Delårsrapport januari - mars 2007

Transkript

1 Delårsrapport januari - mars 2007 Substansvärdet efter uppskjuten skatt uppgick den 31 mars 2007 till 35,6 mdr kronor (575 kronor per aktie) jämfört med 33,1 mdr kronor (535 kronor per aktie) den 31 december Den 28 maj 2007 var motsvarande värde 37,1 mdr kronor (598 kronor per aktie). Aktier i Husqvarna förvärvades för 386 Mkr och i april-maj för ytterligare 563 Mkr. Koncernens nettoomsättning uppgick till Mkr (5 403). Koncernens resultat efter skatt blev 728 Mkr (621) varav minoritetens andel 359 Mkr (355). Vinst (exklusive minoritet) per aktie uppgick till 5:95 kronor (4:30).

2 Substansvärde och kassaflödesrapport Som komplement till koncernens rapportering enligt IFRS (sidorna 4-7) redovisas Lundbergs substansvärde och kassaflöde. Substansvärdet är beräknat med utgångspunkt från de tillgångar och skulder som finns i moderbolaget och i de helägda dotterbolagen. Kassaflödet avser moderbolaget samt helägda dotterbolag. Nämnda tillvägagångssätt innebär att Fastighets AB L E Lundberg redovisas som ett fullkonsoliderat företag och inte som ett aktieinnehav. SUBSTANSVÄRDE Per den 31 mars 2007 uppgick substansvärdet efter avdrag för uppskjuten skatt till Mkr (575 kronor per aktie) jämfört med Mkr (535 kronor per aktie) den 31 december 2006, se tabell nedan. Per den 28 maj 2007 har substansvärdet efter uppskjuten skatt uppskattats till Mkr (598 kronor per aktie). Kapitalandel, röstandel, anskaffningsvärde och marknadsvärde på aktieinnehaven framgår av tabellerna på sidan 3. KASSAFLÖDE Under perioden har utdelningar erhållits med sammanlagt Mkr (138). Tillförda medel från försäljning av värdepapper uppgick till 33 Mkr (138) och från fastighetsrörelsen till 88 Mkr (128). Under första kvartalet har aktier förvärvats i Sandvik för 388 Mkr och aktier i Handelsbanken för 527 Mkr samt aktier i Husqvarna för 386 Mkr (varav 215 Mkr erläggs i april). Under aprilmaj har ytterligare aktier förvärvats i Husqvarna för 563 Mkr. Efter fondemission i maj uppgår innehavet till aktier. Under maj har även aktier i Industrivärden förvärvats för 223 Mkr. Likvida medel uppgick till 2 Mkr (41). Räntebärande skulder minskade till Mkr ( : 2 571). Den räntebärande nettoskulden minskade med 5 Mkr till Mkr ( : 2 519). Skuldsättning i förhållande till tillgångarna värderade till marknadsvärde uppgick till cirka 6 procent. Kassaflödesrapport redovisas på sidan 3. Förvaltningskostnaderna i aktieförvaltningen uppgick till 13 Mkr (15) vilket motsvarade 0,1 procent av tillgångarna beräknade till marknadsvärde. SUBSTANSVÄRDE Mkr Kr/aktie Mkr Kr/aktie Fastigheter i Fastighets AB L E Lundberg 1) Cardo 2) Handelsbanken 2) Holmen 2) Hufvudstaden 2) Husqvarna 2) Industrivärden 2) Indutrade 2) NCC 2) Sandvik 2) Övriga värdepapper 2) Summa marknadsvärderade tillgångar Övriga tillgångar, avsättningar och skulder 3) Substansvärde före uppskjuten skatt Uppskjuten skatt 4) SUBSTANSVÄRDE EFTER UPPSKJUTEN SKATT Börsvärde Kurs/substans, procent ) Fastigheterna har ett bedömt marknadsvärde per den 31 mars 2007 på Mkr ( : 8 521) varav exploateringsfastigheter utgjorde 243 Mkr ( : 249). 2) Noterade tillgångar är upptagna till aktuell börskurs eller till lösenkurs för utställda optioner i de fall dessa är lägre. 3) Övriga tillgångar, avsättningar (exkl. uppskjuten skatt) och skulder är upptagna till bokförda värden per 31 mars 2007 respektive 31 december ) Uppskjuten skatt (28 procent) har beräknats på avsättning till periodiseringsfond samt på skillnaden mellan marknadsvärde och skattemässiga värden. I enlighet med gällande lagstiftning har uppskjuten skatt inte beräknats på skillnaden mellan marknads- och skattemässiga värden på näringsbetingade andelar. Uppskjuten skatt på skillnaden mellan bedömt marknadsvärde och skattemässigt värde på fastigheter i Fastighets AB L E Lundberg har schablonmässigt bedömts till 10 procent. 2

3 Substansvärde och kassaflödesrapport KAPITALANDEL, RÖSTANDEL, ANSKAFFNINGSVÄRDE OCH MARKNADSVÄRDE PÅ AKTIEINNEHAVEN Procent Kapitalandel Röstandel Kapitalandel Röstandel Kapitalandel Röstandel Cardo 36,0 36,0 36,0 36,0 36,0 36,0 Handelsbanken 1,8 1,8 1,8 1,8 1,3 1,4 Holmen 27,6 51,8 27,6 51,8 27,9 51,9 Hufvudstaden 45,2 88,0 45,2 88,0 45,2 88,0 Husqvarna 2,7 2,9 1,2 0,9 - - Industrivärden 10,9 15,0 10,5 14,4 10,5 14,4 Indutrade 10,0 10,0 10,0 10,0 10,0 10,0 NCC 1) 10,0 20,4 10,0 20,3 10,0 20,2 Sandvik 1,0 1,0 1,0 1,0 0,8 0, Mkr Anskaffningsvärde Marknadsvärde Anskaffningsvärde Marknadsvärde Anskaffningsvärde Marknadsvärde Cardo Handelsbanken Holmen Hufvudstaden Husqvarna Industrivärden Indutrade NCC Sandvik Övriga aktier SUMMA ) Kapital- och röstandel i NCC har påverkats av att återköpta aktier levererats enligt gällande optionsprogram. Röstandelen i NCC har även påverkats av omstämpling av aktier. 2) Noterade tillgångar är upptagna till aktuella börskurser eller till lösenkurser för utställda optioner i de fall dessa är lägre. KASSAFLÖDESRAPPORT Januari - mars Helåret Mkr Utdelningar Cardo Handelsbanken 50 Holmen Hufvudstaden Industrivärden Indutrade 11 NCC 1) Sandvik 14 Övrigt Försäljningar av värdepapper Resultat fastighetsförvaltningen Försäljningar fastighetsförvaltningen SUMMA TILLFÖRDA MEDEL Investeringar aktieförvaltning Cardo 131 Handelsbanken Holmen Hufvudstaden Husqvarna 171 Industrivärden Indutrade 288 NCC 14 Sandvik Övrigt Investeringar fastighetsförvaltningen Egen utdelning Återköp av aktier Övrigt netto SUMMA ANVÄNDA MEDEL FÖRÄNDRING NETTOFORDRAN/SKULD Utgående nettofordran/skuld varav räntebärande ) Utöver likvid utdelning under år 2003, erhölls även aktier i Altima motsvarande 94 Mkr. 3

4 Rapport enligt IFRS KONCERNEN Verksamheten består av fastighetsförvaltning, tillverkning och försäljning av tidnings- och journalpapper, kartong, trävaror, skogs- och kraftrörelse samt aktieförvaltning (inklusive handel med värdepapper). Koncernens verksamhet beskrivs nedan. Information om koncernens verksamhetsgrenar (Lundbergs, Hufvudstaden och Holmen) redovisas på sidorna 4, 5 och 7. Moderbolaget beskrivs på sidan 5. Omsättning och resultat Koncernens nettoomsättning uppgick till Mkr (5 403). Rörelseresultatet blev Mkr (934). Finansnettot var -109 Mkr (-109). Resultatet efter finansiella poster blev Mkr (825). Resultatet efter skatt uppgick till 728 Mkr (621). Vinst per aktie (exklusive minoritet) uppgick till 5:95 kronor (4:30). Investeringar Investeringar redovisas under respektive verksamhetsgren och moderbolaget nedan. Finansiering Den räntebärande nettoskulden ökade med 778 Mkr till Mkr ( : ). Räntebärande skulder uppgick till Mkr ( : ) och räntebärande tillgångar till 768 Mkr ( : 741). Soliditeten uppgick till 59 procent ( : 60). Skuldsättningsgraden var 0,29 ( : 0,27). Koncernens egna kapital uppgick till Mkr ( : ) varav minoritetsintresset utgjorde Mkr ( : ). Skatt Koncernens skattekostnad uppgick till 310 Mkr (204) vilket motsvarar 30 procent (25) av resultatet före skatt. VERKSAMHETSGRENAR Lundbergs Med Lundbergs avses här moderbolaget L E Lundbergföretagen AB, de helägda dotterföretagen och i förekommande fall deras koncerner inom fastighetsoch aktieförvaltning (handel med värdepapper). Verksamheten är uppdelad i två rörelsegrenar, Fastighetsförvaltning och Aktieförvaltning. Omsättning och resultat Nettoomsättningen uppgick till 479 Mkr (493) och rörelseresultatet blev 312 Mkr (134). Fastighetsförvaltning Nettoomsättningen uppgick till 221 Mkr (220) och rörelseresultatet till 102 Mkr (90). Inga förvaltningsfastigheter har sålts under första kvartalet (61). Investeringar i fastigheter uppgick till 28 Mkr (48) och i inventarier till 2 Mkr (0). Vid varje årsskifte genomförs en intern värdering i syfte att fastställa varje enskild förvaltningsfastighets verkliga värde. Värdet har fastställts genom en kombination av avkastnings- och ortprismetoden. För att säkerställa värderingarna inhämtas externa värderingar för en del av fastighetsbeståndet. Under året görs uppdatering av den interna värderingen av fastigheterna med köp, försäljningar och gjorda investeringar. Löpande undersöks även om det finns indikationer på förändringar i fastigheternas verkliga värde. Dessa kan utgöras av exempelvis större uthyrningar, uppsägningar samt väsentliga förändringar i avkastningskraven. Bortsett från investeringar bedöms ingen större förändring av värdet i fastighetsbeståndet ha skett under första kvartalet. Mot denna bakgrund har det verkliga värdet på beståndet av förvaltningsfastigheterna per 31 mars 2007 bedömts uppgå till Mkr ( : 8 272). Exploateringsfastigheterna värderas till det lägsta av anskaffningsvärdet eller nettoförsäljningsvärdet. Exploateringsfastigheter har sålts för 5 Mkr (13). Aktieförvaltning Nettoomsättningen uppgick till 258 Mkr (273) och rörelseresultatet till 210 Mkr (44). I rörelseresultatet ingår andel i intresseföretagsresultat med -7 Mkr (4). Nettoinvesteringar i aktier uppgick till Mkr (335). Hufvudstaden Hufvudstadens verksamhet består i att äga och förvalta kommersiella kontors- och butiksfastigheter i centrala Stockholm och centrala Göteborg. Omsättning och resultat Nettoomsättningen uppgick till 321 Mkr (332). Rörelseresultatet blev 207 Mkr (188). Förvaltningsfastigheter Under perioden investerades 29 Mkr (30) i fastigheter och 0 Mkr (1) i inventarier. Vid varje årsskifte genomförs en intern värdering av varje enskild fastighets verkliga värde. Bedömningen sker på basis av en värdering enligt direktavkastningsmetoden. För att säkerställa värderingarna inhämtas externa värderingar för en del av fastighetsbeståndet. Under året görs en uppdatering av den interna värderingen av fastigheterna med köp, försäljningar och gjorda investeringar. Löpande undersöks även om det finns indikationer på förändringar i fastigheternas verkliga värde. Dessa kan utgöras av exempelvis större uthyrningar, uppsägningar samt väsentliga förändringar i avkastningskraven. Bortsett från försäljningar och investeringar bedöms ingen större förändring av värdet i fastighetsbeståndet ha skett under första kvartalet. Mot denna bakgrund har det verkliga värdet på fastighetsbeståndet per den 31 mars 2007 bedömts uppgå till Mkr ( : ). 4

5 Rapport enligt IFRS Holmen Holmens verksamhet består av tillverkning och försäljning av tidnings- och journalpapper (Holmen Paper), kartong (Iggesund Paperboard), trävaror samt skogs- och kraftrörelse. Omsättning och resultat Nettoomsättningen uppgick till Mkr (4 579). Rörelseresultatet blev 634 Mkr (619). Resultatet påverkades positivt av högre tidningspapperspriser samtidigt som kostnaderna ökade, främst för virke och returpapper. REDOVISNINGSPRINCIPER Denna delårsrapport för koncernen är upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering. Koncernens redovisningsprinciper för delårsrapporten är oförändrade jämfört med senast avgiven årsredovisning. Angivna värden inom parentes avser jämförelsetal för motsvarande period föregående år om inte annat anges. De siffror som redovisas har i vissa fall avrundats, vilket innebär att tabeller och beräkningar inte alltid summerar. Stockholm den 30 maj 2007 Investeringar Investeringarna uppgick till 290 Mkr (364). MODERBOLAGET Resultat efter finansiella poster var 786 Mkr (302). I resultatet ingår utdelningar med totalt 763 Mkr (260) och realisationsvinster vid försäljning av aktier med totalt 34 Mkr (52). Likviditeten i moderbolaget är tillfredsställande. Investeringarna uppgick till Mkr (342) varav aktier i Sandvik till 388 Mkr och i Handelsbanken till 527 Mkr samt aktier i Husqvarna till 386 Mkr. Efter rapportperiodens utgång har ytterligare aktier i Husqvarna förvärvats för 563 Mkr. Efter fondemission i maj uppgår innehavet till aktier. Under maj har även aktier i Industrivärden förvärvats för 223 Mkr. Försäljningarna uppgick till 58 Mkr (170). FREDRIK LUNDBERG Verkställande direktör Denna rapport har ej varit föremål för särskild granskning av revisorerna i L E Lundbergföretagen AB (publ). ÅTERKÖP AV EGNA AKTIER Vid årsstämman den 23 april 2007 förnyades bemyndigandet för styrelsen att fatta beslut att förvärva upp till 10 procent av bolagets aktier. Innehavet av egna B-aktier uppgick den 31 december 2006 till aktier. Ingen förändring har skett under Kommande information Delårsrapport januari juni augusti 2007 Delårsrapport januari september november 2007 Bokslutskommuniké för 2007 februari 2008 Årsredovisning för 2007 mars

6 Rapport enligt IFRS KONCERNENS RESULTATRÄKNINGAR ENLIGT IFRS I SAMMANDRAG Januari - mars Helåret Mkr Nettoomsättning Rörelsens kostnader Avskrivningar Andelar i intresseföretagens resultat Värdeförändringar, förvaltningsfastigheter Rörelseresultat Resultat från finansiella poster Finansiella intäkter Finansiella kostnader Resultat efter finansiella poster Skatter Periodens resultat Hänförligt till: Moderbolagets aktieägare Minoritetsintresse Periodens resultat Vinst per aktie hänförligt till moderbolagets aktieägare 5:95 4:30 51:50 (någon utspädning föreligger inte) Genomsnittligt antal utestående aktier KONCERNENS BALANSRÄKNINGAR ENLIGT IFRS I SAMMANDRAG Mkr TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Omsättningsfastigheter Övriga omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Eget kapital hänförligt till minoritetsintresse Summa eget kapital Långfristiga skulder (inklusive avsättningar) Kortfristiga skulder (inklusive avsättningar) SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER KONCERNENS NYCKELTAL Antal utestående aktier Eget kapital per aktie hänförligt till moderbolagets aktieägare, kr Skuldsättningsgrad 0,29 0,33 0,27 Soliditet, procent STÄLLDA SÄKERHETER OCH EVENTUALFÖRPLIKTELSER Mkr Ställda säkerheter Eventualförpliktelser

7 Rapport enligt IFRS KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYSER I SAMMANDRAG Januari - mars Helåret Mkr Kassaflöde från rörelsen Kassaflöde från investeringsaktiviteter Kassaflöde från finansieringsaktiviteter Förändring av kassa och bank Kassa och bank vid årets början Kassa och bank vid periodens slut REDOGÖRELSE FÖR REDOVISADE INTÄKTER OCH KOSTNADER Mkr Kassaflödessäkringar Redovisade direkt mot eget kapital Överfört från eget kapital till resultaträkningen Överfört från eget kapital till anläggningstillgångar 1 1 Omräkningsdifferens på utländsk verksamhet Säkring av nettoinvestering i utländsk valuta Finansiella tillgångar som kan säljas Omvärderingar redovisade direkt mot eget kapital Redovisad i resultaträkningen vid avyttring -50 Aktuariell omvärdering av pensionsskuld Skatt hänförligt till poster som redovisas direkt mot eget kapital Förändring av koncernens sammansättning Förändringar i intresseföretagens eget kapital Förmögenhetsförändringar redovisade direkt mot eget kapital, exklusive transaktioner med bolagets ägare Periodens resultat Total förmögenhetsförändring, exklusive transaktioner med bolagets ägare Hänförligt till: Moderbolagets aktieägare Minoritetsintresse Övriga förändringar i eget kapital Lämnad utdelning: Moderbolagets aktieägare -481 Minoritetens aktieägare INFORMATION OM RÖRELSEGRENAR Delårsperiod januari - mars Lundbergs Lundbergs Fastighetsförvaltning Aktieförvaltning Hufvudstaden Holmen Summa Mkr Nettoomsättning Rörelsens kostnader Avskrivningar Andelar i intresseföretagens resultat Värdeförändringar, förvaltningsfastigheter Resultat per rörelsegren Ofördelade kostnader -7-7 Rörelseresultat

8 L E Lundbergföretagen AB (publ). Telefon: eller Telefax: eller E-post: lundbergs@lundbergs.se. Hemsida: Org nr: Styrelsens säte: Stockholm.