SABO Försäkrings AB - Årsredovisning

Transkript

1 2007 SABO Försäkrings AB - Årsredovisning

2 Under hösten 2007 togs av styrelsen beslut om ändring av bolagsnamnet. Namnet SABO Försäkrings AB (tidigare SABO Byggnadsförsäkrings AB) godkändes av Bolagsverket och Finansinspektionen tidigt

3 SABO Försäkrings AB Årsredovisning 2007 Nu har vi öppnat dörren för den nya verksamheten Tekniskt resultat 3,1 MSEK Kapitalavkastning 1,1 MSEK Många nya samarbetsavtal Över 40 nya bolag i portföljen Nya medarbetare Ny organisation 3

4 INNEHÅLLSFÖRTECKNING Förvaltningsberättelse... 4 Finansiella rapporter Fem år i sammandrag... 9 Resultaträkning skadeförsäkringsrörelse Balansräkning skadeförsäkringsrörelse Kassaflödesanalys Eget kapital Noter Årsredovisningens undertecknande Revisionsberättelse

5 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE ALLM ÄNT OM VERKSAM HE TEN Bolagets affärsidé är att erbjuda SABO-företagen långsiktigt bästa möjliga företags- och fastighetsförsäkringar samt byggfelsförsäkringar till bästa möjliga premier och försäkringsvillkor, anpassade till bolagens behov och verksamhet. I bolagets affärsidé ingår även att stötta samt sprida kunskap och erfarenhet inom det skadeförebyggande området. Färre skador ger lägre skadekostnader och på sikt minskade försäkringskostnader. SABO Försäkrings AB:s verksamhet har under 2007 genomgått en väsentlig förändring. Från att tidigare enbart teckna byggfelsförsäkring och förmedla fastighetsförsäkring verkar bolaget sedan även som fastighetsförsäkringsgivare. Bolaget har under 2007 fortsatt att teckna även byggfelsförsäkring. Marknaden Bolagets marknad och kundsegment är de kommunala så kallade allmännyttiga bostadsbolagen, i linje med befintlig koncession och bolagsordning. Även under 2007 har SABO Försäkrings AB haft en liten egen organisation och nya kunder i huvudsak tillkommit genom bevakning av pågående upphandlingar. Vid utgången av 2007 hade SABO Försäkrings AB ett 50 tal bolag som kunder. Bland kundbolagen finns alla storlekskategorier representerade över hela landet, vilket marknadsmässigt är viktigt då det visar att bolaget är ett bra alternativ oavsett kundstorlek eller geografisk hemvist. Skadeförebyggande arbete SABO Försäkrings AB har tidigare år erbjudit SABOföretagen kvalificerad teoretisk och praktisk utbildning i skadeförebyggande arbete inom huvudsakligen områdena brand- och vattenskador. Denna typ av aktivitet har under räkenskapsåret ej bedrivits p.g.a. den pågående omstruktureringen av bolaget och verksamheten. Organisationen Generellt kännetecknas bolaget av att ha en liten organisation där för verksamheten väsentliga tjänster köps externt, såsom; skadehantering, riskbesiktning, IT-stöd, aktuariella tjänster m.m. Sedan halvårsskiftet sköts bolagets ekonomifunktion internt. Väsentliga händelser under året Bolaget har under året, liksom tidigare, tecknat byggfelsförsäkring. I avvaktan på föreslagen förändring av lagstiftningen har återförsäkringsavtalen förnyats med möjlighet att förändra återförsäkringsskyddet om lagen ändras. Vid en extra bolagsstämma i december 2007 beslöts att bolagets koncession och bolagsordning ändras till att endast omfatta försäkringsklassen egendom. UTVEC KLING AV B OLAGE T S VERKSAM HET, RESULTAT OCH STÄLL NI NG Det inriktningsbeslut som fattades 2005 och förberedelserna under 2006 ledde så småningom fram till starten av bolaget som fastighetsförsäkringsgivare och då med början första januari Förberedelsearbetet under 2006 med att ta fram ett bra underwritingmaterial visade sig under 2007 vara en bra investering. Återförsäkring SABO Försäkrings AB har under året tecknat återförsäkring för sålda fastighetsförsäkringar med världens största återförsäkrare. Samtliga mottagare i detta program av avgiven premie har rating AAenligt Standard & Poor s och det samlade återförsäkringsprogrammet betecknas som mycket starkt. Detta har även under fjärde kvartalet förnyats för att gälla under nästkommande år i samma omfattning. Bolaget har under året, genom koassuransavtal erbjudit byggfelsförsäkring. Koassuransandelen för egen räkning är proportionellt mindre än motpartens och denna återförsäkras sedan till rating A+. Administration och service av denna produkt görs inte av SABO Försäkrings AB. Under året har byggandet i Sverige varit avsevärt mindre jämfört med föregående år, varpå även färre 5

6 byggfelsförsäkringar har tecknats. Detta har dock haft en ringa inverkan på premieintäkten. brandskador och fördelningen sinsemellan ligger i linje med förväntningarna. KOMMENT ARER TILL DE T EKONOMISK A UT FALLE T Genom förmånliga avtal med återförsäkringsbranschen, god kundtillströmning och gynnsam skadeutveckling blev resultatet i linje med förväntningarna. Då bolaget väsentligen startat sin verksamhet under räkenskapsåret saknas relevanta jämförelsetal för perioden. Nytecknandet av fastighetsförsäkringar visar att de paketerade försäkringslösningar som erbjudits den allmännyttiga bostadsmarknaden har varit efterfrågad med avseende på såväl innehåll som pris. 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Framtiden Frekvens Kostnad Premieintäkten för egen räkning steg till 2,3 MSEK (0,4). Det tekniska resultatet blev 3,5 MSEK (7,7) vilket är en minskning jämfört med föregående år. Genom strikt adekvata aktuariella beräkning gjordes reservförändringar under jämförelseperioden, vilket fick till följd en kraftigare resultateffekt under 2006 än under nuvarande räkenskapsår. Bolagets kapitalbas stärktes till 23,0 MSEK (20,1) och de försäkringstekniska avsättningarna uppgick per bokslutsdagen till 44,2 MSEK (15,9). Driftskostnader har under verksamhetsåret varit lägre än förväntat, och i redovisade poster ingår även provision för avgiven återförsäkring vilket förklaras vidare i not. Kapitalavkastningen uppgick till 1,1 MSEK (0,7) hänförlig till såväl realiserade försäljningar av innehav som orealiserade värdeförändringar på placeringstillgångar. Stigande räntor har givit en stadigvarande värdeökning på penningmarknadsplaceringar i portföljen under i stort sett hela Antalet rapporterade skador har under året varit i linje med förväntningarna, men den genomsnittliga kostnaden per skada har under året visat sig vara lägre än vad som först beräknades. Ytterligare slutsatser av skadeutfallet är svårbedömda och underlaget för statistiska bedömningar är per bokslutsdagen otillräckliga. Bolagets fortsatta utveckling styrs idag av det formella ramverket för vilka försäkringslösningar bolaget kan teckna och pågående upphandlingar där SABO Försäkrings AB kan vara med och offerera. Den fortsatta inriktningen bygger till största del på bibehållet fokus att följa den ursprungliga affärsidén. Antalet leverantörer är idag väsentligt fler än för några år sedan, vilket ökat konkurrensen och fått effekten att de generella premienivåerna sjunkit. Byggfel Under 2007 lades ett utredningsförslag om att lagstiftningen gällande den obligatoriska byggfelsförsäkringen skulle ändras på så sätt att bland annat de allmännyttiga bostadsbolagen bliva föremål för undantagande från gällande lagkrav. En sådan ändring skulle trätt i kraft per SABO Försäkrings AB kommer även fortsättningsvis att erbjuda försäkringslösningen som en del av den totala produktportföljen. Avslutat samarbete med Trygg Hansa Samarbetsavtal med Trygg-Hansa upphörde Kvarstående engagemang som avslutades bestod huvudsakligen i premiereglering av ytförändringar hos försäkringstagarna. Att byta försäkringsgivare medför att det blir en del praktiska frågor, framförallt vid skador som inträffat runt årsskiftet 2006/2007. Anmälda ärenden fördelades mellan respektive riskbärande parter. Den vanligaste skadeorsaken är vatten följt av brand enligt diagrammet nedan. Kostnaden är störst för 6

7 Ägandeförhållanden SABO Försäkrings AB ägs av ett 90-tal SABO-företag samt SABO, varav SABO är den störste enskilda aktieägaren i bolaget med 7,8 procent. Bolagets kundstock utgörs av kunder som är aktieägare och av kunder som inte är det. Denna situation har under året närmare granskats i syfte att undersöka förutsättningarna för att åstadkomma en större transparens mellan ägare och kunder. Övriga förhållanden som är viktiga för bedömning av företagets resultat och ställning Marknadens reaktion på att SABO Försäkrings AB nu etablerat sig som försäkringsleverantör har tagits väl emot bland kunder och hos försäkringsförmedlare. En ytterligare aktör på marknaden betraktas som positivt och framförallt att bolaget erbjuder konkurrenskraftiga villkor och premier. Under de närmaste två kommande åren kommer aktuariella bedömningar göras av befintliga reserver från tidigare engagemang (före 2007), med avsikt att minska avsättningarna. Därefter kommer sådana effekter avsevärt minska beroende på att bolaget år 1999 valde att kraftigt minska sitt risktagande i de 10-åriga byggfelsförsäkringarna. Då bolagets resultat endast omfattar försäkringsgrenen fastighetsförsäkring görs ingen ytterligare nedbrytning och analys av resultatet än vad som framgår av den försäkringstekniska samt icke-tekniska resultaträkningen. Händelser av väsentlig betydelse som inträffat under 2007 Starten av den nya verksamheten innebar för bolaget ett helt nytt sätt att arbeta. Ett nytt kundfokus, ett stort finansiellt åtagande och därmed också krav att bygga upp ekonomiska och administrativa rutiner, förädla bolagets varumärke och image på marknaden, men också att skapa en för bolaget optimal återförsäkringsmodell. Året präglades helt av den nya verksamheten. RI SKE R OC H O SÄKERHET SFAK TORE R Skadeutvecklingen under året har varit gynnsam för SABO Försäkrings AB. Den genomsnittliga skadan har varit lägre än den av bolagets aktuarie prognostiserade nivån. Bolaget är ej med i regressöverenskommelsen varför bolaget alltid söker återfå utbetald ersättning. Bolagets återförsäkringsavtal ger ett adekvat återförsäkringsskydd för den skadeexponering som finns i befintlig försäkringsportfölj. Genom en god geografisk spridning utgör kumulrisk en liten exponering. Se vidare beskrivning av risker och osäkerhetsfaktorer i not 2. Stark återförsäkring Bolagets återförsäkringsskydd bygger på dels att bolaget kan redovisa riskstrukturen i portföljen, dels en acceptabel skadebild samt god kundtillväxt. Den fördelaktiga återförsäkringsmodellen påverkas även av skaderesultatet hos återförsäkringsbolagen och även finansmarknadens utveckling i allmänhet. Den strategi som bolaget arbetar efter innebär att även fortsättningsvis leverera riskinformation av hög kvalitet och fortsätta det nära samarbetet med befintliga återförsäkringsbolag även under SABO Försäkrings AB följer noggrant den finansiella utvecklingen hos varje återförsäkringsgivare. Den direkta indikatorn är återförsäkringsbolagens finansiella rating, där en av bolagets parter stärkt sin rating från A- till A+ i den av Standard & Poor s gjorda bedömningen under Bolagets kapitalbas Bolagets kapitalbas har under året varit tillräcklig enligt den av Finansinspektionen angivna lägsta solvensnivån. Den positiva start som bolaget fått tack vare god kundtillströmning och gott skaderesultat underlättar det framtida arbetet med ytterligare kapitalanskaffning vid eventuellt framtida behov. Kapitalförvaltning och finansiella utsikter Under 2007 stod OMX30 på toppen den 16:e juli, därefter har OMX tappat ca 26 % och även varit under -30 %. SABO Försäkrings AB bedömer i samråd med externa parter att fortsatta kraftiga fluktuationer kommer vara förestående även under den närmaste tiden. En fortsatt fokus på räntebärande placeringar kommer vara av central betydelse även under

8 Byte av redovisningsprincip Årsredovisningen för räkenskapsåret 2007 har upprättats i enlighet med ÅRFL samt Finansinspektionens föreskrifter och Redovisningsrådets rekommendationer. Från och med den 1 januari 2007 tillämpar SABO Försäkrings AB så kallad lagbegränsad IFRS. Det innebär att godkända internationella redovisningsstandarder (International Financial Reporting Standards, IFRS) tillämpas med de begränsningar som följer av lag eller annan författning, Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd om årsredovisning i försäkringsföretag (FFFS 2006:17) eller Redovisningsrådets rekommendation RR 32:06. Redovisning för juridiska personer. Införandet av så kallad lagbegränsad IFRS har inneburit ett byte av redovisningsprinciper och har haft ringa effekt på resultat- och balansräkningarna. Förväntningar avseende den framtida utvecklingen SABO Försäkrings AB:s konkurrensfördel ligger väsentligen i att ha låga omkostnader, bra och nära relationer med kunder och förmedlare, snabb service och breda villkor. Den aviserade lagändringen av byggfelslagen påverkar bolaget i relativt liten grad. Dock kan en oförändrad lag och då med ett större risktagande från SABO Försäkrings AB:s sida skapa ökning av försäkringsportföljen. Vinstdisposition Årets vinst uppgår till kronor. Styrelsen och verkställande direktören föreslår att de till förfogande stående vinstmedlen balanseras i ny räkning. SABO Försäkrings AB:s resultat och ekonomiska ställning framgår av bifogad resultat- och balansräkning samt noter. Alla belopp redovisas i tusentals kronor om inget annat anges. 8

9 FEM ÅR I SAMMANDRAG Resultatsammandrag Premieintäkter f.e.r Försäkringsersättningar f.e.r Driftkostnader i försäkringsrörelsen f.e r Kapitalavkastning överförd från finansrörelsen Övriga tekniska intäkter Tekniskt resultat Kapitalförvaltningens resultat och övriga poster Resultat före skatt Skatt Årets resultat Balansräkning per 31 december Tillgångar Placeringstillgångar Återförsäkrares andel av försäkringstekniska avsättningar Fordringar Andra tillgångar, förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Summa tillgångar Eget kapital, avsättningar och skulder Eget kapital Uppskjuten skatteskuld Försäkringstekniska avsättningar Skulder Avsättningar, upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa eget kapital, avsättningar och skulder Konsolideringskapital Nyckeltal skadeförsäkring 1 Skadeprocent 14 % -674 % 3 % 68 % 69 % Driftskostnadsprocent -40 % 884 % 425 % 507 % 88 % Totalkostnadsprocent -26 % 210 % 429 % 575 % 157 % Omkostnadsprocent -56 % 884 % 425 % 507 % 88 % Nyckeltal kapitalförvaltning Direktavkastningsprocent 2,50 % 1,37 % 1,80 % 2,90 % 2,80 % Totalavkastningsprocent 2,81 % 1,84 % 2,40 % 3,40 % 3,50 % Övriga nyckeltal Kapitalbas Erforderlig solvensmarginal Konsolideringsgrad 561 % % % % % 1 Driftskostnader är positiva och ger därför negativa nyckeltal. Se not 7. 9

10 RESULTATRÄKNING SKADEFÖRSÄKRINGSRÖRELSE 1 januari - 31 december Teknisk redovisning av skadeförsäkringsrörelse Not Premieintäkter (efter avgiven återförsäkring) Premieinkomst från försäkringsavtal Premier för avgiven återförsäkring Förändring i Avsättning för ej intjänade premier och kvardröjande risker Återförsäkrares andel av Förändring i avsättning för ej intjänade premier och kvardröjande risker Kapitalavkastning överförd från finansrörelsen Övriga tekniska intäkter (efter avgiven återförsäkring) Försäkringsersättningar (efter avgiven återförsäkring) 6 Utbetalda försäkringsersättningar Före avgiven återförsäkring Återförsäkrares andel 835 Förändring i Avsättning för oreglerade skador Före avgiven återförsäkring Återförsäkrares andel Förändring i Övriga försäkringstekniska avsättningar Före avgiven återförsäkring -230 Återförsäkrares andel Driftskostnader Skadeförsäkringsrörelsens tekniska resultat Icke-teknisk redovisning Skadeförsäkringsrörelsens tekniska resultat Kapitalavkastning, intäkter Orealiserade vinster på placeringstillgångar Kapitalavkastning, kostnader Orealiserade förluster på placeringstillgångar Kapitalavkastning överförd till skadeförsäkringsrörelsen Övriga intäkter Övriga kostnader Resultat före bokslutsdispositioner och skatt Bokslutsdispositioner Resultat före skatt Skatt på årets resultat Årets resultat

11 BALANSRÄKNING SKADEFÖRSÄKRINGSRÖRELSE per den 31 december Tillgångar Not Placeringstillgångar Byggnader och mark Andra finansiella placeringstillgångar Aktier och andelar Obligationer och andra räntebärande värdepapper Övriga finansiella placeringar Återförsäkrares andel av Försäkringstekniska avsättningar Ej intjänade premier och kvardröjande risker Oreglerade skador Återbäring och rabatter Övriga försäkringstekniska avsättningar Fordringar Fordringar avseende direkt försäkring Fordringar avseende återförsäkring Aktuell skattefordran Övriga fordringar Andra tillgångar Materiella tillgångar Kassa och bank Övriga tillgångar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Upplupna ränte- och hyresintäkter 268 Förutbetalda anskaffningskostnader Övriga förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Summa tillgångar

12 BALANSRÄKNING SKADEFÖRSÄKRINGSRÖRELSE Eget kapital, avsättningar och skulder Eget kapital Aktiekapital Balanserad vinst eller förlust Årets resultat Obeskattade reserver Försäkringstekniska avsättningar (före avgiven återförsäkring) Ej intjänade premier och kvardröjande risker Oreglerade skador Skaderegleringsreserv Andra avsättningar Pensioner och liknande förpliktelser Skatter Övriga avsättningar Skulder Skulder avseende direkt försäkring Skulder avseende återförsäkring Obligationslån Skulder till kreditinstitut Aktuell skatteskuld Övriga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Återförsäkrares andel av Förutbetalda anskaffningskostnader Övriga upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa eget kapital, avsättningar och skulder Ställda panter och säkerheter Garantier För försäkringstagare ställda säkerheter

13 KASSAFLÖDESANALYS 1 januari - 31 december Den löpande verksamheten Premieinbetalningar Premieutbetalningar till återförsäkrare Skadeutbetalningar Driftsutgifter Övriga in- och utbetalningar Skatt och andra finansiella kostnader Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten Direktavkastning Nettoinvesteringar i: - finansiella placeringstillgångar 410 Kassaflöde från investeringsverksamheten Årets kassaflöde Likvida medel vid årets början Årets kassaflöde Valutakursdifferens i likvida medel Likvida medel vid årets slut

14 EGET KAPITAL Aktiekapital Balanserad vinst eller förlust Årets resultat Totalt Ingående eget kapital Justerat eget kapital Vinstdisposition Årets resultat Utgående eget kapital Ingående eget kapital Justerat eget kapital Vinstdisposition Årets resultat Utgående eget kapital

15 Not 1 Redovisningsprinciper Denna årsredovisning har upprättats och godkänts för publicering av verkställande direktör och styrelsen den 27 mars Resultat- och balansräkning blir föremål för fastställelse på stämman den 6 maj SABO Försäkrings AB, tidigare SABO Byggnadsförsäkrings AB, är ett svenskt publikt aktiebolag med säte och huvudkontor i Stockholm, Sverige. Bolagets organisationsnummer är och dess huvudsakliga verksamhet beskrivs i förvaltningsberättelsen. Årsredovisningen för SABO Försäkrings AB är upprättad enligt Lag om årsredovisning i försäkringsföretag (ÅRFL) samt Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd om Årsredovisning i försäkringsföretag (FFFS 2006:17) och Redovisningsrådets rekommendation RR 32:06. SABO Försäkrings AB tillämpar så kallad lagbegränsad IFRS och med detta avses internationella redovisningsstandarder som har antagits för tillämpning med de begränsningar som följer av RR 32 och FFFS 2006:17. Detta innebär att samtliga av EU antagna internationella redovisningsstandarder (IFRS 2 ) och uttalanden tillämpas så långt detta är möjligt inom ramen för svensk lag och med hänsyn till sambandet mellan redovisning och beskattning. IFRS är principbaserade och ger därför enskilda bolag en viss möjlighet att verksamhetsanpassa sina redovisningsprinciper och sin finansiella rapportering. Att IFRS är ett principbaserat regelverk tar sig bl.a. uttryck i att ett företag som tillämpar IFRS fullt ut omfattas av färre regler som direkt styr hur en balansräkning och resultaträkning ska ställas upp och vilka poster som ska finnas med. Detta gäller även försäkringsföretag. En tillämpning av lagbegränsad IFRS innebär dock att bestämmelserna i ÅRFL och Finansinspektionens föreskrifter i stor utsträckning styr resultat- och balansräkningarnas form och innehåll. Uppställningsformerna enligt Finansinspektionens föreskrift FFFS 2006:17 har dock i viss utsträckning anpassats till IFRS. Denna årsredovisning innehåller de första fullständiga finansiella rapporterna upprättade i enlighet med lagbegränsad IFRS. SABO Försäkrings AB har inte identifierat några väsentliga skillnader vid övergång till lagbegränsad IFRS i annan omfattning än en extensiv upplysningsplikt beträffande finansiella rapporter. 2 International Financial Reporting Standards Att upprätta de finansiella rapporterna i enlighet med lagbegränsad IFRS kräver att SABO Försäkrings AB:s ledning gör bedömningar och uppskattningar samt antaganden som påverkar tillämpningen av redovisningsprinciperna och de redovisade beloppen av tillgångar, skulder, intäkter och kostnader. Uppskattningarna och antagandena är baserade på historiska erfarenheter och ett antal andra faktorer som under rådande förhållanden synes vara rimliga. Resultatet av dessa uppskattningar och antaganden används sedan för att bedöma de redovisade värdena på tillgångar och skulder som inte annars framgår tydligt från andra källor. Verkliga utfall kan avvika från dessa uppskattningar och bedömningar. Uppskattningar och antaganden ses över regelbundet. Ändringar av uppskattningar redovisas i den period ändringen görs om ändringen endast påverkat denna period, eller i den period ändringen görs och framtida perioder om ändringen påverkar både aktuell period och framtida perioder. De nedan angivna redovisningsprinciperna har tillämpats konsekvent på samtliga perioder som presenteras i de finansiella rapporterna, om inte annat framgår nedan, och vid upprättandet av öppningsbalansräkningen enligt IFRS per den 1 januari 2007 som förklarar övergången från tidigare tillämpade redovisningsprinciper till redovisningsprinciper enligt lagbegränsad IFRS. Värdering och tillämpning av principer vid upprättande av årsredovisning SABO Försäkrings AB:s funktionella valuta är svenska kronor och de finansiella rapporterna presenteras i svenska kronor. Samtliga belopp, om inte annat anges, är avrundade till närmaste tusental. Tillgångar och skulder är redovisade till anskaffningsvärde, förutom vissa finansiella tillgångar och skulder som värderas till verkligt värde. Verkligt värde är enligt IAS 39.9 det belopp till vilket en tillgång skulle kunna överlåtas eller en skuld regleras, mellan kunniga parter som är oberoende av varandra och som har ett intresse av att transaktionen genomförs. Finansiella tillgångar Enligt standard IAS 39 anges principer för redovisning och värdering av finansiella tillgångar, finansiella skulder och vissa avtal avseende köp eller försäljning av ickefinansiella poster. Upplysningar om dessa poster regleras enligt standarden IFRS 7 Finansiella instrument. Undantag gäller för tillgångar och skulder som uppstår genom försäkringsavtal som skall redovisas enligt IFRS 4. SABO Försäkrings AB berörs av IAS 39 då man innehar finansiella tillgångar i form av värdepapper av olika slag. Dessa klassificeras som finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen. IAS 39:48A identifierar noterade priser på en aktiv marknad som bästa uttrycket för verkligt värde. Detta överrensstämmer med den av SABO Försäkrings AB:s använda metod för värdering av finansiella tillgångar i årsredovisningen. För finansiella instrument som är noterade på en aktiv marknad bestäms verkligt värde med utgångspunkt från tillgångens noterade köpkurs på balansdagen. Ett finansiellt instrument betraktas som noterat på en aktiv marknad om noterade priser med lätthet finns tillgängliga på en börs, hos en handlare, mäklare, branschorganisation, företag som tillhandahåller aktuell prisinformation eller tillsynsmyndighet och dessa priser representerar faktiska och regelbundet förekommande marknadstransaktioner på affärsmässiga villkor. Eventuella framtida transaktionskostnader vid en avyttring beaktas inte. Materiella tillgångar Materiella tillgångar utgörs av maskiner och inventarier och värderas vid förvärvet till anskaffningsvärdet. SABO Försäkrings AB innehar materiella tillgångar av ringa värde som är upptagna till historiska anskaffningsvärden med avdrag för planmässiga avskrivningar. Det finns inga indikationer på att det vid tidpunkten för bokslutet föreligger ett högre planmässig värde på dessa tillgångar än dess återvinningsvärde. Kassa och bank Kassa och bank i balansräkningen utgörs vid bokslutstidpunkten av banktillgodohavanden i försäkringsrörelsen. Redovisning av försäkringsavtal Försäkringsavtal redovisas i enlighet med FFFS 2006:17 och IFRS 4. Enligt IFRS 4.37 ska upplysningar lämnas som beskriver den process och de metoder som har störst betydelse för värderingen. Försäkringskontrakt redovisas och värderas här i resultat- och balansräkning i enlighet med sin ekonomiska innebörd och inte efter sin juridiska form i de fall dessa skiljer sig åt. Nedan beskrivs inkomst- och intäktsredovisning, redovisning av försäkringstekniska avsättningar samt annan redovisning som beträffar redovisningen av tillgångar, skulder eller 15

16 kostnader som är hänförliga till försäkringskontrakt. Premieinkomst och intäktsredovisning i skadeförsäkringsrörelsen Som premieinkomst redovisas den totala bruttopremien för direkt försäkring och mottagen återförsäkring som inbetalts eller kan tillgodoföras SABO Försäkrings AB för försäkringsavtal där försäkringsperioden påbörjats före räkenskapsårets utgång. Som premieinkomst redovisas också premier för försäkringsperioder som påbörjas först efter räkenskapsårets utgång, om de enligt avtal förfaller till betalning under räkenskapsåret. Med bruttopremie menas den avtalsbestämda premien för hela försäkringsperioden efter avdrag för sedvanliga kundrabatter. Förnyelsepremier som inte är bekräftade av försäkringstagaren samt premier för nytecknade försäkringsavtal räknas in med de belopp som de beräknas inflyta med. Annullationer reducerar premieinkomsten så snart beloppet är känt. Tilläggspremier räknas in med de belopp som de beräknas inflyta med. Premieinkomst redovisas exklusive skatter och andra offentliga avgifter som belastar försäkringspremien. Premieintäkten motsvarar den del av premieinkomsten som är intjänad. Ej intjänad premie avsätts till Avsättning för ej intjänade premier. Regresser redovisas som en positiv nettoeffekt på totala skadekostnader och inte som intäkter. Inga skattningar av framtida regresser bedöms per bokslutsdagen som väsentliga för upptagande i balansräkningen. Ingen periodisering görs av marknadsprovisioner för tecknad byggfelsförsäkring då avskrivningstiden skulle överstiga den av Finansinspektionen angivna avskrivningstiden. Försäkringstekniska avsättningar Såsom försäkringsavtal redovisas de kontrakt som överför betydande försäkringsrisk från försäkringstagaren till SABO Försäkrings AB och där SABO Försäkrings AB går med på att kompensera försäkringstagaren eller annan förmånstagare om en förutbestämd försäkrad händelse skulle inträffa. Investeringsavtal är avtal som inte överför någon betydande försäkringsrisk från innehavaren till SABO Försäkrings AB. Avsättningar beskrivna nedan motsvarar förpliktelserna enligt de av SABO Försäkrings AB ingångna försäkringsavtal. Försäkringstekniska avsättningar utgörs av avsättningar för ej intjänade premier och kvardröjande risker samt avsättning för oreglerade skador. Avsättning för ej intjänade premier och kvardröjande risker Avsättningar för ej intjänade premier i skadeförsäkring samt skadeåterförsäkring beräknas för löpande försäkringar enligt pro rata temporis. Med löpande försäkringar menas försäkringar enligt ingångna avtal oavsett om dessa helt eller delvis avser senare försäkringsperioder. Vid beräkningen görs en uppskattning av de förväntade kostnaderna för skador som kan komma att inträffa under dessa försäkringars återstående löptid samt förvaltningskostnaderna under denna tid. Med pro rata temporis menas att man gör en tidsproportionell avsättning som avses täcka den förväntade skade- och driftskostnaden under den återstående löptiden på redan ingångna försäkringskontrakt, och avsättningen för ej intjänade premier redovisas sammantaget för SABO Försäkrings AB:s totala verksamhet. Kostnadsuppskattningar bygger på SABO Försäkrings AB:s erfarenhet men hänsyn tas också till såväl den observerade som den prognostiserade utvecklingen av relevanta kostnader. Skulle premienivån bedömas vara otillräcklig för att täcka de förväntade skade- och driftskostnaderna ska dessa avsättningar förstärkas med ett tillägg för kvardröjande risker. Avsättning för ej intjänade premier och kvardröjande risker för tecknad byggfelsförsäkring För försäkringar med flerårsbetald premie beräknas avsättningen för ej intjänade premier på grundval av en noggrann uppskattning av dels SABO Försäkrings AB:s ansvarighet för löpande avtal, dels det förväntade utbetalningsmönstret. Avsättning för oreglerade skador Utgörs i balansräkningen av uppskattade odiskonterade kassaflöden avseende slutliga kostnader för att tillgodose alla krav som beror på händelser som har inträffat före räkenskapsårets utgång med avdrag för belopp som redan utbetalats med anledning av ersättningskrav. I beloppet inräknas beräknade odiskonterade kassaflöden avseende framtida driftskostnader för att reglera inträffade men vid balansdagen ännu inte slutreglerade skador. Avsättningen för inträffade men ännu inte inrapporterade skador (IBNR) omfattar kostnader för inträffade men ännu okända skador. IBNR beräknas på fastighetsförsäkringen med utgångspunkt, dels i en analys av historiskt skadeutfall och rapporteringsmönster i den egna portföljen, dels i branschstatistik om sådan är tillgänglig och bedöms ökad tillförlitligheten i beräkningarna. För av SABO Försäkrings AB ingångna försäkringskontrakt beträffande byggfel beräknas IBNR med utgångspunkt i intjänad premie, justerad för att återspegla att sannolikheten bedöms vara lägre att skador rapporteras ju längre tid försäkringen har löpt, och inträffade skadefall. Periodens förändring av oreglerade skador redovisas i resultaträkningen. Driftskostnader Samtliga driftskostnader fördelas i resultaträkningen efter funktionerna anskaffning, skadereglering, administration, provisioner och vinstandelar i avgiven återförsäkring samt kapitalavkastning kostnader. Förändring av försäkringstekniska avsättningar för försäkringsavtal redovisas över resultaträkning under respektive rubrik. Som utbetalda försäkringsersättning redovisas utbetalningar till försäkringstagare under räkenskapsåret på grund av försäkringsavtal eller inträffade försäkringsskador, oberoende av när skadan inträffat. Avgiven Återförsäkring Som premie för avgiven återförsäkring redovisas belopp som betalats ut under räkenskapsåret eller belopp som tagits upp som en skuld till försäkringsföretag som mottagit återförsäkring enligt ingångna återförsäkringsavtal, inklusive portföljpremier. Premierna periodiseras så att kostnaden fördelas till den period som försäkringsskyddet avser. Återförsäkrares andel av försäkringstekniska avsättningar motsvarar återförsäkrares ansvar för försäkringstekniska avsättningar enligt ingångna avtal. Redovisning av kapitalavkastning Från kapitalförvaltningens resultat förs kapitalavkastning över till försäkringsrörelsens resultat baserat på genomsnittliga försäkringstekniska avsättningar för egen räkning efter avdrag för nettofordringar i försäkringsrörelsen. Den överförda kapitalavkastningen beräknas utifrån en räntesats som motsvarar räntan på statsobligationer eller statsskuldsväxlar med en löptid som väsentligen överensstämmer med durationen för de försäkringstekniska avsättningarna. 16

17 Not 2 Upplysningar om risker SABO Försäkrings AB är ett i Sverige registrerat försäkringsbolag. Bolagets resultat beror dels av försäkringsverksamheten och de försäkringsrisker som hanteras där, dels av placeringsverksamheten och finansiella risker. Risk och riskhantering är därför en central del av verksamheten i bolaget och samtliga risker som hanteras i verksamheten har tydligt definierade strategier med väl förankrade riskhanteringsprocesser. Mål, principer och metoder för hantering av försäkringsrisk Det övergripande syftet med SABO Försäkrings AB:s skadeförsäkringsverksamhet är att sprida risker, där det i praktiken handlar om att överföra risk från försäkringstagaren till försäkringsgivaren. Den inneboende osäkerheten i försäkringsverksamheten ställer i sin tur ännu högre krav på bolaget att sprida sina risker och här spelar återförsäkringsmomentet en betydande roll. Genom att återförsäkra sig på en global marknad kan ett enskilt försäkringsbolag per automatik sprida sina risker över hela världen och över ett mycket större spektra än vad som vore möjligt på egen hand. SABO Försäkrings AB använder sig av olika återförsäkringskontrakt beroende på direktförsäkringens art och volym och per bokslutsdagen innefattar bolagets portfölj separata kontrakt med 4 globala återförsäkringsbolag. Återförsäkringen av bolagets direkt tecknade försäkringskontrakt ställer också högra krav på riskhantering och mätbarhet i den exponering som finns. Syftet med SABO Försäkrings AB:s riskhanteringsorganisation är att identifiera, mäta och styra samtliga risker som bolaget är exponerat för, med avseende på såväl försäkringsrisker som finansiella risker. Ett viktigt syfte är också att SABO Försäkrings AB har en betryggande solvens i förhållande till de risker som bolaget är exponerat för. Organisationen runt riskhanteringen är uppbyggd på följande sätt. Det övergripande huvudansvaret för hantering av de risker som bolaget är exponerat för ligger på bolagets styrelse. Styrelsen fastställer de riktlinjer som ska gälla för riskhantering, riskrapportering, intern kontroll och uppföljning. Inom SABO Försäkrings AB arbetar man efter följande riktlinjer: Arbetsordning för styrelse Attestordning Etiska riktlinjer Riktlinjer för skuldtäckning Rapportering av händelser av väsentlig betydelse Riktlinjer för hantering av intressekonflikter Riktlinjer för klagomålshantering Försäkringstekniska riktlinjer Instruktion för tecknings- och återförsäkringsrisker Reservsättningsinstruktioner Riktlinjer för uppdragsavtal (outsourcing). Placeringspolicy Riktlinjer för uppföljning och regelefterlevnad. Riktlinjer för oberoende granskningsfunktion. Riktlinjer för riskhantering och kontroll Åtgärder mot penningtvätt Avtal och riktlinjer som specificerats ovan innebär ett kontinuerligt arbete och styrdokument och rutiner kontrolleras och revideras regelbundet för att säkerställa att de korrekt återspeglar gällande marknadsvillkor samt aktuella villkor i de försäkrings- och investeringsprodukter som SABO Försäkrings AB erbjuder och/eller förbinder sig till. Styrelsen har i särskild instruktion delegerat ansvaret för riskhantering till olika andra funktioner i bolaget och där försäkringsrisker hanteras och godkänns av en underwritingkommitté. Kommitténs uppgift är att granska, analysera, utvärdera och godkänna eller avstå tecknande av i förhållande till fastställda riktlinjer avvikande försäkringsrisk. Risker i försäkringsverksamheten Försäkringsrisker består av både teckningsrisker och reservsättningsrisker. Innebörden i dessa begrepp och SABO Försäkrings AB:s generella metoder för att hantera dessa båda typer av risker beskrivs nedan. Risker liksom principer och verktyg för riskhantering skiljer sig emellertid åt för olika typer av försäkringskontrakt. I avsnittet om riskkoncentrationer diskuteras risker förknippade med de olika typer av kontrakt som bolaget tecknar i skadeförsäkringsverksamheten. Av detta avsnitt framgår också väsentliga antaganden samt känslighet för förändringar av dessa antaganden. Teckningsrisker SABO Försäkrings AB tar in premier från ett antal försäkringstagare och förbinder sig att ersätta dem om en försäkrad skadehändelse inträffar. Korrekt prissättning av försäkringsavtalen är därför direkt avgörande för det försäkringstekniska resultatet. Teckningsrisken hänför sig till prissättningen av försäkringsavtal och den inneboende osäkerheten som är förenad med dessa avtal. Teckningsrisken är risken att den beräknade premien och övriga intäkter i försäkringen inte kommer att motsvara de faktiska skade- och driftskostnaderna förknippade med försäkringen. För att reducera teckningsrisker diversifieras portföljen dels med försäkringskontrakt med olika duration men även noga geografiskt fördelade försäkringstagare. Trots en noggrann och genomtänkt process för hantering av teckningsrisker kan skadekostnaderna avvika från den förväntade nivån eftersom risk är en inneboende del av skadeförsäkringsverksamheten, t.ex. p.g.a. enstaka stora skador eller naturkatastrofer. I ovan nämnda försäkringstekniska riktlinjer specificeras hur bolaget säkerställer en riktig bedömning och kvantifiering av de risker som tecknas samt även en specificerar vilka försäkringsbelopp och definition av typer av risker som får accepteras. SABO Försäkrings AB:s huvudsakliga metod för styrning av teckningsrisker är enligt de försäkringstekniska riktlinjerna som årligen utvärderas och fastställs av styrelsen. I riktlinjerna bestäms inom vilka försäkringsklasser (f.n. endast en klass) försäkring ska tecknas samt i vilka geografiska områden och sektorer SABO Försäkrings AB är villigt att teckna kontrakt. Riktlinjerna anger också kvantitativa gränser för hur stor exponeringen maximalt får vara inom olika riskområden (limiter). Riktlinjerna utgör sedermera kärnan i det som bolagets underwriters arbetar utifrån. I riktlinjerna fastställs inom vilka försäkringsklasser, storlekar, geografiska områden och sektorer där bolaget är villigt att exponera sig för risk och på så sätt säkerställs en lämplig fördelning inom portföljen. Alla sakförsäkringskontrakt löper på ett år med en inbyggd rättighet för SABO Försäkrings AB att avböja förlängning, eller att ändra villkor och förutsättningar vid förlängning. 17

18 Tabell 1 Känslighetsanalys, teckningsrisk Inverkan på vinst före skatt 1 % förändring i totalkostnadsprocenten +/- 6 +/- 9 1 % förändring i premienivån +/- 23 +/ % förändring i premier för avgiven återförsäkring +/ /- 408 Uppföljningen av att riktlinjer efterföljs säkerställas genom bolagets compliancefunktion. Bolaget har utsett en extern complianceansvarig så kallad funktionsansvarig som kommer att arbeta utifrån särskilt uppställda mål och kommer således att få ett gentemot styrelsen och ledningen oberoende arbetssätt. En uppföljningsrapport över bolagets samtliga affärsområden kommer att sammanställas halvårsvis till SABO Försäkrings AB:s ledning samt medlemmar av bolagets underwritingkommitté. Uppföljning görs av premieintäkter och skadenivåer uppdelade på försäkringsklasser och geografiska områden och för att säkerställa att de försäkringstekniska riktlinjerna fullföljs görs dessutom en kvartalsvis granskning av ett stickprov av kontrakt. Reservsättningsrisken Reservsättningsrisken, dvs. risken för att de försäkringstekniska avsättningarna inte räcker för att reglera inträffande skador, hanteras främst genom utvecklade aktuariella metoder och en noggrann kontinuerlig uppföljning av anmälda skador. Riskbegränsning sker även genom återförsäkring. Försäkringsverksamhet är till sin natur utsatt för stora fluktuationer. Genom avgiven återförsäkring begränsas konsekvenserna av mycket stora skador och därmed kan storleken på exponeringarna hanteras och bolagets egna kapital skyddas. Återförsäkring köps dels som en andel av den totala risk bolaget är exponerad för inom olika områden, dels som en övre gräns för hur stor risken får vara inom området. Återförsäkring kan också köpas fakultativt för stora enskilda kontrakt men per bokslutsdagen förekommer inga fakultativa kontrakt i SABO Försäkrings AB:s återförsäkringsprogram. Bolagets egen kostnad per skadehändelse, självbehållet, och den gräns upp till vilken återförsäkringsskyddet täcker kostnader per skadehändelse, varierar från produkt till produkt. Storleken på självbehållet beslutas av styrelsen för olika typer av försäkringsrisker. Självbehållet inom de riskområden i vilka bolaget tecknar försäkring framgår nedan. Tabell 2 Självbehåll Fastighetsförsäkring 1 MSEK n/a Företagsförsäkring 1 MSEK 480 TSEK Kapitalhantering och solvens Då en stor del av försäkringspremierna kommer att utbetalas till försäkringstagarna som framtida skadeersättningar, måste det säkerställas att det finns tillräckligt med tillgångar för att täcka de försäkringstekniska avsättningarna. Skillnaden i duration emellan skulder och placeringstillgångar kontrolleras och hanteras kontinuerligt och eventuellt överskottskapital placeras i enlighet med av styrelsen fastslagen placeringspolicy. Tillgängligt kapital enligt ovan nämnda definition benämns ekonomiskt kapital. Storleken bestäms således av såväl marknads- som försäkringsrisker, operativa risker samt affärsrisker som SABO Försäkrings AB exponerar sig för och per bokslutsdagen finns det god täckning för samtliga risker. Tabell 3 Skuldtäckning Försäkringstekniska avsättningar f.e.r Tillgångar som används för skuldtäckning Överskott av kapital för skuldtäckning Solvensmarginal är det ur ett myndighetsperspektiv lägsta tillåtna kapitalkrav som ställs på ett försäkringsbolag. SABO Försäkrings AB:s solvensmarginal beräknas som 2,2 MEUR och ställs i förhållande till bolagets kapitalbas. Denna solvensmarginal gällde inte för bolaget under 2006 vilket förklarar diskrepans i nedan redovisade jämförelsetal, utan kraven har höjts i takt med att verksamheten och sökt koncession vid Finansinspektionen för räkenskapsåret har ändrats. 18

19 Tabell 4 Solvensmarginal Kapitalbas Erforderlig solvensmarginal Inför verksamhetsåret fanns målet att nå täckning för erforderlig solvensmarginal under 2007, endera genom positivt nettokassaflöde från den löpande verksamheten alternativt genom en riktad nyemission. Skadeförsäkringsrörelsen har utvecklats mycket positivt och ett starkt kassaflöde under året har gjort att solvensmålet uppnåtts utan något externt kapitaltillskott. Företagsledning och styrelse vidhåller målet att under det kommande året öka marginalen ytterligare i linje med bibehållet starkt kassaflöde från den löpande verksamheten. Avkastningen på placeringsverksamheten uppgick för verksamhetsåret till 2,81 %. Omkring 80 % av placeringstillgångarna utgörs per bokslutsdagen av räntebärande värdepapper eller räntefonder, och resterande del av blandfonder. Ränterisken, definierad som förändring av räntor, har därför en betydande inverkan på avkastningen på placerade medel, medan aktiekursrisken får mindre betydelse på grund av dess begränsade utrymme i portföljen. Tabell 5 Känslighetsanalys för marknads- och portföljrisker Förändring av variabel Effekt på resultat och eget kapital Andel av EK Marknadsrisker Räntenivå 1% % Allmän kreditrisk 0,5% % Portföljrisker Skadefrekvens 10% % Medelskadebelopp 10% % Skadeinflation 1% % Skadeutfall, VaR % Resultateffekt % Fördelningsrisker Procent Sannolikhet att mer än 50 % av kapitalbasen förbrukas 4 0% Sannolikhet för att premiereserv är otillräcklig 5 9,2% Marknadsrisken som redovisas i tabell 5 ovan definieras som den ackumulerade ränterisken och aktiekursrisken. Valutakursrisk har exkluderats då ingen förändring i valutakurser kan få direkta effekter 3 Resultatpåverkan för det skadeutfall/skadescenario som inträffar 1 år mer sällan än det aktuella 4 Sannolikheten att mer än 50% av kapitalbasen eroderas bort p.g.a. ogynnsamt skadeutfall under redovisningsperioden. 5 Sannolikhet för att mer än ingående premiereserv förbrukas till att täcka skador under resten av avtalstiden för löpande avtal. hänförliga till SABO Försäkrings AB:s egna kapital. Indirekt kan stora fluktuationer globalt sett påverka marknaden för återförsäkring, men denna risk hanteras genom att under 2007 endast placera återförsäkring i återförsäkringsbolag som har AA+ rating eller bättre. På detta sätt säkerställer bolaget sin position gentemot globala extraordinära effekter och bedömer således marknadsrisken för den egna verksamheten och egna kapitalet enligt ovan. 19

20 Tabell 6 Tidigare avsättning för oreglerade skador Tidigare avsättning för oreglerade skador Skadeår Total Uppskattad slutlig skadekostnad i slutet av skadeåret (Brutto) Ett år senare Två år senare Tre år senare Fyra år senare Fem år senare Uppskattad slutlig skadekostnad per Ack. Utbetalda skadeersättningar Avsättning oreglerade skador Ackumulerat över/underskott D:o i % av initial skadekostnad -1116,7% -714,8% -648,3% -611,1% -286,2% 0,0% -19,1% Tabell 6 visar avsättningen för tidigare års skador samt dess förändring. Inga skadeutbetalningar har gjorts före Skadeår 2007 är det första år som inkluderar skador som avser fastighetsförsäkringar, tidigare år avser endast byggfelsförsäkringar. 20

21 Not 3 Premieinkomst Premieinkomst, geografisk fördelning Direkt försäkring i Sverige Direkt försäkring övriga EES Direkt försäkring övriga länder Premier för mottagen återförsäkring Premier för avgiven återförsäkring Summa Not 4 Kapitalavkastning överförd från finansrörelsen Kapitalavkastning Intäkter Utdelningar Ränteintäkter Realisationsvinster Orealiserade vinster Kostnader Räntekostnader -54 Realisationsförluster -24 Orealiserade förluster Summa kapitalavkastning Genomsnittliga försäkringstekniska avsättningar för egen räkning Tillämpade kalkylräntesatser 6 SEK Årsgenomsnitt under räkenskapsår, 5-årig statsobligation 4,15% 3,87% SEK Årsgenomsnitt under räkenskapsår, SSVX 12 mån 3,87% 2,74% Kapitalavkastning överförd till skadeförsäkringsrörelsen För tidigare period ej justerat belopp 141 Justering för tillämpad metod 71 6 Tillämpade räntesatser vägs samman proportionellt mot den viktade durationen i hela försäkringsportföljen. 7 Redovisade värden för jämförelseperioden har justerats i förhållande till tillämpad metod för beräkning av kapitalavkastning hänförd till skadeförsäkringsrörelsen. Nettoeffekt för 2006 uppgår till

22 Not 5 Övriga tekniska intäkter Provision direktförsäkring Summa övriga tekniska intäkter

23 Not 6 Försäkringsersättningar Skadeförsäkring Brutto Avgiven Netto Brutto Avgiven Netto Utbetalda skadeersättningar Förändring i avsättning för inträffade och rapporterade skador Förändring IBNR Driftkostnader för skadereglering Summa skadekostnader hänförliga till årets verksamhet Skadekostnader hänförliga till tidigare års verksamhet Tkr Brutto Avgiven Netto Brutto Avgiven Netto Förändring IBNR Summa skadekostnader hänförliga till tidigare års verksamhet Totalt utbetalda försäkringsersättningar Tkr Brutto Avgiven Netto Brutto Avgiven Netto Utbetalda skadeersättningar Skaderegleringskostnader Summa utbetalda försäkringsersättningar Förändring i Avsättning för oreglerade skador Tkr Brutto Avgiven Netto Brutto Avgiven Netto Förändring i avsättning för inträffade och rapporterade skador Förändring IBNR Förändring i avsättning för skaderegleringskostnader Summa skadekostnader hänförliga till årets verksamhet Utbetalda försäkringsersättningar före avgiven återförsäkring omfattar alla försäkringsersättningar som betalats ut till SABO Byggnadsförsäkrings AB:s försäkringstagare under räkenskapsåret till följd av ingångna försäkringsavtal eller inträffade försäkringsskador. Under räkenskapsåret utbetald ersättning till följd av inträffad försäkringsskada är oberoende av tidpunkten för då skadan inträffade. I posten ingår även driftskostnader för den skadereglering som genomförts av Crawford & Company Sweden AB. Dessa driftkostnader rör sig om kostnader för besiktning och värdering av inträffade skador, arvoden till personal och andra konsulter samt övriga kostnader för reglering av skador eller ersättningar. Posten återförsäkrares andel omfattar belopp som SABO Försäkrings AB tagit emot från återförsäkrare eller tagit upp som fordran på återförsäkrare enligt ingångna återförsäkringsavtal. Not 7 Driftskostnader Specifikation av resultatposten driftskostnader Administrationskostnader Provisioner och vinstandelar i avgiven återförsäkring Summa