Långsiktig industriell utvecklare av publika företag Delårsbokslut KV2:2009 Industrivärden den 4 augusti 2009 AN_Pres_KV209 Nr 1
Affärsidé, mål och strategi Affärsidé Industrivärden skall skapa aktieägarvärde genom en professionell investeringsverksamhet och aktivt ägande Mål Industrivärden skall över tiden generera en hög tillväxt av substansvärdet Industrivärdenaktien skall ge aktieägarna en hög totalavkastning Portföljen Omfattning: Koncentrerad portfölj Enskild investering Marknadsvärde: Stora och medelstora bolag Villkor Sektorer: Affärsmodeller: Ägarstruktur: Branschgeneralist Geografiskt skalbara Möjlighet att bli betydande eller största ägare Typ: Huvudsakligen noterade Utvärderingshorisont: 5-8 år Exit: Lämplig exitform när målvärde skapats Geografi: Krav: Nordiska bolag Stor värdeskapandepotential AN_Pres_KV209 Nr 2
Industrivärden i korthet Våra styrkor Vår portfölj Blue-chip portfölj God utväxling av inflytande Långsiktigt aktivt ägande Omfattnade strukturkapital Innehav Marknads-, Portfölj Andel av värde, Mdkr andel, % röster, % Handelsbanken 11,1 24 10,3 Sandvik 9,4 20 11,5 SCA 6,6 14 29,9 Ericsson 5,2 11 13,3 SSAB 5,0 11 21,0 Volvo 3,6 8 8,5 Skanska 3,0 6 27,6 Indutrade 1,6 4 36,9 Munters 0,5 1 14,6 Höganäs 0,3 1 8,1 Totalt 46,3 100 Per den 31 juli 2009 God och konkurrenskraftig långsiktig avkastning till begränsad risk AN_Pres_KV209 Nr 3
Utvecklingen jan juli 2009 i korthet Substansvärdet 35,6 Mdkr eller 92 Kr/aktie en ökning med 11,7 Mdkr eller 49% under året Totalavkastningen var 43% för A-aktien 6 procentenheter bättre än avkastningsindex Nettoskulden var 10,7 Mdkr en minskning med 0,1 Mdkr under året AN_Pres_KV209 Nr 4
Första halvåret 2009 i sammandrag 2009 2009 2008 Aktieportföljen 31 juli 30 juni 31 dec börsvärde, Mkr 46.331 41.244 34.744 Transaktioner förvärv, Mkr 25 25 4.644 avyttringar, Mkr 352 352 4.314 netto, Mkr -327-327 330 Belåning nettoskuld, Mkr 10.684 10.636 10.813 förändring nettoskuld -129-177 -138 skuldsättningsgrad 23,1% 25,7% 31,1% Aktieportföljen Nettoskuld Substansvärde 31 juli 2009 120-28 92 Kr per aktie 30 juni 2009 107-28 79 31 dec 2008 90-28 62 Substansvärde substans, Mkr 35.647 30.608 23.931 substansvärdeutveckling* 56% 35% 55% avkastningsindex 37% 24% 39% Rabatt A-aktien Rabatt C-aktien Rabatt A/C 17% 24% 19% 13% 20% 15% 7% 19% 11% Aktiens totalavkastning A-aktien 43% 28% -47% avkastningsindex 49% 24% 39% * Substansvärdeförändring per Industrivärdenaktie med beaktande av återlagd utdelning. AN_Pres_KV209 Nr 5
AN_Pres_KV209 Nr 6 Substansvärdeutvecklingen -20-10 0 10 20 30 40 50 60 70 dec-01 dec-02 dec-03 dec-04 dec-05 dec-06 dec-07 mar-08 jun-08 sep-08 dec-08 mar-09 jun-09 jul-09 Mdkr Aktieportföljen Nettoskuld Substansvärde 108 125 142 151 87 62 60 79 92 125 95 78 63 102 0 20 40 60 80 100 120 140 160 dec-01 dec-02 dec-03 dec-04 dec-05 dec-06 dec-07 mar-08 jun-08 sep-08 dec-08 mar-09 jun-09 jul-09 Kr/aktie
En portfölj med branschledande företag Ledande metallpulvertillverkare 1% : 0,3 Mdkr (2004) Världsledande aktör inom fuktreglering 1% : 0,5 Mdkr (2002) Ledande spelare inom komplexa byggprojekt 6% : 3 Mdkr (1987) Ledande tillverkare av tunga lastbilar 8% : 4 Mdkr (2007) Framgångsrik universalbank med internationell tillväxt från en nordisk bas 24% : 11 Mdkr (1963) Teknikhandelsbolag verksamt i främst norra Europa 4% : 1,6 Mdkr (1989) Världsledande tillverkare av specialstål 11% : 5 Mdkr (1994) Världens största leverantör av mobiltelesystem 11% : 5 Mdkr (1944) Ledande högteknologiskt företag inom materialteknik 20% : 9 Mdkr (1997) Globalt konsumentproduktoch förpackningsföretag 14% : 7 Mdkr (1950) Portföljandel och värde den 31 juli 2009. (Innehav sedan). AN_Pres_KV209 Nr 7
Aktieportföljen den 31 juli 2009 Värdefördelning Andel av port- Kapitalandel Röstandel Aktie Antal Mkr Kr/aktie följvärdet, % i bolaget, % i bolaget, % Handelsbanken A Handelsbanken B 63.082.564 72.145 11.147 29 24 10,1 10,3 Sandvik 136.431.200 9.380 24 20 11,5 11,5 SCA A SCA B 47.100.000 23.700.000 6.567 17 14 10,0 29,9 Ericsson A 74.400.000 5.238 14 11 2,3 13,3 SSAB A SSAB B 52.289.646 121.794 4.952 13 11 16,3 21,0 Volvo A 70.218.284 3.599 9 8 3,3 8,5 Skanska A Skanska B 15.091.940 14.733.560 3.020 8 6 7,1 27,6 Indutrade 14.757.800 1.605 4 4 36,9 36,9 Munters 10.950.000 482 1 1 14,6 14,6 Höganäs B 3.550.000 341 1 1 10,1 8,1 Totalt 46.331 120 100 AN_Pres_KV209 Nr 8
AN_Pres_KV209 Nr 9 Skuldsättningen -1,0 1,0 3,0 5,0 7,0 9,0 11,0 13,0 15,0 30-jun-01 30-sep-01 31-dec-01 31-mar-02 30-jun-02 30-sep-02 31-dec-02 31-mar-03 30-jun-03 30-sep-03 31-dec-03 31-mar-04 30-jun-04 30-sep-04 31-dec-04 30-mar-05 30-jun-05 30-sep-05 31-dec-05 31-mar-06 30-jun-06 30-sep-06 31-dec-06 30-sep-07 31-dec-07 31-mar-08 30-jun-08 30-sep-08 31-dec-08 31-mar-09 30-jun-09 31-jul-09 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% Räntebärande nettolåneskuld (Mdkr) Nettoskuldsättningsgrad 23,1% 10,7 Mdkr
Industrivärdens utdelning 6 9% 5 7,9% 8% 7% 4 3 2 5,0% 6% 5% 4% 3% Bonusutdelning Ordinarie utdelning Direktavkastning börsen Direktavkastning 1 2% 1% 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 0% Utdelning: 3,10 4,20 4,18 2,90 2,75 3,00 3,50 4,50 5,00 4,50 kr/aktie Varav ordinarie utd. 2,50 2,50 2,50 2,50 2,75 3,00 3,50 4,50 5,00 4,50 AN_Pres_KV209 Nr 10
God långsiktig värdeutveckling Årlig genomsnittlig överavkastning om 1 procentenhet per år de senaste tio åren Totalavkastning (Index) (c) SIX AB 2009 411 350 300 Industrivärden 250 200 150 Avkastningsindex 100 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Per 31 juli 2009 AN_Pres_KV209 Nr 11
Industrivärden online Reuterskod Bloombergskod Datastream kod INDUa.ST INDUA SS W :IU www.industrivarden.se info@industrivarden.se +46-8-666 64 00 +46-8-661 46 28 Box 5403, SE-114 84 Stockholm, Sweden Pressrelease direkt: www.industrivarden.se / IR / Fråga / Info... www.cision.se / Latest News / Subscribe AN_Pres_KV209 Nr 12