Aligera Holding AB (publ) Org nr 556909-1704 DELÅRSRAPPORT Andra kvartalet 2014
Första halvåret 2014 Sammanfattning första halvåret 2014 Nettoomsättningen uppgick till 10,6 (1,2) mkr Rörelseresultatet uppgick till 7,0 (0,2) mkr Resultat efter skatt uppgick till 2,6 (0,2) mkr Resultat per aktie 521 (39,8) kr Första halvåret 1a januari 30e juni 2013 Q1- Q2 2014 Q1- Q2 2013 Nettoomsättning tkr 10 571 1 247 Rörelseresultat tkr 7 060 257 Finansiella poster netto tkr - 3 719 0 Periodens resultat tkr 2 607 199 Balansomslutning tkr 441 510 20 408 Soliditet % 30,8 4,1 Soliditet inkl. efterställda lån % 30,8 4,1 Rörelsemarginal % 66,8 30,6 Räntetäckningsgrad ggr 1,89 0 Om inget annat särskilt anges, redovisas alla belopp i tusentals kronor. Uppgifterna inom parantes avser föregående år. Definitioner av nyckeltal Soliditet i % Soliditet i % inkl. efterställda lån Rörelsemarginal i % Räntetäckningsgrad (ggr) Eget kapital genom totalt kapital Eget kapital inklusive efterställda lån genom totalt kapital Rörelseresultat dividerat med nettoomsättning Resultat efter finansiella intäkter dividerat med finansiella kostnader 2
Sammanfattning kvartal 2 Nettoomsättningen uppgick till 8,8 (0,8) mkr (3 månader) Rörelseresultatet uppgick till 6,5 (0,4) mkr (3 månader) Resultat efter skatt uppgick till 2,4 (0,3) mkr (3 månader) Refinansiering och nyinvestering av totalt 10 vindkraftverk har skett genom en säkerställd grön obligation med ett emissionsbelopp på 300 mkr Avtal är tecknat med Telge Kraft om försäljning av el för samtliga vindkraftverk Ekonomisk översikt Koncernens ekonomiska utveckling i sammandrag; Q2 2014 Q1 2014 Nettoomsättning tkr 8 824 1 747 Rörelseresultat tkr 6 572 488 Finansiella poster netto tkr - 3 463-256 Periodens resultat tkr 2 414 191 Balansomslutning tkr 441 510 81 888 VD kommentarer till utvecklingen Kvartalet Kvartalets resultat var i enlighet med budget som bolaget har ställt ut. Den främsta anledningen till detta är att bolaget har ett prisgolv om 650 SEK/MWh samt en produktionsgaranti som avräknas löpande och avstäms årsvis. Detta ger en stor trygghet i bolagets framtida resultat. Kvartal 2, liksom kvartal 3, är normalt de svagaste kvartalen under ett normalt verksamhetsår på grund av klimat och vindvariation. Under kvartalet har 5.5 nya vindkraftverk driftsatts. Dessa turbiner har uppgraderats och körts i provdrift under detta kvartal. I tillägg till detta har bolaget förvärvat 50 % av ett befintligt verk. Detta gör att nu bolaget totalt har 10 vindkraftverk i drift. I denna kvartalsrapport omfattar endast en månads produktion avseende de nyförvärvade vindkraftverken. Bolaget har tecknat avtal om uthyrning av alla ägda vindkraftverk. Detta ger en ytterligare trygghet i att säkerställa det prisgolv som har erhållits av tredje part sedan tidigare. Konsekvensen av detta avtal är att bolaget under hösten 2014 kommer att erhålla ca 150 SEK/MWh för den el som produceras av de vindkraftverk som koncernen har i sina balansräkningar. 3
Prisgolvet om 650 SEK/MWh och Produktionsgarantin är säkerställd med en till förmån för bolaget spärrmedel i bank om 25 MSEK. Säkerställd Grön Obligation om 500 MSEK Bolaget har stärkt sin finansiella ställning genom nytt eget kapital, samt genom en säkerställd grön obligation om 500 MSEK med ett första tapp om 300 MSEK. Obligationen ersätter tidigare banklån och finansierar ytterligare förvärv av 5,5 vindkraftverk om vardera 3 MWh installerad effekt. Transaktionen innebär att avkastningen i bolagets portfölj av vindkraftverk har förbättrats genom att bolaget tillförs effektivare vindkraftverk. Detta stärker bolagets möjligheter att fortsätta och utveckla sina framtida investeringar i förnyelsebar energiproduktion. Framtidsutsikter Priset på el har stärkts under sommaren både på spot och terminsmarknaden. Det som styr den framtida prisutvecklingen är tillgången av både vattenkraft samt kärnkraft. När det gäller utvecklingen av elcertifikat så är marknaden fortfarande osäker om och när myndigheternas förslag till en kraftig höjning av kvotplikt infinner sig eller inte. Beslut kring detta förväntas efter genomfört riksdagsval och ny regeringsbildning. Vi lägger och kommer att lägga ett stort fokus på att uppdatera och optimera driften av våra vindkraftparker. Med detta räknar vi med att kunna upprätthålla både en högre tillgänglighet och en större produktion. Vi har en hög tillgänglighet på de tidigare etablerade vindkraftverken och kommer självklart att tillse att de nya verken kommer att leva upp till våra mål. Vi kommer att fortsätta att utveckla/investera i nya driftagna vindkraftverk inom ramen för den säkerställda gröna obligationen om totalt 500 MSEK (varav ett första tapp om 300 MSEK gjordes under maj månad 2014). Göteborg Den 20 augusti 2014 Jörgen Bender VD Aligera Holding AB (publ) 4
Nyckeltal i koncernen Koncernens ekonomiska utveckling i sammandrag, andra kvartalet. Nyckeltal finansiell ställning Q2 2014 Q1 2014 Soliditet % 30,8 0,3 Soliditet inkl. efterställda lån % 30,8 0,3 Rörelsemarginal % 74,4 48,0 Räntetäckningsgrad ggr 1,89 1,9 Definitioner av nyckeltal Soliditet i % Soliditet i % inkl. efterställda lån Rörelsemarginal i % Räntetäckningsgrad (ggr) Eget kapital genom totalt kapital Eget kapital inklusive efterställda lån genom totalt kapital Rörelseresultat dividerat med nettoomsättning Resultat efter finansiella intäkter dividerat med finansiella kostnader Väsentliga händelser under året Ø Ø Ø Ø Ø Ø Ø Utställd grön, säkerställd obligation om totalt 500 mkr. Villkor; Volym - 500 mkr med ett första tapp om 300 mkr Löptid - 5 år Kupong - 3m Stibor plus 500 punkter Lista Skall noteras på Nasdaq OMX under 2014 Förvärv om 5,5 vindkraftverk är genomfört. Förvärv av 1,25 vindkraftverk i Stora Farsnäs, delvis av moderbolaget och delvis av koncernen. Förvärv av ytterligare 15 % av vindkraftverket i Lilläng. Förvärv av resterande andelar i Tornet Vind AB med tillgångar. Bolaget är nu ett helägt dotterbolag i koncernen. Vidare har moderbolaget Aligera tecknat ett avtal om försäljning av el med Telge Kraft AB som omfattar samtliga ägda vindkraftverk. I samband med förvärvet av nya vindkraftverk tecknades en Pris- och Produktionsgaranti som omfattar samtliga bolagets vindkraftverk med undantag för Lilläng. Prisgarantin garanterar en lägsta total intäkt om 65 öre/kwh och Produktionsgarantin motsvarar den förväntade produktionen efter vindindex, från respektive vindkraftverk. Båda dessa garantier gäller under obligationens livslängd, 5 år. Därmed har Aligera Holding säkrat en, mot nuvarande marknadssituation, mycket god intäkt. Med totalt 10 vindkraftverk försörjer Aligera Holding motsvarande drygt 5000 småhus med el, en produktion om 74 miljoner kwh per år. 5
Väsentliga risker och osäkerheter i verksamheten Omvärldsrisker Politiska beslut har stor inverkan på förnyelsebar produktion. Utkomsten av valresultatet till hösten 2014 kommer med sannolikt innebära förändringar i olika former, karaktär och implikation. Den globala konjunkturen och ekonomin har påverkan på prisbilden i energisektorn. Oro för konflikter och sanktioner skapar en turbulent marknad och kan orsaka minskad import/export av fossila energikällor vilket får en direkt effekt på utbud- efterfrågan och därmed prisutvecklingen. Operationella risker Bolagets framgång är väl knutet till dess huvudsakliga ägare och styrelse. Utan dessa nyckelpersoner riskerar verksamheten stagnera ur flera perspektiv. Motpartsrisk. Aligeras engagemang med Greenextreme är omfattande, både i förvärvsprocessen men även avseende förvaltning och service. I det fall denna relation ändras uppstår en situation som kan påverka bolagets utveckling och operationella verksamhet. Delat ägarskap. TB Drift AB är ett delägt driftbolag med externa ägare där Aligera inte besitter majoritet, således kan det uppstå oenighet över beslut som ligger i Aligeras intresse och som därmed inte kan genomföras. Associerade bolag. Aligera har för verksamheten, kritiska relationer med bolag som till viss del har en ägarstruktur med samma individer. Det går inte att utesluta möjliga intressekonflikter dessa emellan och vikten av armlängds avstånd i verksamheterna. Lagar och förordningar. Branschen kännetecknas av en uppsjö av lagar och förordningar som bolaget och dess leverantörer måste efterfölja. Brister i detta kan leda till tidskrävande åtgärder och ökade kostnader. Branschen präglas även av kontinuerliga överklaganden och det går inte utesluta rättsliga processer som måste beaktas. Finansiella risker Fluktuation i elpriser och elcertifikat. Under omständigheter där Prisgarantin inte längre utgår av någon anledning är priset den faktor som har störst påverkan på bolagets resultat. Den tekniska utvecklingen av andra energikällor, till exempel utvinning av skiffergas, kan komma att påverka hela energibranschen och därmed även vindkraft. Pris, utbud, energikällor är exempel på parametrar som anpassas. Vindvariation. Över tid är medelvinden väldigt stabil men kan under perioder av år kännetecknas av lägre vind än vindindex vilket får en direkt negativt effekt som inte omfattas av Produktionsgarantin. 6
Händelser efter rapportperiodens slut Telge Kraft har påbörjat övertagande av produktionen för försäljning på Nordpool. Ränta på obligationslånet har betalats ut för första perioden. Moderbolaget genomför en pågående, riktad nyemission till existerande ägare om maximalt 40 mkr som avser vara avslutad innan årsskiftet. Framtidsutsikter Bolagets fokus under andra halvåret 2014 kommer att vara; a) Notera obligationen på NASDAQ OMX Nordic. b) Identifiera nya attraktiva vindlägen och projekt för kommande investeringar. c) Operationell effektivitet och kostnadsbesparingar. Transaktioner med närstående Uthyrning av vindkraftverk till Stora Farsnäs Drift AB, Lilläng Drift AB och TB Drift AB sker i de fall ett eller flera vindkraftverk i en park är samägt med externa ägare. Driftbolagens uppgift är att förvalta det operationella, såsom drift, service, underhåll, arrende, besiktning, försäkring med mera. Ovan bolag anses vara närstående. Andra närstående är samtliga dotterbolag samt ledande befattningshavare i koncernen och moderbolaget, det vill säga, styrelsen och företagsledningen, samt dess familjemedlemmar, i förekommande fall. GreenExtreme AB, leverantör av vindkraftanläggningar anses vara närstående. Rymans Elservice AB levererar tjänster för drift och underhåll och är kontrollerat av ledande befattningshavare. Konsultuppdrag för ledning och administration genom Qamcom Technology AB som kontrolleras av ledande befattningshavare. Koncerninterna förvärv har skett under perioden. Personal Koncernen har ingen anställd. Koncernen har ett konsultavtal som omfattar ungefär en halvtidstjänst. Moderbolaget Moderbolagets verksamhet består i att aktivt arbeta för att utveckla bolagens verksamhet och innehav i kommersiella vindkraftsanläggningar. Detta arbete består till hög grad i att söka finansieringslösningar i kombination med eget kapital. Ett kontinuerligt arbete med förbättring och effektivisering av befintlig park samt ett aktivt mijöarbete. Nettoomsättningen i moderbolaget uppgick till 354 tkr. 7
Redovisningsprinciper Aligera AB och Aligera Holding AB följer den av EU antagna IFRS (International Financing Reporting Standards) redovisningsstandard. Kvartalsrapporten har upprättats i enlighet med IAS 34. Moderbolagets rapportering är upprättad i enlighet med Årsredovisningslagen och RFR 2. Redovisningsprinciperna överensstämmer med de som tillämpas i senaste årsredovisningen för år 2013. Revisorsgranskning Denna rapport har inte varit föremål för revision. Kommande rapporttillfällen Kvartal 3 17e oktober Kvartal 4 23e januari Göteborg 2014-08- 27 Aligera Holding AB (publ) Kristoffer Exander Jonas Sandberg Thomas Wedelin För ytterligare information vänligen kontakta Jörgen Bender, VD Tel 0722-372020 Om Aligera Aligera Holding är och förblir ett renodlat investmentbolag i förnyelsebar energi i Sverige med intressant lönsamhets- och expansions potential. Koncernen skall enbart investera i driftsatta produktionsanläggningar och därvid undvika de risker, utdragna tidsperspektiv och behov av större organisationer som följer med egen projekteringsverksamhet eller sidinvesteringar. Ambitionen är att långsiktigt bygga ett innehav som genererar stora kassaflöden och bidraga till utbyggnaden av förnyelsebar energiproduktion. Aligera Holding värderar sitt bidrag till ett miljövänligare samhälle. Aligera Holding AB, Kungsgatan 28, 411 19 Göteborg, org.nr 556909-1704 info@aligera.se, www.aligera. 8
KONCERNENS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT Belopp i TSEK 2014-04-01 2013-04-01 % 2014-01-01 2013-01-01 % 2014-06-30 2013-06-30 2014-06-30 2013-06-30 Rörelsens intäkter Nettoomsättning 8 824 809 990 10 571 1 247 747 Summa 8 824 809 990 10 571 1 247 747 Rörelsens kostnader Övriga externa kostnader -928-420 0,6-1 048-990 6 Avskrivningar -1 324 0 sn -2 463 0 sn Summa rörelsens kostnader -2 252-420 435-3 511-990 255 Rörelseresultat 6 572 389 1590 7 060 257 2647 Resultat från finansiella poster Finansiella intäkter 0 0 0 0 Finansiella kostnader -3 463 0 sn -3 719 0 sn Finansiella poster netto -3 463 0 sn -3 719 0 sn Resultat före skatt 3 109 389 699 3 341 257 1198 Inkomstskatt -695-86 707-734 -58 1160 Periodens resultat 2 414 303 697 2 607 199 1209 9
KONCERNENS BALANSRÄKNING Belopp i TSEK 2014-06-30 2013-06-30 2013-12-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Andel i vindkraftverk 170 401 19 000 18 476 Förskott för pågående nyanläggningar 209 000 0 60 600 Summa materiella anläggningstillgångar 379 401 19 000 79 076 Finansiella anläggningstillgångar Andelar i intresseföretag 109 0 0 Summa finansiella anläggningstillgångar 109 0 0 Summa anläggningstillgångar 379 510 19 000 79 076 Omsättningstillgångar Kundfordringar 1 363 0 0 Aktuella skattefordringar 20 4 2 Övriga fordringar 31 861 0 601 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 18 597 0 2 823 Likvida medel 10 159 1 254 112 Summa omsättningstillgångar 62 000 1 258 3 538 SUMMA TILLGÅNGAR 441 510 20 408 82 614 10
KONCERNENS BALANSRÄKNING, forts. Belopp i TSEK 2014-06-30 2013-06-30 2013-12-31 EGET KAPITAL Eget kapital som kan hänföras till Moderföretagets aktieägare Aktiekapital 500 500 500 Aktieägartillskott 127 752 0 0 Uppskrivningsfond 8 602 0 0 Balanserat resultat inklusive årets -829 347 1 totalresultat Summa eget kapital 136 025 847 501 SKULDER Långfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 300 000 0 0 Latent skatt 734 Summa långfristiga skulder 300 734 0 0 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder 451 0 42 097 Skuld till koncernbolag 0 19 400 39 482 Aktuella skatteskulder 1 59 2 Övriga skulder 369 102 64 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 3 930 0 468 Summa kortfristiga skulder 4 751 19 561 82 113 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 441 510 20 408 82 614 11
KONCERNENS RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL Belopp i TSEK Ingående balans per 1 januari 2013 Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Balanserat resultat inklusive årets totalresultat Summa eget kapital Bolagsbildning 500 0 0 500 Årets resultat 0 0 1 1 Summa totalresultat 500 0 1 501 Utgående balans per 31 december 2013 500 0 1 501 Aktieägartillskott 0 127 752 0 127 752 Förvärv dotterbolag 0 8 602-3 436 5 166 Periodens resultat 0 0 2 607 2 607 Summa totalresultat 500 136 354-829 136 025 Utgående balans per 30 juni 2014 500 136 354-829 136 025 12
KONCERNENS RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN Belopp i TSEK 2014-06-30 Kassaflöde från den löpande verksamheten Rörelseresultat 7 060 Avskrivningar 2 463 Övriga ej likviditetspåverkande poster 6 690 Erhållen ränta 0 Betald ränta -3 719 Betalda inkomstskatter -18 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring i rörelsekapitalet 12 476 Kassaflöde från förändring av rörelsekapital Ökning/minskning av kundfordringar -1 363 Ökning/minskning av kortfristiga fordringar -54 032 Ökning/minskning av leverantörsskulder -41 646 Ökning/minskning av kortfristiga skulder -39 482 Summa förändring av rörelsekapital -136 523 Kassaflöde från den löpande verksamheten -124 047 Kassaflöde från investeringsverksamheten Förvärv av dotterföretag, efter avdrag för förvärvade likvida medel -109 Köp av materiella anläggningstillgångar -300 325 Kassaflöde från investeringsverksamheten -300 434 Kassaflöde från finansieringsverksamheten Aktieägartillskott 127 752 Upptagna lån 300 000 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 427 752 Minskning/ökning av likvida medel 3 271 Likvida medel vid årets början 112 Likvida medel vid årets slut 3 159 13
MODERFÖRETAGETS RESULTATRÄKNING Belopp i TSEK 2014-04-01 2013-04-01 % 2014-01-01 2013-01-01 % 2014-06-30 2013-06-30 2014-06-30 2013-06-30 Rörelsens intäkter Nettoomsättning 0 0 sn 0 0 sn Summa rörelsens intäkter 0 0 sn 0 0 sn Rörelsens kostnader Övriga externa kostnader -515-2 256-521 -548-5 Summa rörelsens kostnader -515-2 256-521 -548-5 Rörelseresultat -515-2 256-521 -548-5 Resultat från finansiella poster Övriga ränteintäkter 0 0 0 0 Räntekostnader -2 708 0 sn -2 708 0 sn Summa resultat från finansiella poster -2 708 0 sn -2 708 0 sn Resultat efter finansiella poster -3 223-2 -3 229-548 Bokslutsdispositioner 3 223 0 sn 3 229 548 sn Resultat före skatt 0-2 sn 0 0 sn Skatt på årets resultat 0 0 0 0 Periodens resultat 0-2 sn 0 0 sn 14
MODERFÖRETAGETS BALANSRÄKNING Belopp i TSEK 2014-06-30 2013-06-30 2013-12-31 TILLGÅNGAR Tecknat men ej inbetalt kapital Anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag 150 150 150 Summa finansiella anläggningstillgångar 150 150 150 Summa anläggningstillgångar 150 150 150 Omsättningstillgångar Fordringar hos koncernföretag 419 778 550 695 Aktuella skattefordringar 0 0 0 Övriga fordringar 159 0 464 Förutbetalda kostnader och upplupna 9 973 0 2 449 intäkter Summa omsättningstillgångar 429 910 550 3 608 Kassa och bank 1 320 200 60 SUMMA TILLGÅNGAR 431 380 900 3 818 15
MODERFÖRETAGETS BALANSRÄKNING, forts. Belopp i TSEK 2014-06-30 2013-06-30 2013-12-31 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital 500 500 500 Aktieägartillskott 127 752 0 Summa bundet eget kapital 128 252 500 500 Fritt eget kapital Balanserad vinst -1 0 0 Periodens resultat 0 0-2 Summa fritt eget kapital -1 0-1 Summa eget kapital 128 251 500 498 Långfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 300 000 0 0 Summa långfristiga skulder 300 000 0 0 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder 265 0 1 496 Skulder till koncernföretag 0 400 1 741 Övriga skulder 150 0 0 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 2 714 0 83 Summa kortfristiga skulder 3 129 400 3 320 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 431 380 900 3 818 16
MODERFÖRETAGETS FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL Belopp i TSEK Bundet eget kapital Fritt eget kapital Summa Övrigt bundet kapital Aktiekapital Balanserad vinst och årets resultat Ingående balans per 1 januari 2013 Bolagsbildning 500 0 0 500 Totalresultat Årets totalresultat 0 0-1 -1 Summa totalresultat 500 0-1 498 Utgående balans per 31 0 498 december 2013 500-1 Aktieägartillskott 0 127 752 127 752 Periodens resultat 0 0 0 0 Summa 500 127 752-1 128 251 17
MODERFÖRETAGETS RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN Belopp i TSEK 2014-06-30 Kassaflöde från den löpande verksamheten Rörelseresultat -521 Avskrivningar 0 Övriga ej likviditetspåverkande poster 3 230 Erhållen ränta 0 Betald ränta -2 708 Betalda inkomstskatter 0 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring i rörelsekapitalet 1 Kassaflöde från förändring av rörelsekapital Ökning/minskning av kundfordringar 0 Ökning/minskning av kortfristiga fordringar -426 302 Ökning/minskning av leverantörsskulder -1 231 Ökning/minskning av kortfristiga skulder 1 040 Summa förändring av rörelsekapital -426 493 Kassaflöde från den löpande verksamheten -426 492 Kassaflöde från investeringsverksamheten Köp av materiella anläggningstillgångar 0 Kassaflöde från investeringsverksamheten 0 Kassaflöde från finansieringsverksamheten Aktieägartillskott 127 752 Upptagna lån 300 000 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 427 752 Minskning/ökning av likvida medel 1 260 Likvida medel vid årets början 60 Likvida medel vid årets slut 1 320 18
Materiella anläggningstillgångar Koncernen Andel i vindkraftverk Förskott för pågående nyanläggningar Summa Räkenskapsåret 2013 Ingående redovisat värde 0 0 0 Inköp 19 000 60 600 79 600 Avskrivningar -523 0-523 Utgående redovisat värde 18 476 60 600 79 076 Per 31 december 2013 Anskaffningsvärde 19 000 60 600 79 600 Ackumulerade avskrivningar -523 0-523 Redovisat värde 18 476 60 600 79 076 Räkenskapsåret 2014 Ingående redovisat värde 18 476 60 600 79 076 Inköp 134 388 148 400 282 788 Avskrivningar -2 462 0-2 462 Utgående redovisat värde 150 401 209 000 359 401 Per 30 juni 2014 Anskaffningsvärde 160 654 209 000 369 654 Ackumulerade avskrivningar -10 252-10 252 Redovisat värde 150 401 209 000 359 401 19