KP Kapitalskyddade placeringar # 5078 SISTA TECKNINGSDAG 19 MARS 2013 Aktieindexobligation Nordiska bolag MARKNADSFÖRINGSMATERIAL 1
Innehåll 13 februari 2013 Asien bidrar till global återhämtning För att tillväxten i världsekonomin ska ta fart behövs draghjälp från Asiens tillväxtländer som till skillnad från västländerna inte brottas med skuldproblem. Sydostasiens räntesänkningar, lättare kreditgivning och fi nanspolitiska lättnader gav redan före årsskiftet tecken på att återhämtningen är på rätt väg. Tydliga signaler på att konjunkturen ska vända upp kommer nu från många håll. Kinas starka ekonomiska tillväxt gynnar Asiens utrikeshandel och stimulerar därmed tillväxten i fl era asiatiska länder. Betydelsen av den inhemska konsumtionsefterfrågan i Asien har ökat betydligt efter fi nanskrisen. Arbetsmarknaden är stark eftersom arbetslöshetsnivån ligger på nästan samma nivå som före fi nanskrisen. Detta stöder efterfrågan i Asien också i fortsättningen. En del av efterfrågan riktar sig mot europeiska och amerikanska bolag. Då en del av euroområdet brottas med lågkonjunktur är industrin i USA och Europas exportorienterade länder även mer beroende av den starka utvecklingen i tillväxtländerna. En stor del av USA:s och Europas (bl.a. Tysklands och de nordiska ländernas) export går till tillväxtländerna, så en ökad tillväxt i dessa ekonomier gynnar också de mer utvecklade länderna. Asiens starka tillväxt är ytterst viktig för nordamerikanska och nordeuropeiska ekonomier och bolag. Den allt starkare globala konjunkturen, fortsatta penningpolitiska stimulanser i väst och låga räntor har ökat riskaptiten. Börsutvecklingen i början av året är ett klart tecken på detta. Intresset för aktieplaceringar kommer att öka i år då möjligheten till ränteavkastning är så gott som obefi ntlig. Innehåll 3 Så här fungerar kapitalskyddade placeringar 4 6 7 Aktieindexobligation Nordiska bolag Risker med kapitalskyddade placeringar Vilktigt att veta Kapitalskyddade placeringar ett komplement till traditionellt räntesparande Handelsbanken rekommenderar sedan lång tid tillbaka att det fi nansiella sparandet fördelas mellan olika marknader och tillgångar. Genom att sprida sparandet mellan aktier, ränteplaceringar och råvaror skapas en bred bas som bidrar till en mer stabil värdeutveckling. Som sparare kan du med andra ord sova lite tryggare om natten. Vi rekommenderar att grunden i sparandet bygger på räntor, fonder och kapitalskyddade placeringar. Därutöver ger vi placeringstips som bygger på vår aktuella marknadstro och rådande marknadsförutsättningar. Dessa är främst tänkta som en krydda som gör sparandet än mer intressant och framgångsrikt. Tiina Helenius Chefsekonom Handelsbanken Finland 2
Så fungerar det Så här fungerar kapitalskyddade placeringar Kapitalskyddade placeringar är, precis som det låter, placeringar där kapitalet är skyddat. Man vet redan vid teckningstillfället vad man minst får tillbaka på återbetalningsdagen. Kapitalskyddade placeringar är därför ett komplement till traditionellt räntesparande. Våra kapitalskyddade placeringar består av två delar, en obligationsdel och en del som är kopplad till utvecklingen på en marknad. Obligationen står för skyddet och gör att placeraren minst får nominellt belopp tillbaka på återbetalningsdagen. Marknadsdelen gör att man kan få en bra avkastning när börsen stiger. Kombinationen av de två gör att man kan få en god avkastning, samtidigt som pengarna är skyddade. Alla våra kapitalskyddade placeringar har en bestämd löptid, men det går att sälja när man vill till aktuell kurs. Man måste dock komma ihåg att kapitalskyddet gäller endast på återbetalningsdagen. När löptiden är slut beräknas hur mycket pengar man får tillbaka. Det beror dels på det nominella beloppet, dels på tilläggsbeloppet. Tilläggsbeloppet utgör värdetillväxten i den kapitalskyddade placeringen. Ju större tilläggsbelopp, desto mer pengar återbetalas. Hur stort tilläggsbeloppet blir bestäms av hur mycket marknaden stigit och hur stor del av uppgången man får tillgodoräkna sig, den så kallade deltagandegraden, samt i vissa fall valutapåverkan. Det fi nns vissa risker som är förknippade med kapitalskyddade placeringar. Läs mer om dessa på sidan 6. Möjlighet till extra avkastning Det nominella beloppet som utgör kapitalskyddet är 1 000 euro per post. Detta får du minst tillbaka på återbetalningsdagen. Aktieindexobligation 5078 passar den som vill ha möjlighet till högre avkastning och därför vill betala lite mer, en så kallad överkurs. Överkursen är 10 %. Om marknaden har fallit på återbetalningsdagen förloras överkursen. ÖVERKURS TILLÄGGSBELOPP TILLÄGGSBELOPP MÖJLIG AVKAST- NING ARRANGÖRS- ARVODE MARKNADSDEL NOMINELLT BELOPP OBLIGATION STARTDAG NOMINELLT BELOPP ÅTERBETAL- NINGSDAG 3
Aktieindexobligation Nordiska bolag Aktieindexobligation Nordiska bolag 5078 Placera i nordiska bolag med kapitalskydd Aktieindexobligation Nordiska bolag är kopplad till en aktiekorg som består av tio nordiska bolag. Varje bolag ges lika vikt i korgen, 1/10. Alla aktier i korgen har fått rekommendationen ackumulera eller köp av Handelsbankens analytiker*. Aktieindexobligationen passar den som vill dra nytta av nordiska bolags utveckling, ta en lite högre risk och få därmed en möjlighet till en extra utveckling. Nordiska bolag säljs till 10 %:s överkurs. Deltagandegraden, som används i beräkningen av din avkastning, är preliminärt 120 %. Om utvecklingen är noll eller negativ får du tillbaka det nominella beloppet på återbetalningsdagen men förlorar överkursen och teckningsprovisionen. *Källa:Handelsbanken Capital Markets 13.2.2013. FAKTA OM NORDISKA BOLAG 5078 Minimiteckning (inkl överkurs) 5 500 eur Minst tillbaka (nominellt belopp) 5 000 eur Preliminär deltagandegrad 120 % Löptid 3 år Teckningsprovision (nominellt belopp) 1,75 % Riskklass 3 Med riskklass kan du enklare jämföra risken på våra kapitalskyddade placeringar, certifikat och fonder. Riskklassen har en skala från 1 till 7, där 7 är högst risk. Läs mer på sidan 7. För- och nackdelar + + Nordiska bolag är konkurrenskraftiga Aktiekorgen ger en bra exponering i nordiska bolag Nordiska börser svänger ofta kraftigt Norden påverkas av den fi nansiella oron i Europa För vem? Aktieindexobligation Nordiska bolag passar dig som vill placera på den nordiska aktiemarknaden. Den kan också utgöra ett komplement eller alternativ till aktiefonder. Aktieindexobligation Nordiska bolag kan säljas under löptiden, men du måste komma ihåg att kapitalskyddet gäller endast på återbetalningsdagen. Så här tecknar du Alla kan teckna våra kapitalskyddade placeringar. Du kan teckna på www.handelsbanken.fi /kapitalskydd och i våra bankkontor. Handelsbankens kunder kan också teckna i nätbanken. Teckningstiden startar den 18 februari 2013 och den sista teckningsdagen är 19 mars 2013. Betalningen sker vid teckning. SÅ HÄR KAN DET BLI Index utveckling 1 Utveckling per år Placerat belopp Återbetalt Avkastning 3 Avkastning belopp 2 per år 3 80 % 21,7 % 11 000 eur 19 600 eur 75,4 % 20,6 % 60 % 17,0 % 11 000 eur 17 200 eur 53,9 % 15,5 % 40 % 11,9 % 11 000 eur 14 800 eur 32,4 % 9,8 % 20 % 6,3 % 11 000 eur 12 400 eur 11,0 % 3,5 % 0 % 0,0 % 11 000 eur 10 000 eur -10,5 % -3,6 % - 20 % -7,2 % 11 000 eur 10 000 eur -10,5 % -3,6 % 1. Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning (se sidan 7). 2. Baserat på en preliminär deltagandegrad på 120 %. 3. Inklusive teckningsprovision 1,75 %. 4
Aktieindexobligation Nordiska bolag Aktiekorgen ABB AB ABB AB är en svensk verkstadskoncern, som delat upp sin verksamhet i fem affärsområden: elkraftsprodukter, elkraftssystem, eldrift- och styckegodsautomation, svagströmsprodukter och processautomation. Mer information på www.abb.com. Analytiker: Hampus Engellau, Rekommendation: KÖP* Statoil ASA Statoil ASA är ett norskt olje- och gasbolag och en av världens största råoljeproducenter. Bolaget är världsledande på djuphavsoljeproducering och en stor leverantör av naturgas i Europa. Mer information på www.statoil.com. Analytiker: Anne Gjøen, Rekommendation: ACKUMULERA* Fortum Oyj Fortum Oyj är ett fi nskt energibolag. Verksamheten omfattar produktion, distribution och försäljning av elektricitet och värme, drift och underhåll av kraftverk samt energirelaterade tjänster. Mer information på www.fortum.com. Analytiker: Karri Rinta, Rekommendation: ACKUMULERA* Telenor ASA Telenor ASA är en norsk telekoncern, som tillhandahåller bl.a. mobiltjänster. Utöver den nordiska marknaden har bolaget omfattande verksamhet i Asien samt Ungern, Serbien och Montenegro. Mer information på www.telenor.com. Analytiker: Thomas Heath, Rekommendation: ACKUMULERA* Hennes & Mauritz AB Hennes & Mauritz AB är en svensk detaljhandelskoncern. I sortimentet ingår kläder för kvinnor, män och barn samt kosmetik och hemtextilier. Koncernen har cirka 3 000 butiker i över 40 länder. Mer information på www.hm.com. Analytiker: Erik Sandsten, Rekommendation: KÖP* UPM-Kymmene Oyj UPM-Kymmene Oyj är ett fi nskt skogsbolag. Verksamheten består av sex affärsområden: energi, cellulosa, skog och sågverk, papper, etiketter och plywood. UPM är världsledande på alla kärnaffärsområden. Mer information på www.upm.com. Analytiker: Karri Rinta, Rekommendation: ACKUMULERA* Investor AB Investor AB är ett svenskt investeringsbolag som äger betydande poster i fl era svenska företag. Bolagets verksamhet är uppdelad i kärn-, Privare Equity-, operativa och fi nansiella investeringar. Mer information på www.investorab.com. Analytiker: Elias Porse, Rekommendation: ACKUMULERA* Kone Oyj Kone Oyj är ett fi nskt bolag som tillverkar hissar och rulltrappor och är världsledande inom sin bransch. Dessutom erbjuder bolaget tjänster för underhållning och modernisering av hissar och rulltrappor. Mer information på www.kone.com. Analytiker: Tom Skogman, Rekommendation: ACKUMULERA* Novo Nordisk A/S Novo Nordisk A/S är ett danskt läkemedelsbolag som är världsledande inom diabetesbehandling. Dessutom har bolaget en ledande position inom bland annat blödningsbehandling. Mer information på www.novonordisk.com. Analytiker: Peter Sehested, Rekommendation: KÖP* Sampo Oyj Sampo Oyj är ett fi nskt liv- och skadeförsäkringsbolag. Verksamheten delas i tre affärsområden: If-skadeförsäkringsbolag, Mandatum Life-livförsäkringsbolag och koncernens moderbolag. Mer information på www.sampo.com. Analytiker: Matti Ahokas, Rekommendation: ACKUMULERA* *Källa:Handelsbanken Capital Markets 13.2.2013. Så här har det gått för aktiekorgen* 160 140 120 100 80 feb-10 feb-11 feb-13 *Historisk avkastning är ingen garanti för framtida utveckling. Källa: Bloomberg och Handelsbanken Capital Markets. 5
Risker Risker med kapitalskyddade placeringar Placeringar är aldrig helt riskfria. Därför är det viktigt att du känner till riskerna innan du köper en kapitalskyddad placering: Kreditrisk (emittentrisk) Denna kapitalskyddade placering emitteras av Handelsbanken. Därför innebär ett köp en kreditrisk på Handelsbanken. Med kreditrisk menas risken att Handelsbanken inte skulle kunna fullfölja sina betalningsåtaganden gentemot placeraren. Om Handelsbanken skulle hamna på obestånd riskerar placeraren då att förlora delar av eller hela sin placering, oavsett hur den underliggande marknaden har utvecklats under värdepapprets löptid. Oberoende kreditbedömningsinstitut ger betyg på bankers och andra företags förmåga att klara av sina fi nansiella åtaganden. Handelsbanken har höga kreditbetyg: AA- från Standard & Poor s, Aa3 från Moody s och AA- från Fitch. Med Moody s rating Aa3, S&P rating AA- och Fitch rating AA-menas hög kvalitet med mycket låg kreditrisk. Handelsbanken är en universalbank och har därmed ett komplett utbud av olika bankprodukter. Därigenom uppkommer en rad olika risker som identifi eras, mäts och hanteras på ett systematiskt sätt inom koncernens alla delar. Placerarens möjlighet att erhålla betalning under ett värdepapper är beroende av bankens möjlighet att infria sina betalningsåtaganden, vilket i sin tur är beroende av utvecklingen i bankens verksamhet och bankens hantering av de olika riskerna i dess verksamhet. Denna kapitalskyddade placering omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Marknadsrisk och risk vid förtida försäljning Under löptiden påverkas värdet på en kapitalskyddad placering av fl era faktorer, bland annat marknadens utveckling, återstående löptid, förväntad framtida volatilitet, marknadsräntor och eventuella aktieutdelningar. Kapitalskyddet gäller endast på återbetalningsdagen. Under löptiden kan värdet vara lägre än det nominella beloppet. Eftersom en kapitalskyddad placering återbetalar nominellt belopp om marknaden faller, tas en risk motsvarande den ränta som hade kunnat fås om pengarna istället hade placerats i rena räntebärande instrument. Likviditetsrisk Under vissa perioder kan det vara svårt eller omöjligt att sälja en kapitalskyddad placering. Detta kan till exempel inträffa vid illikviditet i marknaden, kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid. Även tekniska fel kan störa handeln. Överkurs Risken är större i kapitalskyddade placeringar som köps till överkurs, eftersom kapitalskyddet enbart gäller det nominella beloppet. Valutarisk I de fall den underliggande tillgången handlas i annan valuta än euro kan kursförändringar påverka den kapitalskyddade placeringens värde. Detta är dock inte fallet med kapitalskyddade placeringar som enligt Slutliga Villkor är valutaskyddade, det vill säga löper med fast växelkurs. Specifika risker avseende olika kapitalskyddade placeringar Såväl Handelsbanken som andra aktörer ger ut kapitalskyddade placeringar. Olika kapitalskyddade placeringar kan vara kopplade till samma marknad, men vara konstruerade på olika sätt. Därför är jämförbarheten mellan olika kapitalskyddade placeringar ofta begränsad. SPF RF.:S TRESTEGS RISKKLASSIFICERING: LÅG RISK. KAPITALSKYDD. Strukturerade placeringar där nominellt belopp återbetalas på förfallodagen, förutsatt att emittenten är solvent. Placeringen kan ha högst 15 % överkurs. Kapitalskyddet gäller endast på förfallodagen och täcker inte överkurs eller provisioner och kostnader som placeraren har erlagt. Risken med emittentens obestånd har beskrivits i denna marknadsföringsbroschyr. Mer information om riskklassifi ceringen fi nns på Strukturerade Produkter i Finland rf.:s internetsidor www.sijoitustuotteet.fi. 6
Det här är också viktigt att veta Viktigt att veta Alternativ Aktieindexobligation Nordiska bolag 5078 tecknas till 10 % överkurs. Betalningsdag Betalningen sker vid teckning, senast den 19 mars 2013. Teckningsprovision (courtage) och arrangörsarvode När du tecknar kapitalskyddade placeringar betalar du teckningsprovision på det nominella placeringsbeloppet. Vid teckning tillkommer en teckningsprovision om 1,75 % beräknat på nominellt värde för poster om nominellt EUR 5 000-1 000 000 och 1,25 % för en teckning överstigande EUR 1 000 000. Du betalar inga löpande förvaltningsavgifter eller avgifter i samband med återbetalning. Teckningsprovision benämns courtage i Slutliga Villkor. Handelsbanken kalkylerar med ett arrangörsarvode motsvarande maximalt 1,0 % per år av den kapitalskyddade placeringens pris. Arvodet är inkluderat i den kapitalskyddade placeringens pris. ISIN-kod FI4000038450. Underliggande tillgång 1/10 ABB AB, 1/10 Fortum Oyj, 1/10 H&M AB, 1/10 Investor AB, 1/10 Kone Oyj, 1/10 Novo Nordisk A/S, 1/10 Sampo Oyj, 1/10 Statoil ASA, 1/10 Telenor ASA, 1/10 UPM Oyj. Startkurs Startkurs fastställs den 21 mars 2013. Deltagandegrad Deltagandegraden talar om hur stor del av uppgången i underliggande tillgång placeraren får. Om deltagandegraden är högre än 100 %, får du mer än den faktiska utvecklingen. Deltagandegraden i denna broschyr är preliminär. Den defi nitiva deltagandegraden fastställs den 21 mars 2013. Nivån avgörs bland annat av hur euro- och internationella räntor samt den framtida förväntade kursrörligheten (volatiliteten) på marknaderna förändras fram till detta datum. Värdet under löptiden andrahandsmarknad Du kan följa värdet på din placering på www.handelsbanken.fi /kapitalskydd eller på Handelsbankens nätbank under fl iken placeringar. Väljer du att sälja före löptidens slut betalar du provision, precis som när du handlar aktier. Det är viktigt att veta att kapitalskyddet endast gäller på återbetalningsdagen. Under löptiden kan värdet vara lägre än det nominella beloppet. Slutkurs och genomsnittsberäkning Slutkurs fastställs som aktieindexets genomsnittliga värde från och med 1 september 2015 till och med 1 mars 2016, med en avläsning varje månad (7 observationer). Återbetalningsdag Pengarna sätts avgiftsfritt in på ditt konto den 18 mars 2016. Riskklass Riskklassen mäter risken i våra placeringar enligt en sjugradig skala, där 1 är lägst risk och 7 är högst. Riskklassen följer de riktlinjer för fonder som tagits fram av Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten, ESMA. Därmed kan du jämföra risken i våra placeringar med risken i fonder från bland annat Handelsbanken. Klassen baseras på hur placeringar i kapitalskyddade placeringar skulle ha utvecklats de senaste fem åren. Riskklassen är utformad så att den mäter risken för mindre sannolika kraftiga negativa utfall. Över tiden kan riskklassen ändras både uppåt och nedåt. Riskklassen mäter bara marknadsrisken, det vill säga hur förändringar i marknaden påverkar värdet av placeringen. Andra typer av risker, till exempel kreditrisk och likviditetsrisk, tar den inte hänsyn till. Det är också viktigt att notera att vi mäter risken på placeringens slutdag, inte under löptiden. Valuta Alla betalningar och räkningar görs i euro. Tilldelning och villkor för emissionens genomförande Tilldelningen sker i tidsordning. Handelsbanken kommer att ställa in emissionen om deltagandegraden inte kan fastställas till minst 100 %. Handelsbanken har rätt att ställa in hela eller delar av emissionen i vissa fall. För ytterligare information, se Slutliga Villkor. Om emissionen ställs in efter att betalning genomförts, betalar Handelsbanken tillbaka beloppet. Beskattning Handelsbankens kapitalskyddade placeringar är enligt rådande skatteregler föremål för kapitalbeskattning. Beskattningen beror dock på innehavarens speciella förhållanden och reglerna kan ändras över tiden. Placeringsförsäkring Du kan även placera i kapitalskyddade produkter i en placeringsförsäkring. För mer information se www.handelsbanken.fi /livförsäkring. Försäkringen beviljas av SHB Liv Försäkringsaktiebolag och som ombud fungerar Svenska Handelsbanken AB (publ), fi lialverksamheten i Finland. Fullständiga villkor Kapitalskyddade placeringar ges ut under Svenska Handelsbanken AB (publ) svenska MTN, Warrant- och Certifi katprogram. Det fullständiga prospektet utgörs dels av Grundprospektet för Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifi katprogram, dels av Slutliga Villkor. Båda dokumenten samt en fi nskspråkig sammanfattning av prospektet kan erhållas från de fi nska bankkontoren samt fi nns på www.handelsbanken.se/ prospektochprogram. Tillstånd och övervakande myndighet Den övervakande myndigheten är Finansinspektionen, Box 6750, SE-11385 Stockholm, som har godkänt Grundprospektet för Handelsbanken MTN-, Warrant- och Certifi katprogrem. Försäljningsrestriktioner Erbjudandet riktar sig till personer i Finland eller Sverige vars deltagande inte förutsätter ytterligare prospekt, registrerings- eller andra åtgärder utöver de som vidtas av Handelsbanken. Prospektet får inte distribueras i något annat land där distributionen eller erbjudandet kräver sådan åtgärd eller strider mot reglerna i sådant land. Förvärv av värdepapper som emitteras i enlighet med detta prospekt i strid med ovanstående kan komma att anses vara ogiltig. Ansvarsbegränsning Detta material är producerat av Svenska Handelsbanken AB (publ). De som arbetar med innehållet är inte analytiker och materialet är inte oberoende investeringsanalys. Innehållet är uteslutande avsett för kunder i Finland och Sverige. Syftet är att ge en allmän information till Handelsbankens kunder och utgör inte ett personligt investeringsråd eller en personlig rekommendation. Informationen ska inte ensamt utgöra underlag för investeringsbeslut. Kunder bör inhämta råd från sina rådgivare och basera sina investeringsbeslut utifrån egen erfarenhet. Informationen i materialet kan ändras och också avvika från de åsikter som uttrycks i oberoende investeringsanalyser från Handelsbanken. Informationen grundar sig på allmänt tillgänglig information och är hämtad från källor som bedöms som tillförlitliga, men riktigheten kan inte garanteras och informationen kan vara ofullständig eller nedkortad. Ingen del av förslaget får reproduceras eller distribueras till någon annan person utan att Handelsbanken dessförinnan lämnat sitt skriftliga medgivande. Handelsbanken ansvarar inte för att materialet används på ett sätt som strider mot förbudet mot vidarebefordran eller offentliggörs i strid med bankens regler. Finansiellt instruments historiska avkastning är inte en garanti för framtida avkastning. Värdet på fi nansiella instrument kan både öka och minska och det är inte säkert att du får tillbaka hela det investerade kapitalet. Important notice in English This communication is a product of Svenska Handelsbanken AB (publ). It is not an independent or objective research report prepared by research analysts. This information is not directed to persons whose participation requires prospectuses, registration, or other measures beyond those taken by Handelsbanken. This information may not be distributed in any country, for instance the US, in which distribution requires such measures or contravenes the laws of such country. 7
8 handelsbanken.fi/kapitalskydd