Slutliga Villkor, generell information 2 5. Kompletterande lånevillkor Aktieindexobligation Asien 6

Transkript

1 Lån 931 Sid Slutliga Villkor, generell information 2 5 Kompletterande lånevillkor Aktieindexobligation Asien 6 Kompletterande lånevillkor Aktieindexobligation Sverige 7 Kompletterande lånevillkor Aktieindexobligation Sverige Kupong 8 Kompletterande lånevillkor Råvaruobligation Tre Råvaror 9 Ansvarsbegränsningar 11

2 Slutliga Villkor avseende Lån 931 Lån 931 emitteras under Svenska Handelsbanken AB:s (publ) MTN-program. Lånet består av sex olika avkastningsalternativ, vilka nedan benämns Alternativ. Alternativen är Aktieindexobligation Asien till 10 % överkurs (931AA), Aktieindexobligation Sverige (931AS), Aktieindexobligation Sverige till 10 % överkurs (931AX), Aktieindexobligation Sverige Kupong (931AZ), Råvaruobligation Tre Råvaror (931RT) och Råvaruobligation Tre Råvaror till 10 % överkurs (931RX). Lånets nominella belopp fastställs den 17 februari Handelsbanken förbehåller sig rätten att höja och, genom återköp med åtföljande amortering, sänka detta belopp. Fullständig information om Handelsbanken och erbjudandet kan endast fås genom Grundprospekt av den 29 april 2010 för Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifikatprogram och dessa Slutliga Villkor. Grundprospektet finns på Teckningstid/ Teckningsställe: Sista dag för anmälan är den 13 februari 2011 via Handelsbankens kontor och internet. Minsta teckningspost: Pris: Courtage: Betalningsdag: Den 17 februari Nominellt SEK för respektive Alternativ. 931AA, Aktieindexobligation Asien 931AS, Aktieindexobligation Sverige 931AX, Aktieindexobligation Sverige 931AZ, Aktieindexobligation Sverige Kupong 931RT, Råvaruobligation Tre Råvaror 931RX, Råvaruobligation Tre Råvaror Återbetalningsdag: 931AA den 10 mars 2014, 931AS den 7 mars 2016, 931AX den 7 mars 2016, 931AZ den 7 mars 2016, 931RT den 7 mars 2016 och 931RX den 7 mars % av nominellt belopp, 100 % av nominellt belopp, 110 % av nominellt belopp, 100 % av nominellt belopp, 100 % av nominellt belopp, 110 % av nominellt belopp. Vid teckning tillkommer ett courtage på 2 procent beräknat på priset avseende Alternativ 931AA, 931AS, 931AX, 931RT och 931RX samt 1 procent beräknat på priset avseende Alternativ 931AZ. Avkastning: För respektive Alternativ utbetalas ett Återbetalningsbelopp på Återbetalningsdagen. Återbetalningsbeloppet består av MTNs nominella belopp och ett Tilläggsbelopp. AVKASTNING ALTERNATIV 931AA Tilläggsbeloppet beräknas som nominellt belopp multiplicerat med (i) indexkorgens uppgång multiplicerat med (ii) Deltagandegraden. Indexkorgens uppgång är den genomsnittliga procentuella skillnaden mellan fastställda Slutkurser och Startkurser för respektive aktieindex. Deltagandegraden fastställs den 17 februari Avgörande för vilken nivå denna fastställs till är bland annat hur svenska och internationella räntor samt den förväntade framtida kursrörligheten (volatiliteten) på aktiemarknaderna förändras fram till denna dag. Tilläggsbeloppet kan inte bli negativt. Slutkurser fastställs som respektive aktieindex genomsnittliga värde från och med den 19 augusti 2013 till och med den 19 februari 2014 (månadsvisa avläsningar). Genomsnittsberäkningen ger ett skydd mot kursfall mot slutet av löptiden. Samtidigt innebär den att en uppgång i marknaden under genomsnittsperioden inte får fullt genomslag. Exempel på Återbetalningsbelopp för 931AA: Indexkorgens utveckling 1) Utveckling per år Asien 931AA 2) 80 % 21,6 % kr 60 % 16,9 % kr 40 % 11,8 % kr 20 % 6,3 % kr 0 % 0,0 % kr 20% 7,2 % kr 1) Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning. 2) Baserat på en preliminär Deltagandegrad på 125 %

3 444 AVKASTNING ALTERNATIV 931AS OCH 931AX Tilläggsbeloppet beräknas som nominellt belopp multiplicerat med (i) Aktieindexets uppgång multiplicerat med (ii) Deltagandegraden. Indexets uppgång är den procentuella skillnaden mellan fastställd Slutkurs och Startkurs. Deltagandegraden för respektive Alternativ fastställs den 17 februari Avgörande för vilka nivåer dessa fastställs till är bland annat hur svenska och internationella räntor samt den förväntade framtida kursrörligheten (volatiliteten) på aktiemarknaden förändras fram till denna dag. Tilläggsbeloppet kan inte bli negativt. Slutkurs fastställs som Aktieindexets genomsnittliga värde från och med den 17 augusti 2015 till och med den 17 februari 2016 (månadsvisa avläsningar). Genomsnittsberäkningen ger ett skydd mot kursfall mot slutet av löptiden. Samtidigt innebär den att en uppgång i marknaden under genomsnittsperioden inte får fullt genomslag. Exempel på Återbetalningsbelopp för 931AS och 931AX: Aktieindexets utveckling 1) Utveckling per år Sverige 931AS 2) Sverige 931AX 2) 80 % 12,5 % kr kr 60 % 9,9 % kr kr 40 % 7,0 % kr kr 20 % 3,7 % kr kr 0 % 0,0 % kr kr 20% 4,4 % kr kr 1) Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning. 2) Baserat på en preliminär Deltagandegrad på 65 % för Alternativ 931AS respektive 110 % för Alternativ 931AX. AVKASTNING ALTERNATIV 931AZ Tilläggsbeloppet består av fem Kuponger vilka erläggs årligen under löptiden, förutsatt att stängningskursen för Aktieindex ej någon gång under respektive intervallperiod understigit Barriär. Om stängningskursen för Aktieindex understigit Barriär erläggs ingen Kupong för den aktuella intervallperioden. Storleken på Kupongen fastställs den 17 februari Avgörande för vilken nivå denna fastställs till är bland annat hur svenska och internationella räntor samt den förväntade framtida kursrörligheten (volatiliteten) på aktiemarknaden förändras fram till denna dag. Tilläggsbeloppet kan inte bli negativt. Exempel på Återbetalningsbelopp för 931AZ: Antal kuponger Återbetalt belopp exklusive kuponger Återbetalt belopp inklusive kuponger 1) kr kr kr kr kr kr kr kr kr kr kr kr 1) Baserat på en Kupong på 5,25 %. AVKASTNING ALTERNATIV 931RT OCH 931RX Tilläggsbeloppet beräknas som nominellt belopp multiplicerat med (i) råvarukorgens uppgång multiplicerat med (ii) Deltagandegraden multiplicerat med (iii) växelkursförändringen (d v s utvecklingen av Omräkningskurs för underliggande valutapar). Råvarukorgens uppgång är den procentuella skillnaden mellan fastställda Slutkurser och Startkurser. Deltagandegraden för respektive Alternativ fastställs den 17 februari Avgörande för vilka nivåer dessa fastställs till är bland annat hur svenska och internationella räntor samt den förväntade framtida kursrörligheten (volatiliteten) på råvarumarknaderna förändras fram till denna dag. Tilläggsbeloppet kan inte bli negativt. Slutkurs fastställs som råvarukorgens genomsnittliga värde från och med den 17 augusti 2015 till och med den 17 februari 2016 (månadsvisa avläsningar). Genomsnittsberäkningen ger ett skydd mot kursfall mot slutet av löptiden. Samtidigt innebär den att en uppgång i marknaden under genomsnittsperioden inte får fullt genomslag. Slutvärdet för underliggande valutapars Omräkningskurs fastställs som dess värde första bankdagen efter Fastställelsedag för Slutkurs

4 444 Exempel på Återbetalningsbelopp för 931RT och 931RX: Råvarukorgens utveckling 1) Utveckling per år Tre Råvaror 931RT 2) Tre Råvaror 931RX 2) 80 % 12,5 % kr kr 60 % 9,9 % kr kr 40 % 7,0 % kr kr 20 % 3,7 % kr kr 0 % 0,0 % kr kr 20% 4,4 % kr kr 1) Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning. 2) Baserat på en preliminär Deltagandegrad på 100 % för Alternativ 931RT respektive 170 % för Alternativ 931RX samt att förhållandet mellan den svenska kronan och amerikanska dollarn varit oförändrat under löptiden. Börsinregistrering: Avkastningen för respektive Alternativ utgörs av skillnaden mellan utbetalt Återbetalningsbelopp och erlagt pris inklusive courtage. Nedan, under rubriken Återbetalningsbelopp, återges formler för beräkning av Tilläggsbelopp. Den historiska utvecklingen för respektive underliggande de senaste 5 åren visas i graferna på sidorna 6, 7, 8 och 10. Lånet avses att inregistreras på listan Strukturerade produkter vid NASDAQ OMX Stockholm AB. Handelsbanken förbehåller sig dock rätten att byta inregistrering till annan börs. Risker: KREDITRISK EMITTENTRISK Alla Alternativ i kapitalskyddade placeringar Lån 931 är emitterade av Handelsbanken. Därför innebär ett köp en kreditrisk på Handelsbanken. Med kreditrisk menas risken att Handelsbanken inte skulle kunna fullfölja sina betalningsåtaganden gentemot placeraren. Om Handelsbanken skulle hamna på obestånd riskerar placeraren då att förlora delar av eller hela sin placering, oavsett hur den underliggande marknaden har utvecklats under värdepapprets löptid. Oberoende kreditbedömningsinstitut ger betyg på bankers och andra företags förmåga att klara av sina finansiella åtaganden. Handelsbanken har höga kreditbetyg: AA- från Standard & Poor s och Aa2 från Moody s. Det finns ingen bank i Norden som har högre kreditbetyg än Handelsbanken. Handelsbanken är en universalbank och har därmed ett komplett utbud av olika bankprodukter. Därigenom uppkommer en rad olika risker som identifieras, mäts och hanteras på ett systematiskt sätt inom koncernens alla delar. Ett innehav av kapitalskyddade placeringar Lån 931 omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Marknadsrisk Under löptiden påverkas värdet på en kapitalskyddad placering av flera faktorer, det kan bland annat vara den underliggande tillgångens utveckling, återstående löptid, förväntad framtida volatilitet, marknadsräntor och eventuella aktieutdelningar. Kapitalskyddet gäller endast på återbetalningsdagen. Under löptiden kan värdet vara lägre än det nominella beloppet. Eftersom en kapitalskyddad placering återbetalar nominellt belopp om marknaden faller, tas en risk motsvarande den ränta som hade kunnat fås om pengarna istället hade placerats i en räntebärande placering. Likviditetsrisk Under vissa perioder kan det vara svårt eller omöjligt att köpa eller sälja en kapitalskyddad placering. Detta kan till exempel inträffa vid illikviditet i marknaden, vid kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid. Även tekniska fel, exempelvis kommunikationsavbrott, kan störa handeln. Valutarisk I de fall den underliggande tillgången handlas i annan valuta än svenska kronor kan kursförändringar påverka den kapitalskyddade placeringens värde. Detta är dock inte fallet med kapitalskyddade placeringar som enligt slutliga villkor är valutaskyddade, det vill säga löper med fast växelkurs. Överkurs Risken är större i kapitalskyddade placeringar som köps till överkurs, eftersom kapitalskyddet enbart gäller det nominella beloppet

5 444 Lånebelopp: Tilldelning och villkor för emissionens genomförande: SPECIFIKA RISKER AVSEENDE OLIKA KAPITALSKYDDADE PLACERINGAR Såväl Handelsbanken som andra aktörer ger ut kapitalskyddade placeringar. Olika kapitalskyddade placeringar kan vara kopplade till samma marknad, men vara konstruerade på olika sätt. Därför är jämförbarheten mellan olika kapitalskyddade placeringar ofta begränsad. För att få en helhetsbild av kapitalskyddade placeringar Lån 931 bör du läsa Grundprospektet av den 29 april 2010 och dessa Slutliga Villkor. Lånets nominella belopp fastställs den 17 februari 2011, baserat på det totala nominella belopp som tecknats. I Alternativ 931AA respektive Alternativ 931AS och 931AX respektive 931RT och 931RX är volymen begränsad till totalt nominellt SEK I Alternativ 931AZ är volymen begränsad till nominellt SEK Handelsbanken förbehåller sig dock rätten att utöka eller ytterligare begränsa dessa volymer. Handelsbanken förbehåller sig vidare rätten att, efter fastställande av lånets nominella belopp, höja och, genom återköp med åtföljande amortering, sänka detta belopp. Lånebeloppet kommer att användas i den löpande rörelsen. Tilldelning bestäms av Handelsbanken och sker i den tidsordning som anmälningar registrerats. Kan tilldelning inte ske i tidsordning på grund av att anmälningar registrerats vid samma tidpunkt, förbehåller sig Handelsbanken rätten att använda lottningsförfarande för bestämmande av tilldelning. Besked om tilldelning lämnas på avräkningsnota som beräknas sändas ut den 14 februari Ingen garanti för tilldelning kan lämnas. Handelsbanken förbehåller sig rätten att ställa in emissionen om totalt tecknat belopp understiger nominellt SEK Handelsbanken förbehåller sig vidare rätten att ställa in Alternativ i vilket totalt tecknat belopp understiger nominellt SEK Handelsbanken kommer att ställa in Alternativ för vilket Deltagandegraden inte kan fastställas till minst en viss nivå. Dessa nivåer är: 110 % för 931AA 50 % för 931AS 95 % för 931AX 85 % för 931RT 155 % för 931RX Handelsbanken kommer att ställa in Alternativ 931AZ om Kupongen inte kan fastställas till minst 4,25 %. Vid tilldelning kan placeraren därför komma att erhålla värdepapper från endast ett Alternativ även om teckning skett i flera Alternativ. Vidare förbehåller sig Handelsbanken rätten att ställa in emissionen om någon omständighet inträffar som enligt bankens bedömning kan äventyra emissionens genomförande. Om emissionen ställs in efter det att likvid debiterats, återbetalar Handelsbanken debiterat belopp till på anmälningssedeln angivet konto. Underrättelse om inställd emission meddelas skriftligen berörda placerare snarast möjligt efter inställandet. Tilldelning kan även komma i fråga till anställd i Handelsbanken, dock utan särskild företrädesrätt på grund av anställningsförhållandet. Tilldelning sker i sådana fall enligt Finansinspektionens föreskrifter och Svenska Fondhandlareföreningens regler. Handelsbanken bekräftar härmed att Slutliga Villkor är gällande för detta lån tillsammans med Allmänna Villkor för Handelsbankens MTN-program daterade den 29 april 2010 och förbinder sig att i enlighet därmed erlägga Återbetalningsbelopp. Handelsbanken bekräftar att inga väsentliga negativa förändringar i Handelsbankens framtidsutsikter har ägt rum sedan den 20 oktober Stockholm den 10 januari 2011 Svenska Handelsbanken AB (publ) 5

6 Kompletterande lånevillkor för Aktieindexobligation Asien 931AA Återbetalningsbelopp Med Återbetalningsbelopp avses det belopp som skall betalas till Fordringshavare på Återbetalningsdagen. Återbetalningsbeloppet utgörs av MTNs nominella belopp och ett Tilläggsbelopp. ALTERNATIV 931AA Tilläggsbeloppet för varje MTN i Alternativ 931AA utgörs av det högsta av (i) MTNs nominella belopp DG 931AA [1/3 (SL KOSPI 200 ST KOSPI 200 ) / ST KOSPI /3 (SL MSCI Singapore Free Index ST MSCI Singapore Free Index) / ST MSCI Singapore Free Index + 1/3 (SL MSCI Taiwan Index ST MSCI Taiwan Index ) / ST MSCI Taiwan Index och (ii) noll. Med DG 931AA avses Deltagandegraden vilken fastställs av Handelsbanken den 17 februari Med ST [aktieindex] avses Startkurs för respektive Aktieindex. Med SL [aktieindex] avses Slutkurs för respektive Aktieindex. Beräkningen (SL [aktieindex] ST [aktieindex] / ST [aktieindex] utförs med fem decimalers noggrannhet. Med Aktieindex avses KOSPI 200, ett index med Bloombergkod KOSPI2 Index som beräknas och publiceras av Korea Exchange och/eller av den institutionen anlitad uppdragstagare, baserat på ett urval avseende 200 stora bolags aktier. För ytterligare information om detta index, ingående aktier och dessas vikter i indexet m m hänvisas till MSCI Singapore Free Index, ett index med Bloombergkod SIMSCI Index som beräknas och publiceras av Morgan Stanley Capital International Inc. och/eller av den institutionen anlitad uppdragstagare, baserat på ett urval av aktier noterade på Singapore Stock Exchange. För ytterligare information om detta Aktieindex, ingående bolag och dessas vikter i indexet m m hänvisas till och MSCI Taiwan Index, ett index med Bloombergkod TAMSCI Index som beräknas och publiceras av Morgan Stanley Capital International Inc. och/eller av den institutionen anlitad uppdragstagare, baserat på ett urval av aktier noterade på Taiwan Stock Exchange. För ytterligare information om detta Aktieindex, ingående bolag och dessas vikter i indexet m m hänvisas till Fastställelsedag för Startkurs är den 18 februari Startkurs är det värde respektive Aktieindex åsätts vid Värderingstidpunkten på Fastställelsedag för Startkurs. Fastställelsedag för Slutkurs är den sista Avstämningsbörsdagen. Slutkurs är det aritmetiska medelvärdet beräknat på respektive Aktieindex värde mätt vid Värderingstidpunkten på varje Avstämningsbörsdag. Avstämningsbörsdag är den 19:e varje månad, första gången den 19 augusti 2013 och sista gången den 19 februari Med Värderingstidpunkten avses den tidpunkt på dagen då den institution som beräknar och, i förekommande fall, publicerar ett Index fastställer stängningsindex. Räntekonstruktion Variabel avkastning. Återbetalningsdag 10 mars MTN Obligation. Multiplar/Valörer Lånet representeras av MTN i valören nominellt SEK , eller hela multiplar därav. ISIN-KOD SE (931AA). Information Fastställda Startkurser och fastställd Deltagandegrad publiceras på från och med den 21 februari Historisk utveckling för indexkorgen de fem senaste åren Dec-05 Dec-06 Dec-07 Korgen Vid placering i 931AA kan överkurs gå förlorad. Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling. Dec-08 Dec-09 Dec-10 6

7 Kompletterande lånevillkor för Aktieindexobligation Sverige 931AS och Sverige 931AX Återbetalningsbelopp Med Återbetalningsbelopp avses det belopp som skall betalas till Fordringshavare på Återbetalningsdagen. Återbetalningsbeloppet utgörs av MTNs nominella belopp och ett Tilläggsbelopp. ALTERNATIV 931AS Tilläggsbeloppet för varje MTN i Alternativ 931AS utgörs av det högsta av (i) MTNs nominella belopp DG 931AS (SL OMXS30 TM Index ST OMXS30 TM Index )/ST OMXS30 TM Index och (ii) noll. ALTERNATIV 931AX Tilläggsbeloppet för varje MTN i Alternativ 931AX utgörs av det högsta av (i) MTNs nominella belopp DG 931AX (SL OMXS30 TM Index ST OMXS30 TM Index )/ST OMXS30 TM Index och (ii) noll. Med DG [Alternativ] avses Deltagandegraden för respektive Alternativ, vilka fastställs av Handelsbanken den 17 februari Med ST OMXS30 TM Index avses Startkurs för Aktieindex. Med SL OMXS30 TM Index avses Slutkurs för Aktieindex. Beräkningen (SL OMXS30 TM Index ST OMXS30 TM Index)/ ST OMXS30 TM Index utförs med fem decimalers noggrannhet. Med Aktieindex avses OMXS30 Index, ett aktieindex som beräknas och publiceras av NASDAQ OMX Group, Inc och/eller av den institutionen anlitade uppdragstagare, baserat på de 30 aktier som har den i svenska kronor räknat största omsättningen på NASDAQ OMX Stockholm. För ytterligare information om detta aktieindex, ingående aktier och dessas vikter i indexet m m hänvisas till Fastställelsedag för Startkurs är den 17 februari Startkurs är det värde Aktieindex åsätts vid Värderingstidpunkten på Fastställelsedag för Startkurs. Fastställelsedag för Slutkurs är den sista Avstämningsbörsdagen. Slutkurs är det aritmetiska medelvärdet beräknat på Aktieindexets värde mätt vid Värderingstidpunkten på varje Avstämningsbörsdag. Avstämningsbörsdag är den 17:e varje månad, första gången den 17 augusti 2015 och sista gången den 17 februari Med Värderingstidpunkten avses den tidpunkt på dagen då den institution som beräknar och, i förekommande fall, publicerar Aktieindex fastställer stängningsindex. Räntekonstruktion Variabel avkastning. Återbetalningsdag 7 mars MTN Obligation. Multiplar/Valörer Lånet representeras av MTN i valören nominellt SEK , eller hela multiplar därav. ISIN-KOD SE (931AS), SE (931AX). Information Fastställd Startkurs och fastställda Deltagandegrader publiceras på från och med den 21 februari Historisk utveckling för OMXS30 TM Index de fem senaste åren Dec-05 Dec-06 Dec-07 Vid placering i 931AX kan överkurs gå förlorad. Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling. Dec-08 Dec-09 Dec-10 7

8 Kompletterande lånevillkor för Aktieindexobligation Sverige Kupong 931AZ Återbetalningsbelopp Med Återbetalningsbelopp avses det belopp som skall betalas till Fordringshavare på Återbetalningsdagen. Återbetalningsbeloppet utgörs av MTNs nominella belopp och Tilläggsbelopp. ALTERNATIV 931AZ Tilläggsbeloppet för varje MTN i Alternativ 931AZ utgörs av (i) Om SL Barriär samtliga dagar i Intervall 1: MTNs nominella belopp Kupong; eller Om SL < Barriär någon dag i Intervall 1: noll; och (ii) Om SL Barriär samtliga dagar i Intervall 2: MTNs nominella belopp Kupong; eller Om SL < Barriär någon dag i Intervall 2: noll; och (iii) Om SL Barriär samtliga dagar i Intervall 3: MTNs nominella belopp Kupong; eller Om SL < Barriär någon dag i Intervall 3: noll; och (iv) Om SL Barriär samtliga dagar i Intervall 4: MTNs nominella belopp Kupong; eller Om SL < Barriär någon dag i Intervall 4: noll; och (v) Om SL Barriär samtliga dagar i Intervall 5: MTNs nominella belopp Kupong; eller Om SL < Barriär någon dag i Intervall 5: noll. Med SL avses Slutkurs för Aktieindex. Kupong fastställs av Handelsbanken den 17 februari Barriär är 80 % multiplicerat med Startkurs. Med Aktiendex avses OMXS30 Index, ett aktieindex som beräknas och publiceras av NASDAQ OMX Group, Inc och/eller av den institutionen anlitade uppdragstagare, baserat på de 30 aktier som har den i svenska kronor räknat största omsättningen på NASDAQ OMX Stockholm. För ytterligare information om detta aktieindex, ingående aktier och dessas vikter i indexet m m hänvisas till Fastställelsedag för Startkurs är den 17 februari Startkurs är det värde Aktieindex åsätts vid Värderingstidpunkten på Fastställelsedag för Startkurs. Slutkurs är det värde Aktieindex åsätts vid Värderingstidpunkten på samtliga Planerade Handelsdagar inom respek tive Intervall. Intervall är 18 feb feb 2012 ( Intervall 1 ), 18 feb feb 2013 ( Intervall 2 ), 19 feb feb 2014 ( Intervall 3 ), 18 feb feb 2015 ( Intervall 4 ) och 18 feb feb 2016 ( Intervall 5 ). Om Slutkurs inte kan fastställas sista Planerade Handelsdagen inom ett Intervall på grund av Marknadsavbrott skall slutdagen för sådant Intervall skjutas upp till närmast följande Planerade Handelsdag som inte är en Störd Handelsdag. Om Slutkurs inte kan fastställas senast den åttonde Planerade Handelsdagen efter ursprunglig värderingsdag skall Handelsbanken på den åttonde Planerade Handelsdagen fastställa Slutkurs till det värde som, enligt Handelsbankens bedömning, i möjligaste mån överensstämmer med det värde som skulle ha fastställts om denna dag inte varit en Störd Handelsdag. Uppskjutning av slutdagen i ett Intervall enligt ovan påverkar ej start- och slutdag för nästföjande Intervall. Med Värderingstidpunkten avses den tidpunkt på dagen då den institution som beräknar och, i förekommande fall, publicerar ett Index fastställer stängningsindex. Räntekonstruktion Variabel avkastning. Återbetalningsdag 29 februari 2012 (avseende Tilläggsbelopp (i)), 28 februari 2013 (avseende Tilläggsbelopp (ii)), 27 februari 2014 (avseende Tilläggsbelopp (iii)), 27 februari 2015 (avseende Tilläggsbelopp (iv)) och 7 mars 2016 (avseende MTNs nominella belopp och Tilläggsbelopp (v)). MTN Obligation. Multiplar/Valörer Lånet representeras av MTN i valören nominellt SEK , eller hela multiplar därav. ISIN-KOD SE (931AZ). Information Fastställd Startkurs och fastställd Kupong publiceras på från och med den 21 februari Historisk utveckling för OMXS30 Index de fem senaste åren Dec-05 Dec-06 OMXS30 TM Index Dec-07 Barriär Källa: Bloomberg. Historisk utvecklingen är ingen garanti för framtida utveckling. Barriären är i diagrammet satt till 80 % multiplicerat med OMXS30 TM Index stängningskurs den 30 december Dec-08 Dec-09 Dec-10 8

9 Kompletterande lånevillkor för Råvaruobligation Tre Råvaror 931RT och Tre Råvaror 931RX Återbetalningsbelopp Med Återbetalningsbelopp avses det belopp som skall betalas till Fordringshavare på Återbetalningsdagen. Återbetalningsbeloppet utgörs av MTNs nominella belopp och ett Tilläggsbelopp. ALTERNATIV 931RT Tilläggsbeloppet för varje MTN i Alternativ 931RT utgörs av det högsta av (i) MTNs nominella belopp DG 931RT [1/3 (SL Koppar ST Koppar ) / ST Koppar + 1/3 (SL Majs ST Majs ) / ST Majs + 1/3 (SL Olja ST Olja ) / ST Olja ] (FX SLUT /FX START ) och (ii) noll. ALTERNATIV 931RX Tilläggsbeloppet för varje MTN i Alternativ 931RX utgörs av det högsta av (i) MTNs nominella belopp DG 931RX [1/3 (SL Koppar ST Koppar ) / ST Koppar + 1/3 (SL Majs ST Majs ) / ST Majs + 1/3 (SL Olja ST Olja ) / ST Olja ] (FX SLUT /FX START ) och (ii) noll. Med DG [Alternativ] avses Deltagandegraden för respektive Alternativ, vilka fastställs av Handelsbanken den 17 februari Med ST [Råvara] avses Startkurs för respektive Råvara. Med SL [Råvara] avses Slutkurs för respektive Råvara. Med FX START avses Omräkningskurs på närmast föregående Bankdag före Fastställelsedag för Startkurs. Med FX SLUT avses Omräkningskurs på första Bankdagen efter den sista Avstämningsbörsdagen. Beräkningen (SL [Råvara] ST [Råvara] )/ST [Råvara] utförs med fem decimalers noggrannhet. Beräkningen FX SLUT /FX START utförs med fem decimalers noggrannhet. Med Råvara avses Koppar, avistapris copper-grade A på Referenskälla, med Bloombergkod LOCADY <CMDTY>. För ytterligare information om denna Råvara hänvisas till Majs, officiellt pris för det kortaste terminskontraktet med kontant avräkning per officiellt antal enheter (bushel) för deliverable grade corn på Referenskälla, med Bloombergkod C 1 <CMDTY> eller i förekommande fall, med hänsyn tagen till praxis för terminsrullningar på råvarumarknaden, Bloombergkod C 2 <CMDTY>. För ytterligare information om denna Råvara hänvisas till Olja, officiella priset för det kortaste terminskontraktet för ett fat WTI light sweet crude oil på Referenkälla, med Bloombergkod CL1 <CMDTY> eller i förekommande fall, med hänsyn tagen till praxis för terminsrullningar på råvarumarknaden, Bloombergkod CL2 <CMDTY>. För ytterligare information om denna Råvara hänvisas till Med Omräkningskurs avses växelkursen för SEK dividerat med växelkursen för USD (valutapar USDSEK) enligt Referenskälla för Växelkurs vid Utvärderingstidpunkten på respektive dag som anges ovan. Växelkursen för valutapar USDSEK, uttryckt som antal SEK per USD erhålls genom att dividera fixingen för antal SEK per EUR med fixingen för antal USD per EUR. Med Valutor avses EUR: Europeiska euro, valuta för de länder inom Europeiska Unionen som anslutit sig till gemensam valuta inom ramen för den monetära unionen. SEK: svenska kronor, eller den valuta som kan ha ersatt svenska kronor som betalningsmedel i Sverige. USD: amerikanska dollar, eller den valuta som kan ha ersatt amerikanska dollar som betalningsmedel i Amerikas Förenta Stater (USA). Fastställelsedag för Startkurs är den 17 februari Startkurs är det värde respektive Råvara åsätts vid Värderingstidpunkten på Fastställelsedag för Startkurs. Fastställelsedag för Slutkurs är den sista Avstämningsbörsdagen. Slutkurs är det aritmetiska medelvärdet beräknat på respektive Råvaras värde mätt vid Värderingstidpunkten på varje Avstämningsbörsdag. Avstämningsbörsdag är den 17:e varje månad, första gången den 17 augusti 2015 och sista gången den 17 februari Med Värderingstidpunkten avses den tidpunkt på dagen då respektive Råvaras värde åsätts på Referenskälla och i förekommande fall det värde Råvarans värde åsätts genom referensbankers fixing. Hänvisning till aktuell Bloombergsida för respektive Råvara gäller under förutsättning att inte sida eller system ersatts av annat system respektive sida. Med Utvärderingstidpunkt avses den tidpunkt på dagen då aktuell fixing på Referenskälla för Växelkurs har uppdaterats. Med Referenskälla avses London Metal Exchange (LME) avseende Koppar, Chicago Board of Trade (CBOT) avseende Majs och New York Mercantile Exchange (NYMEX) avseende Olja, eller annan börs eller marknadsplats som, enligt Handelsbankens bedömning, är mer lämplig. Med Referenskälla för Växelkurs avses Reuters sida ECB37 eller sådant annat system eller sådan annan sida som ersätter nämnda system respektive sida, eller om Utvärderingstidpunkt inte har inträffat på en Bankdag Handelsbankens bedömning av aktuell kurs avseende aktuellt valutapar. Räntekonstruktion Variabel avkastning. Återbetalningsdag 7 mars MTN Obligation

10 444 Multiplar/Valörer Lånet representeras av MTN i valören nominellt SEK , eller hela multiplar därav. ISIN-KOD SE (931RT), SE (931RX). Information Fastställda Startkurser och fastställda Deltagandegrader samt fastställd Omräkningskurs publiceras på kapitalskydd från och med den 21 februari Historisk utveckling för råvarukorgen de fem senaste åren Dec-05 Dec-06 Dec-07 Dec-08 Dec-09 Dec-10 Korgen Vid placering i 931RX kan överkurs gå förlorad. Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling. 10

11 HANDELSBANKEN HAR RÄTT ATT ANVÄNDA NEDANSTÅENDE INDEX. FÖLJANDE TEXT ÄR HANDELSBANKEN FÖRPLIKTIGAD ATT INKLUDERA I DESSA SLUTLIGA VILLKOR. KOSPI 200 The Product is not sponsored, endorsed, sold or promoted by Korea Exchange ( KRX ), the successor of Korea Stock Exchange who calculated KOSPI 200 and owned the intellectual propertarial rights over it. KRX makes no representation or warranty, express or implied, to the owners of the Product or any member of the public regarding the advisability of investing in securities generally or in the Product particularly or the ability of the KOSPI Indexes to track general stock market performance. KRX s only relationship to the Licensee is the licensing of certain trademarks and trade names of KRX and of the KOSPI Indexes which is determined, composed and calculated by KRX without regard to the Licensee or the Product. KRX has no obligation to take the needs of the Licensee or the owners of the Product into consideration in determining, composing or calculating the KOSPI Indexes. KRX is not responsible for and has not participated in the determination of the prices and amount of the Product or the timing of the issuance or sale of the Product or in the determination or calculation of the equation by which the Product is to be converted into cash. KRX has no obligation or liability in connection with the administration, marketing or trading of the Product. KRX DOES NOT GUARANTEE THE ACCURACY AND/OR THE COMPLETE NESS OF THE KOSPI INDEXES OR ANY DATA INCLUDED THEREIN AND KRX SHALL HAVE NO LIABILITY FOR ANY ERRORS, OMISSIONS, OR INTERRUPTIONS THEREIN. KRX MAKES NO WARRANTY, EXPRESS OR IMPLIED, AS TO RESULTS TO BE OBTAINED BY LICENSEE, OWNERS OF THE PRODUCT, OR ANY OTHER PERSON OR ENTITY FROM THE USE OF THE KOSPI INDEXES OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. KRX MAKES NO EXPRESS OR IMPLIED WAR RANTIES, AND EXPRESSLY DISCLAIMS ALL WARRANTIES OF MERCHANT ABILITY OR FITNESS FOR A PARTICULAR PURPOSE OR USE WITH RESPECT TO THE KOSPI INDEXES OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. WITHOUT LIMITING ANY OF THE FOREGOING, IN NO EVENT SHALL KRX HAVE ANY LIABILITY FOR ANY SPECIAL, PUNITIVE, INDIRECT, OR CONSE QUENTIAL DAMAGES (INCLUDING LOST PROFITS), EVEN IF NOTIFIED OF THE POSSIBILITY OF SUCH DAMAGES. MSCI Singapore Free Index och MSCI Taiwan Index THIS FINANCIAL PRODUCT IS NOT SPONSORED, ENDORSED, SOLD OR PROMOTED BY MORGAN STANLEY CAPITAL INTERNATIONAL INC. ( MSCI ), ANY AFFILIATE OF MSCI OR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX. THE MSCI INDEXES ARE THE EXCLUSIVE PROPERTY OF MSCI. MSCI AND THE MSCI INDEX NAMES ARE SERVICE MARK(S) OF MSCI OR ITS AFFILIATES AND HAVE BEEN LICENSED FOR USE FOR CERTAIN PURPOSES BY Svenska Handelsbanken AB (Publ). NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPIL ING ANY MSCI INDEX MAKES ANY REPRESENTATION OR WARRANTY, EXPRESS OR IMPLIED, TO THE OWNERS OF THIS FINANCIAL PRODUCT OR ANY MEMBER OF THE PUBLIC REGARDING THE ADVISABILITY OF INVESTING IN FINANCIAL SECURITIES GENERALLY OR IN THIS FINANCIAL PRODUCT PARTICULARLY OR THE ABILITY OF ANY MSCI INDEX TO TRACK CORRESPONDING STOCK MARKET PERFORMANCE. MSCI OR ITS AFFILIATES ARE THE LICENSORS OF CERTAIN TRADEMARKS, SERVICE MARKS AND TRADE NAMES AND OF THE MSCI INDEXES WHICH ARE DETERMINED, COMPOSED AND CALCULATED BY MSCI WITHOUT REGARD TO THIS FINANCIAL PRODUCT OR THE ISSUER OR OWNER OF THIS FINANCIAL PRODUCT. NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPIL ING ANY MSCI INDEX HAS ANY OBLIGATION TO TAKE THE NEEDS OF THE ISSUERS OR OWNERS OF THIS FINANCIAL PRODUCT INTO CONSID ERATION IN DETERMINING, COMPOSING OR CALCULATING THE MSCI INDEXES. NEITHER MSCI, ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX IS RESPONSIBLE FOR OR HAS PARTICIPATED IN THE DETERMINATION OF THE TIMING OF, PRICES AT, OR QUANTITIES OF THIS FINANCIAL PROD UCT TO BE ISSUED OR IN THE DETERMINATION OR CALCULATION OF THE EQUATION BY WHICH THIS FINANCIAL PRODUCT IS REDEEMABLE FOR CASH. NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, THE MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX HAS ANY OBLIGATION OR LIABILITY TO THE OWNERS OF THIS FINANCIAL PRODUCT IN CONNECTION WITH THE ADMINISTRATION, MARKETING OR OFFERING OF THIS FINANCIAL PRODUCT. ALTHOUGH MSCI SHALL OBTAIN INFORMATION FOR INCLUSION IN OR FOR USE IN THE CALCULATION OF THE MSCI INDEXES FROM SOURCES WHICH MSCI CONSIDERS RELIABLE, NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILI ATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX WARRANTS OR GUARANTEES THE ORIGI NALITY, ACCURACY AND/OR THE COMPLETENESS OF ANY MSCI INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILI ATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX MAKES ANY WARRANTY, EXPRESS OR IMPLIED, AS TO RESULTS TO BE OBTAINED BY LICENSEE, LICENSEE S CUSTOMERS OR COUNTERPARTIES, ISSUERS OF THE FINANCIAL SECU RITIES, OWNERS OF THE FINANCIAL SECURITIES, OR ANY OTHER PER SON OR ENTITY, FROM THE USE OF ANY MSCI INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN IN CONNECTION WITH THE RIGHTS LICENSED HEREUNDER OR FOR ANY OTHER USE. NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX SHALL HAVE ANY LIABILITY FOR ANY ERRORS, OMISSIONS OR INTERRUPTIONS OF OR IN CONNEC TION WITH ANY MSCI INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. FUR THER, NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX MAKES ANY EXPRESS OR IMPLIED WARRANTIES OF ANY KIND, AND MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES AND ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX HEREBY EXPRESSLY DISCLAIM ALL WARRANTIES OF MERCHANTABILITY OR FITNESS FOR A PARTICULAR PURPOSE, WITH RESPECT TO ANY MSCI INDEX AND ANY DATA INCLUDED THEREIN. WITHOUT LIMITING ANY OF THE FOREGOING, IN NO EVENT SHALL MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES OR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPIL ING ANY MSCI INDEX HAVE ANY LIABILITY FOR ANY DIRECT, INDIRECT, SPECIAL, PUNITIVE, CONSEQUENTIAL OR ANY OTHER DAMAGES (INCLUDING LOST PROFITS) EVEN IF NOTIFIED OF THE POSSIBILITY OF SUCH DAMAGES. OMXS30 TM Index The OMXS30 Index is not sponsored, endorsed, sold or promoted by The NASDAQ OMX Group, Inc. or its affiliates (NASDAQ OMX, with its affiliates, are referred to as the Corporations ). The Corporations have not passed on the legality or suitability of, or the accuracy or adequacy of descriptions and disclosures relating to, the OMXS30 Index. The Corporations make no representation or warranty, express or implied to the owners of the any product referencing the OMXS30 Index or any member of the public regarding the advisability of investing in securities generally or in the OMXS30 Index particularly, or the ability of the OMXS30 Index to track general stock market performance. The Corporations only relationship to Svenska Handelsbanken AB (publ) ( Licensee ) is in the licensing of the NASDAQ, NASDAQ OMX, OMX, OMXS30 and OMXS30 Index registered trademarks, and certain trade names of the Corporations and the use of the OMXS30 Index which is determined, composed and calculated by NASDAQ OMX without regard to Licensee or the Product(s). NASDAQ OMX has no obligation to take the needs of the Licensee or the owners of the Product(s) into consideration in determining, composing or calculating the OMXS30 Index. The Corporations are not responsible for and have not participated in the determination of the timing of, prices at, or quantities of any product referencing the OMXS30 Index to be issued or in the determination or calculation of the equation by which any product referencing the OMXS30 Index is to be converted into cash. The Corporations have no liability in connection with the administration, marketing or trading of any product referencing the OMXS30 Index. THE CORPORATIONS DO NOT GUARANTEE THE ACCURACY AND/OR UNINTERRUPTED CALCULATION OF THE NASDAQ OMXS30 INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. THE CORPORATIONS MAKE NO WARRANTY, EXPRESS OR IMPLIED, AS TO RESULTS TO BE OBTAINED BY LICENSEE, OWNERS OF THE PRODUCT(S), OR ANY OTHER PERSON OR ENTITY FROM THE USE OF THE OMXS30 INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. THE CORPORATIONS MAKE NO EXPRESS OR IMPLIED WARRANTIES, AND EXPRESSLY DISCLAIM ALL WARRANTIES OF MERCHANTABILITY OR FITNESS FOR A PARTICULAR PURPOSE OR USE WITH RESPECT TO THE OMXS30 INDEX OR ANY DATA INCLUD- ED THEREIN. WITHOUT LIMITING ANY OF THE FOREGOING, IN NO EVENT SHALL THE CORPORATIONS HAVE ANY LIABILITY FOR ANY LOST PROFITS OR SPECIAL, INCIDENTAL, PUNITIVE, INDIRECT, OR CONSEQUENTIAL DAMAGES, EVEN IF NOTIFIED OF THE POSSIBILITY OF SUCH DAMAGES. Intellecta Finanstryck 2011/3852