INBJUDAN Teckning av konvertibla skuldebrev Capillum Holding AB (publ) Juni 2012 På Banken kan Du få en sparränta om 0,5% Vi ger Dig en sparränta om 10% Bryggfinansiering Emissionshantering Factoring - Sverige - Export Aktiespridning Garantikonsortium Inkasso - Sverige - Export Detta är en sammanfattning av memorandumet som finns att tillgå på www.capillum.se
Capillum Holding AB (publ) hjälper små och medelstora företag med all sorts finansiering Nu vill vi låna pengar av Dig i 18 månader till 10 % årlig ränta med fullgod säkerhet Bakgrund Speciellt mindre men även medelstora företag kan ha problem med att finansiera sin verksamhet. Det kan vara allt från att företaget behöver finansiera köp av en kompletterande verksamhet till att få så kallade brygglån, dvs. finansiera verksamheten innan pengar från exempelvis en nyemission finns tillgängliga. Ett annat typiskt problem är att företaget måste ha pengar för att finansiera en expansion av den löpande verksamheten, ju mer man säljer desto mer pengar måste man ligga ute med innan kunden betalar. Capillum Holding ( Capillum ) har som affärsidé att hjälpa små och medelstora företag med olika typer av finansiering. Många mindre företag kan idag inte få krediter på traditionella vägar, såsom via bank, även om företagen är välskötta och har en bra affärsidé. Det kan exempelvis vara utvecklingsbolag som ännu inte har någon försäljning eller företag där försäljningen har kommit igång men ännu inte genererar någon vinst. Bankerna blir alltmer försiktiga i sin utlåning och nya krav på kapitaltäckning kommer att göra bankerna än mer försiktiga. Det finns därför en stor och växande marknad för andra aktörer att hjälpa små och medelstora företag med olika typer av finansiering. Capillum i dess nuvarande form tillkom i år när ett av Kopparberg Invests intressebolag, Maxpeak AB (publ), förvärvade majoriteten i Capillum Holding AB från de tidigare ägarna. Kopparberg Invest har intressen i och samarbetsavtal med olika bolag som kan användas för att i Capillum bygga ett finansieringshus för små och medelstora företag. Produkter De produkter som Capillum initialt kan erbjuda inkluderar Bryggfinansiering Emissionshantering Aktiespridning Garantikonsortier Factoring, inklusive exportfactoring Inkasso, inklusive exportinkasso Affärsmodell Affärsmodellen för Capillum är att tjäna pengar på att tillhandahålla produkterna ovan. Intäkterna kommer antingen via direkt debitering av Capillums tjänster eller via provision från Bolagets samarbetspartners. Administrationen i Capillum är ringa varför redan ett mindre antal kunder kommer att kunna ge goda vinster. Capillum genererar redan ett överskott i verksamheten och under de senaste månaderna har även ett positivt räntenetto genererats. Capillum har ett underskottsavdrag på 10 Mkr från tidigare verksamhet vilket kan utnyttjas mot framtida vinster i företaget varför skattebelastningen de närmaste åren förväntas bli begränsad. Att kunna erbjuda alla produkterna ovan för mindre och medelstora företag måste betecknas som unikt varför Capillums affärsidé bör kunna leda till en mycket intressant utveckling för bolaget. 2
Beskrivning av Capillums produkter Företag kan behöva ta in nytt kapital för sin expansion eller för att finansiera den löpande verksamheten. Ofta görs det via en nyemission. Innan pengarna från nyemissionen har kommit in på företagets bankkonto kan företaget behöva låna pengar för sin fortsatta drift. Detta görs ofta genom att företaget tar upp ett brygglån. Capillum kan tillhandahålla denna bryggfinansiering under en begränsad tid. Capillum kan låna ut upp till 5 Mkr i 3 månader mot en basavgift med möjlighet till förlängd tid mot en ökad avgift. Capillum kräver alltid fullgoda säkerheter för bryggfinansieringen. Capillum kan via en samarbetspartner erbjuda sina kunder full hjälp med hanteringen av emissioner. Våra partners åtagande inkluderar all administration runt emissionen, skrivande och sammanställning av prospekt eller memorandum, framtagande och distribution av anmälningssedlar, hantering av emissionslikvid mm. Allt till ett fast pris. För att underlätta framtida kapitalanskaffning eller för att kunna listas på någon av de mindre börserna önskar bolag ibland att genomföra en aktiespridning, dvs få flera aktieägare. Capillum kan via sitt nätverk hjälpa till med detta. I samband med en aktieemission vill självfallet företaget som genomför emissionen att utgivna aktier tecknas av befintliga eller nya aktieägare i så hög grad som möjligt. Capillum kan genom sina kontakter sätta samman ett garantikonsortium med privatpersoner eller företag som garanterar att de tecknar nya aktier och att företaget därmed får in de i emissionen efterfrågade pengarna. Factoring, eller som det också kallas fakturabelåning, innebär att ett företag överlåter sina fakturor till ett företag som specialiserat sig på att kräva in betalning för fakturor. Factoringföretaget betalar omgående kunden fakturabeloppet minus en viss procentsats. Ett företag kan välja att överlåta sina kundfakturor för att slippa kostnaden för hanteringen, och/ eller för att förbättra sin likviditet genom att inte binda upp kapital i kundfordringar. En annan anledning kan vara att man på detta sätt minskar kreditriskerna. Capillum kan via sina samarbetspartners erbjuda factoring i såväl Sverige som utomlands. Inkasso innebär att ett företag anlitar ett bolag specialiserat på att driva in obetalda fakturor. Capillums samarbetspartners kan även tillhandahålla tjänsten för indrivning av fakturor till kunder i Sverige och utomlands. 3
Erbjudandet Capillum Holding AB (publ) har redan ett antal kunder som utnyttjat företagets erbjudande om bryggfinansiering. Företaget har även befintliga kunder som vill utöka den existerande bryggfinansieringen. För att tillmötesgå befintliga, samt ett större antal nya, kunders önskemål om bryggfinansiering behöver Capillum mer pengar. Företaget erbjuder därför nu en så kallad konvertibel (konvertibelt skuldebrev), dvs. Capillum lånar pengar av Dig till en förmånlig fast ränta under viss tid. Vid slutet av lånetiden kan Du antingen välja att få tillbaka pengarna plus upplupen ränta eller att teckna aktier i Capillum till en fördelaktig kurs alternativt kombinera de två möjligheterna. Villkor Poststorlek 9.000 kronor. Max belopp för konvertibeln är 6 Mkr Teckningstid 5-19 juni 2012 Löptid 18 månader från 30 juni 2012 Årlig ränta 10 % Ränteutbetalning 2 gånger/år (30 juni och 31 december) Möjlighet att konvertera lånet till aktier i Capillum. Konverteringskurs 3,00 kr / B-aktie. Konvertering kan göras under perioden november - december 2013. Så här fungerar det: Du tecknar valfri summa i konvertibelemission (9.000, 18.000, 27.000 kr osv), vilket innebär att Du lånar ut Ditt kapital till Capillum och får 10 % fast ränta per år under 1,5 år. Under slutet av löptiden har Du möjlighet att konvertera hela eller delar av lånet till aktier i bolaget. Detta är dock inget krav utan endast en möjlighet. Om Du inte har begärt att lånet skall konverteras till aktier i bolaget betalar Capillum tillbaka inlånat kapital när 1,5 år har gått. Under tiden har Du fått en ränta som bankerna inte är i närheten av att kunna erbjuda. Vi placerar Ditt kapital hos företag som är i behov av kortfristigt kapital i form av bryggfinansiering. Räntan på brygglånet till företag är högre än de 10% som Du får, det är på ränteskillnaden som Capillum tjänar pengar. En förutsättning för att företag skall erhålla bryggfinansiering från Capillum är att Capillum får fullgoda säkerheter för brygglånet. För företag listade på någon aktielista kan säkerheten bestå av aktier som Capillum kan sälja över börsen. Alternativt kan någon i styrelsen eller företagsledningen gå i borgen för brygglånet. Vidare kräver Capillum normalt förtur till de pengar som löper in till företagets bankkonto efter genomförd emission. Capillum kommer inte att låna ut pengar utan fullgoda säkerheter. Via samarbetspartners kan Capillum även erbjuda företaget som får brygglånet ett garantikonsortium där en eller flera intressenter garanterar att teckna aktier i emissionen och därmed att pengar kommer företaget till del. Typiskt kundupplägg som alla parter tjänar på Vi kallar vår kund för AB. Företaget har startat försäljning av sina produkter. De flesta kunder finns utomlands. AB går ännu inte med vinst men försäljningen visar en positiv utveckling. För att driva företaget vidare och ytterligare expandera internationellt behöver företaget kapital och har funderat på en nyemission överstigande 10 Mkr vilket skulle späda ut de befintliga aktieägarna. AB måste dessutom sammanställa ett emissionsprospekt (krav om emissionen överstiger 10 Mkr) som måste godkännas av Finansinspektionen. Innan emissionen är på plats behövs ett lån för den löpande verksamheten, ett brygglån, på 5 Mkr under 5 månader. Räntan på brygglånet skulle bli avsevärd. Företaget kontaktade Capillum för ett brygglån på 5Mkr. Efter diskussioner mellan Capillum och AB visade det sig att Capillum kunde erbjuda ett finansiellt paket som gav AB ett betydligt aptitligare och billigare alternativ. 4
Capillum erbjuder AB ett brygglån på 2 Mkr över 3 månader. Vidare gör AB en riktad emission till Capillum på 2 Mkr som administreras av en av Capillums samarbetspartners. Via en annan av Capillums samarbetspartners kan AB även uppnå en önskad ägarspridning. Capillum kan även erbjuda ett garantikonsortium vilket säkerställer att AB får in det önskade beloppet vid emissionen. Vidare arrangerar Capillum via Capillums samarbetspartner en factoringlösning för ABs svenska och internationella fakturor. Med factoringlösningen kan ABs behov av nytt kapital reduceras och en initial emission kan därmed göras mindre vilket även kan innebära reducerad utspädning för ABs befintliga aktieägare. Den riktade emissionen till Capillum innebär att brygglånets löptid kan kortas vilket sparar ytterligare pengar åt AB. Dessutom sparar AB tid och pengar på att ett emissionsprospekt inte behöver tas fram och godkännas av Finansinspektionen. AB köper sig tid inför eventuella framtida ytterligare emissioner som då kan göras mindre än ursprungligen planerats. Capillum sätter samman ett finansieringspaket, tar tillsammans med sina samarbetspartners hand om all administration vilket avlastar AB som med full kraft kan fortsätta att utveckla företagets verksamhet. I det beskrivna kundfallet tjänar Capillum pengar på skillnaden mellan räntan på brygglånet och det kapital som vi lånar av Dig. Genom att Capillum ges förtur på inkommen emissionslikvid erhåller Capillum önskad säkerhet för brygglånet. Vidare erhåller Capillum en för Capillum mycket intressant provision från Capillums samarbetspartners på förmedlandet av tjänster såsom factoring, sammanställande av garantikonsortium och administrationen av aktieemissionen. Capillum det kompletta finanshuset för små och medelstora företag Capillums möjlighet att kunna erbjuda en kreativ helhetslösning för en kund såsom i fallet som beskrivits ovan får betraktas som unik. Att kunna erbjuda samtliga Capillums produkter under ett tak gör att Capillum med rätta framstår som ett attraktivt val för mindre företag i behov av finansiering. I takt med att bankerna blir mer och mer restriktiva i sin utlåning och att kunderna efterfrågar en helhetslösning för sin finansiering bör Capillums erbjudande bli alltmer attraktivt Capillum erbjuder bryggfinansiering och erbjuder dig att tjäna pengar på det. Teckna en konvertibel idag på 9.000 kr och du kan kvittera ut 10.350 kr fram till 31 december 2013. En mycket intressant affärsmöjlighet. Capillums räkenskapsår är september-augusti. Resultaträkningen nedan, som omfattar 8 månader, visar att Capillum har ett positivt resultat, dvs att vi redan tjänar pengar. Det bör då också noteras att verksamhetsinriktningen såsom den beskrivs ovan endast bedrivits sedan början av 2012. Att Capillum redan tjänar pengar ökar Din trygghet. Resultaträkning (Tkr) 2011-09-01 2012-04-30 Rörelseintäkter 189 Röresekostnader - 122 Finansnetto 278 Resultat 345 Balansräkning (Tkr) 2012-04-30 Tillgångar 4 108 Eget kapital 2 537 Skulder 1 571 Soliditet (%) 61,8 Fullständigt memorandum samt konvertibelvillkor finns att hämta på Bolagets hemsida, www. capillum.se. Frågor avseende emissionen besvaras av Bolagets ordförande Anna-May Wester Tel: 0580-423 51, 070-849 14 39 E-post: info@capillum.se 5