Bolagspresentation. Börsplus. 23 mars 2017

Transkript

1 Bolagspresentation Börsplus 23 mars 217

2 Företagsledning och legal struktur Joakim Alm, Dagens presentatör Grundare, styrelsemedlem och VD för ALM Equity Tidigare: VD på Skarnvest AB 4-6, Affärsutvecklare på Interline Phone 99-2, Grundare av Admag Holding i Indien och Australien 97-99, grundare och VD för gratisannonstidningar: Bargain Pages Ltd i England Ekonomistudier vid Uppsala Universitet Aktier: stamaktier, preferensaktier, 1 optioner Urban Eriksson Ekonomichef sedan 28 Tidigare: Ekonomiansvarig på Evolve Solutions 98-8, Verksam inom dataföretaget Unisys Corporation på olika ekonomi och logistikfunktioner till 98 Ekonomiexamen från universitetet Wake Forest Aktier: 1 stamaktier, 1 5 preferensaktier, 1 optioner Legal struktur ALM Equity Management AB ALM Equity AB (publ) 1% 1% 1% 15-1% 2xA Projektpartner Svenska Nyttobostäder AB 15-1% Nyttobostäder Holding AB Småa AB Your Block Holding AB Projekt utveklingsbolag Louise Eklund Vice VD TBU Tidigare: Verksam i fastighetsbranschen sedan 22, varav hos ALM Equity sedan 27 Civilekonom vid Stockholms Universitet Aktier: 5 87 stamaktier, 1 49 preferensaktier, 1 optioner Fredrik Arpe VD Småa AB Tidigare: TBU VD Erlandsson Bygg i Öst AB och ledande positioner hos ett flertal bostadsutvecklare Ekonomistudier från Uppsala Universitet Preferensaktier :

3 ALM Equity i korthet En ledande fastighetsutvecklare med stark historik Fokus på marknadens mellansegment ALM Equity är ett bolag verksamt inom fastighetsutveckling med sitt säte i Stockholm och primära aktivitet inom Storstockholm Bolaget är noterat på Nasdaq First North med ett marknadsvärde på SEK 3.4miljarder 1 Fastighetsutveckling av bostadsrätter utgör kärnan i ALM Equitys affär ALM Equity köper, strukturerar, utvecklar och säljer fastigheter med totalarea vanligen överskridande 5 kvm Fokus ligger på stabil, långsiktig tillväxt och tillpassning av projekt för att passa medelinkomstsegmentet ALM Equity s projektportfölj innehåller 1 7 byggrätter 2 Cirka 5% av portföljen kan produceras och säljas som hyresrätter ~1% av ALMs portfölj Top end SEK 1, - 2,/m 2 High end SEK 6,-1,/m 2 86% av ALMs projektportfölj återfinns i Storstockholm 8% 4% 2% ~9% av ALMs portfölj Mid segment SEK 4,-6,/m 2 Geografisk fördelning av projektportföljen: Kvm. (BOA/LOA) Stockholm Uppsala Enköping Övriga Sverige Low segment < SEK 4,/m 2 86% 2 Noter: 1) Per 28 Februari 217, preferensaktier inkluderade 2) Total portfölj inklusive förvärv av Småa

4 Solid och skalbar affärsmodell sedan 26 ALM Equity började sin resa med mindre flerbostadsprojekt men har genom en effektiv affärsmodell kunnat skala upp väsentligt, exemplifierat av Telefonplansprojekten nedan AFFÄRSMODELL: Förvärva och utveckla byggrätter och fastigheter för produktion av flerbostadshus 27 tillträdde ALM Equity byggrätterna till Penseldraget, ett byggprojekt om 14 lägenheter i Telefonplan. Fastigheten frånträddes 28. Spetskompetens inom konceptualisering och utveckling Inte ett enda projekt med negativt rörelseresultat sedan grundandet 21 tillträdde ALM Equity byggrätterna till Insteget, ett byggprojekt om 255 lägenheter anpassade för unga vuxna vid Telefonplan. Fastigheten frånträddes 212. All produktion outsourcad med fasta kostnader vilket minskar risk och lägger fokus på kärnverksamhet och kärnkompetens Riskminimering i ALM Equitys DNA; fullfinansiering och hög andel sålt innan projektstart tillsammans med höga marginalkrav 217 tillträddes hela området Lilla Tellus vid Telefonplan med 8 kvm Ljus BTA. Sammantaget planeras 1 1 lägenheter under namnen The Brick och Lilla Tellus ALM Equity fortsätter leverera högavkastande projekt av ökande storlek Bolaget har sedan grundandet inte levererat ett enda projekt med negativt rörelseresultat Möjligheten att ta på sig större projekt har ökat, med skalbar affärsmodell och starka investerarrelationer Starkare byggrättsportfölj än någonsin med 1 7 byggrätter Maximal fokus på att säkerställa en stark pipeline av projekt Strategiska partnerskap med starka delinvesterare i projekten säkerställer finansiering 1,1mdkr i delinvesterarkapital just nu och ytterligare 1,1mdkr i kommitterat kapital 3

5 ALM levererar konsekvent hög tillväxt och avkastning Året präglas av finanskrisen och endast ett nytt projekt tillkommer Bolagets aktie listas på Nasdaq OMX First North Ökad fokus på planprojekt genom förvärv av råmark Två riktade nyemissioner av preferensaktier om totalt SEK 9m Total portföljstorlek överstiger 465 kvm Q1 ALM Equity AB startar sin verksamhet 26 genom ett omvänt förvärv av T-Book Holding Strategin läggs om mot större projekt, mer storstadsbetonande lägen och bostäder för normalinkomsttagare Aktiekapitalet ökas med 1mkr genom fondemission Ökat fokus på Storstockholm Riktad nyemission tillför bolaget 15mkr Utnämnt till ett Gasellföretag av Dagens Industri Rekordhög equity ratio på 46% Småa AB förvärvas Stark tillväxt av bostäder i produktion Höga marginaler trots snabbt växande byggrättsportfölj Produktionsstartade bostäder Bostäder i produktion +24% Rörelsemarginal 29% 2% Byggrättsportfölj 22% 21% 26% 16% 19% 19% 21% 18% m %

6 Fortsatt stark utveckling Starkt finansiellt resultat 216 följt av ett aktivt första kvartal års siffror 1 Händelser 217 Omsättning (934) Mkr Byggstart av 67 bostadsrätter i Resultat efter skatt 159 (161) mkr Enköpings centrum Resultat per stamaktie 12,8 (12,98) kr Rörelsemarginal 18 (21) % Soliditet i koncernen 36 (46) % Eget kapital 1 91 (916) mkr Kassa 518 (22) Mkr Timotejen detaljplan vann laga kraft i Januari 217 Tillträde av 1 bostäder i Lilla Tellus den 8 mars Händelser 217 Förvärv av fastigheter med 1 kvm kommersiell yta i Enköping Listbyte till Nasdaq Stockholm för obligationerna emitterade 216 ALM Equity förvärvade 1% av aktierna i Småa, affären stängde den 13 mars 5 Noter: 1) Segmentsredovisning

7 Stark portfölj med projekt i produktion bostäder i produktion Under 216 byggstartades 786 bostäder. ALM Equity har just nu 1 24 bostäder i produktion fördelade på 1 projekt Stora pågående bostadsprojekt kommer signifikant öka framtida intäkter Rinkebyterassen: Nytt bostadsområde med rikligt utbud av service som kollektivtrafik. Projektet består av sex etapper med planerad inflyttning 217 och 219. Byggrätten är 13 1 kvm och antal bostäder är 355 Av projekten i produktion är 1 89 nyproduktion medan 115 skapas genom ombyggnation av befintliga byggnader Totala försäljningsgraden uppgick till 89% vid 216 års slut Alla projekt drivs med totalentreprenad och fullgörandeförsäkring Ingenting: Optimalt boende för unga vuxna med gemensamma faciliteter i form av gym och café i huset. Projektet består av 2 etapper med planerad inflyttning under 219 och 22. Byggrätten är 19 3 kvm och antal bostäder är 58 Mälarterassen: Andra etappen av Mälarprojekten med utsikt över Mälaren som en del den centrumutveckling som pågår i Hässelby Strand. Inflyttning planeras till 218. Totalt 4 6 kvm och 164 bostäder Försäljningsgrad, definierad som andel bostäder i produktion som redan är sålda, har ända sedan 211 varit över 8% och slutade på 89% 216. Detta visar på ALMs förmåga att sälja bostäder innan produktionsstart Q1 11-Q2 11-Q3 11-Q4 12-Q1 12-Q2 12-Q3 12-Q4 13-Q1 13-Q2 13-Q3 13-Q4 14-Q1 14-Q2 14-Q3 14-Q4 15-Q1 15-Q2 15-Q3 15-Q4 16-Q1 16-Q2 16-Q3 16-Q4 Byggstartade bostäder (LTM) Försäljningsgrad 1% 9% 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% % 6

8 och en attraktiv byggrättsportfölj 1 En byggrättsportfölj bör utvärderas baserat på: 1 Fas som projektet befinner sig (ingen detaljplan, om detaljplan vunnit laga kraft och fastighet i produktion) 2 Hur attraktivt läget är (högst kvadratmeterpriser i Stockholms innerstand, följt av närliggande förorter med bra kommunikationer) 3 Till vilket pris fastigheten eller byggrätten förvärvades, vilket med senaste årens prisutveckling på fastighetsmarknaden till stor del är kopplat till när i tiden detta skedde ALMs portfölj har många fastigheter i produktion eller med antagen detaljplan i attraktiva områden som förvärvats under ett flertal år Hög andel fastigheter i produktion eller med antagna byggrätter 2 Majoritet av ALMs projekt ligger i attraktiva Stockholmsförorter Kartan till höger visar restid från Stockholm city En stor andel av ALMs byggrätter ligger inom 2 minuters restid från city, vilket påverkar efterfrågan och därmed både försäljningssäkerhet och slutpris Rosa cirklar visar de projekt som beskrivs i tabellen nedan Blå cirklar visar andra projekt i ALMs projektportfölj. Totalt antal byggrätter på kartan är 7 7 med en total area på 336 kvm 3 12min+ Tidpunkt & priser för förvärv för några av våra största projekt c 2min+ 28min+ a b <4min 4min+ d Karta från Hemnet Sannolikhet att slutföra Tid till kassaflöde Area i ALMs portfölj 1 Andel av ALMs portfölj 1 The Brick & Södra a b c Archimedes d Lilla Tellus Häggvik Saltsjö-Järla Ingen detaljplan ~95% 3-1 år kvm 45% Område Telefonplan Sollentuna Bromma Nacka Area (Boa/Loa) 6 kvm 65 kvm 34 kvm 1 kvm Antagen detaljplan ~99% 2-7 år kvm 42% Förvärvstidpunkt 211 & Under produktion 1% -3 år kvm 13% Förvärvspris Fas 1 7 kr/kvm ej publikt ej publikt ej publikt Antagen detaljplan Antagen detaljplan Detaljplan väntas antas 217/18-Q1 Detaljplan väntas antas Noter: 1) ALMs portfölj, Småa ej inkluderat

9 ALM förvärvar Småa Vision och strategi ALM Equity förvärvade bostadsutvecklaren Småa under första kvartalet 217 från JM, HSB och Småas personal Målet är att bli den bästa bostads- och stadsdelsutvecklaren i Stockholm att vara det självklara valet från första boendet, till familjebildandet i lägenhet eller hus, till +55, samt utveckla bostäder riktade mot företag och vårdsektorn att vara aktiva i utvecklingen av det digitala boendet för ökad trivsel, trygghet och delningsekonomi Tillsammans bildas ett av regionens starkaste utvecklingsbolag > 1 6 bostäder i produktion > 2 miljarder kr i omsättning Storlek och muskler för att dra in stora och spännande uppdrag 1 7 bostäder i total byggrättsportfölj 12 anställda och kompetens och kapacitet att utveckla de bästa bostäderna ALM och Småa kompletterar varandra väl med tydliga strategier DNA Nytänk & entreprenörskap Kunskap, tradition & historia Innovation & erfarenhet Kunskap Stor partnerorganisation Stark kompetens i hela värdekedjan Kunskap såväl internt som externt Förvärv av byggrätter Marknadsposition Kommersiella förärv & egna planprojekt Smålägenheter, stadsdelsutveckling och hus Markanvisningar Hus och lägenheter för familjen Starkt och diversifierat flöde av byggrätter Helhetserbjudande i kompletterande geografi 8

10 och tillsammans skapar vi ett starkare bolag med ökade möjligheter En 12% högre omsättning... SEKm En 27% större byggrättsportfölj Antal PF Omsättning SMÅA PF Byggrättsportfölj SMÅA och 36 % starkare rörelseresultat SEKm med 43% fler bostäder i produktion Antal PF PF Rörelseresultat SMÅA Bostäder i produktion SMÅA Produktionsstartade bostäder 9