Fondobligation Afrika 11

Transkript

1 Sista teckningsdag: 17 februari 2017 Fondobligation Afrika 11 Hög deltagandegrad mot tillväxt En placering med exponering mot ett index bestående av tre aktivt förvaltade Afrikafonder med lika vikt. RISKSKALA LÄGRE RISK HÖGRE RISK Emittent: Credit Suisse AG London Branch Moody s (A1) / S&P A / Fitch A per 13 december Viktig information Riskindikatorn som anges nedan har beräknats i enlighet med de principer som har utvecklats av medlemsföretagen inom SPIS. För vidare information om SPIS Riskindikator, se Placeringens risknivå vid broschyrens framtagande 3 Risknivå extremutfall 2 Teckningskurs Återbetalningsskydd Löptid 100 procent av nom. värde 90 procent av nom. värde 7 år Indikativ deltagandegrad 200% (lägst 180%) från 130% av startkurs Underliggande index CS African Equity Funds 13% VolTarget SEK Excess Return Index ISIN XS

2 PRODUKTEN I KORTHET En överblick Fondobligation Afrika 11 är en sjuårig produkt som emitteras av Credit Suisse AG, London Branch och erbjuds i Sverige av SIP Nordic Fondkommission AB. Placeringen erbjuder investeraren: Exponering mot ett index bestående av tre aktivt förvaltade Afrikafonder med lika vikt och fokus på tillväxtgenererande tillgångsklasser på den afrikanska kontinenten. Deltagandegrad om 100 procent mot all eventuell positiv utveckling från 100 procent av startkurs för underliggande index samt ytterligare indikativt 100 procent (lägst 80 procent), totalt 200 procent (lägst 180%), från 130 procent av startkurs för underliggande index; Återbetalningsskydd om 90 procent av nominellt belopp på ordinarie återbetalningsdag oavsett hur underliggande index utvecklats under löptiden; Risk för partiell eller fullständig förlust av investerat belopp i händelse av konkurs eller betalningsinställelse av Credit Suisse AG, London Branch. För vem passar placeringen? Placeringen är lämplig för de investerare som har en längre investeringshorisont och som önskar samla delar av sitt sparande i tillgångar till lägre risk, samtidigt som de har en tro på att de aktivt förvaltade fonderna i index kan leverera en långsiktigt stabil avkastning. Det bör noteras att placeringen är framtagen för att behållas fram till ordinarie förfallodag och att en ev. försäljning av placeringen före ordinarie förfallodag kommer att ske till då rådande marknadskurs, vilken kan vara såväl lägre som högre än det ursprungligen investerade beloppet. Varför investera? Genom placeringen erbjuds investerare en möjlighet att ta del av all eventuell positiv indexutveckling, med en indikativ deltagandegrad om 100 procent upp till 130 procent av index startkurs samt indikativt 200 procent deltagandegrad från 130 procent av index startkurs. Underliggande Index består av tre aktivt förvaltade och fullt reglerade Afrikafonder med lika vikt och exponering mot aktier och obligationer från ett flertal marknader på den afrikanska kontinenten och har som mål att kunna erbjuda säker kapitalförvaltning över lång sikt. Risker med placeringen Placeringen har i huvudsak två risker marknadsrisk och kreditrisk. Återbetalningsskyddet i placeringen innebär att emittenten åtagit sig att som minst återbetala 90 procent av det nominella beloppet till investeraren vid löptidens slut år 7. Återbetalningsskyddet gäller dock endast på den ordinarie återbetalningsdagen och omfattar endast 90 procent av nominellt belopp. Om indexutvecklingen är negativ eller oförändrad på slutdagen förlorar investeraren således 10 procent av investerat belopp exklusive courtage. Placeringen innebär också att investeraren har kreditrisk mot emittenten (Credit Suisse). OM SIP Nordic SIP Nordic Fondkommission AB är anslutet till Strukturerade Placeringar i Sverige som antagit en branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, vänligen se vidare information på Detta marknadsföringsmaterial bör läsas tillsammans med Slutliga Villkor och de villkor som finns i Emittentens gällande Grundprospekt. Investerare uppmanas särskilt att ta del av avsnittet Risk factors i Grundprospektet. Alla betalningar avseende Placeringen är beroende av Emittentens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser och tar inte hänsyn till avgifter, courtage eller skatter gällande den här typen av investeringar. 2

3 SÅ FUNGERAR PLACERINGEN Exponering mot CS African Equity Funds 13% VolTarget SEK Excess Return Index med återbetalningsskydd om 90 procent av nominellt belopp på slutdagen Vid löptidens början: Det totala investerade beloppet uppgår till 102 procent vilket inkluderar courtage om 2 procent. Däremot omfattar återbetalningsskyddet i placeringen endast 90 procent av nominellt belopp, vilket innebär att indexutvecklingen som minst måste uppgå till 12 procent av nominellt belopp under löptiden för att överstiga teckningskurs samt courtage. På slutdagen jämförs index aktuella kurs mot dess startkurs: Om utvecklingen för den underliggande indexkorgen är positiv på slutdagen och överstiger 12 procent, enligt nedan beräkning, erhåller investeraren 90 procent av nominellt belopp samt indikativt 100 procent av all positiv utveckling för indexkorgen upp till 130 procent av startkurs för index. Vidare erhålls ytterligare indikativt 100 procent (totalt 200 procent) deltagandegrad mot all eventuell indexutveckling överskridande 130 procent av startkurs för index. Om utvecklingen för den underliggande indexkorgen är negativ, oförändrad eller understiger 12 procent på slutdagen, enligt nedan beräkning, erhåller investeraren ej någon exponering mot indexkorgen och 90 procent av nominellt belopp (exklusive courtage) återbetalas. Beräkning av utveckling för Index Index slutkurs: Slutkurs för index beräknas som skillnaden mellan index stängningskurs på slutdagen jämfört med dess stängningskurs på startdagen. Under löptidens sista år observeras utvecklingen för index varje månad (13 observationer) och genomsnittet av dessa observationer utgör sedan Index slutkurs. Utvecklingen för indexkorgen multiplicerat med den indikativa deltagandegraden måste överstiga 12 procent för att investeraren skall erhålla positiv avkastning på det totala investerade beloppet om 102 procent. Med en deltagandegrad om 100 procent måste således utvecklingen för indexkorgen uppgå till minst 12 procent för att investeraren skall erhålla positiv avkastning. Fonderna CS African Equity Funds 13% VolTarget SEK Excess Return Index Underliggande index är sammansatt av tre ledande och aktivt förvaltade fonder som till största del investerar i aktier och obligationer på den afrikanska kontinenten. Fonderna utgörs av: Franklin Templeton Africa Fund, Bellevue African Opportunities samt Deutsche Invest Africa. Fonderna: Fond AUM / Valuta Fondklass Tillgångsslag Land Vikt i index Bloomberg kod Franklin Templeton Africa Fund 67,10M / USD SICAV Aktier Luxembourg 33,30% FTAFAAU LX Bellevue African Opportunities 62,49M / EUR SICAV Aktier Luxembourg 33,30% BBAFOBE LX Deutsche Invest Africa 71,89M / EUR SICAV Aktier Luxembourg 33,40% DWSAFLC LX 3

4 UNDERLIGGANDE INDEX: Ett effektivt sätt att investera Afrikanska marknader är historiskt sett mer volatila än många andra marknader och kontinentens ekonomiska landskap kräver väldigt specifik investeringskunskap. Credit Suisse har konstruerat CS African Equity Funds Index av tre ledande och aktivt förvaltade fonder som till största del investerar i afrikanska aktier, vilket ger investerare möjligheten att dra nytta av fondförvaltarnas marknadsspecifika expertis. Indexet är geografiskt diversifierat men innefattar till största del de attraktiva marknaderna söder om Sahara. Valuta: Indexet är denominerat i SEK. Indexet innehåller en volatilitetskontroll som ämnar att begränsa volatiliteten till 13 procent. Denna mekanism justerar automatiskt marknadsexponeringen i index på dagsbasis för att återställa volatiliteten vid målnivån. Exponeringen mot fondportföljen kan maximalt uppgå till 100 procent när volatiliteten observeras som låg, och minskas gradvis ned mot 0 procent när volatiliteten är hög. Excess Return: Utvecklingen för index beräknas som avkastningen för fondportföljen med avdrag för den riskfria räntan, i detta fall EURIBOR 3M, plus eventuellt förekommande likviditetskostnader för återskapande av Index. Kostnader: En fast avgift på 2,35 procent per år dras från index, vilket motsvarar finansieringskostnaden vid tidpunkten för lanseringen av indexet. % Allokering till fondkorgen (höger skala) Index med volatilitetskontroll Likaviktad fondkorg % maj 2012 maj 2013 maj 2014 maj 2015 maj 2016 Källor: Bloomberg, Credit Suisse. Utvecklingen för Index har beräknats genom simuleringar. Simulerade resultat utgör inte en tillförlitlig indikation på framtida resultat. Det simulerade Indexet har under perioden maj 2012 till december 2016 haft en årlig avkastning på 7,8%. Indexets jämförelse-index, HFRX Global Hedge Fund Index, har under samma tid haft en årlig avkastning på 4,6%. Historisk avkastning är ingen indikation på framtida avkastning. 4

5 RÄKNEEXEMPEL Avkastningsscenarion Tabellen visar exempel på avkastning för en investering på vilket motsvarar ett nominellt belopp på Beloppen i detta exempel utgör endast information för att illusterera hur produkten fungerar. Beloppen utgör inte en indikation på framtida resultat. I exemplet nedan används den indikativa deltagandegraden om 100 respektive 200 procent. Den slutgiltiga deltagandegraden fastställs omkring den 2 mars 2017 och kan som lägst bli 100 respektive 180 procent. Exempel Teckningskurs inkl. courtage Nominellt belopp Totalt investerat belopp Indexutveckling Återbetalning av nominellt belopp Avkastning från indexutveckling Återbetalningsbelopp Årlig avkastning 1 102% % 0% 90% ,68% 2 102% % 0% 90% ,68% 3 102% % 12% 102% % 4 102% % 20% 110% ,14% 5 102% % 50% 140% ,43% 6 102% % 80% 170% ,71% Viktig Information Om du vill sälja din placering innan placeringens ordinarie slutdag så kan placeringens marknadsvärde vara avsevärt lägre än det investerade beloppet. FÖRDELAR Dra nytta av den marknadsspecifika expertis som den aktiva förvaltningen i de tre fonderna i index tillhandahåller. Möjlighet till ökad deltagandegrad mot all indexutveckling överstigande 130 procent. Återbetalningsskydd om 90 procent av nominellt belopp oberoende av utvecklingen för index på slutdagen. NACKDELAR Utebliven avkastning om indexutvecklingen understiger 12 procent. Återbetalningsskyddet gäller endast på ordinarie återbetalningsdag och omfattar endast 90 procent av nominellt belopp. Kreditrisk mot emittenten Credit Suisse. 5

6 RISKFAKTORER OCH VIKTIG INFORMATION Nedan sammanfattas vissa av riskerna förknippade med en investering i en strukturerad produkt. Vänligen ta del av Grundprospektet för information om samtliga riskfaktorer. En investering i en strukturerad produkt är endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själva bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer med den aktuella produktens exponering, löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen. Varken SIP Nordic eller Emittenten lämnar någon rådgivning eller rekommendation i detta dokument att investera på något sätt. Före en investering bör potentiella investerare därför konsultera sina egna professionella rådgivare i den omfattning de finner det nödvändigt och noggrant överväga investeringen mot bakgrund av investerarens egna förhållanden. Innan ett investeringsbeslut fattas uppmanas investerare att läsa de relevanta Slutliga Villkoren och Emittentens Grundprospektet, vilka finns tillgängliga på eller kan erhållas genom att kontakta SIP Nordic Fondkommission AB på telefonnr Emittent Varje betalning avseende placeringen, inklusive åtagandet att betala det kapitalskyddade beloppet, är beroende av Emittentens finansiella förmåga att infria sina förpliktelser på förfallodagarna. Om Emittenten blir insolvent riskerar investeraren att förlora hela sin investering oavsett hur den underliggande tillgången har utvecklats. För att hantera eller undvika en insolvenssituation kan en behörig resolutionsmyndighet fatta beslut om nedskrivning eller konvertering av Emittentens skulder vilket kan resultera i att investerare förlorar hela eller delar av sin investering. Emittenten, Credit Suisse AG London Branch är en filial till Credit Suisse AG. Indikativa villkor m.m. De villkor som anges vara indikativa är endast preliminära indikationer. De slutgiltiga villkoren kan bli bättre eller sämre beroende på de rådande marknadsförhållandena på kredit-, aktie-, och valutamarknaderna och kommer att fastställas omkring den 8 mars Deltagandegraden kan som lägst fastställas som 180 procent (100 procent + 80 procent). Om detta inte kan uppnås ställs erbjudandet in. Fullföljande av erbjudandet är vidare villkorat av att det inte inträffar några ändringar i tillämpliga regler, införande av nya regler eller ändringar i tolkningen av domstol eller tillsynsmyndighet av tillämpliga regler, vilket, enligt Emittentens fastställande, omöjliggör erbjudandet eller väsentligt försvårar fullföljandet. SIP Nordic Fondkommission AB respektive Emittenten kan också korta av teckningsperioden, begränsa erbjudandets storlek eller ställa in erbjudandet om SIP Nordic Fondkommission AB eller Emittenten fastställer att marknadsförhållandena gör att ett framgångsrikt genomförande av erbjudandet försvåras. Förtida avveckling Om investeraren väljer att sälja den aktuella produkten före återbetalningsdagen sker detta till ett pris som reflekterar rådande marknadsförhållanden och som kan vara såväl lägre som högre än det ursprungligen investerade beloppet. Ju närmare emissionsdagen en förtida avveckling sker desto högre är risken för att värdet på placeringen understiger såväl det ursprungligen investerade beloppet som det nominella beloppet. Under onormala marknadsförhållanden kan andrahandsmarknaden vara mycket illikvid. Emittenten kan i vissa begränsade situationer lösa in placeringen i förtid och det förtida inlösenbeloppet kan då vara såväl högre som lägre än det ursprungligen investerade beloppet. Marknadsrisk Varken historisk utveckling eller simulerad historisk utveckling utgör någon indikation för framtida utveckling. Det kan inte lämnas någon försäkran om att värdet på investeringen kommer att stiga. Värdet kan gå upp såväl som ner och som en följd kanske investeraren inte får tillbaka beloppet som ursprungligen investerades. Detta beror på utvecklingen för det underliggande indexet och avkastning genererad därifrån. Detta är beroende av en mängd faktorer och innefattar komplexa risker vilka bland annat inkluderar aktiekursrisker, kreditrisker, ränterisker, råvaruprisrisker, valutakursrisker och/eller politiska risker. En investering i placeringen kan ge en annan avkastning än en direktinvestering i underliggande Index eller i delkomponenter i Index. Skatter Investerare bör rådgöra med professionella rådgivare om de skattemässiga konsekvenserna av en investering i placeringen utifrån sina egna förhållanden. Skattesatser och andra skatteregler, såväl svenska som utländska, kan även ändras under innehavstiden, vilket kan få negativa konsekvenser för investerare. Marknadsnotering och handel Ansökan om upptagande av handel vid Luxemburg Stock Exchange kommer att inlämnas men det finns ingen garanti för att en sådan ansökan kommer att bifallas. Emittenten avser att under normala marknadsförhållanden ställa köpkurser. SIP Nordic Fondkommission kan förmedla sådana köpkurser. Särskilda risker vid lånefinansiering Om köpet av placeringen är lånefinansierat kommer den relevanta risk och avkastningsprofilen att vara annorlunda jämfört med ett icke-lånefinansierat köp. Lånefinansiering kan leda till stora förluster eftersom en investerare måste betala finansieringskostnader även om investeringen inte utvecklas som önskat eller förväntat. En investerare ska inte förlita sig på någon förväntad avkastning från denna produkt för att kunna betala någon finansieringskostnad. Lånefinansiering bör endast övervägas av mycket sofistikerade investerare som förstår alla aspekter av lånefinansierade strukturerade produkter. 6

7 Incitament och avgifter SIP Nordic Fondkommission erhåller arrangörsarvoden från emittenter och betalar ut arvoden till externa förmedlare. Enligt SIP Nordic Fondkommissions bedömning utgör dessa tillåtna tredjepartsarvoden. Ett tillåtet tredjepartsarvode ska vara utformat i syfte att höja produktens kvalitet, t.ex. genom att bereda kunden utbud och villkor som kunden normalt inte skulle få, utan att det hindrar SIP Nordic att tillvarata kundernas intressen. Ersättning till SIP Nordic Fondkommission De produkter SIP Nordic Fondkommission erbjuder ges ut av olika emittenter. SIP Nordic Fondkommission får ersättning från Emittenten för försäljning av dessa. Arrangörsarvodet beräknas som en procentsats på det nominella beloppet. Arrangörsarvodet kan variera mellan olika produkter tillhandahållna av Emittenten. SIP Nordic Fondkommission kalkylerar med ett arrangörsarvode om maximalt 1,2 procent per år av produktens nominella belopp och löptid. Beräkningen är gjord med antagandet att placeringen behålls fram till den ordinarie återbetalningsdagen. Det slutliga arrangörsarvodet bestäms ca två veckor innan emissionsdagen utifrån marknadsförutsättningarna för de finansiella komponenter som ingår i den strukturerade produkten. Arrangörsarvodet erhålls som en engångsersättning och är inkluderat i produktens pris. Den totala ersättningen till SIP Nordic Fondkommission för den aktuella produkten utgörs av courtage och arrangörsarvode. SIP Nordic Fondkommission erhåller vidare icke-monetära incitament av Emittenten i form av produktutbildningar, marknadsföringsmaterial, vissa elektroniska och administrativa stödtjänster samt uppföljande produktinformation. Ersättningar från SIP Nordic Fondkommission De produkter SIP Nordic Fondkommission tillhandahåller kan ha förmedlats av annan part (förmedlare). Sådan förmedling kan ha riktats till dig. För denna förmedling betalar SIP Nordic Fondkommission normalt en ersättning till förmedlaren. Ersättningen ingår i priset på produkten och beräknas som en engångsersättning på nominellt belopp som förmedlats av denna part. Storleken varierar och är beroende av ett flertal faktorer. SIP Nordic Fondkommission kalkylerar med ett förmedlingsarvode om maximalt 0,5 procent per år av produktens avkastningsgrundande belopp och löptid. Beräkningen är gjord med antagandet att placeringen behålls fram till den ordinarie återbetalningsdagen. SIP Nordic Fondkommission ger vidare icke-monetära incitament till förmedlare i form av produktutbildningar, marknadsföringsmaterial, vissa elektroniska och administrativa stödtjänster samt uppföljande produktinformation. Exempel baserat på en investering om SEK : Courtage: 2% av nominellt belopp = SEK (att betalas utöver det investerade beloppet). Maximal ersättning till SIP Nordic Fondkommission: 7 x 1,2% av nominellt belopp = SEK (ingår i investerat belopp). Totalt: SEK Viktig information Informationen och åsikterna i detta dokument har hämtats från källor som anses pålitliga men SIP Nordic Fondkommission lämnar inte några uttryckliga eller underförstådda garantier att informationen är korrekt eller komplett. Andra finansiella institutioner eller personer kan ha andra åsikter eller dra andra slutsatser från samma fakta eller idéer som analyseras i detta dokument. Varje scenario, antagande, historisk utveckling, indikativa priser eller exempel på potentiell avkastning inkluderas endast för illustrativa ändamål. SIP Nordic Fondkommission kan inte lämna någon försäkran att något positivt scenario troligen kommer att inträffa eller att någon potentiell avkastning kommer att uppnås. Varje exempel på potentiella transaktioner som diskuteras i detta dokument beskrivs endast för diskussionsändamål och utgör inte ett erbjudande från SIP Nordic Fondkommission att handla på sådana villkor eller en indikation på att det skulle vara möjligt att handla på sådana villkor. SIP Nordic Fondkommission tillhandahåller inte mottagarna av detta dokument någon finansiell, juridisk- skatte- eller annan typ av rådgivning. Alla strukturerade produkter innefattar derivatinslag, vilka kan vara komplexa till sin karaktär och kan ge upphov till betydande risker, inklusive risken att förlora hela eller delar av investeringen. Eftersom en investerings lämplighet alltid måste bedömas mot bakgrund av varje investerares personliga omständigheter kan SIP Nordic Fondkommission inte genom denna broschyr lämna råd eller rekommendationer angående de aktuella produkternas lämplighet för någon viss investerare. Important Information All of the details set out in this sales brochure pertaining to the Securities comprise a mere summary, and are not a complete description of the Securities. Investors should read all of the details pertaining to the Securities that are set out in the prospectus in respect of the Securities. Such prospectus is available from SIP Nordic Fondkommission AB upon request and published in electronic form on SIP Nordic Fondkommissions ABs website This sales brochure has not been prepared or reviewed by, Credit Suisse AG, London Branch, the issuer of the underlying securities, or any of its affiliates and neither Credit Suisse AG nor any of its affiliates or any of its directors, officers or agents accept any responsibility or liability for the contents of this sales brochure. For the avoidance of doubt, investors are the clients of SIP Nordic Fondkommission AB. No Investor or other customer of SIP Nordic Fondkommission AB shall become a direct or indirect customer of Credit Suisse AG or any of its affiliates by subscribing for or purchasing Securities. 7

8 INDIKATIVA VILLKOR OCH TIDSPLAN Emittent ISIN Credit Suisse AG London Branch XS Sista teckningsdag 17 februari 2017 Sista likviddag 24 februari 2017 Emissionsdag 8 mars 2017 Index startdag 8 mars 2017 Index slutdag 8 mars 2024 Ordinarie återbetalningsdag 22 mars 2024 Observationsdagar 8 mars 2023, 11 april 2023, 8 maj 2023, 8 juni 2023, 10 juli 2023, 8 augusti 2023, 8 september 2023, 9 oktober 2023, 8 november 2023, 8 december 2023, 8 januari 2024, 8 februari 2024, 8 mars 2024 Underliggande index Valuta Nominellt belopp (NB) Teckningskurs Courtage Återbetalningsskydd Deltagandegrad 1 Deltagandegrad 2 Clearing Börsregistrering CS African Equity Funds 13% VolTarget SEK Excess Return Index SEK SEK per post 100 procent av nominellt belopp 2 procent av nominellt belopp 90 procent av nominellt belopp 100 procent från 100% av startkurs Indikativt 200 procent (lägst 180 procent) från 130 procent av startkurs Euroclear Bank S.A./N.V. Luxemburg Stock Exchange Denna produkt distribueras av SIP Nordic Fondkommission AB. För information eller frågor rörande marknadsföring och försäljning vänligen kontakta: SIP Nordic Fondkommission AB, Kungsgatan 27, Stockholm, Tel , Fax , Hemsida Producerad av SIP Nordic Fondkommission AB