Lån 948 Sid Slutliga Villkor, generell information 2 5 Kompletterande lånevillkor Aktieindexobligation Asien 6 Kompletterande lånevillkor Råvaruobligation Index Balans 7 Kompletterande lånevillkor Valutaobligation BRIC 8 Kompletterande lånevillkor Valutaobligation Dollar 9 Ansvarsbegränsningar 10
Slutliga Villkor avseende Lån 948 Lån 948 emitteras under Svenska Handelsbanken AB:s (publ) MTN-program. Lånet består av sex olika avkastningsalternativ, vilka nedan benämns Alternativ. Alternativen är Aktieindexobligation Asien (948AA), Aktieindexobligation Asien till 10 % överkurs (948AX), Råvaruobligation Index Balans (948RI), Råvaruobligation Index Balans till 10 % överkurs (948RX), Valutaobligation BRIC (948VB) och Valutaobligation Dollar (948VD). Lånets nominella belopp fastställs den 27 september 2012. Handelsbanken förbehåller sig rätten att höja och, genom återköp med åtföljande amortering, sänka detta belopp. Fullständig information om Handelsbanken och erbjudandet kan endast fås genom Grundprospekt av den 28 mars 2012 för Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifikatprogram och dessa Slutliga Villkor. Grundprospektet finns på www.handelsbanken.se/prospektochprogram. Teckningstid/ Teckningsställe: Minsta teckningspost: Pris: Courtage: Sista dag för teckningsanmälan är den 23 september 2012 via Handelsbankens kontor och internet. Nominellt belopp SEK 10 000 för respektive Alternativ. 948AA, Aktieindexobligation Asien 948AX, Aktieindexobligation Asien 948RI, Råvaruobligation Index Balans 948RX, Råvaruobligation Index Balans 948VB, Valutaobligation BRIC 948VD, Valutaobligation Dollar Betalningsdag: Den 27 september 2012. Återbetalningsdag: 948AA den 14 oktober 2015 948AX den 14 oktober 2015 948RI den 18 oktober 2016 948RX den 18 oktober 2016 948VB den 14 oktober 2015 948VD den 14 oktober 2015 Avkastning: 100 % av nominellt belopp, 110 % av nominellt belopp, 100 % av nominellt belopp, 110 % av nominellt belopp, 100 % av nominellt belopp, 100 % av nominellt belopp. Vid teckning tillkommer ett courtage på 2 procent beräknat på priset avseende Alternativ 948AA, 948AX, 948RI och 948RX samt 1 procent beräknat på priset avseende Alternativ 948VB och 948VD. För respektive Alternativ utbetalas ett Återbetalningsbelopp på Återbetalningsdagen. Återbetalningsbeloppet består av MTNs nominella belopp och ett Tilläggsbelopp. AVKASTNING ALTERNATIV 948AA OCH 948AX Tilläggsbeloppet beräknas som nominellt belopp multiplicerat med (i) Indexkorgens uppgång multiplicerat med (ii) Deltagandegraden multiplicerat med (iii) växelkursförändringen (d v s utvecklingen av Omräkningskurs för Underliggande Valutapar). Indexkorgens uppgång är den procentuella skillnaden mellan fastställda Slutkurser och Startkurser. Deltagandegraden för respektive Alternativ fastställs den 27 september 2012. Avgörande för vilken nivå denna fastställs till är bland annat hur svenska och internationella räntor och den förväntade framtida kursrörligheten (volatiliteten) i den Underliggande Indexkorgen förändras fram till denna dag. Tilläggsbeloppet kan inte bli negativt. Slutkurs fastställs som Indexkorgens genomsnittliga värde från och med den 25 mars 2015 till och med den 25 september 2015 (månadsvisa avläsningar). Genomsnittsberäkningen ger ett skydd mot kursfall mot slutet av löptiden. Samtidigt innebär den att en uppgång i marknaden under genomsnittsperioden inte får fullt genomslag. Exempel på Återbetalningsbelopp för 948AA: Indexkorgens utveckling 1) Utveckling per år Asien 948AA 2) Asien 948AA förstärks med 20 % Asien 948AA försvagas med 20 % 80 % 21,7 % 14 400 kr 15 280 kr 13 520 kr 60 % 17,0 % 13 300 kr 13 960 kr 12 640 kr 40 % 11,9 % 12 200 kr 12 640 kr 11 760 kr 20 % 6,3 % 11 100 kr 11 320 kr 10 880 kr 0 % 0,0 % 10 000 kr 10 000 kr 10 000 kr 20 % 7,2% 10 000 kr 10 000 kr 10 000 kr 1) Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning. 2) Baserat på en preliminär Deltagandegrad på 55 % för Alternativ 948AA samt antagandet att förhållandet mellan den svenska kronan och den varit oförändrat under löptiden. 444 2
444 Exempel på Återbetalningsbelopp för 948AX: Indexkorgens utveckling 1) Utveckling per år Asien 948AX 2) Asien 948AX förstärks med 20 % Asien 948AX försvagas med 20 % 80 % 21,7 % 22 400 kr 24 880 kr 19 920 kr 60 % 17,0 % 19 300 kr 21 160 kr 17 440 kr 40 % 11,9 % 16 200 kr 17 440 kr 14 960 kr 20 % 6,3 % 13 100 kr 13 720 kr 12 480 kr 0 % 0,0 % 10 000 kr 10 000 kr 10 000 kr 20 % 7,2% 10 000 kr 10 000 kr 10 000 kr 1) Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning. 2) Baserat på en preliminär Deltagandegrad på 155 % samt antagandet att förhållandet mellan den svenska kronan och varit oförändrat under löptiden. AVKASTNING ALTERNATIV 948RI OCH 948RX Tilläggsbeloppet beräknas som nominellt belopp multiplicerat med (i) Indexets uppgång multiplicerat med (ii) Deltagandegraden multiplicerat med (iii) växelkursförändringen (d v s utvecklingen av Omräkningskurs för Underliggande Valutapar). Indexets uppgång är den procentuella skillnaden mellan fastställd Slutkurs och Startkurs. Deltagandegraden för respektive Alternativ fastställs den 27 september 2012. Avgörande för vilken nivå denna fastställs till är bland annat hur svenska och internationella räntor förändras fram till denna dag. Tilläggsbeloppet kan inte bli negativt. Slutkurs fastställs som Indexets genomsnittliga värde från och med den 29 mars 2016 till och med den 29 september 2016 (månadsvisa avläsningar). Genomsnittsberäkningen ger ett skydd mot kursfall mot slutet av löptiden. Samtidigt innebär den att en uppgång i marknaden under genomsnittsperioden inte får fullt genomslag. Slutvärdet för Underliggande Valutapars Omräkningskurs fastställs som dess värde första Bankdagen efter Fastställelsedag för Slutkurs. Exempel på Återbetalningsbelopp för 948RI: Indexets utveckling 1) Utveckling per år Råvaror 948RI 2) Råvaror 948RI förstärks med 20 % Råvaror 948RI försvagas med 20 % 80 % 15,8 % 14 000 kr 14 800 kr 13 200 kr 60 % 12,4 % 13 000 kr 13 600 kr 12 400 kr 40 % 8,8 % 12 000 kr 12 400 kr 11 600 kr 20 % 4,7 % 11 000 kr 11 200 kr 10 800 kr 0 % 0,0 % 10 000 kr 10 000 kr 10 000 kr 20 % 5,4% 10 000 kr 10 000 kr 10 000 kr 1) Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning. 2) Baserat på en preliminär Deltagandegrad på 50 % samt antagandet att förhållandet mellan den svenska kronan och varit oförändrat under löptiden. Exempel på Återbetalningsbelopp för 948RX: Indexets utveckling 1) Utveckling per år Råvaror 948RX 2) Råvaror 948RX förstärks med 20 % Råvaror 948RX försvagas med 20 % 80 % 15,8 % 18 800 kr 20 560 kr 17 040 kr 60 % 12,4 % 16 600 kr 17 920 kr 15 280 kr 40 % 8,8 % 14 400 kr 15 280 kr 13 520 kr 20 % 4,7 % 12 200 kr 12 640 kr 11 760 kr 0 % 0,0 % 10 000 kr 10 000 kr 10 000 kr 20 % 5,4% 10 000 kr 10 000 kr 10 000 kr 1) Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning. 2) Baserat på en preliminär Deltagandegrad på 110 % samt antagandet att förhållandet mellan den svenska kronan och varit oförändrat under löptiden. AVKASTNING ALTERNATIV 948VB Tilläggsbeloppet beräknas som nominellt belopp multiplicerat med Kupong. Kupongen är preliminärt 6,50 % och fastställs den 27 september 2012. Kupongen utbetalas årsvis varje år om värdet av Valutorna i Underliggande Korg stärkts mot euron i förhållande till Startkurs. I annat fall sätts Kupongen till noll. Tilläggsbeloppet kan inte bli negativt. Exempel på Återbetalningsbelopp för 948VB: Antal kuponger 1) Återbetalt belopp exklusive kuponger Totalt återbetalt belopp inklusive kuponger 2) 3 10 000 kr 11 950 kr 2 10 000 kr 11 300 kr 1 10 000 kr 10 650 kr 0 10 000 kr 10 000 kr 1) Årsvis utbetalning av Kupong om villkor för Kupong uppfyllts. 2) Beräknad på en preliminär Kupong på 6,50 %. 444 3
444 AVKASTNING ALTERNATIV 948VD Tilläggsbelopp beräknas vid tre tillfällen under löptiden som nominellt belopp multiplicerat med en Kupong multiplicerat med en Multiplikator. Kupongen fastställs den 27 september 2012. Multiplikatorn beräknas vid tre tillfällen under löptiden som kvoten av (i) antal dagar under året då kursen för Underliggande Valutapar fastställs inom aktuellt intervall och (ii) totalt antal dagar under aktuell period. De tre första intervallen bestäms utifrån kursen för Underliggande Valutapar per den 27 september 2012. Med Underliggande Valutapar avses USDSEK, uttryckt som antal svenska kronor (SEK) per amerikansk dollar (USD). Kursen som fastställs för Underliggande Valutapar sju Bankdagar före den sista dagen i varje period ska gälla för samtliga därpå följande dagar i sådan period. Avgörande för vilken nivå Kupongen fastställs till är bland annat växelkursen mellan svenska kronor och amerikanska dollar samt hur svenska och internationella räntor och den förväntade framtida kursrörligheten (volatiliteten) på Underliggande Valutapar förändras fram till denna dag. Tilläggsbelopp kan inte bli negativt. Börsnotering: Risker: Exempel på Återbetalningsbelopp för 948VD: Andel dagar inom intervallet Årlig avkastning 1) 100 % 5,00 % 75 % 3,75 % 50 % 2,50 % 25 % 1,25 % 0 % 0,00 % 1) Beräknad på en preliminär Kupong på 5,00 % och utan hänsyn tagen till courtage. Avkastningen för respektive Alternativ utgörs av skillnaden mellan utbetalt Återbetalningsbelopp och erlagt pris inklusive courtage. Nedan, under rubriken Återbetalningsbelopp, återges formler för beräkning av Tilläggsbelopp. Den historiska utvecklingen för respektive Underliggande de senaste 5 åren visas i diagrammen på sidorna 6, 7, 8 och 9. Lånet avses att noteras på listan Strukturerade produkter vid NASDAQ OMX Stockholm AB. Handelsbanken förbehåller sig dock rätten att byta notering till annan börs. KREDITRISK EMITTENTRISK Alla Alternativ i kapitalskyddade placeringar Lån 948 är emitterade av Handelsbanken. Därför innebär ett köp en kreditrisk på Handelsbanken. Med kreditrisk menas risken att Handelsbanken inte skulle kunna fullfölja sina betalningsåtaganden gentemot placeraren. Om Handelsbanken skulle hamna på obestånd riskerar placeraren då att förlora delar av eller hela sin placering, oavsett hur den underliggande marknaden har utvecklats under värdepapprets löptid. Oberoende kreditbedömningsinstitut ger betyg på bankers och andra företags förmåga att klara av sina finansiella åtaganden. Handelsbanken har följande kreditbetyg: AA- från Standard & Poor s ( S&P), Aa3 från Moody s och AA- från Fitch. Med Moody s rating Aa3, S&P rating AA- och Fitch rating AA- menas hög kvalitet med mycket låg kreditrisk. Handelsbanken är en universalbank och har därmed ett komplett utbud av olika bankprodukter. Därigenom uppkommer en rad olika risker som identifieras, mäts och hanteras på ett systematiskt sätt inom koncernens alla delar. Placerarens möjlighet att erhålla betalning under ett värdepapper är beroende av bankens möjlighet att infria sina betalningsåtaganden, vilket i sin tur är beroende av utvecklingen i bankens verksamhet och bankens hantering av de olika riskerna i dess verksamhet. Ett innehav av kapitalskyddade placeringar Lån 948 omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Marknadsrisk Under löptiden påverkas värdet på en kapitalskyddad placering av flera faktorer, det kan bland annat vara den underliggande tillgångens utveckling, återstående löptid, förväntad framtida volatilitet, marknadsräntor och eventuella aktieutdelningar. Kapitalskyddet gäller endast på återbetalningsdagen. Under löptiden kan värdet vara lägre än det nominella beloppet. Eftersom en kapitalskyddad placering återbetalar nominellt belopp om marknaden faller, tas en risk motsvarande den ränta som hade kunnat fås om pengarna istället hade placerats i en räntebärande placering. Likviditetsrisk Under vissa perioder kan det vara svårt eller omöjligt att köpa eller sälja en kapitalskyddad placering. Detta kan till exempel inträffa vid illikviditet i marknaden, vid kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid. Även tekniska fel, exempelvis kommunikationsavbrott, kan störa handeln. 444 4
444 Lånebelopp Tilldelning och villkor för emissionens genomförande: Valutarisk I de fall den underliggande tillgången handlas i annan valuta än svenska kronor kan kursförändringar påverka den kapitalskyddade placeringens värde. Detta är dock inte fallet med kapitalskyddade placeringar som enligt slutliga villkor är valutaskyddade, det vill säga löper med fast växelkurs. Överkurs Risken är större i kapitalskyddade placeringar som köps till överkurs, eftersom kapitalskyddet enbart gäller det nominella beloppet. SPECIFIKA RISKER AVSEENDE OLIKA KAPITALSKYDDADE PLACERINGAR Såväl Handelsbanken som andra aktörer ger ut kapitalskyddade placeringar. Olika kapitalskyddade placeringar kan vara kopplade till samma marknad, men vara konstruerade på olika sätt. Därför är jämförbarheten mellan olika kapitalskyddade placeringar ofta begränsad. För att få en helhetsbild av kapitalskyddade placeringar Lån 948 bör du läsa Grundprospektet av den 28 mars 2012 och dessa Slutliga Villkor. Lånets nominella belopp fastställs den 27 september 2012, baserat på det totala nominella belopp som tecknats. I Alternativ 948AA och 948AX, 948RI och 948RX, 948VB samt 948VD är volymen begränsad till totalt nominellt SEK 300 000 000. Handelsbanken förbehåller sig dock rätten att utöka eller ytterligare begränsa dessa volymer. Handelsbanken förbehåller sig vidare rätten att, efter fastställande av lånets nominella belopp, höja och, genom återköp med åtföljande amortering, sänka detta belopp. Tilldelning bestäms av Handelsbanken och sker i den tidsordning som anmälningar registrerats. Kan tilldelning inte ske i tidsordning på grund av att anmälningar registrerats vid samma tidpunkt, förbehåller sig Handelsbanken rätten att använda lottningsförfarande för bestämmande av tilldelning. Besked om tilldelning lämnas på avräkningsnota som beräknas sändas ut den 25 september 2012. Ingen garanti för tilldelning kan lämnas. Handelsbanken förbehåller sig rätten att ställa in emissionen om totalt tecknat belopp understiger nominellt SEK 75 000 000. Handelsbanken förbehåller sig vidare rätten att ställa in Alternativ i vilket totalt tecknat belopp understiger nominellt SEK 20 000 000. Handelsbanken kommer att ställa in Alternativ för vilket Deltagandegraden inte kan fastställas till minst en viss nivå. Dessa nivåer är: 45 % för 948AA 130 % för 948AX 40 % för 948RI 95 % för 948RX Handelsbanken kommer att ställa in Alternativ 948VB om Kupongen inte kan fastställas till minst 5,00 % samt ställa in Alternativ 948VD om Kupongen inte kan fastställas till minst 4,50 %. Vid tilldelning kan placeraren därför komma att erhålla värdepapper från endast ett Alternativ även om teckning skett i flera Alternativ. Vidare förbehåller sig Handelsbanken rätten att ställa in emissionen om någon omständighet inträffar som enligt bankens bedömning kan äventyra emissionens genomförande. Om emissionen ställs in efter det att likvid debiterats, återbetalar Handelsbanken debiterat belopp till på anmälningssedeln angivet konto. Underrättelse om inställd emission meddelas skriftligen berörda placerare snarast möjligt efter inställandet. Tilldelning kan även komma i fråga till anställd i Handelsbanken, dock utan särskild företrädesrätt på grund av anställningsförhållandet. Tilldelning sker i sådana fall enligt Finansinspektionens föreskrifter och Svenska Fondhandlareföreningens regler. Handelsbanken bekräftar härmed att Slutliga Villkor är gällande för detta lån tillsammans med Allmänna Villkor för Handelsbankens MTN-program daterade den 28 mars 2012 och förbinder sig att i enlighet därmed erlägga Återbetalningsbelopp. Handelsbanken bekräftar att inga väsentliga negativa förändringar i Handelsbankens framtidsutsikter har ägt rum sedan den 17 juli 2012. Stockholm den 20 augusti 2012 Svenska Handelsbanken AB (publ) 5
Kompletterande lånevillkor för Aktieindexobligation Asien 948AA och Asien 948AX Återbetalningsbelopp Med Återbetalningsbelopp avses det belopp som skall betalas till Fordringshavare på Återbetalningsdagen. Återbetalningsbeloppet utgörs av MTNs nominella belopp och ett Tilläggsbelopp. ALTERNATIV 948AA Tilläggsbeloppet för varje MTN i Alternativ 948AA utgörs av det högsta av (i) MTNs nominella belopp DG 948AA [1/3 (SL HSI ST HSI ) / ST HSI + 1/3 (SL TAMSCI ST TAMSCI ) / ST TAMSCI + 1/3 (SL SIMSCI ST SIMSCI ) / ST SIMSCI ] (FX SLUT / FX START ) och (ii) noll. ALTERNATIV 948AX Tilläggsbeloppet för varje MTN i Alternativ 948AX utgörs av det högsta av (i) MTNs nominella belopp DG 948AX [1/3 (SL HSI ST HSI ) / ST HSI + 1/3 (SL TAMSCI ST TAMSCI ) / ST TAMSCI + 1/3 (SL SIMSCI ST SIMSCI ) / ST SIMSCI ] (FX SLUT / FX START ) och (ii) noll. Med DG [Alternativ] avses Deltagandegraden för respektive Alternativ, vilka fastställs av Handelsbanken den 27 september 2012. Med ST [index] avses Startkurs för Aktieindex. Med SL [index] avses Slutkurs för Aktieindex. Beräkningen (SL [index] ST [index] )/ST [index] utförs med fem decimalers noggrannhet. Med Aktieindex avses Hang Seng Index ( HSI ), ett index som beräknas och publiceras av HSI Services Limited och/eller av den institutionen anlitad uppdragstagare, baserat på för närvarande 48 st aktier på Stock Exchange of Hong Kong. För ytterligare information om detta aktieindex, ingående bolag och dessas vikter i indexet m m hänvisas till www.hsi.com.hk. MSCI Singapore Free Index ( SIMSCI ), ett index som beräknas och publiceras av MSCI Inc och/eller av den institutionen anlitad uppdragstagare, baserat på ett urval aktier noterade i Singapore. För ytterligare information om detta index, ingående aktier och dessas vikter i indexet m m hänvisas till www.mscibarra.com. MSCI Taiwan Index ( TAMSCI ), ett index som beräknas och publiceras av MSCI Inc och/eller av den institutionen anlitad uppdragstagare, baserat på ett urval avseende aktier noterade i Taiwan. För ytterligare information om detta index, ingående aktier och dessas vikter i indexet m m hänvisas till www.mscibarra.com. Med Omräkningskurs avses växelkursen för SEK mot USD (valutapar USDSEK) enligt Referenskälla för Växelkurs vid Utvärderingstidpunkten på respektive dag som anges ovan, uttryckt som antal SEK per USD. Med Valutor avses SEK: svenska kronor, eller den valuta som kan ha ersatt svenska kronor som betalningsmedel i Sverige. USD: amerikanska dollar, eller den valuta som kan ha ersatt amerikanska dollar som betalningsmedel i Amerikas Förenta Stater (USA). Med Utvärderingstidpunkt avses den tidpunkt på dagen då aktuell fixing på Referenskälla för Växelkurs har uppdaterats. Med Referenskälla för Växelkurs avses The World Markets Company PLC:s valutafixing som publiceras på Reuters sida WMRSPOT under rubrik MID eller sådant annat system eller sådan annan sida som ersätter nämnda system respektive sida, eller om Utvärderingstidpunkt inte har inträffat på en Bankdag Handelsbankens bedömning av aktuell kurs avseende aktuellt Valutapar. Med FX START avses Omräkningskurs per 27 september 2012. Med FX SLUT avses Omräkningskurs på första Bankdagen efter Fastställelsedag för Slutkurs. Fastställelsedag för Startkurs är den 28 september 2012. Startkurs är det värde respektive Aktieindex åsätts vid Värderingstidpunkten på Fastställelsedag för Startkurs. Fastställelsedag för Slutkurs är den sista Avstämningsbörsdagen. Slutkurs är det aritmetiska medelvärdet beräknat på respektive Aktieindex värde mätt vid Värderingstidpunkten på varje Avstämningsbörsdag. Avstämningsbörsdag är den 25:e varje månad, första gången den 25 mars 2015 och sista gången den 25 september 2015. Med Värderingstidpunkten avses den tidpunkt på dagen då den institution som beräknar och, i förekommande fall, publicerar ett Index fastställer stängningsindex. Räntekonstruktion Variabel avkastning. Återbetalningsdag 14 oktober 2015. MTN Obligation. Multiplar/Valörer Lånet representeras av MTN i valören nominellt SEK 10 000, eller hela multiplar därav. ISIN-kod SE0004777357 (948AA), SE0004777365 (948AX). Information Fastställda Startkurser och Deltagandegrader publiceras på www.handelsbanken.se/kapitalskydd från och med den 1 oktober 2012. Historisk utveckling för indexkorgen de fem senaste åren. 150 125 100 75 50 25 Aug -07 Aug -08 Aug -09 Aug -10 Aug -11 Aug -12 Källa: Reuters och Handelsbanken Capital Markets. Vid placering i 948AX kan överkurs gå förlorad. Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling. 6
Kompletterande lånevillkor för Råvaruobligation Index Balans 948RI och Index Balans 948RX Återbetalningsbelopp Med Återbetalningsbelopp avses det belopp som skall betalas till Fordringshavare på Återbetalningsdagen. Återbetalningsbeloppet utgörs av MTNs nominella belopp och ett Tilläggsbelopp. ALTERNATIV 948RI Tilläggsbeloppet för varje MTN i Alternativ 948RI utgörs av det högsta av (i) MTNs nominella belopp DG 948RI (SL Commodity Balance 15 % ST Commodity Balance 15 % )/ST Commodity Balance 15 % (FX SLUT /FX START ) och (ii) noll. ALTERNATIV 948RX Tilläggsbeloppet för varje MTN i Alternativ 948RX utgörs av det högsta av (i) MTNs nominella belopp DG 948RX (SL Commodity Balance 15 % ST Commodity Balance 15 % )/ST Commodity Balance 15 % (FX SLUT /FX START ) och (ii) noll. Med DG [Alternativ] avses Deltagandegraden för respektive Alternativ, vilka fastställs av Handelsbanken den 27 september 2012. Med ST Commodity Balance 15 % avses Startkurs för Index. Med SL Commodity Balance 15 % avses Slutkurs för Index. Med FX START avses Omräkningskurs på Fastställelsedag för Startkurs. Med FX SLUT avses Omräkningskurs på första Bankdagen efter den sista Avstämningsbörsdagen. Beräkningen (SL Commodity Balance 15 % ST Commodity Balance 15 % )/ ST Commodity Balance 15 % utförs med fem decimalers noggrannhet. Med Index avses Commodity Balance 15 %, ett balanserat index som beräknas och publiceras av Handelsbanken Capital Markets och/eller av den institutionen anlitad uppdragstagare, baserat på SHB Commodity Index Excess Return vilket i sin tur är baserat på femton olika råvaror representerade av femton råvaruindex. Urvalet av råvaror har gjorts av Handelsbanken utifrån en analys av vilka råvaror som är viktiga för den nordiska marknaden. Commodity Balance 15 % är ett s k balanserat index. Ett balanserat index har en större koppling till den underliggande marknaden när kursrörelserna är små och en mindre koppling till marknaden när kursrörelserna är stora. För ytter ligare information om Commodity Balance 15 % och SHB Commodity Index Excess Return hänvisas till www.handelsbanken.se/index. Fastställelsedag för Startkurs är den 27 september 2012. Startkurs är det värde Index åsätts vid Värderingstidpunkten på Fastställelsedag för Startkurs. Fastställelsedag för Slutkurs är den sista Avstämningsbörsdagen. Slutkurs är det aritmetiska medelvärdet beräknat på Indexets värde mätt vid Värderingstidpunkten på varje Avstämningsbörsdag. Avstämningsbörsdag är den 29:e varje månad, första gången den 29 mars 2016 och sista gången den 29 september 2016. Med Värderingstidpunkten avses den tidpunkt på dagen då den institution som beräknar och, i förekommande fall, publicerar ett Index fastställer stängningsindex. Med Omräkningskurs avses växelkursen för SEK uttryckt som antal SEK per USD enligt Referenskälla för Växelkurs vid Utvärderingstidpunkten på respektive dag som anges ovan. Med Valutor avses USD: amerikanska dollar, eller den valuta som kan ha ersatt amerikanska dollar som betalningsmedel i Amerikas Förenta Stater (USA). SEK: svenska kronor, eller den valuta som kan ha ersatt svenska kronor som betalningsmedel i Sverige. Med Utvärderingstidpunkt avses den tidpunkt på dagen då aktuell fixing på Referenskälla för Växelkurs har uppdaterats. Med Referenskälla för Växelkurs avses The World Markets Company PLC:s valutafixing som publiceras på Reuters sida WMRSPOT under rubrik MID eller sådant annat system eller sådan annan sida som ersätter nämnda system respektive sida, eller om Utvärderingstidpunkt inte har inträffat på en Bankdag Handelsbankens bedömning av aktuell kurs avseende aktuellt Valutapar. Räntekonstruktion Variabel avkastning. Återbetalningsdag 18 oktober 2016. MTN Obligation. Multiplar/Valörer Lånet representeras av MTN i valören nominellt SEK 10 000, eller hela multiplar därav. ISIN-kod SE0004777373 (948RI), SE0004777381(948RX). Information Fastställd Startkurs, Omräkningskurs och fastställda Deltagandegrader publiceras på www.handelsbanken.se/kapitalskydd från och med den 1 oktober 2012. Historisk utveckling för Commodity Balance 15 % de fem senaste åren. 200 180 160 140 120 100 80 Aug -07 Aug -08 Aug -09 Aug -10 Aug -11 Aug -12 Källa: Bloomberg och Handelsbanken Capital Markets. Vid placering i 948RX kan överkurs gå förlorad. Eftersom indexet är nytt finns inte fem års historisk data. Därför är den historiska utvecklingen beräknad i efterhand. Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling. 7
Kompletterande lånevillkor för Valutaobligation BRIC 948VB Återbetalningsbelopp Med Återbetalningsbelopp avses summan av de belopp som skall betalas till Fordringshavare på samtliga Återbetalningsdagar. Återbetalningsbeloppet utgörs av MTNs nominella belopp och ett Tilläggsbelopp. ALTERNATIV 948VB Tilläggsbeloppet för varje MTN i Alternativ 948VB utgörs av (i) MTNs nominella belopp Kupong Multiplikator 1 ( Tilläggsbelopp 1 ); och (ii) MTNs nominella belopp Kupong Multiplikator 2 ( Tilläggsbelopp 2 ); och (iii) MTNs nominella belopp Kupong Multiplikator 3 ( Tilläggsbelopp 3 ). Kupong är preliminärt 6,50 %, fastställs av Handelsbanken den 27 september 2012. Beräkningen MTNs nominella belopp Kupong Multiplikator [ ] utförs med fem decimalers noggrannhet. Multiplikator 1 sätts till 1 om Referenskurs < 1 vid Fastställelsedag 1. I annat fall sätts Multiplikator 1 till 0. Multiplikator 2 sätts till 1 om Referenskurs < 1 vid Fastställelsedag 2. I annat fall sätts Multiplikator 2 till 0. Multiplikator 3 sätts till 1 om Referenskurs < 1 vid Fastställelsedag 3. I annat fall sätts Multiplikator 3 till 0. Fastställelsedag för Startkurs är den 28 september 2012. Fastställelsedagar för Slutkurs är: Fastställelsedag 1: den 30 september 2013, Fastställelsedag 2: den 30 september 2014 och Fastställelsedag 3: den 30 september 2015. Startkurs [Valutapar] är växelkursen för respektive valutapar i Underliggande Korg enligt Referenskälla för Växelkurs vid Utvärderingstidpunkten på Fastställelsedag för Startkurs. Slutkurs [Valutapar] är växelkursen för respektive valutapar i Underliggande Korg enligt Referenskälla för Växelkurs vid Utvärderingstidpunkten på respektive Fastställelsedag för Slutkurs. Referenskurs beräknas på varje Fastställelsedag för Slutkurs enligt följande: [1/4 (Slutkurs EURBRL /Startkurs EURBRL ) + 1/4 (Slutkurs EURRUB / Startkurs EURRUB ) + 1/4 (Slutkurs EURINR /Startkurs EURINR ) + 1/4 (Slutkurs EURCNY /Startkurs EURCNY )] Med Utvärderingstidpunkt avses den tidpunkt på dagen då aktuell fixing på Referenskälla för Växelkurs har uppdaterats. Underliggande Korg: Valutapar EURBRL, Valutapar EURRUB, Valutapar EURINR och Valutapar EURCNY. Med Valutapar EURBRL avses antal brasilianska real (BRL) per euro (EUR). Växelkursen för valutapar EURBRL, erhålls genom att multiplicera fixingen för antal USD per EUR med fixingen för antal BRL per USD. Med Valutapar EURRUB avses antal ryska rubel (RUB) per euro (EUR). Växelkursen för valutapar EURRUB, erhålls genom att multiplicera fixingen för antal USD per EUR med fixingen för antal RUB per USD. Med Valutapar EURINR avses antal indiska rupier (INR) per euro (EUR). Växelkursen för valutapar EURINR, erhålls genom att multiplicera fixingen för antal USD per EUR med fixingen för antal INR per USD. Med Valutapar EURCNY avses antal kinesiska yuan (CNY) per euro (EUR). Växelkursen för valutapar EURCNY, erhålls genom att multiplicera fixingen för antal USD per EUR med fixingen för antal CNY per USD. Med Valutor avses EUR: Valuta för de länder inom Europeiska Unionen som anslutit sig till gemensam valuta inom ramen för den monetära unionen, eller den valuta som kan ha ersatt euro som betalningsmedel i enlighet med marknadspraxis på den europeiska valutamarknaden. BRL: brasilianska real, eller den valuta som kan ha ersatt brasilianska real som betalningsmedel i Brasilien. INR: indiska rupier, eller den valuta som kan ha ersatt indiska rupier som betalningsmedel i Indien. RUB: ryska rubel, eller den valuta som kan ha ersatt ryska rubel som betalningsmedel i Ryssland. CNY: kinesiska yuan, eller den valuta som kan ha ersatt kinesiska yuan som betalningsmedel i Folkrepubliken Kina. USD: amerikanska dollar, eller den valuta som kan ha ersatt amerikanska dollar som betalningsmedel i Amerikas Förenta Stater (USA). Med Referenskälla för Växelkurs avses respektive valutafixing som publiceras på Reuters sidor BRFR (Säljkurs) för antal BRL per USD, EMTA för antal RUB per USD, RBIB för antal INR per USD, SAEC för antal CNY per USD samt ECB37 för antal USD per EUR, eller sådant annat system eller sådan annan sida som ersätter nämnda system respektive sida, eller om Utvärderingstidpunkt inte har inträffat på en Bankdag Handelsbankens bedömning av aktuell kurs avseende aktuellt valutapar. Räntekonstruktion Variabel avkastning. Återbetalningsdag 14 oktober 2013 (avseende Tilläggsbelopp 1), 14 oktober 2014 (avseende Tilläggsbelopp 2) och 14 oktober 2015 (avseende MTNs nominella belopp och Tilläggsbelopp 3). MTN Obligation. Multiplar/Valörer Lånet representeras av MTN i valören nominellt SEK 10 000, eller hela multiplar därav. ISIN-kod SE0004777399. Information Fastställd Startkurs och fastställd Kupong publiceras på www.handelsbanken.se/kapitalskydd från och med den 1 oktober 2012. Historisk utveckling för Underliggande Korg de fem senaste åren. 120 110 100 90 80 Aug -07 Aug -08 Aug -09 Aug -10 Aug -11 Aug -12 Källa: Reuters och Handelsbanken Capital Markets. Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling. 8
Kompletterande lånevillkor för Valutaobligation Dollar 948VD Återbetalningsbelopp Med Återbetalningsbelopp avses summan av de belopp som skall betalas till Fordringshavare på samtliga Återbetalningsdagar. Återbetalningsbeloppet utgörs av MTNs nominella belopp och ett Tilläggsbelopp. ALTERNATIV 948VD Tilläggsbeloppet för varje MTN i Alternativ 948VD utgörs av (i) MTNs nominella belopp Kupong Multiplikator 1 ( Tilläggsbelopp 1 ); och (i) MTNs nominella belopp Kupong Multiplikator 2 ( Tilläggsbelopp 2 ); och (ii) MTNs nominella belopp Kupong Multiplikator 3 ( Tilläggsbelopp 3 ). Kupong är preliminärt 5,00%, fastställs av Handelsbanken den 27 september 2012. Beräkningen MTNs nominella belopp Kupong Multiplikator[ ] utförs med fem decimalers noggrannhet. Med Multiplikator 1 avses kvoten mellan antal dagar under perioden fr o m den 28 september 2012 t o m den 27 september 2013 då Slutkurs fastställs inom respektive Intervall för varje sådan dag och totalt antal dagar under perioden. Med Multiplikator 2 avses kvoten mellan antal dagar under perioden fr o m den 28 september 2013 t o m den 27 september 2014 då Slutkurs fastställs inom respektive Intervall för varje sådan dag och totalt antal dagar under perioden. Med Multiplikator 3 avses kvoten mellan antal dagar under perioden fr o m den 28 september 2014 t o m den 12 oktober 2015 då Slutkurs fastställs inom respektive Intervall för varje sådan dag och totalt antal dagar under perioden. Intervallperiod Intervall 2012-09-28 2012-12-27 fr o m Startkurs 0,25 kr t o m Startkurs +0,50 kr 2012-12-28 2013-03-27 fr o m Startkurs 0,25 kr t o m Startkurs +0,75 kr 2013-03-28 2013-06-27 fr o m Startkurs +/ 0,00 kr t o m Startkurs +1,00 kr 2013-06-28 2015-10-12 fr o m 7,00 kr t o m 8,25 kr Fastställelsedag för Startkurs är den 27 september 2012. Startkurs beräknas som fixingen för Underliggande Valutapar på Referenskällan vid Utvärderingstidpunkten på Fastställelsedag för Startkurs avrundat till två decimaler. Slutkurs beräknas som fixingen för Underliggande Valutapar på Referenskällan vid Utvärderingstidpunkten varje dag under löptiden. För icke Bankdag gäller senaste Bankdags fixing som Slutkurs. Vidare skall fixingen för dag som infaller sju Bankdagar före den sista dagen i varje period som anges i definitionen för respek tive Multiplikator ovan gälla för samtliga därpå följande dagar i sådan period. Med Utvärderingstidpunkten avses den tidpunkt på dagen då aktuell fixing på Referenskälla för Växelkurs har uppdaterats. Med Underliggande Valutapar avses USDSEK, uttryckt som antal svenska kronor (SEK) per amerikansk dollar (USD). Med Valutor avses följande: USD: amerikanska dollar, eller den valuta som kan ha ersatt amerikanska dollar som betalningsmedel i Amerikas Förenta Stater (USA). SEK: Svenska kronor, eller den valuta som kan ha ersatt svenska kronor som betalningsmedel i Sverige. Med Referenskälla för Växelkurs avses The World Markets Company PLC:s valutafixing som publiceras på Reuters sida WMRSPOT under rubrik MID eller sådant annat system eller sådan annan sida som ersätter nämnda system respektive sida, eller om Utvärderingstidpunkt inte har inträffat på en Bankdag Handelsbankens bedömning av aktuell kurs avseende aktuellt Valutapar. Räntekonstruktion Variabel avkastning. Återbetalningsdag 30 september 2013 (avseende Tilläggsbelopp 1), 29 september 2014 (avseende Tilläggsbelopp 2) och 14 oktober 2015 (avseende MTNs nominella belopp och Tilläggsbelopp 3). MTN Obligation. Multiplar/Valörer Lånet representeras av MTN i valören nominellt SEK 10 000, eller hela multiplar därav. ISIN-kod SE0004777407. Information Fastställd Startkurs och fastställd Kupong publiceras på www.handelsbanken.se/kapitalskydd från och med den 1 oktober 2012. Historisk utveckling för USDSEK de fem senaste åren. kr 10,00 9,00 8,00 7,00 6,00 5,00 Aug -07 Aug -08 Aug -09 Aug -10 Aug -11 Aug -12 Källa: Bloomberg USDSEK och Handelsbanken Capital Markets. Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling. 9
Ansvarsbegränsningar Handelsbanken har rätt att använda nedanstående index. Följande text är Handelsbanken förpliktigad att inkludera i dessa slutliga villkor. Hang Seng Index The Hang Seng Index (the Index ) is published and compiled by HSI Services Limited pursuant to a licence from Hang Seng Data Services Limited. The mark and name Hang Seng Index is proprietary to Hang Seng Data Services Limited. HSI Services Limited and Hang Seng Data Services Limited have agreed to the use of, and reference to, the Indexes by SVENSKA HANDELSBANKEN AB (publ) in connection with CITRXASIA4FSHB (the Product ), BUT NEITHER HSI SERVICES LIMITED NOR HANG SENG DATA SERVICES LIMITED WARRANTS OR REPRESENTS OR GUARAN TEES TO ANY BROKER OR HOLDER OF THE PRODUCT OR ANY OTHER PERSON (i) THE ACCURACY OR COMPLETENESS OF ANY OF THE INDEX(ES) AND ITS COMPUTATION OR ANY INFORMATION RE LATED THERETO; OR (ii) THE FITNESS OR SUITABILITY FOR ANY PURPOSE OF ANY OF THE INDEX(ES) OR ANY COMPONENT OR DATA COMPRISED IN IT; OR (iii) THE RESULTS WHICH MAY BE OBTAINED BY ANY PERSON FROM THE USE OF ANY OF THE INDEX(ES) OR ANY COMPONENT OR DATA COMPRISED IN IT FOR ANY PURPOSE, AND NO WARRANTY OR REPRESENTATION OR GUARANTEE OF ANY KIND WHATSOEVER RELATING TO ANY OF THE INDEX(ES) IS GIVEN OR MAY BE IMPLIED. The process and basis of computation and compilation of any of the Index and any of the related formula or formulae, constituent stocks and factors may at any time be changed or altered by HSI Services Limited without notice. TO THE EXTENT PERMITTED BY APPLICABLE LAW, NO RESPONSIBILITY OR LIABILITY IS ACCEPTED BY HSI SERVICES LIMIT ED OR HANG SENG DATA SERVICES LIMITED (i) IN RESPECT OF THE USE OF AND/OR REFERENCE TO ANY OF THE INDEX(ES) BY SVENSKA HANDELSBANKEN AB (PUBL) IN CONNECTION WITH THE PRODUCT; OR (ii) FOR ANY INACCURACIES, OMISSIONS, MISTAKES OR ERRORS OF HSI SERVICES LIMITED IN THE COMPUTATION OF ANY OF THE INDEX(ES); OR (iii) FOR ANY INACCURACIES, OMISSIONS, MISTAKES, ERRORS OR INCOMPLETENESS OF ANY INFORMATION USED IN CON NECTION WITH THE COMPUTATION OF ANY OF THE INDEX(ES) WHICH IS SUPPLIED BY ANY OTHER PERSON; OR (iv) FOR ANY ECONOMIC OR OTHER LOSS WHICH MAY BE DIRECTLY OR INDIRECTLY SUS TAINED BY ANY BROKER OR HOLDER OF THE PRODUCT OR ANY OTHER PERSON DEALING WITH THE PRODUCT AS A RESULT OF ANY OF THE AFORESAID, AND NO CLAIMS, ACTIONS OR LEGAL PROCEED INGS MAY BE BROUGHT AGAINST HSI SERVICES LIMITED AND/OR HANG SENG DATA SERVICES LIMITED in connection with the Product in any manner whatsoever by any broker, holder or other person dealing with the Product. Any broker, holder or other person dealing with the Product does so therefore in full knowledge of this disclaimer and can place no reliance whatsoever on HSI Services Limited and Hang Seng Data Services Limited. For the avoidance of doubt, this disclaimer does not create any contractual or quasicontractual relationship between any broker, holder or other person and HSI Services Limited and/or Hang Seng Data Services Limited and must not be construed to have created such relationship. MSCI Singapore Free Index och MSCI Taiwan Index THIS FINANCIAL PRODUCT IS NOT SPONSORED, ENDORSED, SOLD OR PROMOTED BY MORGAN STANLEY CAPITAL INTERNATIONAL INC. ( MSCI ), ANY AFFILIATE OF MSCI OR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX. THE MSCI INDEXES ARE THE EXCLUSIVE PROPERTY OF MSCI. MSCI AND THE MSCI INDEX NAMES ARE SERVICE MARK(S) OF MSCI OR ITS AFFILI ATES AND HAVE BEEN LICENSED FOR USE FOR CERTAIN PURPOSES BY Svenska Handelsbanken AB (Publ). NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX MAKES ANY REPRESENTA TION OR WARRANTY, EXPRESS OR IMPLIED, TO THE OWNERS OF THIS FINANCIAL PRODUCT OR ANY MEMBER OF THE PUBLIC REGARDING THE ADVISABILITY OF INVESTING IN FINANCIAL SECURI TIES GENERALLY OR IN THIS FINANCIAL PRODUCT PARTICULARLY OR THE ABILITY OF ANY MSCI INDEX TO TRACK CORRESPONDING STOCK MARKET PERFORMANCE. MSCI OR ITS AFFILIATES ARE THE LICENSORS OF CERTAIN TRADEMARKS, SERVICE MARKS AND TRADE NAMES AND OF THE MSCI INDEXES WHICH ARE DETERMINED, COM POSED AND CALCULATED BY MSCI WITHOUT REGARD TO THIS FINANCIAL PRODUCT OR THE ISSUER OR OWNER OF THIS FINANCIAL PRODUCT. NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX HAS ANY OBLIGATION TO TAKE THE NEEDS OF THE ISSU ERS OR OWNERS OF THIS FINANCIAL PRODUCT INTO CONSIDERA TION IN DETERMINING, COMPOSING OR CALCULATING THE MSCI INDEXES. NEITHER MSCI, ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX IS RESPONSIBLE FOR OR HAS PARTICIPATED IN THE DETERMI NATION OF THE TIMING OF, PRICES AT, OR QUANTITIES OF THIS FINANCIAL PRODUCT TO BE ISSUED OR IN THE DETERMINATION OR CALCULATION OF THE EQUATION BY WHICH THIS FINANCIAL PROD UCT IS REDEEMABLE FOR CASH. NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILI ATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, THE MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX HAS ANY OBLIGATION OR LIABILITY TO THE OWNERS OF THIS FINANCIAL PRODUCT IN CON NECTION WITH THE ADMINISTRATION, MARKETING OR OFFERING OF THIS FINANCIAL PRODUCT. ALTHOUGH MSCI SHALL OBTAIN INFORMATION FOR INCLUSION IN OR FOR USE IN THE CALCULATION OF THE MSCI INDEXES FROM SOURCES WHICH MSCI CONSIDERS RELIABLE, NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX WARRANTS OR GUAR ANTEES THE ORIGINALITY, ACCURACY AND/OR THE COMPLETENESS OF ANY MSCI INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX MAKES ANY WARRANTY, EXPRESS OR IMPLIED, AS TO RESULTS TO BE OBTAINED BY LICENSEE, LICENSEE S CUSTOMERS OR COUNTER PARTIES, ISSUERS OF THE FINANCIAL SECURITIES, OWNERS OF THE FINANCIAL SECURITIES, OR ANY OTHER PERSON OR ENTITY, FROM THE USE OF ANY MSCI INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN IN CONNECTION WITH THE RIGHTS LICENSED HEREUNDER OR FOR ANY OTHER USE. NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPIL ING ANY MSCI INDEX SHALL HAVE ANY LIABILITY FOR ANY ERRORS, OMISSIONS OR INTERRUPTIONS OF OR IN CONNECTION WITH ANY MSCI INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. FURTHER, NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX MAKES ANY EXPRESS OR IMPLIED WARRANTIES OF ANY KIND, AND MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES AND ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX HEREBY EXPRESSLY DISCLAIM ALL WARRANTIES OF MERCHANTABILITY OR FITNESS FOR A PARTICULAR PURPOSE, WITH RESPECT TO ANY MSCI INDEX AND ANY DATA INCLUDED THEREIN. WITHOUT LIMITING ANY OF THE FOREGOING, IN NO EVENT SHALL MSCI, ANY OF ITS AFFILI ATES OR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX HAVE ANY LIABILITY FOR ANY DIRECT, INDIRECT, SPECIAL, PUNITIVE, CONSEQUENTIAL OR ANY OTHER DAMAGES (INCLUDING LOST PROFITS) EVEN IF NOTIFIED OF THE POSSIBILITY OF SUCH DAMAGES. Intellecta Finanstryck 2012/6438 www.handelsbanken.se/kapitalskydd