SABO FÖRSÄKRINGS AB ÅRSREDOVISNING 2016

Transkript

1 SABO FÖRSÄKRINGS AB ÅRSREDOVISNING 2016 SABO Försäkrings AB 2016

2 INNEHÅLLSFÖRTECKNING Översikt 3 Förvaltningsberättelse 4 Fem år i sammandrag 9 Resultaträkning skadeförsäkringsrörelse 10 Rapport över totalresultat 11 Balansräkning skadeförsäkringsrörelse 12 Rapport över förändring av eget kapital 14 Kassaflödesanalys 15 Noter till bolagets finansiella rapportering 16 Bolagets styrning 33 Revisionsberättelse 35 In English 37 Definitioner 38 Ta kontakt med oss 39 Notera: Belopp i denna årsredovisning uttrycks i TSEK om inte annat anges, och siffror inom parentes avser föregående år. Framåtblickande uttalanden: I denna rapport bör det observeras att vissa uttalanden är framåtblickande och signifikanta avvikelser mot det faktiska utfallet kan förekomma. SABO Försäkrings AB (publ.) benämns ibland även SABO Försäkring, SABOF eller bolaget. Foto framsida: Privat Sida 2 SABO Försäkrings AB 2016

3 Översikt SABO Försäkrings AB (org.nr ) är ett publikt aktiebolag och ett försäkringsbolag med domicil i Sverige. Företaget meddelar försäkring för i huvudsak kommunala bostadsbolag, en definierad marknad främst bestående av medlemmar i intresseorganisationen SABO. SABO AB (SABO) är en organisation för svenska allmännyttiga bostadsföretag och SABO är den största enskilda aktieägaren i SABO Försäkrings AB. Kunder till SABOF utgörs vid denna årsredovisnings tryck av både kommunala och privata bolag samt stiftelser runt om i Sverige. Bolagen varierar i både storlek och omsättning och SABOF har idag en andel på cirka 20 procent av denna marknad. Premieintäkten för egen räkning uppgick för räkenskapsåret till 4,8 MSEK (4,7). Skadeprocenten blev 184% (75%). RESULTATSAMMANDRAG Premieintäkter f.e.r Försäkringsersättningar f.e.r Driftkostnader i försäkringsrörelsen f.e.r Kapitalavkastning överförd från finansrörelsen Övriga tekniska intäkter Tekniskt resultat SABO Försäkrings AB 2016 Sida 3

4 Förvaltningsberättelse ALLMÄNT OM VERKSAMHETEN Bolagets affärsidé har varit att erbjuda kommunaltoch privat ägda fastighetsföretag långsiktigt bästa möjliga företags- och fastighetsförsäkringar anpassade till verksamheternas behov och inriktning. SABO Försäkrings AB (SABOF) arbetar även för att stötta samt sprida kunskap och erfarenhet inom skadeförebyggande arbete. Verksamheten under 2016 fortlöpte med den inriktning som kännetecknat föregående år, ett tydligt fokus på fastighetsbolag, offentligt eller privat ägda och i huvudsak för boende. Försäkringsklasser utöver de som koncessionen omfattar tecknas i samarbete med externa försäkringsgivare. Väsentliga händelser under året Under hösten 2014 tecknades ett samarbetsavtal med Vardia Försäkring AB. Vid inledningen av 2015 nytecknades och förnyades samtliga försäkringsavtal i enlighet med koassuransavtalet. Koassuransavtalet innebar att SABO Försäkrings AB och Vardia teckar 50 % vardera i egendomsaffären. Vardia tecknar dock ansvarsaffären till 100 % i egna böcker. Under året har Vardia och SABOF arbetat med att utveckla nya försäkringslösningar och nya distributionssätt av försäkring. Den första juli 2016 sålde Vardia Insurance Group ASA den svenska försäkringsportföljen till Gjensidige Forsakring ASA. Under början av 2016 utvecklades det interna försäkringssystemet Sahara ytterligare för att klara av all rapportering och administration som krävs i samband med koassuransen. Vidare under året har en genomgripandfe behovsanalys av Sahara genomförts för att säkerställa informationsflödena inför Solvens II-rapporteringen. Detta har genererat allmänna uppdateringar under årets gång samt resulterat i en långsiktig plan för att effektivisera och anpassa systemet inför framtida rapporteringsbehov. I slutet av 2016 har arbetet påbörjats för att utveckla ett nytt system för att möta bolagets framtida behov. I början av 2015 inträffade en stor brandskada i norra Sverige. Ett omfattande brandutredningsarbete genomfördes och resulterade i en god bild av brandorsak och brandförlopp. Omedelbart påbörjades regressarbetet mot den part och dennes försäkringsgivare som bedömts kunna rikta ersättningskrav gentemot. Förhandlingarna under hösten 2015 ledde fram till en överenskommelse om kontantreglering i början av Bolagets regressarbete har under 2016 varit framgångsrikt både för SABOF och dess återförsäkringsgivare, men även för bolagets försäkringstagare i form av återvunna självrisker. SABOF har under året fortsatt att informera SABOföretagen hur den så kallade regressöverenskommelsen negativt påverkar kundernas skadekostnader och skadestatistik, då försäkringsgivarna i denna överenskommelse ej hjälper fastighetskunderna med regresser. SABOF har även vid möten och utskick informerat om vilka stora belopp oförsäkrade hyresgäster kostar bostadsbolagen. Under 2016 har försäkringsrörelsen påverkats av ett flertal bränder som lett till höga skadekostnader, men sett till antalet inträffade skador, är det vatten- och underhållsrelaterade skador som står för det största antalet rapporterade skador. Ej heller under 2016 har några frivilliga byggfelsförsäkringar tecknats. Befintlig portfölj ligger därför under avveckling. Den ström av flyktingar och asylsökande som kom till Sverige under hösten 2015 och 2016 innebar en delvis ny och svårbedömd situation ur ett riskperspektiv. SABOF meddelade sina kunder och mäklare att bolaget önskade information angående omfattning av uthyrning, uthyrningsmodeller och adresser. SABOF informerade även om de förhöjda självrisker och premienivåer som kom att gälla. Under 2015 gjordes nödvändiga förberedelser inför 2016 och rapportering under Solvens II. En Governance manual har sammanställts innehållande strategiska mål, riskhanteringssystem, processkartor och riskregister. Governance manualen uppdateras kontinuerligt framöver enligt nya Försäkringsrörelselagen och riktlinjer från Finansinspektionen, dokumentet utgör med början 2016 bolagets Verksamhetsmanual. Dessutom har bolagets andra ORSA färdigställts och rapporterades till Finansinspektionen i slutet av året. Gällande kommande rapporteringskrav inom Sida 4 SABO Försäkrings AB 2016

5 Solvens II så har detta i sin helhet outsourcats till extern samarbetspartner. Under året har ledning och styrelse startat en verksamhetsöversyn med inriktning på att bättre möta ägarnas och övriga SABO-företagens behov i en föränderlig marknad. Marknaden Bolagets försäkringstagare utgörs huvudsakligen av kommunala fastighetsbolag. Antalet fastighetsbolag som under året (hösten 2016) upphandlat sin företags- och fastighetsförsäkring var väsentligt färre än tidigare år. Merparten av bolagen upphandlade sina fastighets- och företagsförsäkringar i samarbete med försäkringsförmedlare, såväl rikstäckande som mindre lokala. Dock sker en snabb utveckling på marknaden där främst en mäklaraktör genom att kraftigt reducera sina arvoden växer snabbt. Denne mäklaren växer även genom förvärv av andra mäklare och mäklarbolag. Bolaget kan även konstatera att ett antal försäkringsgivare lämnat segmentet kommunala fastighetsbolag. En rimlig och logisk effekt borde då bli att premierna stiger, dock gäller denna tes endast i vissa fall. Skadeförebyggande arbete Dessvärre kan konstateras att även under 2016 har bolagets försäkringstagare drabbats av anlagda bränder. Vindar och källare är utsatta utrymmen. Bränder relaterade till psykisk ohälsa och missbruk har drabbat fastighetsbolagen och därmed även SABOF. Dessa skadetyper är mycket svåra att påverka eller begränsa med hjälp av skadeförebyggande arbete. Här handlar det om att öka skalskyddet för att förhindra förövarna att få tillgång till källare och vindar. Även om gärningsmännen kunnat gripas och lagföras finns tyvärr sällan några ekonomiska tillgångar som kan tas i anspråk. Många fastighetsbolag tränar och utbildar sina hyresgäster tillsammans med Räddningstjänsten i hur man skall agera vid bränder. Här finns fortfarande ett stort informationsbehov. Vattenskador är till övervägande del en underhållsfråga. En långsiktig strategi för att åtgärda detta är en ständig utmaning för flertalet av de allmännyttiga bostadsföretagen runt om i landet. SABOF har under året drabbats av ett antal vattenskador hos kunder som tidigare ej haft problem med denna skadetyp. Korrosion och materialproblem har varit orsaken. Konsekvenserna av dessa skador är höga kostnader som följd och även stora olägenheter för de boende. För att motverka att fastighetsförsäkringen skall utnyttjas som reparationsfond så försöker SABOF höja självriskerna och samtidigt justera premieraterna. Dock möts detta av motstånd från mäklarsidan som hellre ser låga självrisker, högre premier och därmed högre provisioner. SABOF har under året intensifierat arbetet med att informera kunderna om vikten av hur lokal och blockhyresavtal skall skrivs. I syfte att få en riskfördelning mellan fastighetsägarna och hyresgäster. Organisationen Bolagets organisation är oförändrad vad gäller personalnumrären. Som tidigare år köps väsentliga funktioner som skadehantering, riskbesiktning, compliance, oberoende granskningsfunktion, ITstöd samt aktuarie externt. UTVECKLINGEN AV FÖRETAGETS VERKSAMHET, RESULTAT OCH STÄLLNING Bolagets inriktning mot fastighetsbolag har varit detsamma som tidigare år. Dock kommer den planerade förändrade verksamhetsinriktningen att få stor påverkan på de delar som rör de krav som är förknippade med att stå under FI:s tillsyn. Återförsäkring För riskåret 2016 tecknades såväl proportionell som icke-proportionell återförsäkring. Återförsäkrarna under 2016 utgjordes av: Swiss Re Europe S.A. (AA -) Munich Reinsurance Co (AA -) HDI-Gerling (A +) Axis Re (A +) Deutsche Rück (A +) Tokio Millennium Re (A +) Triglav Re (A -) Scor (AA -) R+V Re (AA -) New Re (AA -) Partner Re (A +) Odyssey Re (A -) Gen Re (AA +) SABOF använder sig av externa specialiserade riskingenjörer för besiktningsverksamhet. Rapporterna kvalitetsgranskas löpande och är godkända av den internationella återförsäkringsmarknaden. SABO Försäkrings AB 2016 Sida 5

6 Administrativ modell Bolagets webbplats är som tidigare den portal där kunder och förmedlare finner relevant information i försäkringsrelationen med SABOF och Koassuranspartner. Utöver detta har även ITstrukturen förbättrats för hantering av försäkringar, skador, uppföljning och ekonomiska rapporter. Kommentarer till det ekonomiska utfallet Utfallet av upphandlingarna under hösten 2015 blev likt föregående år en något minskad kundportfölj. Intäkterna 2016 landade ändå i stort sett på samma nivå som föregående år och detta beror på ratehöjningar. Därmed har driftkostnaderna hamnat högre än väntat och har därför en extra negativ inverkan på årets ekonomiska utfall och det tekniska försäkringsresultatet visar vid årets slut ett kraftigt negativt resultat om -6,2 MSEK (-1.5). Försäkringsportföljens storlek ligger trots detta i paritet med föregående års. Trots ett fortsatt svagt ränteläge gav ränteförvaltningen tillsammans med de aktierelaterade placeringarna ett bra resultat och sammantaget slutade finansnettot på 1,0 MSEK (0,9). Premieintäkten för egen räkning ökade något till 4,8 MSEK (4,7). Det tekniska resultatet blev -6,2 MSEK (-1,5) vilket är en kraftig försämring jämfört med tidigare år. Detta på grund av det ökade antalet större skador under året. Bolagets kapitalbas beräknat enligt nuvarande regelverket Solvens II är per balansdagen 28,4 MSEK och de försäkringstekniska avsättningarna uppgick per bokslutsdagen till 68,5 MSEK (68,7). Skadefrekvensen under 2016 är i stort sett detsamma som 2015 men med ett flertal större skador över 2,5 MSEK (brutto) som gör att 2016 drabbats hårt, mätt som inträffade och rapporterade skador under räkenskapsåret. Framtiden Inriktningen 2016 har varit att teckna traditionell fastighetsförsäkring för kommunala fastighetsföretag också för privata fastighetsägare. Någon alternativ Byggfelsförsäkringslösning, frivillig eller obligatorisk, introducerades ej under Det har förekommit förfrågningar från SABO-företag om en variant av byggfelsförsäkring där just kreditriskexponeringen önskats täckt. Frågan har aktualiserats då det kommit in utländska entreprenörer på den svenska marknaden. Problemet är dock att kunna göra relevanta kreditbedömningar. Det ramverk inom vilket SABOF kan agera, har som tidigare varit de formella styrdokumenten samt bolagets affärsplan. Som tidigare nämnts har under året styrelsen initierat en verksamhetsöversyn med inriktning på att bättre möta ägarnas och övriga SABOföretagens behov i en föränderlig marknad. Som ett första steg kommer bolaget att under 2017 påbörja arbetet med att avveckla befintliga försäkringsengagemang som riskbärare och återlämna licensen och därmed avnoteras som tillsynspliktigt finansiellt bolag. Detta under förutsättning att ny verksamhetsinriktning blir godkänd på extra bolagsstämma under våren Fastighetsförsäkring Under året drog sig flera av bolagets konkurrerande försäkringsgivare ur segmentet kommunala fastighetsföretag, med den följden att ytterligare färre (jämfört med 2015) försäkringsgivare lämnar offerter. Orsaken är en kombination av rådande låga premierater, policybeslut och den modell mäklare upphandlar utifrån. SABOF och Ko-assuranspartnern är ej med i den så kallade Regressöverenskommelsen. I den utsträckning det är möjligt driver bolagen krav mot skadevållare i syfte att återvinna utbetalda skadeersättningar. Detta kontinuerliga arbete har gett ett bra resultat och väsentliga skadekostnader har återvunnits från i huvudsak hemförsäkringsbolags ansvarsförsäkringar. Tyvärr är ledtiderna för regressarbetet långa. Ytterst få domstolsavgörande finns varför rättsosäkerheten är stor. SABOF och Ko-assuranspartnern tvingas därför ofta stämma motparten för att över huvud taget få till stånd förhandlingar. I regressarbetet hjälper vi även fastighetsföretaget att återfå sin självrisk antingen i dess helhet eller del därav. Byggfel Debatten om enstegsputsade fasader har avklingat i avvaktan ytterligare prövning i HD. En HD-dom innebärande att så kallade utvecklingsfel kan komma att betraktas som att arbetet ej är utfört på ett fackmannamässigt sätt skulle kunna påverka bolagets skaderesultat i byggfelsaffären. För SABOF s del så rör förhållandet ej en Sida 6 SABO Försäkrings AB 2016

7 konsumentrelation varför SABOF bedömer riskbilden annorlunda. Även under 2016 har SABOF i samarbete med HDI Gerling (Ko-assuranspart inom byggfel) hjälpt ett antal försäkringstagare att driva skadeärenden mot entreprenören. Detta görs i första hand genom att rikta ersättnings- eller krav på felavhjälpning mot entreprenören. Då affären nu ligger under avveckling och ingen ny affär tecknas i dagsläget är det skador och skadehantering bolaget arbetar med. Allmänt om bolagets samarbetspartners och intern styrning I planen för verksamhetsöversyn med inriktning på riskavveckling under 2017 ingår att fortsätta att administrera nuvarande försäkringskunder i samarbete med nuvarande ko-assuranspartner. För byggfelsaffären som ligger i run off är planen att överlåta affären till annan försäkringsgivare. Bolaget kommer fortsätta köpa vissa resurser externt så länge bolaget är ett tillståndspliktigt bolag på samma sätt som tidigare d.v.s. i syfte att säkerställa goda rutiner och regelefterlevnad. Som ett led i detta arbete har även externa parter och samarbetsavtal granskats och analyserats. Bolagets styrdokument finns nu i en så kallad verksamhetsmanual, ett levande dokument som uppdateras kontinuerligt. Ägandeförhållanden Under året har inga ägarförändringar skett. Övriga förhållanden som är viktiga för bedömning av företagets resultat och ställning Inom segmenten fastighetsförsäkring i den kommunala sfären är SABOF etablerad som försäkringsgivare. I majoriteten av alla upphandlingar av fastighetsförsäkring är inriktningen att SABOF skall lämna offert. Dock har kvalitén i vissa underlag som är utgångspunkt för bolagets premiesättning så dålig att en majoritet av offerterna ej kunde lämnas. Orsaken till denna kvalitetssänkning bedöms bero på konkurrensen bland mäklarna och därmed följande provisionssänkningar att det ej finns utrymme att kvalitetssäkra sina förfrågningsunderlag. Försäkringsmäklarna så kallade samordnade upphandlingar är exempel på ett försök att effektivisera och rationalisera upphandlingar. Dock håller förfrågningsunderlagen en så undermålig kvalité att offerter ofta icke kan lämnas. Avtals- och eller försäkringstider har följt samma modell som föregående år, vilket betyder att SABOF tecknar flerårsavtal i den bemärkelsen att försäkringsavtalen löper på 12 månader. Vid respektive bolags huvudförfallodag har SABOF, med iakttagande av uppsägningstider, rätt att korrigera försäkringsavtalets villkorsdelar samt försäkringspremie. Normal avtalsperiod löper mellan 2 4 år. Risker och osäkerhetsfaktorer Skadeutvecklingen under 2016 har varit i stort sett likvärdig med Sex skador överstigande 2,5 MSEK (brutto) har inträffat. Inget väsentligt trendskifte har identifierats vad gäller skadeorsaker. Däremot kan konstateras att frekvensen av inträffade skador stabiliserats. Bolaget har under året arbetat intensivt med att analysera skador och de bakomliggande faktorer som driver skadeutvecklingen och därmed lönsamheten i portföljen. Bolaget kommer när den planerade portföljöverföringen genomförts att bistå riskbäraren med underwriting kompetens i syfte fokusera på noggrant riskurval och att säkerställa den långsiktiga lönsamheten i försäkringsportföljen. Kumulrisker och katastrofscenarion är risktyper som kräver fortsatta resurser och här har betydelsen av kompletta, bra fastighetsregister och surveyer enligt ovan en viktig roll för riskbedömning. Med början under hösten 2015 startade SABOF beräkningar av EML 200 meters radie enligt Eiopa:s riktlinjer. Slutreglering av skador har skett i enlighet med återförsäkringsavtal och detta har fungerat bra. Vid årsskiftet var årgången 2013 och tidigare skador stängda och sålunda slutreglerade. Stark återförsäkring Under året har det nära samarbetet med återförsäkringsgivare fortsatt på ett bra och konstruktivt sätt. Återförsäkringspanelen har under året liksom tidigare år utgjorts av återförsäkringsbolag med hög rating. SABOF bevakar noggrant återförsäkrares rating och finansiella utveckling. SABO Försäkrings AB 2016 Sida 7

8 Bolagets kapitalbas Bolagets kapitalbas har under året varit tillräcklig enligt den av Finansinspektionen angivna lägsta solvensnivån. I förberedelserna och under arbetet med implementeringen av Solvens II har bolagets MCR och SCR beräknats. Detta med resultatet att SABOF i förhållande till SCR är solvent. Kapitalfrågan bevakas noga av bolagets aktuarie samt i ORSA:n. En ökad skadetrend har dock påverkat kapitalbasen negativt under året. Detta faktum utgör ett av skälen till att bolagets fortsatta inriktning är föremål för bedömning av styrelsen. Kapitalförvaltning och finansiella utsikter Ränteförvaltningen har under 2016 genererat ett resultat präglat av den låga räntenivån på marknaden där längre obligationer påverkas av låg marknadsränta. Sålunda har avkastningen på de räntebärande placeringarna i likhet med föregående år varit mycket låg. Denna utveckling bedömer vi kunna se även under Riskprofilen i placeringsportföljen är fortsatt låg. Däremot har aktieutvecklingen varit fortsatt god och genererat ett bättre resultat än tidigare år. Bolaget använder sig av externa kapitalförvaltare för såväl ränteportfölj som aktie/fondplaceringar. Principer för ersättningar och förmåner Löner och förmåner grundar sig på individuella avtal och ingen bonus eller rörlig ersättning utgår till anställda i bolaget. Styrelsens medlemmar erhåller arvode per sammankomst. Närmare redogörelse för detta finns under stycket Styrelse. SABOF beslöt under 2010 att fastställa en ersättningspolicy. Under 2016 har inga rörliga ersättningar utbetalats och inga anställningsavtal finns per balansdagen där rörlig ersättning utgår. Ej heller har sådana avtal tidigare existerat. För detaljerad information om löner och ersättningar under räkenskapsåret hänvisas till not 28 i denna årsredovisning. Förväntningar avseende den framtida utvecklingen När den obligatoriska Byggfelsförsäkringen infördes 1993 startades SABO FÖRSÄKRINGS AB (SABOF), lagen som bekant upphörde beslutades att SABOF skulle utöka sin verksamhet till att även bli försäkringsgivare för fastighetsförsäkring. Utöver rena försäkringsprodukter har bolaget arbetat med att bistå såväl kunder som ägare med hjälp i upphandlingsfrågor; som skadeärenden. Det nya regelverket som infördes 2016, Solvency II, har i hög grad påverkat den dagliga verksamheten. Förutom att den formella rapporteringen har blivit allt mer omfattande har även kraven på kapital ökat, vilket slår hårt mot mindre försäkringsbolag då regelverket ej medger några proportionella lättnader i det gemensamma regelverket, gäller för samtliga försäkringsbolag inom EU. Denna utveckling i kombination med fler och dyrare skador, ökad priskonkurrens och dyrare återförsäkring har gjort att bolagets styrelse fattat beslut om att ändra bolagets verksamhetsinriktning. SABOF:s plan är att under 2017 återlämna sin licens och att genomföra en beståndsöverlåtelse. Detta under förutsättning att ny verksamhetsinriktning blir godkänd på extra bolagsstämma under våren Ur ett kundperspektiv är en beståndsöverlåtelse till befintlig samarbetspart till gagn för kunderna, en långsiktig försäkringsgivare med finansiell stabilitet. Villkor och försäkringsomfattningarna kommer vara oförändrade till respektive kundavtal terminerar ut. Det som villkorsmässigt avviker är att samarbetsparten är med i regressöverenskommelsen. I tidsperspektivet fram till årsskiftet 2017/2018 kommer SABOF att administrera tidigare ingångna försäkringsavtal fastighet samt byggfelsförsäkring. VINSTDISPOSITION Årets resultat är SEK Styrelsen föreslår att resultatet balanseras i ny räkning. Balanserade vinstmedel från föregående år uppgår till SEK TILL BOLAGSSTÄMMANS FÖRFOGANDE Belopp i SEK Balanserat resultat Årets resultat Att disponera Styrelsen föreslår följande vinstdisposition Balanseras i ny räkning Sida 8 SABO Försäkrings AB 2016

9 Fem år i sammandrag RESULTATSAMMANDRAG (TSEK) Premieintäkter f.e.r Försäkringsersättningar f.e.r Driftkostnader i försäkringsrörelsen f.e.r Kapitalavkastning överförd från finansrörelsen Övriga tekniska intäkter Tekniskt resultat Kapitalförvaltningens resultat och övriga poster Bokslutsdispositioner Årets resultat EKONOMISK STÄLLNING (TSEK) Placeringstillgångar Försäkringstekniska avsättningar f.e.r Konsolideringskapital varav uppskjuten skatt Konsolideringsgrad 1 066% 706% 1 221% 356% 319% Kapitalbas Erforderlig solvensmarginal SOLVENSRELATERADE UPPGIFTER (TSEK) Kapitalbas varav primärkapital varav tilläggskapital Minimikapitalkrav Solvenskapitalkrav NYCKELTAL Skadeförsäkringsrörelse Skadeprocent 184% 75% 84% 77% 66% Driftskostnadsprocent 106% 120% 54% 47% 58% Totalkostnadsprocent 290% 195% 138% 124% 123% Omkostnadsprocent 1 126% 151% 63% 56% 62% Kapitalförvaltning Direktavkastningsprocent 1,25% 1,51% 1,80% 2,56% 2,79% Totalavkastningsprocent 1,86% 1,88% 3,00% 4,55% 4,43% 1 Driftskostnader och kostnader för skadereglering i procent av premieintäkter. SABO Försäkrings AB 2016 Sida 9

10 Resultaträkning skadeförsäkringsrörelse TSEK Not Premieintäkter (efter avgiven återförsäkring) Premieinkomst från försäkringsavtal Premier för avgiven återförsäkring Förändring i avsättning för ej intjänade premier och kvardröjande risker Återförsäkrares andel av Förändring i avsättning för ej intjänade premier och kvardröjande risker Kapitalavkastning överförd från finansrörelsen Övriga tekniska intäkter (efter avgiven återförsäkring) Försäkringsersättningar (efter avgiven återförsäkring) 6 Utbetalda försäkringsersättningar Före avgiven återförsäkring Återförsäkrares andel Förändring i Avsättning för oreglerade skador Före avgiven återförsäkring Återförsäkrares andel Förändring i Övriga försäkringstekniska avsättningar Före avgiven återförsäkring Återförsäkrares andel Driftskostnader Skadeförsäkringsrörelsens tekniska resultat Skadeförsäkringsrörelsens tekniska resultat Kapitalavkastning, intäkter Orealiserade vinster på placeringstillgångar Kapitalavkastning, kostnader Orealiserade förluster på placeringstillgångar Kapitalavkastning överförd till skadeförsäkringsrörelsen Övriga intäkter Resultat före bokslutsdispositioner och skatt Bokslutsdispositioner Resultat före skatt Skatt på årets resultat Årets resultat Sida 10 SABO Försäkrings AB 2016

11 Rapport över totalresultat TSEK Årets resultat Årets övrigt totalresultat - - Summa totalresultat SABO Försäkrings AB 2016 Sida 11

12 Balansräkning skadeförsäkringsrörelse TSEK Not Placeringstillgångar Aktier och andelar Obligationer och andra räntebärande värdepapper 16, Återförsäkrares andel av försäkringstekniska avsättningar Ej intjänade premier och kvardröjande risker Oreglerade skador Fordringar Fordringar avseende direktförsäkring Fordringar avseende återförsäkring Övriga fordringar Andra tillgångar Materiella tillgångar Kassa och bank Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Upplupna ränteintäkter Övriga förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Summa tillgångar Sida 12 SABO Försäkrings AB 2016

13 Balansräkning skadeförsäkringsrörelse TSEK Not Eget kapital 22 Aktiekapital (8 949 aktier) Pågående nyemission - - Balanserad vinst eller förlust Årets resultat Säkerhetsreserv Försäkringstekniska avsättningar (före avgiven återförsäkring) Ej intjänade premier och kvardröjande risker Oreglerade skador Skulder Skulder avseende direktförsäkring Skulder avseende återförsäkring Övriga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Återförsäkrares andel av förutbetalda intäkter Övriga upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa eget kapital, avsättningar och skulder SABO Försäkrings AB 2016 Sida 13

14 Rapport över förändring av eget kapital TSEK Aktiekapital Balanserad vinst eller förlust Årets resultat Totalt Ingående eget kapital Vinstdisposition Årets resultat, tillika totalresultat Utgående eget kapital Aktiekapital Balanserad vinst eller förlust Årets resultat Totalt Ingående eget kapital Vinstdisposition Årets resultat, tillika totalresultat Utgående eget kapital UPPDELNING AV EGET KAPITAL Fritt eget kapital per balansdagen Bundet eget kapital per balansdagen Totalt eget kapital per balansdagen Sida 14 SABO Försäkrings AB 2016

15 Kassaflödesanalys TSEK Not 29 Den löpande verksamheten Premieinbetalningar Premieutbetalningar till återförsäkrare Skadeutbetalningar, netto efter återförsäkring Driftsutgifter Övriga in- och utbetalningar Skatt och andra finansiella kostnader Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten Direktavkastning Finansiella placeringstillgångar - utbetalningar inbetalningar Materiella anläggningstillgångar - utbetalningar - - Övriga in- och utbetalningar Kassaflöde från investeringsverksamheten Finansieringsverksamheten Nyemission - - Kassaflöde från den finansiella verksamheten - - Årets kassaflöde Likvida medel vid årets början Årets kassaflöde Likvida medel vid årets slut * * Likvida medel vid årets slut Kassa och bank Summa likvida medel vid årets slut SABO Försäkrings AB 2016 Sida 15

16 Noter till bolagets finansiella rapportering TSEK OM EJ ANNAT ANGES Not Sida 1 Redovisningsprinciper 17 2 Upplysning om risker 20 3 Premieinkomst 23 4 Kapitalavkastning 23 5 Övriga tekniska intäkter 23 6 Försäkringsersättningar 24 7 Driftskostnader 24 8 Kapitalavkastning, intäkter 25 9 Orealiserade vinster på placeringstillgångar Kapitalavkastning, kostnader Orealiserade förluster på placeringstillgångar Övriga intäkter Bokslutsdispositioner Skatt på årets resultat Aktier och andelar Obligationer och räntebärande värdepapper Kategorier av finansiella tillgångar Avsättning ej intjänade premier Fordringar avseende direktförsäkring Materiella tillgångar Övriga förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Eget kapital Obeskattade reserver Oreglerade skador Skulder avseende direktförsäkring Övriga skulder Övriga upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Medelantal anställda samt löner och ersättningar Kommentarer till kassaflödesanalys Specifikation till kassaflödesanalys Eventualförpliktelser Transaktioner med närstående Förväntade återvinningstider för tillgångar, skulder och avsättningar Förslag till vinstdisposition Väsentliga affärshändelser efter räkenskapsårets slut 32 Sida 16 SABO Försäkrings AB 2016

17 1. REDOVISNINGSPRINCIPER SABO Försäkrings AB är ett svenskt publikt aktiebolag med säte och huvudkontor i Stockholm, Sverige. Bolagets organisationsnummer är och dess huvudsakliga verksamhet beskrivs i förvaltningsberättelsen. Denna årsredovisning omfattar räkenskapsåret Överensstämmelse med normgivning och lag Årsredovisningen är upprättad enligt lagen om årsredovisning i försäkringsföretag och enligt Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd FFFS 2015:12 inklusive ändringsföreskrifter om Årsredovisning i försäkringsföretag samt Rådet för finansiella rapporters rekommendation RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Bolaget tillämpar så kallad lagbegränsad IFRS. Det innebär att godkända internationella redovisningsstandarder tillämpas, med de begränsningar som följer av lag eller annan författning. Nya och ändrade standarder och IFRS med tillämpning från och med 1 januari 2016 FFFS 2015:12, Föreskrifter och allmänna råd om årsredovisning i försäkringsföretag Dessa föreskrifter ersätter Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd (FFFS 2008:26) om årsredovisning i försäkringsföretag. Bestämmelserna om nyckeltal har anpassats till de krav och begrepp som gäller i och med genomförandet av Solvens 2-direktivet och försäkringsgrenarnas indelning har anpassats till den nationella tillsynsrapporteringen. Inga andra av de IFRS, IFRIC-tolkningar eller standarder som trätt i kraft från och med 1 januari 2016 bedöms ha några effekter på de finansiella rapporterna eller ha någon väsentlig inverkan på företaget. Funktionell valuta och rapporteringsvaluta SABO Försäkrings ABs funktionella valuta är svenska kronor och de finansiella rapporterna presenteras i svenska kronor. Samtliga belopp, om inte annat anges, är avrundade till närmaste tusental. Användandet av uppskattningar och bedömningar Att upprätta de finansiella rapporterna i enlighet med lagbegränsad IFRS kräver att bolagets ledning gör bedömningar och uppskattningar samt antaganden som påverkar tillämpningen av redovisningsprinciperna och de redovisade beloppen av tillgångar, skulder, intäkter och kostnader. Uppskattningarna och antagandena är baserade på historiska erfarenheter och ett antal andra faktorer som under rådande förhållanden synes vara rimliga. Resultatet av dessa uppskattningar och antaganden används sedan för att bedöma de redovisade värdena på tillgångar och skulder som inte annars framgår tydligt från andra källor. Verkliga utfall kan avvika från dessa uppskattningar och bedömningar. Uppskattningar och antaganden ses över regelbundet. Ändringar av uppskattningar redovisas i den period ändringen görs om ändringen endast påverkat denna period, eller i den period ändringen görs och framtida perioder om ändringen påverkar både aktuell period och framtida perioder. De nedan angivna redovisningsprinciperna har tillämpats konsekvent på samtliga perioder som presenteras i de finansiella rapporterna, om inte annat framgår nedan. Värderingsgrund Tillgångar och skulder är redovisade till anskaffningsvärde, förutom vissa finansiella tillgångar och skulder som värderas till verkligt värde. Verkligt värde är enligt IFRS 13 det pris som vid värderingstidpunkten skulle erhållas vid försäljning av en tillgång eller betalas vid överlåtelse av en skuld genom en ordnad transaktion mellan marknadsaktörer. Framtida redovisningsprinciper, nya och ändrade standarder och uttalanden att tillämpa från 1 januari 2017 eller senare Nya standarder, ändringar och tolkningar av befintliga standarder som ännu inte har trätt i kraft och som inte har tillämpats i förtid av företaget IFRS 9 Finansiella instrument (ännu ej godkänd av EU) kommer att ersätta IAS 39 Finansiella instrument: Redovisning och värdering. IASB har genom IFRS 9 färdigställt ett helt paket av förändringar avseende redovisning av finansiella instrument. Paketet innehåller nya utgångspunkter för klassificering och värdering av finansiella instrument, en framåtblickande ( expected loss ) nedskrivningsmodell och förenklade förutsättningar för säkringsredovisning. IFRS 9 träder ikraft 1 januari IFRS 9, Finansiella instrument, klassificering och värdering har ett samband med val av tillämpning av principer för redovisning i den kommande redovisningsstandarden för försäkringsavtal, IFRS 17. Sambandet påverkar val av presentation av ränteeffekter i resultaträkningen eller i övrigt totalresultat vid värdering av åtaganden hänförligt till försäkringsavtal. Sambandet mellan redovisningsstandarderna har medfört att IASB gett ut en förändring av den nuvarande standarden för redovisning av försäkringsavtal, IFRS 4. Förändringen gavs ut i september 2016 och förväntas godkännas av EU under Bolaget har ännu inte gjort någon detaljerad utvärdering avseende IFRS 9, men preliminärt bedöms inte IFRS 9 medföra någon förändring av bolagets redovisning. IFRS 17 Ny standard för redovisning av försäkringsavtal har pågått under flera år under ledning av IASB. Standarden innebär en enhetlig internationell redovisningsstandard för redovisning av försäkringsavtal och förväntas komma i maj 2017, med troligt ikraftträdandedatum 1 januari Tidigare tillämpning kommer att tillåtas förutsatt att IFRS 9 tillämpas samtidigt. Införandet av denna standard bedöms få en stor påverkan på redovisningen i de flesta försäkringsföretag både med avseende på värdering och presentation i både balans- och resultaträkningen men även avseende intern uppföljning av verksamheten. Upplysningskraven blir också omfattande. Bolaget har ännu inte gjort någon utvärdering av effekterna, men följer utvecklingen i frågan. Inga andra av de IFRS tolkningar som ännu inte har trätt i kraft, väntas ha någon väsentlig inverkan på företaget. Finansiella tillgångar och skulder Enligt standard IAS 39 anges principer för redovisning och värdering av finansiella tillgångar, finansiella skulder och vissa avtal avseende köp eller försäljning av icke-finansiella poster. Upplysningar om dessa poster regleras enligt standarden IFRS 13 Finansiella instrument. Undantag gäller för tillgångar och skulder som uppstår genom försäkringsavtal som skall redovisas enligt IFRS 4. SABO Försäkrings AB berörs av IAS 39 då bolaget innehar finansiella tillgångar i form av värdepapper av olika slag. Dessa klassificeras som finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen. IAS 39:48A identifierar noterade priser på en aktiv marknad som bästa uttrycket för verkligt värde. Med anledning av den förändring som antagits under 2009 gällande IFRS 13, med avseende på värderingshierarkier, fastslås att samtliga tillgångar som klassificerats i not 17 specificeras som instrument vars verkliga värde bestäms av priser på en aktiv noterad marknad. För finansiella instrument som är noterade på en aktiv marknad bestäms verkligt värde med utgångspunkt från tillgångens noterade köpkurs på balansdagen utan tillägg för transaktionskostnader vid anskaffningstillfället. Ett finansiellt SABO Försäkrings AB 2016 Sida 17

18 instrument betraktas som noterat på en aktiv marknad om noterade priser med lätthet finns tillgängliga på en börs, hos en handlare, mäklare, branschorganisation, företag som tillhandahåller aktuell prisinformation eller tillsynsmyndighet och dessa priser representerar faktiska och regelbundet förekommande marknadstransaktioner på affärsmässiga villkor. Eventuella framtida transaktionskostnader vid en avyttring beaktas inte. Materiella tillgångar Materiella tillgångar utgörs av maskiner och inventarier och värderas vid förvärvet till anskaffningsvärdet. SABO Försäkrings AB innehar materiella tillgångar av ringa värde som är upptagna till historiska anskaffningsvärden med avdrag för planmässiga avskrivningar. Det finns inga indikationer på att det vid tidpunkten för bokslutet föreligger ett högre planmässig värde på dessa tillgångar än dess återvinningsvärde. Kassa och bank Kassa och bank i balansräkningen utgörs vid bokslutstidpunkten av banktillgodohavanden i försäkringsrörelsen samt likvida medel i depå hos externa kapitalförvaltare. Redovisning av försäkringsavtal Försäkringsavtal redovisas i enlighet med FFFS 2015:12 och IFRS 4. Enligt IFRS 4.37 ska upplysningar lämnas som beskriver den process och de metoder som har störst betydelse för värderingen. Försäkringskontrakt redovisas och värderas här i resultat- och balansräkning i enlighet med sin ekonomiska innebörd och inte efter sin juridiska form i de fall dessa skiljer sig åt. Nedan beskrivs inkomst- och intäktsredovisning, redovisning av försäkringstekniska avsättningar samt annan redovisning som avser redovisningen av tillgångar, skulder eller kostnader som är hänförliga till försäkringskontrakt. Premieinkomst och intäktsredovisning i skadeförsäkringsrörelsen Som premieinkomst redovisas den totala bruttopremien för direkt försäkring och mottagen återförsäkring som inbetalts eller kan tillgodoföras SABO Försäkrings AB för försäkringsavtal där försäkringsperioden påbörjats före räkenskapsårets utgång. Som premieinkomst redovisas också premier för försäkringsperioder som påbörjas först efter räkenskapsårets utgång, om de enligt avtal förfaller till betalning under räkenskapsåret. Med bruttopremie menas den avtalsbestämda premien för hela försäkringsperioden efter avdrag för sedvanliga kundrabatter. Förnyelsepremier som inte är bekräftade av försäkringstagaren samt premier för nytecknade försäkringsavtal räknas in med de belopp som de beräknas inflyta med. Annullationer reducerar premieinkomsten så snart beloppet är känt. Tilläggspremier räknas in med de belopp som de beräknas inflyta med. Premieintäkten motsvarar den del av premieinkomsten som är intjänad. Ej intjänad premie avsätts till Avsättning för ej intjänade premier. Regresser redovisas som en positiv nettoeffekt på totala skadekostnader och inte som intäkter. Inga skattningar av framtida regresser bedöms per bokslutsdagen som väsentliga för upptagande i balansräkningen. Försäkringstekniska avsättningar Såsom försäkringsavtal redovisas de kontrakt som överför betydande försäkringsrisk från försäkringstagaren till SABO Försäkrings AB och där bolaget går med på att kompensera försäkringstagaren eller annan förmånstagare om en förutbestämd försäkrad händelse skulle inträffa. Avsättningar beskrivna nedan motsvarar förpliktelserna enligt de av SABO Försäkrings AB ingångna försäkringsavtal. Försäkringstekniska avsättningar utgörs av avsättningar för ej intjänade premier och avsättning för oreglerade skador. Avsättning för oreglerade skador ska täcka de förväntade framtida utbetalningarna för samtliga inträffade skador, inklusive de skador som ännu inte rapporterats till SABO Försäkrings AB, så kallad IBNR-avsättning. I avsättning för oreglerade skador ingår skadeersättningar inklusive samtliga kostnader för skadereglering. Avsättning för oreglerade kända skador sker genom individuell bedömning av enskilda fall medan avsättning för IBNR beräknas med hjälp av statistiska metoder. Avsättningen för ej intjänade premier och kvardröjande risker avser att täcka den förväntade skade- och driftskostnaden under den återstående löptiden på ingångna försäkringskontrakt. Avsättningen beräknas pro rata temporis, det vill säga strikt tidsproportionellt. Om premienivån bedöms vara otillräcklig för att täcka framtida skade- och driftskostnader, görs en avsättning för kvardröjande risker. Driftskostnader Samtliga driftskostnader fördelas i resultaträkningen efter funktionerna anskaffning, skadereglering, administration, provision och vinstandelar i avgiven återförsäkring. Förändring av försäkringstekniska avsättningar för försäkringsavtal redovisas över resultaträkning under respektive rubrik. Som utbetalda försäkringsersättningar redovisas utbetalningar till försäkringstagare under räkenskapsåret enligt ingångna försäkringsavtal eller inträffade försäkringsskador, oberoende av när skadan inträffat. I förekommande fall då de under redovisningsperioden redovisade värdena för provision och vinstandelar i avgiven återförsäkring överstiger andra driftskostnader blir den i resultaträkningen redovisade posten positiv. Avgiven återförsäkring Som premie för avgiven återförsäkring redovisas belopp som betalats ut under räkenskapsåret eller belopp som tagits upp som en skuld till försäkringsföretag som mottagit återförsäkring enligt ingångna återförsäkringsavtal, inklusive portföljpremier. Premierna periodiseras så att kostnaden fördelas till den period som försäkringsskyddet avser. Återförsäkrares andel av försäkringstekniska avsättningar motsvarar återförsäkrares ansvar för försäkringstekniska avsättningar enligt ingångna avtal. Redovisning av kapitalavkastning Från kapitalförvaltningens resultat förs kapitalavkastning över till försäkringsrörelsens resultat baserat på genomsnittliga försäkringstekniska avsättningar för egen räkning efter avdrag för nettofordringar i försäkringsrörelsen. Den överförda kapitalavkastningen beräknas utifrån en räntesats som motsvarar bolagets direktavkastning, d.v.s. bolagets kapitalavkastning i förhållande till det genomsnittliga verkliga värdet på placeringstillgångar, kassa och bank. Posten Kapitalavkastning, intäkter avser avkastning på placeringstillgångar och omfattar utdelning på aktier och andelar, ränteintäkter från bank och räntebärande värdepapper samt realisationsvinster. Under Kapitalavkastning, kostnader redovisas kapitalförvaltningskostnader för placeringstillgångar, räntekostnader och realisationsförluster. För placeringstillgångar som värderas till anskaffningsvärde utgör realisationsvinsten den positiva skillnaden mellan försäljningspris och bokfört värde. För placeringstillgångar som värderas till verkligt värde är realisationsvinsten den positiva skillnaden mellan försäljningspris och anskaffningsvärde. Orealiserade vinster och förluster redovisas brutto per tillgångsslag. Sida 18 SABO Försäkrings AB 2016

19 Skatter Inkomstskatter utgörs av aktuell skatt och uppskjuten skatt. Inkomstskatter redovisas i årets resultat utom då underliggande transaktion redovisats i övrigt totalresultat eller i eget kapital varvid tillhörande skatteeffekt redovisas i övrigt totalresultat eller i eget kapital. Aktuell skatt är skatt som ska betalas eller erhållas avseende aktuellt år, med tillämpning av de skattesatser som är beslutade per balansdagen. Hit hör även justering av aktuell skatt hänförlig till tidigare perioder. Ersättningar till anställda Inga rörliga ersättningar eller bonusar har utgått till anställda under året. Av bolagets ersättningspolicy framgår att såväl verkställande direktörens som övriga anställdas ersättning utgörs av en fast månatlig ersättning. marknadsbedömningar av pengars tidsvärde och, om det är tillämpligt, de risker som är förknippade med skulden. Posten andra avsättningar utgörs av avsättningar motsvarande garantier per bokslutsdagen. Resultatanalys Med anledning av att bolaget endast omfattar en försäkringsgren finns ingen resultatanalys upprättad i denna årsredovisning. Avvecklingsresultat före avgiven återförsäkring redovisas under not 24. Klassanalys Med anledning av att bolaget endast omfattar en försäkringsgren finns ingen klassanalys upprättat i denna årsredovisning. Andra avsättningar En avsättning redovisas i balansräkningen när SABO Försäkrings AB har en befintlig juridisk eller informell förpliktelse som en följd av en inträffad händelse, och det är troligt att ett utflöde av ekonomiska resurser kommer att krävas för att reglera förpliktelsen samt en tillförlitlig uppskattning av beloppet kan göras. Där effekten av när i tiden betalning sker är väsentlig, beräknas avsättningar genom diskontering av det förväntade framtida kassaflödet till en räntesats före skatt som återspeglar aktuella SABO Försäkrings AB 2016 Sida 19

20 2. UPPLYSNING OM RISKER SABO Försäkrings AB (org.nr ) är ett i Sverige registrerat försäkringsbolag. Bolagets resultat beror dels av försäkringsverksamheten och de försäkringsrisker som hanteras där, dels av placeringsverksamheten och finansiella risker. Risk och riskhantering är av dessa orsaker en viktig och styrande del av verksamheten i bolaget och samtliga risker som hanteras i verksamheten har tydligt definierade strategier med väl förankrade riskhanteringsprocesser. Mål, principer och metoder för hantering av försäkringsrisk Det övergripande syftet med SABO Försäkrings ABs skadeförsäkringsverksamhet är att sprida risker, där det i praktiken handlar om att överföra risk från försäkringstagaren till försäkringsgivaren. Den inneboende osäkerheten i försäkringsverksamheten ställer i sin tur ännu högre krav på bolaget att sprida sina risker. För SABO Försäkrings AB handlar det om att diversifiera sin försäkringsportfölj med olika storlekar på försäkringstagare och med en god geografisk spridning. Samt arbeta aktivt med de befintliga riskerna genom att proaktivt agera för att minska volatiliteten. Att minska volatiliteten i försäkringsverksamhetens resultat genom att bredda utbudet av risklösningar är i huvudsak begränsat av den koncession bolaget innehar. SABO Försäkrings AB använder sig av olika återförsäkringskontrakt beroende på direktförsäkringens art och volym och per bokslutsdagen innefattar bolagets portfölj separata kontrakt med flera globala återförsäkringsbolag. Återförsäkringen av bolagets direkttecknade försäkringskontrakt ställer också höga krav på riskhantering och mätbarhet i den exponering som finns. Ett krav är också att SABO Försäkrings AB har en betryggande solvens i förhållande till de risker som bolaget är exponerat för. Det övergripande huvudansvaret för hantering av de risker som bolaget är exponerat för ligger på bolagets styrelse. Styrelsen fastställer de riktlinjer som ska gälla för riskhantering, riskrapportering, intern kontroll och uppföljning. Inom SABO Försäkrings AB arbetar man efter följande riktlinjer: Styrelsens arbetsordning Attestordning Etiska riktlinjer Instruktion för förande av förmånsrättsregister Rapportering av händelser av väsentlig betydelse Riktlinjer för hantering av intressekonflikter Riktlinjer för klagomålshantering Försäkringstekniska riktlinjer Riktlinjer för uppdragsavtal (outsourcing) Placeringspolicy Riktlinjer för internkontroll (compliance) Riktlinjer för internrevision Styrdokument avseende riskhantering Riktlinjer för ersättningar Riktlinjer för aktuariefunktionen Riktlinjer för rapportering Riktlinjer för datakvalitet Avtal och riktlinjer som specificerats ovan innebär ett kontinuerligt arbete med att styrdokument och rutiner kontrolleras och revideras regelbundet för att säkerställa att de korrekt återspeglar gällande marknadsvillkor samt aktuella villkor i de försäkringsprodukter som SABO Försäkrings AB erbjuder och/eller förbinder sig till. Styrelsen har i särskild instruktion delegerat det löpande arbetet med riskhantering till olika funktioner i bolaget där försäkringsrisker hanteras och godkänns av en underwritingkommitté. Kommitténs uppgift är att granska, analysera, utvärdera och godkänna eller avstå tecknande av, i förhållande till fastställda riktlinjer, avvikande försäkringsrisk. Risker i försäkringsverksamheten Försäkringsrisker består i huvudsak av teckningsrisker och reservsättningsrisker. Innebörden i dessa begrepp och SABO Försäkrings ABs generella metoder för att hantera dessa båda typer av risker beskrivs nedan. Risker liksom principer och verktyg för riskhantering skiljer sig emellertid åt för olika typer av försäkringskontrakt. I avsnittet om riskkoncentrationer diskuteras risker förknippade med de olika typer av kontrakt som bolaget tecknar i skadeförsäkringsverksamheten. Av detta avsnitt framgår också väsentliga antaganden samt känslighet för förändringar av dessa antaganden. Teckningsrisker SABO Försäkrings AB tar in premier från ett antal försäkringstagare och förbinder sig att ersätta dem om en försäkrad skadehändelse inträffar och uppfyller villkoren för att vara ersättningsbar. Korrekt prissättning av försäkringsavtalen är därför direkt avgörande för det försäkringstekniska resultatet. Teckningsrisken hänför sig till prissättningen av försäkringsavtal och den inneboende osäkerheten som är förenad med dessa avtal. Teckningsrisken är risken att den beräknade premien och övriga intäkter i försäkringen inte kommer att motsvara de faktiska skade- och driftskostnaderna som är förknippade med den. För att reducera teckningsrisker diversifieras portföljen, dels med försäkringskontrakt med olika duration, dels även med noga geografiskt fördelade försäkringstagare. Trots en noggrann och genomtänkt process för hantering av teckningsrisker kan skadekostnaderna avvika från den förväntade nivån eftersom risk (volatilitet) är en inneboende del av skadeförsäkringsverksamheten, till exempel på grund av enstaka stora skador eller naturkatastrofer. I ovan nämnda försäkringstekniska riktlinjer m.fl. styrdokument specificeras hur bolaget säkerställer en riktig bedömning och kvantifiering av de risker som tecknas, samt specificerar vilka försäkringsbelopp som får accepteras för olika typer av risker. I bolagets verksamhetsmanual samt tillämpliga delar de försäkringstekniska riktlinjerna, som årligen utvärderas och fastställs av styrelsen, finns fastställt hur SABO Försäkrings ABs styr sina risker. I riktlinjerna bestäms inom vilka försäkringsklasser försäkring ska tecknas samt i vilka geografiska områden och sektorer SABO Försäkrings AB är villigt att teckna kontrakt. Riktlinjerna anger också kvantitativa gränser för hur stor exponeringen maximalt får vara inom olika riskområden (limiter). Riktlinjerna utgör sedermera kärnan i det som bolagets underwriters arbetar utifrån. I riktlinjerna fastställs inom vilka försäkringsklasser, storlekar, geografiska områden och sektorer där bolaget är villigt att exponera sig för risk och på så sätt säkerställs en lämplig fördelning inom portföljen. Alla skadeförsäkringskontrakt löper på ett år med en option för SABO Försäkrings AB att ändra villkor och förutsättningar vid förlängning. Uppföljningen av att riktlinjer efterlevs säkerställs genom bolagets funktionsansvarig för regelefterlevnad (compliance). Bolaget har utsett en extern funktionsansvarig, som arbetar utifrån särskilt uppställda mål och således har ett gentemot styrelsen och ledningen oberoende arbetssätt. Utöver compliance finns även funktioner för riskkontroll samt internrevision. Dessa två funktioner utförs av olika personer och ingen är anställd i bolaget. Tillsammans utgör dessa roller en central del av bolagets kontroll och granskning, för att säkerställa kvalitet i verksamheten och att lagar och fastställda riktlinjer följs. Reservsättningsrisken Reservsättningsrisken, det vill säga risken för att de försäkringstekniska avsättningarna inte är korrekt värderade och inte räcker för att reglera inträffade skador, hanteras främst genom utvecklade aktuariella metoder och en noggrann kontinuerlig uppföljning av anmälda skador. Riskbegränsning sker även genom återförsäkring. Försäkringsverksamhet är till sin natur utsatt för stora fluktuationer. Genom avgiven återförsäkring begränsas storleken på exponeringarna och därmed kan Sida 20 SABO Försäkrings AB 2016

21 konsekvenserna av höga skadekostnader kontrolleras och bolagets egna kapital skyddas. Återförsäkring köps dels som en andel av den totala risk bolaget är exponerad för inom olika områden, dels som en övre gräns för hur stor risken får vara inom området. Bolagets egen kostnad per skadehändelse, självbehållet, och den gräns upp till vilken återförsäkringsskyddet täcker kostnader per skadehändelse, varierar för olika riskkategorier. Storleken på självbehållet beslutas av styrelsen för olika typer av försäkringsrisker. KÄNSLIGHETSANALYS Påverkan på resultat och eget kapital 1 % förändring av driftskostnader och försäkringsersättningar f.e.r. +/ / % förändring i premienivån +/- 48 +/ % förändring i premier för avgiven återförsäkring +/ / Likviditetsrisker och finansiella skulder Risken att ej kunna fullgöra sina betalningsåtagande är av signifikant betydelse för SABO Försäkrings AB. Med avseende på försäkringsrisker hanteras detta med återförsäkring, vilket beskrivits ovan, så att bolaget ej ikläder sig sådana åtagande som inte bedöms kunna infrias. Under en period utestående fordringar gentemot återförsäkrare avseende utbetalda skador regleras löpande halvårsvis. I det fall bolaget åläggs utbetala sådan skadeersättning som bedöms påverka den generella betalningsförmågan finns det möjlighet att i linje med gällande återförsäkringskontrakt få dessa utbetalningar direktbetalda av återförsäkringsbolaget. Det självbehåll som bolaget står för egen räkning bedöms av styrelsen ej äventyra betalningsförmågan på kort eller lång sikt för de försäkringskontrakt som löper per balansdagen. Finansiella skulder utgörs i all väsentlighet av skulder till återförsäkrare avseende avgivna premier. Enligt gällande kontrakt avseende proportionell återförsäkring regleras dessa skulder först efter att direkt premie erhållits av bolaget och således föreligger det ingen likviditetsrisk. Kapitalhantering och solvens En stor del av försäkringspremierna kommer att utbetalas till försäkringstagarna som framtida skadeersättningar. Premierna placeras hos bolaget och det måste säkerställas att det finns tillräckligt med tillgångar för att täcka de försäkringstekniska avsättningarna. Skillnaden i duration emellan avsättningar och placeringstillgångar kontrolleras och hanteras kontinuerligt, och medel placeras i enlighet med av styrelsen fastslagen placeringspolicy. Bolagets riskkapital måste vara tillräckligt för att möta fluktuationer i rörelsens utfall. Storleken bestäms av såväl marknads- som försäkringsrisker, operativa risker samt affärsrisker som SABO Försäkrings AB exponerar sig för, och per bokslutsdagen finns det god täckning för samtliga risker. LÖPTIDSANALYS Högst 1 år Längre än 1 år men högst 5 år Längre än 5 år Totalt Tillgångar Aktier och andelar Obligationer och andra räntebärande värdepapper Summa SKULDTÄCKNING Försäkringstekniska avsättningar f.e.r Försäkringstekniska avsättningar beräknat till bästa skattning och riskmarginal Tillgångar som används för skuldtäckning Tillgångar som omfattas av försäkringstagarnas förmånsrätt Överskott av kapital SABO Försäkrings AB 2016 Sida 21

22 SOLVENSMARGINAL Kapitalbas varav primärkapital varav tilläggskapital - - Minimikapitalkrav (MCR) Solvenskapitalkrav (SCR) Kapitalbas Erforderlig solvensmarginal Avkastningen på placeringsverksamheten uppgick för verksamhetsåret till 1,86%. Placeringstillgångarna utgörs per bokslutsdagen huvudsakligen av räntebärande värdepapper, samt en mindre del svenska aktier. Ränterisken, definierad som förändring i värden till följd av förändrade räntor, har därför en ej obetydlig inverkan på avkastningen på placerade medel, medan aktiekursrisken, trots betydligt större volatilitet, får mindre betydelse till följd av dess begränsade utrymme i portföljen. Marknadsrisken som redovisas i tabell nedan definieras som den ackumulerade ränterisken och aktiekursrisken. Valutakursrisk har exkluderats då en förändring i valutakurser inte bedöms få några direkta effekter hänförliga till SABO Försäkrings ABs eget kapital. Indirekt kan stora fluktuationer globalt sett påverka marknaden för återförsäkring, men denna risk har under året hanterats genom att endast placera återförsäkring i återförsäkringsbolag med A-rating eller bättre. På detta sätt säkerställer bolaget sin position gentemot globala extraordinära effekter. Marknadsrisker och portföljrisker i den försäkrade portföljen redovisas nedan. KÄNSLIGHETSANALYS FÖR MARKNADS- OCH PORTFÖLJRISKER Förändring av variabel Effekt på resultat och eget kapital Andel av eget kapital Marknadsrisker Räntenivå 1% ,0% Allmän kreditrisk 0,5% ,0% Portföljrisker Skadefrekvens -10% 650 2,3% Medelskadebelopp -10% 650 2,3% Skadeinflation -1% 174 0,6% AVVECKLINGSTRIANGEL Skadeår Totalt Uppskattad slutlig skadekostnad i slutet av skadeåret Ett år senare Två år senare Tre år senare Fyra år senare Fem år senare Uppskattad slutlig skadekostnad per Ackumulerade utbetalda skadeersättningar Avsättning oreglerade skador Ackumulerat över/underskott D:o i % av initial skadekostnad 34% 7% 6% 5% 6% 0% 11% 2 Uppskattad slutlig skadekostnad i slutet av skadeåret, före avgiven återförsäkring. Sida 22 SABO Försäkrings AB 2015

23 3. PREMIEINKOMST, GEOGRAFISK FÖRDELNING Direktförsäkring i Sverige Premier för avgiven återförsäkring Summa premieinkomst KAPITALAVKASTNING ÖVERFÖRD FRÅN FINANSRÖRELSEN Kapitalavkastning Intäkter Utdelningar Ränteintäkter Realisationsvinster Orealiserade vinster Summa intäkter Kostnader Räntekostnader 0-7 Övriga förvaltningskostnader Realisationsförluster Orealiserade förluster Summa kostnader Summa kapitalavkastning Genomsnittliga försäkringstekniska avsättningar för egen räkning Tllämpad kalkylräntesats Direktavkastning 1,25% 1,51% Kapitalavkastning överförd till skadeförsäkringsrörelsen ÖVRIGA TEKNISKA INTÄKTER Provision direktförsäkring Summa övriga tekniska intäkter SABO Försäkrings AB 2016 Sida 23

24 6. FÖRSÄKRINGSERSÄTTNINGAR Skadeförsäkring årets skador Brutto Avgiven Netto Brutto Avgiven Netto Utbetalda skadeersättningar Förändring i avsättning för inträffade och rapporterade skador Förändring IBNR Driftskostnader för skadereglering Summa skadekostnader hänförliga till årets verksamhet Skadekostnader hänförliga till tidigare års skador Brutto Avgiven Netto Brutto Avgiven Netto Utbetalda skadeersättningar Förändring i avsättning för inträffade och rapporterade skador Förändring IBNR Driftskostnader för skadereglering Summa skadekostnader hänförliga till tidigare års verksamhet Totalt utbetalda försäkringsersättningar Brutto Avgiven Netto Brutto Avgiven Netto Utbetalda skadeersättningar Erhållna regresser Skaderegleringskostnader Summa utbetalda försäkringsersättningar Förändring i avsättning för oreglerade skador Brutto Avgiven Netto Brutto Avgiven Netto Förändring i avsättning för inträffade och rapporterade skador Förändring IBNR Förändring i avsättning för skaderegleringskostnader Summa skadekostnader hänförliga till årets verksamhet Utbetalda försäkringsersättningar före avgiven återförsäkring omfattar alla försäkringsersättningar som betalats ut till försäkringsbolagets försäkringstagare under räkenskapsåret till följd av ingångna försäkringsavtal eller inträffade försäkringsskador. Summan av utbetalda försäkringsersättningar som redovisas ovan redovisas inklusive erhållna regresser om inget annat anges, och inkluderar kostnader för reglering av inträffade och rapporterade skador. Dessa driftkostnader avser kostnader för besiktning och värdering av inträffade skador, arvoden till personal och andra konsulter samt övriga kostnader för reglering av skador eller ersättningar. Under räkenskapsåret utbetald ersättning till följd av inträffad försäkringsskada är oberoende av tidpunkten för då skadan inträffade. Posten återförsäkrares andel omfattar belopp som SABO Försäkrings AB tagit emot från återförsäkrare eller tagit upp som fordran på återförsäkrare enligt ingångna återförsäkringsavtal. 7. DRIFTSKOSTNADER Specifikation av resultatposten driftskostnader Anskaffningskostnader - - Administrationskostnader Provisioner och vinstandelar i avgiven återförsäkring Summa driftskostnader Övriga driftskostnader Skaderegleringskostnader ingående i utbetalda försäkringsersättningar Summa övriga driftskostnader Kostnader avseende KPMG Revisionsuppdrag Revisionsuppdrag utöver revisionsverksamhet - - Skatterådgivning - - Övriga uppdrag - - Summa kostnader KPMG Sida 24 SABO Försäkrings AB 2016

25 8. KAPITALAVKASTNING, INTÄKTER Utdelningar Utdelningar svenska aktier och andelar Summa utdelningar Ränteintäkter Obligationer och andra räntebärande värdepapper Ränteintäkter bank - - Summa ränteintäkter Realisationsvinster och återförda nedskrivningar (netto) Svenska aktier och andelar Obligationer och andra räntebärande värdepapper Summa realisationsvinster Summa kapitalavkastning, intäkter OREALISERADE VINSTER PÅ PLACERINGSTILLGÅNGAR Svenska aktier och andelar Obligationer och andra räntebärande värdepapper 9 - Summa orealiserade vinster KAPITALAVKASTNING, KOSTNADER Kapitalförvaltningskostnader Räntekostnader Övriga räntekostnader 0-7 Summa räntekostnader 0-7 Realisationsförluster Svenska aktier och andelar Obligationer och andra räntebärande värdepapper Summa realisationskostnader Summa kapitalavkastning, kostnader OREALISERADE FÖRLUSTER PÅ PLACERINGSTILLGÅNGAR Svenska aktier och andelar - - Utländska aktier och andelar Obligationer och andra räntebärande värdepapper Summa orealiserade förluster SABO Försäkrings AB 2016 Sida 25

26 12. ÖVRIGA INTÄKTER Övriga intäkter under räkenskapsåret 0 12 Summa övriga intäkter BOKSLUTSDISPOSITIONER Avsättning/förändring säkerhetsreserv Summa bokslutsdispositioner SKATT PÅ ÅRETS RESULTAT Procent Redovisad skattekostnad Aktuell skattekostnad (-)/skatteintäkt(+) Årets skattekostnad 0 0 Summa redovisad skattekostnad 0 0 Avstämning effektiv skatt Resultat före skatt Skatt enligt gällande skattesats 22% Ej avdragsgilla kostnader -22% Ej skattepliktiga intäkter 0 0 Redovisad effektiv skatt AKTIER OCH ANDELAR Verkligt värde Anskaffningsvärde Svenska aktier Utländska aktier Summa aktier och andelar OBLIGATIONER OCH RÄNTEBÄRANDE VÄRDEPAPPER Verkligt värde Anskaffningsvärde Svenska staten Övriga svenska emittenter Summa obligationer och räntebärande värdepapper Verkligt värde för samtliga placeringar fastställs enligt priser på en aktiv marknad och de tillhör därför nivå 1. Sida 26 SABO Försäkrings AB 2016

27 17. KATEGORIER AV TILLGÅNGAR OCH SKULDER Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde Lånefordringar och kundfordringar Ickefinansiella tillgångar Summa redovisat värde Aktier och andelar Obligationer och andra räntebärande värdepapper Upplupna räntor avseende räntebärande värdepapper Materiella anläggningstillgångar Återförsäkrares andel av försäkringstekniska avsättningar Kassa och medel i bank Fordringar Övriga förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Summa Finansiella skulder värderade till verkligt värde Övriga finansiella skulder Ickefinansiella skulder Summa redovisat värde Försäkringsteknisk avsättning Övriga avsättningar - Obeskattade reserver Övriga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde Lånefordringar och kundfordringar Ickefinansiella tillgångar Summa redovisat värde Aktier och andelar Obligationer och andra räntebärande värdepapper Upplupna räntor avseende räntebärande värdepapper Materiella anläggningstillgångar Återförsäkrares andel av försäkringstekniska avsättningar Kassa och medel i bank Fordringar Övriga förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Summa Finansiella skulder värderade till verkligt värde Övriga finansiella skulder Ickefinansiella skulder Summa redovisat värde Försäkringsteknisk avsättning Övriga avsättningar - Obeskattade reserver Övriga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa AVSÄTTNING EJ INTJÄNADE PREMIER Brutto Avgiven Netto Brutto Avgiven Netto Ingående balans Försäkringar tecknade under perioden Intjänade premier under perioden Utgående balans SABO Försäkrings AB 2016 Sida 27

28 19. FORDRINGAR AVSEENDE DIREKT FÖRSÄKRING Fordringar hos försäkringstagare Summa fordringar MATERIELLA TILLGÅNGAR Inventarier Totalt Anskaffningsvärde Ingående balans Förvärv - - Försäljning - - Utgående balans Ingående balans Förvärv - - Försäljning - - Utgående balans Avskrivningar Ingående balans Årets avskrivningar Försäljning - - Utgående balans Ingående balans Årets avskrivningar Försäljning - - Utgående balans Redovisade värden ÖVRIGA FÖRUTBETALDA KOSTNADER OCH UPPLUPNA INTÄKTER Förutbetalda kostnader Upplupna intäkter Summa övriga förutbetalda kostnader och upplupna intäkter EGET KAPITAL Samtliga förändringar i eget kapital redovisas i Rapport över förändring av eget kapital på sidan 14. Sida 28 SABO Försäkrings AB 2016

29 23. OBESKATTADE RESERVER Säkerhetsreserv Summa obeskattade reserver Specifikation av balansförändring Ingående balans Årets förändring Utgående balans OREGLERADE SKADOR Brutto Avgiven Netto Brutto Avgiven Netto Ingående balans rapporterade skador inklusive skadereglering Ingående balans IBNR Ingående balans Kostnad för skador som inträffat under innevarande år Förändring förväntad kostnad för skador inträffade under tidigare år Utgående balans Utgående balans rapporterade skador inklusive skadereglering Utgående balans IBNR Avvecklingsresultat SKULDER AVSEENDE DIREKTFÖRSÄKRING Skulder till försäkringstagare Skulder till försäkringsmedlare Skulder till försäkringsföretag Summa skulder Åldersanalys av skulder avseende direkt försäkring Förfaller till betalning inom 6 mån Förfaller till betalning efter 6 mån Skulder avseende direktförsäkring Summa skulder Totalt 26. ÖVRIGA SKULDER Skulder till leverantörer Skulder till koassuranspart Övriga skulder Summa övriga skulder ÖVRIGA UPPLUPNA KOSTNADER OCH FÖRUTBETALDA INTÄKTER Förutbetalda intäkter Upplupna kostnader Summa övriga upplupna kostnader och förutbetalda intäkter SABO Försäkrings AB 2016 Sida 29

30 28. MEDELANTAL ANSTÄLLDA SAMT LÖNER OCH ERSÄTTNINGAR Medelantal anställda Medelantal anställda 4 4 Varav kvinnor 50% 50% Andel kvinnor bland ledande befattningshavare Styrelsen 33% 33% Övriga ledande befattningshavare 50% 50% Löner och ersättningar för anställda samt sociala avgifter Löner och ersättningar Pensionskostnader Sociala avgifter Totalt i bolaget Räkenskapsårets kostnad för löner och ersättningar för ledande befattningshavare och övriga anställda Anders Sjödin, Vd Övriga anställda Totalt i bolaget Ersättningar och förmåner under året 2016 Grundlön/ styrelsearvode Övriga förmåner Summa Nils-Erik Blomdahl Robert Hörnquist Hans Persson 8 8 Hans Flodman Eva Nygren Chris Österlund Anders Sjödin, Vd Övriga ledande befattningshavare (1 person) Summa Ersättningar och förmåner under året 2015 Grundlön/ styrelsearvode Övriga förmåner Pensionskostnader Pensionskostnader Summa Robert Hörnquist Nils-Erik Blomdahl Hans Persson 9 9 Hans Flodman Eva Nygren 7 7 Chris Österlund 6 6 Anders Sjödin, Vd Övriga ledande befattningshavare (1 person) Summa Avgångsvederlag För verkställande direktören gäller uppsägningstid om 9 månader från arbetstagarens sida och 18 mån från arbetsgivarens sida. Inget avtal om avgångsvederlag finns för styrelse, verkställande direktör eller övriga anställd. Beredningsprocessen Presidiet ansvarar för att bestämma lön och förmåner för verkställande direktören. Årsstämman fastställer arvode till styrelsens ordförande och ledamöter. Ersättningspolicy Bolagets ersättningspolicy finns tillgänglig på Bolaget har inget incitamentsprogram. Pension Verkställande direktör Anders Sjödins pensionsålder är 65 år. Den årliga kostnaden har uppgått till 23,9 tkr/månad (287 kkr/år). Premien betalas längst till och med månaden före Anders Sjödin fyller 65 år. Tjänstepensionsrätten är enligt ITP-plan. Företaget har avtalsförsäkringar vid arbetsskada (TFA) samt grupplivförsäkring (TGL). Övriga anställdas pensionsvillkor är enligt gällande kollektivavtal. Sida 30 SABO Försäkrings AB 2016

31 29. KOMMENTARER TILL BOLAGETS KASSAFLÖDESANALYS Redogörelse för principer Kassaflödesanalysen är upprättad enligt den så kallade direkta metoden. Kassaflödesanalysen visar hur kassaflödet i bolaget uppkommer och hur det påverkar företagets placeringar i bank och placeringstillgångar. Alla premier redovisas pro rata temporis och därmed åskådliggör resultatredovisningen hur alla premieinkomster periodiseras över försäkringsavtalens löptid. SABO Försäkrings AB gör löpande reserveringar av inträffade skador som rapporteras från externt anlitad skadereglerare. Utöver dessa reserveringar görs även antaganden om skadereserver på de skador som befaras inträffa, och redovisningen görs utifrån adekvata aktuariella beräkningar. Först vid en slutreglering av en inträffad skada kan det fastställas om ingångna försäkringsavtal föranleder SABO Försäkrings AB att utbetala ersättning, och det är i samband med denna utbetalning till försäkringstagaren som skadan blir avslutad. Med anledning av denna eftersläpning finns det en signifikant diskrepans mellan redovisat resultat och de faktiska kassaflöden som ett försäkringsavtal och där tillhörande inträffad och rapporterad skada ger upphov till. I företagets balansräkning redovisas hur resultaträkning och kassaflöde kan kopplas samman genom uppställning av tekniska reserver, samt de fordringar och skulder som utgör oreglerade poster och som kan hänföras till de mellan SABO Försäkrings AB och försäkringstagarna ingångna försäkringsavtal. Den tekniska verksamheten omfattar premieinkomster, skadeutbetalningar, driftskostnader och betalning av premier för avgiven återförsäkring. Det är dessa flöden som först och främst genererar kassaflöde. Utfall under räkenskapsåret Det rörelsegenererade kassaflödet blev under 2016 positivt och uppgick till 11,4 MSEK (0,7). Kassaflöde från försäkringsverksamheten Skillnaden i kassaflödet jämfört med föregående år härrörs främst till att en större andel av kundfordringarna inbetalades före årsskiftet. Skadeutbetalningar För räkenskapsåret uppgick skadeutbetalningarna till 28,8 MSEK (38,6). I redovisningen av kassaflödet innefattar denna post dels ersättningar till försäkringstagare samt utbetalningar som avser skadereglering och andra närstående leverantörsbetalningar. Utgifter för driftskostnader och återförsäkring Kassaflödet för driftsutgifter har likt tidigare år fortsatt varit något högre än föregående räkenskapsår, främst som en följd av ökade konsult- samt personalkostnader. De ökade konsultkostnaderna är främst en följd av omställningen till Solvens II. Övriga in- och utbetalningar, skatt och andra finansiella kostnader Dessa poster utgörs av betalningar till skatteverket, provisioner till försäkringsförmedlare m.m. 30. SPECIFIKATION TILL KASSAFLÖDESANALYS Erhållen ränta Erlagd ränta 0-7 Erhållen utdelning Summa direktavkastning EVENTUALFÖRPLIKTELSER Tillgångar som omfattas av försäkringstagarnas förmånsrätt Ansvarsförbindelser Åtaganden Inga Inga 32. TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE Som närstående definieras: SABO AB, Som nyckelpersoner definieras: VD och styrelsens ledamöter Inga transaktioner med nyckelpersoner har skett utöver de som anges i not 28. Transaktioner mellan SABO Försäkrings AB och SABO AB avser reglering av lokalkostnader, datatjänster och personella tjänster, där SABO Försäkrings AB är mottagare, Grunden för kostnadsreglering är ett löpande uppdaterat mellan bolagen träffat avtal. Fakturering har skett enligt nedanstående: SABO AB har fakturerat SABO Försäkrings AB med 382 TSEK (387). SABO Försäkrings AB har fakturerat SABO AB med 225 TSEK (59). SABO Försäkrings AB 2016 Sida 31

32 33. FÖRVÄNTADE ÅTERVINNINGSTIDPUNKTER FÖR TILLGÅNGAR, SKULDER OCH AVSÄTTNINGAR Placeringstillgångar Högst 1 år Mer än 1 år Totalt Aktier och andelar Obligationer och andra räntebärande värdepapper Återförsäkrares andel av försäkringstekniska avsättningar Ej intjänade premier och kvardröjande risker Oreglerade skador Fordringar Fordringar avseende direktförsäkring Fordringar avseende återförsäkring Övriga fordringar Andra tillgångar Materiella tillgångar Kassa och bank Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Upplupna ränteintäkter Övriga förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Summa tillgångar Högst 1 år Längre än 1 år Totalt Försäkringstekniska avsättningar (före avgiven återförsäkring) Ej intjänade premier och kvardröjande risker Oreglerade skador Skulder Skulder avseende direktförsäkring Skulder avseende återförsäkring Övriga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Återförsäkrares andel av förutbetalda intäkter Övriga upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa avsättningar och skulder FÖRSLAG TILL VINSTDISPOSITION Belopp i SEK Balanserat resultat Årets resultat Att disponera Styrelsen föreslår följande vinsdisposition Balanseras i ny räkning VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER RÄKENSKAPSÅRETS SLUT Inga väsentliga händelser har inträffat efter räkenskapsårets slut. Sida 32 SABO Försäkrings AB 2016

33 Bolagets styrning SABO Försäkrings AB (publ.) (org.nr ) är ett svenskt publikt aktiebolag. Bolaget är inte noterat på någon börs eller annan öppen marknadsplats. Bolaget ägs i huvudsak av ett antal kommunala bostadsföretag samt intresseorganisationen SABO AB. AKTIEÄGARE Vid slutet av 2016 hade SABO Försäkrings AB 92 aktieägare. De tio största aktieägarna, efter röstetal, som är direktregistrerade eller som grupp registrerade hos VPC hade ett totalt innehav motsvarande 38,5 % av röster tillika kapital. ÄGANDE, 31 DECEMBER 2016 Kapital SABO Telge Bostäder AB Helsingborgshem, AB MKB Fastighets AB Lulebo AB Lunds Kommuns Fastighets AB Bostadsstiftelsen Platen Halmstads Fastighets AB Hudiksvallsbostäder, AB Bostaden I Umeå, AB Övriga Totalt Årsstämma Årsstämman ska hållas inom sex månader från räkenskapsårets utgång. Samtliga aktieägare som till bolaget anmält deltagande i tid har rätt att delta i stämman och rösta för sitt totala innehav av aktier. De aktieägare som inte själva kan närvara kan företrädas av ombud. I enlighet med vad som sägs i kallelsen, väljer årsstämman styrelseledamöter för en period om ett år. Nomineringarna av desamma sker i enlighet med den process som fastställs av årsstämman efter förslag från valberedningen. Beträffande deltagarnas insats i valberedningen har ingen ersättning utgått för detta arbete. STYRELSE Under 2016 har styrelsens sammansättning varit oförändrad. Under året sammanträdde styrelsen 14 gånger. Anders Sjödin, verkställande direktör, och Lotta Nilsson, ekonomichef, har närvarit vid samtliga möten. Ersättning till styrelsen Årsstämman 2016 fastställde följande belopp: Alla ledamöter erhöll ersättning motsvarande kr per sammankomst. Styrelseordförande samt vice styrelseordförande erhöll, utöver ordinarie ersättning som nämnts ovan, även arvode om kr respektive kr. Styrelsen Styrelsen består av sex valda ledamöter enligt nedan. Nils-Erik Blomdahl, ordförande Robert Hörnquist, vice ordförande Hans Persson Hans Flodman Eva Nygren Chris Österlund REVISOR På årsstämman 2016 återvaldes revisionsfirman KPMG AB för perioden fram till årsstämman Auktoriserad revisor är Gunilla Wernelind som också är huvudansvarig för revisionen. Den huvudansvariga revisorn rapporterade personligen sina observationer under 2015 och 2016 och träffade även regelbundet representanter för bolagets företagsledning. SABO Försäkrings AB 2016 Sida 33

34

35

36

37 In English SABOF s client portfolio remains more or less unchanged. The mandatory for the 10 year building warranty was removed in june 2014 and with the unchanged client portfolio this results in a negative underwriting net result. Property portfolio developed in a negative direction compared to 2015 according to losses. Mainly because of five major losses. Administrative costs are higher than in Personnel costs have increased and the costs of consulting is higher than last year due to implementation of Solvency II. Recourse processes gave a return for the real estate portfolio with 4,2 MSEK (100%). A stable profit from our equity investment gave a positive result from the investment portfolio during 2016, which along with risk free securities added up to KSEK 950 (860). NET INCOME (KSEK) Gross premium written Premiums earned net Claims net Underwriting expense net Other technical reserves net Allocated investment return transferred from the non-technical account 135 Underwriting result net Investment income Unrealized profits on investments -143 Investment charges -124 Allocated investment return transferred to the insurance technical account -135 Other income 0 Non-underwriting result 815 Profit/loss before appropriations and tax Loss ratio 184 % Combined ratio 290 % SABO Försäkrings AB 2016 Sida 37

38 Definitioner Avvecklingsresultat Vid räkenskapsårets utgång reserveras medel i avsättning för oreglerade skador för skador som ännu inte är slutreglerade. Bolagets bedömning av kommande utbetalningar kan av olika själv avvika från det faktiska utfallet. I det fall då det beräknade ersättningsbeloppet konstateras vara lägre när skadan bedöms på nytt eller i samband med slutreglering, uppstår en avvecklingsvinst. På motsvarande sätt uppstår en avvecklingsförlust då det motsatta förhållandet skulle råda. Direkt försäkring Avtal om försäkring som bolaget ingår med försäkringstagare utan förmedling av annat försäkringsbolag Direktavkastning Kapitalavkastning intäkter enligt FFFS 2015:12 bilaga 4 11 a-c i förhållande till det genomsnittliga värdet av balansräkningsposterna Placeringstillgångar och Kassa och bank. Driftskostnader En sammanfattande benämning på kostnader för försäljning, förvaltning och administration. Driftskostnadsprocent Driftskostnader enligt FFFS 2015:12 bilaga 4 9 i procent av premieintäkter Ej intjänade premier En skuldpost som motsvarar den del av premieinkomsten som vid bokslutet hänför sig till en annan försäkringsperiod. Vanligtvis nästkommande år. Försäkringsersättningar Utbetalda försäkringsersättningar plus oreglerade skador vid årets slut minus oreglerade skador vid årets början. Försäkringsersättningar för egen räkning (f.e.r) Försäkringsersättningar minus återförsäkrares andel av försäkringsersättningar. Kapitalbas Detta är i första hand bolagets egna kapital plus obeskattade reserver. Konsolideringsgrad Ett mått på kapitalstyrka hos ett försäkringsbolag. Mäts som förhållandet mellan konsolideringskapital och premieinkomst. Konsolideringskapital En benämning som innefattar eget kapital, obeskattade reserver, latent skatt och övervärden i intressebolag. Omkostnadsprocent Driftskostnader och kostnader för skadereglering i procent av premieintäkter. Oreglerade skador Vid bokslutsupprättande görs en avsättning för estimerade, ännu inte utbetalda försäkringsersättningar. Detta blir då en skuldpost i balansräkningen som visar summan av förväntade ersättningar beträffande skador som av olika skäl inte slutreglerats före årets utgång. Placeringstillgångar Detta är de medel, pengar, som betalas in och som inte behövs i den löpande verksamheten. Dessa placeras enligt föreskrifter från Finansinspektionen. En sammanfattande benämning på bolagets olika värdepappersinnehav. Premieinkomst Motsvarar i princip det under året fakturerade premiebeloppet. Premieintäkt Den premieinkomst som hänför sig till redovisningsåret. Eftersom att premie betalas in vid skilda förfallodagar, och olika försäkringar löper över olika perioder måste också intäkten fördelas för att matcha eventuella skadekostnader. Premieintäkten för året består av: Ej intjänade premier vid årets början plus premieinkomst under året minus ej intjänade premier vid årets slut. Skadeprocent Försäkringsersättningar i procent av premieintäkter Solvens 2 Solvens 2 är samlingsnamnet på de nya solvensregler för försäkringsbolag som arbetas fram inom EU ska de vara införda i svensk lagstiftning. Solvensmarginal Erforderlig solvensmarginal är ett mått på hur stort kapital ett försäkringsbolag behöver. Beräkningen görs utifrån bolagets premier och utifrån dess skadeersättningar. Den erforderliga solvensmarginalen är det högsta av dessa två belopp och det krävs att kapitalbasen ska vara minst så stor, dock alltid överstiga garantibeloppet. Det sistnämnda fastställs utifrån de typer av försäkringsklasser som bolaget får teckna och är således ej beroende av försäljningsvolym. Säkerhetsreserv En bokslutsdisposition som är till för att utjämna svängningar i riskförloppet och osäkerhet i beräkningsunderlaget för försäkringstekniska avsättningar. Totalavkastning Kapitalavkastning intäkter enligt förklaring ovan samt värdeförändringar och realisationsnetto av placeringstillgångar i förhållande till det genomsnittliga värdet av balansräkningsposterna Placeringstillgångar och Kassa och bank. Totalkostnadsprocent Skadeprocent plus driftskostnadsprocent. Återförsäkring Ett försäkringsbolag återförsäkrar helt eller delvis tecknade försäkringar om bolaget bedömer att man inte kan eller vill bära den ansvarighet som det innebär. Återförsäkring är ett sätt för ett enskilt försäkringsbolag att sprida riskerna på ett bättre och effektivare sätt än vad som vore möjligt på egen hand. Sida 38 SABO Försäkrings AB 2016

39 Ta kontakt med oss ANDERS SJÖDIN VD LOTTA NILSSON EKONOMICHEF MARI-ANN LINDBORG SKADEANSVARIG LUCAS MÖLLER UNDERWRITING Telefon Telefon Telefon Telefon Har ni frågor om verksamheten i allmänhet, eller försäkringar i synnerhet, välkomnar vi er att ta kontakt med oss. Vårt kontor finns på Drottninggatan i Stockholm på samma våningsplan som SABO, där även vi hyr våra lokaler. Telefon, växel: Fax: E-post: kundservice@sabof.se ADRESSER Besöksadress: Drottninggatan 29, 7tr Postadress: Box Stockholm ONLINE Ni är varmt välkomna till vår webbplats. Här finns mer information om bolaget och våra samarbetspartners. SABO Försäkrings AB 2016 Sida 39