SABO FÖRSÄKRINGS AB ÅRSREDOVISNING 2013

Transkript

1 SABO FÖRSÄKRINGS AB ÅRSREDOVISNING 2013 SABO Försäkrings AB 2013 Sida 1

2 INNEHÅLLSFÖRTECKNING Översikt 3 Förvaltningsberättelse 4 Fem år i sammandrag 8 Resultaträkning skadeförsäkringsrörelse 9 Rapport över totalresultat 10 Balansräkning skadeförsäkringsrörelse 11 Rapport över förändring av eget kapital 13 Kassaflödesanalys 14 Noter till bolagets finansiella rapportering 15 Bolagets styrning 32 Revisionsberättelse 34 In English 35 Definitioner 36 Ta kontakt med oss 37 Notera: Belopp i denna årsredovisning uttrycks i TSEK om inte annat anges, och siffror inom parentes avser föregående år. Framåtblickande uttalanden: I denna rapport bör det observeras att vissa uttalanden är framåtblickande och signifikanta avvikelser mot det faktiska utfallet kan förekomma. SABO Försäkrings AB (publ.) benämns ibland även SABO Försäkring, SABOF eller bolaget. Sida 2 SABO Försäkrings AB 2013

3 Översikt SABO Försäkrings AB (org.nr ) är ett publikt aktiebolag och ett försäkringsbolag med domicil i Sverige. Företaget meddelar försäkring för i huvudsak kommunala bostadsbolag, en definierad marknad främst bestående av medlemmar i intresseorganisationen SABO. SABO AB (SABO) är en organisation för svenska allmännyttiga bostadsföretag och SABO är den största enskilda aktieägaren i SABO Försäkrings AB. Kunder till SABOF utgörs vid denna årsredovisnings tryck av både kommunala bolag och stiftelser runt om i Sverige. Bolagen varierar i både storlek och omsättning och SABOF har idag en andel på cirka 20 procent av denna marknad. Premieintäkten för egen räkning uppgick för räkenskapsåret till 8,7 MSEK (7,4). Skadeprocenten blev 77% (66%). RESULTATSAMMANDRAG Premieintäkter f.e.r Försäkringsersättningar f.e.r Driftkostnader i försäkringsrörelsen f.e.r Kapitalavkastning överförd från finansrörelsen Övriga tekniska intäkter Tekniskt resultat SABO Försäkrings AB 2013 Sida 3

4 Förvaltningsberättelse ALLMÄNT OM VERKSAMHETEN Bolagets affärsidé är att erbjuda kommunalt och privat ägda fastighetsföretag långsiktigt bästa möjliga företags- och fastighetsförsäkringar samt byggfelsförsäkringar, anpassade till verksamheternas behov och inriktning. SABO Försäkrings AB (SABOF) arbetar även för att stötta samt sprida kunskap och erfarenhet inom skadeförebyggande arbete. Verksamheten under 2013 fortlöpte med den inriktning som kännetecknat föregående år, ett tydligt fokus på fastighetsbolag, offentligt eller privat ägda och i huvudsak för boende. Försäkringsklasser utöver de som koncessionen avser tecknas i samarbete med externa försäkringsgivare. Väsentliga händelser under året Under hösten genomfördes en fondemission innebärande att kapitalvärdet för respektive aktieägare ökade med 135 %. Under hösten påbörjades även en nyemission i bolaget. Erbjudandet har riktats till befintliga ägare samt en definierad krets icke aktieägare. Teckningstiden för aktier sträcker sig in på SABOF har under året fortsatt att utveckla det interna fastighets- och försäkringssystemet. Syftet har varit att effektivisera rutiner för fakturering och premieavräkning. Arbetet med kvalitetsuppföljning av bolagets fastighetsdatabas har fortsatt i syfte att mer exakt kunna följa skadeutvecklingen för t.ex. vissa byggnadsår, typer av byggnadsklasser, orter mm. Systemet har även kompletterats med nya rapportfunktioner och möjlighet till noggrannare uppföljning av riskprofilen i portföljen och analys av skador. Bolagets regressarbete har under året varit framgångsrikt både för SABOF och återförsäkringsgivarna, men även för bolagets försäkringstagare. Under året har utbildningsaktiviter genomförts i syfte att skapa förståelse och kunskap om kostnaden för skador som oförsäkrade skadevållare åsamkar fastighetsbolagen. Ett ytterligare informationsområde har varit att beskriva hur den så kallade regressöverenskommelsen påverkar skadekostnaderna för fastighetsbolagen. Precis som under 2012 har försäkringsrörelsen påverkats av större skador och det är i huvudsak bränder som leder till höga skadekostnader, men sett till antalet inträffade skador, är det vatten- och underhållsrelaterade skador som står för den största andelen. Marknaden Bolagets försäkringstagare består i allt väsentligt av kommunala fastighetsbolag. Den volymtillväxt inom fastighetsförsäkringsaffären som bolaget fick under året skedde uteslutande genom offentlig upphandling med anbudsförfrågningar via olika webbplatser. En kraftig ökning av ny- och ombyggnationer ledde till en ökad volym av tecknad byggfelsförsäkring. Antalet fastighetsbolag som under året (hösten 2013) upphandlat sin företags- och fastighetsförsäkring var väsentligt fler än tidigare år. Merparten av bolagen upphandlade sina fastighets- och företagsförsäkringar i samarbete med försäkringsförmedlare, såväl rikstäckande som mindre lokala. Skadeförebyggande arbete Dessvärre kan konstateras att även under 2013 har bolaget drabbats av anlagda bränder. Även drogrelaterade bränder och skador har drabbat bolaget. Dessa skadetyper är mycket svåra att påverka eller begränsa med hjälp av skadeförebyggande arbete. Barns lek med eld är en annan typisk skadeorsak. Många fastighetsbolag tränar och utbildar sina hyresgäster tillsammans med Räddningstjänsten i hur man skall agera vid bränder. Här finns ett stort informationsbehov. Vattenskador är till övervägande del en underhållsfråga. En långsiktig strategi för att åtgärda detta är en ständig utmaning för flertalet av de allmännyttiga bostadsföretagen runt om i landet. SABOF har under året drabbats av ett antal vattenskador hos kunder som tidigare ej haft problem med denna skadetyp. Korrosion och materialproblem har varit orsaken. Konsekvenserna av dessa skador är höga kostnader som följd och även stora olägenheter för de boende. Sida 4 SABO Försäkrings AB 2013

5 SABOF har under året intensifierat arbetat med att informera kunderna om vikten av hur lokal och blockhyresavtal skrivs så det kontraktuellt finns förutsättningar att med framgång driva regresser. Organisationen Bolaget kännetecknas av en liten och dynamisk organisation. Som tidigare år köps övriga väsentliga funktioner som skadehantering, riskbesiktning, compliance, oberoende granskningsfunktion, IT-stöd samt aktuarie externt. Under verksamhetsåret har ytterligare backupavtal tecknats med externa leverantörer för att säkerställa att affärskritiska interna funktioner inte påverkats vid till exempel långvarig frånvaro. UTVECKLINGEN AV FÖRETAGETS VERKSAMHET, RESULTAT OCH STÄLLNING Bolagets inriktning mot fastighetsbolag har varit detsamma som tidigare år och målet är att fortsätta vara verksam inom detta område. Återförsäkring För riskåret 2013 tecknades såväl proportionell som icke-proportionell återförsäkring. Återförsäkrarna under 2013 utgjordes av: Swiss Re Europe S.A. (AA -) Munich Reinsurance Co (AA -) Hannover Rück SE (AA -) Sirius International (A-) HDI-Gerling (A +) Axis Re (A +) SABOF använder sig av specialiserade riskingenjörer för besiktningsverksamhet. Rapporterna kvalitetsgranskas löpande och är godkända av den internationella återförsäkringsmarknaden. Administrativ modell Bolagets webbplats är som tidigare den portal där kunder och förmedlare finner all relevant information i försäkringsrelationen med SABOF. Utöver detta har även IT-strukturen förbättrats för hantering av försäkringar, skador, uppföljning och ekonomiska rapporter. KOMMENTARER TILL DET EKONOMISKA UTFALLET Större brandskador under året har haft en negativ inverkan på årets ekonomiska utfall och det tekniska försäkringsresultatet visar vid årets slut ett negativt resultat om -344 TSEK (-194). Försäkringsportföljens storlek ligger i paritet med föregående års och återförsäkringen har i stort sett varit likvärdig med Tack vare en stark börs gav de aktierelaterade placeringarna tillsammans med ränteförvaltningen ett bra resultat och sammantaget slutade finansnettot på 2,0 MSEK (2,1). Premieintäkten för egen räkning ökade till 8,7 MSEK (7,4). Det tekniska resultatet blev -0,3 MSEK (-0,2) vilket är en marginell försämring jämfört med tidigare år. Bolagets kapitalbas är per balansdagen 30,5 MSEK (29,3) och de försäkringstekniska avsättningarna uppgick per bokslutsdagen till 122,6 MSEK (74,5). Skadefrekvensen under 2013 kännetecknas av färre antal skador än 2012 men avsevärt större total skadekostnad än 2012, mätt som inträffade och rapporterade skador under räkenskapsåret. Framtiden Inriktningen 2013 har varit att teckna byggfelsförsäkring för de kommunalt ägda bostadsföretagen samt traditionell fastighetsförsäkring för samma krets, men också för privata fastighetsägare. Det ramverk inom vilket SABOF kan agera, har som tidigare varit de formella styrdokumenten samt bolagets affärsplan. Sedan 2008 har bolaget formellt tillstånd att erbjuda även privata fastighetsbolag byggfelsoch fastighetsförsäkring. Fastighetsförsäkring SABOF är ej med i den så kallade Regressöverenskommelsen. I den utsträckning det är möjligt driver SABOF krav mot skadevållare i syfte att återvinna utbetalda skadeersättningar. Detta kontinuerliga arbete har gett ett bra resultat och väsentliga skadekostnader har återvunnits från i huvudsak hemförsäkringsbolags ansvarsförsäkringar. Tyvärr är ledtiderna för regressarbetet långa. Ytterligt få domstolsavgörande finns varför rättsosäkerheten är stor. Tyvärr tvingas SABOF ofta stämma motparten för att över huvud taget få till stånd förhandlingar. I regressarbetet hjälper SABOF även fastighetsföretaget att återfå sin självrisk antingen i dess helhet eller del av den. SABO Försäkrings AB 2013 Sida 5

6 Byggfel Problemen med enstegsputsade fasader har uppmärksammats ytterligare under året i såväl försäkringssammanhang som i pressen. Tappande part i den pågående rättsprocessen överklagade hovrättens dom till HD där prövningstillstånd beviljats. En HD-dom innebärande att utvecklingsfel betraktas som att arbetet ej är utfört på ett fackmannamässigt sätt skulle kunna påverka bolagets skaderesultat i byggfelsaffären. SABOF har under året hjälpt ett antal försäkringstagare att driva skadeärenden mot entreprenören. Detta görs i första hand genom att rikta ersättnings- eller krav på felavhjälpning mot entreprenören. Samarbetsmodellen med en koassuranspartner som gör underwriting, administration och skadehantering har fungerat väl och kommer att fortsätta under Vid mitten av året presenterades resultatet av den statliga utredningen som lämnat ett förslag till en, vad man kallar, åtgärdandeförsäkring som är tänkt att ersätta den nuvarande obligatoriska byggfelsförsäkringen. Obligatoriet för hyresrätten är borttaget i utredningsförslaget. Allmänt om bolagets samarbetspartners och intern styrning Befintlig affärsmodell där en väsentlig del av bolagets resurser köps externt har fungerat väl även under Inriktningen är att fortsättningsvis köpa tjänster vid behov, dels för löpande ändamål och dels för specifika uppdrag. Bolagets styrdokument har uppdaterats löpande i syfte att säkerställa goda rutiner och regelefterlevnad. Som ett led i detta arbete har även externa parter och samarbetsavtal granskats och analyserats. Ägandeförhållanden Under året har inga ägarförändringar skett. Övriga förhållanden som är viktiga för bedömning av företagets resultat och ställning Inom segmenten byggfels- och fastighetsförsäkring i den kommunala sfären är nu SABOF etablerad som försäkringsgivare. I majoriteten av alla upphandlingar av fastighetsförsäkring lämnar SABOF offert. Avtals- och eller försäkringstider följer samma modell som föregående år, vilket betyder att SABOF tecknar flerårsavtal i den bemärkelsen att försäkringsavtalen löper på 12 månader. Vid respektive bolags huvudförfallodag har SABOF, med iakttagande av uppsägningstider, rätt att korrigera försäkringsavtalets villkorsdelar samt försäkringspremie. Normal avtalsperiod löper mellan 2 4 år. Risker och osäkerhetsfaktorer Skadeutvecklingen under 2013 har varit sämre än jämfört med Tre skador överstigande 10 MSEK har inträffat. Inget väsentligt trendskifte har identifierats vad gäller skadeorsaker, däremot kan konstateras att frekvensen av inträffade skador stabiliserats men att skadekostnaderna generellt ökat. Skadeprognosen har följt den interna aktuariella bedömningen tack vare den återförsäkringslösning som gällt för Underwritingen sker med noggrant riskurval och med ökad betoning på målsättningen att öka den långsiktiga lönsamheten i försäkringsportföljen. Arbetet med riskbedömning har intensifierats under året som ett led i anpassningen till en växande försäkringsportfölj där större enskilda risker blivit vanligare. Platsbesök och surveyer har uppfattats som mycket positivt av såväl försäkringstagare, återförsäkringsbolag och förmedlare. Utvecklingen följer bolagets redan inslagna affärsmodell att ha en nära och tydlig relation med försäkringstagarna. Kommunikationen mellan alla parter är av väsentlig betydelse för en effektiv hantering av försäkringsaffären, både med avseende på direkt som avgiven affär. Kumulrisker och katastrofscenarion är risktyper som kräver fortsatta resurser och här spelar fastighetsregister och surveyer enligt ovan en stor roll. Slutreglering av skador har skett i enlighet med återförsäkringsavtal och detta har fungerat bra. Vid årsskiftet var årgången 2009 och tidigare skador stängda och sålunda slutreglerade. Stark återförsäkring Under året har det nära samarbetet med återförsäkringsgivare fortsatt på ett bra och konstruktivt sätt. Återförsäkringspanelen har under året liksom tidigare år utgjorts av återförsäkringsbolag med hög rating. SABOF bevakar noggrant återförsäkrares rating och finansiella utveckling då det är viktigt för bolaget i ett längre perspektiv och inför implementeringen av Solvens II. Sida 6 SABO Försäkrings AB 2013

7 Bolagets kapitalbas Bolagets kapitalbas har under året varit tillräcklig enligt den av Finansinspektionen angivna lägsta solvensnivån. För bolagets fortsatta expansion och tecknandet av ytterligare försäkringsklasser är den pågående kapitalförstärkningen viktig. Implementeringen av Solvens II med start tidigast 2016 kan även komma att innebära ett högre kapitalkrav än vad som gäller idag. Kapitalförvaltning och finansiella utsikter Ränteförvaltningen har under 2013 genererat ett resultat präglat av den låga räntenivån på marknaden där längre obligationer påverkas av stigande marknadsränta. Sålunda har avkastningen på de räntebärande placeringarna i likhet med föregående år varit låg. Denna utveckling bedömer vi kunna se även under 2014 och riskprofilen i placeringsportföljen är fortsatt låg. Aktieutvecklingen har däremot varit god och genererat ett mycket bättre resultat än tidigare år. Bolaget använder sig av externa kapitalförvaltare för såväl ränteportfölj som aktie/fondplaceringar. Principer för ersättningar och förmåner Löner och förmåner grundar sig på individuella avtal och ingen bonus eller rörlig ersättning utgår till anställda i bolaget. Styrelsens medlemmar erhåller arvode per sammankomst. Närmare redogörelse för detta finns under stycket Styrelse. SABOF beslöt under 2010 att fastställa en ersättningspolicy. Under 2013 har inga rörliga ersättningar utbetalats och inga anställningsavtal finns per balansdagen där rörlig ersättning utgår. Ej heller har sådana avtal tidigare existerat. För detaljerad information om löner och ersättningar under räkenskapsåret hänvisas till not 28 i denna årsredovisning. Förväntningar avseende den framtida utvecklingen SABOFs konkurrensfördel är som tidigare att driva bolaget med låga omkostnader, bra och nära relationer med återförsäkringsbranschen, kunder och förmedlare, snabb service och framför allt skadehantering. Sett utifrån bolagets ägarbild och nya kapitalkrav enligt Solvens II kommer just kapitalfrågan vara en av nyckelfrågorna i det korta perspektivet. Arbetet med Solvens II har pågått sedan 2007 och under 2010 deltog SABOF i den femte och för närvarande den sista kvantitativa studien som rapporterats till Finansinspektionen och EIOPA. Det kommer vara en utmaning för SABOF att implementera de krav som kommer ställas som en följd av det nya regelverket. Under 2013 påbörjades arbetet med ORSA n och under 2014 intensifieras arbetet med att tydligt dokumentera bolagets riskhantering, solvensbehov och måluppfyllnad på både kort och lång sikt. SABOF omfattas ej av EIOPAs tröskelvärden och behöver därför enligt deras förberedande riktlinjer endast inkomma med en FLAOR (Den framåtblickande bedömningen av egna risker). Övrig rapportering i de förberedande riktlinjerna är därmed frivillig. Händelser av väsentlig betydelse som inträffat efter räkenskapsårets slut I början av året (2014) presenterade regeringen ett förslag till avskaffande av den obligatoriska byggfelsförsäkringen. Om riskdagen beslutar i enlighet med förslaget upphör lagen att gälla Innebörden blir då för SABOFs del att ingen ny affär kommer att tecknas på det sätt produkten är utformad idag. VINSTDISPOSITION Årets resultat är SEK Styrelsen föreslår att resultatet balanseras i ny räkning. Balanserade vinstmedel från föregående år uppgår till SEK TILL BOLAGSSTÄMMANS FÖRFOGANDE Belopp i SEK Balanserat resultat Årets resultat Att disponera Styrelsen föreslår följande vinstdisposition Balanseras i ny räkning SABO Försäkrings AB 2013 Sida 7

8 Fem år i sammandrag RESULTATSAMMANDRAG (TSEK) Premieintäkter f.e.r Försäkringsersättningar f.e.r Driftkostnader i försäkringsrörelsen f.e.r Kapitalavkastning överförd från finansrörelsen Övriga tekniska intäkter Tekniskt resultat Kapitalförvaltningens resultat och övriga poster Resultat före skatt Bokslutsdispositioner Skatt Årets resultat BALANSRÄKNING (TSEK) Tillgångar Placeringstillgångar Återförsäkrares andel av försäkringstekniska avsättningar Fordringar Andra tillgångar, förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Summa tillgångar Eget kapital, avsättningar och skulder Eget kapital Säkerhetsreserv Försäkringstekniska avsättningar Skulder Avsättningar, upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa eget kapital, avsättningar och skulder Konsolideringskapital Varav uppskjuten skatt Nyckeltal skadeförsäkring Skadeprocent 77% 66% 225% 130% 124% Driftskostnadsprocent 47% 58% 50% 16% -28% Totalkostadsprocent 124% 123% 275% 146% 96% Omkostnadsprocent 1 56% 62% 65% -13% -60% Nyckeltal kapitalförvaltning Direktavkastningsprocent 2,56% 2,79% 2,24% 1,13% 1,57% Totalavkastningsprocent 4,55% 4,43% 2,02% 2,75% 1,70% Övriga nyckeltal Kapitalbas Erforderlig solvensmarginal Konsolideringsgrad 356% 319% 287% 1 240% 1 203% 1 Driftskostnader och kostnader för skadereglering i procent av premieintäkter. SABO Försäkrings AB 2013 Sida 8

9 Resultaträkning skadeförsäkringsrörelse TSEK Not Premieintäkter (efter avgiven återförsäkring) Premie inkomst från försäkringsavtal Premier för avgiven återförsäkring Förändring i Avsättning för ej intjänade premier och kvardröjande risker Återförsäkrares andel av Förändring i avsättning för ej intjänade premier och kvardröjande risker Kapitalavkastning överförd från finansrörelsen Övriga tekniska intäkter (efter avgiven återförsäkring) Försäkringsersättningar (efter avgiven återförsäkring) 6 Utbetalda försäkringsersättningar Före avgiven återförsäkring Återförsäkrares andel Förändring i Avsättning för oreglerade skador Före avgiven återförsäkring Återförsäkrares andel Förändring i Övriga försäkringstekniska avsättningar Före avgiven återförsäkring Återförsäkrares andel Driftskostnader Skadeförsäkringsrörelsens tekniska resultat Skadeförsäkringsrörelsens tekniska resultat Kapitalavkastning, intäkter Orealiserade vinster på placeringstillgångar Kapitalavkastning, kostnader Orealiserade förluster på placeringstillgångar Kapitalavkastning överförd till skadeförsäkringsrörelsen Övriga intäkter Resultat före bokslutsdispositioner och skatt Bokslutsdispositioner Resultat före skatt Skatt på årets resultat Årets resultat SABO Försäkrings AB 2013 Sida 9

10 Rapport över totalresultat TSEK Årets totalresultat Årets övrigt totalresultat - - Summa totalresultat Sida 10 SABO Försäkrings AB 2013

11 Balansräkning skadeförsäkringsrörelse TSEK Not Placeringstillgångar Aktier och andelar Obligationer och andra räntebärande värdepapper 16, Återförsäkrares andel av försäkringstekniska avsättningar Ej intjänade premier och kvardröjande risker Oreglerade skador Fordringar Fordringar avseende direktförsäkring Fordringar avseende återförsäkring Övriga fordringar Andra tillgångar Materiella tillgångar Kassa och bank Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Upplupna ränteintäkter Övriga förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Summa tillgångar SABO Försäkrings AB 2013 Sida 11

12 Balansräkning skadeförsäkringsrörelse TSEK Not Eget kapital 22 Aktiekapital (6 392 aktier) Balanserad vinst eller förlust Årets resultat Säkerhetsreserv Försäkringstekniska avsättningar (före avgiven återförsäkring) Ej intjänade premier och kvardröjande risker Oreglerade skador Skulder Skulder avseende direktförsäkring Skulder avseende återförsäkring Övriga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Återförsäkrares andel av förutbetalda intäkter Övriga upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa eget kapital, avsättningar och skulder Poster inom linjen Registerförda tillgångar Ansvarsförbindelser Åtaganden inga inga Sida 12 SABO Försäkrings AB 2013

13 Rapport över förändring av eget kapital TSEK Aktiekapital Balanserad vinst eller förlust Årets resultat Totalt Ingående eget kapital Vinstdisposition Årets resultat, tillika totalresultat Utgående eget kapital Aktiekapital Balanserad vinst eller förlust Årets resultat Totalt Ingående eget kapital Vinstdisposition Årets resultat, tillika totalresultat Fondemission Utgående eget kapital UPPDELNING AV EGET KAPITAL Fritt eget kapital per balansdagen Bundet eget kapital per balansdagen Totalt eget kapital per balansdagen SABO Försäkrings AB 2013 Sida 13

14 Kassaflödesanalys TSEK Not 29 Den löpande verksamheten Premieinbetalningar Premieutbetalningar till återförsäkrare Skadeutbetalningar Driftsutgifter Övriga in- och utbetalningar Skatt och andra finansiella kostnader Kassaflöde från den löpande verksamheten Finansieringsverksamheten Direktavkastning Finansiella placeringstillgångar - utbetalningar inbetalningar Materiella anläggningstillgångar - utbetalningar Övriga in- och utbetalningar Kassaflöde från den finansiella verksamheten Årets kassaflöde Likvida medel vid årets början Årets kassaflöde Likvida medel vid årets slut * * Likvida medel vid årets slut Kassa och bank Summa likvida medel vid årets slut Sida 14 SABO Försäkrings AB 2013

15 Noter till bolagets finansiella rapportering TSEK OM EJ ANNAT ANGES Not 1 Redovisningsprinciper 16 2 Upplysning om risker 19 3 Premieinkomst 22 4 Kapitalavkastning 22 5 Övriga tekniska intäkter 22 6 Försäkringsersättningar 23 7 Driftskostnader 23 8 Kapitalavkastning, intäkter 24 9 Orealiserade vinster på placeringstillgångar Kapitalavkastning, kostnader Orealiserade förluster på placeringstillgångar Övriga intäkter Bokslutsdispositioner Skatt på årets resultat Aktier och andelar Obligationer och räntebärande värdepapper Kategorier av finansiella tillgångar Avsättning ej intjänade premier Fordringar avseende direkt försäkring Materiella tillgångar Övriga förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Eget kapital Obeskattade reserver Oreglerade skador Skulder avseende direkt försäkring Övriga skulder Övriga upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Medelantal anställda samt löner och ersättningar Kommentarer till kassaflödesanalys Poster inom linjen Transaktioner med närstående Förväntade återvinningstider för tillgångar, skulder och avsättningar 31 Sida SABO Försäkrings AB 2013 Sida 15

16 1. REDOVISNINGSPRINCIPER SABO Försäkrings AB är ett svenskt publikt aktiebolag med säte och huvudkontor i Stockholm, Sverige. Bolagets organisationsnummer är och dess huvudsakliga verksamhet beskrivs i förvaltningsberättelsen. Denna årsredovisning omfattar räkenskapsåret Överensstämmelse med normgivning och lag Årsredovisningen är upprättad enligt lagen om årsredovisning i försäkringsföretag och enligt Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd FFFS 2008:26 inklusive ändringsföreskrifter, om Årsredovisning i försäkrings-företag samt Rådet för finansiella rapporters rekommendation RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Bolaget tillämpar så kallad lagbegränsad IFRS. Det innebär att godkända internationella redovisningsstandarder tillämpas, med de begränsningar som följer av lag eller annan författning. Av EU godkända internationella nya standarder och tolkningar som trätt i kraft från 1 januari 2013 eller senare har följande bedömts kunna påverka bolagets finansiella rapporter. Nya och ändrade standarder från och med 1 januari 2013 Inga standarder som trätt i kraft från och med 1 januari 2013 bedöms ha några effekter på de finansiella rapporterna. Funktionell valuta och rapporteringsvaluta SABO Försäkrings ABs funktionella valuta är svenska kronor och de finansiella rapporterna presenteras i svenska kronor. Samtliga belopp, om inte annat anges, är avrundade till närmaste tusental. Användandet av uppskattningar och bedömningar Att upprätta de finansiella rapporterna i enlighet med lagbegränsad IFRS kräver att bolagets ledning gör bedömningar och uppskattningar samt antaganden som påverkar tillämpningen av redovisningsprinciperna och de redovisade beloppen av tillgångar, skulder, intäkter och kostnader. Uppskattningarna och antagandena är baserade på historiska erfarenheter och ett antal andra faktorer som under rådande förhållanden synes vara rimliga. Resultatet av dessa uppskattningar och antaganden används sedan för att bedöma de redovisade värdena på tillgångar och skulder som inte annars framgår tydligt från andra källor. Verkliga utfall kan avvika från dessa uppskattningar och bedömningar. Uppskattningar och antaganden ses över regelbundet. Ändringar av uppskattningar redovisas i den period ändringen görs om ändringen endast påverkat denna period, eller i den period ändringen görs och framtida perioder om ändringen påverkar både aktuell period och framtida perioder. De nedan angivna redovisningsprinciperna har tillämpats konsekvent på samtliga perioder som presenteras i de finansiella rapporterna, om inte annat framgår nedan. Värderingsgrund Tillgångar och skulder är redovisade till anskaffningsvärde, förutom vissa finansiella tillgångar och skulder som värderas till verkligt värde. Verkligt värde är enligt IFRS 13 det pris som vid värderingstidpunkten skulle erhållas vid försäljning av en tillgång eller betalas vid överlåtelse av en skuld genom en ordnad transaktion mellan marknadsaktörer. Framtida redovisningsprinciper, nya och ändrade standarder och uttalanden att tillämpa från 1 januari 2014 eller senare Nya och ändrade IFRS med tillämpning under 2013 Inga av de IFRS eller IFRIC-tolkningar som för första gången är obligatoriska för det räkenskapsår som började 1 januari 2013 har haft någon väsentlig inverkan på företaget. Nya standarderändringar och tolkningar av befintliga standarder som ännu inte har trätt i kraft och som inte har tillämpats i förtid av företaget IFRS 9 Finansiella instrument (ännu ej godkänd av EU) Denna standard är en del i en omarbetning av den nuvarande standarden IAS 39 som är relaterat till klassificering och värdering av finansiella instrument. IFRS 9 måste tillämpas för räkenskapsår som påbörjas 1 januari I avvaktan på att alla delar av standarden blir färdiga har Bolaget ännu ej utvärderat effekterna av den nya standarden. IAS19 Ersättningar till anställda Ändringarna i standarden syftar till att ta bort möjligheten att, genom korridormetoden och andra utjämningsmekanismer, periodisera aktuariella vinster och förluster framåt i tiden. Ändringen väntas inte ha någon väsentlig inverkan på bolaget. Inga andra av de IFRS tolkningar som ännu inte har trätt i kraft, väntas ha någon väsentlig inverkan på företaget. Finansiella tillgångar och skulder Enligt standard IAS 39 anges principer för redovisning och värdering av finansiella tillgångar, finansiella skulder och vissa avtal avseende köp eller försäljning av icke-finansiella poster. Upplysningar om dessa poster regleras enligt standarden IFRS 13 Finansiella instrument. Undantag gäller för tillgångar och skulder som uppstår genom försäkringsavtal som skall redovisas enligt IFRS 4. SABO Försäkrings AB berörs av IAS 39 då bolaget innehar finansiella tillgångar i form av värdepapper av olika slag. Dessa klassificeras som finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen. IAS 39:48A identifierar noterade priser på en aktiv marknad som bästa uttrycket för verkligt värde. Med anledning av den förändring som antagits under 2009 gällande IFRS 13, med avseende på värderingshierarkier, fastslås att samtliga tillgångar som klassificerats i not 17 specificeras som instrument vars verkliga värde bestäms av priser på en aktiv noterad marknad. För finansiella instrument som är noterade på en aktiv marknad bestäms verkligt värde med utgångspunkt från tillgångens noterade köpkurs på balansdagen utan tillägg för transaktionskostnader vid anskaffningstillfället. Ett finansiellt instrument betraktas som noterat på en aktiv marknad om noterade priser med lätthet finns tillgängliga på en börs, hos en handlare, mäklare, branschorganisation, företag som tillhandahåller aktuell prisinformation eller tillsynsmyndighet och dessa priser representerar faktiska och regelbundet förekommande marknadstransaktioner på affärsmässiga villkor. Eventuella framtida transaktionskostnader vid en avyttring beaktas inte. Materiella tillgångar Materiella tillgångar utgörs av maskiner och inventarier och värderas vid förvärvet till anskaffningsvärdet. SABO Försäkrings AB innehar materiella tillgångar av ringa värde som är upptagna till historiska anskaffningsvärden med avdrag för planmässiga avskrivningar. Det finns inga indikationer på att det vid tidpunkten för bokslutet föreligger ett högre planmässig värde på dessa tillgångar än dess återvinningsvärde. Kassa och bank Kassa och bank i balansräkningen utgörs vid bokslutstidpunkten av banktillgodohavanden i försäkringsrörelsen samt likvida medel i depå hos externa kapitalförvaltare. Redovisning av försäkringsavtal Försäkringsavtal redovisas i enlighet med FFFS 2008:26 och IFRS 4. Enligt IFRS 4.37 ska upplysningar lämnas som beskriver den process och de metoder som har störst betydelse för värderingen. Försäkringskontrakt redovisas och värderas här i resultat- och balansräkning i enlighet med sin ekonomiska innebörd och inte Sida 16 SABO Försäkrings AB 2013

17 efter sin juridiska form i de fall dessa skiljer sig åt. Nedan beskrivs inkomst- och intäktsredovisning, redovisning av försäkringstekniska avsättningar samt annan redovisning som avser redovisningen av tillgångar, skulder eller kostnader som är hänförliga till försäkringskontrakt. Premieinkomst och intäktsredovisning i skadeförsäkringsrörelsen Som premieinkomst redovisas den totala bruttopremien för direkt försäkring och mottagen återförsäkring som inbetalts eller kan tillgodoföras SABO Försäkrings AB för försäkringsavtal där försäkringsperioden påbörjats före räkenskapsårets utgång. Som premieinkomst redovisas också premier för försäkringsperioder som påbörjas först efter räkenskapsårets utgång, om de enligt avtal förfaller till betalning under räkenskapsåret. Med bruttopremie menas den avtalsbestämda premien för hela försäkringsperioden efter avdrag för sedvanliga kundrabatter. Förnyelsepremier som inte är bekräftade av försäkringstagaren samt premier för nytecknade försäkringsavtal räknas in med de belopp som de beräknas inflyta med. Annullationer reducerar premieinkomsten så snart beloppet är känt. Tilläggspremier räknas in med de belopp som de beräknas inflyta med. Premieintäkten motsvarar den del av premieinkomsten som är intjänad. Ej intjänad premie avsätts till Avsättning för ej intjänade premier. Regresser redovisas som en positiv nettoeffekt på totala skadekostnader och inte som intäkter. Inga skattningar av framtida regresser bedöms per bokslutsdagen som väsentliga för upptagande i balansräkningen. Försäkringstekniska avsättningar Såsom försäkringsavtal redovisas de kontrakt som överför betydande försäkringsrisk från försäkringstagaren till SABO Försäkrings AB och där bolaget går med på att kompensera försäkringstagaren eller annan förmånstagare om en förutbestämd försäkrad händelse skulle inträffa. Avsättningar beskrivna nedan motsvarar förpliktelserna enligt de av SABO Försäkrings AB ingångna försäkringsavtal Försäkringstekniska avsättningar utgörs av avsättningar för ej intjänade premier och avsättning för oreglerade skador. Avsättning för oreglerade skador ska täcka de förväntade framtida utbetalningarna för samtliga inträffade skador, inklusive de skador som ännu inte rapporterats till SABO Försäkrings AB, så kallad IBNR-avsättning. I avsättning för oreglerade skador ingår skadeersättningar inklusive samtliga kostnader för skadereglering. Avsättning för oreglerade kända skador sker genom individuell bedömning av enskilda fall medan avsättning för IBNR beräknas med hjälp av statistiska metoder. Avsättningen för ej intjänade premier och kvardröjande risker avser att täcka den förväntade skade- och driftskostnaden under den återstående löptiden på ingångna försäkringskontrakt. Avsättningen beräknas pro rata temporis, det vill säga strikt tidsproportionellt. Om premienivån bedöms vara otillräcklig för att täcka framtida skade- och driftskostnader, görs en avsättning för kvardröjande risker. Försäkringstekniska avsättningar för byggfel diskonteras inte från och med Effekten av detta är oväsentlig till belopp. Driftskostnader Samtliga driftskostnader fördelas i resultaträkningen efter funktionerna anskaffning, skadereglering, administration, provision och vinstandelar i avgiven återförsäkring. Förändring av försäkringstekniska avsättningar för försäkringsavtal redovisas över resultaträkning under respektive rubrik. Som utbetalda försäkringsersättningar redovisas utbetalningar till försäkringstagare under räkenskapsåret enligt ingångna försäkringsavtal eller inträffade försäkringsskador, oberoende av när skadan inträffat. I förekommande fall då de under redovisningsperioden redovisade värdena för provision och vinstandelar i avgiven återförsäkring överstiger andra driftskostnader blir den i resultaträkningen redovisade posten positiv. Avgiven återförsäkring Som premie för avgiven återförsäkring redovisas belopp som betalats ut under räkenskapsåret eller belopp som tagits upp som en skuld till försäkringsföretag som mottagit återförsäkring enligt ingångna återförsäkringsavtal, inklusive portföljpremier. Premierna periodiseras så att kostnaden fördelas till den period som försäkringsskyddet avser. Återförsäkrares andel av försäkringstekniska avsättningar motsvarar återförsäkrares ansvar för försäkringstekniska avsättningar enligt ingångna avtal. Redovisning av kapitalavkastning Från kapitalförvaltningens resultat förs kapitalavkastning över till försäkringsrörelsens resultat baserat på genomsnittliga försäkringstekniska avsättningar för egen räkning efter avdrag för nettofordringar i försäkringsrörelsen. Den överförda kapitalavkastningen beräknas utifrån en räntesats som motsvarar bolagets direktavkastning, d.v.s. bolagets kapitalavkastning i förhållande till det genomsnittliga verkliga värdet på placeringstillgångar, kassa och bank. Posten Kapitalavkastning, intäkter avser avkastning på placeringstillgångar och omfattar utdelning på aktier och andelar, ränteintäkter från bank och räntebärande värdepapper samt realisationsvinster. Under Kapitalavkastning, kostnader redovisas kapitalförvaltningskostnader för placeringstillgångar, räntekostnader och realisationsförluster. För placeringstillgångar som värderas till anskaffningsvärde utgår realisationsvinsten den positiva skillnaden mellan försäljningspris och bokfört värde. För placeringstillgångar som värderas till verkligt värde är realisationsvinsten den positiva skillnaden mellan försäljningspris och anskaffningsvärde. Orealiserade vinster och förluster redovisas brutto per tillgångsslag. Skatter Inkomstskatter utgörs av aktuell skatt och uppskjuten skatt. Inkomstskatter redovisas i årets resultat utom då underliggande transaktion redovisats i övrigt totalresultat eller i eget kapital varvid tillhörande skatteeffekt redovisas i övrigt totalresultat eller i eget kapital. Aktuell skatt är skatt som ska betalas eller erhållas avseende aktuellt år, med tillämpning av de skattesatser som är beslutade per balansdagen. Hit hör även justering av aktuell skatt hänförlig till tidigare perioder. Ersättningar till anställda Inga rörliga ersättningar eller bonusar har utgått till anställda under året. FFFS 2011:2 Allmänna råd om ersättningspolicy i försäkringsföretag, fondbolag, börser, clearingorganisationer och institut för utgivning av elektroniska pengar tillämpas. Av bolagets ersättningspolicy framgår att såväl verkställande direktörens som övriga anställdas ersättning utgörs av en fast månatlig ersättning. Andra avsättningar En avsättning redovisas i balansräkningen när SABO Försäkrings AB har en befintlig juridisk eller informell förpliktelse som en följd av en inträffad händelse, och det är troligt att ett utflöde av ekonomiska resurser kommer att krävas för att reglera förpliktelsen samt en tillförlitlig uppskattning av beloppet kan göras. Där effekten av när i tiden betalning sker är väsentlig, beräknas avsättningar genom diskontering av det förväntade framtida SABO Försäkrings AB 2013 Sida 17

18 kassaflödet till en räntesats före skatt som återspeglar aktuella marknadsbedömningar av pengars tidsvärde och, om det är tillämpligt, de risker som är förknippade med skulden. Posten andra avsättningar utgörs av avsättningar motsvarande garantier per bokslutsdagen. Klassanalys Med anledning av att bolaget endast omfattar en försäkringsgren finns ingen klassanalys upprättat i denna årsredovisning. Resultatanalys Med anledning av att bolaget endast omfattar en försäkringsgren finns ingen resultatanalys upprättad i denna årsredovisning. Avvecklingsresultat före avgiven återförsäkring redovisas under not 24. Sida 18 SABO Försäkrings AB 2013

19 2. UPPLYSNING OM RISKER SABO Försäkrings AB (org.nr ) är ett i Sverige registrerat försäkringsbolag. Bolagets resultat beror dels av försäkringsverksamheten och de försäkringsrisker som hanteras där, dels av placeringsverksamheten och finansiella risker. Risk och riskhantering är av dessa orsaker en viktig och styrande del av verksamheten i bolaget och samtliga risker som hanteras i verksamheten har tydligt definierade strategier med väl förankrade riskhanteringsprocesser. Mål, principer och metoder för hantering av försäkringsrisk Det övergripande syftet med SABO Försäkrings ABs skadeförsäkringsverksamhet är att sprida risker, där det i praktiken handlar om att överföra risk från försäkringstagaren till försäkringsgivaren. Den inneboende osäkerheten i försäkringsverksamheten ställer i sin tur ännu högre krav på bolaget att sprida sina risker. För SABO Försäkrings AB handlar det om att diversifiera sin försäkringsportfölj med olika storlekar på försäkringstagare och med en god geografisk spridning. Att minska volatiliteten i försäkringsverksamhetens resultat genom att bredda utbudet av risklösningar är i huvudsak begränsat av den koncession bolaget innehar. SABO Försäkrings AB använder sig av olika återförsäkringskontrakt beroende på direktförsäkringens art och volym och per bokslutsdagen innefattar bolagets portfölj separata kontrakt med fyra globala återförsäkringsbolag. Återförsäkringen av bolagets direkt tecknade försäkringskontrakt ställer också höga krav på riskhantering och mätbarhet i den exponering som finns. Ett krav är också att SABO Försäkrings AB har en betryggande solvens i förhållande till de risker som bolaget är exponerat för. Det övergripande huvudansvaret för hantering av de risker som bolaget är exponerat för ligger på bolagets styrelse. Styrelsen fastställer de riktlinjer som ska gälla för riskhantering, riskrapportering, intern kontroll och uppföljning. Inom SABO Försäkrings AB arbetar man efter följande riktlinjer: Arbetsordning för styrelse Attestordning Etiska riktlinjer Riktlinjer för skuldtäckning Rapportering av händelser av väsentlig betydelse Riktlinjer för hantering av intressekonflikter Riktlinjer för klagomålshantering Försäkringstekniska riktlinjer Instruktion för tecknings- och återförsäkringsrisker Reservsättningsinstruktioner Riktlinjer för uppdragsavtal (outsourcing). Placeringspolicy Riktlinjer för uppföljning och regelefterlevnad. Riktlinjer för oberoende granskningsfunktion. Riktlinjer för riskhantering och kontroll Riktlinjer för ersättningspolicy Avtal och riktlinjer som specificerats ovan innebär ett kontinuerligt arbete med att styrdokument och rutiner kontrolleras och revideras regelbundet för att säkerställa att de korrekt återspeglar gällande marknadsvillkor samt aktuella villkor i de försäkringsprodukter som SABO Försäkrings AB erbjuder och/eller förbinder sig till. Styrelsen har i särskild instruktion delegerat det löpande arbetet med riskhantering till olika funktioner i bolaget där försäkringsrisker hanteras och godkänns av en underwritingkommitté. Kommitténs uppgift är att granska, analysera, utvärdera och godkänna eller avstå tecknande av, i förhållande till fastställda riktlinjer, avvikande försäkringsrisk. Risker i försäkringsverksamheten Försäkringsrisker består i huvudsak av teckningsrisker och reservsättningsrisker. Innebörden i dessa begrepp och SABO Försäkrings ABs generella metoder för att hantera dessa båda typer av risker beskrivs nedan. Risker liksom principer och verktyg för riskhantering skiljer sig emellertid åt för olika typer av försäkringskontrakt. I avsnittet om riskkoncentrationer diskuteras risker förknippade med de olika typer av kontrakt som bolaget tecknar i skadeförsäkringsverksamheten. Av detta avsnitt framgår också väsentliga antaganden samt känslighet för förändringar av dessa antaganden. Teckningsrisker SABO Försäkrings AB tar in premier från ett antal försäkringstagare och förbinder sig att ersätta dem om en försäkrad skadehändelse inträffar och uppfyller villkoren för att vara ersättningsbar. Korrekt prissättning av försäkringsavtalen är därför direkt avgörande för det försäkringstekniska resultatet. Teckningsrisken hänför sig till prissättningen av försäkringsavtal och den inneboende osäkerheten som är förenad med dessa avtal. Teckningsrisken är risken att den beräknade premien och övriga intäkter i försäkringen inte kommer att motsvara de faktiska skade- och driftskostnaderna som är förknippade med den. För att reducera teckningsrisker diversifieras portföljen, dels med försäkringskontrakt med olika duration, dels även med noga geografiskt fördelade försäkringstagare. Trots en noggrann och genomtänkt process för hantering av teckningsrisker kan skadekostnaderna avvika från den förväntade nivån eftersom risk (volatilitet) är en inneboende del av skadeförsäkringsverksamheten, till exempel på grund av enstaka stora skador eller naturkatastrofer. I ovan nämnda försäkringstekniska riktlinjer m.fl. styrdokument specificeras hur bolaget säkerställer en riktig bedömning och kvantifiering av de risker som tecknas, samt specificerar vilka försäkringsbelopp som får accepteras för olika typer av risker. I bolagets instruktion för tecknings- och återförsäkringsrisker och i tillämpliga delar de försäkringstekniska riktlinjerna, som årligen utvärderas och fastställs av styrelsen, finns fastställt hur SABO Försäkrings ABs styr sina risker. I riktlinjerna bestäms inom vilka försäkringsklasser försäkring ska tecknas samt i vilka geografiska områden och sektorer SABO Försäkrings AB är villigt att teckna kontrakt. Riktlinjerna anger också kvantitativa gränser för hur stor exponeringen maximalt får vara inom olika riskområden (limiter). Riktlinjerna utgör sedermera kärnan i det som bolagets underwriters arbetar utifrån. I riktlinjerna fastställs inom vilka försäkringsklasser, storlekar, geografiska områden och sektorer där bolaget är villigt att exponera sig för risk och på så sätt säkerställs en lämplig fördelning inom portföljen. Alla sakförsäkringskontrakt löper på ett år med en option för SABO Försäkrings AB att ändra villkor och förutsättningar vid förlängning. Uppföljningen av att riktlinjer efterlevs säkerställs genom bolagets compliancefunktion. Bolaget har utsett en extern complianceansvarig, så kallad funktionsansvarig, som arbetar utifrån särskilt uppställda mål och således har ett gentemot styrelsen och ledningen oberoende arbetssätt. Utöver compliance finns även funktioner för riskkontroll samt internrevision. Dessa två funktioner utförs av olika personer och ingen är anställd i bolaget. Tillsammans utgör dessa roller en central del av bolagets kontroll och granskning, för att säkerställa kvalitet i verksamheten och att lagar och fastställda riktlinjer följs. Reservsättningsrisken Reservsättningsrisken, det vill säga risken för att de försäkringstekniska avsättningarna inte är korrekt värderade och inte räcker för att reglera inträffade skador, hanteras främst genom utvecklade aktuariella metoder och en noggrann kontinuerlig uppföljning av anmälda skador. Riskbegränsning sker även genom återförsäkring. Försäkringsverksamhet är till sin natur utsatt för stora fluktuationer. Genom avgiven återförsäkring begränsas storleken på exponeringarna och därmed kan konsekvenserna av höga skadekostnader kontrolleras och bolagets egna kapital skyddas. Återförsäkring köps dels som en andel av den totala risk bolaget är exponerad för inom olika SABO Försäkrings AB 2013 Sida 19

20 områden, dels som en övre gräns för hur stor risken får vara inom området. Bolagets egen kostnad per skadehändelse, självbehållet, och den gräns upp till vilken återförsäkringsskyddet täcker kostnader per skadehändelse, varierar för olika riskkategorier. Storleken på självbehållet beslutas av styrelsen för olika typer av försäkringsrisker. Självbehållet inom de riskområden i vilka bolaget tecknar försäkring framgår nedan. KÄNSLIGHETSANALYS Påverkan på resultat 1 % förändring av driftskostnader och försäkringsersättningar f.e.r. +/ / % förändring i premienivån +/- 88 +/ % förändring i premier för avgiven återförsäkring +/ / Likviditetsrisker och finansiella skulder Risken att ej kunna fullgöra sina betalningsåtagande är av signifikant betydelse för SABO Försäkrings AB. Med avseende på försäkringsrisker hanteras detta med återförsäkring, vilket beskrivits ovan, så att bolaget ej ikläder sig sådana åtagande som inte bedöms kunna infrias. Under en period utestående fordringar gentemot återförsäkrare avseende utbetalda skador regleras löpande kvartalsvis. I det fall bolaget åläggs utbetala sådan skadeersättning som bedöms påverka den generella betalningsförmågan finns det möjlighet att i linje med gällande återförsäkringskontrakt få dessa utbetalningar direktbetalda av återförsäkringsbolaget. Det självbehåll som bolaget står för egen räkning bedöms av styrelsen ej äventyra betalningsförmågan på kort eller lång sikt för de försäkringskontrakt som löper per balansdagen. Finansiella skulder utgörs i all väsentlighet av skulder till återförsäkrare avseende avgivna premier. Enligt gällande kontrakt avseende proportionell återförsäkring regleras dessa skulder först efter att direkt premie erhållits av bolaget och således föreligger det ingen likviditetsrisk. Kapitalhantering och solvens En stor del av försäkringspremierna kommer att utbetalas till försäkringstagarna som framtida skadeersättningar. Premierna placeras hos bolaget och det måste säkerställas att det finns tillräckligt med tillgångar för att täcka de försäkringstekniska avsättningarna. Skillnaden i duration emellan avsättningar och placeringstillgångar kontrolleras och hanteras kontinuerligt, och medel placeras i enlighet med av styrelsen fastslagen placeringspolicy. Bolagets riskkapital måste vara tillräckligt för att möta fluktuationer i rörelsens utfall. Storleken bestäms av såväl marknads- som försäkringsrisker, operativa risker samt affärsrisker som SABO Försäkrings AB exponerar sig för, och per bokslutsdagen finns det god täckning för samtliga risker. SKULDTÄCKNING Försäkringstekniska avsättningar f.e.r Tillgångar som används för skuldtäckning Överskott av kapital för skuldtäckning SJÄLVBEHÅLL Fastighets- och företagsförsäkring 7,0 MSEK 7,0 MSEK Byggfelsförsäkring 0,5 MSEK 0,5 MSEK Erforderlig solvensmarginal är det ur ett myndighetsperspektiv lägsta tillåtna kapitalkrav som ställs på ett försäkringsbolag. SABO Försäkrings ABs erforderliga solvensmarginal har beräknats till 2,5 MEUR och har täckning i bolagets kapitalbas. SOLVENSMARGINAL Kapitalbas Erforderlig solvensmarginal Sida 20 SABO Försäkrings AB 2013