERS OR COUNTER PARTIES, ISSUERS OF THE FINANCIAL SECURITIES, OWNERS OF THE FINANCIAL SECURITIES, OR ANY OTHER PERSON OR ENTITY, FROM THE USE OF ANY MSCI INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN IN CONNECTION WITH THE RIGHTS LICENSED HEREUNDER OR FOR ANY OTHER USE. NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPIL ING ANY MSCI INDEX SHALL HAVE ANY LIABILITY FOR ANY ERRORS, OMISSIONS OR INTERRUPTIONS OF OR IN CONNECTION WITH ANY MSCI INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. FURTHER, NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX MAKES ANY EXPRESS OR IMPLIED WARRANTIES OF ANY KIND, AND MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES AND ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX HEREBY EXPRESSLY DISCLAIM ALL WARRANTIES OF MERCHANTABILITY OR FITNESS FOR A PARTICULAR PURPOSE, WITH RESPECT TO ANY MSCI INDEX AND ANY DATA INCLUDED THEREIN. WITHOUT LIMITING ANY OF THE FOREGOING, IN NO EVENT SHALL MSCI, ANY OF ITS AFFILI ATES OR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX HAVE ANY LIABILITY FOR ANY DIRECT, INDIRECT, SPECIAL, PUNITIVE, CONSEQUENTIAL OR ANY OTHER DAMAGES (INCLUDING LOST PROFITS) EVEN IF NOTIFIED OF THE POSSIBILITY OF SUCH DAMAGES. No purchaser, seller or holder of this security, or any other person or entity, should use or refer to any MSCI trade name, trademark or service mark to sponsor, endorse, market or promote this product without first contacting MSCI to determine whether MSCI s permission is required. Under no circumstances may any person or entity claim any affiliation with MSCI without the prior written permission of MSCI. Hang Seng Index The Hang Seng Index (the Index ) is published and compiled by HSI Services Limited pursuant to a licence from Hang Seng Data Services Limited. The mark and name Hang Seng Index is proprietary to Hang Seng Data Services Limited. HSI Services Limited and Hang Seng Data Services Limited have agreed to the use of, and reference to, the Indexes by SVENSKA HANDELSBANKEN AB (publ) in connection with CITRXASIA4FSHB (the Product ), BUT NEITHER HSI SERVICES LIMITED NOR HANG SENG DATA SERVICES LIMITED WARRANTS OR REPRESENTS OR GUARAN TEES TO ANY BROKER OR HOLDER OF THE PRODUCT OR ANY OTH ER PERSON (i) THE ACCURACY OR COMPLETENESS OF ANY OF THE INDEX(ES) AND ITS COMPUTATION OR ANY INFORMATION RE LATED THERETO; OR (ii) THE FITNESS OR SUITABILITY FOR ANY PURPOSE OF ANY OF THE INDEX(ES) OR ANY COMPONENT OR DATA COMPRISED IN IT; OR (iii) THE RESULTS WHICH MAY BE OBTAINED BY ANY PERSON FROM THE USE OF ANY OF THE INDEX(ES) OR ANY COMPONENT OR DATA COMPRISED IN IT FOR ANY PURPOSE, AND NO WARRANTY OR REPRESENTATION OR GUARANTEE OF ANY KIND WHATSOEVER RELATING TO ANY OF THE INDEX(ES) IS GIVEN OR MAY BE IMPLIED. The process and basis of computation and compilation of any of the Index and any of the related formula or formulae, constituent stocks and factors may at any time be changed or altered by HSI Services Limited without notice. TO THE EXTENT PERMITTED BY APPLICABLE LAW, NO RESPONSIBILITY OR LIABILITY IS ACCEPTED BY HSI SERVICES LIMIT ED OR HANG SENG DATA SERVICES LIMITED (i) IN RESPECT OF THE USE OF AND/OR REFERENCE TO ANY OF THE INDEX(ES) BY SVENSKA HANDELSBANKEN AB (PUBL) IN CONNECTION WITH THE PRODUCT; OR (ii) FOR ANY INACCURACIES, OMISSIONS, MISTAKES OR ERRORS OF HSI SERVICES LIMITED IN THE COMPUTATION OF ANY OF THE INDEX(ES); OR (iii) FOR ANY INACCURACIES, OMISSIONS, MISTAKES, ERRORS OR INCOMPLETENESS OF ANY INFORMATION USED IN CON NECTION WITH THE COMPUTATION OF ANY OF THE INDEX(ES) WHICH IS SUPPLIED BY ANY OTHER PERSON; OR (iv) FOR ANY ECONOMIC OR OTHER LOSS WHICH MAY BE DIRECTLY OR INDIRECTLY SUS TAINED BY ANY BROKER OR HOLDER OF THE PRODUCT OR ANY OTHER PERSON DEALING WITH THE PRODUCT AS A RESULT OF ANY OF THE AFORESAID, AND NO CLAIMS, ACTIONS OR LEGAL PROCEED INGS MAY BE BROUGHT AGAINST HSI SERVICES LIMITED AND/OR HANG SENG DATA SERVICES LIMITED in connection with the Product in any manner whatsoever by any broker, holder or other person dealing with the Product. Any broker, holder or other person dealing with the Product does so therefore in full knowledge of this disclaimer and can place no reliance whatsoever on HSI Services Limited and Hang Seng Data Services Limited. For the avoidance of doubt, this disclaimer does not create any contractual or quasicontractual relationship between any broker, holder or other person and HSI Services Limited and/or Hang Seng Data Services Limited and must not be construed to have created such relationship. MSCI Singapore Free Index och MSCI Taiwan Index THIS FINANCIAL PRODUCT IS NOT SPONSORED, ENDORSED, SOLD OR PROMOTED BY MORGAN STANLEY CAPITAL INTERNATIONAL INC. ( MSCI ), ANY AFFILIATE OF MSCI OR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX. THE MSCI INDEXES ARE THE EXCLUSIVE PROPERTY OF MSCI. MSCI AND THE MSCI INDEX NAMES ARE SERVICE MARK(S) OF MSCI OR ITS AFFILI ATES AND HAVE BEEN LICENSED FOR USE FOR CERTAIN PURPOSES BY Svenska Handelsbanken AB (Publ). NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX MAKES ANY REPRESENTA TION OR WARRANTY, EXPRESS OR IMPLIED, TO THE OWNERS OF THIS FINANCIAL PRODUCT OR ANY MEMBER OF THE PUBLIC REGARDING THE ADVISABILITY OF INVESTING IN FINANCIAL SECURI TIES GENERALLY OR IN THIS FINANCIAL PRODUCT PARTICULARLY OR THE ABILITY OF ANY MSCI INDEX TO TRACK CORRESPONDING STOCK MARKET PERFORMANCE. MSCI OR ITS AFFILIATES ARE THE LICENSORS OF CERTAIN TRADEMARKS, SERVICE MARKS AND TRADE NAMES AND OF THE MSCI INDEXES WHICH ARE DETERMINED, COM POSED AND CALCULATED BY MSCI WITHOUT REGARD TO THIS FINANCIAL PRODUCT OR THE ISSUER OR OWNER OF THIS FINANCIAL PRODUCT. NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX HAS ANY OBLIGATION TO TAKE THE NEEDS OF THE ISSU ERS OR OWNERS OF THIS FINANCIAL PRODUCT INTO CONSIDERA TION IN DETERMINING, COMPOSING OR CALCULATING THE MSCI INDEXES. NEITHER MSCI, ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX IS RESPONSIBLE FOR OR HAS PARTICIPATED IN THE DETERMI NATION OF THE TIMING OF, PRICES AT, OR QUANTITIES OF THIS FINANCIAL PRODUCT TO BE ISSUED OR IN THE DETERMINATION OR CALCULATION OF THE EQUATION BY WHICH THIS FINANCIAL PROD UCT IS REDEEMABLE FOR CASH. NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILI ATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, THE MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX HAS ANY OBLIGATION OR LIABILITY TO THE OWNERS OF THIS FINANCIAL PRODUCT IN CON NECTION WITH THE ADMINISTRATION, MARKETING OR OFFERING OF THIS FINANCIAL PRODUCT. ALTHOUGH MSCI SHALL OBTAIN INFORMATION FOR INCLUSION IN OR FOR USE IN THE CALCULATION OF THE MSCI INDEXES FROM SOURCES WHICH MSCI CONSIDERS RELIABLE, NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX WARRANTS OR GUAR ANTEES THE ORIGINALITY, ACCURACY AND/OR THE COMPLETENESS OF ANY MSCI INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX MAKES ANY WARRANTY, EXPRESS OR IMPLIED, AS TO RESULTS TO BE OBTAINED BY LICENSEE, LICENSEE S CUSTOMERS OR COUNTER PARTIES, ISSUERS OF THE FINANCIAL SECURITIES, OWNERS OF THE FINANCIAL SECURITIES, OR ANY OTHER PERSON OR ENTITY, FROM THE USE OF ANY MSCI INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN IN CONNECTION WITH THE RIGHTS LICENSED HEREUNDER OR FOR ANY OTHER USE. NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPIL ING ANY MSCI INDEX SHALL HAVE ANY LIABILITY FOR ANY ERRORS, OMISSIONS OR INTERRUPTIONS OF OR IN CONNECTION WITH ANY MSCI INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. FURTHER, NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX MAKES ANY EXPRESS OR IMPLIED WARRANTIES OF ANY KIND, AND MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES AND ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX HEREBY EXPRESSLY DISCLAIM ALL WARRANTIES OF MERCHANTABILITY OR FITNESS FOR A PARTICULAR PURPOSE, WITH RESPECT TO ANY MSCI INDEX AND ANY DATA INCLUDED THEREIN. WITHOUT LIMITING ANY OF THE FOREGOING, IN NO EVENT SHALL MSCI, ANY OF ITS AFFILI ATES OR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX HAVE ANY LIABILITY FOR ANY DIRECT, INDIRECT, SPECIAL, PUNITIVE, CONSEQUENTIAL OR ANY OTHER DAMAGES (INCLUDING LOST PROFITS) EVEN IF NOTIFIED OF THE POSSIBILITY OF SUCH DAMAGES. Intellecta Finanstryck 2013 /