LINKÖPINGS TEKNISKA HÖGSKOLA Institutionen för Ekonomisk och Industriell utveckling, IEI Avdelningen för Industriell Ekonomi Sofi Rehme TEAE01 INDUSTRIELL EKONOMI TISDAGEN den 12 januari 2010, KL 14-18 SAL: TER1, TER2 Antal uppgifter: 9 Antal sidor: 16 Ansvarig lärare: Sofi Rehme, tfn 2522 Besöker salarna ca kl.16 Kursadministratör: Azra Mujkic, tfn 1104, azra.mujkic@liu.se Om skrivningen Miniräknare med tömda minnen får användas. Kontroll kan komma att ske. Inprogrammerade uppgifter jämställs med fusk och ärendet överlämnas till disciplinnämnden. Skriv ditt AID på varje sida innan du lämnar skrivsalen. Vid varje uppgift finns angivet hur många poäng en korrekt lösning ger. Sammanlagt kan högst 50 poäng erhållas. För godkänt krävs 27 poäng. För betyget 4 krävs 35 poäng För betyget 5 krävs 43 poäng. Skriv tydligt. Oläsliga lösningar kan givetvis inte rättas och därmed inte ge några poäng. Det är viktigt att lösningsmetod och bakomliggande resonemang redovisas fullständigt. Använd allmänt accepterade metoder, dvs de som behandlats i kursen, för att lösa uppgifterna. Enbart svar godtas ej. Lycka till! 1(18)
Uppgift 1 : (2 Poäng) Vad innebär det att man är bokföringsskyldig? D.v.s. nämn fyra saker man är skyldig att göra om man som företagare är bokföringsskyldig. 1) Löpande bokföra alla affärshändelser både i registreringsordning (grundbokföring) och i systematisk ordning (huvudbokföring) 2) Se till att det finns verifikationer till alla bokföringsposter sam spara dessa och all annan räkenskapsinformation i minst 10år. 3) Alla som är bokföringsskyldiga måste avsluta den löpande bokföringen med årsbokslut eller årsredovisning. 4) Bokföringsskyldigheten ska fullgöras på ett sätt som överensstämmer med god redovisningssed. Uppgift 2 : (5 Poäng) Du har under året startat ett nytt företag och måste följaktligen bokföra de affärshändelser som uppstått under året. Bokför nedanstående affärshändelser i den bifogade kontoplanen (se nästa sida). Var noga med att ange transaktionsnummer (1-12 nedan) vid varje bokföringspost. 1) Företaget grundas med ett eget kapital av 100 000 kr som sätts in på bank. 2) Företag erhåller ett banklån på 210 000 kr. 3) Du erhåller faktura som avser inköp av kontorsmöbler till företaget för 124 000 kr, varav moms 24 800 kr. 4) Du utför ett arbete åt en kund och skickar faktura på 570 000 kr varav moms 114 000 kr, till kunden. 5) Faktura på hyran som avser december och januari erhålls på 50 000 kr, varav moms 10 000. 6) Du erhåller faktura från Östgöta Correspondenten som avser en annons i tidningen och kostar 15 400 kr (varav moms 3 080 kr). 7) Du gör ett kontant uttag 9 000 kr från bankkontot och lägger i kassan. 8) Skrivarpapper och annat kontorsmaterial köps in för 8 800kr, varav moms 1 760 kr betalas kontant. 9) På lånet betalas ränta 6 000 kr och amortering 15 000 kr via bank. 10) Avsluta kontona mot resultat- och balansräkning. 2(18)
1220 Inventarier 1910 Kassa 3) 99200 7) 9000 8) 8800 1930 Bank 1510 Kundfordringar 2110 Eget Kapital 1) 100000 7) 9000 4) 570000 1) 100000 2) 210000 9) 21000 2350 Banklån 2440 Leverantörsskuld 2610 Utgående moms 9) 15000 2) 210000 3) 124000 i) 114000 4) 114000 5) 50000 6) 15400 2650 Redovisning av 2640 Ingående moms moms 3) 24800 i) 39640 i) 114000 i) 39640 5) 10000 6) 3080 8) 1760 3(18)
3010 Försäljningsintäkter 5010 Lokalhyra 5900 Reklam 4) 456000 5) 40000 6) 12320 6110 Kontorsmaterial 8300 Ränteintäkter 8410 Räntekostnader 8) 7040 9) 6000 4(18)
Balansräkning Tillgångar Inventarier Anskaffningsvärde 99 200 Ackumulerad avskrivning 0 =99 200 Kundfordringar 570 000 Kassa 200 Plusgiro 0 Bank 280 000 Summa tillgångar 949 400 Eget kapital och skulder Eget kapital = Ins. + res. 490 640 Banklån 195 000 Leverantörsskuld 189 400 Momsredovisning 74 360 Summa EK & skulder 949 400 Resultaträkning Försäljning, Arvode 456 000 Lokalhyra -40 000 Reklam -12 320 Kontorsmaterial -7 040 Ränteintäkter 0 Räntekostnader -6 000 Årets resultat 390 640 5(18)
Uppgift 3 : (11 Poäng) Bullerud AB är ett bolag som bedriver olika arrangemang och har 12 anställda. Du hittar de två senaste balans- och resultaträkningarna på nästkommande sidor. Tag hjälp av dessa när du besvarar följande frågor (skatten är f.n. 26,3%): a) Bullerud har som mål att ha en vinstmarginal på 15%. Har de klarat detta mål 2008 respektive 2009? Gör beräkningar och besvara frågan. (2 p) (Rörelseresultat + Finansiella intäkter)/(nettoomsättning) 2008: (2 524 975+100 524)/(42 422 390)=6,19% Nej, de har inte klarat målet. 2009: (10 317 596+202 195)/(42 898 847)=24,52% Ja, de har nått upp till målet. b) Hur mycket skulder som förfaller inom ett år har bolaget 2008 och 2009? (1 p) Kortfristiga skulder. 2008: 4 790 610 2009: 8 860 959 c) Vilken soliditet har bolaget haft 2008 respektive 2009? Vad betyder soliditetsmåttet? (2 p) Soliditeten beskriver hur stor del av de totala tillgångarna som är finansierat av eget kapital. (Eget kapital + 72 % av obeskattade reserver)/totalt kapital 2008: (2 974 248+0,72*610 000)/8 374 858=40,76% 2009: (10 341 157+0,72*0)/19 202 116=53,85% d) Vilken räntabilitet på eget kapital har bolaget haft 2009? Vad betyder räntabilitet på eget kapital? (2 p) Räntabilitet på eget kapital = avkastning på eget kapital Resultat efter finansiella poster/genomsnittligt (eget kapital + 72 % av obeskattade reserver) 10 482 003/((10 341 157+2 974 248+0,72*610 000)/2)=152,41% e) Vilken kassalikviditet har bolaget haft 2008 respektive 2009? Vad betyder kassalikviditet? (2 p) Kassalikviditeten är betalningsförmågan på kort sikt. (Omsättningstillgångar varulager)/kortfristiga skulder 2008: (6 472 822-1 552 323)/4 790 610=102,71% 2009: (16 962 053-619 949)/8 860 959=184,43% 6(18)
f) Du blir tillfrågad om att gå in som delägare i bolaget via en nyemission. Vilka nyckeltal tycker du framförallt är viktiga att undersöka för att du ska kunna fatta ett beslut? Nämn två eller tre stycken och motivera dina val. Du kan välja de nyckeltal som nämns i uppgiften och/eller övriga. (2 p) Lämnas tom då detta är en tolkningsfråga som beror på motiveringarna. 7(18)
8(18)
9(18)
Uppgift 4 : (4 Poäng) (Svara gärna i tentahäftet) Inför bokslutet 31/12-2009, som också är det första verksamhetsåret för företaget, innehåller bokföringen för AB OrreFors omslutningssiffror (kontot s saldo) du ser i kontona nedan. Vid bokslutet ska du periodisera följande: 1. Leasingavgift för datorer är förskottsbetald för januari och februari år 2010 med 64 000 kr. 2. En försäkringspremie betalas halvårsvis i förskott med 22 000 kr. Premieförfallodag är den 31 maj och den 30 november. 3. Bolaget lånade den 1 april ut 360 000 kr. Räntesats 10% (per år). Räntan betalas varje år den 30 september. 1730 Förutbetald kostnader, upplupna intäkter 5220 Leasing datorer 6310 Försäkringskostnader 1) 64000 3) 27000 340000 1) 64000 78000 2) 18333 2) 18333 8310 Ränteintäkt 3) 27000 54000 10(18)
Uppgift 5 : (3 Poäng) Hur är en balansräkning uppbyggd och vilka huvudsakliga delar kan urskiljas? Hur är resultatoch balansräkningen sammankopplad? Balansräkningen är uppbyggd så att den visar vad för tillgångar företaget har och vilka som äger tillgångarna (eget kapital och skulder). Tillgångsidan och Eget kapital/skuldsidan måste alltså vara lika stora. Resultat- och balansräkningen är främst ihopkopplade genom att årets resultat läggs in till det egna kapitalet vid årsredovisningen. Det går även att dra kopplingar mellan att långfristiga skulder från balansräkningen syns i resultaträkningen i och med räntekostnader. 11(18)
Uppgift 6 : (8 Poäng) Företaget Allt med el AB tillverkar elektronik på uppdrag av andra företag. En av företagets kunder har lämnat in en offert på tillverkning av en fuktmätare (Moisture 100) med avsikt att sälja dessa i sina butiker runt om i världen. Kunden erbjuder företaget ett pris på 350 kr per levererad enhet. Frågan Allt med el AB ställs inför är nu om de ska acceptera ordern som den är, dvs. det pris kunden erbjuder sig att betala är tillräckligt, eller om de ska komma med ett motbud. Ger de ett för högt motbud finns naturligtvis risken att kunden väljer en annan leverantör. Nedan finner du information om produkten Moisture 100 som behövs för att ta fram beslutsunderlaget. Produktinformation Moisture 100 (per styck): Komponent Pris per st Antal per Moisture Kort 10 2 Hölje 25 1 Krets1 10 2 Krets2 20 1 Övrigt 30 1 I komponenten övrigt ingår ett större antal billigare kretsar och standardmaterial, detta har därför slagits samman till en enskild komponent (övrigt). Vid tillverkning tas komponenter och övrigt material från råmateriallagret till produktionslokalerna. Produktionen är i sin tur uppdelad i två avdelningar, PROD1 som tillverkar kretskorten och PROD2 som monterar ihop och testar slutprodukten. I PROD1 sker den största delen av produktionen med hjälp av maskiner, det enda manuella arbete som görs är att ladda, övervaka och lasta ur maskinerna. Monteringen och testningen i PROD2 är dock övervägande manuellt arbete. Nedan finner du användbar information om de olika tillverkningsavdelningarna (kostnader är per år om inget annat anges). PROD1 Maskintid per st. för Moisture 100 Totalt använd maskintid för alla produkter Avskrivningar på maskiner, truck och byggnader Operatörslöner Övriga omkostnader i PROD1 4 minuter 280 000 minuter 2 500 000 kr 900 000 kr 550 000 kr OBS! Uppgiften fortsätter på nästa sida. 12(18)
PROD2 Manuell tid per st. för Moisture 100 Timlön för anställda i PROD2 12 minuter 240 kt/tim Avskrivningar på maskiner, truck och byggnader Lön till gemensam personal Övriga omkostnader i PROD2 100 000 kr 850 000 kr 300 000 kr Dessutom kostar ledning och styrning av produktionen 300 000 kr i lön per år (gemensamt för båda produktionsavdelningarna). Uppskattningsvis används lika mycket av tiden för ledning och styrning i båda produktionsavdelningarna. Nedan finner du information hämtad från företagets internredovisning om företagets övriga budgeterade kostnader under året (de omkostnader som finns i tabellerna ovan är inte inkluderade). Direkt material för alla produkter 30 000 000 kr. Total direkt lön i produktionsavdelning 2 är 7 000 000 kr. Omkostnader för materialinköp och materialhantering 2 250 000 kr. Kostnader för marknadsföring 294 000 Lön till försäljare 1 000 000 Lön till administrativ personal 500 000 a) Vid påläggskalkylering är det viktigt att man väljer en rättvisande påläggsbas för omkostnaderna. Välj lämpliga påläggsbaser för omkostnaderna i Elektrokomp AB och motivera ditt val. (4p) b) Tycker du att priset som elektrokomp blivit erbjudna är tillräckligt om de vill ha 15% vinstmarginal? Motivera ditt svar genom att göra en påläggskalkyl. (4p) a) I produktion 1 bör maskintid användas som påläggsbas då de största kostnaderna i denna del är maskinkostnader. I produktion 2 är dock lön till personal den största kostnaden, där blir direkt lön en bra påläggsbas här. 13(18)
b) Påläggsbaser: MO: Materialomkostnader/Total direkt material = 2 250 000/30 000 000=7,5% TO PROD1: Tillverkningsomkostnader/Total maskintid = (2 500 000+550 000+900 000)/(280 000)=14,11kr/min TO PROD2: Tillverkningsomkostnader/Total dl = (100 000+850 000+300 000)/(7 000 000)=17,86% AFFO: Affärsomkostnader/Total tillverkningskostnad = (300 000+294 000+1 000 000+500 000)/(2 500 000+900 000+550 000+100 000+850 000+30 0 000+30 000 000+7 000 000+2 250 000)=4,71% Självkostnadskalkyl: (Notera att given tabell för totalkostnader är i kkr (tusen kronor)) Moisture 100 dm 115,00 MO 8,625 dl 48,00 TO PROD1 (TO*tid per st) 56,44 TO PROD (TO*dL) 8,57 Tvk 236,635 AFFO 11,15 Sjk 247,785 Vinst (sjk*0,15) 37,17 Försäljningspris 284,95 (Beräknat på 2 decimaler i alla steg, om inte annat står) Svar: Ja, det bör ta anbudet då det är större än försäljningspriset, med 15% vinstmarginal, som är 285kr. 14(18)
Uppgift 7 : (8 Poäng) Möbeltillverkaren EKIA har haft stora problem med att lasta sina färdiga produkter på lastbilarna som distribuerar produkterna till företagets kunder. För tillfället sköts lastningen av ett antal truckar som årligen kostar företaget 1 500 000 kr i drift, löner m.m. För att effektivisera lastningen och förhoppningsvis spara pengar funderar företaget på att investera i en lastkran som skulle ersätta truckarna. Lastkranen skulle kosta 3 500 000 kr i inköp och beräknas hålla i 15 år. Drift och underhåll av kranen skulle uppgå till 800 000 kr per år de första 5 åren och tros sedan stiga till 1 000 000 kr per år de sista 10 åren. Efter 15 år räknar EKIA med att kunna sälja kranen för 100 000 kr. a) Är det en lönsam investering för företaget att byta ut truckarna mot en lastkran om man har en kalkylränta 15 %. Motivera ditt ställningstagande med lämplig metod som tagits upp i kursen. (Ledning: utebliven utbetalning kan tolkas som inbetalning.) (7 poäng) Truckar Lastkran Grundinvestering 0kr 3 500 000kr Livslängd 15år 15år Kalkylränta 15% 15% Restvärde 0kr 100 000kr Drift och underhåll år 1-10 (per år) Drift och underhåll år 10-15 (per år) Årligt inbetalningsöverskott 1 500 000 800 000 1 500 000 1 000 000-1 500 000-800 000 (-1 000 000 efter år 10) NPV -8 771 055.148-8 331 326,925 Annuitet -1 500 000-1 424 798,975 Lastkranen har mindre utbetalningar och kommer därför att vara mer lönsam. NPV = -G + inbetalningsöverskott*nusummefaktor + restvärde*nuvärdesfaktor n 1 (1 + r) Nuvärdesumma = Nusummefaktor= r =(1-(1+0,12)^-n)/(0,12) ( även nusummefaktor ) Nuvärdesfaktor= Nuvärdefaktor Annuitet= NPV/nusummefaktor 1 (1 + r) = =1/(0,12)^n n 15(18)
b) Hur lång tid skulle det ta för företaget att få tillbaka sina satsade pengar, d.v.s. hur lång är Payoff-tiden (återbetalningstiden) för projektet. (Ledning: utebliven utbetalning kan tolkas som inbetalning.) (1 poäng) Pay-off = Grundinvesteringen/årliga inbetalningar 3 500 000/700 000=5år (vi tar den sparade skillnaden mellan truckarna och kranens utbetalningar och behöver ej ta med att skillnaden blir mindre år 10 eftersom den är avbetald innan dess.) Uppgift 8 : (4 poäng) Ett företag på Östgötaslätten tillverkar fashionabla träskor som säljer bra bland främst traktens bönder. Företagets fasta kostnader uppgår till 54 000 kr per år och den rörliga kostnaden per par av träskor är 80 kr. Försäljningspriset är 200 kr per par och man säljer i dagsläget 600 par träskor per år. a) Rita ett resultatdiagram för företaget och markera nollpunktvolymen. Glöm inte att namnge de kurvor du ritar in. (2p) b) Beräkna nollpunktsvolymen per år för företaget. (1p) c) Beräkna säkerhetsmarginalen i % för den givna situationen. (1p) a) Se kursboken för nollpunktsdiagram. b) FK= 54 000kr/år RK=80kr/st Försäljningspris=200kr/st Nollpunktsvolym=Försäljningspris*x-RK*x-FK, där x är antalet skor. 0=200x-80x-54 000 120x=54 000 x=54 000/120=450st Nollpunktsvolymen per år är 450st skor. c) Säkerhetsmarginal i %=(Verklig omsättningnollpunktsomsättning)/nollpunktsomsättning=(600*200-450*200)/450*200=33,33% 16(18)
Uppgift 9 : (5 poäng) a) Förklara vad är en produkts täckningsbidrag är? (1 p) Täckningsbidraget är den summan varje produkt bidrar till företaget med efter att särkostnader är bortdragna. b) Vilken specifik beslutsregel gäller då vi har en begränsande resurs? (1 p) Välja det val som ger högst täckningsbidrag. c) Vilken specifik beslutsregel gäller då vi har ledig kapacitet? (1 p) Vid ledig kapacitet kan företaget kortsiktigt acceptera produkter som säljs under självkostnadspris då de ändå bidrar något till det totala. Företaget kan dock ej gå under kostnaden per styck då detta skulle resultera i att de förlorade mer ju mer de producerade. d) Förklara vad en investerings internränta är. (1p) Internräntan är avkastningen en investering ger i procent. e) Varför tar man inte hänsyn till avskrivningarna på en maskin vid en investeringskalkyl? (1p) Dessa påverkar endast under vilken period en kostnad bokförs. I investeringskalkyleringen använder vi oss av inbetalningar och utbetalningar och grundinvesteringens utbetalning sker i början av produktens livscykel. 17(18)
Formelblad Investering Slutvärdefaktor = (1 + r) ( även kapitaliseringsfaktor ) n Nuvärdefaktor = 1 (1 + r) n 1 (1 + r) Nuvärdesumma = r ( även nusummefaktor) n Annuitetsfaktor r = 1 (1 + r) n 18(18)