Delårsrapport 1 januari 31 mars 2015 Vallentuna den 13 maj 2015 Sammanfattning av första kvartalet Nettoomsättningen uppgick till 139 733 tkr (126 152 tkr exklusive avyttrad verksamhet) EBITDA uppgick till 7 733 tkr (8 002 tkr exklusive avyttrad verksamhet) Rörelseresultatet uppgick till 5 497 tkr (6 623 tkr exklusive avyttrad verksamhet) Resultatet uppgick till 4 122 tkr (5 861 tkr) Soliditeten uppgick till 52,5 % (50,5 %) Operativt kassaflöde uppgick till 34 116 tkr (25 533 tkr) KONCERNENS NYCKELTAL jan-mar 2015 jan-mar 2014 Helår 2014 Nettoomsättning, tkr 139 733 127 307 407 840 Nettoomsättning exklusive valutaförändringar, tkr 139 733 127 307 407 840 EBITDA, tkr 7 733 8 503 42 854 EBITDA exklusive valutaförändringar, tkr 6 761 8 160 45 715 Rörelseresultat, tkr 5 497 6 725 36 923 Resultat, tkr 4 122 5 861 27 415 Resultat per aktie efter utspädning, kr 0,64 0,90 4,23 Rörelsemarginal, % 3,9 5,3 9,1 Eget kapital, tkr 165 603 154 865 161 587 Soliditet, % 52,4 50,5 50,0 Avkastning på genomsnittligt eget kapital, % 2,7 3,9 17,7 Avkastning på genomsnittligt operativt kapital, % 2,9 3,2 16,1
VD har ordet Omvärld Elverket har, tillsammans med huvuddelen av elnätsbolagen i Sverige, sedan dryga tre år tillbaka legat i en tvist med Energimarknadsinspektionen angående nivån på den reglerade intäkten för perioden 2012-2015. Såväl Förvaltningsrätten som Kammarrätten har dömt till elnätsföretagens fördel. Högsta förvaltningsdomstolen meddelade 2015-03-23 sitt beslut att inte medge prövningstillstånd för Energimarknadsinspektionens överklagande av Kammarrättens domslut. Därmed vinner domslutet från Kammarrätten laga kraft. Högsta förvaltningsdomstolens beslut innebär att Elverket nu med ett förbättrat kassaflöde kan genomföra de nyinvesteringar som ett växande Vallentuna behöver och de reinvesteringar som krävs för att fortsätta hålla en hög tillgänglighet för våra kunder. Beslutet från Högsta förvaltningsdomstolen innebär också att Elverket nu får en kapitalavkastning som står i paritet med andra elnätsföretags avkastningsnivå. Marknadsprissättningen på el har under kvartalet varit fortsatt låg. Detta har fått till följd att såväl intäkter som kostnader per kund för både elhandelsaffären och elnätsaffären har minskat. Vädret har under det första kvartalet varit varmare än normalt för perioden, vilket inneburit en lägre efterfrågan på el. Elhandel Resultatet för elhandelsverksamheten under det första kvartalet är svagt. Det ovanligt varma vädret har inneburit lägre såld volym per kund, vilket ledde till en minskad möjlighet att täcka våra fasta kostnader för affären. Den lägre volymen per kund ledde även till en översäkring i säkringsportföljen vilken blivit realiserad till förlust. Arbete har under kvartalet fortsatt med utveckling av kundnära processer, marknadsmaterial samt minskning av de löpande kostnader vi har för att hantera våra kunder. Elnät och entreprenad Elnätsaffären går enligt plan. Det varma vädret har inneburit att en lägre volym el transporterats genom vårt elnät med en något lägre intäkt per kund som följd. Dock har även de tekniska förluster som uppstår vid elöverföring minskat och därmed vårt inköpsbehov för att täcka dessa. Tillgängligheten i elnätet var under kvartalet god. Entreprenadaffären har under kvartalet fortsatt att utvecklas positivt främst på grund av förbättrad inre effektivitet. Under perioden har flera nya kommunala uppdrag sålts in. Investeringar Investeringar under kvartalet har huvudsakligen gjorts i elnätet där en hög andel av investeringarna är drivna av den tillväxt som Vallentuna har. Under kvartalet har vi investerat i de nya exploateringsområdena Haga etapp 3, Tingvalla respektive Bällsta etapp 4. Vi hade generellt inom hela nätområdet ovanligt många nyanslutningar.
Elhandel Mkr 120 100 80 60 40 20 0 Q1 Q2 Q3 Q4 2013 2014 2015 Mkr 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0-1,0-2,0-3,0-4,0 Rörelseresultat Q1 Q2 Q3 Q4 2013 2014 2015 Elnät och Entreprenad Mkr Omsättning 35 30 25 20 15 10 5 0 Q1 Q2 Q3 Q4 2013 2014 2015 Mkr Rörelseresultat 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0-2,0 Q1 Q2 Q3 Q4-4,0 2013 2014 2015 Koncernens investeringar Mkr 12,0 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0 Q1 Q2 Q3 Q4 2013 2014 2015
Finansiell rapportering Koncernens resultaträkning Rullande 12 TKR jan-mar 2015 jan-mar 2014 apr 2014-mar 2015 Helår 2014 Nettoomsättning 139 733 126 152 405 397 391 816 Råvaror och förnödenheter -115 028-101 742-297 527-284 241 Bruttoresultat 24 705 24 410 107 870 107 575 Övriga externa kostnader -8 479-7 335-41 761-40 617 Personalkostnader -8 493-9 073-33 731-34 311 Avskrivningar -2 236-1 379-8 821-7 964 Rörelseresultat, EBIT 5 497 6 623 23 557 24 683 Ränteintäkter 848 1 953 1 783 2 888 Räntekostnader -1 493-705 -654 134 Resultat före skatt, EBT 4 851 7 871 24 685 27 705 Skatt -729-2 089-6 154-7 514 Periodens resultat från kvarvarande verksamhet 4 122 5 782 18 531 20 191 från avyttrad verksamhet 0 79 7 144 7 223 Periodens resultat 4 122 5 861 25 675 27 414 Resultat per aktie Antalet aktier är 6 480 000 0,64 0,90 3,96 4,23 Rapport över totalresultat för koncernen Rullande 12 TKR jan-mar 2015 jan-mar 2014 apr 2014-mar 2015 Helår 2014 Periodens resultat 4 122 5 861 25 675 27 414 Kassaflödessäkringar -134 113 5 757 6 004 Kassaflödessäkringar, skatteeffekt 29-25 -1 255-1 309 Summa komponenter som kan komma att omklassificeras till periodens resultat -105 88 4 502 4 695 Övrigt totalresultat för perioden - - - - Summa totalresultat 4 017 5 949 30 177 32 109
Koncernens balansräkning TKR 31-mar-15 31-mar-14 31-dec-14 Tillgångar Materiella anläggningstillgångar 174 267 183 773 169 884 Finansiella anläggningstillgångar 1 884 3 624 1 515 Summa anläggningstillgångar 176 151 187 397 171 399 Varulager 1 708 4 576 1 916 Kundfordringar 63 347 65 651 92 917 Skattefordran - 5 214 - Övriga omsättningstillgångar 10 936 9 649 17 686 Kortfristiga derivat 4 081 13952 7 504 Kassa och bank 59 063 20 196 31 969 Summa omsättningstillgångar 139 134 119 239 151 992 Summa tillgångar 315 285 306 636 323 391 Eget kapital och skulder Summa eget kapital 165 603 154 865 161 586 Skulder till kreditinstitut 1 500 20 999 1 750 Derivatinstrument långfristig del 3 010 7 263 2 238 Uppskjuten skatteskuld 20 307 19 089 20 259 Summa långfristiga skulder 24 817 47 351 24 247 Derivatinstrument 14 591 30 171 19 654 Leverantörsskulder 32 535 28 835 46 771 Skulder till kreditinstitut 19 500 2 334 19 833 Skatteskuld 563-1 439 Övriga kortfristiga skulder 57 677 43 079 49 861 Summa kortfristiga skulder 124 865 104 419 137 558 Summa eget kapital och skulder 315 285 306 636 323 391 Ställda säkerheter och ansvarsförbindelser Fastighetsinteckningar 16 000 16 000 16 000 Företagsinteckningar 70 300 70 300 70 300 Spärrade bankmedel avseende säkerhet för handel avseende Elderivat 1 536 1 171 1 258
Koncernens kassaflöde Rullande 12 TKR jan-mar 2015 jan-mar 2014 apr 2014-mar 2015 Helår 2014 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring i rörelsekapital Kvarvarande verksamhet 3 974 5 500 14 911 16 437 Verksamhet under avveckling - 541 9 663 10 204 Kassaflöde från förändring i rörelsekapital Kvarvarande verksamhet 30 142 19 492 21 309 10 659 Verksamhet under avveckling - - -2 036-2 036 Kassaflöde från den löpande verksamheten 34 116 25 533 43 847 35 264 Kassaflöde från investeringsverksamheten Kvarvarande verksamhet -6 439-5 603-22 028-21 192 Verksamhet under avveckling - -1 292 38 713 37 421 Kassaflöde från finansieringsverksamheten Kvarvarande verksamhet -583 6 631-21 471-14 257 Verksamhet under avveckling - 2 842-192 2 650 Periodens kassaflöde 27 094 28 111 38 869 39 886 Likvida medel vid periodens början 31 969-7 916 31 969-7 916 Likvida medel vid periodens slut 59 063 20 195 70 838 31 970 Koncernens förändring i eget kapital TKR jan-mar 2015 jan-mar 2014 Helår 2014 Bundet eget kapital vid årets början 19 436 14 291 14 291 Omklassificering - - 450 Totalresultat -105 88 4 695 Bundet eget kapital vid balansdagens slut 19 331 14 379 19 436 Fritt eget kapital vid årets början 142 150 134 625 134 625 Omklassificering - - -450 Periodens resultat 4 122 5 861 27 415 Utdelning - - -19 440 Fritt eget kapital vid balansdagens slut 146 272 140 486 142 150 Summa eget kapital 165 603 154 865 161 586
Omsättning och resultat per rörelsesegment Rullande 12 TKR jan-mar 2015 jan-mar 2014 apr 2014-mar 2015 Helår 2014 Nettoomsättning Elhandel 110 346 101 043 303 909 294 606 Elnät och Entreprenad 30 759 26 154 101 782 97 177 Stab och elimineringar -1 372-1 046-292 34 Nettoomsättning kvarvarande verksamhet 139 733 126 151 405 399 391 817 Verksamhet under avveckling - 1 156 14 867 16 023 Nettoomsättning total 139 733 127 307 420 266 407 840 Rörelseresultat Elhandel -2 959-1 509 319 1 769 Elnät och Entreprenad 9 348 8 432 28 541 27 625 Stab och elimineringar -892-299 -2 326-1 733 Rörelseresultat kvarvarande verksamhet 5 497 6 624 26 534 27 661 Verksamhet under avveckling - 102 9 158 9 260 Rörelseresultat total 5 497 6 726 35 692 36 921
Finansiella instrument Redovisat värde i balansräkningen Värderade till verkligt värde i resultaträkningen Derivat som används för säkringsredovisning Varav verkligt värde per nivå 1 2 2015-03-31 Finansiella tillgångar Långfristiga elderivat 348 348 348 Kortfristiga elderivat 4 081 4 081 4 081 Summa tillgångar 4 429 4 429 4 429 Finansiella skulder Långfristiga elderivat 3 010 3 010 3 010 Kortfristiga elderivat 14 370 14 370 14 370 Kortfristiga valutaderivat, öppna positioner 221 9 212 221 Summa Skulder 17 601 9 17 592 221 17 380 2014-12-31 Finansiella tillgångar Långfristiga elderivat 256 256 256 Kortfristiga elderivat 7 504 7 504 7 504 Summa tillgångar 7 760 7 760 7 760 Finansiella skulder Långfristiga elderivat 2 238 2 238 2 238 Kortfristiga elderivat 18 873 18 873 18 873 Kortfristiga valutaderivat, öppna positioner 781 323 458 781 Summa Skulder 21 892 323 21 569 781 21 111 Verkligt värde på kundfordringar, övriga korta och långfristiga fordringar, likvida medel, leverantörsskulder samt övriga korta och långa skulder uppskattas vara lika med dess bokförda värde. Verkligt värde på derivat beräknas utifrån aktuella marknadsnoteringar på balansdagen.
Moderbolagets resultaträkning Rullande 12 TKR jan-mar 2015 jan-mar 2014 apr 2014-mar 2015 Helår 2014 Nettoomsättning 9 260 10 126 48 811 49 677 Råvaror och förnödenheter -129-504 -4 486-4 861 Bruttoresultat 9 131 9 622 44 325 44 816 Övriga externa kostnader -4 343-4 300-16 696-16 653 Personalkostnader -3 986-4 257-15 955-16 226 Avskrivningar -950-1 262-4 097-4 409 Rörelseresultat, EBIT -148-197 7 577 7 528 Ränteintäkter 241 283 27 353 27 395 Räntekostnader -29-167 -366-504 Bokslutsdispositioner - 4 100 4 100 Resultat före skatt, EBT 63-81 38 663 38 519 Skatt - - -8 523-8 523 Periodens resultat 63-81 30 140 29 996 Resultat per aktie Antalet aktier är 6 480 000 0,01-0,01 4,65 4,63 För Elverket Vallentuna AB föreligger för närvarande ingen skillnad mellan det resultat som presenteras i resultaträkningen och total resultatet, varför någon särskild räkning avseende totalresultat ej presenteras.
Moderbolagets balansräkning TKR 31-mar-15 31-mar-14 31-dec-14 Tillgångar Materiella anläggningstillgångar 13 165 43 694 13 670 Finansiella anläggningstillgångar 4 250 4 250 4 250 Summa anläggningstillgångar 17 415 47 944 17 920 Kundfordringar 42 715 3 663 Fordringar på koncernföretag 201 038 171 103 193 798 Skattefordran - 291 - Övriga omsättningstillgångar 1 604 2 483 1 970 Kassa och bank 14 814 1 452 17 387 Summa omsättningstillgångar 217 498 176 044 216 818 Summa tillgångar 234 912 223 988 234 738 Eget kapital och skulder Summa eget kapital 76 832 66 150 76 769 Obeskattade reserver 4 400 8 500 4 400 Långfristiga skulder 1 500 2 500 1 750 Leverantörsskulder 2 521 2 135 1 536 Skulder till koncernföretag 139 436 139 847 139 436 Kortfristig del av långfristiga lån 1 000 1 000 1 000 Skatteskuld 4 871-5 654 Övriga kortfristiga skulder 4 352 3 856 4 193 Summa kortfristiga skulder 152 180 146 838 151 819 Summa eget kapital och skulder 234 912 223 988 234 738 Ställda säkerheter och ansvarsförbindelser Fastighetsinteckningar 16 000 16 000 16 000 Företagsinteckningar 10 000 10 000 10 000 Insynspersoner som har aktier i bolaget 31-mar-15 31-mar-14 31-dec-14 Bengt Lindahl 1 000 1 000 1 000 Roger Gadde 300 300 300 Britt Sandberg 1 500 1 500 1 500
Upplysningar Om verksamheten Koncernen består av moderföretaget Elverket Vallentuna AB samt de helägda dotterföretagen Elverket Vallentuna El AB, Elverket Vallentuna Elnät AB och Elverket Entreprenad AB. Elverket Vallentuna El AB agerar inom elhandel och säljer el till slutkund. Elhandelsverksamheten motsvarar ca 79 % av omsättningen. Elverket Vallentuna Elnät AB äger och förvaltar eldistributionsnätet inom Vallentuna kommun. Elverket Entreprenad AB utför nybyggnation, service och underhåll på koncernens och andras elanläggningar. Elverket ägde och drev fram till den 28 juli 2014 ett fiberoptiskt kommunikationsnät (s.k. bredband), vilket var organiserat till moderbolaget. Moderbolaget är ett svenskt aktiebolag (publ), med säte i Vallentuna, Sverige. Elverkets aktie är sedan 2002 noterad på Aktietorget. Derivatinstrument Det verkliga värdet på Elverkets portfölj av elderivat uppgick per 2015-03-31 till -17 380 tkr jämfört med -14 132 tkr 2014-12-31. Värdeförändringen av elderivat sker utifrån volym och prisbild som derivaten är tecknade till och vid bokslutstillfället gällande värdering, vilket kan ge stora skillnader om prisbilden i marknaden har varit stigande eller sjunkande. Orealiserade värdeförändringar i elderivat redovisas i övrigt i totalresultat. Värdet matchas av kontrakterade fasta priser med kunder. Från 2012-07-01 tillämpar bolaget säkringsredovisning för redovisning av valutaterminer, vilket betyder att redovisningen av valutaterminer har ändrats från att redovisa verklig värdeförändring i resultatet till att redovisa den effektiva delen av verklig värdeförändring uppkomna från 2012-07-01 och framåt, i övrigt i totalresultat. Verkligt värde avseende valutaderivat uppgick per 2014-03-31 till 221tkr jämfört med 781 tkr per 2014-12-31. Redovisningsprinciper Denna delårsrapport är upprättad enligt IAS 34 och årsredovisningslagen. Samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder tillämpas som i årsredovisningen 2014. Läsare av delårsrapporten förutsätts ha tillgång till årsredovisningen för 2014. Bokslutskommunikén innehåller främst information om händelser och förändringar som inträffat sedan den senaste årsredovisningen avlämnades och som är av väsentlig betydelse för att förstå förändringarna i koncernens finansiella ställning och resultat. Att upprätta de finansiella rapporterna enligt IFRS kräver att företagsledningen gör bedömningar och uppskattningar samt gör antaganden som påverkar tillämpningen av redovisningsprinciperna och de redovisade beloppen i resultat- och balansräkningen. Uppskattningar och antaganden är baserade på historiska erfarenheter och ett antal faktorer som under rådande förhållanden synes vara rimliga. Resultatet av dessa uppskattningar och antaganden används sedan för att bedöma de redovisade värdena på tillgångar och skulder som inte annars tydligt framgår av andra källor. Det verkliga utfallet kan avvika från dessa uppskattningar och bedömningar.
Risker och riskhantering De risker som Elverket utsätts för och hur dessa hanteras beskrivs i årsredovisningen 2014. Den förhöjda aggregerade risknivån utgörs som tidigare av förhöjd operationell risk i kundprocesser samt långsiktiga strategiska osäkerheter över hur Elverket kommer att påverkas av bildandet av en gemensam nordisk slutkundsmarknad och vilken effekt detta kommer att få på såväl Elhandels- som Elnätsaffären. Aktien Elverkets aktie finns noterad på Aktietorget. Antalet aktieägare uppgår till 1 088 st (1 114) och antalet aktier uppgår till 6 480 000 st (6 480 000).
Vallentuna den 13 maj 2015 På styrelsens uppdrag Patrik Johansson VD och koncernchef Denna kommuniké är upprättad i enlighet med det avtal som Elverket har tecknat med Aktietorget. Den har inte blivit föremål för särskild granskning av bolagets revisorer. Finansiell kalender 2015 20 maj Årstämma 27 augusti Delårsrapport Q2 26 november Delårsrapport Q3 2016 17 februari Bokslutskommuniké 2015 Årsredovisning för år 2014 finns för nedladdning på bolagets hemsida eller skickas till aktieägare som begär detta. Kontaktinformation Elverket Vallentuna AB (publ) Moränvägen 12 186 21 Vallentuna 08-511 866 00 www.elverket.se Patrik Johansson VD och koncernchef 08-511 866 07 Kristina Molin Blomqvist CFO 08-511 866 10