A Nordic Iron Ore opportunity 2 februari, 2012
Disclaimer THIS DOCUMENT MAY NOT BE TAKEN OR TRANSMITTED INTO OR DISTRIBUTED, DIRECTLY OR INDIRECTLY, IN AUSTRALIA, CANADA, HONG KONG, JAPAN, NEW ZEALAND, SOUTH AFRICA, THE UNITED STATES OF AMERICA OR TO ANY RESIDENT THEREOF This document has been produced by Nordic Iron Ore AB (publ) (the Company ). The Company is planning to make an offering of shares in the Company, in connection with an application for trading of the Company's shares on the NASDAQ OMX Stockholm First North (together the "Offering"). This document does not constitute or form part of, and should not be construed as, an offer for sale or subscription of, or solicitation of any offer to buy or subscribe for, any securities of the Company nor should it or any part of it form the basis of, or be relied on in connection with, any contract or commitment whatsoever. Any decision in connection with the planned Offering should be made solely on the basis of the information contained in the prospectus to be issued in connection with the Offering and no reliance should be placed on any information other than that contained in the prospectus. No representation or warranty, express or implied, is made as to the fairness, accuracy, or completeness of the information and opinions contained in this document and no reliance should be placed on such information or opinions. The information and opinions contained in this document are provided as at the date of this document and are subject to change without notice. To the extent permitted by law and regulation, none of the Company, any of its shareholders, advisers, affiliates, officials, directors, employees or representatives accept any liability whatsoever for any loss howsoever arising, directly or indirectly, from any use of this document or its contents or otherwise arising in connection therewith. The recipient of this document shall be responsible for conducting his own investigation and analysis of the information contained or referred to in this document and for evaluating the merits and risks involved in the securities forming the subject matter of this document. This document is being supplied to you solely for your own information and may not be reproduced, redistributed or passed on to any other person, nor may it be published in whole or in part, for any purpose. This document may include forward-looking statements, and words such as "intend", "may", "plan", "appreciate" and other statements that contains indications and predictions with regard to future developments or trends and which are not based on historical facts, are forward-looking statements. These forward-looking statements concern only the state of the matters on the date of this document and neither the Company nor its advisers not undertake any obligation to release updates or reviews of forward-looking statements, as a result of new information, future developments or otherwise, other than as required by law. Although the Company and its advisers believe that these statements are based on reasonable assumptions and expectations, there is no guarantee that such forward-looking statements will materialise or are accurate. Because these forward-looking statements involve both known and unknown risks and uncertainties, the outcome could differ materially from the information set out in the forward-looking statement. Consequently, a potential investor should not place undue reliance on these and other forward-looking statements. This communication does not constitute or form part of, and should not be construed as, an offer for sale or subscription of, or solicitation of any offer to buy or subscribe for, any securities of Nordic Iron Ore AB (publ) in Australia, Canada, Hong Kong, Japan, New Zealand, South Africa or the United States of America or any other country where the offer or sale of securities in Nordic Iron Ore AB (publ) is subject to legal restrictions. The securities referred to herein have not been and will not be registered under the United States Securities Act of 1933, as amended (the "Securities Act"), or any similar legislation in Australia, Canada, Japan, Hong Kong, New Zealand, South Africa or any other jurisdiction. Accordingly, the shares may not be offered or sold in the United States except in certain transactions exempt from the registration requirements of the Securities Act. There will be no public offering of the securities in the United States. In the United Kingdom, this communication is for distribution only to (i) persons having professional experience in matters relating to investments who fall within the definition of investment professionals in Article 19(5) of the Financial Services and Markets Act 2000 (Financial Promotion) Order 2005; or (ii) persons falling within Article 49(2)(a) to (d) (High Net Worth Entities) of the Financial Services and Markets Act 2000 (Financial Promotion) Order 2005; or (iii) persons who are professional clients under COBS 3 of the Conduct of Business Sourcebook of the UK Financial Services Authority (all such persons in (i) to (iii) above together being "Relevant Persons"). This communication is directed only at Relevant Persons and other persons should not rely on or act upon this communication or any of its contents. The distribution of this communication in other jurisdictions may be restricted by law and persons into whose possession this communication comes should inform themselves about, and observe, any such restrictions. 2
Agenda I. Introduktion II. Marknadsförhållanden III. Projektpotential IV. Ledning V. Finansiell information VI. Sammanfattning
THIS DOCUMENT MAY NOT BE TAKEN OR TRANSMITTED INTO OR DISTRIBUTED, DIRECTLY OR INDIRECTLY, IN AUSTRALIA, CANADA, HONG KONG, JAPAN, NEW ZEALAND, SOUTH AFRICA, THE UNITED STATES OF AMERICA OR TO ANY RESIDENT THEREOF Nordic Iron Ore Järnmalmsbolag baserat i Ludvika, Sverige Grundat år 2008 genom sammanslagning av tolv undersökningstillstånd från Kopparberg Mineral AB, Archelon Mineral AB och IGE Nordic AB 1) Två av tre huvudprojekt är brownfield vilande sedan 1980 när SSAB stängde ner gruvverksamheten Planerad produktionsstart Q1 2015 Ludvika Bergslagen historisk gruvregion 4 1) Bytt namn till Nickel Mountain Resources AB (publ)
THIS DOCUMENT MAY NOT BE TAKEN OR TRANSMITTED INTO OR DISTRIBUTED, DIRECTLY OR INDIRECTLY, IN AUSTRALIA, CANADA, HONG KONG, JAPAN, NEW ZEALAND, SOUTH AFRICA, THE UNITED STATES OF AMERICA OR TO ANY RESIDENT THEREOF Varför just nu? Utmärkta marknadsförhållanden med stabil utveckling Stor potential i ett projekt med relativt låg risk Stark ledning med erfarenhet från liknande projekt 5
Agenda I. Introduktion II. Marknadsförhållanden III. Projektpotential IV. Ledning V. Finansiell information VI. Sammanfattning
THIS DOCUMENT MAY NOT BE TAKEN OR TRANSMITTED INTO OR DISTRIBUTED, DIRECTLY OR INDIRECTLY, IN AUSTRALIA, CANADA, HONG KONG, JAPAN, NEW ZEALAND, SOUTH AFRICA, THE UNITED STATES OF AMERICA OR TO ANY RESIDENT THEREOF Successivt ökande efterfrågan på stål Råstålsproduktion 1900 2010 Miljoner ton 1 600 Industrialisering av USA och delar av Europa Efterkrigstidens återuppbyggnad Efterfrågemättnad på mogna marknader Industrialisering av Kina och andra utvecklingsländer 1 400 1 200 1 000 3.0% CAGR (1900-1945) 5.8% CAGR (1950-1973) 0.4% CAGR (1973-1998) 800 600 400 200 Blötberget öppnar Håksberg öppnar Båda gruvorna stänger 5.1% CAGR (1998-2010) 0 1900 1910 1920 1930 1940 1950 1960 1970 1980 1990 2000 2010 Miljoner ton per annum Efterfrågan på järnmalm är starkt korrelerad med den globala stålproduktionen (98% av järnmalmsutbudet används i stålproduktion) EFTERFRÅGAN PÅ JÄRNMALM FÖLJER LÄNGRE INDUSTRIALISERINGSTRENDER 7 Källa: Steel Statistical Yearbook
Efterfrågan drivs av utvecklingsländerna THIS DOCUMENT MAY NOT BE TAKEN OR TRANSMITTED INTO OR DISTRIBUTED, DIRECTLY OR INDIRECTLY, IN AUSTRALIA, CANADA, HONG KONG, JAPAN, NEW ZEALAND, SOUTH AFRICA, THE UNITED STATES OF AMERICA OR TO ANY RESIDENT THEREOF Råstålskonsumtion vs. BNP per capita Befolkning vs. BNP per capita Kg per capita 1) BNP per capita (USDk, real 2005 PPP) 2) 1 400 1 200 Sydkorea 2008 2014 2019 Mogna marknader 50 45 40 Kanada USA Bubbelstorlek = BNP per capita om USD 5k (real 2005 PPP) 1 000 35 Australien 800 600 400 200 Utvecklingsländer Kina ASEAN Indien Afrika Turkiet OSS EU12 Mexiko Latinamerika 2000 Mellanöstern Taiwan Japan EU15 0 0 10 000 20 000 30 000 40 000 50 000 60 000 BNP - PPP per capita (real) 1) USA 30 25 20 15 10 5 0 Japan Euro-området USA1980 Sydkorea Japan 1980 Ryssland Chile Brasilien Sydafrika Indien Kina 2030 Indien 2030 Kina 0 200 400 600 800 1 000 1 200 1 400 1 600 1 800 Population (miljoner) Avser BNP per capita-nivåer med hög efterfrågan på råvaror i samband med ökade satsningar i infrastruktur IHÅLLANDE EFTERFRÅGAN DRIVET AV ÖKAT VÄLSTÅND I UTVECKLINGSLÄNDERNA 8 Källa: ArcelorMittal, Worldsteel; base steel demand scenario, Global insight; BHP Billiton analysis 1) Siffror avser 2009 om det inte uttryckligen står annorlunda 2) PPP = Köpkraftsjusterad
Utbudet ökar, men långt ifrån alla projekt realiseras THIS DOCUMENT MAY NOT BE TAKEN OR TRANSMITTED INTO OR DISTRIBUTED, DIRECTLY OR INDIRECTLY, IN AUSTRALIA, CANADA, HONG KONG, JAPAN, NEW ZEALAND, SOUTH AFRICA, THE UNITED STATES OF AMERICA OR TO ANY RESIDENT THEREOF Efterfrågan och utbud av sjöburen järnmalm Miljoner ton Andel offentliggjorda järnmalmsprojekt som realiserats Miljoner ton Kostnadskurvan för marginalproducenter stödjer höga priser USD/t CFR (fines) 1 500 1 400 1 300 1 200 1 100 1 000 900 800 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Efterfrågan Utbud 600 500 400 300 200 100 0 2008 2009 2010 Realiserat Annonserat 200 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 2010 kostnadskurva CFR Kina 2009 kostnadskurva CFR Kina 0 300 600 900 Miljoner ton per annum Utbud och efterfrågan för järnmalm är relativt balanserad Långt ifrån alla offentliggjorda järnmalmsprojekt realiseras Hög och stigande OPEX för Kinesiska marginalproducenter KINESISKA MARGINALPRODUCENTER HÅLLER PRISERNA PÅ EN HÖG NIVÅ 9 Källa: Tradedata, Macquarie, Rio Tinto RTIO analysis
Höganrikad järnmalm handlas till en premie THIS DOCUMENT MAY NOT BE TAKEN OR TRANSMITTED INTO OR DISTRIBUTED, DIRECTLY OR INDIRECTLY, IN AUSTRALIA, CANADA, HONG KONG, JAPAN, NEW ZEALAND, SOUTH AFRICA, THE UNITED STATES OF AMERICA OR TO ANY RESIDENT THEREOF Utveckling av järnmalmspriser Högre järnhalter handlas med en premie USD/dmt (FOB Brasilien) 120 100 USD/dry metric tonne 220 200 180 80 60 40 20 160 140 120 100 80 60 40 20 NIO PEA Långsiktigt pris 2) 0 1976 1979 1982 1985 1988 1991 1994 1997 2000 2003 2006 2009 Slig Pellets Styckemalm 0 Nov-08 Apr-09 Sep-09 Feb-10 Jul-10 Dec-10 May-11 Oct-11 China import Iron Ore Fines 58% Fe spot (CFR Tianjin port) USD/dry metric tonne China import Iron Ore Fines 62% Fe spot (CFR Tianjin port) USD/dry metric tonne Järnmalmspriserna nådde rekordnivåer på omkring USD 195/dmt under Q1 2011 Handlas nu för USD 140/dmt (62% Fe) och USD 125/dmt (58% Fe) 1) PRISNIVÅERNA FÖRVÄNTAS VARA FORTSATT HÖGA 10 Källa: Macquarie, Bloomberg 1) Priser från 30 januari 2012
Agenda I. Introduktion II. Marknadsförhållanden III. Projektpotential IV. Ledning V. Finansiell information VI. Sammanfattning
THIS DOCUMENT MAY NOT BE TAKEN OR TRANSMITTED INTO OR DISTRIBUTED, DIRECTLY OR INDIRECTLY, IN AUSTRALIA, CANADA, HONG KONG, JAPAN, NEW ZEALAND, SOUTH AFRICA, THE UNITED STATES OF AMERICA OR TO ANY RESIDENT THEREOF Ludvika Gruvor Brownfield-gruvor, betydande expansionspotential och befintlig järnväg Bearbetningskoncessioner och undersökningstillstånd Brownfield - gruvor Blötberget (bearbetningskoncession beviljad av Bergsstaten) Håksberg (bearbetningskoncession beviljad av Bergsstaten) 1) Uppskattade CAPEX-besparingar om SEK ~600m Premiumprodukt: Koncentrat 67% Fe 2) 2.18 Mt järnmalmsprodukter per år 2) Produktionsstart: Q1 2015 Väsman en möjlighet till expansion och integration Väsman Betydande exploration target och expansionsmöjlighet Signifikanta produktionsvolymer vid framgångsrika undersökningar Logistik Järnväg till tre möjliga utskeppningshamnar Ludvika Gävle Lysekil Oxelösund FÖRSTA BOLAGET NÅGONSIN ATT KONTROLLERA HELA FÄLTET 12 1) Bergsstatens beslut att bevilja bearbetningskoncession för Håksberg har ännu inte vunnit laga kraft då beslutet har överklagats av närboende i området. Ärendet kommet att avgöras av Regeringen 2) Avser data från PEA i oktober 2011 för Blötberget och Håksberg, (grundscenariot)
THIS DOCUMENT MAY NOT BE TAKEN OR TRANSMITTED INTO OR DISTRIBUTED, DIRECTLY OR INDIRECTLY, IN AUSTRALIA, CANADA, HONG KONG, JAPAN, NEW ZEALAND, SOUTH AFRICA, THE UNITED STATES OF AMERICA OR TO ANY RESIDENT THEREOF Betydande tillgångar i Håksberg och Blötberget Brownfield - gruvor Blötberget 14 Mt indikerat (43% Fe) 10 Mt antaget (43% Fe) Håksberg 25 Mt indikerat (36% Fe) 12 Mt antaget (36% Fe) Sammantaget stora mineraltillgångar, hög järnhalt 39 Mt indikerat (36-43% Fe) 22 Mt antaget (36-43% Fe) Not: Mineraltillgångar är klassificerade enligt NI 43-101 Väsman Exploration target 600-650 Mt (19-47% Fe) i snitt 29% Fe Geomagnetisk studie avslutad i oktober 2011 Omfattande borrprogram kommer att genomföras i syfte att ytterligare definiera och utveckla förekomsten Not: Exploration target (enligt NI 43-101) är en typ av tillgång för vilken både kvantitet och kvalitet är konceptuella i sin natur och där prospektering varit otillräcklig för att det ska vara möjligt att definiera och klassificera några mineraltillgångar. Det är dessutom osäkert om ytterligare prospektering kommer att resultera i att mineraltillgångar kan identifieras och klassificeras. Det kan inte uteslutas att ytterligare prospektering väsentligen kan komma att inverka på förhoppningarna av ett exploration target BETYDANDE MINERALTILLGÅNGAR OCH EN STOR EXPANSIONSMÖJLIGHET 13
Närheten mellan gruvorna ger skalfördelar THIS DOCUMENT MAY NOT BE TAKEN OR TRANSMITTED INTO OR DISTRIBUTED, DIRECTLY OR INDIRECTLY, IN AUSTRALIA, CANADA, HONG KONG, JAPAN, NEW ZEALAND, SOUTH AFRICA, THE UNITED STATES OF AMERICA OR TO ANY RESIDENT THEREOF Nordic Iron Ores tillgångsportfölj Hela fältet under ett ägande Skalfördelar avseende brytning, anrikning och prospektering Gemensam infrastruktur Anrikningsverk Järnväg Modern brytnings- och anrikningsteknik Konkurrenskraftigt OPEX Befintlig infrastruktur och järnväg Snabb produktionsstart CAPEX/mtpa 1) lägre än genomsnittet för nya gruvprojekt SKALFÖRDELAR OCH BETYDANDE CAPEX-BESPARINGAR 14 1) Miljoner ton per annum
THIS DOCUMENT MAY NOT BE TAKEN OR TRANSMITTED INTO OR DISTRIBUTED, DIRECTLY OR INDIRECTLY, IN AUSTRALIA, CANADA, HONG KONG, JAPAN, NEW ZEALAND, SOUTH AFRICA, THE UNITED STATES OF AMERICA OR TO ANY RESIDENT THEREOF En effektiv affärsmodell 1 2 3 4 5 Mineralresurser Råmalm Höganrikad produkt Alternativa vägar och hamnar Långsiktiga kundavtal Betydande mineralresurser i de bolagets huvudprojekt Expansionsmöjlighet i Väsmanfältet Nordic Iron Ore kommer att tillvarata befintlig infrastruktur för att bryta järnmalm Ett anrikningsverk hanterar järnmalm från båda huvudgruvorna (Blötberget & Håksberg) Befintliga järnvägsspår sammanbinder orten med flera möjliga djuphavshamnar 1) Framförallt riktat mot pelletsverk Potentiella kunder finns i Europa, Mellanöstern och Kina GODA FÖRUTSÄTTNINGAR FÖR LÖNSAM GRUVDRIFT 15 1) Järnvägen till Lysekil kräver kapacitetsökande investeringar för de sista kilometrarna
Agenda I. Introduktion II. Marknadsförhållanden III. Projektpotential IV. Ledning V. Finansiell information VI. Sammanfattning
Ledning THIS DOCUMENT MAY NOT BE TAKEN OR TRANSMITTED INTO OR DISTRIBUTED, DIRECTLY OR INDIRECTLY, IN AUSTRALIA, CANADA, HONG KONG, JAPAN, NEW ZEALAND, SOUTH AFRICA, THE UNITED STATES OF AMERICA OR TO ANY RESIDENT THEREOF Christer Lindqvist, VD Bergsingenjör från Kungliga Tekniska högskolan (KTH) Konsulter Tidigare styrelseledamot och projektledare i Dannemora Mineral AB 20 års erfarenhet av projektfinansiering och ledning från ABB Group Ordförande i Kopparberg Mineral AB, Malmköpings nya Spritbolag AB Tidigare chef för AEG Bioetanol Spz.o.o. Polen Projektledning samt tekniska och finansiella analyser Lennart Eliasson, Finansdirektör/CFO Civilekonom, Uppsala Universitet Auktoriserad revisor 1985 Delägare på KPMG 1989, specialist inom finansiell analys och värderingsfrågor samt rådgivare avseende anskaffning av riskkapital och marknadsnoteringar VP Corporate Finance på Swedbank Markets i 9 år Geologiska undersökningar Hans Thorshag, Teknisk direktör Bergsingenjör från Kungliga Tekniska högskolan (KTH) Över 35 års erfarenhet från gruvbranschen som projektledare, produktionsledare och gruvspecialist i bolag som LKAB, Boliden, Midroc Gold och Lundin Mining Erfarenhet från projektutvärdering/studier ekonomiska och tekniska upp till Feasibility Studies Utsedd Kvalificerad Person enligt SveMins regelverk. Miljöanalyser Louise Sjögren, Chefsgeolog Berggrundsgeolog, Göteborgs Universitet/Chalmers Nio års erfarenhet av gruvutvecklingsprocesser, gruvproduktion och som gruvgeolog senast från Boliden. Prospekteringsgeolog med erfarenhet från Zn-Pb-Ag och Cu-Au från ett flertal svenska gruvor Utbildad Riskanalysledare Logistikanalyser Paul H Marsden, Marknadsdirektör Fil. kand. i geologi, Aston University, Birmingham, Chartered Engineer (C Eng), Chartered Scientist (Csci) 33 års erfarenhet från produktutveckling av järnmalm med brett spektrum av teknisk och kommersiell kompetens och strategisk kunskap om industriutveckling inom gruv-, järn- och stålindustrin Förstahandserfarenhet av global marknadsföring av järnmalm Senast som VP Business Development på Northland Resources SA STARK LEDNING MED LÅNG ERFARENHET FRÅN LIKNANDE PROJEKT 17
Styrelse THIS DOCUMENT MAY NOT BE TAKEN OR TRANSMITTED INTO OR DISTRIBUTED, DIRECTLY OR INDIRECTLY, IN AUSTRALIA, CANADA, HONG KONG, JAPAN, NEW ZEALAND, SOUTH AFRICA, THE UNITED STATES OF AMERICA OR TO ANY RESIDENT THEREOF Ulf Adelsohn, Styrelseordförande Jur. kand., Stockholms universitet Styrelseledamot i Exportrådet Tidigare statsråd och chef för kommunikationsdepartementet Tidigare landshövding i Stockholm Tidigare styrelseordförande i SJ AB Tidigare partiledare i Moderata Samlingspartiet Jonas Bengtsson, Director Civilekonom, Stockholms universitet Partner i BTAB Invest VD och styrelseledamot i Stenbe Fastigheter AB VD och styrelseledamot i Dala Press AB Styrelseledamot i Bengtssons Värdepapper AB Styrelseledamot i Jarlaparken kontorshotell AB Christer Lindqvist, CEO & Director Bergsingenjör, Kungliga Tekniska högskolan (KTH) Se avsnittet Ledning Thomas Jansson, Director Civilekonom, Stockholms universitet VD, styrelsesuppleant och ägare i Hillen Consulting AB Ingår i kontorsstyrelsen för Handelsbanken Ludvika Tidigare delägare och ansvarig för Line of Business hos KPMG AB Styrelseordförande i KPMG International Industrial Products Committée Per Storm, Director Bergsingenjör, Teknologie Licentiat och Teknologie Doktor, Kungliga Tekniska högskolan (KTH) VD i Kopparberg Mineral Tidigare VD i Raw Materials Group Akademisekreterare och vice VD, Kungliga Ingenjörsvetenskapsakademien Lars-Göran Ohlsson, Director Bergsingenjör, Kungliga Tekniska högskolan (KTH) VD och styrelseledamot i GEO-Management AB Styrelseledamot i Kopparberg Mineral AB Tidigare bland annat VD i Dannemora Mineral AB och LKAB Prospektering AB Anders Bengtsson, Director MBA, Monterrey Institute of International Studies CEO, styrelseledamot och ägare av DIMITRA AB Partner i BTAB Invest Styrelseledamot i Bengtssons Värdepapper AB STYRELSE MED NYCKELKOMPETENS INOM RELEVANTA OMRÅDEN 18
Tidigare prestationer THIS DOCUMENT MAY NOT BE TAKEN OR TRANSMITTED INTO OR DISTRIBUTED, DIRECTLY OR INDIRECTLY, IN AUSTRALIA, CANADA, HONG KONG, JAPAN, NEW ZEALAND, SOUTH AFRICA, THE UNITED STATES OF AMERICA OR TO ANY RESIDENT THEREOF Utveckling och milstolpar 2007 2008 2009 2010 2011 Marknadsanalys från Raw Materials Group Tolv undersökningstillstånd från grundarna Förvärv av undersökningstillstånd för förekomsterna i Håksberg, Väsman och Stråssa Private placement om 22,5 MSEK Bearbetningskoncession för Blötberget beviljad Grundande av Nordic Iron Ore Private placement om 3,5 MSEK (Starbo bruk & Väsman invest) Etablering av organisation (nya kontor och anställda) PEA avslutad i oktober 2011 Analys Bearbetningskoncession för Håksberg beviljad i december 2011 1) Plattform Tillstånd Finansiering FLERTAL PASSERADE MILSTOLPAR TROTS BEGRÄNSADE INVESTERINGAR 19 1) Bergsstatens beslut att bevilja bearbetningskoncession för Håksberg har inte vunnit laga kraft ännu då beslutet har överklagats av närboende i området. Ärendet kommer att avgöras av Regeringen
Förestående utvecklingsplan THIS DOCUMENT MAY NOT BE TAKEN OR TRANSMITTED INTO OR DISTRIBUTED, DIRECTLY OR INDIRECTLY, IN AUSTRALIA, CANADA, HONG KONG, JAPAN, NEW ZEALAND, SOUTH AFRICA, THE UNITED STATES OF AMERICA OR TO ANY RESIDENT THEREOF Planerade utvecklingsaktiviteter Produktionsmål för Blötberget och Håksberg 2012 2013 2014 2015 2012 2013 2014 2015 Miljöansökan för Blötberget och Håksberg Ansökan om tillstånd för provbrytning Ansökan om pumptillstånd Ansökan om bearbetningskoncession för Väsman Marknadsaktiviteter Detaljplanering och upphandling Finansiering H1 ~3,0 miljarder SEK Miljö- & pumptillstånd beviljat Bearbetningskoncession för Väsman beviljad Miljöansökan för Väsman inlämnad Marknadsaktiviteter Uppbyggnad & installation Miljötillstånd för Väsman beviljat Marknadsaktiviteter Uppbyggnad, installation och driftsättning Ytterligare rekrytering Väsman feasibility study Marknadsaktiviteter Ökad kommersiell verksamhet Fortsatt feasibility study för Väsman Analys Plattform Årlig produktion om 5,5 Mt råmalm (ROM) Årlig produktion om 2,18 Mt järnmalm 67% järnhalt (Fe) Planerad provbrytning 2012 Planerad produktionsstart Q1 2015 Feasibility study för Blötberget och Håksberg PEA avseende Väsman avslutad Tillstånd Finansiering PRAGMATISK PROJEKTPLANERING TILL PRODUKTIONSSTART 20
Centrala utmaningar och riskhantering THIS DOCUMENT MAY NOT BE TAKEN OR TRANSMITTED INTO OR DISTRIBUTED, DIRECTLY OR INDIRECTLY, IN AUSTRALIA, CANADA, HONG KONG, JAPAN, NEW ZEALAND, SOUTH AFRICA, THE UNITED STATES OF AMERICA OR TO ANY RESIDENT THEREOF Centrala utmaningar Riskhantering PROJEKTUTVECKLING Förseningar i miljötillståndsprocessen Järnvägskapacitet Marktillträde Proaktiv dialog med den lokala orten i strävan efter en miljövänlig verksamhet Samarbete med Trafikverket initierat Minerallagen reglerar marktillträde för industriell gruvverksamhet UPPHANDLING UPPBYGGNAD PRODUKTION Nästa finansieringsrund Tillgång till utrustning och maskiner Rekrytering av nyckelmedarbetare Hålla tidplanen och vårda/utveckla relationen med nuvarande/möjliga investerare Identifiera utrustningsbehov och lägga villkorade beställningar efter noggrann utvärdering Proaktivt urval av nyckelpersoner och marknadsaktiviteter inför rekryteringsprocessen MARKNAD Nedgång i pris eller efterfrågan Förhandla långsiktiga kundavtal Utvärdera möjligheterna till prissäkring (upp till 5 år) ERFAREN LEDNING KÄNNER TILL OCH KAN FÖREKOMMA HINDER 21
Agenda I. Introduktion II. Marknadsförhållanden III. Projektpotential IV. Ledning V. Finansiell information VI. Sammanfattning
PEA-resultat THIS DOCUMENT MAY NOT BE TAKEN OR TRANSMITTED INTO OR DISTRIBUTED, DIRECTLY OR INDIRECTLY, IN AUSTRALIA, CANADA, HONG KONG, JAPAN, NEW ZEALAND, SOUTH AFRICA, THE UNITED STATES OF AMERICA OR TO ANY RESIDENT THEREOF PEA prissättning och marginaler PEA-resultat 1) USD 160 120 80 40 120 25-24 0 121 52 69 MSEK MUSD NPV (8%) 2 907 415 IRR (%) 24 24 Payback time (år) 6,0 6,0 0 Referenspris Kina Fe-premium Frakt Sv - EU/Me/Kina VIU premium Pris FOB Sverige OPEX Marginal Långsiktigt PEA-pris för 62% Fe (CFR Kina). Prognos baserad på Raw Materials Groups (RMG) långsiktiga prisprognoser Fe-premie om 5 USD per procentenhet järn (Fe), baserad på estimat från RMG Skillnad i genomsnittlig fraktkostnad som har indikerats i PEA baserat på genomsnittlig transportkostnad från svensk hamn till Europa/Mellanöstern/Kina Kalkylen tar inte hänsyn till något nyttjandevärde (value in use) som eventuellt kan åläggas produkten GOD MARGINAL I PROJEKTET ÄVEN VID LÄGRE JÄRNMALMSPRIS 23 1) Från och med det att ett investeringsbeslut fattas
THIS DOCUMENT MAY NOT BE TAKEN OR TRANSMITTED INTO OR DISTRIBUTED, DIRECTLY OR INDIRECTLY, IN AUSTRALIA, CANADA, HONG KONG, JAPAN, NEW ZEALAND, SOUTH AFRICA, THE UNITED STATES OF AMERICA OR TO ANY RESIDENT THEREOF Ägarbild och finansiering Finansieringsprogram (MSEK) Huvudägare (31/12/2011) ~ 3 000 Ägare Andel Bengtssons Tidnings AB 25,2% 500-600 Kopparberg Mineral AB 23,6% Archelon Mineral AB 21,4% 11,8 22,5 140 Christer Lindqvist (genom bolag) 5,0% IGE Nordic AB (numera Nickel Mountain Resources AB (publ)) 3,6% Uppskattade capexbesparingar 1) i brownfieldprojekt 2010 2011 Nyemission 2) Nyemission 2012 IPO Finansiering eget kapital/ skuldsättning Elbolaget i Ludvika Montage AB 2,6% Mecapto AB 1,9% Väsman Invest AB 1,3% Starbo Bruk AB 1,3% Övriga 14,1% Totalt 100,0% Andel lokala aktieägare 35,1% BREDDAD ÄGARBAS FÖRENKLAR FINANSIERING INFÖR PRODUKTIONSSTART 24 1) Besparingar tack vare befintligt ortsystem 2) Apportemission och private placement
Kapitalanvändning THIS DOCUMENT MAY NOT BE TAKEN OR TRANSMITTED INTO OR DISTRIBUTED, DIRECTLY OR INDIRECTLY, IN AUSTRALIA, CANADA, HONG KONG, JAPAN, NEW ZEALAND, SOUTH AFRICA, THE UNITED STATES OF AMERICA OR TO ANY RESIDENT THEREOF Projektutveckling Blötberget och Håksberg Genomförande av feasibility study inklusive övriga geologiska undersökningar och provbrytning ~56 MSEK Undersökning av Väsman Prospekteringsaktiviteter, inklusive ett omfattande borrprogram, med målet att definiera mineraltillgångar i Väsmanfältet ~30 MSEK Övrig projektutveckling Utgifter för övrig projektutveckling, inklusive miljöansökningsprocessen ~7 MSEK Centrala kostnader Återbetalning av lån Utgifter för ledning och administration (18 månader) Återbetalning av utestående aktieägarlån till Bengtssons Tidnings AB och Kopparberg Mineral AB ~23 MSEK ~ 4 MSEK Finansiell buffert Finansiell buffert för oväntade kostnader och projektförseningar ~9 MSEK KAPITALANVÄNDNING FRAM TILL BESLUT OM GRUVBRYTNING 25 Not: Före kostnader för Erbjudandet. Kostnaderna relaterade till Erbjudandet som belastar Nordic Iron Ore består huvudsakligen av provisionsbaserade arvoden till Bolagets finansiella rådgivare samt kostnader för Bolagets revisorer, jurister och tryck och beräknas uppgå till högst cirka 11 MSEK
Agenda I. Introduktion II. Marknadsförhållanden III. Projektpotential IV. Ledning V. Finansiell information VI. Sammanfattning
Sammanfattning THIS DOCUMENT MAY NOT BE TAKEN OR TRANSMITTED INTO OR DISTRIBUTED, DIRECTLY OR INDIRECTLY, IN AUSTRALIA, CANADA, HONG KONG, JAPAN, NEW ZEALAND, SOUTH AFRICA, THE UNITED STATES OF AMERICA OR TO ANY RESIDENT THEREOF Fortsatt stark global efterfrågan på stål, framförallt i utvecklingsländer Ihållande efterfrågan på höganrikad järnmalm talar för långsiktigt höga järnmalmspriser Premieprissättning för höganrikade järnmalmsprodukter Utmärkta marknadsförhållanden, med stabil utveckling Två gruvor som är sammanlänkade genom ett stort oexploaterat malmfält under sjön Väsman, skapar ett rikt järnmalmsfält under en och samma ägare Centralt beläget med modern logistik till flera möjliga djuphavshamnar Brownfieldgruvor relativt låg risk, befintlig infrastruktur och gruvor ger CAPEX-besparingar om SEK ~600m Erfaren ledning och styrelse med lång erfarenhet från gruv- och transportindustrin Pragmatisk projektplanering som identifierar centrala utmaningar och risker Stor potential i ett projekt med relativt låg risk Stark ledning med erfarenhet från liknande projekt 27
Erbjudande i sammandrag THIS DOCUMENT MAY NOT BE TAKEN OR TRANSMITTED INTO OR DISTRIBUTED, DIRECTLY OR INDIRECTLY, IN AUSTRALIA, CANADA, HONG KONG, JAPAN, NEW ZEALAND, SOUTH AFRICA, THE UNITED STATES OF AMERICA OR TO ANY RESIDENT THEREOF Prisintervall 23 29 SEK per aktie. Marknadsvärde 179-226 MSEK Erbjudande Nyemission till ett värde av 140 MSEK Antal aktier 4 827 586 6 086 957 aktier (endast stamaktier) Lock-up 79,3 procent av nuvarande aktier är låsta i tolv månader 3,6 procent av nuvarande aktier är låsta i tre månader Erbjudandestruktur Erbjudande till privatpersoner och institutioner i Sverige Inget 144A-erbjudande i USA, men Reg S Handelsplats NASDAQ OMX First North, Stockholm Syndikat ABG Sundal Collier är lead manager och bookrunner i IPO Avanza Bank är utvald selling agent för svenska privatpersoner Tidplan 2-15 februari: teckningsperiod 16 februari: första handelsdag 28
Tack