Autocall Global Max. Sista teckningsdag: 5 juli 2013

Transkript

1 Autocall Global Max Exponering mot aktiemarknaderna i Kina, Europa, Ryssland och USA med möjlighet till förtida inlösen och kupong på halvårsbasis Sista teckningsdag: 5 juli 2013 Publikt erbjudande av SIP Nordic Fondkommission AB Placeringen emitteras av BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. och BNP Paribas är garant. Teckningskurs 100 procent Kapitalskydd Nej Löptid 5 år Ackumulerande kupong Indikativt 10 procent per år (lägst 8 procent) Riskbarriär 60 procent av det underliggande index som utvecklats sämst i förhållande till sin startnivå Underliggande index Euro Stoxx 50, Hang Seng Index, Russian Depositary Index EUR, S&P 500 Index ISIN SE Detta marknadsföringsmaterial bör läsas i samband med Slutliga Villkor och de villkor som finns i gällande Grundprospekt. Investerare uppmanas särskilt att att ta del av sektionen Risk factors i Grundprospektet. Alla betalningar avseende Placeringen är beroende av emittentens och garantens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser och tar inte hänsyn till avgifter, Med stöd courtage av eller skatter gällande den här typen av investering. Autocall

2 SIP Nordic Fondkommission AB är anslutet till Strukturerade Placeringar i Sverige som antagit en branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, vänligen se vidare information på

3 PRODUKTINFORMATION En kort överblick Autocall Global Max emitteras av BNP Paribas Issuance B.V. och distribueras publikt i Sverige av SIP Nordic Fondkommission AB. Placeringen erbjuder investeraren: Tillgång till en likaviktad indexkorg bestående av breda aktieindex i Kina, Ryssland, Europa och USA; Möjlighet till förtida inlösen på årsbasis; Möjliga indikativa ackumulerande kuponger om 10 procent per förflutet år; Inlösen- och kupongbarriär med "Step Down-funktion", vilken sänker nivån för inlösen och kupong till 95% år 2, 90% år 3, 85% år 4 och 80% år 5; Om alla underliggande index ligger över inlösen- och kupongbarriären vid ett årligt observationsdatum, löses placeringen in och investeraren erhåller det bästa av den årliga ackumulerande kupongen och avkastningen från korgen; Riskbarriär om 60 procent på slutdagen, vilket betyder att nominellt belopp återbetalas såvida inget index fallit med mer än 40 procent vid löptidens slut. För vem passar placeringen? Placeringen passar väl för investerare som gör bedömningen att återhämtningen i den globala ekonomin kommer att fortsätta under de kommande åren och att detta i sin tur kommer att bidra till den ekonomiska utvecklingen i Kina, Ryssland, Europa och USA på ett positivt sätt. Varför investera? Placeringen erbjuder en årlig ackumulerande kupong om indikativt 10 procent per år eller 100 procent av avkastningen från indexkorgen om utvecklingen för denna överstiger summan av de ackumulerande kupongerna. Detta under antagandet att alla marknader ligger över kupong- och inlösenbarriär. Samtidigt kan "Step Down-funktionen" öka sannolikheten för kupongbetalning och förtida inlösen. Fördelar att investera Som lägst erhåller investeraren en indikativ ackumulerande årlig kupong om 10 procent vid positiv utveckling för alla index. På slutdagen finns det en riskbarriär om 60 procent av startkursen för varje index, vilket innebär att det investerade beloppet kommer att återbetalas på slutdagen om inget index har fallit mer än 40 procent. Om det sämsta indexet har fallit mer än 40 procent på slutdagen, kommer inlösenbeloppet emellertid att minskas med den procentuella nedgången för det sämst utvecklade indexet. OM BNP PARIBAS BNP Paribas ( har lokal närvaro i 80 länder och närmare anställda, varav mer än i Europa. Banken rankas högt inom sina tre kärnverksamheter: Retail Banking, Investment Solutions och Corporate & Investment Banking. Koncernen har fyra hemmamarknader i Europa (Belgien, Frankrike, Italien och Luxemburg). BNP Paribas har även fått ett antal erkännanden av specialiserade tidskrifter världen över, bland annat inom området för Strukturerade Produkter BNP Paribas Personal Finance är ledande inom konsumentutlåning. BNP Paribas marknadsför även sin affärsmodell avseende bankverksamhet för privatpersoner i södra och östra Europa samt Turkiet och har också ett stort nätverk i västra USA. BNP Paribas har en ledande position i Europa, en stark närvaro i Amerika och en stadig och snabbt växande verksamhet i Asien inom verksamheterna Corporate & Investment Banking och Investment Solutions 3

4 SÅ FUNGERAR PLACERINGEN Möjlighet till förtida inlösen vid varje årligt observationstillfälle Vid varje årligt observationstillfälle under löptiden (inklusive ordinarie förfallodag), observeras den aktuella nivån för respektive index och jämförs mot respektive index startkurs: Om alla index är lika med eller högre än kupong- och inlösenbarriär löses placeringen in i förtid och investeraren erhåller det högsta värdet av korgens avkastning jämfört med dess ursprungliga nivå och summan av de årliga ackumulerande kupongerna; Annars löper produkten vidare. "Step Down-funktion för kupong- och inlösenbarriären Kupong- och inlösenbarriären är båda fastställda till 100 procent av indexens startkurs för år 1; 95 procent för år 2; 90 procent för år 3; 85 procent för år 4 och 80 procent av indexens startkurs för år 5 (den ordinarie förfallodagen). Riskbarriär för nominellt belopp på slutdagen Om förtida inlösen ej har skett på slutdagen och inget av indexen stänger över kupongbarriären gäller följande: Om alla index stänger på eller över 60 procent av sin startkurs ( riskbarriären ), erhåller investeraren 100 procent av det nominella beloppet på förfallodagen; Om minst ett av indexen stänger under 60 procent av sin startkurs, erhåller investeraren det nominella beloppet minskat med den procentuella nedgången för det sämst presterande underliggande indexet, vilket kan leda till partiell eller total kapitalförlust. 4

5 DEN UNDERLIGGANDE INDEXKORGEN Europa (Euro Stoxx 50 Index) Den europeiska ekonomin förväntas gynnas av den fortsatta återhämtningen bland de utvecklade ekonomierna då efterfrågan sakta tar fart igen. Förenklade makroekonomiska reformer har också förbättrat både förtroendet och de finansiella villkoren på marknaden. IMF räknar med en BNP-utveckling om -0,3% för 2013 och 1,1% för Kina (Hang Seng Index) Exporthandeln har nyligen ökat i Kina, vilket reflekterar en större efterfrågan bland utvecklade ekonomier. Detta tillsammans med en mer robust inhemsk efterfrågan inom både konsumtion och investeringar gör att tillväxttakten i Kina kan komma att öka något framöver. IMF uppskattar BNP-tillväxten i landet till 8,0% för 2013 och 8,2% för USA (S&P 500 Index) Den amerikanska ekonomin fortsätter att visa motståndskraft då privat efterfrågan har förstärkts genom en läkande kredit och fastighetsmarknad, samtidigt som arbetslösheten gradvis också förbättrats. IMF uppskattar BNP-tillväxten till 1,9% för 2013 och 3,0% för Ryssland (Russian Depositary Index EUR) Då den ryska exportindustrin till stor del är beroende av handel med råvaror, tenderar också ekonomin som helhet att påverkas kraftigt av både positiva och negativa trender i priserna för råvaror. IMF räknar med en BNP-tillväxt om 3,4% under 2013 och 3,8% för Källa: IMF World Economic Outlook, april års utveckling Källor: Bloomberg., BNP Paribas. Utveckling från 2008/04/30 till 2013/05/21. Historisk avkastning är ingen indikation för framtida avkastning. 5

6 AVKASTNINGSSCENARION Endast för illustration av produktens funktion Förklaring Korgens utveckling Utveckling för sämst presterande index Korgens stängningsnivå Stängningsnivå för sämst presterande index Kupong- och inlösenbarriär Riskbarriär Mycket gynnsamt scenario År 1 har minst ett index stängt under inlösenbarriären fastslagen till 100% av dess startkurs. År 2 stänger alla index över kupong- och inlösenbarriären fastslagen till 95 procent av startkursen och placeringen löses in. Korgen stänger på 125 procent av sin startkurs och visar ett resultat på +25%, vilket är högre än kupongbetalningen om 20% (2 x 10% = 20%). Investeraren erhåller: 100% av kapitalbeloppet + 25% = 125% av kapitalbeloppet Investeraren erhåller en årsavkastning på 11,80% 100% 60% Nivå 95% 125% 97% 90% 85% Förtida inlösen år 2 80% 5 år Gynnsamt scenario År 1 och 2 har minst ett index stängt under inlösenbarriären. År 3 stänger alla index över kupong- och inlösenbarriären fastslagen till 90 procent av startkursen och placeringen löses in. Korgen stänger på 110 procent av sin startkurs och visar ett resultat om +10%, vilket är lägre än kupongbetalningen om 30% (3 x 10% = 30%). Investeraren erhåller: 100% av kapitalbeloppet + 30% = 130% av kapitalbeloppet Investeraren erhåller en årsavkastning på 9,14% 100% 60% Nivå 95% 110% Förtida inlösen år 3 90% 93% 85% 80% år Mindre gynnsamt scenario Varje år har minst ett index stängt under respektive kupong- och inlösenbarriärer. På förfallodatumet stänger alla index över 60 procent av sin startkurs, vilket är över riskbarriären. Investeraren erhåller: 100% av kapitalbeloppet Investeraren erhåller en årsavkastning på 0,00% 100% 60% Nivå 95% 90% Inlösen vid förfall med neutralt utfall 85% 80% 92% 73% år Ogynnsamt scenario Varje år har minst ett index stängt under respektive kupong- och inlösenbarriär. På förfallodagen stänger minst ett av index under 60 procent av sin startkurs, vilket är under riskbarriären. Sämst utvecklade index har stängt på 45 procent av sin officiella ursprungsnivå och visar ett resultat på minus -55 procent. Investerarna påverkas av detta negativa resultat och erhåller på slutdagen: 45% av kapitalbeloppet Investeraren erhåller en årsavkastning på -14,76% 100% 60% Nivå 95% 90% Inlösen vid förfall med negativt utfall 85% 80% 68% 45% år 6

7 RÄKNEEXEMPEL Exempel Nominellt belopp Förtida inlösen Sämst presterande indexnivå för förtida eller slutligt inlösendatum Korgens nivå vid förtida eller slutgiltigt inlösendatum Återbetalt belopp Årlig avkastning 1 SEK Nej 40% 85% SEK ,74% 2 SEK Nej 45% ingen uppgift SEK ,76% 3 SEK Nej 65% ingen uppgift SEK % 4 SEK Nej 81% 95% SEK ,39% 5 SEK Ja, år 3 90% 130% SEK ,14% 6 SEK Nej 120% 155% SEK ,16% Tabellen visar exempel på avkastning för en investering om SEK. Inget av exemplen tar hänsyn till avgifter, courtage eller skatter. Den årliga avkastningen beräknas med beaktande av inlösenbeloppet. Siffrorna i dessa exempel utgör endast information för att illustrera hur produkten fungerar. Siffrorna utgör således inte en indikation om framtida resultat och kan inte på något sätt utgöra en del av ett kommersiellt erbjudande. I scenarierna och exemplet ovan används den indikativa kupongen om 10 procent. Den verkliga kupongen sätts omkring den 19 juli 2013 och kan som lägst bli 8 procent. 7

8 FÖRDELAR NACKDELAR Årlig möjlighet till förtida inlösen, om Risk för utebliven avkastning om Ta del av det bästa mellan en Risk för partiell eller fullständig alla index stänger på eller över inlösenbarriären vid något årligt observationstillfälle. indikativ ackumulerande kupong om 10 procent per förflutet år och korgens avkastning. 100 procent av nominellt belopp tillbaka på återbetalningsdagen om alla index stänger på eller över 60 procent av sin startkurs. 8 minst ett underliggande index alltid stänger under 60 procent av sin startkurs vid något observationsdatum förlust av investerat belopp om minst ett av indexen stänger under 60 procent av sin startkurs.

9 RISKFAKTORER OCH VIKTIG INFORMATION Nedan sammanfattas vissa av riskerna förknippade med en investering I en strukturerad produkt. Vänligen ta del av Grundprospektet för information om samtliga riskfaktorer. En investering i en strukturerad produkt är endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själva bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer med den aktuella produktens exponering, löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen. Varken SIP Nordic, Emittenten eller Garanten lämnar någon rådgivning eller rekommendation i detta dokument att investera på något sätt. Före en investering bör potentiella investerare därför konsultera sina egna professionella rådgivare i den omfattning de finner det nödvändigt och noggrant överväga investeringen mot bakgrund av investerarens egna förhållanden. Innan ett investeringsbeslut fattas uppmanas investerare att läsa de relevanta Slutliga Villkoren och Grundprospektet, vilka finns tillgängliga på eller kan erhållas genom att kontakta SIP Nordic Fondkommision AB på telefonnr Emittent och Garant Varje betalning avseende placeringen är beroende av Emittentens och Garantens finansiella förmåga att infria sina förpliktelser på förfallodagarna. Om Emittenten eller Garanten blir insolventa riskerar investeraren att förlora hela sin investering oavsett hur den underliggande tillgången har utvecklats. Indikativa villkor - De villkor som anges vara indikativa är endast preliminära indikationer. De slutgiltiga villkoren kan bli bättre eller sämre beroende på de rådande marknadsförhållandena på kredit-, aktie-, och valutamarknaderna och kommer att fastställas omkring den 19 juli Kupongen kan som lägst fastställas till 8%. Om detta inte kan uppnås ställs erbjudandet in. Fullföljande av erbjudandet är vidare villkorat av att det inte inträffar några ändringar i tillämpliga regler, införande av nya regler eller ändringar i tolkningen av domstol eller tillsynsmyndighet av tillämpliga regler, vilket, enligt Emittentens fastställande, omöjliggör erbjudandet eller väsentligt försvårar fullföljandet. SIP Nordic Fondkommission AB respektive Emittenten kan också korta av teckningsperioden, begränsa erbjudandets storlek eller ställa in erbjudandet om SIP Nordic Fondkommission AB eller Emittenten fastställer att marknadsförhållandena gör att ett framgångsrikt genomförande av erbjudandet försvåras. Förtida avveckling Om investeraren väljer att sälja den aktuella produkten före återbetalningsdagen sker detta till ett pris som reflekterar rådande marknadsförhållanden och som kan vara såväl lägre som högre än det ursprungligen investerade beloppet. Ju närmare emissionsdagen en förtida avveckling sker desto högre är risken för att värdet på placeringen understiger såväl det ursprungligen investerade beloppet som det nominella beloppet. Under onormala marknadsförhållanden kan andrahandsmarknaden vara mycket illikvid. Emittenten kan i vissa begränsade situationer lösa in placeringen i förtid och det förtida inlösenbeloppet kan då vara såväl högre som lägre än det ursprungligen investerade beloppet. Marknadsrisk Varken historisk utveckling eller simulerad historisk utveckling utgör någon indikation för framtida utveckling. Det kan inte lämnas någon försäkran om att värdet på investeringen kommer att stiga. Värdet kan gå upp såväl som ner och som en följd kanske investeraren inte får tillbaka beloppet som ursprungligen investerades. Detta beror på utvecklingen för det underliggande indexet och avkastning genererad därifrån. Detta är beroende av en mängd faktorer och innefattar komplexa risker vilka bland annat inkluderar aktiekursrisker, kreditrisker, ränterisker, råvaruprisrisker, valutakursrisker och/eller politiska risker. En investering i placeringen kan ge en annan avkastning än en direktinvestering i underliggande Index eller i delkomponenter i Index. Skatter - Investerare bör rådgöra med professionella rådgivare om de skattemässiga konsekvenserna av en investering i placeringen utifrån sina egna förhållanden. Skattesatser och andra skatteregler, såväl svenska som utländska, kan även ändras under innehavstiden, vilket kan få negativa konsekvenser för investerare. Särskilda risker vid lånefinansiering Om köpet av placeringen är lånefinansierat kommer den relevanta risk och avkastningsprofilen att vara annorlunda jämfört med ett icke-lånefinansierat köp. Lånefinansiering kan leda till stora förluster eftersom en investerare måste betala finansieringskostnader även om investeringen inte utvecklas som önskat eller förväntat. En investerare ska inte förlita sig på någon förväntad avkastning från denna produkt för att kunna betala någon finansieringskostnad. Lånefinansiering bör endast övervägas av mycket sofistikerade investerare som förstår alla aspekter av lånefinansierade strukturerade produkter. 9

10 Incitament och avgifter SIP Nordic Fondkommission erhåller arrangörsarvoden från emittenter och betalar ut arvoden till externa förmedlare. Enligt SIP Nordic Fondkommissions bedömning utgör dessa tillåtna tredjepartsarvoden. Ett tillåtet tredjepartsarvode ska vara utformat i syfte att höja produktens kvalitet, t.ex. genom att bereda kunden utbud och villkor som kunden normalt inte skulle få, utan att det hindrar SIP Nordic att tillvarata kundernas intressen. Ersättning till SIP Nordic Fondkommission De produkter SIP Nordic Fondkommission erbjuder ges ut av olika emittenter. SIP Nordic Fondkommission får ersättning från Emittenten för försäljning av dessa. Arrangörsarvodet beräknas som en procentsats på det nominella beloppet. Arrangörsarvodet kan variera mellan olika produkter tillhandahållna av Emittenten. SIP Nordic Fondkommission kalkylerar med ett arrangörsarvode om maximalt 1 procent per år av produktens nominella belopp och löptid. Beräkningen är gjord med antagandet att placeringen behålls fram till den ordinarie återbetalningsdagen. Det slutliga arrangörsarvodet bestäms ca två veckor innan emissionsdagen utifrån marknadsförutsättningarna för de finansiella komponenter som ingår i den strukturerade produkten. Arrangörsarvodet erhålls som en engångsersättning och är inkluderat i produktens pris. Den totala ersättningen till SIP Nordic Fondkommission för den aktuella produkten utgörs av courtage och arrangörsarvode. SIP Nordic Fondkommission erhåller vidare icke-monetära incitament av BNP Paribas i form av produktutbildningar, marknadsföringsmaterial, vissa elektroniska och administrativa stödtjänster samt uppföljande produktinformation. Ersättningar från SIP Nordic Fondkommission De produkter SIP Nordic Fondkommission tillhandahåller kan ha förmedlats av annan part (förmedlare). Sådan förmedling kan ha riktats till dig. För denna förmedling betalar SIP Nordic Fondkommission normalt en ersättning till förmedlaren. Ersättningen ingår i priset på produkten och beräknas som en engångsersättning på nominellt belopp som förmedlats av denna part. Storleken varierar och är beroende av ett flertal faktorer. SIP Nordic Fondkommission kalkylerar med ett förmedlingsarvode om maximalt 0,5 procent per år av produktens avkastningsgrundande belopp och löptid. Beräkningen är gjord med antagandet att placeringen behålls fram till den ordinarie återbetalningsdagen. SIP Nordic Fondkommission ger vidare icke-monetära incitament till förmedlare i form av produktutbildningar, marknadsföringsmaterial, vissa elektroniska och administrativa stödtjänster samt uppföljande produktinformation. SIP Nordic Fondkommission är skyldiga att informera om arvoden från emittenter och arvoden till förmedlare. Om du vill ha ytterligare information om ersättningar utöver vad som anges ovan, vänligen kontakta SIP Nordic Fondkommission. Exempel baserat på en investering om SEK : Courtage: 2% av nominellt belopp = SEK (att betalas utöver det investerade beloppet) Maximal ersättning till SIP Nordic Fondkommission: 5 x 1,0% av nominellt belopp = SEK (ingår I investerat belopp) Totalt: SEK Viktig information Den här broschyren utgör endast marknadsföring och har tagits fram av BNP Paribas och SIP Nordic. Broschyren ger inte full information om placeringen och erbjudandet och ska endast användas av mottagaren som en sammanfattande introduktion till de Slutliga Villkoren och Grundprospektet. BNP Paribas friskriver sig från varje form av ansvar för redaktionella misstag i broschyren och den kan ändras utan föregående varning. Innan ett investeringsbeslut tas ska mottagaren och dess professionella rådgivare vara fullt medvetna om de potentiella riskerna och fördelarna med en investering i Placeringen och möjliga andra transaktioner. Följaktligen, investerare uppmanas starkt att ta del av de Slutliga Villkoren och Grundprospektet som finns tillgängligt på Den juridiska dokumentationen för placeringen kommer att bestå av Slutliga Villkor under Emittentens Warrant- och Certifikat-program ( Programmet ) så som detta ser ut på Emissionsdagen. Det nu tillgängliga grundprospektet för Programmet, daterat den 1 juni 2012 ( 2012 års Grundprospekt ) och tillägg därtill, kommer att ersättas som ett led i den årliga uppdaterngen av Programmet på eller kort efter den 30 maj 2013 och Värdepapperen som beskrivs häri kommer att emitteras enligt det uppdaterade Programmet under ett reviderat grundprospekt (som innehåller villkoren som kompletteras av de Slutliga Villkoren). BNP Paribas kan inte tillhandahålla kopior av det nya grundprospektet i förväg eftersom det endast kommer att offentliggöras efter godkännande av den aktuella tillsynsmyndigheten på eller efter den 30 maj Investerare bör beakta att som ett resultat av näringsrättsliga förändringar beträffande prospekt för emission av värdepapper och på grund av det förväntade offentliggörandet och godkännandet av ett nytt grundprospekt ( 2013 års Grundprospekt ) på eller omkring den 30 maj 2013 ( Godkännandedagen ) och notifieringen till den behöriga myndigheten i Sverige omedelbart därefter, vilket kommer att vara före utgången av Erbjudandeperioden (enligt definition nedan) och Emissionsdagen för Certifikaten, nya Slutliga Villkor och en emissionsspecifik sammanfattning kommer att behöva tas fram och distribueras avseende Erbjudandet (enligt definition nedan). 10

11 Viktig information fortsättning Sådana nya Slutliga Villkor kommer att ersätta de ursprungliga Slutliga Villkoren upprättade enligt 2012 års Grundprospekt och måste läsas tillsammans med 2013 års Grundprospekt, inklusive de allmänna villkoren däri, eftersom dessa villkor kommer, vid emission, att utgöra de juridiskt bindande villkoren för Värdepapperen. Sådana Slutliga Villkor kommer att se annorlunda ut än de ursprungliga Slutliga Villkoren men det bör noteras att avsikten inte är att ändra de ekonomiska förpliktelserna för emittenten av värdepapperen jämfört med de som har angivits i detta marknadsföringsmaterial och/eller de ursprungliga Slutliga Villkoren. Varje investerare som har indikerat sin accept av Erbjudandet (enligt definition nedan) före Godkännandedagen har rätten att inom två arbetsdagar från Godkännandedagen att återkalla sin accept. Informationen och åsikterna i detta dokument har hämtats från källor som anses pålitliga men BNP Paribas lämnar inte några uttryckliga eller underförstådda garantier att informationen är korrekt eller komplett. Andra finansiella institutioner eller personer kan ha andra åsikter eller dra andra slutsatser från samma fakta eller idéer som analyseras i detta dokument. Varje scenario, antagande, historisk utveckling, indikativa priser eller exempel på potentiell avkastning inkluderas endast för illustrativa ändamål. BNP Paribas kan inte lämna någon försäkran att något positivt scenario troligen kommer att inträffa eller att någon potentiell avkastning kommer att uppnås. Varje exempel på potentiella transaktioner som diskuteras i detta dokument beskrivs endast för diskussionsändamål och utgör inte ett erbjudande från BNP Paribas att handla på sådana villkor eller en indikation på att det skulle vara möjligt att handla på sådana villkor. BNP Paribas tillhandahåller inte mottagarna av detta dokument någon finansiell, juridisk skatte- eller annan typ av rådgivning. Vissa strategier eller potentiella transaktioner som diskuteras i detta dokument involverar användningen av derivat, vilka är komplexa till sin karaktär och kan ge upphov till betydande risker, inklusive risken att varje investering förloras fullständigt. Potentiella investerare för detta dokument måste förstå och godta att BNP Paribas inte är i en position så att vi kan bedöma huruvida någon av produkterna eller strategierna som diskuteras häri kan vara lämpliga för deras finansiella behov, omständigheter och krav. Index disclaimer - The Autocall Global Max Certificates (the Certificates ) are not sponsored, endorsed, sold, or promoted by any sponsor of any index (an "Index Sponsor") to which the return on the Certificates is linked (an "Index", including any successor index) and no Index Sponsor makes any representation whatsoever, whether express or implied, either as to the results to be obtained from the use of an Index and/or the levels at which an Index stands at any particular time on any particular date or otherwise. No Index or Index Sponsor shall be liable (whether in negligence or otherwise) to any person for any error in an Index and an Index Sponsor is under no obligation to advise any person of any error therein. No Index Sponsor is making any representation whatsoever, whether express or implied, as to the advisability of purchasing or assuming any risk in connection with the Certificates. Neither the Issuer nor the Guarantor of the Certificates shall have any liability for any act or failure to act by an Index Sponsor in connection with the calculation, adjustment or maintenance of an Index. Except as disclosed prior to the Issue Date, neither the Issuer, the Guarantor nor their affiliates has any affiliation with or control over an Index or Index Sponsor or any control over the computation, composition or dissemination of an Index. Although the Calculation Agent will obtain information concerning an Index from publicly available sources it believes reliable, it will not independently verify this information. Accordingly, no representation, warranty or undertaking (express or implied) is made and no responsibility is accepted by the Issuer, the Guarantor, their affiliates or the Calculation Agent as to the accuracy, completeness and timeliness of information concerning an Index. 11

12 INDIKATIVA VILLKOR OCH TIDSPLAN Emittent BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V Garant BNP Paribas S.A. (A+ / A2 / A+ per den 28 februari 2013) ISIN SE Sista teckningsdag 5 juli 2013 Sista likviddag 12 juli 2013 Emissionsdag 2 augusti 2013 Underliggande startdag 19 juli 2013 Underliggande slutdag 19 juli 2018 Ordinarie återbetalningsdag år 5 2 augusti 2018 Underliggande index Valuta Nominellt belopp (NB) Teckningskurs av NB Courtage Euro Stoxx 50 Index (Bloomberg-kod: SX5E Index) Hang Seng Index (Bloomberg-kod: HSI Index) Russian Depositary Index EUR (Bloomberg-kod: RDX Index) S&P 500 Index (Bloomberg-kod: SPX Index) SEK (Quanto) SEK per post 100 procent 2 procent av NB Observationsdatum 21 juli 2014, 20 juli 2015, 19 juli 2016, 19 juli 2017 Ackumulerande kupong Kupong- och Inlösenbarriär Riskbarriär Clearing Börsregistrering Indikativt 10 procent per år (lägst 8 procent) per år 100 procent för år 1; 95 procent för år 2; 90 procent för år 3; 85 procent för år 4 och 80 procent för år 5 60 procent av det underliggande index som utvecklats sämst i förhållande till sin startnivå Euroclear Sweden Nordic Derivatives Exchange Denna produkt distribueras i Sverige av SIP Nordic Fondkommission AB. För information eller frågor rörande marknadsföring och försäljning vänligen kontakta: SIP Nordic Fondkommission AB, Hitechbuilding 101, Stockholm, Tel , Fax , Hemsida Autocall