Slutliga Villkor, generell information 2 5. Kompletterande lånevillkor Aktieindexobligation Kina Balans 6

Transkript

1 Lån 939 Sid Slutliga Villkor, generell information 2 5 Kompletterande lånevillkor Aktieindexobligation Kina Balans 6 Kompletterande lånevillkor Aktieindexobligation Norden Balans 7 Kompletterande lånevillkor Råvaruobligation Index Balans 8 Kompletterande lånevillkor Valutaobligation Dollar 9 Ansvarsbegränsning 10

2 Slutliga Villkor avseende Lån 939 Lån 939 emitteras under Svenska Handelsbanken AB:s (publ) MTN-program. Lånet består av sex olika avkastningsalternativ, vilka nedan benämns Alternativ. Alternativen är Aktieindexobligation Kina Balans till 10 % överkurs (939AK), Aktieindexobligation Norden Balans (939AN), Aktieindexobligation Norden Balans till 10 % överkurs (939AX), Råvaruobligation Index Balans (939RI), Råvaruobligation Index Balans till 10 % överkurs (939RX) Valutaobligation Dollar till 10 % överkurs (939VD). Lånets nominella belopp fastställs den 20 oktober Handelsbanken förbehåller sig rätten att höja, genom återköp med åtföljande amortering, sänka detta belopp. Fullständig information om Handelsbanken erbjudandet kan endast fås genom Grundprospekt av den 23 mars 2011 för Handelsbankens MTN-, Warrant- Certifikatprogram dessa Slutliga Villkor. Grundprospektet finns på Teckningstid/ Teckningsställe: Minsta teckningspost: Pris: Courtage: Sista dag för anmälan är den 16 oktober 2011 via Handelsbankens kontor internet. Nominellt SEK för respektive Alternativ. 939AK, Aktieindexobligation Kina Balans 939AN, Aktieindexobligation Norden Balans 939AX, Aktieindexobligation Norden Balans 939RI, Råvaruobligation Index Balans 939RX, Råvaruobligation Index Balans 939VD, Valutaobligation Dollar Betalningsdag: Den 20 oktober Vid teckning tillkommer ett courtage på 2 procent beräknat på priset. Återbetalningsdag: 939AK den 8 november 2016, 939AN den 6 november 2015, 939AX den 6 november 2015, 939RI den 6 november 2015, 939RX den 6 november VD den 8 maj Avkastning: 110 % av nominellt belopp, 100 % av nominellt belopp, 110 % av nominellt belopp, 100 % av nominellt belopp, 110 % av nominellt belopp, 110 % av nominellt belopp. För respektive Alternativ utbetalas ett Återbetalningsbelopp på Återbetalningsdagen. Återbetalningsbeloppet består av MTNs nominella belopp ett Tilläggsbelopp. AVKASTNING ALTERNATIV 939AK Tilläggsbeloppet beräknas som nominellt belopp multiplicerat med (i) Indexets uppgång multiplicerat med (ii) Deltagandegraden multiplicerat med (iii) växelkursförändringen (d v s utvecklingen av Omräkningskurs för underliggande valutapar). Indexets uppgång är den procentuella skillnaden mellan fastställd Slutkurs Startkurs. Deltagandegraden fastställs den 20 oktober Avgörande för vilken nivå denna fastställs till är bland annat hur svenska internationella räntor förändras fram till denna dag. Tilläggs beloppet kan inte bli negativt. Slutkurs fastställs som Indexets genomsnittliga värde från med den 20 april 2016 till med den 20 oktober 2016 (månadsvisa avläsningar). Genomsnittsberäkningen ger ett skydd mot kursfall mot slutet av löptiden. Samtidigt innebär den att en uppgång i marknaden under genomsnittsperioden inte får fullt genomslag. Slutvärdet för underliggande valutapars Omräkningskurs fastställs som dess värde första bankdagen efter Fastställelsedag för Slutkurs. Exempel på Återbetalningsbelopp för 939AK: Kina Balans 939AK Hongkongdollarn förstärks med 20 % Kina Balans 939AK Hongkongdollarn försvagas med 20 % Indexets utveckling 1) Utveckling per år Kina Balans 939AK 2) 80 % 12,5% % 9,9% % 7,0% % 3,7% % 0,0% % 4,4% ) Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning. 2) Baserat på en preliminär Deltagandegrad på 100 % samt antagandet att förhållandet mellan den svenska kronan Hongkongdollarn varit oförändrat under löptiden

3 444 AVKASTNING ALTERNATIV 939AN OCH 939AX: Tilläggsbeloppet beräknas som nominellt belopp multiplicerat med (i) Indexets uppgång multiplicerat med (ii) Deltagandegraden. Indexets uppgång är den procentuella skillnaden mellan fastställd Slutkurs Startkurs. Deltagandegraden för respektive Alternativ fastställs den 20 oktober Avgörande för vilken nivå denna fastställs till är bland annat hur svenska internationella räntor förändras fram till denna dag. Tilläggs beloppet kan inte bli negativt. Slutkurs fastställs som Indexets genomsnittliga värde från med den 20 april 2015 till med den 20 oktober 2015 (månadsvisa avläsningar). Genomsnittsberäkningen ger ett skydd mot kursfall mot slutet av löptiden. Samtidigt innebär den att en uppgång i marknaden under genomsnittsperioden inte får fullt genomslag. Exempel på Återbetalningsbelopp för 939AN 939AX: Indexets utveckling 1) Utveckling per år Norden Balans 939AN 2) Norden Balans 939AX 2) 80 % 15,8% % 12,5% % 8,8% % 4,7% % 0,0% % 5,4% ) Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning. 2) Baserat på en preliminär Deltagandegrad på 55 % för Alternativ 939AN respektive 125 % för Alternativ 939AX. AVKASTNING ALTERNATIV 939RI OCH 939RX Tilläggsbeloppet beräknas som nominellt belopp multiplicerat med (i) Indexets uppgång multiplicerat med (ii) Deltagandegraden multiplicerat med (iii) växelkursförändringen (d v s utvecklingen av Omräkningskurs för underliggande valutapar). Indexets uppgång är den procentuella skillnaden mellan fastställd Slutkurs Startkurs. Deltagandegraden för respektive Alternativ fastställs den 20 oktober Avgörande för vilken nivå denna fastställs till är bland annat hur svenska internationella räntor förändras fram till denna dag. Tilläggsbeloppet kan inte bli negativt. Slutkurs fastställs som Indexets genomsnittliga värde från med den 20 april 2015 till med den 20 oktober 2015 (månadsvisa avläsningar). Genomsnittsberäkningen ger ett skydd mot kursfall mot slutet av löptiden. Samtidigt innebär den att en uppgång i marknaden under genomsnittsperioden inte får fullt genomslag. Slutvärdet för underliggande valutapars Omräkningskurs fastställs som dess värde första bankdagen efter Fastställelsedag för Slutkurs. Exempel på Återbetalningsbelopp för 939RI: Indexets utveckling 1) Utveckling per år Index Balans 939RI 2) Index Balans 939RI Dollarn förstärks med 20 % Index Balans 939RI Dollarn försvagas med 20 % 80 % 15,8% % 12,5% % 8,8% % 4,7% % 0,0% % 5,4% ) Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning. 2) Baserat på en preliminär Deltagandegrad på 50 % samt antagandet att förhållandet mellan den svenska kronan den amerikanska dollarn varit oförändrat under löptiden. Exempel på Återbetalningsbelopp för 939RX: Indexets utveckling 1) Utveckling per år Index Balans 939RX 2) Index Balans 939RX Dollarn förstärks med 20 % Index Balans 939RX Dollarn försvagas med 20 % 80% 15,8% % 12,5% % 8,8% % 4,7% % 0,0% % 5,4% ) Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning. 2) Baserat på en preliminär Deltagandegrad på 105 % samt antagandet att förhållandet mellan den svenska kronan den amerikanska dollarn varit oförändrat under löptiden

4 444 AVKASTNING ALTERNATIV 939VD Tilläggsbeloppet beräknas som nominellt belopp multiplicerat med den amerikanska dollarns kursförstärkning mot den svenska kronan multiplicerat med Deltagandegraden. Kursförstärkningen är den procentuella skillnaden mellan fastställd Slutkurs Startkurs (beräknat som differensen mellan Slutkurs Startkurs dividerat med Startkurs), dock begränsas Slutkursen till Startkurs multiplicerat med 1,2, det vill säga om Slutkursen skulle vara högre än Startkurs multiplicerat med 1,2 fastställs Slutkursen till Startkurs multiplicerat med 1,2. Deltagandegraden fastställs den 20 oktober Avgörande för vilken nivå denna fastställs till är bland annat hur svenska internationella räntor samt den förväntade framtida kursrörligheten (volatiliteten) på valutamarknaderna förändras fram till denna dag. Tilläggsbeloppet kan inte bli negativt. Slutkurs fastställs (enligt den på Reuters sida ECB37 publicerade fixingen) den 21 april Börsinregistrering: Risker: Exempel på Återbetalningsbelopp för 939VD Indexets utveckling Utveckling per år Dollar 939VD 1) 25% 9,3% % 7,6% % 5,7% % 3,9% % 2,0% % 0,0% % 2,0% ) Baserat på en preliminär Deltagandegrad på 215 %. Avkastningen för respektive Alternativ utgörs av skillnaden mellan utbetalt Återbetalningsbelopp erlagt pris inklusive courtage. Nedan, under rubriken Återbetalningsbelopp, återges formler för beräkning av Tilläggsbelopp. Den historiska utvecklingen för respektive underliggande de senaste 5 åren visas i diagrammen på sidorna 6, 7, 8 9. Lånet avses att inregistreras på listan Strukturerade produkter vid NASDAQ OMX Stockholm AB. Handelsbanken förbehåller sig dock rätten att byta inregistrering till annan börs. KREDITRISK EMITTENTRISK Alla Alternativ i kapitalskyddade placeringar Lån 939 är emitterade av Handelsbanken. Därför innebär ett köp en kreditrisk på Handelsbanken. Med kreditrisk menas risken att Handelsbanken inte skulle kunna fullfölja sina betalningsåtaganden gentemot placeraren. Om Handelsbanken skulle hamna på obestånd riskerar placeraren då att förlora delar av eller hela sin placering, oavsett hur den underliggande marknaden har utvecklats under värdepapprets löptid. Oberoende kreditbedömningsinstitut ger betyg på bankers andra företags förmåga att klara av sina finansiella åtaganden. Handelsbanken har höga kreditbetyg: AA- från Standard & Poor s ( S&P) Aa2 från Moody s. Med Moody s rating Aa2 S&P rating AA- menas hög kvalitet med mycket låg kreditrisk. Det finns ingen bank i Norden som har högre kreditbetyg än Handelsbanken. Handelsbanken är en universalbank har därmed ett komplett utbud av olika bankprodukter. Därigenom uppkommer en rad olika risker som identifieras, mäts hanteras på ett systematiskt sätt inom koncernens alla delar. Placerarens möjlighet att erhålla betalning under ett värdepapper är beroende av bankens möjlighet att infria sina betalningsåtaganden, vilket i sin tur är beroende av utvecklingen i bankens verksamhet bankens hantering av de olika riskerna i dess verksamhet. Ett innehav av kapitalskyddade placeringar Lån 939 omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Marknadsrisk Under löptiden påverkas värdet på en kapitalskyddad placering av flera faktorer, det kan bland annat vara den underliggande tillgångens utveckling, återstående löptid, förväntad framtida volatilitet, marknadsräntor eventuella aktieutdelningar. Kapitalskyddet gäller endast på återbetalningsdagen. Under löptiden kan värdet vara lägre än det nominella beloppet. Eftersom en kapitalskyddad placering återbetalar nominellt belopp om marknaden faller, tas en risk motsvarande den ränta som hade kunnat fås om pengarna istället hade placerats i en räntebärande placering

5 444 Lånebelopp: Tilldelning villkor för emissionens genomförande: Likviditetsrisk Under vissa perioder kan det vara svårt eller omöjligt att köpa eller sälja en kapitalskyddad placering. Detta kan till exempel inträffa vid illikviditet i marknaden, vid kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid. Även tekniska fel, exempelvis kommunikationsavbrott, kan störa handeln. Valutarisk I de fall den underliggande tillgången handlas i annan valuta än svenska kronor kan kursförändringar påverka den kapitalskyddade placeringens värde. Detta är dock inte fallet med kapitalskyddade placeringar som enligt slutliga villkor är valutaskyddade, det vill säga löper med fast växelkurs. Överkurs Risken är större i kapitalskyddade placeringar som köps till överkurs, eftersom kapitalskyddet enbart gäller det nominella beloppet. SPECIFIKA RISKER AVSEENDE OLIKA KAPITALSKYDDADE PLACERINGAR Såväl Handelsbanken som andra aktörer ger ut kapitalskyddade placeringar. Olika kapitalskyddade placeringar kan vara kopplade till samma marknad, men vara konstruerade på olika sätt. Därför är jämförbarheten mellan olika kapitalskyddade placeringar ofta begränsad. För att få en helhetsbild av kapitalskyddade placeringar Lån 939 bör du läsa Grundprospektet av den 23 mars 2011 dessa Slutliga Villkor. Lånets nominella belopp fastställs den 20 oktober 2011, baserat på det totala nominella belopp som tecknats. I Alternativ 939AK, 939AN 939AX, 939RI 939RX respektive 939VD är volymen begränsad till totalt nominellt SEK Handelsbanken förbehåller sig dock rätten att utöka eller ytterligare begränsa dessa volymer. Handelsbanken förbehåller sig vidare rätten att, efter fastställande av lånets nominella belopp, höja, genom återköp med åtföljande amortering, sänka detta belopp. Tilldelning bestäms av Handelsbanken sker i den tidsordning som anmälningar registrerats. Kan tilldelning inte ske i tidsordning på grund av att anmälningar registrerats vid samma tidpunkt, förbehåller sig Handelsbanken rätten att använda lottningsförfarande för bestämmande av tilldelning. Besked om tilldelning lämnas på avräkningsnota som beräknas sändas ut den 18 oktober Ingen garanti för tilldelning kan lämnas. Handelsbanken förbehåller sig rätten att ställa in emissionen om totalt tecknat belopp understiger nominellt SEK Handelsbanken förbehåller sig vidare rätten att ställa in Alternativ i vilket totalt tecknat belopp understiger nominellt SEK Handelsbanken kommer att ställa in Alternativ för vilket Deltagandegraden inte kan fastställas till minst en viss nivå. Dessa nivåer är: 85 % för 939AK 45 % för 939AN 110 % för 939AX 40 % för 939RI 90 % för 939RX 185 % för 939VD Vid tilldelning kan placeraren därför komma att erhålla värdepapper från endast ett Alternativ även om teckning skett i flera Alternativ. Vidare förbehåller sig Handelsbanken rätten att ställa in emissionen om någon omständighet inträffar som enligt bankens bedömning kan äventyra emissionens genomförande. Om emissionen ställs in efter det att likvid debiterats, återbetalar Handelsbanken debiterat belopp till på anmälningssedeln angivet konto. Underrättelse om inställd emission meddelas skriftligen berörda placerare snarast möjligt efter inställandet. Tilldelning kan även komma i fråga till anställd i Handelsbanken, dock utan särskild företrädesrätt på grund av anställningsförhållandet. Tilldelning sker i sådana fall enligt Finansinspektionens föreskrifter Svenska Fondhandlareföreningens regler. Handelsbanken bekräftar härmed att Slutliga Villkor är gällande för detta lån tillsammans med Allmänna Villkor för Handelsbankens MTN-program daterade den 23 mars 2011 förbinder sig att i enlighet därmed erlägga Återbetalningsbelopp. Handelsbanken bekräftar att inga väsentliga negativa förändringar i Handelsbankens framtidsutsikter har ägt rum sedan den 20 juli Stockholm den 19 september 2011 Svenska Handelsbanken AB (publ) 5

6 Kompletterande lånevillkor för Aktieindexobligation Kina Balans 939AK Återbetalningsbelopp Med Återbetalningsbelopp avses det belopp som skall betalas till Fordringshavare på Återbetalningsdagen. Återbetalningsbeloppet utgörs av MTNs nominella belopp ett Tilläggsbelopp. ALTERNATIV 939AK Tilläggsbeloppet för varje MTN i Alternativ 939AK utgörs av det högsta av (i) MTNs nominella belopp DG 939AK (SL China Balance 20 % ST China Balance 20 % )/ST China Balance 20 % (FX SLUT / FX START ) Med DG 939AK avses Deltagandegraden vilken fastställs av Handelsbanken den 20 oktober Med ST China Balance 20 % avses Startkurs för Index. Med SL China Balance 20 % avses Slutkurs för Index. Med FX START avses Omräkningskurs den 20 oktober Med FX SLUT avses Omräkningskurs på första Bankdagen efter den sista Avstämningsbörsdagen. Beräkningen (SL China Balance 20 % ST China Balance 20 % ) /ST China Balance 20 % utförs med fem decimalers noggrannhet. Med Index avses China Balance 20 %, ett index som beräknas publiceras av Svenska Handelsbanken AB (publ) /eller av den institutionen anlitad uppdragstagare, baserat på Hang Seng China Enterprises Index. Hang Seng China Enterprises Index är ett index som beräknas i hongkongdollar publiceras av Hang Seng Indexes Company Limited /eller av den institutionen anlitad uppdragstagare, baserat på för närvarande 40 st aktier på Stock Exchange of Hong Kong. China Balance 20 % följer utvecklingen av en kvantitativ investeringsstrategi som baseras på terminskontrakt med Hang Seng China Enterprises Index som underliggande tillgång. Investeringsstrategin innebär att kopplingen mot underliggande aktiemarknad anpassas efter hur stor volatiliteten är på Stock Exchange of Hong Kong, det vill säga hur stora kurssvängningarna är. När volatiliteten är hög, får China Balance 20 % en mindre koppling mot aktiemarknaden. Omvänt, när volatiliteten är låg får China Balance 20 % en större koppling mot aktiemarknaden. För ytterligare information om China Balance 20 % hänvisas till För ytterligare information om Hang Seng China Enterprises Index, ingående aktier dessas vikter i indexet m m hänvisas till Med Omräkningskurs avses växelkursen för SEK mot HKD (valutapar HKDSEK) enligt Referenskälla för Växelkurs vid Utvärderingstidpunkten på respektive dag som anges ovan. Växelkursen för valutapar HKDSEK, uttryckt som antal SEK per HKD, erhålls genom att dividera fixingen för antal SEK per EUR med fixingen för antal HKD per EUR. Med Valutor avses HKD: hongkongdollar, eller den valuta som kan ha ersatt hongkongdollar som betalningsmedel i Hong Kong. SEK: svenska kronor, eller den valuta som kan ha ersatt svenska kronor som betalningsmedel i Sverige. EUR: europeiska euro, valuta för de länder inom Europeiska Unionen som anslutit sig till gemensam valuta inom ramen för den monetära unionen. Fastställelsedag för Startkurs är den 21 oktober Startkurs är det värde Index åsätts vid Värderingstidpunkten på Fastställelsedag för Startkurs. Fastställelsedag för Slutkurs är den sista Avstämningsbörsdagen. Slutkurs är det aritmetiska medelvärdet beräknat på Indexets värde mätt vid Värderingstidpunkten på varje Avstämningsbörsdag. Avstämningsbörsdag är den 20:e varje månad, första gången den 20 april 2016 sista gången den 20 oktober Med Värderingstidpunkten avses den tidpunkt på dagen då den institution som beräknar, i förekommande fall, publicerar ett Index fastställer stängningsindex. Med Utvärderingstidpunkt avses den tidpunkt på dagen då aktuell fixing på Referenskälla för Växelkurs har uppdaterats. Med Referenskälla för Växelkurs avses Reuters sida ECB37 eller sådant annat system eller sådan annan sida som ersätter nämnda system respektive sida, eller om Utvärderingstidpunkt inte har inträffat på en Bankdag Handelsbankens bedömning av aktuell kurs avseende aktuellt valutapar. Räntekonstruktion Variabel avkastning. Återbetalningsdag 8 november MTN Obligation. Multiplar/Valörer Lånet representeras av MTN i valören nominellt SEK , eller hela multiplar därav. ISIN-KOD SE (939AK) Information Fastställd Startkurs Omräkningskurs samt fastställd Deltagandegrad publiceras på från med den 24 oktober Historisk utveckling för China Balance 20 % de fem senaste åren Aug -06 Aug -07 Aug -08 Aug -09 Aug -10 Aug -11 Källa: Handelsbanken Kina Balance Capital Markets Bloomberg. Vid placering i 939AK kan överkurs gå förlorad. Eftersom indexet är nytt finns inte fem års historisk data. Därför är den historiska utvecklingen beräknad i efterhand. Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling. 6

7 Kompletterande lånevillkor för Aktieindexobligation Norden Balans 939AN Norden Balans 939AX Återbetalningsbelopp Med Återbetalningsbelopp avses det belopp som skall betalas till Fordringshavare på Återbetalningsdagen. Återbetalningsbeloppet utgörs av MTNs nominella belopp ett Tilläggsbelopp. ALTERNATIV 939AN Tilläggsbeloppet för varje MTN i Alternativ 939AN utgörs av det högsta av (i) MTNs nominella belopp DG 939AN (SL Nordic Balance 15 % (SEK) ST Nordic Balance 15 % (SEK) )/ST Nordic Balance 15 % (SEK) ALTERNATIV 939AX Tilläggsbeloppet för varje MTN i Alternativ 939AX utgörs av det högsta av (i) MTNs nominella belopp DG 939AX (SL Nordic Balance 15 % (SEK) ST Nordic Balance 15 % (SEK) )/ST Nordic Balance 15 % (SEK) Med DG [Alternativ] avses Deltagandegraden för respektive Alternativ, vilka fastställs av Handelsbanken den 20 oktober Med ST Nordic Balance 15 % (SEK) avses Startkurs för Index. Med SL Nordic Balance 15 % (SEK) avses Slutkurs för Index. Beräkningen (SL Nordic Balance 15 % (SEK) ST Nordic Balance 15 % (SEK))/ST Nordic Balance 15 % (SEK) utförs med fem decimalers noggrannhet. Med Index avses Nordic Balance 15 % (SEK), ett index som beräknas publiceras i svenska kronor av Handelsbanken Capital Markets / eller av den institutionen anlitad uppdragstagare, baserat på XACT NORDEN 120 vilket är en börshandlad fond som är noterad på NASDAQ OMX Stockholm handlas i svenska kronor. Handelsbanken Fonder AB är fondens så kallade investment manager. Fonden baseras i sin tur på NASDAQ OMX Nordic 120 vilket är ett index som beräknas publiceras av NASDAQ OMX Group, Inc. som baseras på aktier från de 120 största bolagen av de 150 bolagen som har de mest omsatta aktierna på NASDAQ OMX Köpenhamn, NASDAQ OMX Helsinki, NASDAQ OMX Stockholm Oslo Börs. Nordic Balance 15 % (SEK) följer utvecklingen av en kvantitativ beräkningsmodell vilken innebär att kopplingen mot underliggande aktiemarknad anpassas efter hur stor volatiliteten är, det vill säga hur stora kurssvängningarna är. När volatiliteten är hög, får Nordic Balance 15 % (SEK) en mindre koppling mot aktiemarknaden. Omvänt, när volatiliteten är låg, får Nordic Balance 15 % (SEK) en större koppling mot aktiemarknaden. För ytterligare information om Nordic Balance 15 % (SEK) hänvisas till För ytterligare information om XACT NORDEN 120 hänvisas till För ytterligare information om NASDAQ OMX Nordic 120 hänvisas till Fastställelsedag för Startkurs är den 20 oktober Startkurs är det värde Index åsätts vid Värderingstidpunkten på Fastställelsedag för Startkurs. Fastställelsedag för Slutkurs är den sista Avstämningsbörsdagen. Slutkurs är det aritmetiska medelvärdet beräknat på Indexets värde mätt vid Värderingstidpunkten på varje Avstämningsbörsdag. Avstämningsbörsdag är den 20:e varje månad, första gången den 20 april 2015 sista gången den 20 oktober Med Värderingstidpunkten avses den tidpunkt på dagen då den institution som beräknar, i förekommande fall, publicerar ett Index fastställer stängningsindex. Räntekonstruktion Variabel avkastning. Återbetalningsdag 6 november MTN Obligation. Multiplar/Valörer Lånet representeras av MTN i valören nominellt SEK , eller hela multiplar därav. ISIN-KOD SE (939AN) SE (939AX). Information Fastställd Startkurs fastställda Deltagandegrader publiceras på från med den 24 oktober Historisk utveckling för Nordic Balance 15 % de fem senaste åren Aug -06 Aug -07 Aug -08 Aug -09 Aug -10 Aug -11 Källa: Handelsbanken Nordic Balance Capital Markets Bloomberg. Vid placering i 939AX kan överkurs gå förlorad. Eftersom indexet är nytt finns inte fem års historisk data. Därför är den historiska utvecklingen beräknad i efterhand. Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling. 7

8 Kompletterande lånevillkor för Råvaruobligation Index Balans 939RI Index Balans 939RX Återbetalningsbelopp Med Återbetalningsbelopp avses det belopp som skall betalas till Fordringshavare på Återbetalningsdagen. Återbetalningsbeloppet utgörs av MTNs nominella belopp ett Tilläggsbelopp. ALTERNATIV 939RI Tilläggsbeloppet för varje MTN i Alternativ 939RI utgörs av det högsta av (i) MTNs nominella belopp DG 939RI (SL Commodity Balance 15 % ST Commodity Balance 15 % )/ST Commodity Balance 15 % (FX SLUT /FX START ) ALTERNATIV 939RX Tilläggsbeloppet för varje MTN i Alternativ 939RX utgörs av det högsta av (i) MTNs nominella belopp DG 939RX (SL Commodity Balance 15 % ST Commodity Balance 15 % )/ST Commodity Balance 15 % (FX SLUT /FX START ) Med DG [Alternativ] avses Deltagandegraden för respektive Alternativ, vilka fastställs av Handelsbanken den 20 oktober Med ST Commodity Balance 15 % avses Startkurs för Index. Med SL Commodity Balance 15 % avses Slutkurs för Index. Med FX START avses Omräkningskurs på Fastställelsedag för Startkurs. Med FX SLUT avses Omräkningskurs på första Bankdagen efter den sista Avstämningsbörsdagen. Beräkningen (SL Commodity Balance 15 % ST Commodity Balance 15 % ) /ST Commodity Balance 15 % utförs med fem decimalers noggrannhet. Beräkningen FX SLUT /FX START utförs med fem decimalers noggrannhet. Med Index avses Commodity Balance 15 %, ett balanserat index som beräknas publiceras av Handelsbanken Capital Markets /eller av den institutionen anlitad uppdragstagare, baserat på SHB Commodity Index Excess Return vilket i sin tur är baserat på femton olika råvaror representerade av femton råvaruindex. Urvalet av råvaror har gjorts av Handelsbanken utifrån en analys av vilka råvaror som är viktiga för den nordiska marknaden. Commodity Balance 15 % är ett s k balanserat index. Ett balanserat index har en större koppling till den underliggande marknaden när kursrörelserna är små en mindre koppling till marknaden när kursrörelserna är stora. För ytterligare information om Commodity Balance 15 % SHB Commodity Index Excess Return hänvisas till Fastställelsedag för Startkurs är den 20 oktober Startkurs är det värde Index åsätts vid Värderingstidpunkten på Fastställelsedag för Startkurs. Fastställelsedag för Slutkurs är den sista Avstämningsbörsdagen. Slutkurs är det aritmetiska medelvärdet beräknat på Indexets värde mätt vid Värderingstidpunkten på varje Avstämningsbörsdag. Avstämningsbörsdag är den 20:e varje månad, första gången den 20 april 2015 sista gången den 20 oktober Med Värderingstidpunkten avses den tidpunkt på dagen då den institution som beräknar, i förekommande fall, publicerar ett Index fastställer stängningsindex. Med Omräkningskurs avses växelkursen för SEK uttryckt som antal SEK per USD enligt Referenskälla för Växelkurs vid Utvärderingstidpunkten på respektive dag som anges ovan. Med Valutor avses USD: amerikanska dollar, eller den valuta som kan ha ersatt amerikanska dollar som betalningsmedel i Amerikas Förenta Stater (USA). SEK: svenska kronor, eller den valuta som kan ha ersatt svenska kronor som betalningsmedel i Sverige. Med Utvärderingstidpunkt avses den tidpunkt på dagen då aktuell fixing på Referenskälla för Växelkurs har uppdaterats. Med Referenskälla för Växelkurs avses The World Markets Company PLC:s valutafixing som publiceras på Reuters sida USDSEKFIXM=WM eller sådant annat system eller sådan annan sida som ersätter nämnda system respektive sida, eller om Utvärderingstidpunkt inte har inträffat på en Bankdag Handelsbankens bedömning av aktuell kurs avseende aktuellt valutapar. Räntekonstruktion Variabel avkastning. Återbetalningsdag 6 november MTN Obligation. Multiplar/Valörer Lånet representeras av MTN i valören nominellt SEK , eller hela multiplar därav. ISIN-KOD SE (939RI), SE (939RX). Information Fastställd Startkurs, Omräkningskurs fastställda Deltagandegrader publiceras på från med den 24 oktober Historisk utveckling för Commodity Balance 15 % de fem senaste åren Aug -06 Aug -07 Aug -08 Aug -09 Aug -10 Aug -11 Källa: Handelsbanken Index Balans Capital Markets Bloomberg. Vid placering i 939RX kan överkurs gå förlorad. Eftersom indexet är nytt finns inte fem års historisk data. Därför är den historiska utvecklingen beräknad i efterhand. Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling. 8

9 Kompletterande lånevillkor för Valutaobligation Dollar 939VD Återbetalningsbelopp Med Återbetalningsbelopp avses det belopp som skall betalas till Fordringshavare på Återbetalningsdagen. Återbetalningsbeloppet utgörs av MTNs nominella belopp ett Tilläggsbelopp. ALTERNATIV 939VD Tilläggsbeloppet för varje MTN i Alternativ 939VD utgörs av, med begränsning enligt nedan, det högsta av (i) MTNs nominella belopp DG 939VD (SL ST)/ST Begränsning: Om SL är högre än (ST 1,2) fastställs SL till (ST 1,2). Med DG 939VD avses Deltagandegraden för Alternativ 939VD, vilken fastställs av Handelsbanken den 20 oktober Med ST ( Startkurs ) avses växelkursen för SEK mot USD (valutapar USDSEK) enligt Referenskälla för Växelkurs vid Utvärderingstidpunkten på Fastställelsedag för Startkurs. Växelkursen för valutapar USDSEK, uttryckt som antal SEK per USD erhålls genom att dividera fixingen för antal SEK per EUR med fixingen för antal USD per EUR. Med SL ( Slutkurs ) avses växelkursen för SEK mot USD (valutapar USDSEK) enligt Referenskälla för Växelkurs vid Utvärderingstidpunkten på Fastställelsedag för Slutkurs. Växelkursen för valuta par USDSEK, uttryckt som antal SEK per USD erhålls genom att dividera fixingen för antal SEK per EUR med fixingen för antal USD per EUR. Beräkningen (SL ST)/ST utförs med fem decimalers noggrannhet. Med Valutor avses EUR: europeiska euro, valuta för de länder inom Europeiska Unionen som anslutit sig till gemensam valuta inom ramen för den monetära unionen. SEK: svenska kronor, eller den valuta som kan ha ersatt svenska kronor som betalningsmedel i Sverige. USD: amerikanska dollar, eller den valuta som kan ha ersatt amerikanska dollar som betalningsmedel i Amerikas Förenta Stater (USA). Fastställelsedag för Startkurs är den 20 oktober Fastställelsedag för Slutkurs är den 21 april Med Utvärderingstidpunkt avses den tidpunkt på dagen då aktuell fixing på Referenskälla för Växelkurs har uppdaterats. Med Referenskälla för Växelkurs avses Reuters sida ECB37 eller sådant annat system eller sådan annan sida som ersätter nämnda system respektive sida, eller om Utvärderingstidpunkt inte har inträffat på en Bankdag Handelsbankens bedömning av aktuell kurs avseende aktuellt valutapar. Räntekonstruktion Variabel avkastning. Återbetalningsdag 8 maj MTN Obligation. Multiplar/Valörer Lånet representeras av MTN i valören nominellt SEK , eller hela multiplar därav. ISIN-KOD SE (939VD). Information Fastställd Startkurs Deltagandegrad publiceras på från med den 24 oktober Historisk utveckling för USD/SEK de senaste fem åren. 9,5 9,0 8,5 8,0 7,5 7,0 6,5 6,0 5,5 5,0 Aug -06 Aug -07 Aug -08 Aug -09 Aug -10 Aug -11 Källa: Handelsbanken Dollar Capital Markets Bloomberg. Vid placering i 939VD kan överkurs gå förlorad. Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling. 9

10 HANDELSBANKEN HAR RÄTT ATT ANVÄNDA NEDANSTÅENDE INDEX. FÖLJANDE TEXT ÄR HANDELSBANKEN FÖRPLIK- TIGAD ATT INKLUDERA I DESSA SLUTLIGA VILLKOR. China Balance 20 % The Hang Seng China Enterprises Index is published and compiled by Hang Seng Indexes Company Limited pursuant to a licence from Hang Seng Data Services Limited. The mark and name Hang Seng China Enterprises Index are proprietary to Hang Seng Data Services Limited. Hang Seng Indexes Company Limited and Hang Seng Data Services Limited have agreed to the use of, and reference to, the Index(es) by the Issuer in connection with the Securities (the Product ), BUT NEITHER HANG SENG INDEXES COMPANY LIMITED NOR HANG SENG DATA SERVICES LIMITED WARRANTS OR REPRESENTS OR GUARANTEES TO ANY BROKER OR HOLDER OF THE PRODUCT OR ANY OTHER PERSON (i) THE ACCURACY OR COMPLETENESS OF ANY OF THE INDEX(ES) AND ITS COMPUTATION OR ANY INFORMATION RELATED THERETO; OR (ii) THE FITNESS OR SUITABILITY FOR ANY PURPOSE OF ANY OF THE INDEX(ES) OR ANY COMPONENT OR DATA COMPRISED IN IT; OR (iii) THE RESULTS WHICH MAY BE OBTAINED BY ANY PERSON FROM THE USE OF ANY OF THE INDEX(ES) OR ANY COMPONENT OR DATA COMPRISED IN IT FOR ANY PURPOSE, AND NO WARRANTY OR REPRE SENTATION OR GUARANTEE OF ANY KIND WHATSOEVER RELATING TO ANY OF THE INDEX(ES) IS GIVEN OR MAY BE IMPLIED. The process and basis of computation and compilation of any of the Index(es) and any of the related formula or formulae, constituent stocks and factors may at any time be changed or altered by Hang Seng Indexes Company Limited without notice. TO THE EXTENT PERMITTED BY APPLICABLE LAW, NO RESPONSIBILITY OR LIABILITY IS ACCEPTED BY HANG SENG INDEXES COMPANY LIMITED OR HANG SENG DATA SERVICES LIMITED (i) IN RESPECT OF THE USE OF AND/OR REFERENCE TO ANY OF THE INDEX(ES) BY THE ISSUER IN CON NECTION WITH THE PRODUCT; OR (ii) FOR ANY INACCURACIES, OMIS SIONS, MISTAKES OR ERRORS OF HANG SENG INDEXES COMPANY LIM ITED IN THE COMPUTATION OF ANY OF THE INDEX(ES); OR (iii) FOR ANY INACCURACIES, OMISSIONS, MISTAKES, ERRORS OR INCOMPLETENESS OF ANY INFORMATION USED IN CONNECTION WITH THE COMPUTATION OF ANY OF THE INDEX(ES) WHICH IS SUPPLIED BY ANY OTHER PERSON; OR (iv) FOR ANY ECONOMIC OR OTHER LOSS WHICH MAY BE DIRECTLY OR INDIRECTLY SUSTAINED BY ANY BROKER OR HOLDER OF THE PROD UCT OR ANY OTHER PERSON DEALING WITH THE PRODUCT AS A RESULT OF ANY OF THE AFORESAID, AND NO CLAIMS, ACTIONS OR LEGAL PROCEEDINGS MAY BE BROUGHT AGAINST HANG SENG INDEX ES COMPANY LIMITED AND/OR HANG SENG DATA SERVICES LIMITED in connection with the Product in any manner whatsoever by any broker, holder or other person dealing with the Product. Any broker, holder or other person dealing with the Product does so therefore in full knowledge of this disclaimer and can place no reliance whatsoever on Hang Seng Indexes Company Limited and Hang Seng Data Services Limited. For the avoidance of doubt, this disclaimer does not create any contractual or quasi-contractual relationship between any broker, holder or other person and Hang Seng Indexes Company Limited and/or Hang Seng Data Services Limited and must not be construed to have created such relation. Nordic Balance 15 % (SEK) The SHBO 939AN and SHBO 939AX is not sponsored, endorsed, sold or promoted by The NASDAQ OMX Group, Inc. or its affiliates (NASDAQ OMX, with its affiliates, are referred to as the Corporations ). The Corporations have not passed on the legality or suitability of, or the accuracy or adequacy of descriptions and disclosures relating to, the SHBO 939AN and SHBO 939AX. The Corporations make no representation or warranty, express or implied to the owners of the SHBO 939AN and SHBO 939AX referencing the Nordic Balance 15 (SEK) Index which performance is based on the NASDAQ OMX Nordic 120 Index or any member of the public regarding the advisability of investing in securities generally or in the SHBO 939AN and SHBO 939AX particularly, or the ability of the NASDAQ OMX Nordic 120 Index to track general stock market performance. The Corporations only relationship to Svenska Handelsbanken AB (publ) ( Licensee ) is in the licensing of the NASDAQ, NASDAQ OMX, OMX, and NASDAQ OMX Nordic 120 Index TM registered trademarks, and certain trade names of the Corporations and the use of the NASDAQ OMX Nordic 120 Index which is determined, composed and calculated by NASDAQ OMX without regard to Licensee or the Product(s). NASDAQ OMX has no obligation to take the needs of the Licensee or the owners of the Product(s) into consideration in determining, composing or calculating the NASDAQ OMX Nordic 120 Index. The Corporations are not responsible for and have not participated in the determination of the timing of, prices at, or quantities of the SHBO 939AN and SHBO 939AX referencing the Nordic Balance 15 % (SEK) Index which performance is based on the NASDAQ OMX Nordic 120 Index to be issued or in the determination or calculation of the equation by which SHBO 939AN and SHBO 939AX referencing the Nordic Balance 15 % (SEK) Index which performance is based on the NASDAQ OMX Nordic 120 Index is to be converted into cash. The Corporations have no liability in connection with the administration, marketing or trading of SHBO 939AN and SHBO 939AX referencing the Nordic Balance 15 % Index which performance is based on the NASDAQ OMX Nordic 120 Index. THE CORPORATIONS DO NOT GUARANTEE THE ACCURACY AND/OR UNINTERRUPTED CALCULATION OF THE NASDAQ OMX NORDIC 120 INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. THE CORPORATIONS MAKE NO WARRANTY, EXPRESS OR IMPLIED, AS TO RESULTS TO BE OBTAINED BY LICENSEE, OWNERS OF THE PRODUCT(S), OR ANY OTHER PERSON OR ENTITY FROM THE USE OF THE NASDAQ OMX NORDIC 120 INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. THE CORPORA- TIONS MAKE NO EXPRESS OR IMPLIED WARRANTIES, AND EXPRESSLY DISCLAIM ALL WARRANTIES OF MERCHANTABILITY OR FITNESS FOR A PARTICULAR PURPOSE OR USE WITH RESPECT TO THE NASDAQ OMX NORDIC 120 INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. WITHOUT LIM- ITING ANY OF THE FOREGOING, IN NO EVENT SHALL THE CORPORA- TIONS HAVE ANY LIABILITY FOR ANY LOST PROFITS OR SPECIAL, INCIDENTAL, PUNITIVE, INDIRECT, OR ONSEQUENTIAL DAMAGES, EVEN IF NOTIFIED OF THE POSSIBILITY OF SUCH DAMAGES. Intellecta Finanstryck 2011/6254