Årsredogörelse. Catellas fonders 31 december 2017 Sifferdelen

Årsredogörelse Catellas fonders 31 december 217 Sifferdelen

Innehåll AKTIEFONDER 3 Catella Sverige Aktiv Hållbarhet 5 Catella Sverige Index 9 Catella Småbolagsfond ALTERNATIVA FONDER 11 Catella Hedgefond BLANDFONDER 15 Catella Balanserad RÄNTEFONDER 16 Catella Avkastningsfond 18 Catella Credit Opportunity Riskinformation Investeringar i fondandelar är förenade med risk. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. De pengar som placeras i fonden kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet. Ingen hänsyn är tagen till inflation. Fonderna Catella Balanserad, Catella Credit Opportunity och Catella Hedgefond är specialfonder enligt lagen (213:561) om förvaltare av alternativa investeringsfonder (LAIF). Kontakta oss enligt kontaktuppgifterna på sista sidan för mer information, fullständig informationsbroschyr, fondfaktablad, årsberättelse och halvårsredogörelse. Denna årsredogörelse är inte en årsberättelse enligt Lag (24:46) om värdepappersfonder samt enligt Lagen (213:561) om förvaltare av alternativa investeringsfonder. Separata årsberättelser samt separat revisionsberättelse finns för varje fond i enlighet med Lag (24:46) om värdepappersfonder samt enligt Lagen (213:561) om förvaltare av alternativa investeringsfonder. Dessa kan på begäran sändas till andelsägare.

AKTIEFONDER CATELLA SVERIGE AKTIV HÅLLBARHET (TIDIGARE CATELLA REAVINSTFOND) BALANS- OCH RESULTATRÄKNING BALANSRÄKNING ksek 31-dec-17 31-dec-16 TILLGÅNGAR Överlåtbara värdepapper (Not 1) 3 855 889 3 718 779 Övriga derivatinstrument med pos marknadsvärde (Not 1) 475 Fondandelar (Not 1) 48 944 Summa finansiella instrument med pos marknadsvärde 3 855 889 3 768 198 Bankmedel och övriga likvida medel 75 962 168 845 Förutbetalda kostnder och upplupna intäkter 4 282 Övriga tillgångar 4 47 SUMMA TILLGÅNGAR 3 935 898 3 977 325 SKULDER Övriga derivatinstrument med negativt marknadsvärde (Not 1) 75 Summa finansiella instrument med negativt marknadsvärde 75 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 6 194 4 985 Övriga skulder 11 25 31 91 SUMMA SKULDER 17 219 36 961 FONDFÖRMÖGENHET (Not 2) 3 918 679 3 94 364 POSTER INOM LINJEN Ställda säkerheter för övriga derivatinstrument 7 62 9 376 RESULTATRÄKNING ksek 217 216 INTÄKTER OCH VÄRDEFÖRÄNDRING Värdeförändring på överlåtbara värdepapper 229 839 122 43 Värdeförändring på övriga derivatinstrument 1 554 2 535 Värdeförändring på fondandelar 3 391 728 Ränteintäkter 958 297 Utdelningar 1 916 149 52 Valutavinster och förluster netto 122 263 Övriga intäkter 67 1 SUMMA INTÄKTER OCH VÄRDEFÖRÄNDRING 334 931 267 723 KOSTNADER Förvaltningskostnader Ersättning till bolaget som driver fondverksamhet 6 36 59 475 Ersättning till förvaringsinstitutet 558 569 Övriga kostnader 5 82 6 53 Analyskostnader 4 985 5 6 SUMMA KOSTNADER 7 985 71 67 ÅRETS RESULTAT 263 946 196 116 Not 2 TILL BALANSRÄKNING FÖRÄNDRING AV FONDFÖRMÖGENHET 217 216 FONDFÖRMÖGENHET VID ÅRETS BÖRJAN 3 94 364 4 373 472 Andelsutgivning 16 819 182 67 Andelsinlösen 446 45 811 291 Årets resultat enligt resultaträkning 263 946 196 116 FONDFÖRMÖGENHET VID ÅRETS SLUT 3 918 679 3 94 364 Markn. Fond- Indexvärde vikt vikt Not 1 Värdepapper Antal Kurs (ksek) % % FONDENS INNEHAV AV FINANSIELLA INSTRUMENT NOTERADE AKTIER* MATERIAL Material Boliden 1 28,6 28 6,72 28 6,72 4,39 INDUSTRIVAROR ABB SEK, Schweiz 715 819 22,3 157 695 4,2 Ahlsell 1 816 998 52,8 95 937 2,45 Assa Abloy B 1 346 52 17,4 229 367 5,85 Atlas Copco A 97 119 354,2 321 32 8,2 Loomis B 32 84 344,6 14 346 2,66 Munters group B 55 347 55,25 27 92,71 Nibe Industrier B 1 352 971 78,6 16 344 2,71 Outotec, Finland, EUR 1 697 42 7,1 118 484 3,2 Sandvik 1 45 143,7 15 166 3,83 SKF B 97 257 182,2 176 781 4,51 Tomra Systems, Norge, NOK 745 85 131,5 98 138 2,5 Volvo B 1 96 214 152,7 299 324 7,64 1 885 84 48,13 31,11 SÄLLANKÖPSVAROR Autoliv SDB, USA 13 986 1 47, 137 142 3,5 Boozt 499 237 73,25 36 569,93 Hennes & Mauritz B 535 77 169,3 9 76 2,31 Husqvarna B 1 648 317 78,1 128 734 3,29 Modern Times Group B 14 474 344,8 36 23,92 Scandic Hotels Group 264 573 117,75 31 153,8 46 327 11,75 11,66 DAGLIGVAROR Essity B 888 925 233, 27 12 5,29 27 12 5,29 5,63 HÄLSOVÅRD Alligator Bioscience 461 538 23,3 1 754,27 Ambea 1 14 723 73,75 84 128 2,15 Attendo 85 683 87,95 7 86 1,81 Swedish Orphan Biovitrum 44 112,3 49 412 1,26 215 154 5,49 4,94 FINANS Danske Bank, Danmark, DKK 44 241,6 14 364 3,58 DNB, Norge, NOK 726 976 152,1 11 639 2,82 Nordea Bank 1 368 838 99,3 135 926 3,47 SEB A 1 816 655 96,3 174 944 4,46 Swedbank A 1 38 56 197,9 273 22 6,97 835 75 21,31 26,3 INFORMATIONSTEKNIK Hexagon B 45 853 41,9 166 765 4,26 166 765 4,26 6,35 TELEKOMOPERATÖRER Telia Company 1 575 488 36,55 57 584 1,47 57 584 1,47 4,26 SUMMA NOTERADE AKTIER 3 855 889 98,4 94,37 SUMMA ÖVERLÅTBARA VÄRDEPAPPER 3 855 889 98,4 BÖRSHANDLADE DERIVAT INDEXFUTURE OMX FUTURE 18119 35 1 574,25,, SUMMA BÖRSHANDLADE DERIVAT, varav med positivt marknadsvärde varav med negativt marknadsvärde, SUMMA INNEHAV AV FINANSIELLA INSTRUMENT 3 855 89 98,4 ÖVRIGA TILLGÅNGAR OCH SKULDER 62 789 1,6 TOTAL FONDFÖRMÖGENHET 3 918 679 1, *Avser finansiella instrument upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES. Catella Sverige Aktiv Hållbarhet fortsättning nästa sida. 3

AKTIEFONDER CATELLA SVERIGE AKTIV HÅLLBARHET SAMMANSTÄLLNING, EMITTENTER* Emittent SEB AB 6,4 * I tabellen anges den sammanlagda procentuella andelen av förmögenheten per emittent i de fall fonden innehar fler än en typ av värdepapper utgivna av samma emittent. AVKASTNING SEDAN START 6 5 4 KURSUTVECKLING ÅRSVIS % 6 4 2 MOTPARTER FINANSIELLA DERIVATTRANSAKTIONER Mottagna Motpart säkerheter Nordea 3 2 1-2 -4 HISTORISK UTVECKLING FONDFÖRMÖGENHET, ANDELSVÄRDE, ANTAL ANDELAR OCH UTDELNING % av Fondförmögenheten* Andels- Fond- Utdelning värde Antal förmögenhet Datum kr/andel SEK andelar ksek 81231 7,8 147,86 19 66 119 2 899 33 91231 13,91 216,9 22 23 584 4 759 93 11231 3,9 271,31 2 823 125 5 649 591 111231 6,23 221,9 18 583 464 4 123 728 121231 9,65 248,86 18 444 366 4 59 93 131231, 318,21 17 226 376 5 481 586 141231, 368,83 15 972 652 5 891 242 151231, 386,95 11 32 437 4 373 472 161231, 48,86 9 637 373 3 94 364 171231, 436,68 8 973 473 3 918 679 VALUTAKURSER Slutkurser 29 december 217 Valuta CHF 8,42 DKK 1,324 EUR 9,8313 GBP 11,81 JPY,727 NOK 1,6 USD 8,189 Kurs n Catella Sverige Aktiv Hållbarhet (%) HANDEL MED DERIVAT n Jämförelseindex (%) Fonden har enligt sina fondbestämmelser möjlighet att handla med derivat som ett led i placeringsinriktningen och syftar till att skapa hävstång i fonden. Med hävstång avses att fondens placeringsutrymme är större än det placeringsutrymme som följer av fondandelsägarnas tillskjutna kapital. Fonden har under perioden inte utnyttjat sin rätt att ge värdepapperslån. Hävstången beräknad som summan av derivatinstrumentens underliggande exponerade bruttovärden. Högsta hävstång Lägsta hävstång Genomsnittlig hävstång 3,85%,%,77% Riskbedömningsmetod för beräkning av de sammanlagda exponeringarna: Åtagandemetoden -6 8 9 1 11 12 13 14 15 16 17 n Catella Sverige Aktiv Hållbarhet (%) n Jämförelseindex (%) 4

AKTIEFONDER CATELLA SVERIGE INDEX BALANS- OCH RESULTATRÄKNING BALANSRÄKNING ksek 31-dec-17 31-dec-16 TILLGÅNGAR Överlåtbara värdepapper (Not 1) 1 386 85 1 256 438 Summa finansiella instrument med pos marknadsvärde 1 386 85 1 256 438 Bankmedel och övriga likvida medel 1 576 1 782 Förutbetalda kostnder och upplupna intäkter 2 113 Övriga tillgångar 74 1 318 SUMMA TILLGÅNGAR 1 387 755 1 259 651 SKULDER Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 714 634 Övriga skulder 129 1 35 SUMMA SKULDER 843 1 984 FONDFÖRMÖGENHET (Not 2) 1 386 912 1 257 667 POSTER INOM LINJEN Utlånade finansiella instrument 173 862 148 985 Mottagna säkerheter, aktier och stadsskuldsväxlar 182 556 156 438 för utlånade finansiella instrument RESULTATRÄKNING ksek 217 216 INTÄKTER OCH VÄRDEFÖRÄNDRING Värdeförändring på överlåtbara värdepapper 77 913 7 57 Värdeförändring på övriga derivatinstrument 1 18 Ränteintäkter 24 5 Utdelningar 41 814 4 237 Valutavinster och förluster netto 29 Övriga finansiella intäkter 1 335 2 34 SUMMA INTÄKTER OCH VÄRDEFÖRÄNDRING 121 38 113 95 KOSTNADER Förvaltningskostnader Ersättning till bolaget som driver fondverksamhet 8 241 6 826 Ersättning till förvaringsinstitutet 29 223 Övriga kostnader 49 53 SUMMA KOSTNADER 8 5 7 12 ÅRETS RESULTAT 112 538 15 993 Not 2 TILL BALANSRÄKNING FÖRÄNDRING AV FONDFÖRMÖGENHET 217 216 FONDFÖRMÖGENHET VID ÅRETS BÖRJAN 1 257 667 1 13 53 Andelsutgivning andelsklass A 118 892 97 764 Andelsutgivning andelsklass B 727 Andelsinlösen andelsklass A 12 567 76 583 Andelsinlösen andelsklass B 345 37 Årets resultat enligt resultaträkning 112 538 15 993 FONDFÖRMÖGENHET VID ÅRETS SLUT 1 386 912 1 257 667 Markn. Fond- Indexvärde vikt vikt Not 1 Värdepapper Antal Kurs (ksek) % % FONDENS INNEHAV AV FINANSIELLA INSTRUMENT NOTERADE AKTIER* ENERGI Africa Oil 3 674 9,2 34, Africa Oil utlånat 67 26 9,2 617,4 Blackpearl Resources 647 7,15 5, Blackpearl Resources utlånat 1 353 7,15 74,1 Concordia Maritime B 8 5 12,5 16,1 EnQuest PLC, Storbritannien 69 166 3,16 219,2 Lundin Petroleum 13 613 187,8 2 557,18 Lundin Petroleum utlånat 57 256 187,8 1 753,78 Tethys Oil 7 6 65,75 5,4 14 863 1,7 1,8 MATERIAL Arctic Paper, Polen 7 138 9,3 66, Bergs Timber B 5 2,61 13,1 Billerud Korsnäs 37 54 14,5 5 274,38 Billerud Korsnäs utlånat 6 14,5 843,6 Boliden 56 935 28,6 15 976 1,15 Endomines 8 16,5 1, Endomines utlånat 1 16,5 16, Gränges 84,25, Gränges utlånat 15 2 84,25 1 281,9 Hexpol B 2 951 83,15 1 742,13 Hexpol B utlånat 51 99 83,15 4 249,31 Holmen B 17 525 436, 7 641,55 Lucara Diamond, Kanada 17 1 18,2 311,2 Lundin Mining Corporation SDB, Kanada 12 5 55,5 663,5 Profilgruppen B 1 319 125, 165,1 Profilgruppen B utlånat 181 125, 23, Rottneros 31 7,15 222,2 SSAB B 215 2 36,61 7 878,57 Stora Enso R SEK, Finland 18 811 129,5 2 436,18 48 919 3,53 4,41 INDUSTRIVAROR ABB SEK, Schweiz 113 3 22,3 24 96 1,8 AcadeMedia B 7 277 64,75 471,3 AcadeMedia B utlånat 14 64,75 96,7 Addtech B 9 75 179,5 1 75,13 Addtech B utlånat 4 5 179,5 88,6 Ahlsell 3 131 52,8 1 591,11 Ahlsell utlånat 61 369 52,8 3 24,23 Alfa Laval 39 862 193,8 7 725,56 Alfa Laval utlånat 47 418 193,8 9 19,66 Alimak 1 725 128, 1 373,1 Arcam 4 623 345, 1 595,12 Arcam utlånat 176 345, 61, Assa Abloy B 229 826 17,4 39 162 2,82 Atlas Copco A 254 335 354,2 9 85 6,5 B&B Tools 5 87 86, 55,4 Balco Group 5 62, 31,2 BE Group 3 553 5, 178,1 Beijer Alma B 6 84 262, 1 594,11 Beijer Ref B 2 325 316,5 736,5 Beijer Ref B utlånat 6 54 316,5 2 59,15 Bong 13 4,95 13, Bravida Holding 41 5 54,85 2 276,16 BTSB Group B 2 322 93,5 217,2 BTSB Group B utlånat 978 93,5 91,1 Bufab Holding 16,25, Bufab Holding utlånat 8 3 16,25 882,6 Cavotec, Schweiz 16 5 23,2 383,3 Concentric 8 35 151, 1 261,9 Consilium B 2 1 58, 122,1 Coor Service Management 16 24 62,5 1 13,7 Coor Service Management utlånat 3 196 62,5 2,1 CTT Systems 2 3 167, 384,3 Duroc B 8 23,9 191,1 Elanders B 82,, Elanders B utlånat 7 788 82, 639,5 Eltel 32 29, 928,7 Eolus Vind 6 29,6 178,1 Fagerhult 17 784 1,5 1 787,13 Fagerhult utlånat 5 576 1,5 56,4 FM Matsson B 3 88,5 266,2 Gunnebo 14 649 33,7 494,4 Gunnebo utlånat 1 517 33,7 51, Haldex 9 3 87,25 811,6 Indutrade 25 3 223,6 5 657,41 Instalco Intressenter 9 7 49,5 48,3 Icta B 85 9,1 8, Intrum Justitia 21 82 33,3 6 618,48 Intrum Justitia utlånat 5 28 33,3 1 61,12 Inwido 11 7 83,75 98,7 Itab Shop Concept B 182 51,75 9, Itab Shop Concept B utlånat 2 422 51,75 1 57,8 Lammhults Design Group B 1 5 47,4 71,1 Lindab International 15 31 68,2 1 44,8 Loomis B 15 45 344,6 5 324,38 Malmbergs Elektriska B 1 32 1, 132,1 Catella Sverige Index fortsättning nästa sida. 5

AKTIEFONDER CATELLA SVERIGE INDEX Markn. Fond- Indexvärde vikt vikt Not 1 Värdepapper Antal Kurs (ksek) % % Malmbergs Elektriska B utlånat 8 1, 8, Midway B 3 16,1 48, Midway B utlånat 2 16,1 32, Momentum Group B 5 87 116,5 684,5 Munters group B 55,25, Munters group B utlånat 37 3 55,25 2 61,15 NCC B 22 49 157,3 3 468,25 Nederman Holding 2 58 25, 645,5 Nibe Industrier B 78,6, Nibe Industrier B utlånat 15 185 78,6 8 268,6 Nobina 18 54, 972,7 Nolato B 3 735 539, 2 13,15 Nolato B utlånat 1 585 539, 854,6 Nordic Waterproofing 4 8 7,5 338,2 OEM International B 4 854 177, 859,6 OEM International B utlånat 16 177, 3, Peab B 6 276 7,6 4 255,31 Poolia B 3 4 16, 54, Rejlers 786 56,75 45, Rejlers utlånat 2 635 56,75 15,1 Saab B 22 76 399, 9 81,65 Sandvik 259 126 143,7 37 236 2,68 SAS 54 5 21,3 1 151,8 SAS utlånat 1 21,3 213,2 Securitas 76 8 143,2 1 895,79 Semcon 4 6 47,7 219,2 Serneke Group B 2 146 89,25 192,1 Serneke Group B utlånat 2 454 89,25 219,2 SinterCast 1 3 65, 84,1 Skanska B 87 39 17, 14 856 1,7 SKF B 94 73 182,2 17 26 1,24 Studsvik 1 5 46,1 48, Studsvik utlånat 45 46,1 21, Sweco B 181,8, Sweco B utlånat 24 734 181,8 4 497,32 Svedbergs B 3 86 35,6 135,1 Systemair 1 934 125,25 1 369,1 Trelleborg B 54 97 19, 1 432,75 Trelleborg B utlånat 96 19, 182,1 Troax 4 25 278,5 1 184,9 Uniflex B 2 29 2,8 48, VBG Group B 4 772 132, 63,5 VBG Group B utlånat 1 2 132, 132,1 Viking Supply Ships BTA 17 36 864,27 1, Viking Supply Ships B 3 72,27 8, Wise Group 2 51,5 13,1 Volvo B 44 18 152,7 67 215 4,85 Xano Industri B 3 149,75 449,3 ÅF B 16 18,9 2 894,21 429 551 3,97 31,11 SÄLLANKÖPSVAROR AQ Group 3 95 22, 869,6 Autoliv SDB, USA 14 215 1 47, 14 883 1,7 Besqab 2 26 115,5 255,2 Besqab utlånat 1 124 115,5 13,1 Betsson B 6 391 6,5 387,3 Betsson B utlånat 23 579 6,5 1 427,1 Bilia A 8,, Bilia A utlånat 21 312 8, 1 75,12 Björn Borg 2 9 28,1 81,1 Björn Borg utlånat 1 28,1 28, Bonava B 21 217 114,6 2 431,18 Bonava B utlånat 1 122 114,6 129,1 Boozt 73,25, Boozt utlånat 11 5 73,25 842,6 Bulten 4 7 122,5 576,4 Byggmax Group 11 7 55, 644,5 Cherry B 22 4 49,3 1 14,8 Clas Ohlson 5 411 112,5 69,4 Clas Ohlson utlånat 7 7 112,5 866,6 Duni 9 8 121,25 1 188,9 Dustin 15 81,5 1 222,9 Electra gruppen 1 6 61, 98,1 Electrolux B 64 28 264,3 16 989 1,23 Engelska Skolan 4 8 75, 36,3 Engelska Skolan utlånat 4 75, 3,2 Eniro,5, Eniro utlånat 85 72,5 5, Fenix Outdoor International B 1 797 975, 1 752,13 Ferronordic Machines 1 155 15,5 174,1 Ferronordic Machines utlånat 1 445 15,5 217,2 Hennes & Mauritz B 197 28 169,3 33 387 2,41 Hennes & Mauritz B utlånat 145 169,3 24 548 1,77 Husqvarna B 12 162 78,1 9 385,68 JM 14 43 186,9 2 697,19 Kabe B 726 177, 129,1 Kabe B utlånat 1 177, 177,1 KappAhl 16 99 45,3 729,5 Kindred Group Plc, Malta 32 18 117,4 3 778,27 Kindred Group Plc utlånat, Malta 15 117,4 1 761,13 Mekonomen 7 514 149,25 1 121,8 Markn. Fond- Indexvärde vikt vikt Not 1 Värdepapper Antal Kurs (ksek) % % Mips 2 51,25 13,1 Mips utlånat 4 51,25 25,1 Modern Times Group B 3 442 344,8 1 187,9 Modern Times Group B utlånat 1 598 344,8 3 654,26 MQ Holding 7 1 26,7 19,1 Mr Green & Co 4 438 54,25 241,2 Mr Green & Co utlånat 4 832 54,25 262,2 New Wave B 14 3 54,5 779,6 Nobia 36 2 69,4 2 512,18 Odd Molly International 71 22,7 16, Odd Molly International utlånat 1 22,7 2, Oscar Properties Holding 6 4 34,4 22,2 Pandox 33 4 158,5 5 237,38 Qliro Group 32 85 18,1 594,4 Rezidor Hotel Group 25 696 25,6 658,5 Rezidor Hotel Group utlånat 1 48 25,6 266,2 RNB Retail and Brands 5 332 1,5 54, Scandic Hotels Group 9 45 117,75 1 113,8 Scandic Hotels Group utlånat 12 117,75 1 413,1 Skistar B 6 88 158, 1 76,8 Skistar B utlånat 1 2 158, 19,1 Sportamore 1 116 13, 145,1 Sportamore utlånat 584 13, 76,1 Swedol B 18 59 29,1 541,4 Thule 21 184,9 3 883,28 Venue Retail Group B 28 5 1,32 37, 151 636 1,93 11,66 DAGLIGVAROR AarhusKarlshamn 8 812 72,5 6 19,45 Agromino, Danmark 2 19,4 4, Axfood 4 4 158,1 696,5 Axfood utlånat 39 158,1 6 166,44 Cloetta B 6 29,7 1 782,13 Dometic Group 61 83,55 5 97,37 Essity B 145 895 233, 33 994 2,45 Ica Gruppen 41 898 297,9 12 481,9 Midsona B 8 71 58,5 472,3 Midsona B utlånat 1 739 58,5 12,1 Oriflame Holding, Schweiz 338,3, Oriflame Holding utlånat, Schweiz 11 12 338,3 3 756,27 SCA B 84,55, SCA B utlånat 144 61 84,55 12 227,88 Scandi Standard 12 74 63,5 767,6 Scandi Standard utlånat 2 226 63,5 141,1 Swedish Match 37 865 323,2 12 238,88 96 112 6,93 5,63 HÄLSOVÅRD Actic 3 396 37,8 128,1 Active Biotech 2 673 1,74 36, Addlife B 119 17,5 2, Addlife B utlånat 5 29 17,5 857,6 Alligator Bioscience 15 45 23,3 36,3 Ambea 14 4 73,75 1 62,8 Arjo B 55 568 23,41 1 31,9 AstraZeneca, Storbritannien 27 26 568,5 15 497 1,12 Attendo 33 1 87,95 2 911,21 Bactiguard B 5 8 23, 133,1 Bioarctic B 19 26, 494,4 Biogaia B 3 68 326, 1 2,9 Bioinvent International 7 59 2,7 16, Bioinvent International utlånat 69 525 2,7 144,1 Biotage 13 369 84, 1 123,8 Bonesupport Holding 9 5 19,5 185,1 Boule Diagnostics 1 2 261,5 314,2 Camurus 136,, Camurus utlånat 7 6 136, 1 34,7 Capio 28 3 44, 1 245,9 Cellavision 5 143,75 719,5 C-RAD 4 625 28,3 131,1 Dedicare 1 7 97, 165,1 Elekta B 8 28 67,75 5 439,39 Elos Medtech B 1 6 65, 14,1 Feelgood Svenska 2 2,96 59, Getinge B 46 918 119, 5 583,4 Getinge B utlånat 1 119, 1 19,9 GHP Specialty Care 12 327 9,1 112,1 GHP Specialty Care utlånat 1 473 9,1 13, Handicare Group 13 52,75 686,5 Hansa Medical 6 455 249,5 1 611,12 Hansa Medical utlånat 1 45 249,5 261,2 Humana 11 1 55, 61,4 Karo Pharma BTA dec 17 2 433 33,5 82,1 Karo Pharma BTA dec 17 utlånat 2 954 33,5 99,1 Karo Pharma 6 11 33,5 25,1 Karo Pharma utlånat 1 53 33,5 337,2 Karolinska Development B 11 5,75 63, Lifco B 18 896 284,4 5 374,39 Medcap 2 375 45, 17,1 Medicover B 25 735 63, 1 621,12 Medicover B utlånat 1 765 63, 111,1 Medivir B 1 195 48,3 58, Catella Sverige Index fortsättning nästa sida. 6

AKTIEFONDER CATELLA SVERIGE INDEX Markn. Fond- Indexvärde vikt vikt Not 1 Värdepapper Antal Kurs (ksek) % % Medivir B utlånat 2 8 48,3 135,1 Moberg Pharma 3 6 27,7 1,1 Neurovive Pharmaceutical 343 2,98 1, Neurovive Pharmaceutical utlånat 5 2,98 15, Oasmia Pharmaceutical 2 2,62 1, Oasmia Pharmaceutical utlånat 22 168 2,62 58, Oncopeptides 8 75 8, 7,5 Orexo 6 65 41,2 274,2 Probi 34,, Probi utlånat 2 437 34, 829,6 RaySearch Laboratories B 7 171, 1 197,9 Recipharm B 12 79 98,75 1 263,9 Saniona 4 5 3,7 138,1 Sectra B 5 86 172, 999,7 Sectra B utlånat 2 194 172, 377,3 Swedish Orphan Biovitrum 57 3 112,3 6 41,46 Wilson Therapeutics 5 3 11,25 537,4 Vitrolife 4 37 623, 2 723,2 Xvivo Perfusion 2 68 94, 252,2 Xvivo Perfusion utlånat 2 5 94, 235,2 69 34 4,98 4,94 FINANS Avanza Bank Holding 344,1, Avanza Bank Holding utlånat 6 24 344,1 2 135,15 Bure Equity 6 779 98,25 666,5 Bure Equity utlånat 7 481 98,25 735,5 Catella B 14 912 19,8 295,2 Catella B utlånat 58 19,8 1, Collector 2 565 81,25 1 671,12 Creades A 2 118 298, 631,5 Creades A utlånat 238 298, 71,1 East Capital Explorer 5 79 81,75 415,3 Handelsbanken A 41 94 112,2 45 98 3,25 Havsfrun Investment B 2 4 19,2 46, Hoist Finance 16 92,25 1 476,11 Industrivärden A 72 828 211,6 15 41 1,11 Industrivärden A utlånat 17 71 211,6 3 747,27 Investor B 158 64 374,1 59 347 4,28 Kinnevik B 57 33 277,3 15 898 1,15 Latour B 133 237 1,9 13 444,97 Lundbergsföretagen B 25 85 613, 15 818 1,14 Naxs 2 845 5,25 143,1 Nordax 22 53, 1 166,8 Nordea Bank 837 697 99,3 83 183 6, Ratos 65 17 35,84 2 336,17 Resurs Holding 25 624 58,25 1 493,11 Resurs Holding utlånat 15 876 58,25 925,7 SEB A 453 312 96,3 43 654 3,15 Strax 7 5, 35, Swedbank A 234 15 197,9 46 312 3,34 Svolder B 4 8 99,25 476,3 TF Bank 3 9 88,5 345,2 Traction B 3 296 175, 577,4 Volati 1 965 63,25 694,5 Volati utlånat 6 15 63,25 386,3 Vostok New Ventures 2 84 62,5 175,1 Vostok New Ventures utlånat 15 596 62,5 975,7 Öresund 131,75, Öresund utlånat 9 67 131,75 1 274,9 361 62 26,3 26,3 INFORMATIONSTEKNIK Acando 2 66 27,9 56,4 Addnode Group 6 75,75 454,3 Anoto Group 393 4,35 2, Anoto Group utlånat 12 941 4,35 56, B3IT 1 6 75,5 121,1 Beijer Electronics 5 4 3, 162,1 Catena Media, Malta 48 13,75 5, Catena Media utlånat, Malta 1 252 13,75 1 64,8 CLX Communications 1 68 72,25 772,6 Doro 4 8 43,7 21,2 Edgeware 6 31,5 189,1 Enea 3 4 81,25 276,2 Ericsson B 688 76 53,85 37 9 2,67 Evolution Gaming 7 46 58,5 4 331,31 ework Group 3 6 15,75 381,3 Fingerprint Cards B 87 15,81 1, Fingerprint Cards B utlånat 63 413 15,81 1 3,7 FormPipe Software B 1 12 14,15 143,1 G5 Entertainment 1 7 318, 541,4 Garo 175,5, Garo utlånat 1 895 175,5 333,2 Hexagon B 74 893 41,9 3 774 2,22 Hexatronic Group 7 65 77, 589,4 Hexatronic Group utlånat 45 77, 35, HIQ International 4 564 62,25 284,2 HIQ International utlånat 7 36 62,25 438,3 HMS Network 4 176 124, 518,4 HMS Network utlånat 5 784 124, 717,5 Iar Systems Group 2 599 189, 491,4 Invisio Communications 1 298 79,25 13,1 Markn. Fond- Indexvärde vikt vikt Not 1 Värdepapper Antal Kurs (ksek) % % Invisio Communications utlånat 7 72 79,25 61,4 Invuo Technologies 4 35 1,7 7, Invuo Technologies utlånat 5 1,7 8, KnowIT 3 5 155,5 544,4 Lagercrantz Group B 81,, Lagercrantz Group B utlånat 13 8 81, 1 118,8 Micro Systemation B 4 78, 312,2 Mycronic Mydata 6 13 85, 521,4 Mycronic Mydata utlånat 13 87 85, 1 179,9 Net Insight B 43 154 4,73 24,1 Net Insight B utlånat 36 846 4,73 174,1 NetEnt B 47 43 56,5 2 68,19 NetEnt B utlånat 1 7 56,5 96,1 Note 5 24,3 122,1 Opus Group 56 623 6,5 368,3 Precise Biometrics 11 628 1,32 15, Precise Biometrics utlånat 48 2 1,32 64, Pricer B 19 82 8,5 168,1 Pricer B utlånat 7 47 8,5 63, Proact IT Group 1 789 18,5 323,2 Sensys Gatso Group 145 713 1,53 223,2 Softronic B 9 9 12,75 126,1 Starbreeze B 7 8,4 59, Starbreeze B utlånat 53 8,4 445,3 Tietoenator, Finland 77 254,7 196,1 Tobii 35,4, Tobii utlånat 19 855 35,4 73,5 Tradedoubler 6 9 3,15 22, Vitec Software Group B 4 854 87, 422,3 Vitec Software Group B utlånat 1 146 87, 1,1 92 514 6,67 6,35 TELEKOMOPERATÖRER AllTele 5 23 19,2 1,1 Com Hem Holding 12 717 125,4 1 595,12 Com Hem Holding utlånat 25 125,4 3 135,23 Millicom Int. Cellular SDB, Luxemburg 1 113 554, 5 63,4 Millicom Int. Cellular SDB utlånat, Luxemburg 9 712 554, 5 38,39 Tele 2 B 14 394 1,8 1 523,76 Telia Company 899 519 36,55 32 877 2,37 59 214 4,27 4,26 KRAFTFÖRSÖRJNING Arise 8 737 13, 114,1 Etrion, Schweiz 29 31 1,6 47, Etrion utlånat, Schweiz 16 83 1,6 26, Opcon 534 51, 27, 213,2,1 FASTIGHET Atrium Ljungberg 28 16 13,3 3 65,26 Balder B 12 14 219,4 2 664,19 Balder B utlånat 25 219,4 5 485,4 Castellum 138,4, Castellum utlånat 56 565 138,4 7 829,56 Catena 7 6 155,5 1 182,9 Corem Property Group B 148 66 4,63 688,5 D. Carnegie & Co B 5 27 122,25 615,4 D. Carnegie & Co B utlånat 11 423 122,25 1 396,1 Diös Fastigheter 26 956 55,75 1 53,11 Fabege 34 588 174,6 6 39,44 Fast Partner 12 375 146,5 1 813,13 Heba B 7 3 11,75 88,6 Heba B utlånat 1 11,75 111,1 Hemfosa Fastigheter 4 76 19,9 523,4 Hemfosa Fastigheter utlånat 28 1 19,9 3 78,22 Hufvudstaden A 44 21 131,4 5 89,42 Klövern 1,72, Klövern utlånat 183 1,72 1 962,14 Kungsleden 33 619 59,5 2,14 Kungsleden utlånat 1 5 59,5 625,5 NP3 Fastigheter 8 162 52, 424,3 NP3 Fastigheter utlånat 2 338 52, 122,1 Platzer Fastigheter Holding B 23 875 52, 1 242,9 Sagax B 32 2 98,2 3 162,23 SSM Holding 1 78 19,7 21, SSM Holding utlånat 7 922 19,7 156,1 Wallenstam B 59 228 78,9 4 673,34 Wallenstam B utlånat 9 862 78,9 778,6 Victoria Park B 29,4, Victoria Park B utlånat 5 9 29,4 1 496,11 Wihlborgs Fastigheter 11 484 196,3 2 254,16 Wihlborgs Fastigheter utlånat 4 376 196,3 859,6 62 968 4,54 4,5 SUMMA NOTERADE AKTIER 1 386 85 99,94 1, Catella Sverige Index fortsättning nästa sida. 7

AKTIEFONDER CATELLA SVERIGE INDEX Markn. Fond- Indexvärde vikt vikt Not 1 Värdepapper Antal Kurs (ksek) % % ONOTERADE AKTIER** MATERIAL Scandinavian Mining i konkurs utlånat 2 5,,, SUMMA ONOTERADE AKTIER, SUMMA ÖVERLÅTBARA VÄRDEPAPPER 1 386 85 99,94 SUMMA INNEHAV AV FINANSIELLA INSTRUMENT 1 386 85 99,94 ÖVRIGA TILLGÅNGAR OCH SKULDER 827,6 TOTAL FONDFÖRMÖGENHET 1 386 912 1, * Avser finansiella instrument upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES. ** Avser finansiella instrument ej upptagna till handel på en reglerad marknad eller motsvarande utanför EES. HISTORISK UTVECKLING FONDFÖRMÖGENHET, ANDELSVÄRDE, ANTAL ANDELAR OCH UTDELNING Andels- Fond- Utdelning värde Antal förmögenhet Datum kr/andel SEK andelar ksek Andels- Fond- Utdelning värde Antal förmögenhet Datum kr/andel SEK andelar ksek Catella Sverige Index A 81231 11,51 129,72 3 412 11 442 622 91231 1,16 184,29 3 5 22 645 29 11231 6,51 224,79 3 39 743 837 111231 7,49 186,77 3 34 492 623 896 121231 9,94 25,4 3 445 599 77 717 131231, 261,24 3 394 522 886 778 141231, 3,71 3 44 641 1 34 628 151231, 33,9 3 422 848 1 129 836 161231, 36,5 3 486 73 1 256 949 171231, 392,76 3 528 217 1 385 746 SAMMANSTÄLLNING, EMITTENTER* Emittent % av Fondförmögenheten* SEB AB 3,26 Karo Pharma AB,5 Viking Supply Ships AB, * I tabellen anges den sammanlagda procentuella andelen av förmögenheten per emittent i de fall fonden innehar fler än en typ av värdepapper utgivna av samma emittent. AVKASTNING SEDAN START 6 5 4 3 2 KURSUTVECKLING ÅRSVIS % 6 4 2-2 SAMLADE UPPGIFTER UTLÅNADE VÄRDEPAPPER 1-4 31-dec-17 31-dec-16 Marknadsvärde av utlånade värdepapper ksek 173 862 149 391 Marknadsvärdet av utlånade värdepapper, % av fondens förmögenhet 12,54 11,88% Marknadsvärde av utlånade värdepapper, % av fondens förmögenhet 12,55 11,89% definerade som tillgångar exlusive likvida tillgångar n Catella Sverige Index A (%) n Jämförelseindex (%) -6 8 9 1 11 12 13 14 15 16 17 n Catella Sverige Index A (%) n Jämförelseindex (%) LÖPTIDSPROFILEN FÖR UTLÅNADE VÄRDEPAPPER FÖRDELADE PÅ FÖLJANDE LÖPTISINTERVALL < en dag 1-7 dagar 7 dagar-1 månad 1-3 månader 3 månader- 1 år > 1 år Obestämd löptid 173 862 148 985 31-dec-17 31-dec-17 31-dec-17 TYP, STORLEK, VALUTA OCH KVALITE PÅ SÄKERHETEN Sek Eur Total Svenska Staten, AAA 2 935 1 174 14 616 Aktier, moterade på Nasdaq Stockholm 167 94 167 94 Summa erhållna säkerheter 17 875 1 174 182 556 HISTORISK UTVECKLING FONDFÖRMÖGENHET, ANDELSVÄRDE, ANTAL ANDELAR OCH UTDELNING Catella Sverige Index B 131231, 1 248,55 118 314 147 721 141231, 1 439,3 58 914 84 794 151231, 1 582,32 439 694 161231, 1 731,61 415 718 171231, 1 89,57 616 1 166 DE 1 STÖRSTA UTFÄRDARNA AV SÄKERHETER PER EMITTENT Nordea Bank AB 72 528 Swedbank AB 71 11 Svenska Staten 14 616 Atlas Copco 8 815 Swedish Match AB 6 13 Tele 2 AB 2 55 ABB LTD 1 882 Skanska AB 1 735 Kinnevik AB 1 652 Telia 1 231 SUMMA ERHÅLLNA SÄKERHETER 181 718 156 438 AVKASTNING SEDAN START 1 8 6 KURSUTVECKLING ÅRSVIS % 5 4 3 SÄKERHETENS LÖPTIDSPROFIL FÖRDELADE PÅ FÖLJANDE LÖPTIDSINTERVALL < en dag 1-7 dagar 7 dagar-1 månad 1-3 månader 2 935 65 772 3 månader- 1 år > 1 år 11 681 89 249 Obestämd löptid 167 94 1 417 Motpart vid värdepappersutlåning SEB, Sverige Fonden godtar räntebärande värdepapper och aktier som säkerheter och återanvänder inte säkerheterna Räntebärande värdepapper 14 616 155 21 Aktier 167 94 1 417 SUMMA ERHÅLLNA SÄKERHETER 182 556 156 438 Avveckling och clearing sker bilateralt Förvaring av säkerheter som fonden erhållit hålls avskilda från SEBs tillgångar Intäkter för värdepapperslån ksek 1 334 2 33 Procent,1,2% 4 2 n Catella n Jämförelseindex (%) Sverige Index B (%) Andelsklassen startade 213-1-8 HANDEL MED DERIVAT 13 14 15 16 17 Fonden har enligt sina fondbestämmelser möjlighet att handla med optioner och terminer för att effektivisera sin förvaltning. Fonden har under perioden utnyttjat sin rätt att ge värdepapperslån. Hävstången beräknad som summan av derivatinstrumentens underliggande exponerade bruttovärden. Högsta hävstång Lägsta hävstång Genomsnittlig hävstång,29%,%,1% 2 1 n Catella Sverige Index B (%) Andelsklassen startade 213-1-8 n Jämförelseindex (%) Riskbedömningsmetod för beräkning av de sammanlagda exponeringarna: Åtagandemetoden 8

AKTIEFONDER CATELLA SMÅBOLAGSFOND BALANS- OCH RESULTATRÄKNING BALANSRÄKNING ksek 31-dec-17 31-dec-16 TILLGÅNGAR Överlåtbara värdepapper (Not 1) 5 254 677 4 16 324 Fondandelar (Not 1) Summa finansiella instrument med pos marknadsvärde 5 254 677 4 16 324 Bankmedel och övriga likvida medel 297 758 16 54 Förutbetalda kostnder och upplupna intäkter 644 Övriga tillgångar 16 35 143 SUMMA TILLGÅNGAR 5 569 79 4 356 7 SKULDER Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 7 29 5 372 Övriga skulder 69 637 19 236 SUMMA SKULDER 76 927 24 68 FONDFÖRMÖGENHET (Not) 5 492 152 4 331 399 POSTER INOM LINJEN RESULTATRÄKNING ksek 217 216 Intäkter och värdeförändring Värdeförändring på överlåtbara värdepapper 77 784 368 418 Värdeförändring på fondandelar 625 Ränteintäkter 777 443 Utdelningar 9 455 95 656 Valutavinster och förluster netto 934 2 Övriga intäkter 13 SUMMA INTÄKTER OCH VÄRDEFÖRÄNDRING 166 528 463 21 KOSTNADER Förvaltningskostnader Ersättning till bolaget som driver fondverksamhet 71 77 59 252 Ersättning till förvaringsinstitutet 722 53 Övriga kostnader 5 19 4 743 Analyskostnader 2 881 1 891 SUMMA KOSTNADER 8 392 66 416 ÅRETS RESULTAT 86 136 396 65 Not 2 TILL BALANSRÄKNING FÖRÄNDRING AV FONDFÖRMÖGENHET 217 216 FONDFÖRMÖGENHET VID ÅRETS BÖRJAN 4 331 399 4 376 523 Andelsutgivning 1 552 589 712 421 Andelsinlösen 477 972 1 154 15 Årets resultat enligt resultaträkning 86 136 396 65 FONDFÖRMÖGENHET VID ÅRETS SLUT 5 492 152 4 331 399 Markn. Fond- Indexvärde vikt vikt Not 1 Värdepapper Antal Kurs (ksek) % % FONDENS INNEHAV AV FINANSIELLA INSTRUMENT NOTERADE AKTIER* MATERIAL Boliden 23 28,6 64 538 1,18 Gränges 648 982 84,25 54 677 1, Holmen B 457 62 436, 199 522 3,63 Lundin Mining Corporation SDB, Kanada 3 112 495 55,5 171 343 3,12 SSAB A 5 641 362 44,9 253 297 4,61 SSAB B 1 775 36,61 64 983 1,18 88 36 14,72 7,92 INDUSTRIVAROR Ahlsell 2 387 5 52,8 126 6 2,3 B&B Tools 382 532 86, 32 898,6 BE Group 1 136 94 5, 56 845 1,4 Cavotec, Schweiz 2 937 564 23,2 68 151 1,24 Cramo, Finland, EUR 17 82 19,76 3 462,6 Instalco Intressenter 827 482 49,5 4 96,75 Inwido 341 117 83,75 28 569,52 Itab Shop Concept B 1 433 745 51,75 74 196 1,35 Lindab International 1 13 591 68,2 75 265 1,37 Loomis B 436 36 344,6 15 37 2,74 Momentum Group B 371 73 116,5 43 33,79 Munters group B 1 353 381 55,25 74 774 1,36 Nordic Waterproofing 1 94 891 7,5 77 19 1,41 Outotec, Finland, EUR 4 3 7,1 281 33 5,12 Securitas 2 143,2 2 864,5 Tomra Systems, Norge, NOK 51 954 131,5 66 47 1,2 Trelleborg B 67 19, 127 3 2,32 Troax 871 131 278,5 242 61 4,42 ÅF B 71 64 18,9 12 953,24 1 585 12 28,86 27,45 SÄLLANKÖPSVAROR Alcadon 1 173 48 38,4 45 62,82 Bonava B 148 927 114,6 17 67,31 Boozt 43 531 73,25 29 559,54 Clas Ohlson 24 277 112,5 27 31,49 Dustin 911 274 81,5 74 269 1,35 Electra gruppen 585 38 61, 35 687,65 Ferronordic Machines 153 465 15,5 23 96,42 Husqvarna B 279 4 78,1 21 821,4 JM 7 186,9 13 83,24 Kindred Group Plc, Malta 867 652 117,4 11 862 1,85 Mekonomen 747 865 149,25 111 619 2,3 Modern Times Group B 432 383 344,8 149 86 2,71 Nobia 1 828 534 69,4 126 9 2,31 Pandox 958 959 158,5 151 995 2,77 RNB Retail and Brands 2 144 752 1,5 21 555,39 Scandic Hotels Group 436 665 117,75 51 417,94 1 1 19 18,23 17,51 DAGLIGVAROR Lauritz.com Group, Danmark 1 822 835 3,98 7 255,13 Midsona B 145 716 58,5 8 524,16 15 779,29 4,38 HÄLSOVÅRD Actic 379 145 37,8 14 332,26 Arjo B 155 23,41 3 629,7 Camurus 1 133 548 136, 154 163 2,81 Getinge B 245 119, 29 155,53 Hansa Medical 437 686 249,5 19 23 1,99 Immunovia 351 191 87,75 3 817,56 Probi 31 19 34, 1 65,19 Swedish Orphan Biovitrum 1 29 938 112,3 135 876 2,47 Xspray Pharma 115 73 62,25 7 163,13 494 941 9,1 14,11 FINANS Avanza Bank Holding 168 256 344,1 57 897 1,5 Hoist Finance 298 266 92,25 27 515,5 Storebrand, Norge, NOK 3 875 66,9 259 393 4,72 Volati 5 399 63,25 31 65,58 Vostok New Ventures 1 538 98 62,5 96 182 1,75 472 637 8,61 4,96 INFORMATIONSTEKNIK CLX Communications 789 25 72,25 57 23 1,4 DistIT 1 221 428 41,1 5 21,91 Edgeware 456 262 31,5 14 372,26 Iar Systems Group 597 587 189, 112 944 2,6 Kitron, Norge, NOK 3 65 143 6,99 25 53,46 Mycronic Mydata 2 97 33 85, 247 121 4,5 Note 2 597 382 24,3 63 116 1,15 Starbreeze B 2 73 367 8,4 22 935,42 Tobii 1 553 511 35,4 54 994 1, 648 237 11,8 5,14 KRAFTFÖRSÖRJNING Arise 791 366 13, 1 288,19 1 288,19,4 FASTIGHET Balder B 736 866 219,4 161 668 2,94 Fabege 323 812 174,6 56 538 1,3 218 26 3,97 1,31 Catella Småbolagsfond fortsättning nästa sida. 9

AKTIEFONDER CATELLA SMÅBOLAGSFOND Markn. Fond- Indexvärde vikt vikt Not 1 Värdepapper Antal Kurs (ksek) % % SUMMA NOTERADE AKTIER 5 254 677 95,68 82,81 SUMMA ÖVERLÅTBARA VÄRDEPAPPER 5 254 677 95,68 SUMMA INNEHAV AV FINANSIELLA INSTRUMENT 5 254 677 95,68 ÖVRIGA TILLGÅNGAR OCH SKULDER 237 475 4,32 TOTAL FONDFÖRMÖGENHET 5 492 152 1, * Avser finansiella instrument upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES. AVKASTNING SEDAN START 7 6 5 4 3 2 1 KURSUTVECKLING ÅRSVIS % 6 4 2-2 -4 HISTORISK UTVECKLING FONDFÖRMÖGENHET, ANDELSVÄRDE, ANTAL ANDELAR OCH UTDELNING Andels- Fond- Utdelning värde Antal förmögenhet Datum kr/andel SEK andelar ksek 81231 6,32 153,23 2 893 365 443 35 91231 8,89 26,57 3 41 511 628 27 11231 3,48 255,86 3 733 217 955 17 111231 6,36 192,87 4 613 67 889 824 121231 5,8 211,94 5 751 169 1 218 896 131231, 277,25 6 14 96 1 667 646 141231, 354,77 8 268 3 2 933 344 151231, 477,79 9 159 981 4 376 523 161231, 53,51 8 164 619 4 331 399 171231, 54,5 1 161 328 5 492 152 n Catella n Jämförelseindex (%) Småbolagsfond (%) HANDEL MED DERIVAT Fonden har enligt sina fondbestämmelser möjlighet att handla med derivat som ett led i placeringsinriktningen och syftar till att skapa hävstång i fonden. Med hävstång avses att fondens placeringsutrymme är större än det placeringsutrymme som följer av fondandelsägarnas tillskjutna kapital. Fonden har under perioden inte utnyttjat sin rätt att ge värdepapperslån. -6 Ingen handel med derivatinstrument har skett under året. 8 9 1 11 12 13 14 15 16 17 n Catella n Jämförelseindex (%) Småbolagsfond (%) Riskbedömningsmetod för beräkning av de sammanlagda exponeringarna: Åtagandemetoden 1

ALTERNATIVA FONDER CATELLA HEDGEFOND BALANS- OCH RESULTATRÄKNING BALANSRÄKNING ksek 31-dec-17 31-dec-16 TILLGÅNGAR Överlåtbara värdepapper (Not 1) 8 672 549 8 525 558 Penningmarknadsinstrument (Not 1) 1 71 638 OTC-derivat med pos marknadsvärde (Not 1) 27 146 66 184 Övriga derivatinstrument med pos marknadsvärde (Not 1) 869 7 772 Fondandelar (Not 1) 172 236 165 768 Summa finansiella instrument med pos marknadsvärde 9 944 438 8 765 282 Bankmedel och övriga likvida medel 61 244 74 55 Förutbetalda kostnder och upplupna intäkter 64 324 88 17 Övriga tillgångar 125 644 76 723 SUMMA TILLGÅNGAR 1 744 65 9 634 167 SKULDER OTC-derivatinstrument med negativt marknadsvärde (Not 1) 1 845 1 415 Övriga finansiella instrument med negativt marknadsvärde (Not 1) 1 286 527 1 41 245 Summa finansiella instrument med negativt marknadsvärde 1 288 372 1 42 66 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 26 165 8 258 Övriga skulder 23 568 79 919 SUMMA SKULDER 1 338 15 1 13 837 FONDFÖRMÖGENHET (Not 2) 9 46 545 8 53 33 POSTER INOM LINJEN Ställda säkerheter netto för inlånade/utlånade finansiella instrument 1 41 266 1 342 14 Ställda säkerheter för OTC-derivatinstrument 6 184 133 744 Ställda säkerheter för övriga derivatinstrument 16 49 159 528 Utlånade finansiella instrument 293 743 Inlånade finansiella instrument 1 24 661 1 33 317 RESULTATRÄKNING ksek 217 216 INTÄKTER OCH VÄRDEFÖRÄNDRING Värdeförändring på överlåtbara värdepapper 33 211 58 328 Värdeförändring på penningmarknadsinstrument 87 Värdeförändring på OTC-derivatinstrument 33 799 68 623 Värdeförändring på övriga derivatinstrument 3 225 391 496 Värdeförändring på fondandelar 6 769 15 519 Ränteintäkter 22 361 287 69 Utdelningar 88 15 18 547 Valutavinster och förluster netto 8 983 22 221 Övriga finansiella intäkter 2 325 4 124 SUMMA INTÄKTER OCH VÄRDEFÖRÄNDRING 661 135 52 869 KOSTNADER Förvaltningskostnader Ersättning till bolaget som driver fondverksamhet 189 86 133 55 Ersättning till förvaringsinstitutet 5 459 5 199 Övriga finansiella kostnader 41 922 32 969 Övriga kostnader 23 595 24 859 Analyskostnader 7 719 9 27 SUMMA KOSTNADER 267 781 25 19 ÅRETS RESULTAT 393 354 257 978 Not 2 TILL BALANSRÄKNING FÖRÄNDRING AV FONDFÖRMÖGENHET 217 216 FONDFÖRMÖGENHET VID ÅRETS BÖRJAN 8 53 33 15 493 178 Andelsutgivning 2 866 941 4 292 41 Andelsinlösen 2 357 8 11 24 271 Årets resultat enligt resultaträkning 393 354 257 978 FONDFÖRMÖGENHET VID ÅRETS SLUT 9 46 545 8 53 33 Markn. Fond värde vikt Not 1 Värdepapper Antal Kurs (ksek) % FONDENS INNEHAV AV FINANSIELLA INSTRUMENT NOTERADE AKTIER* ENERGI Aker, Norge, NOK 436 835 43, 176 15 1,87 Borr Drilling, Bermuda, NOK 1 255 899 34,6 43 48,46 Borr Drilling utlånat, Bermuda, NOK 94 11 34,6 3 258,3 Bwo Offshore, Norge, NOK 3 73 824 35,8 11 19 1,17 Bwo Offshore utlånat, Norge, NOK 176 176 35,8 6 311,7 Flex LNG, Storbritannien, NOK 5 974 434 12,95 77 415,82 Flex LNG utlånat, Storbritannien, NOK 38 66 12,95 493,1 Frontline, Norge, NOK 718 547 38,1 27 393,29 Frontline utlånat, Norge, NOK 156 453 38,1 5 964,6 Petroleum Geo Services, Norge, NOK 2 59 181 16,65 34 36,36 Petroleum Geo Services utlånat, Norge, NOK 241 29 16,65 4 16,4 Spectrum, Norge, NOK 971 814 38,5 37 437,4 Spectrum utlånat, Norge, NOK 24 65 38,5 948,1 Statoilhydro, Norge, NOK 364 122 175,2 63 832,68 Statoilhydro inlånat, Norge, NOK 364 122 175,2, Subsea 7 SA, Norge, NOK 5 123, 61 537,65 Torm utlånat, Storbritannien, DKK 7 75 53,5, 524 985 5,58 MATERIAL Christian Hansen, Danmark, DKK 53 194 582, 4 878,43 Christian Hansen inlånat, Danmark, DKK 53 194 582,, Gränges 793 869 84,25 66 883,71 Gränges inlånat 683 869 84,25, Hexpol B 1 127 78 83,15 93 769 1, Hexpol B inlånat 1 77 78 83,15, Outokumpu, Finland, EUR 66 134 7,74 5 32,5 Outokumpu utlånat, Finland, EUR 266 134 7,74 2 251,22 SSAB A 131 44,9 5 882,6 SSAB A utlånat 419 44,9 18 813,2 Stora Enso R EUR, Finland, EUR 125 13,22 16 246,17 Stora Enso R EUR inlånat, Finland, EUR 125 13,22, Yara, Norge, NOK 7 28 376,7 26 49,28 Yara inlånat, Norge, NOK 7 28 376,7, 24 353 2,17 INDUSTRIVAROR A.P. Möller Maersk B, Danmark, DKK 1 443 1 84, 2 654,22 A.P. Möller Maersk B inlånat, Danmark, DKK 151 1 84,, A.P. Möller Mearsk A, Danmark, DKK 2 877 1 36, 39 355,42 ABB SEK, Schweiz 276 798 22,3 6 979,65 ABB SEK utlånat, Schweiz 35 245 22,3 77 159,82 Alfa Laval 1 156 484 193,8 224 127 2,38 Alfa Laval inlånat 1 156 484 193,8, Assa Abloy B 615 46 17,4 14 874 1,11 Cavotec, Schweiz 137 387 23,2 3 187,3 D/S Norden, Danmark, DKK 124 73 116,5 19 86,2 D/S Norden utlånat, Danmark, DKK 3 96 116,5 4 63,5 Instalco Intressenter 95 49,5 4 72,5 Intrum Justitia 33 6 33,3 1 27,11 Intrum Justitia utlånat 74 675 33,3 22 649,24 Kvaerner ASA, Norge, NOK 4 216 344 15,8 66 658,71 Metso, Finland, EUR 12 28,47 33 588,36 Metso utlånat, Finland, EUR 85 28,47 23 791,25 Munters group B 49 725 55,25 2 747,3 Munters group B utlånat 426 68 55,25 23 57,25 NCC B 46 41 157,3 7 3,8 Nordic Waterproofing 26 3 7,5 18 351,2 Outotec, Finland, EUR 1 719 91 7,1 12 54 1,28 Peab B 1 916 7,6 7 125,8 Peab B inlånat 1 916 7,6, Saferoad Holding, Norge, NOK 2 66 68 25,5 66 51,71 Sandvik 92 143,7 129 617 1,38 Sdiptech 72 46,2 33 264,35 Securitas 231 663 143,2 33 174,35 SKF B 627 396 182,2 114 312 1,22 Tomra Systems, Norge, NOK 623 651 131,5 82 59,87 Tomra Systems utlånat, Norge, NOK 53 815 131,5 7 81,8 Wilh. Wilhelmsen ASA, Norge, NOK 1 548 976 59,25 91 832,98 Wilh. Wilhelmsen ASA utlånat, Norge, NOK 42 249 59,25 2 55,3 Volvo B 241 16 152,7 36 825,39 Volvo B inlånat 241 16 152,7, 914 332 9,72 SÄLLANKÖPSVAROR Bilia A 58 75 8, 4 7,5 Bilia A utlånat 85 8, 6 8,7 Boozt 1 234 67 73,25 9 44,96 Husqvarna B 4 78,1 31 24,33 JM 3 186,9 5 67,6 JM inlånat 3 186,9, Merlin Entertainment, Storbritannien, GBP 356 8 3,63 14 347,15 Merlin Entertainment utlånat, Storbritannien, GBP 518 2 3,63 2 837,22 1 276 1,7 DAGLIGVAROR Arcus, Norge, NOK 246 159 46,5 11 453,12 Arcus utlånat, Norge, NOK 3 841 46,5 179, Axfood 177 5 158,1 28 63,3 Axfood inlånat 112 5 158,1, Bakkafrost, Norge, NOK 131 655 347,7 45 84,49 Catella Hedgefond fortsättning nästa sida. 11

ALTERNATIVA FONDER CATELLA HEDGEFOND Markn. Fondvärde vikt Not 1 Värdepapper Antal Kurs (ksek) % Carlsberg B, Danmark, DKK 25 745, 24 592,26 Carlsberg B inlånat, Danmark, DKK 28 396 745,, Ica Gruppen 14 5 297,9 41 855,45 Ica Gruppen inlånat 14 5 297,9, Kesko B, Finland, EUR 61 17 45,25 27 184,29 Kesko B inlånat, Finland, EUR 57 654 45,25, Marine Harvest, Norge, NOK 664 433 139, 92 412,98 Marine Harvest inlånat, Norge, NOK 664 433 139,, NNIT, Danmark, DKK 33 872 171,5 7 67,8 NNIT inlånat, Danmark, DKK 31 391 171,5, SCA B 84,55, SCA B utlånat 311 695 84,55 26 354,28 Scandi Standard 266 227 63,5 16 95,18 Scandi Standard utlånat 61 749 63,5 3 921,4 117 16 1,25 HÄLSOVÅRD Actic 34 898 37,8 1 319,1 Actic utlånat 9 37,8 3 42,4 Alligator Bioscience 1 47 64 23,3 24 397,26 Alligator Bioscience utlånat 29 859 23,3 696,1 Ambea 1 37 5 73,75 76 516,81 Ambu B, Danmark, DKK 57 72 556, 41 899,45 Ambu B inlånat, Danmark, DKK 47 72 556,, Capio 649 683 44, 28 586,3 Coloplast B, Danmark, DKK 9 493,5 58 646,62 Coloplast B inlånat, Danmark, DKK 75 493,5, Elekta B 553 217 67,75 37 48,4 Getinge B 5 81 119, 5 96,6 Getinge B utlånat 1 119, 1 19,1 GHP Specialty Care 483 9,1 4 395,5 GHP Specialty Care utlånat 117 9,1 1 65,1 GN Store Nord, Danmark, DKK 129 221 2,5 34 21,36 GN Store Nord inlånat, Danmark, DKK 129 221 2,5, Handicare Group 5 52,75 2 638,3 52 888,56 FINANS Handelsbanken A 775 112,2 86 955,92 Handelsbanken A inlånat 775 112,2, Investor B 173 496 374,1 64 95,69 Investor B inlånat 173 496 374,1, SEB A 38 358 96,3 29 695,32 SEB A inlånat 38 358 96,3, Storebrand, Norge, NOK 1 8 66,9 12 492 1,28 Swedbank A 375 336 197,9 74 279,79 13 217,14 INFORMATIONSTEKNIK CLX Communications 221 3 72,25 15 967,17 CLX Communications utlånat 14 499 72,25 1 48,1 Edgeware 595 87 31,5 18 745,2 Ericsson B 449 633 53,85 24 213,26 Ericsson B inlånat 449 633 53,85, Evry, Norge, NOK 551 163 32,5 17 924,19 Evry utlånat, Norge, NOK 86 337 32,5 2 88,3 Nokia EUR, Finland, EUR 4 3,89 153 132 1,63 185 411 1,97 TELEKOMOPERATÖRER BT Group, Storbritannien, GBP 2 369 69 2,72 71 339,76 Deutsche Telekom, Tyskland, EUR 316 54 14,79 45 971,49 DNA, Finland, EUR 51 375 15,65 7 95,8 Elisa, Finland, EUR 77 22 32,72 24 834,26 Elisa inlånat, Finland, EUR 77 22 32,72, Millicom Int. Cellular SDB, Luxemburg 41 55 554, 23 19,24 Millicom Int. Cellular SDB inlånat, Luxemburg 43 75 554,, Tele 2 B 14 1,8 14 112,15 Telenor, Norge, NOK 61 847 175,9 1 885,12 Telenor inlånat, Norge, NOK 61 847 175,9, 8 588,86 FASTIGHET Atrium Ljungberg 22 356 13,3 28 712,31 Atrium Ljungberg utlånat 19 644 13,3 2 56,3 Balder B 145 219,4 31 813,34 Balder B inlånat 145 219,4, Corem Property Group Pref 944 324 152, 143 537 1,53 Fast Partner Pref 44 648 338,5 149 159 1,59 Hufvudstaden A 2 131,4 26 28,28 318 436 3,39 SUMMA NOTERADE AKTIER 1 868 619 19,87 NOTERADE OBLIGATIONER* STAT Statsobligation lån 147 2121 2 115,88 231 753 2,46 Statsobligation lån 152 19312 1 16,6 16 56 1,13 Statsobligation lån 154 2261 2 115,97 231 94 2,47 569 749 6,6 ÖVRIGA ALM FRN 21519 11 92, 1 12,11 Arise Windpower FRN 19425 38 925 96, 37 368,4 B2 FRN 2114, Norge, EUR 2 25 18,71 24 47,26 Bayport 11% 19924, Mauritius 7 16,4 7 423,8 Bayport 191117 5 14,74 52 372,56 Markn. Fondvärde vikt Not 1 Värdepapper Antal Kurs (ksek) % Care Bidco FRN 21324, Norge, NOK 15 11,23 15 194,16 Catena Media FRN 19916, Malta, EUR 4 5 13, 45 568,48 Coastal FRN 21116, Norge, NOK 2 1,5 2 112,21 Compactor Fastigheter FRN 213 5 1,5 5 25,53 Containerships FRN 211122, Finland, EUR 1 3 1,5 12 845,14 Corral Petroleum 12,25% 21515 5 16,5 53 25,57 DDM Treasury 9% 213, EUR 3 6 14, 36 88,39 Gaming innovation Group, USA 4 11,94 4 776,43 Garfunkelux FRN 2391, Luxemburg, EUR 3 98,97 29 189,31 Genova Property FRN 2147 3 93, 27 9,3 GLX Holding FRN 23128, Norge, NOK 3 1,65 3 213,32 Golar LNG Partners FRN 21515, Marshallöarna, USD 3 99,21 24 373,26 Golden Heights FRN 19618 13 99,75 12 968,14 Hemfosa FRN 291 12 1,62 12 634 1,9 Hexagon FRN 191126 75 11,6 75 796,81 Hoist FRN 21629 16 1,25 16 4,17 Hospitality Invest FRN 22131, Norge, NOK 3 1,38 3 131,32 Host Property FRN 19128, Norge 14 12, 14 28,15 Ice Group FRN 21112, Norge, NOK 5 1,53 5 296,53 Idavang FRN 211211, Danmark, EUR 5 1,16 49 236,52 Ikano Bank FRN 2415 45 1,63 45 282,48 Ikano Bostad FRN 19325 72 11,4 72 748,77 Ixat Intressenter FRN 2612 15 1,62 15 938 1,6 Jefast FRN 19124 1 12,38 1 238,11 Jefast FRN 21327 2 94,25 18 85,2 JSM Financial Group FRN 242 25 11,25 25 312,27 Kommuninvest i Sverige,75 % 2216 2 12,21 24 413 2,17 Lebara FRN 2297, Nederländerna, EUR 12 5 93,67 115 118 1,22 Lendify FRN 253 22 1,62 22 138,24 Lifco 1,11% 1843 1 1,26 1 258 1,7 Logistri Portfolio 4% 2152 25 97,5 24 375,26 Moberg Pharma FRN 21129 41 11,25 41 512,44 Nackahusen Holding FRN 2813 5 99, 49 5,53 Nibe FRN 2528 44 11,29 44 568,47 Nordea Hypotek 2,25% 553 19619 2 13,75 27 492 2,21 Nordea Hypotek 3,25% 5521 2617 1 18,1 18 1 1,15 Norlandia FRN 21122, Norge 8 1,8 8 636,86 Nova Austral 8,25% 21526, Chile, USD 7 5 1,49 61 721,66 NP3 FRN 21413 7 99,81 6 987,7 Nynäs FRN 18626 48 98,17 47 12,5 Offentliga Hus i Norden FRN 21615 2 99,91 19 982,21 Orexo FRN 211113 12 1,5 12 6,13 Perstorp Holding 7,625% 2163, EUR 6 19 17,45 65 387,7 Polygon FRN 19416, EUR 5 9 1,88 58 512,62 RopoHold FRN 2121, Finland, EUR 2 9 1,5 28 653,3 Sagax FRN 299, EUR 6 9 13,1 69 939,74 Samhällsbyggnadsbolag FRN 246 81 12,17 82 755,88 Sampo FRN 18529, Finland 6 1,4 6 238,64 SCBC 2% 2617 2 14,94 29 88 2,23 SEB 2617 3 13,71 311 134 3,31 Silk Bidco 2221, Norge, EUR 15 14,4 153 425 1,63 Sirius International FRN 47922, Bermuda 65 11,87 66 216,7 Stadshypotek 1582 2,5% 19918 2 14,7 29 392 2,23 Stadshypotek 1583 4,25% 2617 2 11,47 22 932 2,35 Stolt Nielsen 6.375% 22921, Bermuda, USD 4 97,38 31 897,34 Storebrand FRN 18529, Norge, NOK 36 1,94 36 362,39 Swedbank Hypotek 18 5,7% 2512 2 113,56 227 122 2,41 Swedbank Hypotek 189 21216 2 12,52 25 3 2,18 Unilab 5,75% 25515, EUR 7 11,15 69 69,74 Wallenius FRN 22112, Norge, NOK 8 1,12 8 148,85 Volvo Treasury FRN 18226 6 1,15 6 92,64 Volvo Treasury FRN 18613 7 1,11 7 78,75 Vostok New Ventures 5,5% 2622, Bermuda 2 12, 2 4,22 4 675 648 49,71 SUMMA NOTERADE OBLIGATIONER 5 245 397 55,76 ONOTERADE OBLIGATIONER** IB Bostad FRN 18121, NOK 18 14,5 18 821,2 Kjell Midco 11% 23111 6 165 1,5 6 196,7 OPR Vakuuus 1,75% 21217, Finland, EUR 2 99,75 19 613,21 OPR Vakuuus 8% 22518, Finland, EUR 3 11,5 29 936,32 Perstorp Holding 1% 221215, Luxemburg, EUR 3 96,65 28 56,3 Perstorp Holding FRN 22915, EUR 3 1,7 29 514,31 RSA Insurance Group FRN PERP, Storbritannien 37 15,98 39 212,42 Verisure FRN 23121 1 1,21 1 28 1,7 272 6 2,89 SUMMA ONOTERADE OBLIGATIONER 272 6 2,89 SUMMA ÖVERLÅTBARA VÄRDEPAPPER 7 386 22 78,52 varav med positivt marknadsvärde 8 677 58 92,25 varav med negativt marknadsvärde 1 291 558 13,73 PENNINGMARKNADSINSTRUMENT* Ahlsell cert 1835 4 99,98 39 992,43 Ahlsell cert 1845 3 99,94 29 982,32 Ambea cert 1835 5 99,94 49 971,53 Ambea cert 18315 5 99,94 49 969,53 Bravida cert 18227 4 99,98 39 994,43 Bravida cert 18327 9 1, 89 996,96 12

ALTERNATIVA FONDER CATELLA HEDGEFOND Markn. Fondvärde vikt Not 1 Värdepapper Antal Kurs (ksek) % Bravida cert 18327 4 99,97 39 988,43 Bergvik cert 18118 5 1, 49 999,53 Bergvik cert 18219 2 99,97 19 993,21 Bergvik cert 18319 25 99,98 24 996,27 Bergvik cert 18418 1 99,94 99 944 1,6 Capio cert 18312 25 99,97 24 994,27 Com Hem cert 1861 6 99,9 59 939,64 Getinge cert 18212 3 99,99 29 997,32 Hexagon cert 1825 6 1, 59 999,64 Intrum Justitia cert 1835 15 99,95 149 925 1,59 Loomis cert 18313 5 99,97 49 983,53 MTG cert 18129 1 1,1 1 1,11 Wallenstam cert 1815 52 1, 52,55 ÅF cert 18124 5 99,99 49 997,53 ÅF cert 1831 5 99,96 49 979,53 1 71 638 11,39 SUMMA PENNINGMARKNADSINSTRUMENT 1 71 638 11,39 FONDER Catella Credit Opportunity 435 271 112,9 48 79,52 Catella Nordic Long/Short Equity IC EUR, Luxemburg, EUR 212 665 1,35 21 64,23 Catella Nordic Long/Short Equity IC, Luxemburg 669 565 152,5 11 87 1,8 172 236 1,83 SUMMA FONDANDELAR 172 236 1,83 BÖRSHANDLADE DERIVAT INDEXOPTION OMX 18 S 16 Jan 25 34,75 869,1 869,1 INDEXFUTURE Euro Stoxx 5 18316, Tyskland, EUR 45 3 493,, OMX Future 18119 3 63 1 574,25, RÄNTETERMIN Euro-Bund 1Y 1838, Tyskland, EUR 896 161,68, Swe Gov. Bond Future 1Y Mar18 2,81, TILLÄGGSUPPLYSNING FINANSIELLA INSTRUMENT Finansiella instrument som inom ett år från emissionen avses bli upptagna till handel på en reglerad marknad är: Hospitality Invest FRN 22131 Stolt Nielsen 6.375% 22921 Nova Austral 8,5% 21526 Wallenius FRN 22112 Coastal FRN 21116 GLX Holding FRN 23128 Lendify FRN 253 Offentliga Hus i Norden FRN 21615 Hoist Group FRN 21629 Nackahusen Holding FRN 2813 RopoHold FRN 2121 Containerships FRN 211122 MOTPARTER FINANSIELLA DERIVATTRANSAKTIONER Motpart HISTORISK UTVECKLING FONDFÖRMÖGENHET, ANDELSVÄRDE, ANTAL ANDELAR OCH UTDELNING Mottagna säkerheter SEB Nordea Andels- Fond- Utdelning värde Antal förmögenhet Datum kr/andel SEK andelar ksek 81231 2,74 128,13 34 366 768 4 43 545 91231 6,4 136,6 37 678 675 5 126 429 11231,86 14,57 32 831 919 4 615 325 111231,79 137,12 24 878 484 3 411 382 121231 4,78 139,93 25 259 78 3 534 419 131231, 15,43 29 125 169 4 381 358 141231, 162,8 49 674 14 8 86 791 151231, 17,5 9 871 337 15 493 178 161231, 168,36 5 57 33 8 53 33 171231, 176,17 53 393 692 9 46 545 SUMMA BÖRSHANDLADE DERIVAT 869,1 varav med positivt marknadsvärde 869,1 varav med negativt marknadsvärde, OTC-DERIVAT VALUTATERMINER FXFWD DKKSEK 1832 1.3369, Danmark, DKK 71 1,32 1 22,1 FXFWD EURSEK 18314 9.929, Europa, EUR 96 9,83 7 142,8 FXFWD EURSEK 18314 9.9357, Europa, EUR 6 9,83 643,1 FXFWD EURSEK 1832 9.9445, Europa, EUR 36 9,83 4 186,4 FXFWD GBPSEK 1832 11.264, Storbritannien, GBP 9 7 11,6 2 11,2 FXFWD NOKSEK 18314 1.61, Norge,NOK 29 1, 2 39,2 FXFWD NOKSEK 1832 1.71, Norge, NOK 1 1, 91, FXFWD NOKSEK 1832 1.767, Norge, NOK 82 1, 7 96,8 FXFWD USDSEK 18314 8.3961, USA, USD 14 3 8,16 3 447,4 25 31,27 SUMMA OTC-DERIVAT 25 31,27 varav med positivt marknadsvärde 27 146,29 varav med negativt marknadsvärde 1 845,2 SUMMA VÄRDEPAPPER 8 656 66 92,2 ÖVRIGA TILLGÅNGAR OCH SKULDER 75 48 7,98 TOTAL FONDFÖRMÖGENHET 9 46 545 1, * Avser finansiella instrument upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES. ** Avser finansiella instrument ej upptagna till handel på en reglerad marknad eller motsvarande utanför EES. SAMMANSTÄLLNING, EMITTENTER* Emittent % av Fondförmögenheten* SEB AB 9,75 Svenska Staten 6,6 Ambea AB 1,88 Hexagon AB 1,44 Nordic Long Short 1,31 Perstorp Holding AB 1,1 Capio AB,57 A.P. Möller-Maersk A/S,2 OMXS3,1 * I tabellen anges den sammanlagda procentuella andelen av förmögenheten per emittent i de fall fonden innehar fler än en typ av värdepapper utgivna av samma emittent. Catella Hedgefond fortsättning nästa sida. 13

ALTERNATIVA FONDER CATELLA HEDGEFOND SAMLADE UPPGIFTER UTLÅNADE VÄRDEPAPPER 31-dec-17 31-dec-16 Marknadsvärde av inlånade värdepapper ksek 1 24 661 1 33 317 Marknadsvärdet av inlånade värdepapper, % av fondens förmögenhet 12,8 12,15% AVKASTNING SEDAN START KURSUTVECKLING ÅRSVIS % 1 2 LÖPTIDSPROFILEN FÖR INLÅNADE VÄRDEPAPPER FÖRDELADE PÅ FÖLJANDE LÖPTISINTERVALL < en dag 1-7 dagar 7 dagar-1 månad 1-3 månader 3 månader- 1 år > 1 år Obestämd löptid 1 41 266 1 33 317 Motpart vid värdepappersinlåning SEB, Sverige 8 6 4 2 1-1 Fonden ställer likvida medel, räntebärande värdepapper och aktier som säkerheter Likvida medel ksek 31 5 Räntebärande värdepapper ksek 1 41 266 1 62 44 Aktier ksek 248 47 SUMMA STÄLLDA SÄKERHETER ksek 1 41 266 1 342 14 Då Catella Hedgefond både lånar ut och lånar in värdepapper mot samma motpart så ställs, enligt avtal, säkerheter för nettovolymen av utlånade och inlånade värdepapper. Avveckling och clearing sker bilateralt Förvaring av säkerheter som fonden ställer hålls avskilda från fondens tillgångar Kostnader för värdepappersinlåning ksek 6 989 4 219 Procent,7,3% SAMLADE UPPGIFTER UTLÅNADE VÄRDEPAPPER 31-dec-17 31-dec-16 Marknadsvärde av utlånade värdepapper ksek 293 743 Marknadsvärdet av utlånade värdepapper, % av fondens förmögenhet 3,12 Marknadsvärde av utlånade värdepapper, % av fondens förmögenhet 3,34 definerade som tillgångar exlusive likvida tillgångar LÖPTIDSPROFILEN FÖR UTLÅNADE VÄRDEPAPPER FÖRDELADE PÅ FÖLJANDE LÖPTISINTERVALL < en dag 1-7 dagar 7 dagar-1 månad 1-3 månader 3 månader- 1 år > 1 år Obestämd löptid 293 743 HANDEL MED DERIVAT Fonden har enligt sina fondbestämmelser möjlighet att handla med derivat som ett led i fondens placeringsinriktning. Fonden har under perioden utnyttjat sin rätt att ge värdepapperslån samt utnyttjat sin rätt att ta värdepapperslån. Fonden har möjlighet att uppta penninglån men inte utnyttjat denna möjlighet under perioden. Hävstången beräknad som summan av derivatinstrumentens underliggande exponerade brutto värden. Högsta hävstång Lägsta hävstång Genomsnittlig hävstång 82,43% 19,81% 39,87% Riskbedömningsmetod för beräkning av de sammanlagda exponeringarna: Value at Risk Value at Risk Fonden använder en Monte-Carlo VaR-modell med innehavsperioden en dag och konfidensintervallet 95%. Per 217-12-31 Högsta Lägsta Genomsnitt,19%,25%,15%,19% -2 8 9 1 11 12 13 14 15 16 17 n Catella Hedgefond (%) n Catella Hedgefond (%) Motpart vid värdepappersutlåning SEB, Sverige Avveckling och clearing sker bilateralt Intäkter för värdepapperslån ksek 824 Procent,9 14

BLANDFONDER CATELLA BALANSERAD BALANS- OCH RESULTATRÄKNING BALANSRÄKNING ksek 31-dec-17 31-dec-16 TILLGÅNGAR Fondandelar (Not 1) 846 221 979 753 Summa finansiella instrument med pos marknadsvärde 846 221 979 753 Bankmedel och övriga likvida medel 23 8 23 431 Förutbetalda kostnder och upplupna intäkter 1 422 1 72 SUMMA TILLGÅNGAR 871 443 1 4 256 AVKASTNING SEDAN START KURSUTVECKLING ÅRSVIS % 12 2 1 1 8 SKULDER Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 1 312 1 481 Övriga skulder 29 1 SUMMA SKULDER 1 341 1 482 FONDFÖRMÖGENHET (Not 2) 87 12 1 2 774 6 4 2-1 POSTER INOM LINJEN RESULTATRÄKNING ksek 217 216 INTÄKTER OCH VÄRDEFÖRÄNDRING Värdeförändring på fondandelar 63 28 54 874 Ränteintäkter 71 38 Utdelningar 5 53 4 885 Valutavinster och förluster netto 118 425 Övriga intäkter 1 476 1 896 SUMMA INTÄKTER OCH VÄRDEFÖRÄNDRING 78 818 71 42 KOSTNADER Förvaltningskostnader Ersättning till bolaget som driver fondverksamhet 17 59 17 763 Ersättning till förvaringsinstitutet 29 287 Övriga kostnader 98 89 SUMMA KOSTNADER 17 366 18 139 ÅRETS RESULTAT 61 452 52 93 Not 2 TILL BALANSRÄKNING FÖRÄNDRING AV FONDFÖRMÖGENHET 217 216 FONDFÖRMÖGENHET VID ÅRETS BÖRJAN 1 2 774 1 319 17 Andelsutgivning 28 153 29 937 Andelsinlösen 42 277 579 173 Årets resultat enligt resultaträkning 61 452 52 93 FONDFÖRMÖGENHET VID ÅRETS SLUT 87 12 1 2 774 HISTORISK UTVECKLING FONDFÖRMÖGENHET, ANDELSVÄRDE, ANTAL ANDELAR OCH UTDELNING Andels- Fond- Utdelning värde Antal förmögenhet Datum kr/andel SEK andelar ksek 81231 2,98 97,7 529 554 51 736 91231 4,25 19,89 561 384 61 693 11231 4,57 112,49 534 489 6 126 111231 3,12 13,63 479 12 49 651 121231 4,22 16,58 1 187 953 126 615 131231, 122,71 1 43 235 128 13 141231, 141,6 8 79 946 1 144 129 151231, 15,2 8 792 994 1 319 17 161231, 161,46 6 21 56 1 2 774 171231, 172,2 5 58 289 87 12 Markn. Fondvärde vikt Not 1 Värdepapper Antal Kurs (ksek) % FONDENS INNEHAV AV FINANSIELLA INSTRUMENT BÖRSHANDLADE FONDER AKTIEFOND DB-X Trackers MSCI Pacific ex Japan, Luxemburg, USD 49 61,16 24 541 2,82 ishares Core EM IMI, Irland, USD 148 3,16 36 553 4,2 ishares CoreE S&P 5, Irland, USD 37 2 259,5 79 53 9,9 ishares corem MSCI Japan, Irland, USD 4 43,6 14 282 1,64 Vanguard FTSE Asia Pacific Ex Japan, Irland, USD 15 27,71 23 831 2,74 Vanguard FTSE Develop Europe, Irland, EUR 19 3,69 57 327 6,59 Vanguard FTSE Emerging Market, Irland, USD 55 5 61,95 27 927 3,21 Vanguard S&P 5, Irland, USD 187 3 51,22 78 561 9,3 342 75 39,31 SUMMA BÖRSHANDLADE FONDER 342 75 39,31 ÖVRIGA FONDER AKTIEFOND Catella Nordic Long/Short Equity RC, Luxemburg 778 826,147 154, 119 939 13,78 Catella Småbolagsfond 33 773,5324 54,5 18 255 2,1 Catella Sverige Aktiv Hållbarhet 67 273,1467 436,68 29 377 3,38 Catella Sverige Index A 165 453,6672 392,76 64 984 7,47 232 554 26,73 RÄNTEFOND Catella Avkastningsfond 38 278,855 128,98 39 762 4,57 Catella Credit Opportunity 53 892,5484 112,9 56 481 6,49 Catella Nordic Corporate Bond Flex RC, Luxemburg 488 851,696 127,42 62 289 7,16 158 532 18,22 HEDGEFOND Catella Hedgefond 641 761,7166 176,17 113 59 12,99 113 59 12,99 SUMMA ÖVRIGA FONDER 54 146 57,94 SUMMA FONDANDELAR 846 221 97,26-2 8 9 1 11 12 13 14 15 16 17 n Catella Balanserad (%) n Catella Balanserad (%) SUMMA INNEHAV AV FINANSIELLA INSTRUMENT 846 221 97,26 ÖVRIGA TILLGÅNGAR OCH SKULDER 23 881 2,74 TOTAL FONDFÖRMÖGENHET 87 12 1, HANDEL MED DERIVAT Fonden har enligt sina fondbestämmelser möjlighet att handla med derivat för att effektivisera sin förvaltning. Ingen handel med derivatinstrument har skett under året. Riskbedömningsmetod för beräkning av de sammanlagda exponeringarna: Åtagandemetoden 15

RÄNTEFONDER CATELLA AVKASTNINGSFOND BALANS- OCH RESULTATRÄKNING BALANSRÄKNING ksek 31-dec-17 31-dec-16 TILLGÅNGAR Överlåtbara värdepapper (Not 1) 4 829 567 7 137 736 Penningmarknadsinstrument (Not 1) 1 68 765 OTC-derivat med pos marknadsvärde (Not 1) 5 274 12 311 Fondandelar (Not 1) 64 457 6 518 Summa finansiella instrument med pos marknadsvärde 5 968 63 7 21 565 Bankmedel och övriga likvida medel 327 515 439 28 Förutbetalda kostnder och upplupna intäkter 36 63 61 295 Övriga tillgångar 1 877 SUMMA TILLGÅNGAR 6 333 518 7 711 14 SKULDER Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 3 78 4 576 Övriga skulder 12 228 6 29 SUMMA SKULDER 16 8 1 866 FONDFÖRMÖGENHET (Not 2) 6 317 51 7 7 274 POSTER INOM LINJEN Ställda säkerheter för OTC-derivat 11 65 26 63 Ställda säkerheter för övriga derivatinstrument 16 533 12 43 RESULTATRÄKNING ksek 217 216 INTÄKTER OCH VÄRDEFÖRÄNDRING Värdeförändring på överlåtbara värdepapper -45 142 24 172 Värdeförändring på OTC-derivatinstrument 4 59 66 752 Värdeföändring penningmarknadsinstrument 983 Värdeförändring på fondandelar 3 939 518 Värdeförändring övriga derivat 33 976 5 3 Ränteintäkter 118 922 161 998 Valutakursvinster och förluster netto 12 17 152 Övriga intäkter 598 22 SUMMA INTÄKTER OCH VÄRDEFÖRÄNDRING 117 347 132 8 KOSTNADER Förvaltningskostnader Ersättning till bolaget som driver fondverksamhet 47 473 62 37 Ersättning till förvaringsinstitutet 971 1 331 Övriga kostnader 215 26 SUMMA KOSTNADER 48 659 63 664 ÅRETS RESULTAT 68 688 68 416 Not 2 TILL BALANSRÄKNING FÖRÄNDRING AV FONDFÖRMÖGENHET 217 216 FONDFÖRMÖGENHET VID ÅRETS BÖRJAN 7 7 274 11 312 56 Andelsutgivning 794 975 1 361 88 Andelsinlösen 2 246 427 5 41 736 Årets resultat enligt resultaträkning 68 688 68 416 FONDFÖRMÖGENHET VID ÅRETS SLUT 6 317 51 7 7 274 Markn. Fondvärde vikt Not 1 Värdepapper Antal Kurs (ksek) % FONDENS INNEHAV AV FINANSIELLA INSTRUMENT NOTERADE OBLIGATIONER* STAT Statsobligation lån 147 2121 12 115,88 139 52 2,2 Statsobligation lån 152 19312 2 16,6 21 211,34 Statsobligation lån 154 2261 15 115,97 173 955 2,75 Statsobligation lån 158 25512 2 115,54 23 18,37 Statsobligation lån 16 28512 5 99,84 49 92,79 47 246 6,45 ÖVRIGA ÅF FRN 2512 6 11,7 6 642,96 Bakkafrost FRN 18214, Norge, NOK 47 1,36 47 2,75 Danske Bank FRN 1843, Danmark 2 1,9 2 179 3,17 DSV FRN 22318, Danmark, DKK 7 14,25 96 356 1,53 Handelsbanken FRN 271115 32 1,12 32 39,51 Heimstaden FRN 21518 74 98,73 73 59 1,16 Hexagon FRN 191126 125 11,6 126 327 2, Hoist Kredit 1,125% 2114, EUR 5 5 99,74 53 93,85 ICA Gruppen FRN 19617 7 11,33 7 931 1,12 Ikano Bank FRN 181114 7 1,25 7 178 1,11 Ikano Bostad FRN 19325 1 11,4 11 4 1,6 Intea Fastigheter FRN 2257 9 1,43 9 383 1,43 Ixat Intressenter FRN 2612 55 1,62 55 344,88 Kommuninvest i Sverige 2,5% 2121 7 17,48 75 234 1,19 Landshypotek FRN 21125 1 12,2 12 22 1,61 Lifco 1,11% 1843 1 1,26 1 258 1,59 LKAB FRN 19129 45 1,1 45 45,71 Nibe FRN 1963 16 1,78 16 125,26 Nibe FRN 2528 44 11,29 44 568,71 Nibe FRN 22411 29 11,42 29 413,47 Nordea Hypotek 2,25% 553 19619 2 13,75 27 492 3,28 Nordea Hypotek 3,25% 5521 2617 2 18,1 216 2 3,42 Norlandia FRN 21122, Norge 2 1,8 2 159,32 Nya Svensk Fastighets Finansiering FRN 239 12 1,51 12 69 1,91 Samhällsbyggnadsbolag FRN 246 4 12,17 4 867,65 Scania,35% 19111 25 1,36 25 89,4 SCBC 2% 2617 2 14,94 29 88 3,32 SEB 2617 2 13,71 27 423 3,28 SEB Hypotek 572 3% 19619 1 14,85 14 846 1,66 Silk Bidco 2221, Norge, EUR 5 14,4 51 142,81 Sirius International 4,6% 26111, Bermuda, USD 4 1 98,2 32 99,52 Skandiabanken FRN 19121 19 11,29 192 453 3,5 Sparbanken Syd FRN 19121 54 1,66 54 354,86 Stadshypotek 1582 2,5% 19918 2 14,7 29 391 3,31 Stadshypotek 1583 4,25% 2617 2 11,47 22 932 3,5 Stadshypotek 211 FRN 1943 1 11,68 11 682 1,61 Storebrand FRN 18529, Norge, NOK 8 1,94 8 84 1,28 Storebrand FRN 49331, Norge, NOK 35 12,3 35 825,57 Swedbank Hypotek 18 5,7% 2512 2 113,56 227 122 3,6 Swedbank Hypotek 189 21216 2 12,52 25 3 3,25 Södra Skogsägarna FRN 2167 1 12,4 12 399 1,62 TVO 3,875% 18913, Finland 62 12,42 63 53 1,1 Vacse FRN 1963 12 11,61 121 936 1,93 4 342 14 68,73 SUMMA NOTERADE OBLIGATIONER 4 749 386 75,18 ONOTERADE OBLIGATIONER** Laeringsverkstedet FRN 2261, Norge, NOK 5 12,12 51 93,81 RSA Insurance Group FRN PERP, Storbritannien 15 15,98 15 897,25 Storebrand FRN 2511, Norge, NOK 13 11,41 13 191,21 8 181 1,27 SUMMA ONOTERADE OBLIGATIONER 8 181 1,27 SUMMA ÖVERLÅTBARA VÄRDEPAPPER 4 829 567 76,45 PENNINGMARKNADSINSTRUMENT* ÅF cert 1837 1 99,96 9 996,16 Ahlsell cert 1835 4 99,98 39 992,63 Ahlsell cert 1845 2 99,94 19 988,32 Ambea cert 18315 1 99,94 99 938 1,58 Bavida cert 18227 3 99,98 29 996,47 Bavida cert 18129 69 1, 68 997 1,9 Bavida cert 18327 3 99,97 29 991,47 Bergvik cert 18118 3 1, 29 999,47 Bergvik cert 18319 5 99,98 49 992,79 Bonnier cert 1827 5 99,99 49 993,79 Capio cert 18312 25 99,97 24 994,4 Com Hem cert 1831 5 99,98 49 991,79 Hexagon cert 18112 5 1, 49 999,79 Hexagon cert 18117 5 1, 49 999,79 Hexagon cert 1825 45 1, 44 999,71 Indutrade cert 18212 5 1, 5,79 Indutrade cert 1832 2 99,98 19 996,32 Intrum Justitia cert 18228 5 99,97 49 987,79 Intrum Justitia cert 1835 1 99,95 99 95 1,58 16

RÄNTEFONDER CATELLA AVKASTNINGSFOND Markn. Fondvärde vikt Not 1 Värdepapper Antal Kurs (ksek) % Loomis cert 18313 1 99,97 99 966 1,58 MTG cert 18129 5 1,1 5 3,79 MTG cert 1825 5 1, 49 999,79 1 68 765 16,92 SUMMA PENNINGMARKNADSINSTRUMENT 1 68 765 16,92 FONDER Catella Credit Opportunity 575 43,13 112,9 64 457 1,2 64 457 1,2 SUMMA FONDANDELAR 64 457 1,2 BÖRSHANDLADE DERIVAT RÄNTETERMIN Swe Gov. Bond Future 1Y -45,81,, SUMMA BÖRSHANDLADE DERIVAT, varav med positivt marknadsvärde, varav med negativt marknadsvärde, HISTORISK UTVECKLING FONDFÖRMÖGENHET, ANDELSVÄRDE, ANTAL ANDELAR OCH UTDELNING Hävstången beräknad som summan av derivatinstrumentens underliggande exponerade bruttovärden. Andels- Fond- Utdelning värde Antal förmögenhet Datum kr/andel SEK andelar ksek 81231 4,95 112,49 3 35 27 371 84 91231 2,6 117,32 9 829 838 1 153 253 11231 1,89 117,74 18 24 45 2 122 222 111231 3,68 117,94 15 71 555 1 851 768 121231 3,27 12,26 25 119 593 3 2 9 131231, 124,4 5 483 539 6 279 941 141231, 127,17 98 74 463 12 556 422 151231, 126,61 89 352 751 11 312 56 161231, 127,72 6 291 381 7 7 274 171231, 128,98 48 982 359 6 317 51 AVKASTNING SEDAN START KURSUTVECKLING ÅRSVIS % 1 15 OTC-DERIVAT VALUTATERMINER FXFWD DKKSEK 18314 1.335, Danmark, DKK -71 1,32 1 65,2 FXFWD EURSEK 18314 9.9315, Europa, EUR -11 9,83 1 134,2 FXFWD NOKSEK 18314 1.77, Norge, NOK -221 1, 2 12,3 FXFWD USDSEK 18314 8.3983, USA, USD -4 8,16 973,2 5 274,8 SUMMA OTC-DERIVAT 5 274,8 varav med positivt marknadsvärde 5 274,8 varav med negativt marknadsvärde, 8 6 4 2 1 5 SUMMA VÄRDEPAPPER 5 968 63 94,47 ÖVRIGA TILLGÅNGAR OCH SKULDER 349 449 5,53 TOTAL FONDFÖRMÖGENHET 6 317 51 1, n Catella n Jämförelseindex (%) Avkastningsfond (%) -5 8 9 1 11 12 13 14 15 16 17 n Catella n Jämförelseindex (%) Avkastningsfond (%) * Avser finansiella instrument upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES. ** Avser finansiella instrument ej upptagna till handel på en reglerad marknad eller motsvarande utanför EES. SAMMANSTÄLLNING, EMITTENTER* Emittent % av Fondförmögenheten* SEB AB 1,21 Stadshypotek AB 8,42 Svenska Staten 6,45 Hexagon AB 4,29 ÅF AB 1,12 * I tabellen anges den sammanlagda procentuella andelen av förmögenheten per emittent i de fall fonden innehar fler än en typ av värdepapper utgivna av samma emittent. HANDEL MED DERIVAT Fonden har enligt sina fondbestämmelser möjlighet att handla med derivat som ett led i placeringsinriktningen och syftar till att skapa hävstång i fonden. Med hävstång avses att fondens placeringsutrymme är större än det placeringsutrymme som följer av fondandelsägarnas tillskjutna kapital. Fonden har under perioden inte utnyttjat sin rätt att ge värdepapperslån. De derivat som använts under perioden har varit valutaterminer i syfte att minska valutarisk. Högsta hävstång Lägsta hävstång Genomsnittlig hävstång 23,% 5,13% 11,16% Riskbedömningsmetod för beräkning av de sammanlagda exponeringarna: Åtagandemetoden TILLÄGGSUPPLYSNING FINANSIELLA INSTRUMENT Finansiella instrument som inom ett år från emissionen avses bli upptagna till handel på en reglerad marknad är: Inga förekomster MOTPARTER FINANSIELLA DERIVATTRANSAKTIONER Motpart Mottagna säkerheter SEB Danske Bank 17

RÄNTEFONDER CATELLA CREDIT OPPORTUNITY BALANS- OCH RESULTATRÄKNING BALANSRÄKNING ksek 31-dec-17 31-dec-16 TILLGÅNGAR Överlåtbara värdepapper (Not 1) 419 146 23 421 Penningmarknadsinstrument (Not 1) 19 994 OTC-derivat med pos marknadsvärde (Not 1) 2 636 2 54 Summa finansiella instrument med pos marknadsvärde 441 776 232 925 Bankmedel och övriga likvida medel 8 331 33 253 Förutbetalda kostnder och upplupna intäkter 4 6 4 377 Övriga tillgångar 189 SUMMA TILLGÅNGAR 526 32 27 555 SKULDER Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 46 711 Övriga skulder 162 13 SUMMA SKULDER 568 724 FONDFÖRMÖGENHET (Not 2) 525 734 269 831 POSTER INOM LINJEN Ställda säkerheter för OTC-derivatinstrument 4 841 2 94 Ställda säkerheter för övriga derivatinstrument 1 736 1 94 RESULTATRÄKNING ksek 217 2 16 INTÄKTER OCH VÄRDEFÖRÄNDRING Värdeförändring på överlåtbara värdepapper 6 458 6 54 Värdeföändring penningmarknadsinstrument 23 Värdeförändring på OTC-derivatinstrument 4 72 2 741 Värdeförändring på övriga derivatinstrument 843 1 293 Ränteintäkter 2 656 26 419 Utdelningar 465 2 734 Valutavinster och förluster netto 1 212 1 716 Övriga intäkter 1 238 SUMMA INTÄKTER OCH VÄRDEFÖRÄNDRING 32 44 15 613 KOSTNADER Förvaltningskostnader Ersättning till bolaget som driver fondverksamhet 1 69 6 852 Ersättning till förvaringsinstitutet 149 178 Övriga kostnader 57 93 SUMMA KOSTNADER 1 275 7 123 ÅRETS RESULTAT 21 769 8 49 Not 2 TILL BALANSRÄKNING FÖRÄNDRING AV FONDFÖRMÖGENHET 217 216 FONDFÖRMÖGENHET VID ÅRETS BÖRJAN 269 831 667 382 Andelsutgivning 43 438 13 967 Andelsinlösen 196 34 537 8 Årets resultat enligt resultaträkning 21 769 8 49 FONDFÖRMÖGENHET VID ÅRETS SLUT 525 734 269 831 Markn. Fondvärde vikt Not 1 Värdepapper Antal Kurs (ksek) % FONDENS INNEHAV AV FINANSIELLA INSTRUMENT NOTERADE AKTIER* INDUSTRIVAROR Bong Ljungdahl TO 3,6 18,3 18,3 SUMMA NOTERADE AKTIER 18,3 NOTERADE OBLIGATIONER* STAT Statsobligation lån 147 2121 1 115,88 11 588 2,2 11 588 2,2 ÖVRIGA Bayport 191117 15 14,74 15 712 2,99 Care Bidco FRN 21324, Norge, NOK 5 11,23 5 65,96 Catena Media FRN 19916, Malta, EUR 5 13, 5 63,96 Compactor Fastigheter FRN 213 1 1,5 1 5 1,91 Consilium FRN 21111 5 11,62 5 81,97 Corral Petroleum 12,25% 21515 7 16,5 7 455 1,42 DDM Treasury 9% 213, EUR 1 14, 1 225 1,94 Eniro 6% 2414 119 999,, Gaming innovation Group, USA 12 11,94 12 233 2,33 Genova Property FRN 2147 8 93, 7 44 1,42 GLX Holding FRN 23128, Norge, NOK 1 1,65 1 71 1,92 Hoist FRN 21629 5 1,25 5 12,95 Hospitality Invest FRN 22131, Norge, NOK 5 1,38 5 22,96 Host Property FRN 19128, Norge 9 12, 9 18 1,75 Ice Group FRN 21112, Norge, NOK 1 1,53 1 59 1,91 Idavang FRN 211211, Danmark, EUR 5 1,16 4 924,94 Ixat Intressenter FRN 2612 1 1,62 1 62 1,91 Jefast FRN 19124 5 12,38 5 119,97 Jefast FRN 21327 1 94,25 9 425 1,79 JSM Financial Group FRN 242 7 11,25 7 88 1,35 Lebara FRN 2297, Nederländerna, EUR 2 93,67 18 416 3,5 Lendify FRN 253 8 1,62 8 5 1,53 Logistri Portfolio 4% 2152 1 97,5 9 75 1,85 Nackahusen Holding FRN 2813 1 99, 9 9 1,88 Norlandia FRN 21122, Norge 5 1,8 5 4,96 Nova Austral 8,25% 21526, Chile, USD 2 1 1,49 17 282 3,29 Nynäs FRN 18626 1 98,17 9 817 1,87 Offentliga Hus i Norden FRN 21615 5 99,91 4 995,95 OKEA 7,5% 21116, Norge, USD 1 4 99,5 11 47 2,17 Orexo FRN 211113 6 1,5 6 3 1,15 RopoHold FRN 2121, Finland, EUR 4 1,5 3 952,75 Samhällsbyggnadsbolag FRN 246 1 12,17 1 217 1,94 SEB Hypotek 572 3% 19619 1 14,85 1 485 1,99 Sergel FRN 21229 5 15,62 5 281 1, SHH Bostad FRN 2167 1 1, 1 1,9 Swedbank Hypotek 19 21915 1 12,28 1 228 1,95 Tresu Investment FRN 22929, Danmark, EUR 1 11, 9 93 1,89 Unilab 5,75% 25515, EUR 1 11,15 9 944 1,89 Vostok New Ventures 5,5% 2622, Bermuda 8 12, 8 16 1,55 333 17 63,37 SUMMA NOTERADE OBLIGATIONER 344 758 65,58 ONOTERADE OBLIGATIONER** IB Bostad FRN 18121, NOK 1 14,5 1 456 1,99 Kjell Midco 11% 23111 8 22 1,5 8 261 1,57 Naviagor Holdings 7,75% 2121, Marshallöarna, USD 8 96,83 6 344 1,21 OPR Vakuuus 1,75% 21217, Finland, EUR 1 99,75 9 87 1,87 OPR Vakuuus 8% 22518, Finland, EUR 1 11,5 9 979 1,9 Perstorp Holding 1% 221215, Luxemburg, EUR 1 96,65 9 52 1,81 Perstorp Holding FRN 22915, EUR 1 1,7 9 838 1,87 Verisure FRN 223-12-1 1 1,21 1 21 1,91 74 28 14,11 SUMMA ONOTERADE OBLIGATIONER 74 28 14,11 SUMMA ÖVERLÅTBARA VÄRDEPAPPER 419 146 79,72 PENNINGMARKNADSINSTRUMENT* Ahlsell cert 1845 1 99,94 9 994 1,9 Bergvik cert 18118 1 1, 1 1,9 19 994 3,8 SUMMA PENNINGMARKNADSINSTRUMENT 19 994 3,8 BÖRSHANDLADE DERIVAT RÄNTETERMIN Euro-Bund 1Y 1838, Tyskland, EUR 6 161,68,, SUMMA BÖRSHANDLADE DERIVAT, varav med positivt marknadsvärde, varav med negativt marknadsvärde, 18

RÄNTEFONDER CATELLA CREDIT OPPORTUNITY Markn. Fondvärde vikt Not 1 Värdepapper Antal Kurs (ksek) % OTC DERIVAT VALUTATERMINER FXFWD EURSEK 18314 9.9341, Europa, EUR 11 5 9,83 1 214,23 FXFWD NOKSEK 18314 1.72, Norge, NOK 46 1, 414,8 FXFWD USDSEK 18314 8.3893, USA, USD 4 3 8,16 1 7,19 2 636,5 SUMMA OTC DERIVAT 2 636,5 varav med positivt marknadsvärde 2 636,5 varav med negativt marknadsvärde, SUMMA INNEHAV AV FINANSIELLA INSTRUMENT 441 776 84,3 ÖVRIGA TILLGÅNGAR OCH SKULDER 83 958 15,97 TOTAL FONDFÖRMÖGENHET 525 734 1, * Avser finansiella instrument upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES. ** Avser finansiella instrument ej upptagna till handel på en reglerad marknad eller motsvarande utanför EES. SAMMANSTÄLLNING, EMITTENTER* Emittent % av Fondförmögenheten* SEB AB 17,78 * I tabellen anges den sammanlagda procentuella andelen av förmögenheten per emittent i de fall fonden innehar fler än en typ av värdepapper utgivna av samma emittent. TILLÄGGSUPPLYSNING FINANSIELLA INSTRUMENT Finansiella instrument som inom ett år från emissionen avses bli upptagna till handel på en reglerad marknad är: GLX Holding FRN 23128 Hoist Group FRN 21629 Hospitality Invest FRN 22131 Lendify FRN 253 Nackahusen Holding FRN 2813 Nova Austral 8,5% 21526 Offentliga Hus i Norden FRN 21615 OKEA 7,5% 21116 RopoHold FRN 2121 Tresu Investment FRN 2292 AVKASTNING SEDAN START KURSUTVECKLING ÅRSVIS % 12 1 8 6 4 2 1 8 6 4 2 14 15 16 17 n Catella Credit Opportunity (%) n Catella Credit Opportunity (%) Fonden startade 214-11-24 HANDEL MED DERIVAT Fonden startade 214-11-24 Fonden har enligt sina fondbestämmelser möjlighet att handla med derivat som ett led i fondens placeringsinriktning. Fonden har under perioden inte utnyttjat sin rätt att ge eller ta värdepapperslån. Fonden har möjlighet att uppta penninglån men inte utnyttjat denna möjlighet under perioden. Hävstången beräknad som summan av derivatinstrumentens underliggande exponerade bruttovärden. Högsta hävstång Lägsta hävstång Genomsnittlig hävstång 147,89% 16,63% 44,54% Riskbedömningsmetod för beräkning av de sammanlagda exponeringarna: Value at Risk Value at Risk Fonden använder en Monte-Carlo VaR-modell med innehavsperioden en dag och konfidensintervallet 95%. Per 217-12-31 Högsta Lägsta Genomsnitt,9%,23%,4%,11% MOTPARTER FINANSIELLA DERIVATTRANSAKTIONER Mottagna Motpart säkerheter SEB AB HISTORISK UTVECKLING FONDFÖRMÖGENHET, ANDELSVÄRDE, ANTAL ANDELAR OCH UTDELNING Andels- Fond- Utdelning värde Antal förmögenhet Datum kr/andel SEK andelar ksek 141231, 1,29 2 787 648 279 576 151231, 12,21 6 529 661 667 382 161231, 15,24 2 563 999 269 831 171231, 112,9 4 69 426 525 734 19

Catella Fondförvaltning AB Birger Jarlsgatan 6, Box 7328, 13 9 Stockholm 8-614 25, catella.se/fonder