Delårsrapport Januari Mars 2008 Claes-Göran Sylvén, VD och koncernchef
Hakon Invest 1 Jan 31 mar 2008 Intäkterna uppgick till 283 MSEK (154) Rörelseresultatet minskade till 30 MSEK (99) Periodens resultat minskade till -26 MSEK (511) Köp av aktier i Hemtex Stark finansiell ställning
Verksamheten Hakon Invest ICA AB, 40%* Portföljbolag Forma Publishing Group, 100% Kjell & Company, 50% Hemma, 60% * Resterande 60 procent ägs av nederländska Royal Ahold. Genom ett aktieägaravtal har båda ägarna ett gemensamt bestämmande inflytande i ICA AB, genom ett avtalat krav på enighet för samtliga beslut på bolagsstämma och i styrelsen. Cervera, 48% inkclub, 50% Hemtex, 17,3%
ICA AB Positiv försäljningsutveckling består till allt större del av priseffekt ICA Sveriges satsningar på nya butiker, moderniseringar och sortiment ger resultat Fokus på ökad butikskvalitet Rimi Baltic fortsätter öka försäljning och lönsamhet ICA Banken växer med lönsamhet Ökar takt i åtgärdsprogram i Norge bl a förbättrad prispositionering
ICA-koncernen 1 Jan 31 mars 2008 Nettoomsättning 21 299 MSEK (+13,3%) Rörelsemarginal 1,2% (1,8%) Rörelseresultat 259 MSEK (346) varav reavinster och nedskrivningar i fastigheter 34 MSEK (117) Periodens resultat 191 MSEK (341)
ICA-koncernens rörelseresultat per segment MSEK Jan mar 2008 Jan mar 2007 ICA Sverige 472 340 ICA Norge -155 65 ICA Baltic 6-36 ICA Banken 21 15 ICA Koncerngemensamt -85-38 Totalt 259 346
ICA-koncernens rörelsemarginal, % 5 4,5 4 3,5 3 2,5 2 1,5 1 0,5 0 Kvartal 1 Kvartal 2 Kvartal 3 Kvartal 4 2005 2006 2007 2008
Forma Publishing Group Ett av Sveriges största förlag Intäkter 207 MSEK (154) Rörelseresultat -18 MSEK (-17) Icakuriren har haft en bra utveckling sedan relanseringen våren 2007 Större säsongsvariationer efter fjolårets förvärv På god väg att nå uppsatta mål
Kjell & Company En ledande återförsäljare av hemelektroniktillbehör Intäkter 96 MSEK (72) Rörelseresultat 0 MSEK (0) Har 32 butiker i dag 3 nya butiker har öppnat hittills i år Ytterligare 4 butiker kontrakterade Thomas Keifer ny vd Fokus på att öka andelen egen import från Asien
Hemma En av Sveriges största återförsäljare av vitvaror Intäkter 75 MSEK (88) Rörelseresultat -6 MSEK (-1) Svagt utfall marknadsföringsinsatser hittills i år Tuff konkurrens på vitvarumarknaden Omstruktureringsarbetet tar längre tid än beräknat
Cervera Rikstäckande glas- och porslinskedja Intäkter 70 MSEK (72) Rörelseresultat -11 MSEK (-9) Utveckling i år enligt plan Förändringsarbete pågår med ny butikslayout och ny sortimentsstrategi Effekter väntas till hösten
inkclub Ledande i Europa inom e-handel med bläckpatroner och andra skrivartillbehör Intäkter 108 MSEK (101) Rörelseresultat 9 MSEK (9) Förvärv av Dammsugarpåsar.nu Högre marknadsföringsinsatser i början av året Utvärdering av nytt logistikcenter Europa pågår
Utsikter Bankernas åtstramade kreditgivning och osäkerhet kring bostadspriser minskar utrymme för lånefinansierad konsumtion Bromsad tillväxt i detaljhandeln viss risk för den självuppfyllande profetian Fortsatt polarisering rationell kontra emotionell konsumtion Tydlighet ännu viktigare vid lägre ekonomisk tillväxt E-handeln allt viktigare ökar 20-30% per år Minskad konkurrens om intressanta förvärvsobjekt och sänkta prisförväntningar Fler affärsmöjligheter
Finansiell information Göran Hesseborn, CFO
Resultaträkning MSEK Jan-mars 2008 Jan-mars 2007 Intäkter 283 154 Kostnader för sålda varor -181-90 Bruttoresultat 102 64 Övriga rörelseintäkter 5 0 Försäljnings- o adm. kostnader -144-93 Resultatandelar 67 128 Rörelseresultat 30 99 Finansnetto -62 77 Resultat efter finansiella poster -32 176 Inkomstskatt 6 335 Periodens resultat -26 511 Resultat per aktie -0,15 3,18
Innehaven jan mars 2008 MSEK ICA Forma Kjell & Co Hemma Cervera inkclub Intäkter 21 299 207 96 75 70 108 EBIT 259-18 0-6 -11 9 Resultatandel 71 0 0 - -4 0
Resultatandelar i innehaven per kvartal och rullande 4 kvartal 2005 2008 MSEK 500 1000 MSEK 400 800 Kvartal 300 200 600 400 Rullande 4 kvartal 100 200 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2005 2006 2007 2008 0 Kvartal Rullande 4 kvartal Ex Meny
Finansiell ställning Långfristiga finansiella skulder 87 MSEK (73) De finansiella tillgångarna uppgick till 1 919 MSEK (2 292) den 31 mars 2008 Finansiella placeringar under extern förvaltning uppgick till 1 448 MSEK och under egen förvaltning till 471 MSEK Soliditet: 94,6% (94,4%) Jämförelsetal avser 31 dec 2007
Fördelning av finansiella placeringar 31 mars 2008 Likvida medel 12% Aktier 27% Hedgefonder 41% Räntebärande värdepapper 20% Totalt värde per 31 mars: 1 919 MSEK
Finansnetto per kvartal och rullande 4 kvartal 2005 2008 MSEK 200 MSEK 400 150 300 100 200 Kvartal 50 0-50 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2005 2006 2007 2008 100 0-100 Rullande 4 kvartal -100 Kvartal Rullande 4 kvartal -200
Resultat per kvartal och rullande 4 kvartal 2005 2008 MSEK 600 MSEK 1600 500 1400 Kvartal 400 300 200 100 1200 1000 800 600 400 Rullande 4 kvartal 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 200-100 0 2005 2006 2007 2008 Kvartal Rullande 4 kvartal
Avkastning i % % 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2005 2006 2007 2008 Avkastning sysselsatt kapital Avkastning eget kapital Kv 1 2008 Kv 1 2007 Avkastning sysselsatt kap. 8,2 11,6 Avkastning eget kap. 8,4 15,2 Källa: Hakon Invest. Beräknat på rullande 12-månaders basis
Kassaflödesanalys Koncernen MSEK Jan mar 2008 Jan mar 2007 Kassaflöde från den löpande verksamheten -33 27 Kassaflöde från investeringsverksamheten -27-196 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 3-16 Periodens kassaflöde -57-185 Likvida medel vid periodens början 281 349 Kursdifferens i likvida medel 0 1 Likvida medel vid periodens utgång 224 165
Aktiekursutveckling 1 jan 2008 6 maj 2008, Hakon Invest jmf OMX Stockholm, All Share Aktiekurs 31 dec 2007: 132,50 kr Aktiekurs 31 mars 2008: 138,75 kr Aktiekurs 6 maj 2008: 122,50 kr Utdelning: 6,00 kr i april 2008 Aktien hittills i år: -7,5 % OMXS-index hittills i år: -7,6 %