Slutliga Villkor, generell information 2 5. Kompletterande lånevillkor Aktieindexobligation Asien 6

Transkript

1 Lån 944 Sid Slutliga Villkor, generell information 2 5 Kompletterande lånevillkor Aktieindexobligation Asien 6 Kompletterande lånevillkor Aktieindexobligation Sverige Balans 7 Kompletterande lånevillkor Valutaobligation Dollar 8 Kompletterande lånevillkor Valutaobligation Dollar 9 Ansvarsbegränsningar 10

2 Slutliga Villkor avseende Lån 944 Lån 944 emitteras under Svenska Handelsbanken AB:s (publ) MTN-program. Lånet består av sex olika avkastningsalternativ, vilka nedan benämns Alternativ. Alternativen är Aktieindexobligation Asien (944AA), Aktieindexobligation Asien till 10 % överkurs (944AX), Aktieindexobligation Sverige Balans till (944AS), Aktieindexobligation Sverige Balans till 10 % överkurs (944AY), Valutaobligation Dollar (944VD) och Valutaobligation Dollar till 5 % överkurs (944VU). Lånets nominella belopp fastställs den 4 april Handelsbanken förbehåller sig rätten att höja och, genom återköp med åtföljande amortering, sänka detta belopp. Fullständig information om Handelsbanken och erbjudandet kan endast fås genom Grundprospekt av den 23 mars 2011 för Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifikatprogram och dessa Slutliga Villkor. Grundprospektet finns på Potentiella investerare uppmärksammas på att Handelsbankens årliga uppdatering av MTN-, Warrant- och Certifikatprogrammet kommer att äga rum under anmälningsperioden och att ett nytt Grundprospekt kommer att publiceras med uppdaterad information om Handelsbanken. Fullständig information om Handelsbanken och Lån 944 kan endast erhållas genom att ta del av dels Slutliga Villkor och dels Grundprospektet som avses att publiceras den 28 mars 2012 eller i nära anslutning till detta datum. Placerare som valt att teckna sig för Lån 944 vid tidpunkten för sådan publicering äger rätt att inom fem (5) bankdagar från publiceringen återkalla sin teckningsanmälan. Villkoren för Lån 944 kommer dock, oaktat publiceringen av det nya Grundprospektet, vara de samma som anges i Grundprospektet daterat den 23 mars 2011 inklusive eventuella tillägg. Teckningstid/ Teckningsställe: Minsta teckningspost: Pris: Courtage: Betalningsdag: Den 4 april Sista dag för anmälan är den 1 april 2012 via Handelsbankens kontor och internet. Nominellt SEK för respektive Alternativ. 944AA, Aktieindexobligation Asien 944AX, Aktieindexobligation Asien 944AS, Aktieindexobligation Sverige Balans 944AY, Aktieindexobligation Sverige Balans 944VD, Valutaobligation Dollar 944VU, Valutaobligation Dollar Återbetalningsdag: 944AA den 27 april 2015, 944AX den 27 april 2015, 944AS den 25 april 2017, 944AY den 25 april 2017, 944VD den 23 april 2015 och 944VU den 23 oktober Avkastning: 100 % av nominellt belopp, 110 % av nominellt belopp, 100 % av nominellt belopp, 110 % av nominellt belopp, 100 % av nominellt belopp, 105 % av nominellt belopp. Vid teckning tillkommer ett courtage på 2 procent beräknat på priset avseende Alternativ 944AA, 944AX, 944AS och 944AY samt 1 procent beräknat på priset avseende Alternativ 944VD och 944VU. För respektive Alternativ utbetalas ett Återbetalningsbelopp på Återbetalningsdagen. Återbetalningsbeloppet består av MTNs nominella belopp och ett Tilläggsbelopp. AVKASTNING ALTERNATIV 944AA OCH 944AX Tilläggsbeloppet beräknas som nominellt belopp multiplicerat med (i) Indexkorgens uppgång multiplicerat med (ii) Deltagandegraden multiplicerat med (iii) växelkursförändringen (d v s utvecklingen av Omräkningskurs för Underliggande Valutapar). Indexkorgens uppgång är den procentuella skillnaden mellan fastställda Slutkurser och Startkurser. Deltagandegraden för respektive Alternativ fastställs den 4 april Avgörande för vilken nivå denna fastställs till är bland annat hur svenska och internationella räntor och den förväntade framtida kursrörlig heten (volatiliteten) i den Underliggande Indexkorgen förändras fram till denna dag. Tilläggsbeloppet kan inte bli negativt. Slutkurs fastställs som Indexkorgens genomsnittliga värde från och med den 8 oktober 2014 till och med den 8 april 2015 (månadsvisa avläsningar). Genomsnittsberäkningen ger ett skydd mot kursfall mot slutet av löptiden. Samtidigt innebär den att en uppgång i marknaden under genomsnittsperioden inte får fullt genomslag

3 444 Exempel på Återbetalningsbelopp för 944AA: Indexkorgens utveckling 1) Utveckling per år Asien 944AA 2) Asien 944AA amerikanska dollarn förstärks med 20 % Asien 944AA amerikanska dollarn försvagas med 20 % 80 % 21,6 % kr kr kr 60 % 16,9 % kr kr kr 40 % 11,8 % kr kr kr 20 % 6,2 % kr kr kr 0 % 0,0 % kr kr kr 20 % 7,1% kr kr kr 1) Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning. 2) Baserat på en preliminär Deltagandegrad på 55 % samt antagandet att förhållandet mellan den svenska kronan och amerikanska dollarn varit oförändrat under löptiden. Exempel på Återbetalningsbelopp för 944AX: Indexkorgens utveckling 1) Utveckling per år Asien 944AX 2) Asien 944AX amerikanska dollarn förstärks med 20 % Asien 944AX amerikanska dollarn försvagas med 20 % 80 % 21,6 % kr kr kr 60 % 16,9 % kr kr kr 40 % 11,8 % kr kr kr 20 % 6,2 % kr kr kr 0 % 0,0 % kr kr kr 20 % 7,1% kr kr kr 1) Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning. 2) Baserat på en preliminär Deltagandegrad på 155 % samt antagandet att förhållandet mellan den svenska kronan och amerikanska dollarn varit oförändrat under löptiden. AVKASTNING ALTERNATIV 944AS OCH 944AY Tilläggsbeloppet beräknas som nominellt belopp multiplicerat med (i) Indexets uppgång multiplicerat med (ii) Deltagandegraden. Indexets uppgång är den procentuella skillnaden mellan fastställd Slutkurs och Startkurs. Deltagandegraden för respektive Alternativ fastställs den 4 april Avgörande för vilka nivåer dessa fastställs till är bland annat hur svenska och internationella räntor förändras fram till denna dag. Tilläggsbeloppet kan inte bli negativt. Slutkurs fastställs som Indexets genomsnittliga värde från och med den 4 oktober 2016 till och med den 4 april 2017 (månadsvisa avläsningar). Genomsnittsberäkningen ger ett skydd mot kursfall mot slutet av löptiden. Samtidigt innebär den att en uppgång i marknaden under genomsnittsperioden inte får fullt genomslag. Exempel på Återbetalningsbelopp för 944AS och 944AY: Indexets utveckling 1) Utveckling per år Sverige Balans 944AS 2) Sverige Balans 944AY 2) 80 % 12,5 % kr kr 60 % 9,9 % kr kr 40 % 7,0 % kr kr 20 % 3,7 % kr kr 0 % 0,0 % kr kr 20 % 4,4% kr kr 1) Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning. 2) Baserat på en preliminär Deltagandegrad på 60 % för Alternativ 944AS respektive 110 % för Alternativ 944AY. AVKASTNING ALTERNATIV 944VD Tilläggsbelopp beräknas vid tre tillfällen under löptiden som nominellt belopp multiplicerat med en Kupong multiplicerat med en Multiplikator. Kupongen fastställs den 4 april Multiplikatorn beräknas vid tre tillfällen under löptiden som kvoten av (i) antal dagar under året då kursen för Underliggande Valutapar fastställs inom aktuellt intervall och (ii) totalt antal dagar under aktuellt intervall. De tre första intervallen bestäms utifrån kursen för Underliggande Valutapar per den 4 april Med Underliggande Valutapar avses USDSEK, uttryckt som antal svenska kronor (SEK) per amerikansk dollar (USD). Kursen som fastställs för Underliggande Valutapar sju Bankdagar före den sista dagen i varje period ska gälla för samtliga därpå följande dagar i sådan period. Avgörande för vilken nivå Kupongen fastställs till är bland annat växelkursen mellan svenska kronor och amerikanska dollar samt hur svenska och internationella räntor och den förväntade framtida kursrörligheten (volatiliteten) på Underliggande Valutapar förändras fram till denna dag. Tilläggsbelopp kan inte bli negativt

4 444 Exempel på Återbetalningsbelopp för 944VD: Andel dagar under året inom intervallet Årlig avkastning 1) 100 % 5,00 % 75 % 3,75 % 50 % 2,50 % 25 % 1,25 % 0 % 0,00 % 1) Beräknad på en preliminär kupong på 5,00 % och utan hänsyn tagen till courtage. Börsnotering: Risker: AVKASTNING ALTERNATIV 944VU Tilläggsbeloppet beräknas som nominellt belopp multiplicerat med den amerikanska dollarns kursförstärkning mot den svenska kronan multiplicerat med Deltagandegraden. Kursförstärkningen är den procentuella skillnaden mellan fastställd Slutkurs och Startkurs (beräknat som differensen mellan Slutkurs och Startkurs dividerat med Startkurs), dock begränsas Slutkursen till Startkurs multiplicerat med 1,2, det vill säga om Slutkursen skulle vara högre än Startkurs multiplicerat med 1,2 fastställs Slutkursen till Startkurs multiplicerat med 1,2. Deltagandegraden fastställs den 4 april Avgörande för vilken nivå denna fastställs till är bland annat hur svenska och internationella räntor samt den förväntade framtida kursrörligheten (volatiliteten) på valutamarknaderna förändras fram till denna dag. Tilläggsbeloppet kan inte bli negativt. Exempel på Återbetalningsbelopp för 944VU: Förstärkning av Dollar Utveckling per år Avkastning per år Återbetalt belopp 1) 25% 9,3 % 8,3 % 2) kr 2) 20% 7,5 % 8,3 % kr 15% 5,7 % 5,8 % kr 10% 3,9 % 3,2 % kr 5% 2,0 % 0,5 % kr 0% 0,0 % 2,3% kr 5% 2,0% 2,3% kr 1) Baserat på en preliminär Deltagandegrad på 150 %. 2) Som följd av nivåbegränsning. Avkastningen för respektive Alternativ utgörs av skillnaden mellan utbetalt Återbetalningsbelopp och erlagt pris inklusive courtage. Nedan, under rubriken Återbetalningsbelopp, återges formler för beräkning av Tilläggsbelopp. Den historiska utvecklingen för respektive Underliggande de senaste 5 åren visas i diagrammen på sidorna 6, 7, 8 och 9. Lånet avses att noteras på listan Strukturerade produkter vid NASDAQ OMX Stockholm AB. Handelsbanken förbehåller sig dock rätten att byta notering till annan börs. KREDITRISK EMITTENTRISK Alla Alternativ i kapitalskyddade placeringar Lån 944 är emitterade av Handelsbanken. Därför innebär ett köp en kreditrisk på Handelsbanken. Med kreditrisk menas risken att Handelsbanken inte skulle kunna fullfölja sina betalningsåtaganden gentemot placeraren. Om Handelsbanken skulle hamna på obestånd riskerar placeraren då att förlora delar av eller hela sin placering, oavsett hur den underliggande marknaden har utvecklats under värdepapprets löptid. Oberoende kreditbedömningsinstitut ger betyg på bankers och andra företags förmåga att klara av sina finansiella åtaganden. Handelsbanken har höga kreditbetyg: AA- från Standard & Poor s ( S&P) och Aa2 från Moody s. Med Moody s rating Aa2 och S&P rating AA- menas hög kvalitet med mycket låg kreditrisk. Det finns ingen bank i Norden som har högre kreditbetyg än Handelsbanken. Handelsbanken är en universalbank och har därmed ett komplett utbud av olika bankprodukter. Därigenom uppkommer en rad olika risker som identifieras, mäts och hanteras på ett systematiskt sätt inom koncernens alla delar. Placerarens möjlighet att erhålla betalning under ett värdepapper är beroende av bankens möjlighet att infria sina betalningsåtaganden, vilket i sin tur är beroende av utvecklingen i bankens verksamhet och bankens hantering av de olika riskerna i dess verksamhet. Ett innehav av kapitalskyddade placeringar Lån 944 omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Marknadsrisk Under löptiden påverkas värdet på en kapitalskyddad placering av flera faktorer, det kan bland annat vara den underliggande tillgångens utveckling, återstående löptid, förväntad framtida volatilitet, marknadsräntor och eventuella aktieutdelningar. Kapitalskyddet gäller endast på återbetalningsdagen. Under löptiden kan värdet vara lägre än det nominella beloppet

5 444 Lånebelopp Tilldelning och villkor för emissionens genomförande: Eftersom en kapitalskyddad placering återbetalar nominellt belopp om marknaden faller, tas en risk motsvarande den ränta som hade kunnat fås om pengarna istället hade placerats i en räntebärande placering. Likviditetsrisk Under vissa perioder kan det vara svårt eller omöjligt att köpa eller sälja en kapitalskyddad placering. Detta kan till exempel inträffa vid illikviditet i marknaden, vid kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid. Även tekniska fel, exempelvis kommunikationsavbrott, kan störa handeln. Valutarisk I de fall den underliggande tillgången handlas i annan valuta än svenska kronor kan kursförändringar påverka den kapitalskyddade placeringens värde. Detta är dock inte fallet med kapitalskyddade placeringar som enligt slutliga villkor är valutaskyddade, det vill säga löper med fast växelkurs. Överkurs Risken är större i kapitalskyddade placeringar som köps till överkurs, eftersom kapitalskyddet enbart gäller det nominella beloppet. SPECIFIKA RISKER AVSEENDE OLIKA KAPITALSKYDDADE PLACERINGAR Såväl Handelsbanken som andra aktörer ger ut kapitalskyddade placeringar. Olika kapitalskyddade placeringar kan vara kopplade till samma marknad, men vara konstruerade på olika sätt. Därför är jämförbarheten mellan olika kapitalskyddade placeringar ofta begränsad. För att få en helhetsbild av kapitalskyddade placeringar Lån 944 bör du läsa Grundprospektet av den 23 mars 2011 och dessa Slutliga Villkor. Lånets nominella belopp fastställs den 4 april 2012, baserat på det totala nominella belopp som tecknats. I Alternativ 944AA, 944AX och 944AS, 944AY och 944VD respektive 944VU är volymen begränsad till totalt nominellt SEK Handelsbanken förbehåller sig dock rätten att utöka eller ytterligare begränsa dessa volymer. Handelsbanken förbehåller sig vidare rätten att, efter fastställande av lånets nominella belopp, höja och, genom återköp med åtföljande amortering, sänka detta belopp. Tilldelning bestäms av Handelsbanken och sker i den tidsordning som anmälningar registrerats. Kan tilldelning inte ske i tidsordning på grund av att anmälningar registrerats vid samma tidpunkt, förbehåller sig Handelsbanken rätten att använda lottningsförfarande för bestämmande av tilldelning. Besked om tilldelning lämnas på avräkningsnota som beräknas sändas ut den 2 april Ingen garanti för tilldelning kan lämnas. Handelsbanken förbehåller sig rätten att ställa in emissionen om totalt tecknat belopp understiger nominellt SEK Handelsbanken förbehåller sig vidare rätten att ställa in Alternativ i vilket totalt tecknat belopp understiger nominellt SEK Handelsbanken kommer att ställa in Alternativ för vilket Deltagandegraden inte kan fastställas till minst en viss nivå. Dessa nivåer är: 45 % för 944AA 130 % för 944AX 50 % för 944AS 95 % för 944AY 125 % för 944VU Handelsbanken kommer att ställa in Alternativ 944VD om Kupongen inte kan fastställas till minst 4,50 %. Vid tilldelning kan placeraren därför komma att erhålla värdepapper från endast ett Alternativ även om teckning skett i flera Alternativ. Vidare förbehåller sig Handelsbanken rätten att ställa in emissionen om någon omständighet inträffar som enligt bankens bedömning kan äventyra emissionens genomförande. Om emissionen ställs in efter det att likvid debiterats, återbetalar Handelsbanken debiterat belopp till på anmälningssedeln angivet konto. Underrättelse om inställd emission meddelas skriftligen berörda placerare snarast möjligt efter inställandet. Tilldelning kan även komma i fråga till anställd i Handelsbanken, dock utan särskild företrädesrätt på grund av anställningsförhållandet. Tilldelning sker i sådana fall enligt Finansinspektionens föreskrifter och Svenska Fondhandlareföreningens regler. Handelsbanken bekräftar härmed att Slutliga Villkor är gällande för detta lån tillsammans med Allmänna Villkor för Handelsbankens MTN-program daterade den 23 mars 2011 och förbinder sig att i enlighet därmed erlägga Återbetalningsbelopp. Handelsbanken bekräftar att inga väsentliga negativa förändringar i Handelsbankens framtidsutsikter har ägt rum sedan den 15 februari Stockholm den 5 mars 2012 Svenska Handelsbanken AB (publ) 5

6 Kompletterande lånevillkor för Aktieindexobligation Asien 944AA och Asien 944AX Återbetalningsbelopp Med Återbetalningsbelopp avses det belopp som skall betalas till Fordringshavare på Återbetalningsdagen. Återbetalningsbeloppet utgörs av MTNs nominella belopp och ett Tilläggsbelopp. ALTERNATIV 944AA Tilläggsbeloppet för varje MTN i Alternativ 944AA utgörs av det högsta av (i) MTNs nominella belopp DG 944AA [1/3 (SL HSI ST HSI ) / ST HSI + 1/3 (SL TAMSCI ST TAMSCI ) / ST TAMSCI + 1/3 (SL SIMSCI ST SIMSCI ) / ST SIMSCI ] (FX SLUT /FX START ) och (ii) noll. ALTERNATIV 944AX Tilläggsbeloppet för varje MTN i Alternativ 944AX utgörs av det högsta av (i) MTNs nominella belopp DG 944AX [1/3 (SL HSI ST HSI ) / ST HSI + 1/3 (SL TAMSCI ST TAMSCI ) / ST TAMSCI + 1/3 (SL SIMSCI ST SIMSCI ) / ST SIMSCI ] (FX SLUT /FX START ) och (ii) noll. Med DG[ Alternativ] avses Deltagandegraden för respektive Alternativ, vilka fastställs av Handelsbanken den 4 april Med ST[ index] avses Startkurs för Aktieindex. Med SL[ index] avses Slutkurs för Aktieindex. Beräkningen (SL [index] ST [index] )/ST [index] utförs med fem decimalers noggrannhet. Med Aktieindex avses Hang Seng Index ( HSI ), ett index som beräknas och publiceras av HSI Services Limited och/eller av den institutionen anlitad uppdragstagare, baserat på för närvarande 48 st aktier på Stock Exchange of Hong Kong. För ytterligare information om detta aktieindex, ingående bolag och dessas vikter i indexet m m hänvisas till MSCI Singapore Free Index ( SIMSCI ), ett index som beräknas och publiceras av MSCI Inc och/eller av den institutionen anlitad uppdragstagare, baserat på ett urval aktier noterade i Singapore. För ytterligare information om detta index, ingående aktier och dessas vikter i indexet m m hänvisas till MSCI Taiwan Index ( TAMSCI ), ett index som beräknas och publiceras av MSCI Inc och/eller av den institutionen anlitad uppdragstagare, baserat på ett urval avseende aktier noterade i Taiwan. För ytterligare information om detta index, ingående aktier och dessas vikter i indexet m m hänvisas till Med Omräkningskurs avses växelkursen för SEK mot USD (valutapar USDSEK) enligt Referenskälla för Växelkurs vid Utvärderingstidpunkten på respektive dag som anges ovan, uttryckt som antal SEK per USD. Med Valutor avses SEK: svenska kronor, eller den valuta som kan ha ersatt svenska kronor som betalningsmedel i Sverige. USD: amerikanska dollar, eller den valuta som kan ha ersatt amerikanska dollar som betalningsmedel i Amerikas Förenta Stater (USA). Med Utvärderingstidpunkt avses den tidpunkt på dagen då aktuell fixing på Referenskälla för Växelkurs har uppdaterats. Med Referenskälla för Växelkurs avses The World Markets Company PLC:s valutafixing som publiceras på Reuters sida WMRSPOT under rubrik MID eller sådant annat system eller sådan annan sida som ersätter nämnda system respektive sida, eller om Utvärderingstidpunkt inte har inträffat på en Bankdag Handelsbankens bedömning av aktuell kurs avseende aktuellt Valutapar. Med FX Start avses Omräkningskurs per 4 april Med FX Slut avses Omräkningskurs på första Bankdagen efter Fastställelsedag för Slutkurs. Fastställelsedag för Startkurs är den 5 april Startkurs är det värde respektive Aktieindex åsätts vid Värderingstidpunkten på Fastställelsedag för Startkurs. Fastställelsedag för Slutkurs är den sista Avstämningsbörsdagen. Slutkurs är det aritmetiska medelvärdet beräknat på respektive Aktieindex värde mätt vid Värderingstidpunkten på varje Avstämningsbörsdag. Avstämningsbörsdag är den 8:e varje månad, första gången den 8 oktober 2014 och sista gången den 8 april Med Värderingstidpunkten avses den tidpunkt på dagen då den institution som beräknar och, i förekommande fall, publicerar ett Index fastställer stängningsindex. Räntekonstruktion Variabel avkastning. Återbetalningsdag 27 april MTN Obligation. Multiplar/Valörer Lånet representeras av MTN i valören nominellt SEK , eller hela multiplar därav. ISIN-kod SE (944AA), SE (944AX). Information Fastställda Startkurser och Deltagandegrader publiceras på från och med den 10 april Historisk utveckling för indexkorgen de fem senaste åren Källa: Handelsbanken Capital Markets och Bloomberg. Vid placering i 944AX kan överkurs gå förlorad. Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling. 6

7 Kompletterande lånevillkor för Aktieindexobligation Sverige Balans 944AS och Sverige Balans 944AY Återbetalningsbelopp Med Återbetalningsbelopp avses det belopp som skall betalas till Fordringshavare på Återbetalningsdagen. Återbetalningsbeloppet utgörs av MTNs nominella belopp och ett Tilläggsbelopp. ALTERNATIV 944AS Tilläggsbeloppet för varje MTN i Alternativ 944AS utgörs av det högsta av (i) MTNs nominella belopp DG 944AS (SL Sweden Balance 20 % ST Sweden Balance 20 % ) / ST Sweden Balance 20 % och (ii) noll. ALTERNATIV 944AY Tilläggsbeloppet för varje MTN i Alternativ 944AY utgörs av det högsta av (i) MTNs nominella belopp DG 944AY (SL Sweden Balance 20 % ST Sweden Balance 20 % ) / ST Sweden Balance 20 % och (ii) noll. Med DG [Alternativ] avses Deltagandegraden för respektive Alternativ, vilka fastställs av Handelsbanken den 4 april Med ST Sweden Balance 20 % avses Startkurs för Index. Med SL Sweden Balance 20 % avses Slutkurs för Index. Beräkningen (SL Sweden Balance 20 % ST Sweden Balance 20 % )/ ST Sweden Balance 20 % utförs med fem decimalers noggrannhet. Med Index avses Sweden Balance 20 %, ett index som beräknas och publiceras av Handelsbanken Capital Markets och/eller av den institutionen anlitad uppdragstagare, baserat på de 30 aktier som har den i svenska kronor största omsättningen på Nasdaq OMX Stockholm. Sweden Balance 20 % är ett s k balanserat index. Ett balanserat index har en större koppling till den underliggande marknaden när kursrörelserna är små och en mindre koppling till marknaden när kursrörelserna är stora. För ytterligare information om detta Index, ingående aktier och dessas vikter i indexet m m hänvisas till Fastställelsedag för Startkurs är den 4 april Startkurs är det värde Index åsätts vid Värderingstidpunkten på Fastställelsedag för Startkurs. Fastställelsedag för Slutkurs är den sista Avstämningsbörsdagen. Slutkurs är det aritmetiska medelvärdet beräknat på Indexets värde mätt vid Värderingstidpunkten på varje Avstämningsbörsdag. Avstämningsbörsdag är den 4:e varje månad, första gången den 4 oktober 2016 och sista gången den 4 april Med Värderingstidpunkten avses den tidpunkt på dagen då den institution som beräknar och, i förekommande fall, publicerar ett Index fastställer stängningsindex. Räntekonstruktion Variabel avkastning. Återbetalningsdag 25 april MTN Obligation. Multiplar/Valörer Lånet representeras av MTN i valören nominellt SEK , eller hela multiplar därav. ISIN-kod SE (944AS), SE (944AY). Information Fastställd Startkurs och fastställda Deltagandegrader publiceras på från och med den 10 april Historisk utveckling för Sweden Balance 20 % de fem senaste åren Källa: Handelsbanken Capital Markets och Bloomberg. Vid placering i 944AY kan överkurs gå förlorad. Eftersom indexet är nytt finns inte fem års historisk data. Därför är den historiska utvecklingen beräknad i efterhand. Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling. 7

8 Kompletterande lånevillkor för Valutaobligation Dollar 944VD Återbetalningsbelopp Med Återbetalningsbelopp avses det belopp som skall betalas till Fordringshavare på Återbetalningsdagen. Återbetalningsbeloppet utgörs av MTNs nominella belopp och ett Tilläggsbelopp. ALTERNATIV 944VD Tilläggsbeloppet för varje MTN i Alternativ 944VD utgörs av summan av (i) MTNs nominella belopp Kupong Multiplikator 1 ( Tilläggsbelopp 1 ); (ii) MTNs nominella belopp Kupong Multiplikator 2 ( Tilläggsbelopp 2 ); och (iii) MTNs nominella belopp Kupong Multiplikator 3 ( Tilläggsbelopp 3 ). Kupong är preliminärt 5,00%, fastställs av Handelsbanken den 4 april Beräkningen MTNs nominella belopp Kupong Multiplikator [ ] utförs med fem decimalers noggrannhet. Med Multiplikator 1 avses kvoten mellan antal dagar under perioden fr o m den 5 april 2012 t o m den 4 april 2013 då Slutkurs fastställs inom respektive Intervall för varje sådan dag och totalt antal dagar under perioden. Med Multiplikator 2 avses kvoten mellan antal dagar under perioden fr o m den 5 april 2013 t o m den 4 april 2014 då Slutkurs fastställs inom respektive Intervall för varje sådan dag och totalt antal dagar under perioden. Med Multiplikator 3 avses kvoten mellan antal dagar under perioden fr o m den 5 april 2014 t o m den 4 april 2015 då Slutkurs fastställs inom respektive Intervall för varje sådan dag och totalt antal dagar under perioden. Period Intervall fr o m Startkurs 0,25 kr t o m Startkurs +0,50 kr fr o m Startkurs 0,25 kr t o m Startkurs +0,75 kr fr o m Startkurs +/ 0,00 kr t o m Startkurs +1,00 kr fr o m 7,00 kr t o m 8,25 kr Fastställelsedag för Startkurs är den 4 april Startkurs beräknas som fixingen för Underliggande Valutapar på Referenskällan vid Utvärderingstidpunkten på Fastställelsedag för Startkurs avrundat till två decimaler. Slutkurs beräknas som fixingen för Underliggande Valutapar på Referenskällan vid Utvärderingstidpunkten varje dag under löptiden. För icke Bankdag gäller senaste Bankdags fixing som Slutkurs. Vidare skall fixingen för dag som infaller sju Bankdagar före den sista dagen i varje period gälla för samtliga därpå följande dagar i sådan period. Med Utvärderingstidpunkten avses den tidpunkt på dagen då aktuell fixing på Referenskälla för Växelkurs har uppdaterats. Med Underliggande Valutapar avses USDSEK, uttryckt som antal svenska kronor (SEK) per amerikansk dollar (USD). Med Valutor avses följande: USD: amerikanska dollar, eller den valuta som kan ha ersatt amerikanska dollar som betalningsmedel i Amerikas Förenta Stater (USA). SEK: Svenska kronor, eller den valuta som kan ha ersatt svenska kronor som betalningsmedel i Sverige. Med Referenskälla för Växelkurs avses The World Markets Company PLC:s valutafixing som publiceras på Reuters sida WMRSPOT under rubrik MID eller sådant annat system eller sådan annan sida som ersätter nämnda system respektive sida, eller om Utvärderingstidpunkt inte har inträffat på en Bankdag Handelsbankens bedömning av aktuell kurs avseende aktuellt Valutapar. Räntekonstruktion Variabel avkastning. Återbetalningsdag 5 april 2013 (avseende Tilläggsbelopp 1), 7 april 2014 (avseende Tilläggsbelopp 2) och 23 april 2015 (avseende MTNs nominella belopp och Tilläggsbelopp 3). MTN Obligation. Multiplar/Valörer Lånet representeras av MTN i valören nominellt SEK , eller hela multiplar därav. ISIN-kod SE (944VD). Information Fastställd Startkurs och fastställd Kupong publiceras på från och med den 10 april Historisk utveckling för USDSEK de fem senaste åren USDSEK Tak Källa: Handelsbanken Capital Markets och Bloomberg. Observera att historisk utvecklingen är ingen garanti för framtida utveckling. 8

9 Kompletterande lånevillkor för Valutaobligation Dollar 944VU Återbetalningsbelopp Med Återbetalningsbelopp avses det belopp som skall betalas till Fordringshavare på Återbetalningsdagen. Återbetalningsbeloppet utgörs av MTNs nominella belopp och ett Tilläggsbelopp. ALTERNATIV 944VU Tilläggsbeloppet för varje MTN i Alternativ 944VU utgörs av, med begränsning enligt nedan, det högsta av (i) MTNs nominella belopp DG 944VU (SL ST) / ST och (ii) noll. Begränsning: Om SL är högre än (ST 1,2) fastställs SL till (ST 1,2). Med DG 944VU avses Deltagandegraden för Alternativ 944VU, vilken fastställs av Handelsbanken den 4 april Med ST ( Startkurs ) avses växelkursen för SEK mot USD (valutapar USDSEK) enligt Referenskälla för Växelkurs vid Utvärderingstidpunkten på Fastställelsedag för Startkurs, uttryckt som antal svenska kronor (SEK) per amerikansk dollar (USD). Med SL ( Slutkurs ) avses växelkursen för SEK mot USD (valutapar USDSEK) enligt Referenskälla för Växelkurs vid Utvärderingstidpunkten på Fastställelsedag för Slutkurs, uttryckt som antal svenska kronor (SEK) per amerikansk dollar (USD). Beräkningen (SL ST)/ST utförs med fem decimalers noggrannhet. Med Valutor avses SEK: svenska kronor, eller den valuta som kan ha ersatt svenska kronor som betalningsmedel i Sverige. USD: amerikanska dollar, eller den valuta som kan ha ersatt amerikanska dollar som betalningsmedel i Amerikas Förenta Stater (USA). Fastställelsedag för Startkurs är den 4 april Fastställelsedag för Slutkurs är den 6 oktober Med Utvärderingstidpunkt avses den tidpunkt på dagen då aktuell fixing på Referenskälla för Växelkurs har uppdaterats. Med Referenskälla för Växelkurs avses The World Markets Company PLC:s valutafixing som publiceras på Reuters sida WMRSPOT under rubrik MID eller sådant annat system eller sådan annan sida som ersätter nämnda system respektive sida, eller om Utvärderingstidpunkt inte har inträffat på en Bankdag Handelsbankens bedömning av aktuell kurs avseende aktuellt Valutapar. Räntekonstruktion Variabel avkastning. Återbetalningsdag 23 oktober MTN Obligation. Multiplar/Valörer Lånet representeras av MTN i valören nominellt SEK , eller hela multiplar därav. ISIN-kod SE (944VU). Information Fastställd Startkurs och Deltagandegrad publiceras på från och med den 10 april Historisk utveckling för USDSEK de fem senaste åren USDSEK Tak Källa: Handelsbanken Capital Markets och Bloomberg. Vid placering i 944VU kan överkurs gå förlorad. Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling. Taket är baserat på valutakurs USDSEK den 23 februari

10 HANDELSBANKEN HAR RÄTT ATT ANVÄNDA NEDANSTÅENDE INDEX. FÖLJANDE TEXT ÄR HANDELSBANKEN FÖRPLIKTIGAD ATT INKLUDERA I DESSA SLUTLIGA VILLKOR. Hang Seng Index The Hang Seng Index (the Index ) is published and compiled by HSI Services Limited pursuant to a licence from Hang Seng Data Services Limited. The mark and name Hang Seng Index is proprietary to Hang Seng Data Services Limited. HSI Services Limited and Hang Seng Data Services Limited have agreed to the use of, and reference to, the Indexes by SVENSKA HANDELSBANKEN AB (publ) in connection with ICITRX- ASIA4FSHB (the Product ), BUT NEITHER HSI SERVICES LIMITED NOR HANG SENG DATA SERVICES LIMITED WARRANTS OR REPRESENTS OR GUARANTEES TO ANY BROKER OR HOLDER OF THE PRODUCT OR ANY OTHER PERSON (i) THE ACCURACY OR COMPLETENESS OF ANY OF THE INDEX(ES) AND ITS COMPUTA- TION OR ANY INFORMATION RE LATED THERETO; OR (ii) THE FITNESS OR SUITA- BILITY FOR ANY PURPOSE OF ANY OF THE INDEX(ES) OR ANY COMPONENT OR DATA COMPRISED IN IT; OR (iii) THE RESULTS WHICH MAY BE OBTAINED BY ANY PERSON FROM THE USE OF ANY OF THE INDEX(ES) OR ANY COMPONENT OR DATA COMPRISED IN IT FOR ANY PURPOSE, AND NO WARRANTY OR REPRESEN- TATION OR GUARANTEE OF ANY KIND WHATSOEVER RELATING TO ANY OF THE INDEX(ES) IS GIVEN OR MAY BE IMPLIED. The process and basis of computation and compilation of any of the Index and any of the related formula or formulae, constituent stocks and factors may at any time be changed or altered by HSI Services Limited without notice. TO THE EXTENT PERMITTED BY APPLICABLE LAW, NO RESPONSI- BILITY OR LIABILITY IS ACCEPTED BY HSI SERVICES LIMITED OR HANG SENG DATA SERVICES LIMITED (i) IN RESPECT OF THE USE OF AND/OR REFERENCE TO ANY OF THE INDEX(ES) BY SVENSKA HANDELSBANKEN AB (PUBL) IN CONNEC- TION WITH THE PRODUCT; OR (ii) FOR ANY INACCURACIES, OMISSIONS, MIS- TAKES OR ERRORS OF HSI SERVICES LIMITED IN THE COMPUTATION OF ANY OF THE INDEX(ES); OR (iii) FOR ANY INACCURACIES, OMISSIONS, MISTAKES, ERRORS OR INCOMPLETENESS OF ANY INFORMATION USED IN CONNECTION WITH THE COMPUTATION OF ANY OF THE INDEX(ES) WHICH IS SUPPLIED BY ANY OTHER PERSON; OR (iv) FOR ANY ECONOMIC OR OTHER LOSS WHICH MAY BE DIRECTLY OR INDIRECTLY SUSTAINED BY ANY BROKER OR HOLDER OF THE PRODUCT OR ANY OTHER PERSON DEALING WITH THE PRODUCT AS A RESULT OF ANY OF THE AFORESAID, AND NO CLAIMS, ACTIONS OR LEGAL PROCEEDINGS MAY BE BROUGHT AGAINST HSI SERVICES LIMITED AND/OR HANG SENG DATA SERVICES LIMITED in connection with the Product in any manner whatsoever by any broker, holder or other person dealing with the Product. Any broker, holder or other person dealing with the Product does so therefore in full knowledge of this disclaimer and can place no reliance whatsoever on HSI Services Limited and Hang Seng Data Services Limited. For the avoidance of doubt, this disclaimer does not create any contractual or quasicontractual relationship between any broker, holder or other person and HSI Services Limited and/or Hang Seng Data Services Limited and must not be construed to have created such relationship. MSCI Singapore Free Index och MSCI Taiwan Index THIS FINANCIAL PRODUCT IS NOT SPONSORED, ENDORSED, SOLD OR PROMOT- ED BY MORGAN STANLEY CAPITAL INTERNATIONAL INC. ( MSCI ), ANY AFFILIATE OF MSCI OR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX. THE MSCI INDEXES ARE THE EXCLUSIVE PROPER- TY OF MSCI. MSCI AND THE MSCI INDEX NAMES ARE SERVICE MARK(S) OF MSCI OR ITS AFFILIATES AND HAVE BEEN LICENSED FOR USE FOR CERTAIN PURPOS- ES BY Svenska Handelsbanken AB (Publ). NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX MAKES ANY REPRESENTATION OR WARRANTY, EXPRESS OR IMPLIED, TO THE OWNERS OF THIS FINANCIAL PRODUCT OR ANY MEMBER OF THE PUBLIC REGARDING THE ADVISABILITY OF INVESTING IN FINANCIAL SECURI- TIES GENERALLY OR IN THIS FINANCIAL PRODUCT PARTICULARLY OR THE ABILI- TY OF ANY MSCI INDEX TO TRACK CORRESPONDING STOCK MARKET PERFOR- MANCE. MSCI OR ITS AFFILIATES ARE THE LICENSORS OF CERTAIN TRADE- MARKS, SERVICE MARKS AND TRADE NAMES AND OF THE MSCI INDEXES WHICH ARE DETERMINED, COMPOSED AND CALCULATED BY MSCI WITHOUT REGARD TO THIS FINANCIAL PRODUCT OR THE ISSUER OR OWNER OF THIS FINANCIAL PRODUCT. NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX HAS ANY OBLIGATION TO TAKE THE NEEDS OF THE ISSUERS OR OWNERS OF THIS FINANCIAL PRODUCT INTO CONSIDERATION IN DETERMINING, COMPOSING OR CALCULATING THE MSCI INDEXES. NEITHER MSCI, ITS AFFILIATES NOR ANY OTH- ER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX IS RESPONSIBLE FOR OR HAS PARTICIPATED IN THE DETERMINATION OF THE TIMING OF, PRICES AT, OR QUANTITIES OF THIS FINANCIAL PRODUCT TO BE ISSUED OR IN THE DETERMINATION OR CALCULATION OF THE EQUATION BY WHICH THIS FINANCIAL PRODUCT IS REDEEMABLE FOR CASH. NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, THE MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX HAS ANY OBLIGATION OR LIABILI- TY TO THE OWNERS OF THIS FINANCIAL PRODUCT IN CONNECTION WITH THE ADMINISTRATION, MARKETING OR OFFERING OF THIS FINANCIAL PRODUCT. ALTHOUGH MSCI SHALL OBTAIN INFORMATION FOR INCLUSION IN OR FOR USE IN THE CALCULATION OF THE MSCI INDEXES FROM SOURCES WHICH MSCI CONSIDERS RELIABLE, NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX WARRANTS OR GUARANTEES THE ORIGINALITY, ACCURACY AND/OR THE COM- PLETENESS OF ANY MSCI INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX MAKES ANY WARRANTY, EXPRESS OR IMPLIED, AS TO RESULTS TO BE OBTAINED BY LICENSEE, LICENSEE S CUS- TOMERS OR COUNTERPARTIES, ISSUERS OF THE FINANCIAL SECURITIES, OWN- ERS OF THE FINANCIAL SECURITIES, OR ANY OTHER PERSON OR ENTITY, FROM THE USE OF ANY MSCI INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN IN CONNECTION WITH THE RIGHTS LICENSED HEREUNDER OR FOR ANY OTHER USE. NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX SHALL HAVE ANY LIABILITY FOR ANY ERRORS, OMISSIONS OR INTERRUPTIONS OF OR IN CONNECTION WITH ANY MSCI INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. FURTHER, NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX MAKES ANY EXPRESS OR IMPLIED WARRANTIES OF ANY KIND, AND MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES AND ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX HEREBY EXPRESSLY DISCLAIM ALL WARRANTIES OF MERCHANTABILITY OR FIT- NESS FOR A PARTICULAR PURPOSE, WITH RESPECT TO ANY MSCI INDEX AND ANY DATA INCLUDED THEREIN. WITHOUT LIMITING ANY OF THE FOREGOING, IN NO EVENT SHALL MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES OR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX HAVE ANY LIABILI- TY FOR ANY DIRECT, INDIRECT, SPECIAL, PUNITIVE, CONSEQUENTIAL OR ANY OTHER DAMAGES (INCLUDING LOST PROFITS) EVEN IF NOTIFIED OF THE POSSI- BILITY OF SUCH DAMAGES. Sweden Balance 20 % The Sweden Balance 20 % (SEK) Index is not sponsored, endorsed, sold or promoted by The NASDAQ OMX Group, Inc. or its affiliates (NASDAQ OMX, with its affiliates, are referred to as the Corporations ). The Corporations have not passed on the legality or suitability of, or the accuracy or adequacy of descriptions and disclosures relating to, the Sweden Balance 20 %. The Corporations make no representation or warranty, express or implied to the owners of the any product referencing the Sweden Balance 20 % or any member of the public regarding the advisability of investing in securities generally or in the Sweden Balance 20 % particularly, or the ability of the OMX Stockholm 30 Gross index to track general stock market performance. The Corporations only relationship to Svenska Handelsbanken AB (publ) ( Licensee ) is in the licensing of the NASDAQ, NASDAQ OMX, OMX, and OMX Stockholm 30 Gross indextm registered trademarks, and certain trade names of the Corporations and the use of the OMX Stockholm 30 Gross index which is determined, composed and calculated by NASDAQ OMX without regard to Licensee or the Product(s). NASDAQ OMX has no obligation to take the needs of the Licensee or the owners of the Product(s) into consideration in determining, composing or calculating the OMX Stockholm 30 Gross index. The Corporations are not responsible for and have not participated in the determination of the timing of, prices at, or quantities of any product referencing the Sweden Balance 20 % to be issued or in the determination or calculation of the equation by which any product referencing the Sweden Balance 20 % is to be converted into cash. The Corporations have no liability in connection with the administration, marketing or trading of any product referencing the Sweden Balance 20 %. THE CORPORATIONS DO NOT GUARANTEE THE ACCURACY AND/OR UNINTER- RUPTED CALCULATION OF THE OMX STOCKHOLM 30 GROSS INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. THE CORPORATIONS MAKE NO WARRANTY, EXPRESS OR IMPLIED, AS TO RESULTS TO BE OBTAINED BY LICENSEE, OWNERS OF THE PRODUCT(S), OR ANY OTHER PERSON OR ENTITY FROM THE USE OF THE OMX STOCKHOLM 30 GROSS INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. THE CORPO- RATIONS MAKE NO EXPRESS OR IMPLIED WARRANTIES, AND EXPRESSLY DIS- CLAIM ALL WARRANTIES OF MERCHANTABILITY OR FITNESS FOR A PARTICULAR PURPOSE OR USE WITH RESPECT TO THE OMX STOCKHOLM 30 GROSS INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. WITHOUT LIMITING ANY OF THE FOREGOING, IN NO EVENT SHALL THE CORPORATIONS HAVE ANY LIABILITY FOR ANY LOST PROFITS OR SPECIAL, INCIDENTAL, PUNITIVE, INDIRECT, OR CONSEQUENTIAL DAMAGES, EVEN IF NOTIFIED OF THE POSSIBILITY OF SUCH DAMAGES. Intellecta Finanstryck 2012/6364