Fondaccelerator Sverige

Fondaccelerator Sverige Erbjuds av SIP Nordic Fondkommission AB Sista teckningsdag 5 april 2013 rbsbank.se/markets

Investeringen i korthet Fondlik exponering mot aktivt förvaltade räntefonder i kombination med ökad chans mot den svenska börsen ger en total exponering med attraktiv avkastningsprofil. Du erbjuds teckna Fondaccelerator Sverige Fondaccelerator Sverige är en alternativ investeringsprodukt där exponeringen utgörs av ett index med direkt exponering mot fem fonder, från den framstående ränteförvaltaren PIMCO samt av en aktiekorg bestående av 10 svenska storbolag med lika vikt. Det investerade beloppet delas till skillnad från tradition ella strukturerade produkter upp i två olika delar där den större delen av kapitalet (85 procent) placeras i en certifikatsdel som följer fondindexet 1:1, jämförbart med en direktplacering i en fond. Den mindre delen av kapitalet (15 procent) placeras i en optionsdel med en ökad deltagande grad mot den underliggande aktiekorgen om indikativt 130 procent. Produktinformation Emittent The Royal Bank of Scotland plc Löptid 5 år Teckningskurs av avkastningsgrundande belopp (AB) 100% Deltagandegrad (direktplacering) 85% (dvs. 100% applicerat på 85% av AB) Deltagandegrad (option) Indikativt 130% (lägst 100%) Total exponering mot tillväxt Indikativt 215% (lägst 185%) (85% direktplacering + indikativt 130% option) Kapitalskydd av AB vid 0% ordinarie återbetalningsdag Underliggande tillgång RBS VC Bond Funds Basket Index 1 (USD) ER 6% (för direktplaceringen) samt en likaviktad aktiekorg (för optionsdelen) bestående av följande bolag: H&M (B-aktien), Atlas Copco AB (Aaktien), TeliaSonera, SKF AB (B-aktien), Svenska Handelsbanken (A-aktien), Electrolux AB, SCA (B-aktien), Sandvik AB, Astra Zeneca, Volvo AB (B-aktien) Placeringens konstruktion ämnar att kombinera fördelarna med aktiv ränteförvaltning och bred börsexponering, för att tillhandahålla investerare med en total exponering med tilltalande avkastningsprofil mot två attraktiva tillgångsslag. Genom kapitalallokeringen i placeringen erhåller alltså investerare både en ränte exponering anpassad för lång siktig förvaltning samt en aktieexponering mot 10 av de största bolagen på svenska börsen. Vid eventuell negativ utveckling för direktplaceringen samtidigt som optionsdelen inte utvecklats positivt utbetalas ett belopp motsvarande 85 procent av avkastningsgrundande belopp multiplicerat med underliggande indexutveckling. Det innebär alltså att vid negativ utveckling för index så kommer förlusten bli större än den faktiska nedgången för underliggande index. Delar av eller hela investerade beloppet kan således förloras. Om The Royal Bank of Scotland (RBS) The Royal Bank of Scotland är en av världens äldsta banker grundat år 1727. RBS har sedan start huvudkontor i Edinburgh, Skottland, men har blivit en internationell bank med kontor över hela världen för att serva sina drygt 30 miljoner kunder. För mer information om RBS se www.rbsbank.se/markets RBS är medlem av Svenska Fondhandlarföreningen som antagit en branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på www. fondhandlarna.se/struktprod 2

Produktinformation Playing good defense will not only protect your portfolio, but can be the springboard for dependable profits. - Bill Gross, PIMCO Marknadskommentar om räntefonder De senaste årens skakiga utveckling på världens aktiemarknader har fått många investerare att söka sig till tillgångar med lägre risknivå såsom ränte- och obligationsplaceringar. En trend som förstärkts ytterligare av en olöst skuldkris i Europa och USA och en förväntat lägre tillväxttakt i den globala ekonomin de närmaste åren. Det har bland annat gjort att sparande i företagsobligationer har ökat kraftigt. Många investerare väljer nu att låna ut pengar till företag som behöver finansiering istället för att köpa aktier. Fondaccelerator Sverige avser därför att genom ett index ge exponering mot de aktivt förvaltade fonderna från PIMCO, som är exponerade mot räntemarknaden och vars investeringsmodell bygger på: 1. Hög grad av diversifiering 2. Långsiktig investeringshorisont 3. Möjlighet att växla mellan makrodriven och bolagsdriven förvaltning Faktisk historisk indexutveckling* Enkel tillgång till fonderna: Placeringen ger tillgång till de underliggande fonderna på ett enkelt sätt då merparten av dessa endast finns tillgängliga för institutioner, och de som riktas mot privatpersoner har ett minimumbelopp för investeringar mellan fem tusen dollar och tio miljoner dollar. Fonderna som är denominerade i dollar är genom indexplaceringen dessutom valutasäkrade. Marknadskommentar om Sverige Sveriges industri har historiskt visat en god internationell konkurrenskraft. Många företag är globalt marknadsledande med betydande andel av produktion och försäljning utanför Sverige. OECD uppskattar den svenska BNPtillväxten för 2013 till 1,1 procent och för 2014 till 3,0 procent. Källa: Finansdepartementet 21 december 2012 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 Jan-08 Jan-09 Jan-10 Jan-11 Jan-12 Jan-13 Aktiekorg OMX MSCI World PIMCO PIMCO är världens största obligationsinvesterare och förvaltar investeringar på totalt mer än 1 800 miljarder dollar på uppdrag av ett stort antal kunder, inklusive miljontals pensionssparare, offentliga och privata försäkringsbolag, utbildningsinstitutioner, centralbanker, stiftelser och fonder, mm. William H. Gross som är en av grundarna till bolaget, hanterar själv fonden PIMCO Total Return som är världens i särklass största obligationsfond med tillgångar på över 240 miljarder dollar. William Bill Gross utsågs av Morningstar till årtiondets fondförvaltare 2010 för sina framgångar som investerare och medgrundare till PIMCO. Bolag i aktiekorg (exponering i optionsdelen): -SKF (B-aktien) -Electrolux AB -AstraZeneca -Handelsbanken (A-aktien) -Hennes & Mauritz (B-aktien) -AtlasCopco (A-aktien) -Sandvik AB -Volvo AB (B-aktien) -SCA (B-aktien) -TeliaSonera För mer info, se respektive bolags hemsida. Diagrammet ovan visar den faktiska historiska utvecklingen för underliggande aktiekorg samt OMXS30 index och referensindex (ett brett amerikanskt index (MSCI World)) under perioden 18 januari 2008-18 januari 2013. Källa: RBS/Bloomberg. 3

Så fungerar Fondaccelerator Sverige Så fungerar Fondaccelerator Traditionellt så konstrueras många strukturerade placeringar med fullt kapitalskydd. Det görs genom att placera merparten av kapitalet i en s.k nollkupongsobligation som växer med en viss ränta och återbetalar 100 procent av startkapitalet på slutdagen. Resterande kapital efter köp av obligation placeras sedan i en option som skall stå för den potentiella avkastningen i placeringen. Nuvarande klimat med låga räntenivåer ger dyrare nollkupongsobligationer och där med mindre kapital att köpa option för i en fullt kapitalskyddad placering. Det kan därför för en del placerare vara intressant att byta obligationsdelen med fullt kapitalskydd till en alternativ placering, utan kapitalskydd, för att skapa möjlighet till en potentiellt högre avkastning vid positiv utveckling för underliggande tillgångar. Scenario Direktplacering (DP)*** Följer underliggande index utveckling 1:1 85 Startdag Direktplacering mot index (DP)? Slutdag Scenario Option*** Indikativt 130% deltagandegrad mot aktiekorg Option 15 Startdag Option mot aktiekorg? Slutdag Marknadsvärdet Prisutvecklingen för en obligationsfond beror på ett flertal faktorer, där ibland prisförändringar i underliggande värdepapper på grund av effekter relaterade till utbud och efterfrågan. Om priset på obligationerna ändras, upp eller ned, så ändrar den prisförändringen indirekt obligationens yield (den diskonteringsränta som ger dagens obligationspris). Om istället yielden ändras, av olika orsaker, ändras också obligationspriserna. Det är ett tvåvägsförhållande där om yielden sjunker så ökar generellt obligationspriserna och fonden ökar i värde. Dock kan fonden fortfarande stiga i värde allt annat lika på grund av att värdet på obliga tionerna växer med en ränta som är relativt hög då fonderna tenderar att placera i obligationer med relativt långa löptider. 4

Så fungerar placeringen Konstruktionen av Fondaccelerator Sverige följer således denna princip och består av två delar. Scenario Fondaccelerator*** Indikativt 130% deltagandegrad mot aktiekorg Direktplacering i underliggande index Direktplaceringen kommer generera en avkastning som motsvarar 85 procent multiplicerat med underliggande indexutveckling. Skulle exempelvis underliggande index ha en årlig tillväxt på 3,71 procent under produktens löptid kommer direktplaceringen ha ett värde av SEK 102 000 på slutdagen. Skulle däremot underliggande index utvecklas negativt under produktens löptid så kommer direktplaceringen ha ett värde vilket är lägre än SEK 85 000. Det innebär alltså att vid negativ utveckling för underliggande index så kommer förlusten bli större i direktplaceringen än den faktiska nedgången för underliggande index. Delar av eller hela investerade beloppet kan således förloras om underliggande index faller 100 procent. 15 85 Startdag Option mot aktiekorg Direktplacering i underliggande index Direktplacering mot index (DP)?? Slutdag Option mot aktiekorg Totalt återbetalningsbelopp: Tillväxt i direktplaceringen (som kan bli både högre än och lägre än 100% av investeringsbeloppet) + Indikativt 130% deltagandegrad på eventuell tillväxt i underliggande aktiekorg Option mot aktiekorg Den mindre delen av kapitalet (15 procent) placeras i en optionsdel med en ökad deltagandegrad mot en underliggande aktiekorg. Aktiekorgen erbjuder en exponering mot 10 av de största bolagen på svenska börsen. Om den slutliga korgutvecklingen blir positiv återbetalar optionsdelen ett belopp som beräknas som den positiva utvecklingen multiplicerat med avkastningsgrundande belopp per Certifikat och slutligen multiplicerat med deltagandegraden. Om däremot korgutvecklingen är noll eller negativ kommer optionsdelen att förfalla värdelös och investerare kommer inte erhålla någon betalning avseende optionsdelen. Delar av eller hela det investerade beloppet riskerar således att förloras. 5

Tillgångar i placeringen Exponering mot ett index bestående av fem aktivt förvaltade räntefonder från den framstående ränteförvaltaren PIMCO (underliggande direktplacering) samt en aktiekorg bestående av tio svenska aktier (optionsdelen). Exponering mot ett index bestående av fem aktivt flörvaltade räntefonder med följande målvikter: 30% PIMCO Global High Yield Bond Fund (USD) Morningstar Rating Investerar minst 2/3 av sina tillgångar i en diversifierad portfölj av högränteobligationer noterade i de största valutorna i världen. (Bloomberg-kod PGHYBFI ID <Equity> ) 30% PIMCO Emerging Markets Bond Fund (USD) Morningstar Rating Investerar minst 80 procent av sina till gångar i räntebärande värde papper från emittenter som är ekonomiskt knutna till länder med värde pappersmarknader i utvecklingsfas. (Bloomberg-kod PIMEMBA ID <Equity> ) 20% PIMCO Global Investment Grade Credit Fund (USD) Morningstar Rating Fonden investerar minst två tredjedelar av sina tillgångar i en diversifierad portfölj av räntebärande värdepapper från investment grade-företag. (Bloomberg-kod PGIGCEA ID <Equity> ) 10% PIMCO Total Return Bond Fund (USD) Morningstar Rating Investerar i ränteinstrument med medel/ lång löptid och rating B till Aaa. (Bloomberg-kod PIMMRAA ID <Equity> ) 10% PIMCO Emerging Local Bond Fund (USD) Morningstar Rating Investerar minst 80 procent av sina tillgångar i räntebärande instrument denominerade i valutor tillhörande länder med värdepappersmarknader i utvecklingsfas. (Bloomberg-kod PIMELBE ID <Equity> ) Källa: Bloomberg, januari 2013 Faktisk historisk och simulerad historisk indexdata*/** 240 220 200 180 160 140 120 100 80 60 Jan-09 Jan-10 Jan-11 Jan-12 Jan-13 RBS VC Bond Funds Basket Index 1 (USD) ER 6% Diagrammet ovan visar den historiskt simulerade utvecklingen för RBS VC Bond Funds Basket Index 1 (USD) ER 6% under perioden 16 januari 2009 10 april 2012 och den faktiska historiska utvecklingen under perioden 11 april 2012 18 januari 2013 för underliggande. Perioderna utgör hela den period som det finns tillgänglig data för. Källa: RBS/Bloomberg. Dynamisk marknadsexponering Med dynamisk marknadsexponering minskar stegvis exponeringen mot underliggande index vid en noterad hög marknadsrisk och tvärtom ökar exponeringen stegvis, upp till maximalt 150 procent, vid en noterad låg marknadsrisk. Det här innebär att avvikelser kommer förekomma jämfört med marknadsutvecklingen. Varje dag kommer indexet att mäta den 21-dagars realiserade volatiliteten och fastställa exponeringen för nästkommande dag. Den dynamiska marknadsexponeringen har en målvolatilitet om 6 procent. När marknadsexponeringen är över 100 procent så erläggs ränta för det överallokerade kapitalet, och tvärtom när marknadsexponeringen är under 100 procent så erhålles ränta på det underexponerade kapitalet. 6

Så beräknas avkastningen Hur avkastningen beräknas Avkastningen för Fondaccelerator Sverige beror på tre faktorer: 1. Uvecklingen för det underliggande indexet. Utvecklingen beräknas som skillnaden mellan indexets startkurs och slutkurs. Om det underliggande indexet skulle ha fallit under dess startkurs på slutdagen utbetalas ett belopp i SEK motsvarande 85 procent av avkastningsgrundande belopp multiplicerat med underliggande indexutveckling plus eventuell positiv avkastning i underliggande aktiekorg. Således om indexutvecklingen är minus 10 procent på slutdagen, utbetalas SEK 7 600 per certifikat plus eventuell positiv avkastning i underliggande aktiekorg, vilket kan vara lägre än investerat belopp medräknat courtage. Det innebär alltså att vid negativ utveckling för index så kommer förlusten bli större i direktplaceringen än den faktiska nedgången för underl iggande index. Delar av eller hela investerade beloppet kan således förloras om underliggande index faller 100 procent. 2. Uvecklingen för den underliggande aktiekorgen. Korgutvecklingen beräknas som den procentuella skillnaden mellan de in gående aktiernas slutliga nivå och dess nivå på startdagen. Aktiernas slutliga nivå mäts som dess aritmetiska genomsnittsvärde av 13 månatliga mättillfällen under 12 månader mot slutet av löptiden. Korg utvecklingen kan således vara såväl positiv som negativ och eftersom slutvärdet beräknas som ett genomsnitt kan den slutliga nivån både bli högre eller lägre än den faktiska nivån på relevant slutdag. Om den slutliga korgutvecklingen blir positiv återbetalar optionsdelen ett belopp som beräknas som den positiva utvecklingen multiplicerat med avkastningsgrundande belopp per Certifikat och slutligen multiplicerat med deltagandegraden. Om däremot korgutvecklingen är noll eller negativ kom mer optionsdelen att förfalla värdelös och investerare kommer inte erhålla någon betalning avseende optionsdelen. Delar av eller hela det investerade beloppet riskerar således att förloras. 3. Slutligen adderas potentiell slutlig positiv aktiekorgutveckling med den slutliga utvecklingen för det underliggande indexet. Räkneexempel, ej kapitalskyddad placering (investeringsbelopp SEK 102 000)*** Arbetande kapital: DP Indikativt arbetande kapital: Option Årlig total utveckling i index Total utveckling i index Årlig total utveckling i aktiekorg Total utveckling i aktiekorg Utbetalning DP Utbetalning Option Total utbetalning Årlig avkastning 1 85 000 130 000 8,00% 46,93% 10,00% 61,05% 124 893 79 366 204 259 14,90% 85 000 130 000 6,00% 33,82% 4,00% 21,67% 113 749 28 165 141 914 6,83% 85 000 130 000 4,00% 21,67% -2,00% -9,61% 103 415 0 103 415 0,28% 85 000 130 000 3,71% 2 20,00% 0,00% 0,00% 102 000 0 102 000 0,00% 85 000 130 000 0,00% 0,00% 2,49% 2 13,08% 85 000 17 000 102 000 0,00% 85 000 130 000-6,00% -26,61% -4,00% -18,46% 62 382 0 62 382-9,37% 85 000 130 000-8,00% -34,09% 10,00% 61,05% 56 022 79 366 135 388 5,83% Tabellen visar exempelavkastningen på en investering med villkor som Fondaccelerator Sverige. 1 Inklusive courtage. 2 Motsvarar break-even avkastning. 7

Viktig information Denna sida samt efterföljande sammanfattar risker med investeringen samt villkor och produktbeskriving i sammandrag. Nedan sammanfattas några av de mer framträdande riskfaktorerna förenade med en investering i en strukturerad produkt, vänligen se prospekt för mer riskinformation. En investering i en strukturerad produkt är endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själva bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer med den aktuella produktens exponering, löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen. RBS lämnar inte någon rådgivning eller rekommendation i något hänseende genom broschyren eller prospektet. Före ett investeringsbeslut ska potentiella investerare därför konsultera sina egna professionella rådgivare i den omfattning de finner det nödvändigt och noggrant överväga investeringen mot bakgrund av investerarens egna förhållanden och informationen i prospektet. Emittentrisk Avkastningen på certifikaten är beroende av emittentens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på den ordinarie återbetalningsdagen. Om emittenten skulle hamna på obestånd riskerar investeraren att förlora hela sin investering oavsett hur den underliggande exponeringen har utvecklats. Emittentens kreditvärdighet kan förändras i såväl positiv som negativ riktning. Förtida avveckling Om investeraren väljer att sälja den aktuella produkten före återbetalningsdagen sker detta till rådande marknadspris vilket kan vara såväl lägre som högre än det ursprungligen investerade beloppet. Ju närmare emissionsdagen en förtida avveckling sker desto högre är risken för att värdet på den strukturerade produkten understiger såväl det ursprungligen investerade beloppet som det avkastningsgrundande beloppet. Under onormala marknadsförhållanden kan andrahandsmark naden vara mycket illikvid. Emittenten kan i vissa begränsade situationer lösa in obligationen i förtid och det förtida inlösenbeloppet kan då vara såväl högre som lägre än det ursprungligen investerade beloppet. Exponeringsrisk Utvecklingen för den underliggande exponeringen är avgörande för beräkningen av avkastningen på avkastningsgrundande. Hur den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är beroende av en mängd faktorer och innefattar komplexa risker vilka bland annat inkluderar aktiekursrisker, kreditrisker, ränterisker, råvaruprisrisker, valutakursrisker och/ eller politiska risker. De regelbaserade investeringsstrategierna för respektive index har konstruerats utifrån historiska marknadsdata och under antagandet att framtida marknader kommer att upp visa likartade handelsmönster men det finns inte någon garanti för att så kommer bli fallet. En investering i de strukturerade produkterna kommer ge en annan avkastning än en direktinvestering i den underliggande exponeringen. Specifika risker avseende finansiering Vid förekommande finansiering av aktuella strukturerade produkter kommer riskprofilen och avkastningspotentialen att förändras. Finansiering kan öka förlusten eftersom investeraren måste betala finansieringskostnader om investeringen inte utvecklats på förväntat sätt. Investerare ska inte förlita sig på att eventuella vinster från denna produkt ska möjliggöra täckning av finansieringskostnader. Skatter Investerare bör rådgöra med professionella rådgivare om de skattemässiga konsekvenserna av en investering i de strukturerade produkterna utifrån sina egna förhållanden. Skattesatser och andra skatteregler, såväl svenska som utländska, kan även ändras under innehavstiden, vilket kan få negativa konsekvenser för investerare. Andrahandsmarknad SIP Nordic Fondkommission kommer, under normala marknadsförhållanden, att hålla en daglig andrahandsmarknad för de strukturerade produkterna. Behöver du tillgång till kapitalet under löptiden förmedlar SIP Nordic Fondkommission normalt köpkursen avseende placeringen på andra hands mark naden. Du kan på detta sätt ta hem eventuell värdestegring vid den tidpunkten som passar just dig. Avslut sker till marknadspris, vilket påverkas av rådande marknadsläge. I förekommande fall kan courtage även tillkomma vid försäljning på andrahandsmarknaden. Kontakta SIP Nordic Fondkommission för detaljer och rådande prislista. Förtida försäljning kan således ske till ett såväl högre som lägre värde än produktens teckningskurs och under onormala marknadsförhållanden kan likviditeten i marknaden vara starkt begränsad. Historisk/simulerad historisk information Information markerad med * avser historisk information och information markeradmed ** avser simulerad historisk information. Simulerad information är baserad på emittentens egna beräk ningsmodeller, data och antaganden och en person som använder andra modeller, data eller antaganden kan nå andra resultat. Investerare bör notera att varken faktisk eller simulerad historisk utveckling är en garanti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att den strukturerade produktens löptid kan avvika från de tidsperioder som använts i broschyren. Om en graf innehåller andra index än den aktuella underliggande exponeringen syftar detta till att underlätta 8

förståelsen av aktuell produkt och utgör inte en jämförelse mellan olika placeringsalternativ. Räkneexempel Information markerad med *** utgör endast exempel för att underlätta förståelsen av den strukturerade produkten. Räkneexemplet visar produktens avkastning baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer. Prospekt och villkor Denna broschyr utgör endast marknadsföring och innan ett investeringsbeslut tas, ska investerare därför ta del av aktuellt prospekt, vilket finns tillgängligt på www.rbsbank.se/ markets. Prospektet innehåller viktig information om produkten, emittenten, er bjud andet och de bindande villkoren för produkten. Erbjudandet lämnas av SIP Nordic Fondkommission samt i förekommande fall av andra. Förbehåll Erbjudandet kan återkallas eller begränsas om emissionsvolymen understiger SEK 25 000 000, om marknadsförutsättningarna försvårar möjligheterna att genomföra erbjudandet eller erbjudandet helt eller delvis omöjliggörs eller försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Ersättningar och avgifter SIP Nordic Fondkommission erhåller arrangörsarvoden från emittenter och betalar ut arvoden till externa förmedlare. Enligt SIP Nordic Fondkommissions bedömning utgör dessa tillåtna tredjepartsarvoden. Ett tillåtet tredjepartsarvode ska vara utformat i syfte att höja produktens kvalitet, t.ex. genom att bereda kunden utbud och villkor som kunden normalt inte skulle få, utan att det hindrar SIP Nordic att tillvarata kundernas intressen. Ersättningar till SIP Nordic Fondkommission De produkter SIP Nordic Fondkommission erbjuder ges ut av RBS. SIP Nordic Fondkommission får ersättning från RBS för försäljning av dessa. Arrangörsarvodet beräknas som en procentsats på det nominella beloppet. Arrangörsarvodet kan variera mellan olika produkter tillhandahållna av RBS. SIP Nordic Fondkommission kalkylerar med ett arrangörsarvode om maximalt 1,0 procent per år av produktens nominella belopp och löptid. Beräkningen är gjord med antagandet att placeringen behålls fram till den ordinarie återbetalningsdagen. Det slutliga arrangörsarvodet bestäms ca två veckor innan emissionsdagen utifrån marknadsförutsättningarna för de finansiella komponenter som ingår i den strukturerade produkten. Arrangörsarvodet erhålls som en engångsersättning och är inkluderat i produktens pris. Den totala ersättningen till SIP Nordic Fondkommission för den aktuella produkten utgörs av courtage och arrangörsarvode. SIP Nordic Fondkommission erhåller vidare icke-monetära incitament av RBS i form av produktutbildningar, marknadsföringsmaterial, vissa elektroniska och administrativa stödtjänster samt uppföljande produktinformation. SIP Nordic Fondkommission kan vidare i vissa fall ta ut avgifter vid köp/försäljning av värdepapper på andrahandsmarknaden. Ersättningar från SIP Nordic Fondkommission De produkter SIP Nordic Fondkommission tillhandahåller kan ha förmedlats av annan part (förmedlare). Sådan förmedling kan ha riktats till dig. För denna förmedling betalar SIP Nordic Fondkommission normalt en ersättning till förmedlaren. Ersättningen ingår i priset på produkten och beräknas som en engångsersättning på nominellt belopp som förmedlats av denna part. Storleken varierar och är beroende av ett flertal faktorer. SIP Nordic Fondkommission kalkylerar med ett förmedlingsarvode om maximalt 0,5% per år av produktens nominella belopp och löptid. Beräkningen är gjord med antagandet att placeringen behålls fram till den ordinarie återbetalningsdagen. SIP Nordic Fondkommission ger vidare ickemonetära incitament till förmedlare i form av produktutbildningar, marknadsföringsmaterial, vissa elektroniska och administrativa stödtjänster samt uppföljande produktinformation. Exempel vid ett investerat belopp på SEK 100 000 (dvs 10 obligationer) i Fondaccelerator Sverige med 5 års löptid: Courtage: 2% = SEK 2 000 (betalas utöver investerat belopp) Maximalt arrangörsarvode: 1,0% x 5 år = SEK 5 000 (inkluderat i investerat belopp) Totalt: SEK 7 000 SIP Nordic Fondkommission är skyldigt att informera om arvoden från emittenter och arvoden till förmedlare. Om du vill ha ytterligare information om ersättningar utöver vad som anges ovan, vänligen kontakta SIP Nordic Fondkommission. Anmälan Teckningsanmälan skickas till: SIP Nordic Fondkommission AB Hitechbuilding 101, 101 52 Stockholm Tel 08-566 126 00, Fax 08-566 126 29 Vad är Fondaccelerator Sverige? Fondaccelerator Sverige är strukturerade produkter (certifikat) som emitteras av The Royal Bank of Scotland plc och som förfaller till betalning i maj 2018. Certifikaten tecknas i poster om minst tio stycken och därefter i poster om minst ett certifikat. Varje certifikat har ett avkastningsgrundande belopp om SEK 10 000 utan kapitalskydd, dvs. delar av eller hela det investerade beloppet kan förloras. Certifikaten emitteras till kursen 100 procent, dvs. SEK 10 000 per certifikat (minsta investering SEK 100 000). Certfikaten består av två investeringsdelar där den större biten om 85 procent av avkastningsgrundande belopp är exponerad mot indexet RBS VC Bond Funds Basket Index 1 (USD) ER 6 procent ( Direktplaceringen ) medan den mindre delen om 15 procent av avkastningsgrundande belopp är exponerad mot en aktiekorg med tio aktier ( Optionsdelen ). Underliggande exponering för Direktplaceringen Avkastningen på Direktplaceringen är indirekt kopplad till utvecklingen för en korg bestående av fem PIMCO fonder inriktade mot olika typer av obligationer, bland annat obligationer från tillväxtmarknader, Högränteobligationer, dvs. obligationer utan höga kreditvärdighetsbetyg, och så kallade Investment Grade-obligationer, dvs. obligationer med höga kreditvärdighetsbetyg. Kopplingen uppnås genom investeringsstrategin för indexet RBS VC Bond Funds Basket Index 1 (USD) ER 6 procent. Investeringsstrategin Investeringsstrategin kan sägas bestå av en fondkorg och en räntekomponent. Investeringsstrategin allokerar på daglig basis viktningen mellan dessa båda komponenter utifrån fondkorgens re- 9

aliserade volatilitet och dess utveckling under den senaste tiden inför den aktuella beräkningsdagen. Investeringstrategins utveckling belastas på daglig basis av en syntetisk utdelningsfaktor om 1,95 procent uttryckt på årsbasis vilket minskar värdet på underliggande med motsvarande belopp. Vidare påverkas strategin av en diskretionär kostnadskomponent som kan tillkomma t.ex. i form av handelskostnader för att erhålla exponering mot underliggande samt kostnader för hedging. Investeringsstrategin beräknas på daglig basis och inverkar därmed på indexets värde, vilket publiceras på daglig basis. Fondkorgens realiserade volatilitet beräknas fram utifrån mätning av volatiliteten för fondkorgen under en period om de 21 föregående handelsdagarna. Den högsta volatilitetsnoteringen under de föregående fem handelsdagarna läggs sedan till grund för viktningen av fondkorgen. Viktningen är 100 procent om tidigare realiserad volatilitet var mellan 5,75 procent och under 6 procent uttryckt på årsbasis. Fondkorgens viktning kan reduceras stegvis ner till noll om volatiliteten ökar (noll viktning uppstår om tidigare realiserad volatilitet var 30,41 procent eller högre) och om volatiliteten sjunker ökar fondkorgens viktning upp till maximalt 150 procent (hävstångseffekten om 150 procent viktning uppstår om tidigare realiserad volatilitet var lägre än 4 procent). Genom viktningen minskar således exponeringen mot fondkorgen efter en tid med högre volatilitet och omvänt stiger exponeringen efter en tid med lägre volatilitet. Viktningen syftar till att minska inverkan av en negativ trend i tider av hög volatilitet och omvänt till att förstärka inverkan av en positiv trend i tider av låg volatilitet. Fondkorgen Den underliggande fondkorgen består av följande fonder med följande målvikter: 1) 10% PIMCO Emerging Local Bond Fund (Bloomberg: PIMELBE ID <Equity>) 2) 20% PIMCO Global Investment Grade Credit Fund (Bloomberg: PGIGCEA ID <Equity>) 3) 30% PIMCO Global High Yield Bond Fund (Bloomberg: PGHYBFI ID <Equity>) 4) 30% PIMCO Emerging Markets Bond Fund (Bloomberg: PIMEMBA ID <Equity>) 5) 10% PIMCO Total Return Bond Fund (Bloomberg: PIMMRAA ID <Equity>) Fondkorgen är viktad och balanseras åter till målvikter i mars, juni, september och december varje år. Om det förekommer utdelningar i de underliggande fonderna återinvesteras dessa efter avdrag för skatt och alla därtill hörande kostnader. För mer information om de fem underliggande fonderna i fondkorgen, vänligen se www. pimco.com. Räntekomponenten Räntekomponenten är antingen positiv eller negativ. Vid en positiv viktning för räntekomponenten motsvarar denna räntesatsen USD overnight rate (Bloomberg: US00O/N index). Om fondkorgen motsvarar mindre än 100 procent av investeringsstrategins viktning utgör räntekomponentens viktning mellanskillnaden, t.ex. om fondkorgens viktning är 64 procent så är räntekomponentens viktning 36 procent. Räntekomponenten kan som mest ha 100 procent positiv viktning och syftar till att neutralisera kostnadskomponenten i den utsträckning som denna viktning består. När allokeringen till fondkorgen överstiger 100 procent (antingen 125 procent eller 150 procent) uppstår ett negativt värde för räntekomponenten och räntekomponenten motsvarar då räntesatsen USD overnight rate ökad med 125 baspunkter (uttryckt på årsbasis). I detta scenario belastar istället räntekomponenten investeringsstrategins utveckling för att därigenom återspegla finansieringskostnaden för de extra 25 eller 50 procenten i fondkorgsexponeringen. För att investeringsstrategin i dess helhet ska utvecklas positivt krävs att fondkorgens positiva utveckling överstiger räntekomponenten efter beaktande av räntekomponentens neutraliserande eller negativa inverkan. För mer information om USD overnight rate, se www.ny. frb.org/markets/omo/dmm/fedfundsdata.cfm. Underliggande Exponering för Optionsdelen Underliggande aktier i aktiekorgen är: Astra Zenenca (Bloomberg- Code: AZN SS Equity), Atlas Copco AB (A-aktien) (Bloomberg Code: ATCOA SS Equity), Electrolux AB (Bloomberg Code: ELUX Equity), H&M B-aktien (Bloomberg Code: HMB SS Equity), Svenska Handelsbanken (A-aktien) (Bloomberg Code: SHBA Equity), Sandvik AB (Bloomberg Code: SAND SS Equity), SKF AB (B-aktien) (Bloomberg Code: SKFB SS Equity), SCA B-aktien (Bloomberg Code: SCAB SS Equity), Telia Sonera (Bloomberg Code: TLSN SS Equity) och Volvo AB (B-aktien) (Bloomberg Code: VOLVB SS Equity). Mer information om Astra Zeneca på www.astrazeneca.se, om Atlas Copco på www.atlascopco.se, om Electrolux på www.electrolux. se, om H&M B på www.h&m.com, om Svenska Handelsbanken på www.handelsbanken.se, om Sandvik på www.sandvik.com, om SKF på www.skf.com, om SCA på www. sca.com, Telia Sonera på www.teliasonera.com, om Volvo AB B på www.volvo.com De tio aktierna ges en respektive vikt om 1/10 i aktiekorgen. Hur beräknas avkastningen? Direktplaceringen Investeringsstrategin återspeglar den dynamiska investeringsstrategin som beskrivs ovan. Utvecklingen för Investeringsstrategin beräknas sedan som det procentuella förhållandet mellan Investeringsstrategins slutliga nivå och dess nivå på startdagen (vilken förväntas bli den 3 maj 2013). Om investeringsstrategin har utvecklats positiv på slutdagen jämfört med startdagen kommer investerare att erhålla ett belopp för Direktplaceringen som beräknas som 85 procent av det avkastningsgrundande beloppet multiplicerat med investeringsstrategins procentuella nivå på slutdagen relativt nivån på startdagen. Om däremot investeringsstrategin har utvecklats negativt kommer investerare enbart erhålla ett belopp för Direktplaceringen som beräknas som 85 procent av avkastningsgrundande belopp multiplicerat med investeringsstrategins procentuella nivå på slutdagen relativt nivån på startdagen. Det innebär att om underliggande index har gått ner 40 procent så kommer investerare erhålla 5 100 kronor per certifikat (dvs. 85%*(100%-40%) = 51 procent av det avkastningsgrundande beloppet). Det innebär att vid negativ utveckling för index så kommer förlusten bli större i Direktplaceringen än den faktiska nedgången för underliggande index. Delar av eller hela det investerade beloppet riskerar således att förloras. Optionsdelen Korgutvecklingen beräknas som den procentuella skillnaden mellan de ingående aktiernas slutliga nivå och dess nivå på startdagen (vilken förväntas bli den 3 maj 2013). Genomsnittsberäkning: Aktiernas slutliga nivå för Optionsdelen mäts som dess aritmetiska genomsnittsvärde av 13 månatliga mättillfällen under 12 månader mot slutet av löptiden. Korgutvecklingen kan således vara såväl positiv som negativ och eftersom slutvärdet beräknas som ett ge- 10

nomsnitt kan den slutliga nivån både bli högre eller lägre än den faktiska nivån på relevant slutdag. Om den slutliga korgutvecklingen blir positiv återbetalar Optionsdelen ett belopp som beräknas som den positiva utvecklingen multiplicerat med avkastningsgrundande belopp per Certifikat och slutligen multiplicerat med deltagandegraden Om däremot korgutvecklingen är noll eller negativ kommer Optionsdelen att förfalla värdelös och investerare kommer inte erhålla någon betalning avseende Optionsdelen. Delar av eller hela det investerade beloppet riskerar således att förloras. Två olika investeringar i samma produkt och dess betydelse för återbetalat belopp Avkastningsberäkningen innehåller således två olika delar och eftersom Direktplaceringen och Optionsdelen har olika underliggande tillgångar så kan det vara så att den ena delen utvecklas positivt medan den andra delen utvecklas negativt, båda delarna utvecklas positivt eller båda delarna utvecklas negativt. Denna investering kan mot bakgrund av detta passa den som tror att både Direktplaceringen och Optionsdelen kommer utvecklas positivt under löptiden. Tror däremot en investerare att någon eller båda delarna kommer utvecklas negativt eller inte alls ska en investerare vara medveten om att sådana scenarion kan leda till stora förluster. Baserat på den indikativa deltagandegraden måste Korgutvecklingen under löptiden vara +11,54 procent om vi antar att Direktplaceringen utvecklats oförändrat (dvs. har samma slutliga nivå som startnivå) för att en investerare ska erhålla avkastningsgrundande belopp vid den ordinarie återbetalningsdagen Om vi istället antar att Optionsdelen har utvecklats oförändrat (dvs. har samma slutliga nivå som startnivå) måste Direktplaceringen stiga +17,65 procent under löptiden eller 3,30 procent per år för att en investerare ska erhålla avkastningsgrundande belopp vid den ordinarie återbetalningsdagen. Avkastningsgrundande belopp är lägre än investerat belopp inklusive courtage. Deltagandegrad Deltagandegraden är 85 procent för Direktplaceringen (dvs. 100 procent applicerat på 85 procent av avkastningsgrundande belopp) och indikativt 130 procent (lägst 100 procent) för Optionsdelen och fastställs av emittenten utifrån marknadsförutsättningarna omkring den 18 april 2013. Utöver de huvuddrag som beskrivs i denna broschyr innehåller de bindande villkoren detaljregleringar av samtliga aspekter och även reservbestämmelser för oförutsedda händelseförlopp såsom olika former av störningar avseende hela eller delar av den underliggande exponeringen (t.ex. börsavbrott, indexförändringar, nationaliseringar, icke bankdagar m.m.) och/eller relevanta hedgningsarrangemang, införandet av nya skatteregler eller annan lagstiftning med inverkan på instrumenten eller relevanta hedgningsarrangemang. Index disclaimer Although the Index sponsor ( Sponsor ) will obtain information for inclusion in or for use in the calculation of the Index from sources which the Sponsor considers reliable, the Sponsor will not independently verify such information and does not guarantee the accuracy and/or the completeness of the Index or any data included therein. The Sponsor is under no obligation to advise any person of any error in the Index (but may do so in its sole and absolute discretion). References to any underlying assets are included only to describe each underlying asset upon which the Index is based. The Index is not in any way sponsored, endorsed or promoted by the sponsor of any underlying asset. Any information in this document with respect to the Index is based on publicly available information and neither the Sponsor nor the Index calculation agent make any representation or warranty as to the accuracy or completeness of such information. The Sponsor and its affiliates make no express or implied representations or warranties concerning (i) the quality, accuracy, or completeness of the information contained in this document, (ii) whether or not the Index may achieve any particular level or meet or correlate with any particular objective or (iii) the fitness for any purpose of the Index or accuracy or completeness of the information contained in this document. The Royal Bank of Scotland plc and its affiliates shall have no liability to any person for any delays, omissions or interruptions in delivery of any information relating to the Index. The Royal Bank of Scotland plc shall have no liability to any person in respect of any determination, amendment, modification, adjustment or termination in respect of the Index. The Royal Bank of Scotland plc makes no warranty or representation, express or implied in connection with the Index or the purposes for which it is used, and shall not have liability for any losses or expenses incurred in connection with the Index, this document or any instrument linked to the Index. Neither the Sponsor nor any of its affiliates accept legal liability to any person in connection with (i) this document and (ii) its publication and dissemination of the Index. Index disclaimer 2 Although The Royal Bank of Scotland plc and its affiliates ( RBS ) will obtain information for inclusion in or for use in the calculation of the RBS VC Bond Funds Basket Index 1 (USD) ER 6% and its constituents ( Index ) from sources which RBS considers reliable, RBS will not independently verify such information and does not guarantee the accuracy and/or the completeness of the Index or any data included therein. RBS is under no obligation to advise any person of any error in the Index. RBS makes no express or implied representations or warranties concerning (i) the accuracy or completeness of this description, (ii) whether or not the Index may achieve any particular level or meet or correlate with any particular objective or (iii) the fitness for any purpose of the Index or this description. RBS accepts no legal liability to any person in connection with (i) this description and (ii) its publication and dissemination of the Index. References to the underlying index and the underlying index provider are included only to describe one component of the calculation of the Index and not to indicate any sponsorship, endorsement, sale or promotion by the underlying index provider of the underlying index or products linked to it. The Index provider is independent from and not a partner, group company or agent of RBS. Nothing in this disclaimer will: (i) exclude or restrict any obligation RBS may have to any recipient of this description, nor any liability RBS may incur to any such recipient, under the Financial Services and Markets Act 2000, or the regulatory regime thereunder; or (ii) exclude or restrict, to an extent prohibited by law, any duty or liability RBS may have to any recipient of this description. RBS owns intellectual property rights in the Index and in this description, which has been supplied by RBS. Any use of any such intellectual property rights must be with the consent of RBS. References to underlying indices and underlying index providers are included only to describe the components upon which the structured products are based and not to indicate any association between The Royal Bank of Scotland plc and underlying index providers. The structured products are not in any way sponsored, endorsed or promoted by underlying index providers. 11

Indikativ tidsplan Sista teckningsdag 5 april 2013 Sista likviddag 12 april 2013 Index startdag 3 maj 2013 Emissionsdag 3 3 maj 2013 Index slutdag 3 maj 2018 Ordinarie återbetalningsdag 17 maj 2018 Clearing Euroclear Sweden Börsregistrering Nordic Derivatives Exchange Indikativa villkor Emittent The Royal Bank of Scotland plc Emittentens kreditbetyg från S&P A (per den 25 januari 2013) Valuta SEK Avkastningsgrundande belopp (AB) 10 000 Lägsta investeringsbelopp SEK 100 000 (10 certifikat) Teckningskurs av AB 100% Courtage 2% Deltagandegrad (direktplacering) 85% (dvs. 100% applicerat på 85% av AB) Deltagandegrad (option) Indikativt 130% (lägst 100%) Total exponering mot tillväxt Indikativt 215% (lägst 185%) (85% direktplacering + indikativt 130% option) Kapitalskydd av AB vid ordinarie 0% återbetalningsdag Underliggande tillgång RBS VC Bond Funds Basket Index 1 (USD) ER 6% (för direktplaceringen) samt en likaviktad aktiekorg (för optionsdelen) bestående av följande bolag: H&M (Baktien), Atlas Copco AB (A-aktien), TeliaSonera, SKF AB (B-aktien), Svenska Handelsbanken (A-aktien), Electrolux AB, SCA (B-aktien), Sandvik AB, Astra Zeneca, Volvo AB (B-aktien) 3 Leverans av värdepapper sker påföljande dagar Viktig information Denna broschyr utgör endast marknadsföring och har sammanställts av The Royal Bank of Scotland plc (RBS). Broschyren ger inte fullständig information och prospekt och slutliga villkor innehåller viktig information om produkten, emittenten, erbjudandet och de bindande villkoren för produkten. RBS frånsäger sig även allt ansvar för eventuella tryckfel häri och broschyren kan komma att ändras utan föregående varning. Investerare uppmanas därför starkt att ta del av Prospekt och slutliga villkor, vilket finns tillgängligt på www.rbsbank.se/markets, innan ett investeringsbeslut tas. RBS plc är auktoriserat och står under tillsyn av Financial Services Authority. RBS plc är registrerat i Skottland under reg.nr 90312 och har sitt säte på adressen: 36 St Andrew Square, Edinburgh EH2 2YB. De finansiella instrumenten som beskrivs i denna broschyr erbjuds i enlighet med ett undantag från registreringskrav enligt US Secutities Act of 1933. The Royal Bank of Scotland kan i vissa jurisdiktioner uppträda som ombud för The Royal Bank of Scotland N.V. I de fall då ett RBS-bolag marknadsför och/eller erbjuder finansiella instrument som emitteras av ett annat RBS-bolag är det marknadsförande RBS-bolaget inte skyldigt att infria de förpliktelser som vilar emittenten, såvida inte det marknadsförande RBS-bolaget har särskilt åtagit sig ett uttryckligt garantiansvar. 2012 The Royal Bank of Scotland plc.samtliga rättigheter förbehålles. Figuren DAISY Device logo, RBS, BUILDING TOMORROW and THE ROYAL BANK OF SCOTLAND är varumärken som tillhör The Royal Bank of Scotland. Informationen häri är endast avsedd för de tilltänkta mottagarna av materialet och innehållet får inte utan RBS föregående uttryckliga samtycke, reproduceras, återges eller kopieras, helt eller delvis, för något ändamål. För information eller frågor rörande marknadsföring och försäljning vänligen kontakta: SIP Nordic Fondkommission AB, Hitechbuilding 101, 101 52 Stockholm, Tel 08 566 126 00, Fax 08 566 126 29, www.sipnordic.se Tryckt på Galerie Art Silk som är FSC-certifierad vilket innebär att produkten till minst 70 procent består av fibrer som kommer från ett hållbart skogsbruk. 0350-1301 rbsbank.se/markets