Slutliga Villkor, generell information 2 5. Kompletterande lånevillkor Aktieindexobligation Kina Balans 6

Transkript

1 Lån 943 Sid Slutliga Villkor, generell information 2 5 Kompletterande lånevillkor Aktieindexobligation Kina Balans 6 Kompletterande lånevillkor Aktieindexobligation Norden Balans 7 Kompletterande lånevillkor Råvaruobligation Index Balans 8 Kompletterande lånevillkor Valutaobligation Dollar 9 Ansvarsbegränsningar 10

2 Slutliga Villkor avseende Lån 943 Lån 943 emitteras under Svenska Handelsbanken AB:s (publ) MTN-program. Lånet består av sex olika avkastningsalternativ, vilka nedan benämns Alternativ. Alternativen är Aktieindexobligation Kina Balans till 10 % överkurs (943AK), Aktieindexobligation Norden Balans (943AN), Aktieindexobligation Norden Balans till 10 % överkurs (943AX), Råvaruobligation Index Balans (943RI), Råvaruobligation Index Balans till 10 % överkurs (943RX) och Valutaobligation Dollar (943VD). Lånets nominella belopp fastställs den 8 mars Handelsbanken förbehåller sig rätten att höja och, genom återköp med åtföljande amortering, sänka detta belopp. Fullständig information om Handelsbanken och erbjudandet kan endast fås genom Grundprospekt av den 23 mars 2011 för Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifikatprogram och dessa Slutliga Villkor. Grundprospektet finns på Teckningstid/ Teckningsställe: Minsta teckningspost: Pris: Courtage: Betalningsdag: Den 8 mars Sista dag för anmälan är den 4 mars 2012 via Handelsbankens kontor och internet. Nominellt SEK för respektive Alternativ. 943AK, Aktieindexobligation Kina Balans 943AN, Aktieindexobligation Norden Balans 943AX, Aktieindexobligation Norden Balans 943RI, Råvaruobligation Index Balans 943RX, Råvaruobligation Index Balans 943VD, Valutaobligation Dollar Återbetalningsdag: 943AK den 27 mars 2017, 943AN den 29 mars 2016, 943AX den 29 mars 2016, 943RI den 29 mars 2016, 943RX den 29 mars 2016 och 943VD den 25 mars Avkastning: 110 % av nominellt belopp, 100 % av nominellt belopp, 110 % av nominellt belopp, 100 % av nominellt belopp, 110 % av nominellt belopp, 100 % av nominellt belopp. Vid teckning tillkommer ett courtage på 2 procent beräknat på priset avseende Alternativ 943AK, 943AN, 943AX, 943RI, och 943RX samt 1 procent beräknat på priset avseende Alternativ 943VD. För respektive Alternativ utbetalas ett Återbetalningsbelopp på Återbetalningsdagen. Återbetalningsbeloppet består av MTNs nominella belopp och ett Tilläggsbelopp. AVKASTNING ALTERNATIV 943AK Tilläggsbeloppet beräknas som nominellt belopp multiplicerat med (i) Indexets uppgång multiplicerat med (ii) Deltagandegraden multiplicerat med (iii) växelkursförändringen (d v s utvecklingen av Omräkningskurs för Underliggande Valutapar). Indexets uppgång är den procentuella skillnaden mellan fastställd Slutkurs och Startkurs. Deltagandegraden fastställs den 8 mars Avgörande för vilken nivå denna fastställs till är bland annat hur svenska och internationella räntor förändras fram till denna dag. Tilläggsbeloppet kan inte bli negativt. Slutkurs fastställs som Indexets genomsnittliga värde från och med den 8 september 2016 till och med den 8 mars 2017 (månadsvisa avläsningar). Genomsnittsberäkningen ger ett skydd mot kursfall mot slutet av löptiden. Samtidigt innebär den att en uppgång i marknaden under genomsnittsperioden inte får fullt genomslag. Slutvärdet för Underliggande Valutapars Omräkningskurs fastställs som dess värde första Bankdagen efter Fastställelsedag för Slutkurs. Exempel på Återbetalningsbelopp för 943AK: Kina Balans 943AK Hongkong-dollarn förstärks Kina Balans 943AK Hongkong-dollarn försvagas Indexets utveckling 1) Utveckling per år Kina Balans 943AK 2) 80 % 12,5 % kr kr kr 60 % 9,9 % kr kr kr 40 % 7,0 % kr kr kr 20 % 3,7 % kr kr kr 0 % 0,0 % kr kr kr 20 % 4,4% kr kr kr 1) Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning. 2) Baserat på en preliminär Deltagandegrad på 110 % samt antagandet att förhållandet mellan den svenska kronan och hongkong-dollarn varit oförändrat under löptiden

3 444 AVKASTNING ALTERNATIV 943AN OCH 943AX Tilläggsbeloppet beräknas som nominellt belopp multiplicerat med (i) Indexets uppgång multiplicerat med (ii) Deltagandegraden. Indexets uppgång är den procentuella skillnaden mellan fastställd Slutkurs och Startkurs. Deltagandegraden för respektive Alternativ fastställs den 8 mars Avgörande för vilken nivå denna fastställs till är bland annat hur svenska och internationella räntor förändras fram till denna dag. Tilläggsbeloppet kan inte bli negativt. Slutkurs fastställs som Indexets genomsnittliga värde från och med den 8 september 2015 till och med den 8 mars 2016 (månadsvisa avläsningar). Genomsnittsberäkningen ger ett skydd mot kursfall mot slutet av löptiden. Samtidigt innebär den att en uppgång i marknaden under genomsnittsperioden inte får fullt genomslag. Exempel på Återbetalningsbelopp för 943AN och 943AX: Indexets utveckling 1) AVKASTNING ALTERNATIV 943RI OCH 943RX Tilläggsbeloppet beräknas som nominellt belopp multiplicerat med (i) Indexets uppgång multiplicerat med (ii) Deltagandegraden multiplicerat med (iii) växelkursförändringen (d v s utvecklingen av Omräkningskurs för Underliggande Valutapar). Indexets uppgång är den procentuella skillnaden mellan fastställd Slutkurs och Startkurs. Deltagandegraden för respektive Alternativ fastställs den 8 mars Avgörande för vilken nivå denna fastställs till är bland annat hur svenska och internationella räntor förändras fram till denna dag. Tilläggsbeloppet kan inte bli negativt. Slutkurs fastställs som Indexets genomsnittliga värde från och med den 8 september 2015 till och med den 8 mars 2016 (månadsvisa avläsningar). Genomsnittsberäkningen ger ett skydd mot kursfall mot slutet av löptiden. Samtidigt innebär den att en uppgång i marknaden under genomsnittsperioden inte får fullt genomslag. Slutvärdet för Underliggande Valutapars Omräkningskurs fastställs som dess värde första Bankdagen efter Fastställelsedag för Slutkurs. Exempel på Återbetalningsbelopp för 943RI: Indexets utveckling 1) Utveckling per år Utveckling per år Index Balans 943RI 2) Norden Balans 943AN 2) Index Balans 943RI Dollarn förstärks Norden Balans 943AX 2) 80 % 15,8 % kr kr 60 % 12,5 % kr kr 40 % 8,8 % kr kr 20 % 4,7 % kr kr 0 % 0,0 % kr kr 20 % 5,4% kr kr 1) Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning. 2) Baserat på en preliminär Deltagandegrad på 60 % för Alternativ 943AN respektive 130 % för Alternativ 943AX. Index Balans 943RI Dollarn försvagas 80 % 15,8 % kr kr kr 60 % 12,5 % kr kr kr 40 % 8,8 % kr kr kr 20 % 4,7 % kr kr kr 0 % 0,0 % kr kr kr 20 % 5,4% kr kr kr 1) Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning. 2) Baserat på en preliminär Deltagandegrad på 55 % samt antagandet att förhållandet mellan den svenska kronan och den amerikanska dollarn varit oförändrat under löptiden. Exempel på Återbetalningsbelopp för 943RX: Indexets utveckling 1) Utveckling per år Index Balans 943RX 2) Index Balans 943RX Dollarn förstärks Index Balans 943RX Dollarn försvagas 80 % 15,8 % kr kr kr 60 % 12,5 % kr kr kr 40 % 8,8 % kr kr kr 20 % 4,7 % kr kr kr 0 % 0,0 % kr kr kr 20 % 5,4% kr kr kr 1) Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning. 2) Baserat på en preliminär Deltagandegrad på 110 % samt antagandet att förhållandet mellan den svenska kronan och den amerikanska dollarn varit oförändrat under löptiden

4 444 AVKASTNING ALTERNATIV 943VD Tilläggsbelopp beräknas vid tre tillfällen under löptiden som nominellt belopp multiplicerat med en Kupong multiplicerat med en Multiplikator. Kupongen fastställs den 8 mars Multiplikatorn beräknas vid tre tillfällen under löptiden som kvoten av (i) antal dagar under året då kursen för Underliggande Valutapar fastställs inom aktuellt intervall och (ii) totalt antal dagar under aktuellt intervall. De tre första intervallen bestäms utifrån kursen för Underliggande Valutapar per den 8 mars Med Underliggande Valutapar avses USDSEK, uttryckt som antal svenska kronor (SEK) per amerikansk dollar (USD). Kursen som fastställs för Underliggande Valutapar sju Bankdagar före den sista dagen i varje period ska gälla för samtliga därpå följande dagar i sådan period. Avgörande för vilken nivå Kupongen fastställs till är bland annat växelkursen mellan svenska kronor och amerikanska dollar samt hur svenska och internationella räntor och den förväntade framtida kursrörligheten (volatiliteten) på Underliggande Valutapar förändras fram till denna dag. Tilläggsbeloppet kan inte bli negativt. Börsinregistrering: Risker: Exempel på Återbetalningsbelopp för 943VD: Andel dagar under året inom intervallet Årlig avkastning 1) 100 % 5,00 % 75 % 3,75 % 50 % 2,50 % 25 % 1,25 % 0 % 0,00 % 1) Beräknad på en preliminär kupong på 5,00 % och utan hänsyn tagen till courtage. Avkastningen för respektive Alternativ utgörs av skillnaden mellan utbetalt Återbetalningsbelopp och erlagt pris inklusive courtage. Nedan, under rubriken Återbetalningsbelopp, återges formler för beräkning av Tilläggsbelopp. Den historiska utvecklingen för respektive underliggande de senaste 5 åren visas i diagrammen på sidorna 6, 7, 8 och 9. Lånet avses att inregistreras på listan Strukturerade produkter vid NASDAQ OMX Stockholm AB. Handelsbanken förbehåller sig dock rätten att byta inregistrering till annan börs. KREDITRISK EMITTENTRISK Alla Alternativ i kapitalskyddade placeringar Lån 943 är emitterade av Handelsbanken. Därför innebär ett köp en kreditrisk på Handelsbanken. Med kreditrisk menas risken att Handelsbanken inte skulle kunna fullfölja sina betalningsåtaganden gentemot placeraren. Om Handelsbanken skulle hamna på obestånd riskerar placeraren då att förlora delar av eller hela sin placering, oavsett hur den underliggande marknaden har utvecklats under värdepapprets löptid. Oberoende kreditbedömningsinstitut ger betyg på bankers och andra företags förmåga att klara av sina finansiella åtaganden. Handelsbanken har höga kreditbetyg: AA- från Standard & Poor s ( S&P) och Aa2 från Moody s. Med Moody s rating Aa2 och S&P rating AA- menas hög kvalitet med mycket låg kreditrisk. Det finns ingen bank i Norden som har högre kreditbetyg än Handelsbanken. Handelsbanken är en universalbank och har därmed ett komplett utbud av olika bankprodukter. Därigenom uppkommer en rad olika risker som identifieras, mäts och hanteras på ett systematiskt sätt inom koncernens alla delar. Placerarens möjlighet att erhålla betalning under ett värdepapper är beroende av bankens möjlighet att infria sina betalningsåtaganden, vilket i sin tur är beroende av utvecklingen i bankens verksamhet och bankens hantering av de olika riskerna i dess verksamhet. Ett innehav av kapitalskyddade placeringar Lån 943 omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Marknadsrisk Under löptiden påverkas värdet på en kapitalskyddad placering av flera faktorer, det kan bland annat vara den underliggande tillgångens utveckling, återstående löptid, förväntad framtida volatilitet, marknadsräntor och eventuella aktieutdelningar. Kapitalskyddet gäller endast på återbetalningsdagen. Under löptiden kan värdet vara lägre än det nominella beloppet. Eftersom en kapitalskyddad placering återbetalar nominellt belopp om marknaden faller, tas en risk motsvarande den ränta som hade kunnat fås om pengarna istället hade placerats i en räntebärande placering. Likviditetsrisk Under vissa perioder kan det vara svårt eller omöjligt att köpa eller sälja en kapitalskyddad placering. Detta kan till exempel inträffa vid illikviditet i marknaden, vid kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid. Även tekniska fel, exempelvis kommunikationsavbrott, kan störa handeln

5 444 Lånebelopp Tilldelning och villkor för emissionens genomförande: Valutarisk I de fall den underliggande tillgången handlas i annan valuta än svenska kronor kan kursförändringar påverka den kapitalskyddade placeringens värde. Detta är dock inte fallet med kapitalskyddade placeringar som enligt slutliga villkor är valutaskyddade, det vill säga löper med fast växelkurs. Överkurs Risken är större i kapitalskyddade placeringar som köps till överkurs, eftersom kapitalskyddet enbart gäller det nominella beloppet. SPECIFIKA RISKER AVSEENDE OLIKA KAPITALSKYDDADE PLACERINGAR Såväl Handelsbanken som andra aktörer ger ut kapitalskyddade placeringar. Olika kapitalskyddade placeringar kan vara kopplade till samma marknad, men vara konstruerade på olika sätt. Därför är jämförbarheten mellan olika kapitalskyddade placeringar ofta begränsad. För att få en helhetsbild av kapitalskyddade placeringar Lån 943 bör du läsa Grundprospektet av den 23 mars 2011 och dessa Slutliga Villkor. Lånets nominella belopp fastställs den 8 mars 2012, baserat på det totala nominella belopp som tecknats. I Alternativ 943AK, 943AN och 943AX, 943RI och 943RX respektive 943VD är volymen begränsad till totalt nominellt SEK Handelsbanken förbehåller sig dock rätten att utöka eller ytterligare begränsa dessa volymer. Handelsbanken förbehåller sig vidare rätten att, efter fastställande av lånets nominella belopp, höja och, genom återköp med åtföljande amortering, sänka detta belopp. Tilldelning bestäms av Handelsbanken och sker i den tidsordning som anmälningar registrerats. Kan tilldelning inte ske i tidsordning på grund av att anmälningar registrerats vid samma tidpunkt, förbehåller sig Handelsbanken rätten att använda lottningsförfarande för bestämmande av tilldelning. Besked om tilldelning lämnas på avräkningsnota som beräknas sändas ut den 6 mars Ingen garanti för tilldelning kan lämnas. Handelsbanken förbehåller sig rätten att ställa in emissionen om totalt tecknat belopp understiger nominellt SEK Handelsbanken förbehåller sig vidare rätten att ställa in Alternativ i vilket totalt tecknat belopp understiger nominellt SEK Handelsbanken kommer att ställa in Alternativ för vilket Deltagandegraden inte kan fastställas till minst en viss nivå. Dessa nivåer är: 95 % för 943AK 50 % för 943AN 115 % för 943AX 45 % för 943RI 95 % för 943RX Handelsbanken kommer att ställa in Alternativ 943VD om Kupongen inte kan fastställas till minst 4,50 %. Vid tilldelning kan placeraren därför komma att erhålla värdepapper från endast ett Alternativ även om teckning skett i flera Alternativ. Vidare förbehåller sig Handelsbanken rätten att ställa in emissionen om någon omständighet inträffar som enligt bankens bedömning kan äventyra emissionens genomförande. Om emissionen ställs in efter det att likvid debiterats, återbetalar Handelsbanken debiterat belopp till på anmälningssedeln angivet konto. Underrättelse om inställd emission meddelas skriftligen berörda placerare snarast möjligt efter inställandet. Tilldelning kan även komma i fråga till anställd i Handelsbanken, dock utan särskild företrädesrätt på grund av anställningsförhållandet. Tilldelning sker i sådana fall enligt Finansinspektionens föreskrifter och Svenska Fondhandlareföreningens regler. Handelsbanken bekräftar härmed att Slutliga Villkor är gällande för detta lån tillsammans med Allmänna Villkor för Handelsbankens MTN-program daterade den 23 mars 2011 och förbinder sig att i enlighet därmed erlägga Återbetalningsbelopp. Handelsbanken bekräftar att inga väsentliga negativa förändringar i Handelsbankens framtidsutsikter har ägt rum sedan den 26 oktober Stockholm den 6 februari 2012 Svenska Handelsbanken AB (publ) 5

6 Kompletterande lånevillkor för Aktieindexobligation Kina Balans 943AK Återbetalningsbelopp Med Återbetalningsbelopp avses det belopp som skall betalas till Fordringshavare på Återbetalningsdagen. Återbetalningsbeloppet utgörs av MTNs nominella belopp och ett Tilläggsbelopp. ALTERNATIV 943AK Tilläggsbeloppet för varje MTN i Alternativ 943AK utgörs av det högsta av (i) MTNs nominella belopp DG 943AK (SL China Balance 20 % ST China Balance 20 % )/ST China Balance 20 % (FX SLUT /FX START ) och (ii) noll. Med DG 943AK avses Deltagandegraden vilken fastställs av Handelsbanken den 8 mars Med ST China Balance 20 % avses Startkurs för Index Med SL China Balance 20 % avses Slutkurs för Index. Med FX START avses Omräkningskurs den 8 mars Med FX SLUT avses Omräkningskurs på första Bankdagen efter den sista Avstämningsbörsdagen. Beräkningen (SL China Balance 20 % ST China Balance 20 % )/ ST China Balance 20 % utförs med fem decimalers noggrannhet. Med Index avses China Balance 20 %, ett index som beräknas och publiceras av Svenska Handelsbanken AB (publ) och/eller av den institutionen anlitad uppdragstagare, baserat på Hang Seng China Enterprises Index. Hang Seng China Enterprises Index är ett index som beräknas i hongkongdollar och publiceras av Hang Seng Indexes Company Limited och/eller av den institutionen anlitad uppdragstagare, baserat på för närvarande 40 st aktier på Stock Exchange of Hong Kong. China Balance 20 % följer utvecklingen av en kvantitativ investeringsstrategi som baseras på terminskontrakt med Hang Seng China Enterprises Index som underliggande tillgång. Investeringsstrategin innebär att kopplingen mot underliggande aktiemarknad anpassas efter hur stor volatiliteten är på Stock Exchange of Hong Kong, det vill säga hur stora kurssvängningarna är. När volatiliteten är hög, får China Balance 20 % en mindre koppling mot aktiemarknaden. Omvänt, när volatiliteten är låg får China Balance 20 % en större koppling mot aktiemarknaden. För ytterligare information om China Balance 20 % hänvisas till För ytterligare information om Hang Seng China Enterprises Index, ingående aktier och dessas vikter i indexet m m hänvisas till Med Omräkningskurs avses växelkursen för SEK mot HKD (valutapar HKDSEK) uttryckt som antal SEK per HKD enligt Referenskälla för Växelkurs vid Utvärderingstidpunkten på respektive dag som anges ovan. Med Valutor avses HKD: hongkongdollar, eller den valuta som kan ha ersatt hongkongdollar som betalningsmedel i Hong Kong. SEK: svenska kronor, eller den valuta som kan ha ersatt svenska kronor som betalningsmedel i Sverige. Fastställelsedag för Startkurs är den 9 mars Startkurs är det värde Index åsätts vid Värderingstidpunkten på Fastställelsedag för Startkurs. Fastställelsedag för Slutkurs är den sista Avstämningsbörsdagen. Slutkurs är det aritmetiska medelvärdet beräknat på Indexets värde mätt vid Värderingstidpunkten på varje Avstämningsbörsdag. Avstämningsbörsdag är den 8:e varje månad, första gången den 8 september 2016 och sista gången den 8 mars Med Värderingstidpunkten avses den tidpunkt på dagen då den institution som beräknar och, i förekommande fall, publicerar ett Index fastställer stängningsindex. Med Utvärderingstidpunkt avses den tidpunkt på dagen då aktuell fixing på Referenskälla för Växelkurs har uppdaterats. Med Referenskälla för Växelkurs avses The World Markets Company PLC:s valutafixing som publiceras på Reuters sida WMRSPOT eller sådant annat system eller sådan annan sida som ersätter nämnda system respektive sida, eller om Utvärderingstidpunkt inte har inträffat på en Bankdag Handelsbankens bedömning av aktuell kurs avseende aktuellt valutapar. Räntekonstruktion Variabel avkastning. Återbetalningsdag 27 mars MTN Obligation. Multiplar/Valörer Lånet representeras av MTN i valören nominellt SEK , eller hela multiplar därav. ISIN-kod SE (943AK) Information Fastställd Startkurs och Omräkningskurs samt fastställd Deltagandegrad publiceras på från och med den 12 mars Historisk utveckling för China Balance 20 % de fem senaste åren Källa: Handelsbanken China Balance Capital 20 % index Markets och Bloomberg. Vid placering i 943AK kan överkurs gå förlorad. Eftersom indexet är nytt finns inte fem års historisk data. Därför är den historiska utvecklingen beräknad i efterhand. Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling. 6

7 Kompletterande lånevillkor för Aktieindexobligation Norden Balans 943AN och Norden Balans 943AX Återbetalningsbelopp Med Återbetalningsbelopp avses det belopp som skall betalas till Fordringshavare på Återbetalningsdagen. Återbetalningsbeloppet utgörs av MTNs nominella belopp och ett Tilläggsbelopp. ALTERNATIV 943AN Tilläggsbeloppet för varje MTN i Alternativ 943AN utgörs av det högsta av (i) MTNs nominella belopp DG 943AN (SL Nordic Balance 15 % (SEK) ST Nordic Balance 15 % (SEK) )/ST Nordic Balance 15 % (SEK) och (ii) noll. ALTERNATIV 943AX Tilläggsbeloppet för varje MTN i Alternativ 943AX utgörs av det högsta av (i) MTNs nominella belopp DG 943AX (SL Nordic Balance 15 % (SEK) ST Nordic Balance 15 % (SEK) )/ST Nordic Balance 15 % (SEK) och (ii) noll. Med DG [Alternativ] avses Deltagandegraden för respektive Alternativ, vilka fastställs av Handelsbanken den 8 mars Med ST Nordic Balance 15 % (SEK) avses Startkurs för Index. Med SL Nordic Balance 15 % (SEK) avses Slutkurs för Index. Beräkningen (SL Nordic Balance 15 % (SEK) ST Nordic Balance 15 % (SEK))/ST Nordic Balance 15 % (SEK) utförs med fem decimalers noggrannhet. Med Index avses Nordic Balance 15 % (SEK), ett index som beräknas och publiceras i svenska kronor av Handelsbanken Capital Markets och/ eller av den institutionen anlitad uppdragstagare, baserat på XACT NORDEN 120 vilket är en börshandlad fond som är noterad på NASDAQ OMX Stockholm och handlas i svenska kronor. Handelsbanken Fonder AB är fondens så kallade investment manager. Fonden baseras i sin tur på NASDAQ OMX Nordic 120 vilket är ett index som beräknas och publiceras av NASDAQ OMX Group, Inc. och som baseras på aktier från de 120 största bolagen av de 150 bolagen som har de mest omsatta aktierna på NASDAQ OMX Köpenhamn, NASDAQ OMX Helsinki, NAS DAQ OMX Stockholm och Oslo Börs. Nordic Balance 15 % (SEK) följer utvecklingen av en kvantitativ beräkningsmodell vilken innebär att kopplingen mot underliggande aktiemarknad anpassas efter hur stor volatiliteten är, det vill säga hur stora kurssvängningarna är. När volatiliteten är hög, får Nordic Balance 15 % (SEK) en mindre koppling mot aktiemarknaden. Omvänt, när volatiliteten är låg, får Nordic Balance 15 % (SEK) en större koppling mot aktiemarknaden. För ytterligare information om Nordic Balance 15 % (SEK) hänvisas till För ytterligare information om XACT NORDEN 120 hänvisas till För ytterligare information om NASDAQ OMX Nordic 120 hänvisas till Fastställelsedag för Startkurs är den 8 mars Startkurs är det värde Index åsätts vid Värderingstidpunkten på Fastställelsedag för Startkurs. Fastställelsedag för Slutkurs är den sista Avstämningsbörsdagen. Slutkurs är det aritmetiska medelvärdet beräknat på Indexets värde mätt vid Värderingstidpunkten på varje Avstämningsbörsdag. Avstämningsbörsdag är den 8:e varje månad, första gången den 8 september 2015 och sista gången den 8 mars Med Värderingstidpunkten avses den tidpunkt på dagen då den institution som beräknar och, i förekommande fall, publicerar ett Index fastställer stängningsindex. Räntekonstruktion Variabel avkastning. Återbetalningsdag 29 mars MTN Obligation. Multiplar/Valörer Lånet representeras av MTN i valören nominellt SEK , eller hela multiplar därav. ISIN-kod SE (943AN) SE (943AX). Information Fastställd Startkurs och fastställda Deltagandegrader publiceras på från och med den 12 mars Historisk utveckling för Nordic Balance 15 % de fem senaste åren Källa: Handelsbanken Nordic Balance Capital 15% (SEK) Markets index och Bloomberg. Vid placering i 943AX kan överkurs gå förlorad. Eftersom indexet är nytt finns inte fem års historisk data. Därför är den historiska utvecklingen beräknad i efterhand. Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling. 7

8 Kompletterande lånevillkor för Råvaruobligation Index Balans 943RI och Index Balans 943RX Återbetalningsbelopp Med Återbetalningsbelopp avses det belopp som skall betalas till Fordringshavare på Återbetalningsdagen. Återbetalningsbeloppet utgörs av MTNs nominella belopp och ett Tilläggsbelopp. ALTERNATIV 943RI Tilläggsbeloppet för varje MTN i Alternativ 943RI utgörs av det högsta av (i) MTNs nominella belopp DG 943RI (SL Commodity Balance 15 % ST Commodity Balance 15 % )/ST Commodity Balance 15 % (FX SLUT /FX START ) och (ii) noll. ALTERNATIV 943RX Tilläggsbeloppet för varje MTN i Alternativ 943RX utgörs av det högsta av (i) MTNs nominella belopp DG 943RX (SL Commodity Balance 15 % ST Commodity Balance 15 % )/ST Commodity Balance 15 % (FX SLUT /FX START ) och (ii) noll. Med DG [Alternativ] avses Deltagandegraden för respektive Alternativ, vilka fastställs av Handelsbanken den 8 mars Med ST Commodity Balance 15 % avses Startkurs för Index. Med SL Commodity Balance 15 % avses Slutkurs för Index. Med FX START avses Omräkningskurs på Fastställelsedag för Startkurs. Med FX SLUT avses Omräkningskurs på första Bankdagen efter den sista Avstämningsbörsdagen. Beräkningen (SL Commodity Balance 15 % ST Commodity Balance 15 % )/ ST Commodity Balance 15 % utförs med fem decimalers noggrannhet. Beräkningen FX SLUT /FX START utförs med fem decimalers noggrannhet. Med Index avses Commodity Balance 15 %, ett balanserat index som beräknas och publiceras av Handelsbanken Capital Markets och/eller av den institutionen anlitad uppdragstagare, baserat på SHB Commodity Index Excess Return vilket i sin tur är baserat på femton olika råvaror representerade av femton råvaruindex. Urvalet av råvaror har gjorts av Handelsbanken utifrån en analys av vilka råvaror som är viktiga för den nordiska marknaden. Commodity Balance 15 % är ett s k balanserat index. Ett balanserat index har en större koppling till den underliggande marknaden när kursrörelserna är små och en mindre koppling till marknaden när kursrörelserna är stora. För ytterligare information om Commodity Balance 15 % och SHB Commodity Index Excess Return hänvisas till Fastställelsedag för Startkurs är den 8 mars Startkurs är det värde Index åsätts vid Värderingstidpunkten på Fastställelsedag för Startkurs. Fastställelsedag för Slutkurs är den sista Avstämningsbörsdagen. Slutkurs är det aritmetiska medelvärdet beräknat på Indexets värde mätt vid Värderingstidpunkten på varje Avstämningsbörsdag. Avstämningsbörsdag är den 8:e varje månad, första gången den 8 september 2015 och sista gången den 8 mars Med Värderingstidpunkten avses den tidpunkt på dagen då den institution som beräknar och, i förekommande fall, publicerar ett Index fastställer stängningsindex. Med Omräkningskurs avses växelkursen för SEK uttryckt som antal SEK per USD enligt Referenskälla för Växelkurs vid Utvärderingstidpunkten på respektive dag som anges ovan. Med Valutor avses USD: amerikanska dollar, eller den valuta som kan ha ersatt amerikanska dollar som betalningsmedel i Amerikas Förenta Stater (USA). SEK: svenska kronor, eller den valuta som kan ha ersatt svenska kronor som betalningsmedel i Sverige. Med Utvärderingstidpunkt avses den tidpunkt på dagen då aktuell fixing på Referenskälla för Växelkurs har uppdaterats. Med Referenskälla för Växelkurs avses The World Markets Company PLC:s valutafixing som publiceras på Reuters sida WMRSPOT eller sådant annat system eller sådan annan sida som ersätter nämnda system respektive sida, eller om Utvärderingstidpunkt inte har inträffat på en Bankdag Handelsbankens bedömning av aktuell kurs avseende aktuellt valutapar. Räntekonstruktion Variabel avkastning. Återbetalningsdag 29 mars MTN Obligation. Multiplar/Valörer Lånet representeras av MTN i valören nominellt SEK , eller hela multiplar därav. ISIN-kod SE (943RI), SE (943RX). Information Fastställd Startkurs, Omräkningskurs och fastställda Deltagandegrader publiceras på från och med den 12 mars Historisk utveckling för Commodity Balance 15 % de fem senaste åren Källa: Handelsbanken Commodity Balance Capital 15 Markets % index och Bloomberg. Vid placering i 943RX kan överkurs gå förlorad. Eftersom indexet är nytt finns inte fem års historisk data. Därför är den historiska utvecklingen beräknad i efterhand. Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling. 8

9 Kompletterande lånevillkor för Valutaobligation Dollar 943VD Återbetalningsbelopp Med Återbetalningsbelopp avses det belopp som skall betalas till Fordringshavare på Återbetalningsdagen. Återbetalningsbeloppet utgörs av MTNs nominella belopp och ett Tilläggsbelopp. ALTERNATIV 943VD Tilläggsbeloppet för varje MTN i Alternativ 943VD utgörs av summan av (i) MTNs nominella belopp Kupong Multiplikator 1 ( Tilläggsbelopp 1 ); (ii) MTNs nominella belopp Kupong Multiplikator 2 ( Tilläggsbelopp 2 ); och (iii) MTNs nominella belopp Kupong Multiplikator 3 ( Tilläggsbelopp 3 ). Kupong är preliminärt 5,00%, fastställs av Handelsbanken den 8 mars Beräkningen MTNs nominella belopp Kupong Multiplikator [ ] utförs med fem decimalers noggrannhet. Med Multiplikator 1 avses kvoten mellan antal dagar under perioden fr o m den 9 mars 2012 t o m den 8 mars 2013 då Slutkurs fastställs inom respektive Intervall för varje sådan dag och totalt antal dagar under perioden. Med Multiplikator 2 avses kvoten mellan antal dagar under perioden fr o m den 9 mars 2013 t o m den 8 mars 2014 då Slutkurs fastställs inom respektive Intervall för varje sådan dag och totalt antal dagar under perioden. Med Multiplikator 3 avses kvoten mellan antal dagar under perioden fr o m den 9 mars 2014 t o m den 8 mars 2015 då Slutkurs fastställs inom respektive Intervall för varje sådan dag och totalt antal dagar under perioden. Period Intervall fr o m Startkurs 0,25 kr t o m Startkurs +0,50 kr fr o m Startkurs 0,25 kr t o m Startkurs +0,75 kr fr o m Startkurs +/ 0,00 kr t o m Startkurs +1,00 kr fr o m 7,00 kr t o m 8,25 kr Fastställelsedag för Startkurs är den 8 mars Startkurs beräknas som fixingen för Underliggande Valutapar på Referenskällan vid Utvärderingstidpunkten på Fastställelsedag för Startkurs avrundat till två decimaler. Slutkurs beräknas som fixingen för Underliggande Valutapar på Referenskällan vid Utvärderingstidpunkten varje dag under löptiden. För icke Bankdag gäller senaste Bankdags fixing som Slutkurs. Vidare skall fixingen för dag som infaller sju Bankdagar före den sista dagen i varje period gälla för samtliga därpå följande dagar i sådan period. Med Utvärderingstidpunkten avses den tidpunkt på dagen då aktuell fixing på Referenskälla för Växelkurs har uppdaterats. Med Underliggande Valutapar avses USDSEK, uttryckt som antal svenska kronor (SEK) per amerikansk dollar (USD). Med Valutor avses följande: USD: amerikanska dollar, eller den valuta som kan ha ersatt amerikanska dollar som betalningsmedel i Amerikas Förenta Stater (USA). SEK: Svenska kronor, eller den valuta som kan ha ersatt svenska kronor som betalningsmedel i Sverige. Med Referenskälla för Växelkurs avses The World Markets Company PLC:s valutafixing som publiceras på Reuters sida WMRSPOT eller sådant annat system eller sådan annan sida som ersätter nämnda system respektive sida, eller om Utvärderingstidpunkt inte har inträffat på en Bankdag Handelsbankens bedömning av aktuell kurs avseende aktuellt valutapar. Räntekonstruktion Variabel avkastning. Återbetalningsdag 11 mars 2013 (avseende Tilläggsbelopp 1), 10 mars 2014 (avseende Tilläggsbelopp 2) och 25 mars 2015 (avseende MTNs nominella belopp och Tilläggsbelopp 3). MTN Obligation. Multiplar/Valörer Lånet representeras av MTN i valören nominellt SEK , eller hela multiplar därav. ISIN-kod SE (943VD). Information Fastställd Startkurs och fastställd Kupong publiceras på från och med den 12 mars Historisk utveckling för USDSEK de fem senaste åren. 10,0 9,5 9,0 8,5 8,0 7,5 7,0 6,5 6,0 5,5 5, Källa: Handelsbanken USDSEK Capital Markets och Bloomberg. Observera att historisk utvecklingen är ingen garanti för framtida utveckling. 9

10 HANDELSBANKEN HAR RÄTT ATT ANVÄNDA NEDANSTÅENDE INDEX. FÖLJANDE TEXT ÄR HANDELSBANKEN FÖRPLIKTIGAD ATT INKLUDERA I DESSA SLUTLIGA VILLKOR. China Balance 20 % The Hang Seng China Enterprises Index is published and compiled by Hang Seng Indexes Company Limited pursuant to a licence from Hang Seng Data Services Limited. The mark and name Hang Seng China Enterprises Index are proprietary to Hang Seng Data Services Limited. Hang Seng Indexes Company Limited and Hang Seng Data Services Limited have agreed to the use of, and reference to, the Index(es) by the Issuer in connection with the Securities (the Product ), BUT NEITHER HANG SENG INDEXES COMPANY LIMITED NOR HANG SENG DATA SERVICES LIMITED WAR RANTS OR REPRESENTS OR GUARANTEES TO ANY BROKER OR HOLDER OF THE PRODUCT OR ANY OTHER PERSON (i) THE ACCURACY OR COMPLETENESS OF ANY OF THE INDEX(ES) AND ITS COMPUTATION OR ANY INFORMATION RELATED THERETO; OR (ii) THE FITNESS OR SUITABILITY FOR ANY PURPOSE OF ANY OF THE INDEX(ES) OR ANY COMPONENT OR DATA COMPRISED IN IT; OR (iii) THE RESULTS WHICH MAY BE OBTAINED BY ANY PERSON FROM THE USE OF ANY OF THE INDEX(ES) OR ANY COMPONENT OR DATA COMPRISED IN IT FOR ANY PUR POSE, AND NO WARRANTY OR REPRESENTATION OR GUARANTEE OF ANY KIND WHATSOEVER RELATING TO ANY OF THE INDEX(ES) IS GIVEN OR MAY BE IMPLIED. The process and basis of computation and compilation of any of the Index(es) and any of the related formula or formulae, constituent stocks and factors may at any time be changed or altered by Hang Seng Indexes Company Limited without notice. TO THE EXTENT PERMITTED BY APPLICABLE LAW, NO RESPONSIBILITY OR LIABILITY IS ACCEPTED BY HANG SENG INDEXES COMPANY LIMITED OR HANG SENG DATA SERVICES LIMITED (i) IN RESPECT OF THE USE OF AND/OR REFERENCE TO ANY OF THE INDEX(ES) BY THE ISSUER IN CONNECTION WITH THE PRODUCT; OR (ii) FOR ANY INACCURACIES, OMISSIONS, MISTAKES OR ERRORS OF HANG SENG INDEXES COMPANY LIMITED IN THE COMPUTATION OF ANY OF THE INDEX(ES); OR (iii) FOR ANY INACCURACIES, OMISSIONS, MISTAKES, ERRORS OR INCOMPLETENESS OF ANY INFORMATION USED IN CONNECTION WITH THE COMPUTATION OF ANY OF THE INDEX(ES) WHICH IS SUPPLIED BY ANY OTHER PERSON; OR (iv) FOR ANY ECONOMIC OR OTHER LOSS WHICH MAY BE DIRECTLY OR INDIRECTLY SUSTAINED BY ANY BROKER OR HOLDER OF THE PRODUCT OR ANY OTHER PERSON DEALING WITH THE PRODUCT AS A RESULT OF ANY OF THE AFORESAID, AND NO CLAIMS, ACTIONS OR LEGAL PROCEED INGS MAY BE BROUGHT AGAINST HANG SENG INDEXES COMPANY LIMITED AND/ OR HANG SENG DATA SERVICES LIMITED in connection with the Product in any manner whatsoever by any broker, holder or other person dealing with the Product. Any broker, holder or other person dealing with the Product does so therefore in full knowledge of this disclaimer and can place no reliance whatsoever on Hang Seng Indexes Company Limited and Hang Seng Data Services Limited. For the avoidance of doubt, this disclaimer does not create any contractual or quasi-contractual relationship between any broker, holder or other person and Hang Seng Indexes Company Limited and/or Hang Seng Data Services Limited and must not be construed to have created such relation. Nordic Balance 15 % (SEK) The SHBO 943AN and SHBO 943AX is not sponsored, endorsed, sold or promoted by The NASDAQ OMX Group, Inc. or its affiliates (NASDAQ OMX, with its affiliates, are referred to as the Corporations ). The Corporations have not passed on the legality or suitability of, or the accuracy or adequacy of descriptions and disclosures relating to, the SHBO 943AN and SHBO 943AX. The Corporations make no representation or warranty, express or implied to the owners of the SHBO 943AN and SHBO 943AX referencing the Nordic Balance 15 (SEK) Index which performance is based on the NASDAQ OMX Nordic 120 Index or any member of the public regarding the advisability of investing in securities generally or in the SHBO 943AN and SHBO 943AX particularly, or the ability of the NASDAQ OMX Nordic 120 Index to track general stock market performance. The Corporations only relationship to Svenska Handelsbanken AB (publ) ( Licensee ) is in the licensing of the NASDAQ, NASDAQ OMX, OMX, and NASDAQ OMX Nordic 120 Index TM registered trademarks, and certain trade names of the Corporations and the use of the NASDAQ OMX Nordic 120 Index which is determined, composed and calculated by NASDAQ OMX without regard to Licensee or the Product(s). NASDAQ OMX has no obligation to take the needs of the Licensee or the owners of the Product(s) into consideration in determining, composing or calculating the NASDAQ OMX Nordic 120 Index. The Corporations are not responsible for and have not participated in the determination of the timing of, prices at, or quantities of the SHBO 943AN and SHBO 943AX referencing the Nordic Balance 15 % (SEK) Index which performance is based on the NASDAQ OMX Nordic 120 Index to be issued or in the determination or calculation of the equation by which SHBO 943AN and SHBO 943AX referencing the Nordic Balance 15 % (SEK) Index which performance is based on the NASDAQ OMX Nordic 120 Index is to be converted into cash. The Corporations have no liability in connection with the administration, marketing or trading of SHBO 943AN and SHBO 943AX referencing the Nordic Balance 15 % Index which performance is based on the NASDAQ OMX Nordic 120 Index. THE CORPORATIONS DO NOT GUARANTEE THE ACCURACY AND/OR UNINTER- RUPTED CALCULATION OF THE NASDAQ OMX NORDIC 120 INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. THE CORPORATIONS MAKE NO WARRANTY, EXPRESS OR IMPLIED, AS TO RESULTS TO BE OBTAINED BY LICENSEE, OWN- ERS OF THE PRODUCT(S), OR ANY OTHER PERSON OR ENTITY FROM THE USE OF THE NASDAQ OMX NORDIC 120 INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. THE CORPORATIONS MAKE NO EXPRESS OR IMPLIED WARRANTIES, AND EXPRESSLY DISCLAIM ALL WARRANTIES OF MERCHANTABILITY OR FITNESS FOR A PARTICULAR PURPOSE OR USE WITH RESPECT TO THE NASDAQ OMX NORDIC 120 INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. WITHOUT LIMITING ANY OF THE FOREGOING, IN NO EVENT SHALL THE CORPORATIONS HAVE ANY LIA- BILITY FOR ANY LOST PROFITS OR SPECIAL, INCIDENTAL, PUNITIVE, INDIRECT, OR ONSEQUENTIAL DAMAGES, EVEN IF NOTIFIED OF THE POSSIBILITY OF SUCH DAMAGES. Intellecta Finanstryck 2012/6339