ÅRSREDOVISNING BRAATHENS AVIATION 2013

ÅRSREDOVISNING BRAATHENS AVIATION 2013 1

2

BRAATHENS AVIATION 2013 INNEHÅLL FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 5 VERKSAMHETEN 5 FÖRVÄNTAD FRAMTIDA UTVECKLING 7 RISK- OCH OSÄKERHETSFAKTORER 8 FLYGPLANSFLOTTA 8 MILJÖ OCH HÅLLBARHET 9 BRAATHENS AVIATION 10 FÖRSLAG TILL VINSTDISPOSITION 11 FINANSIELLA RAPPORTER 13 RESULTATRÄKNING - KONCERN 14 BALANSRÄKNING - KONCERN 15 KASSAFLÖDESANALYS - KONCERN 17 RESULTATRÄKNING - MODERBOLAG 19 BALANSRÄKNING - MODERBOLAG 20 KASSAFLÖDESANALYS - MODERBOLAG 22 BOKSLUTSKOMMENTARER OCH NOTER 24 REVISIONSBERÄTTELSE 35 3

4

BRAATHENS AVIATION ÅRSREDOVISNING 2013 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE BRAATHENS AVIATION AB (publ) Styrelsen och verkställande direktören för Braathens Aviation AB (publ) (org.nr. 556747-6592) avger härmed årsredovisning och koncernredovisning för verksamheten under räkenskapsåret 1 januari 2013-31 december 2013. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE VERKSAMHETEN KONCERN Braathens Aviation AB (publ) är moderbolag i en koncern som bedriver flygrelaterad verksamhet i huvudsak på den svenska inrikes flygmarknaden. Bromma Stockholm Airport är navet i koncernens flygverksamhet. Genom att synkronisera tidtabeller, introducera nya linjer och att ständigt arbeta för att förenkla för resenärerna har ett större antal resenärer än tidigare år använt Bromma Stockholm Airport för snabb transferering mellan inrikesflygningar. För de av koncernens dotterföretag som bedriver linjetrafik har mätningar som genomförts under 2013 visat en mycket hög kundnöjdhet. Under 2013 var det ingen volymtillväxt på marknaden som koncernen trafikerar samtidigt som produktionskapaciteten var hög. Braathens Aviation-koncernen ökade antalet passagerare med 1,2% till 2,1 miljoner passagerare, kapaciteten ökade med 3,2% och kabinfaktorn minskade med 1,4% procentenheter i förhållande till föregående år. Trots marknadens överkapacitet lyckades koncernen öka enhetsintäkten under första halvåret, men som följd av fortsatt överkapacitet i marknaden i kombination med konkurrenternas lågpriskampanjer och introduktion av nya egna linjer pressades enhetsintäkten ner under andra halvåret. För året som helhet minskade enhetsintäkten med 2,4% i jämförelse med föregående år. Under året har den externa försäljning av ACMI-lease (Aircraft, Crew, Maintenance, Insurance) minskat då koncernens kapacitet i högre grad använts till att flyga på egna linjer som tidigare flugits av inhyrd tredjepart. Det gångna året har präglats av stor fluktuation i USD-kurs och bränslepris, men genom löpande terminssäkringar för del av flödet i USD och flygplansbränsle har resultateffekterna reducerats. Koncernens resultat efter finansiella poster uppgick till 3 MSEK (69) och inkluderar restruktureringskostnader för personal med -14 MSEK (-2), räntekostnader och avgifter med -19 MSEK (0) relaterade till obligationslån i moderbolaget. Dotterföretagens verksamhet under 2013 Malmö Aviation AB:s verksamhet omfattar linjetrafik inrikes samt charterflygningar. Trots en viss marknadstillväxt på de linjer som trafikeras reducerades marknadsandelen marginellt. Marknaden har under året präglats av överkapacitet och lågpriskampanjer från konkurrenterna, vilket pressat ner enhetsintäkten. I september 2013 öppnades en ny flyglinje mellan Östersund och Bromma Stockholm Airport. 5

VERKSAMHETEN BRAATHENS AVIATION ÅRSREDOVISNING 2013 Sverigeflyg AB bedriver genom dotterföretag regional linjetrafik i Sverige såsom flygorganisatör. Marknaden på de linjer som trafikeras har under året inte haft någon tillväxt, men Sverigeflyg uppnådde en ökning av sin marknadsandel samtidigt som enhetsintäkten reducerades. Under året har ett par linjer avvecklats och en helårs flyglinje etablerats mellan Visby och Malmö Airport. Under 2013 har också flyglinjen mellan Trollhättan-Vänersborg och Bromma Stockholm Airport överförts från koncernföretaget Braathens Regional. Braathens Regional AB:s verksamhet omfattar ACMI-lease (Aircraft, Crew, Maintenance, Insurance) och utgörs av linjetrafik åt andra flygoperatörer både inom Braathens Aviation-koncernen, där numera all produktion för Sverigeflyg tillhandahålls av Braathen Regional, och åt externa flygbolag. Braathens Technical AB:s verksamhet omfattar teknisk underhålls- och konsultverksamhet för i första hand flygbolag. Under året har fokus varit på att höja den operationella effektiviteten samt att öka den externa försäljningen av tjänster och flygplansreservdelar/-komponenter. Braathens Training AB:s verksamhet omfattar primärt utbildning för flygande personal inom Braathens Aviation-koncernen, men under 2013 har utbildning också genomförts för andra svenska och utländska flygbolag. Braathens Leasing Ltd. beställde under år 2011 tio stycken nya CSeries-flygplan från Bombardier Inc med option på ytterligare tio flygplan och har under året gjort viss utbetalning av förskott till Bombardier. MODERBOLAGET Braathens Aviation AB (publ) är moderbolag i en koncern där Braganza AB (org.nr. 556930-1541, säte i Stockholm) är det slutliga moderbolaget. Bolaget ägs till 100% av Braganza II AB (org.nr. 556575-4438, säte i Stockholm). Moderbolagets verksamhet omfattar att bedriva investerings- och konsultverksamhet i rese- och transportbolag. Verksamheten har under 2013 varit inriktad på managementverksamhet för företag inom Braathens Aviation-koncernen. Den 14 februari 2013 ändrades moderbolaget från privat till publikt aktiebolag. Braathens Aviation AB (publ) färdigställde i mars 2013 ett femårigt osäkrat obligationslån på 300 MSEK i den nordiska obligationsmarknaden. Obligationslånet noterades den 17 juni 2013 på Nordic ABM i Oslo, Norge. Obligationslånet används till förskottsbetalning i förbindelse med förnyelse av flygplansflottan samt likviditetsreserv. Moderbolagets resultat efter finansiella poster uppgick till -40 MSEK (29) och inkluderar restruktureringskostnader för personal med -4 MSEK (0), räntekostnader och avgifter med -19 MSEK (0) relaterade till moderbolagets obligationslån. I moderbolagets resultat efter finansiella poster för år 2012 ingick utdelning från dotterföretag med 40 MSEK. 6

BRAATHENS AVIATION ÅRSREDOVISNING 2013 FÖRVÄNTAD FRAMTIDA UTVECKLING FÖRVÄNTAD FRAMTIDA UTVECKLING KONCERN På den svenska inrikesmarknaden förväntas en svag ökning under 2014 jämfört med 2013, men med ett fortsatt utmanande marknadsläge som följd av fortsatt överkapacitet. För Braathens Aviation-koncernen har året startat med ett bättre resultat efter finansiella poster jämfört med föregående år och resultatförväntningen för helåret 2014 är också ett bättre resultat efter finansiella poster jämfört med 2013. MODERBOLAGET Den 1 januari 2014 tillträdde Anders Ehrling som VD i Braathens Aviation AB (publ) och koncernchef för Braathens Aviation-koncernen. För att effektivisera administrationen har vissa funktioner under 2014 överförts från olika dotterföretag till moderbolaget. Moderbolaget kommer under 2014 att belastas med helårseffekt av räntekostnader och avgifter relaterade till obligationslånet uppgående i storleksordningen -22 MSEK. 7

RISK- OCH OSÄKERHETSFAKTORER BRAATHENS AVIATION ÅRSREDOVISNING 2013 RISK- OCH OSÄKERHETSFAKTORER Braathens Aviation-koncernen arbetar strategiskt med riskhantering för att hantera stora svängningar i verksamheten genom handlingsplaner och policies. Gällande policy för säkring av USD och flygbränsle innebär att cirka 50% av beräknat behov för kommande 12 månader ska vara säkrat. FLYGPLANSFLOTTA Braathens Aviation-koncernens flygplansflotta per den 31 december 2013: Ägda Leasade Totalt Varav i egen trafik AVRO RJ100 9-9 9 AVRO RJ85 2 1 3 3 ATR 72-500 - 5 5 5 SAAB 2000-11 11 7 SAAB 340 3 1 4 1 Braathens Braathens Leasing Ltd. har beställt tio stycken nya CSeries-flygplan från Bombardier Inc, varav fem stycken CS100 med 125 säten och fem stycken av den större modellen CS300 med 145 säten, med leverans under 2015 och 2016. De nya CSeries-flygplanen kommer successivt att ersätta Malmö Aviations befintliga flygplansflotta och bidra till markant minskat buller från flygtrafiken och minskad miljöpåverkan genom uppemot 40% minskning av bränsleförbrukning och utsläpp per flygstol i jämförelse med dagens flygplansflotta. Malmö Aviation förbereder sig för att bli så kallad global launch operator. Braathens Leasing Ltd. har option på ytterligare tio stycken nya CSeriesflygplan. SUMMA 14 18 32 25 8

B R A A T H E N S A V I A T I O N Å R S R E D O V I S N I N G 2 0 1 3 M I L J Ö O C H H Å L L B A R H E T MILJÖ OCH HÅLLBARHET Företagen inom Braathens Aviation-koncernen bedriver ett aktivt arbete med att minska påverkan på miljö och klimat. Nio av dotterföretagen är miljöcertifierade enligt ISO 14001, en internationell standard för att säkerställa systematiska och kontrollerade miljöförbättringar. De miljöcertifierade dotterföretagen har fastställda miljömål för utsläpp till luft, buller, inköp och avfall. Arbetet med att miljöcertifiera hela Braathens Aviation-koncernen med ett gemensamt miljöledningssystem har påbörjats och kommer enligt plan att uppnås under 2015. Under 2013 antogs en hållbarhetsstrategi som utgår från flygbranschens samhällsutmaningar med fokus inom de områden som är relevanta för verksamheten och intressenter. 9

BRAATHENS AVIATION BRAATHENS AVIATION ÅRSREDOVISNING 2013 BRAATHENS AVIATION I Braathens Aviation ingår förutom ovan nämnda dotterföretag även Braathens IT AS som utvecklar och säljer IT-lösningar primärt inom flygbranschen men också till andra verksamheter med behov av biljett- och inträdessystem. Braathens IT AS ägs av Braganza AB genom Formentera AS och ingår således inte i den legala Braathens Aviation-koncernen. 10

BRAATHENS AVIATION ÅRSREDOVISNING 2013 FÖRSLAG TILL VINSTDISPOSITION FÖRSLAG TILL DISPOSITION BETRÄFFANDE BOLAGETS VINST (KRONOR) Styrelsen föreslår att till förfogande stående vinstmedel, kronor 248 528 214, disponeras enligt följande: I ny räkning överföres 248 528 214 Summa 248 528 214 Beträffande koncernens och moderbolagets resultat och ställning i övrigt hänvisas till efterföljande resultatoch balansräkningar samt tilläggsupplysningar. Alla belopp i tusentals kronor (TSEK) där ej annat anges. 11

BRAATHENS AVIATION 2013 RESULTATRÄKNING BALANSRÄKNING KASSAFLÖDESANALYS BOKSLUTSKOMMENTARER OCH NOTER REVISIONSBERÄTTELSE 13

RESULTATRÄKNING - KONCERN BRAATHENS AVIATION ÅRSREDOVISNING 2013 RESULTATRÄKNING - KONCERN (Belopp i TSEK) Not 2013 2012 Nettoomsättning 1, 2 2 535 357 2 575 398 Övriga rörelseintäkter 38 861 32 731 Rörelsens intäkter 2 574 218 2 608 129 Övriga externa kostnader 4, 8-1 784 959-1 820 236 Personalkostnader 3-647 916-602 891 Avskrivningar 9, 10-106 174-104 706 Övriga rörelsekostnader -490-3 121 Rörelsens kostnader -2 539 539-2 530 954 Rörelseresultat 34 679 77 175 Resultat från finansiella poster Ränteintäkter och liknande resultatposter 5 5 415 11 295 Räntekostnader och liknande resultatposter 6-37 389-19 240 Finansiella poster -31 974-7 945 Resultat efter finansiella poster 2 705 69 230 Minoritetens andel av årets resultat - -683 Årets skatt 7 4 784-13 550 ÅRETS RESULTAT 7 489 54 997 14

BRAATHENS AVIATION ÅRSREDOVISNING 2013 BALANSRÄKNING - KONCERN BALANSRÄKNING - KONCERN (Belopp i TSEK) TILLGÅNGAR NOT 2013-12-31 2012-12-31 Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 9 Goodwill 45 600 51 155 Slots och linje 29 210 29 169 Varumärken 89 673 89 673 Systeminvesteringar 19 106 23 587 Summa immateriella anläggningstillgångar 183 589 193 584 Materiella anläggningstillgångar 10 Flygplan 231 102 334 594 Förskott avseende flygplan 241 581 157 593 Maskiner och inventarier 45 923 49 732 Summa materiella anläggningstillgångar 518 606 541 919 Finansiella anläggningstillgångar Uppskjuten skattefordran 7 6 748 6 748 Andra långfristiga fordringar 12 16 130 15 580 Summa finansiella anläggningstillgångar 22 878 22 328 Summa anläggningstillgångar 725 073 757 831 Omsättningstillgångar Varulager Reservdelslager 33 527 31 022 Summa varulager 33 527 31 022 Kortfristiga fordringar Kundfordringar 78 769 87 760 Fordringar hos koncernföretag 5 372 5 157 Övriga fordringar 20 882 23 491 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 13 35 548 44 426 Summa kortfristiga fordringar 140 571 160 834 Kassa och bank 14 403 220 162 925 Summa omsättningstillgångar 577 318 354 781 SUMMA TILLGÅNGAR 1 302 391 1 112 612 15

BALANSRÄKNING - KONCERN BRAATHENS AVIATION ÅRSREDOVISNING 2013 BALANSRÄKNING - KONCERN (Belopp i TSEK) EGET KAPITAL OCH SKULDER Not 2013-12-31 2012-12-31 Eget kapital 15 Aktiekapital 10 000 10 000 Bundna reserver 42 761 42 761 Fria reserver 330 796 278 415 Årets resultat 7 489 54 997 Summa eget kapital 391 046 386 173 Minoritetsintresse 489 493 Skulder Avsättningar Uppskjuten skatt 8 042 12 827 Summa avsättningar 8 042 12 827 Långfristiga skulder Obligationslån 16 300 000 - Skuld till koncernföretag 87 041 92 932 Övriga långfristiga skulder 6 684 34 696 Summa långfristiga skulder 393 725 127 628 Kortfristiga skulder Skuld till kreditinstitut - 2 400 Leverantörsskulder 119 338 139 141 Skuld till koncernföretag 12 276 46 707 Förskott från kunder 1 149 429 136 294 Aktuella skatteskulder 109 1 532 Övriga skulder 17 109 17 270 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 17 210 828 242 147 Summa kortfristiga skulder 509 089 585 491 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 1 302 391 1 112 612 POSTER INOM LINJEN - KONCERN (Belopp i TSEK) Ställda säkerheter och ansvarsförbindelser 18 Not 2013-12-31 2012-12-31 Ställda säkerheter 100 114 157 286 Ansvarsförbindelser 5 582 5 721 16

BRAATHENS AVIATION ÅRSREDOVISNING 2013 KASSAFLÖDESANALYS - KONCERN KASSAFLÖDESANALYS - KONCERN (Belopp i TSEK) 2013 2012 Den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster 2 705 69 230 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet m m 105 280 104 706 Skatt - -2 386 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 107 985 171 550 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Ökning/minskning av lager -2 505-1 727 Ökning/minskning av kortfristiga fordringar 20 263-19 831 Ökning/minskning av kortfristiga skulder -74 004-6 413 Kassaflöde från den löpande verksamheten 51 739 143 579 Investeringsverksamheten Investeringar i dotterföretag - -49 725 Försäljning av materiella anläggningstillgångar 27 000 - Förvärv av immateriella anläggningstillgångar -8 930-1 061 Förvärv av materiella anläggningstillgångar -90 042-221 853 Kassaflöde från investeringsverksamheten -71 972-272 639 Finansieringsverksamheten Erhållna aktieägartillskott - 50 000 Ökning/minskning av långfristiga fordringar -550 120 643 Ökning/minskning av långfristiga skulder 261 078-19 590 Utbetald utdelning - -35 000 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 260 528 116 053 Årets kassaflöde 240 295-13 007 Likvida medel och kortfristiga placeringar vid årets början 162 925 175 932 LIKVIDA MEDEL OCH KORTFRISTIGA PLACERINGAR VID ÅRETS SLUT 403 220 162 925 17

KASSAFLÖDESANALYS - KONCERN BRAATHENS AVIATION ÅRSREDOVISNING 2013 TILLÄGGSUPPLYSNINGAR TILL KASSAFLÖDESANALYS - KONCERN (Belopp i TSEK) 2013 2012 Erhållen ränta 5 094 11 295 Erlagd ränta -17 865-19 240 LIKVIDA MEDEL 2013-12-31 2012-12-31 Kassa och bank 403 220 162 925 Likvida medel och kortfristiga placeringar vid årets utgång 403 220 162 925 EFFEKT AV FÖRVÄRV AV BRAATHENS REGIONAL AB 2013 2012 Förvärvade tillgångar och skulder Immateriella anläggningstillgångar - 29 169 Materiella anläggningstillgångar - 16 370 Varulager - 21 460 Rörelsefordringar - 27 402 Likvida medel - 60 710 Avsättningar - -4 261 Rörelseskulder - -94 639 FÖRVÄRVADE NETTOTILLGÅNGAR - 56 211 18

BRAATHENS AVIATION ÅRSREDOVISNING 2013 RESULTATRÄKNING - MODERBOLAG RESULTATRÄKNING - MODERBOLAG (Belopp i TSEK) Not 2013 2012 Övriga rörelseintäkter 1 31 036 25 312 Rörelsens intäkter 31 036 25 312 Övriga externa kostnader 4-20 605-16 487 Avskrivningar 10-121 - Personalkostnader 3-15 823-11 633 Rörelsens kostnader -36 549-28 120 Rörelseresultat 2-5 513-2 808 Resultat från finansiella poster Resultat från andelar i koncernföretag 11-39 900 Ränteintäkter och liknande resultatposter 5 3 826 104 Räntekostnader och liknande resultatposter 6-38 531-7 992 Finansiella poster -34 705 32 012 Resultat efter finansiella poster -40 218 29 204 Skatt på årets resultat 7 10 250 1 179 ÅRETS RESULTAT -29 968 30 383 19

BALANSRÄKNING - MODERBOLAG BRAATHENS AVIATION ÅRSREDOVISNING 2013 BALANSRÄKNING - MODERBOLAG (Belopp i TSEK) TILLGÅNGAR Not 2013-12-31 2012-12-31 Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Systeminvesteringar 9 3 886 - Materiella anläggningstillgångar 10 Maskiner och inventarier 1 082 1 189 Summa immateriella och materiella anläggningstillgångar 4 968 1 189 Finansiella anläggningstillgångar 11 Andelar i koncernföretag 562 435 445 092 Summa finansiella anläggningstillgångar 562 435 445 092 Summa anläggningstillgångar 567 403 446 281 Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar Fordringar hos koncernföretag 36 481 11 312 Övriga fordringar 175 153 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 13 7 274 1 530 Summa kortfristiga fordringar 43 930 12 995 Kassa och bank 14 174 520 7 311 Summa omsättningstillgångar 218 450 20 306 SUMMA TILLGÅNGAR 785 853 466 587 20

BRAATHENS AVIATION ÅRSREDOVISNING 2013 BALANSRÄKNING- MODERBOLAG BALANSRÄKNING - MODERBOLAG (Belopp i TSEK) EGET KAPITAL OCH SKULDER Not 2013-12-31 2012-12-31 Eget kapital 15 Bundet eget kapital Aktiekapital (100 000 aktier) 10 000 10 000 Summa bundet eget kapital 10 000 10 000 Fritt eget kapital Balanserat resultat 278 496 211 770 Årets resultat -29 968 30 383 Summa fritt eget kapital 248 528 242 153 Summa eget kapital 258 528 252 153 Skulder Långfristiga skulder Obligationslån 16 300 000 - Skulder till koncernföretag 87 041 181 243 Övriga skulder - 12 500 Summa långfristiga skulder 387 041 193 743 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder 1 596 2 833 Skulder till koncernföretag 131 262 9 314 Övriga skulder 144 1 550 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 17 7 282 6 994 Summa kortfristiga skulder 140 284 20 691 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 785 853 466 587 POSTER INOM LINJEN - MODERBOLAG (Belopp i TSEK) Ställda säkerheter och ansvarsförbindelser 18 Not 2013-12-31 2012-12-31 Ställda säkerheter - - Ansvarsförbindelser 114 114 21

KASSAFLÖDESANALYS - MODERBOLAG BRAATHENS AVIATION ÅRSREDOVISNING 2013 KASSAFLÖDESANALYS - MODERBOLAG (Belopp i TSEK) 2013 2012 Den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster -40 218 29 204 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet m m 121 - Betald skatt -16-97 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital -40 113 29 107 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Ökning/minskning av kortfristiga fordringar 15 674 5 870 Ökning/minskning av kortfristiga skulder 119 593 7 990 Kassaflöde från den löpande verksamheten 95 154 42 967 Investeringsverksamheten Förvärv av och investeringar i dotterföretag -117 343-90 640 Förvärv av materiella och immateriella anläggningstillgångar -3 900-1 189 Kassaflöde från investeringsverksamheten -121 243-91 829 Finansieringsverksamheten Erhållna aktieägartillskott - 50 000 Lämnade aktieägartillskott - -112 263 Upptagna lån 300 000 144 202 Återbetalda lån -106 702 - Utbetald utdelning - -35 000 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 193 298 46 939 Årets kassaflöde 167 209-1 923 Likvida medel och kortfristiga placeringar vid årets början 7 311 9 234 LIKVIDA MEDEL OCH KORTFRISTIGA PLACERINGAR VID ÅRETS SLUT 174 520 7 311 22

BRAATHENS AVIATION ÅRSREDOVISNING 2013 KASSAFLÖDESANALYS - MODERBOLAG TILLÄGGSUPPLYSNINGAR TILL KASSAFLÖDESANALYS - MODERBOLAG (Belopp i TSEK) 2013 2012 Erhållen utdelning - 39 900 Erhållen ränta 3 826 104 Erlagd ränta -23 830-7 992 2013-12-31 2012-12-31 Likvida medel Kassa och bank 174 520 7 311 SUMMA LIKVIDA MEDEL OCH KORTFRISTIGA PLACERINGAR 174 520 7 311 23

BOKSLUTSKOMMENTARER BRAATHENS AVIATION ÅRSREDOVISNING 2013 BOKSLUTSKOMMENTARER REDOVISNINGSPRINCIPER Koncernens och moderbolagets redovisningsprinciper följer Årsredovisningslagen, Bokföringsnämndens allmänna råd, vägledningar och uttalanden samt de av Redovisningsrådets rekommendationer som anges i beskrivningar av koncernens och moderbolagets värderingsprinciper enligt nedan. KONCERNREDOVISNING Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med Redovisningsrådets rekommendation RR1:00. Koncernredovisningen omfattar de företag i vilka moderbolaget direkt eller genom dotterföretag innehar mer än 50% av röstetalet, eller på annat sätt har ett bestämmande inflytande enligt Årsredovisningslagen 1 kap 4. FORDRINGAR Fordringar upptas till det lägsta av nominellt värde och de belopp varmed de beräknas inflyta. FORDRINGAR OCH SKULDER I UTLÄNDSK VALUTA Koncernen och moderbolaget tillämpar Redovisningsrådets rekommendation RR 8, Redovisning av effekter av ändrade valutakurser, vilket innebär att fordringar och skulder i utländsk valuta har värderats till balansdagens kurs och orealiserade kursvinster och kursförluster ingår i resultatet. Kursdifferenser avseende finansiella tillgångar och skulder redovisas som finansiella poster. IMMATERIELLA TILLGÅNGAR Koncernen tillämpar Redovisningsrådets rekommendation RR 15, Immateriella tillgångar. Goodwill och Systeminvesteringar skrivs av systematiskt över tillgångarnas förväntade nyttjandeperiod enligt nedanstående uppställning; Goodwill Systeminvesteringar 10 år 2-10 år Som immateriella anläggningstillgångar i koncernens balansräkning redovisas även Slots och linje samt Varumärken. En Slot är en rättighet att landa eller starta från en flygplats inklusive tillgång till flygplatsterminalen för passagerare och besättning. Posten Slots och linje i koncernens balansräkning har uppkommit i samband med förvärvet av Braathens Regional AB (tidigare Golden Air Flyg AB). Tillgångens återvinningsvärde prövas en gång per år och någon avskrivning har ej gjorts under under 2013. Detsamma gäller för posten Varumärken som uppkom i samband med förvärvet av Sverigeflyg AB (tidigare Lokalflyg Sverige AB) med dotterföretag under år 2011. MATERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Koncernen tillämpar Redovisningsrådets rekommendation RR 12, Materiella anläggningstillgångar. Anläggningstillgångar värderas till anskaffningsvärde med avdrag för ackumulerade avskrivningar. Avskrivningarna görs systematiskt över tillgångarnas förväntade nyttjandeperiod enligt nedanstående uppställning; Flygplan Datorer Övriga inventarier 5-15 år 3 år 5-10 år 24

BRAATHENS AVIATION ÅRSREDOVISNING 2013 BOKSLUTSKOMMENTARER UNDERHÅLL AV MATERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Flygplan är föremål för regelmässiga översyner, så kallat tungt underhåll. Utgifterna för översynen med täta intervall har kostnadsförts direkt. För de översyner som löper med glesare intervaller, beräknas en kostnad, som skuldförs som upplupen kostnad och regleras vid nästa översynstillfälle. SKATTER Periodens skattekostnad eller skatteintäkt består av aktuell och uppskjuten skatt. Aktuell skatt är den skatt som beräknas på det skattepliktiga resultatet för en period. Uppskjuten skatt beräknas utifrån den s.k. balansansatsen, vilket innebär att en jämförelse görs mellan redovisade och skattemässiga värden på företagets tillgångar respektive skulder. Skillnaden mellan dessa värden multipliceras med aktuell skattesats, vilket ger beloppet för den uppskjutna skattefordringen/-skulden. Uppskjutna skattefordringar redovisas i balansräkningen i den omfattning det är sannolikt att beloppen kan utnyttjas inom överskådlig framtid. 25

NOTER BRAATHENS AVIATION ÅRSREDOVISNING 2013 NOTER (Samtliga belopp i TSEK, om ej annat anges) NOT 1. NETTOOMSÄTTNING Koncernen och moderbolaget tillämpar Redovisningsrådets rekommendation RR 11, Intäkter. Koncernens biljettförsäljning redovisas som trafikintäkt när flygtransporten genomförts. Värdet av sålda biljetter som ännu inte utnyttjats redovisas som en kortfristig biljettavräkningsskuld. Vid uthyrning av flygkapacitet så redovisas intäkten den månad då uthyrningen äger rum. NOT 2. INKÖP OCH FÖRSÄLJNING MELLAN KONCERNFÖRETAG Av koncernens totala inköp och försäljning mätt i kronor avser 1% (2) av inköpen och 4% (0) av försäljningen andra företag inom hela den företagsgrupp som koncernen tillhör (Braganza AB med dotterföretag). Av moderbolagets totala inköp och försäljning mätt i kronor avser 21% (24) av inköpen och 94% (100) av försäljningen andra företag inom hela den företagsgrupp som moderbolaget tillhör (Braganza AB med dotterföretag). 4% (8) av inköpen och 93% (100) av försäljningen avser företag inom den koncern som omfattas av Årsredovisningslagens bestämmelser (Braathens Aviation AB (publ) med dotterföretag). NOT 3. PERSONAL Koncern Moderbolag Medelantalet anställda fördelat på kvinnor och män 2013 2012 2013 2012 Kvinnor 396 374 1 - Män 420 386 6 5 Totalt 816 760 7 5 Koncern Moderbolag Fördelning ledande befattningshavare per balansdagen 2013-12-31 2012-12-31 2013-12-31 2012-12-31 Kvinnor: - Styrelseledamöter 2 1 - - - Andra personer i företagets ledning inkl. VD 7 5 1 - Män: - Styrelseledamöter 14 13 5 5 - Andra personer i företagets ledning inkl. VD 21 27 3 2 Totalt 44 46 9 7 Koncern Löner och ersättningar 2013 2012 Styrelsen och VD 7 692 12 527 (varav tantiem och därmed jämställd ersättning) 312 4 500 Övriga anställda 401 572 368 189 Totala löner och ersättningar 409 264 380 716 Sociala kostnader enligt lag och avtal 133 238 132 777 Pensionskostnader 51 925 49 418 Totala löner, ersättningar, sociala kostnader och pensionskostnader 594 427 562 911 Av koncernens pensionskostnader avser 1 461 (1 755) styrelse och VD. I anställningsavtal träffade med VD är uppsägningstiden sex - tolv månader ömsesidig beroende på företag. Styrelsearvoden i koncernen har utgått med 250 (509). 26

BRAATHENS AVIATION ÅRSREDOVISNING 2013 NOTER Moderbolag Löner och ersättningar 2013 2012 Styrelsen och VD 2 863 2 988 (varav tantiem och därmed jämställd ersättning) - 1 600 Övriga anställda 7 323 5 165 Totala löner och ersättningar 10 186 8 153 Sociala kostnader enligt lag och avtal 2 420 2 910 Pensionskostnader 1 400 692 Totala löner, ersättningar, sociala kostnader och pensionskostnader 14 006 11 755 Av moderbolagets pensionskostnader avser 0 (586) styrelse och VD. I anställningsavtal träffat med VD är uppsägningstiden sex månader ömsesidig. Styrelsearvoden i moderbolaget har utgått med 250 (375). NOT 4. ARVODE TILL REVISORER Koncern Moderbolag 2013 2012 2013 2012 Deloitte AB Revisionsuppdrag 1 381 1 392 110 135 Revisionsverksamhet utöver revisionsuppdraget - - - - Skatterådgivning 4 105 - - Övriga tjänster, t.ex. juridiska tjänster vid sidan av revisionsverksamheten som rör annat än skatt 175 1 630 - - KPMG Revisionsuppdrag - 48 - - ERNST & YOUNG Revisionsuppdrag - 45 - - Summa 1 560 3 220 110 135 NOT 5. RÄNTEINTÄKTER OCH LIKNANDE RESULTATPOSTER Koncern Moderbolag 2013 2012 2013 2012 Ränteintäkter 5 094 10 356 3 554 104 Ränteintäkter koncernföretag 268 939 272 - Valutakursvinster 53 - - - Ränteintäkter 5 415 11 295 3 826 104 NOT 6. RÄNTEKOSTNADER OCH LIKNANDE RESULTATPOSTER Koncern Moderbolag 2013 2012 2013 2012 Räntekostnader -17 507-10 793-16 597-470 Räntekostnader koncernföretag -5 180-8 447-7 232-7 522 Valutakursförluster -14 702 - - 14 702 - Räntekostnader -37 389-19 240-38 531-7 992 27

NOTER BRAATHENS AVIATION ÅRSREDOVISNING 2013 NOT 7. SKATTER Koncern Moderbolag 2013-12-31 2012-12-31 2013-12-31 2012-12-31 Uppskjutna skattefordringar Avseende ej utnyttjade underskottsavdrag 6 909 14 046-1 436 Bokförda uppskjutna skattefordringar -6 748-6 748 - - Uppskjutna skattefordringar, ej redovisade 161 7 298-1 436 Av koncernen och moderbolagets ej utnyttjade underskottsavdrag kan till 100% utnyttjas utan tidsbegränsning. Koncern Moderbolag 2013-12-31 2012-12-31 2013-12-31 2012-12-31 Skatt på årets resultat Aktuell skatt - -2 386 - - Skatt hänförlig till koncernbidrag - - 10 250 1 179 Årets förändring uppskjuten skatt 4 784-11 164 - - Summa 4 784-13 550 10 250 1 179 Årets skatt upptagen i moderbolaget avser skatteeffekten på koncernbidrag. NOT 8. LEASINGAVTAL Koncernens leasade flygplansflotta består av 18 stycken flygplan där framtida avtalade minimileaseavgifter förfaller till betalning: År 2014 99 339 År 2015-2017 62 534 År 2018 och senare - För räkenskapsåret 2013 uppgår koncernens leasingkostnad till 109 502 (114 331). Framtida minimileaseavgifter är omräknade till balansdagens kurs. NOT 9. IMMATERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Koncern Moderbolag Goodwill 2013-12-31 2012-12-31 2013-12-31 2012-12-31 Ingående anskaffningsvärden 57 340 9 513 - - Årets anskaffningar 199 47 827 - - Utgående ackumulerade anskaffningsvärden 57 539 57 340 - - Ingående ackumulerade avskrivningar -6 185-451 - - Årets avskrivningar -5 754-5 734 - - Utgående ackumulerade avskrivningar -11 939-6 185 - - UTGÅENDE PLAN ENLIGT RESTVÄRDE 45 600 51 155 - - Goodwillbeloppet skrivs av linjärt över 10 år. 28

BRAATHENS AVIATION ÅRSREDOVISNING 2013 NOTER Koncern Moderbolag Slots och linje 2013-12-31 2012-12-31 2013-12-31 2012-12-31 Ingående anskaffningsvärden 29 169 - - - Årets inköp (netto) från förvärv av dotterföretag - 29 169 - - Årets anskaffningar 41 - - - Redovisat värde vid periodens slut 29 210 29 169 - - En Slot är en rättighet att landa eller starta från en flygplats inklusive tillgång till flygplatsterminalen för passagerare och besättning. Posten har uppkommit i samband med förvärvet av Braathens Regional AB (tidigare Golden Air Flyg AB). Koncern Moderbolag Varumärken 2013-12-31 2012-12-31 2013-12-31 2012-12-31 Vid periodens början 89 673 89 673 - - Årets anskaffningar - - - - Redovisat värde vid periodens slut 89 673 89 673 - - Varumärken har uppkommit i samband med förvärvet av Sverigeflyg AB (tidigare Lokalflyg Sverige AB) med dotterföretag under år 2011. Koncern Moderbolag Systeminvesteringar 2013-12-31 2012-12-31 2013-12-31 2012-12-31 Ingående anskaffningsvärden 44 294 43 536 - - Årets inköp 8 690 1 061 3 886 - Försäljning/utrangeringar -457-303 - - Utgående ackumulerade anskaffningsvärden 52 527 44 294 3 886 - Ingående ackumulerade avskrivningar -20 707-8 030 - - Försäljning/utrangeringar - 303 - - Årets avskrivningar -12 714-12 980 - - Utgående ackumulerade avskrivningar -33 421-20 707 - - UTGÅENDE PLANENLIGT RESTVÄRDE 19 106 23 587 3 886 - Tillgångar som förvärvats i samband med förvärv av dotterföretag redovisas i sammanställningen ovan till sitt nettovärde det vill säga nettot av de övertagna anskaffningsvärdena minus de övertagna ackumulerade avskrivningarna vid förvärvstidpunkten. Som avskrivningsunderlag används dock de ursprungliga anskaffningsvärdena. 29

NOTER BRAATHENS AVIATION ÅRSREDOVISNING 2013 NOT 10. MATERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Koncern Moderbolag Flygplan 2013-12-31 2012-12-31 2013-12-31 2012-12-31 Ingående anskaffningsvärden 410 302 391 204 - - Årets inköp - 43 545 - - Försäljning/utrangering -43 908-24 447 - - Utgående ackumulerade anskaffningsvärden 366 394 410 302 - - Ingående ackumulerade avskrivningar -75 708-25 505 - - Försäljning/utrangeringar 18 272 24 447 - - Årets avskrivningar -77 856-74 650 - - Utgående ackumulerade avskrivningar -135 292-75 708 - - UTGÅENDE PLANENLIGT RESTVÄRDE 231 102 334 594 - - Tillgångar som förvärvats i samband med förvärv av dotterföretag redovisas i sammanställningen ovan till sitt nettovärde det vill säga nettot av de övertagna anskaffningsvärdena minus de övertagna ackumulerade avskrivningarna vid förvärvstidpunkten. Som avskrivningsunderlag används dock de ursprungliga anskaffningsvärdena. Koncern Moderbolag Förskott avseende flygplan 2013-12-31 2012-12-31 2013-12-31 2012-12-31 Vid periodens början 157 593 - - - Under året utbetalda förskott 83 988 157 593 - - Redovisat värde vid periodens slut 241 581 157 593 - - Avser förskott till Bombardier Inc för tio stycken nya CSeries-flygplan. Koncern Moderbolag Maskiner och inventarier 2013-12-31 2012-12-31 2013-12-31 2012-12-31 Ingående anskaffningsvärden 71 801 42 304 1 189 - Årets inköp (netto) från förvärv av dotterföretag - 16 370 - - Årets inköp 6 301 16 926 14 1 189 Pågående projekt - -3 733 - - Försäljning/utrangering -9 595-66 - - Utgående ackumulerade anskaffningsvärden 68 507 71 801 1 203 1 189 Ingående ackumulerade avskrivningar -22 069-10 756 - - Försäljning utrangering 9 335 29 - - Årets avskrivningar -9 850-11 342-121 - Utgående ackumulerade avskrivningar -22 584-22 069-121 - UTGÅENDE PLANENLIGT RESTVÄRDE 45 923 49 732 1 082 1 189 30

BRAATHENS AVIATION ÅRSREDOVISNING 2013 NOTER NOT 11. ANDELAR I KONCERNFÖRETAG Direkt och indirekt ägda Organisationsnummer Säte INNEHAVETS OMFATTNING Antal andelar Kapitalandel (rösträttsandel) % Bokfört värde Malmö Aviation AB 556458-3101 Malmö 220 000 100,00 84 000 Transwede Airways AB 556577-8676 Göteborg 2 000 100,00 0 Braathens Technical AB 556590-8349 Malmö 1 000 100,00 2 669 Braathens Training AB 556541-3571 Stockholm 1 000 100,00 1 954 Braathens IT Solutions AB 556747-6477 Malmö 1 000 100,00 123 Braathens Leasing AB 556727-6216 Malmö 1 000 100,00 100 Braathens Leasing Ltd. C 52982 Sliema 24 541 999 100,00 270 124 Braathens Regional AB 556228-6368 Trollhättan 16 600 100,00 56 251 Braathens Fly AB 556539-3712 Malmö 1 000 100,00 100 Sverigeflyg Leasing AB 556683-2761 Göteborg 1 000 100,00 9 395 Sverigeflyg AB 556760-4698 Stockholm 1 000 000 100,00 137 719 Gotlandsflyg AB 556340-6189 Gotland 38 710 100,00 - Kullaflyg AB 556640-6376 Ängelholm 1 000 100,00 - Sundsvallsflyg AB 556668-0988 Sundsvall 1 000 100,00 - Blekingeflyg AB 556654-8417 Karlskrona 2 580 100,00 - Kalmarflyg AB 556699-9057 Kalmar 3 484 96,46 - Flysmaland VXO AB 556668-2042 Växjö 1 300 100,00 - Golden Air AB 556745-4516 Gotland 1 000 100,00 - Sverigeflyg Försäljning AB 556748-5031 Gotland 1 000 100,00 - Sverigeflyg Service AB 556748-5049 Gotland 1 000 100,00 - Summa 562 435 Moderbolag 2013-12-31 2012-12-31 Ingående anskaffningsvärde 445 092 242 189 Årets inköp 9 536 90 640 Lämnat aktieägartillskott 107 807 112 263 Utgående anskaffningsvärde och redovisat värde 562 435 445 092 Av årets inköp så avser 9 395 en internöverlåtelse av Sverigeflyg Leasing AB från Sverigeflyg AB till Braathens Aviation AB (publ). Moderbolag Resultat från andelar i koncernföretag 2013 2012 Utdelning - 39 900 Summa - 39 900 31

NOTER BRAATHENS AVIATION ÅRSREDOVISNING 2013 NOT 12. ANDRA LÅNGFRISTIGA FORDRINGAR Koncern Moderbolag 2013-12-31 2012-12-31 2013-12-31 2012-12-31 Depositioner 16 130 15 580 - - Summa 16 130 15 580 - - NOT 13. FÖRUTBETALDA KOSTNADER OCH UPPLUPNA INTÄKTER Koncern Moderbolag 2013-12-31 2012-12-31 2013-12-31 2012-12-31 Uppläggningskostnader obligationslån 4 781-4 781 - Förutbetalda försäkringar 1 925 1 506 - - Förutbetalda hyreskostnader 4 628 11 768 2 111 1 382 Övriga förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 24 214 31 152 382 148 Summa 35 548 44 426 7 274 1 530 NOT 14. KASSA OCH BANK Samtliga banktillgodohavanden är omräknade till balansdagens kurs. NOT 15. FÖRÄNDRING I EGET KAPITAL Koncern Aktiekapital Bundna reserver Fria reserver Belopp vid årets ingång enligt fastställd årsredovisning 10 000 42 761 333 412 Omräkningsdifferens -2 616 Årets resultat 7 489 BELOPP VID ÅRETS UTGÅNG 10 000 42 761 338 285 Moderbolag Aktiekapital Fritt eget kapital Belopp vid årets ingång enligt fastställd årsredovisning 10 000 242 153 Koncernbidrag 46 593 Skatteeffekt på koncernbidrag -10 250 Årets resultat -29 968 BELOPP VID ÅRETS UTGÅNG 10 000 248 528 Ackumulerat erhållna s.k. villkorade aktieägartillskott uppgår per 2013-12-31 till 193 833 (193 833). De utgör enligt svensk lag fritt eget kapital och en eventuell återbetalning kan endast ske enligt aktiebolagslagens regler för vinstutdelning. Således måste på ordinarie årsstämma konstateras att moderbolaget har fritt eget kapital och att en sådan återbetalning inte står i strid med god affärssed. Om förutsättning föreligger för återbetalning av aktieägartillskottet kan återbetalning genomföras efter överenskommelse mellan aktieägare. 32

BRAATHENS AVIATION ÅRSREDOVISNING 2013 NOTER NOT 16. OBLIGATIONSLÅN Braathens Aviation AB (publ) färdigställde i mars 2013 ett femårigt osäkrat obligationslån på 300 MSEK i den nordiska obligationsmarknaden. Obligationslånet noterades den 17 juni 2013 på Nordic ABM i Oslo, Norge. Lånet löper med en ränta på tre månaders STIBOR plus 5,75%. Förfallodag på lånet är den 20 mars 2018. NOT 17. UPPLUPNA KOSTNADER OCH FÖRUTBETALDA INTÄKTER Koncern Moderbolag 2013-12-31 2012-12-31 2013-12-31 2012-12-31 Personalrelaterade kostnader 120 973 120 682 6 526 6 327 Flygplansrelaterade kostnader 13 672 20 263 - - Agent- och kreditkortsprovisioner 2 105 2 105 - - Övriga upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 74 078 99 097 756 667 Summa 210 828 242 147 7 282 6 994 NOT 18. STÄLLDA SÄKERHETER OCH ANSVARSFÖRBINDELSER Koncern Moderbolag 2013-12-31 2012-12-31 2013-12-31 2012-12-31 Ställda säkerheter Företagsinteckningar 71 650 73 050 - - Depositioner 16 123 15 821 - - Spärrade medel 7 341 22 853 - - Lämnade garantier 5 000 5 050 - - Flygplan - 40 512 - - Summa ställda säkerheter 100 114 157 286 - - Ansvarsförbindelser - Garantier 5 582 5 721 114 114 Summa ansvarsförbindelser 5 582 5 721-114 - 33

B R A A T H E N S A V I A T I O N Å R S R E D O V I S N I N G 2 0 1 3 Stockholm den 30 april 2014 Per G. Braathen Anders Ehrling Geir Stormorken Styrelseordförande Verkställande direktör Styrelseledamot Trond R. Johannessen Anders Eslander Anders Källsson Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot Vår revisionsberättelse har lämnats den 30 april 2014 Deloitte AB Torbjörn Svensson Auktoriserad revisor 3 4

B R A A T H E N S A V I A T I O N Å R S R E D O V I S N I N G 2 0 1 3 R E V I S I O N S B E R Ä T T E L S E 3 5

36 BRAATHENS AVIATION AB (publ) Box 61 161 26 Bromma Sverige www.braathens.com