DELÅRSRAPPORT JANUARI -MARS 2017 THE LEXINGTON COMPANY AB (PUBL)

DELÅRSRAPPORT JANUARI -MARS 2017 THE LEXINGTON COMPANY AB (PUBL) 556532-2780

ÖKAD FÖRSÄLJNING OCH FÖRBÄTTRAT RESULTAT JANUARI MARS 2017 Totala rörelseintäkter ökade med 3,4 procent till 67,5 (65,3) MSEK Bruttomarginalen uppgick till 62,8 (60,3) procent EBITDA uppgick till -1,9 (-4,3) MSEK EBITDA-marginalen uppgick till -2,8 (-6,6) procent Periodens resultat uppgick till -3,6 (-8,2) MSEK Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 2 472 (-555) KSEK Resultat per aktie före och efter utspädning uppgick till -0,73 (-1,67) SEK. KSEK Q1 2017 Q1 2016 April 2016-2016 Mars 2017 Totala rörelseintäkter 67 480 65 278 288 693 286 491 Bruttomarginal 62,8% 60,3% 63,4% 62,9% EBITDA -1 885-4 305 8 779 6 358 EBITDA-marginal -2,8% -6,6% 3,0% 2,2% Rörelseresultat -3 348-6 120 2 072-700 Resultat före skatt -3 554-7 938 2 048-2 335 Periodens resultat -3 564-8 191-806 -5 433 Resultat per aktie före och efter utspädning, SEK -0,73-1,67-1,16-1,10 2

VD HAR ORDET Affärsområdet Clothing visar en bra ökning under kvartalet, särskilt i Sverige och Norge, där våra egna butiker visar tvåsiffrig tillväxt. Under första kvartalet ser vi tillväxt på flera av våra viktiga marknader som t.ex. Norge, Tyskland, Danmark och Spanien. Sverige och UK ligger på samma nivå som förra året, medan vi ser minskningar på vissa andra marknader som Frankrike, Finland och Italien. Affärsområdet Clothing visar en bra ökning under kvartalet, särskilt i Sverige och Norge, där våra egna butiker visar tvåsiffrig tillväxt. Detta trots att marknaden generellt haft en negativ utveckling. Vi ser också en fortsatt positiv utveckling av försäljningen hos våra E-tailers, och nya partners tillkommer. Introduktionen av Clothing i Danmark och Tyskland, som påbörjades på allvar under 2016, börjar nu synas i försäljningssiffrorna och bidrar till affärsområdets försäljningsökning. Året har startat trögare för affärsområdet Home, där vi har några stora återförsäljare som haft en tuffare start på året, och därför varit mer försiktiga med sina inköp än tidigare år. Men även inom Home ser vi en starkare trend hos de E-tailers vi samarbetar med. Vi fortsätter att utveckla nya produkter och kommer genomföra en utökad satsning på linjen Urban Collective framöver. Vi har också god kontroll på våra övriga kostnader. Våra besparingsprogram i flera dotterbolag har gett önskat resultat, och vi ser en resultatförbättring i alla dotterbolag. Sammantaget ger den ökade försäljningen, den starkare bruttomarginalen och en begränsad ökning av kostnaderna ett bättre resultat i kvartalet än för motsvarande period 2016. Vi fortsätter att utveckla produktsortimentet och ökar våra insatser i sociala media och traditionell marknadsföring för att stärka varumärket. Vi breddar distributionen både Online och genom fler egna butiker och återförsäljare för att komma närmare våra kunder. Welcome to our world! Welcome to our dream! Kristina Lindhe Verkställande direktör Det är mycket tillfredsställande att vi fortsätter stärka vår bruttomarginal som ett resultat av de åtgärder vi vidtagit tidigare, i kombination med en bättre försäljningsmix. Början på året har annars dominerats av införsäljningen av nya kollektioner och flera internationella mässor där vi deltagit med både Home och Clothing. Nytt för i år var vår medverkan på den stora inredningsmässan New York Now i början av februari och den tyska inredningsmässan Nordstil. Båda drog in nya kunder på resp. marknad. Parallellt har vi sålt in höstkollektionerna på både Home och Clothing. Vi ser en ökning av orderstocken för hösten 2017 på de flesta marknaderna. Under perioden har vi tecknat kontrakt på två nya egna Lexington Stores, en i Helsingfors och en i Stavanger. Båda kommer att öppna under juni månad. Vi har också öppnat en mindre Franchisebutik med en lokal partner i Tyskland i mars. Vi har avsatt ökade resurser under kvartalet för att utveckla och förbättra vår egen Online shop. En ny generation av Lexington Online Store med utökad funktionalitet, förbättrad flexibilitet och flera leveransalternativ lanseras under början av juni. 3

VIKTIGA HÄNDELSER UNDER KVARTALET Lexington har tecknat kontrakt på en ny butik i Helsingfors, Finland. Butiken blir Lexingtons första egna Concept Store i Finland, och ligger på den populära shoppinggatan Aleksandersgatan nära varuhuset Stockmann. Butiken öppnar den första juni. Lexington har tecknat kontrakt på en ny butik utanför Stavanger, Norge. Butiken blir Lexingtons åttonde i Norge och öppnar i slutet av maj. Lexington öppnade i mars en Franchisebutik på semesterön Föhr i Tyskland i samarbete med en lokal partner. Lexington deltog på olika inredningsmässor i New York, Paris, Hamburg och Munchen under januari/februari. 4

KONCERNENS UTVECKLING INTÄKTER RESULTAT JANUARI - MARS 2017 Totala rörelseintäkter ökade till 67,5 MSEK, en ökning med 3,4 procent jämfört med motsvarande period 2016 då totala rörelseintäkter uppgick till 65,3 MSEK. I de totala rörelseintäkterna ingår ut över nettoomsättning även övriga rörelseintäkter som främst består av franchiseintäkter, licenser (avseende vissa produkter, t ex glasögon och dofter), royalty (avseende försäljning i Kina genom Master franchisetagare), frakter och vissa andra lagerhanteringsposter, fakturaavgifter samt realiserade nettovinster avseende valutakursförändringar. Realiserade nettoförluster avseende valutakursförändringar redovisas under övriga rörelsekostnader. JANUARI - MARS 2017 Under det första kvartalet 2017 uppgick bruttomarginalen till 62,8 procent, vilket var högre än under motsvarande period 2016 (60,3). EBITDA uppgick till -1,9 (-4,3) MSEK, motsvarande en EBITDA-marginal om -2,8 (-6,6) procent. Periodens resultat uppgick till -3,6 (-8,2) MSEK motsvarande en förbättring från föregående år samma period med 4,6 MSEK. KASSAFLÖDE JANUARI - MARS 2017 Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick under perioden till 2 472 KSEK (-555). En ökning av varulagret och minskade leverantörsskulder hade en negativ effekt på kassaflödet medan minskade fordringar och ökade kortfristiga skulder hade en positiv effekt på kassaflödet. Från investeringsverksamheten uppgick kassaflödet till -460 (-628) KSEK, varav 437 KSEK var hänförligt till investeringar i materiella anläggningstillgångar, främst gällande ombyggnation av egna butiker. Det totala kassaflödet för perioden januari - mars 2017 uppgick till 2 012 KSEK, jämfört med -1 183 KSEK under samma period föregående år. Likvida medel vid periodens slut uppgick till 8 967 KSEK, exklusive outnyttjad checkräkningskredit om 15 009 KSEK. 5

VERKSAMHETEN 15 009 KSEK i outnyttjad checkräkningskredit. MEDARBETARE Lexington hade vid utgången av mars 2017 totalt 121 (121) medarbetare (beräknat som ett genomsnitt för perioden), varav 103 (101) kvinnor och 18 (20) män. Huvuddelen av dessa är verksamma i Norden. FINANSIELLA MÅL Att under en konjunkturcykel nå en genomsnittlig årlig tillväxt om minst 10 procent Att nå en vinst på EBITDA nivå uppgående till minst 10 procent av omsättningen Bibehålla en soliditet som inte understiger 40%, mätt som ett genomsnitt under räkenskapsåret. KONCERNSTRUKTUR The Lexington Company AB (publ) är moderbolag i koncernen, som därutöver består av sju dotterbolag, varav två vilande. De aktiva dotterbolagen i Norge, Danmark, Storbritannien, Tyskland och USA ansvarar för försäljning och marknadsföring av Lexingtons produkter på respektive marknad. MODERBOLAGET Moderbolaget, The Lexington Company AB (publ) är det största operativa bolaget inom koncernen. All försäljning i Sverige, både till återförsäljare och i egna butiker, sker genom moderbolaget liksom försäljning till övriga marknader där koncernen inte har dotterbolag etablerade. Moderbolaget bedriver även koncernintern försäljning, då samtliga dotterbolag gör inköp av varor via moderbolaget. Vid utgången av mars 2017 hade moderbolaget 84 anställda, beräknat som heltidsanställda. Totala rörelseintäkter uppgick till 55,3 (54,9) MSEK under det första kvartalet 2017. EBITDA uppgick till -2,3 (-1,8) MSEK. I moderbolaget fanns vid rapportperiodens utgång 1 101 KSEK i likvida medel, och 6

FINANSIELL KALENDER OCH REDOVISNINGSPRINCIPER REDOVISNINGSPRINCIPER Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen (1994:554) och BFNAR 2012:1 (K3). Koncernen består av moderbolaget, The Lexington Company AB (publ) samt sju dotterbolag, varav sex utländska. Lexington har tidigare tillämpat Årsredovisningslagen och Bokföringsnämndens allmänna råd och uttalanden. Denna delårsrapport har upprättats enligt Årsredovisningslagen (ÅRL). Redovisningsprinciper och värderingsprinciper överensstämmer med de som tillämpas i den senaste årsredovisningen och där redovisas på sidorna 42-44 och principerna är oförändrade jämfört med tidigare år. RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER Lexington är utsatt för ett antal verksamhets- och marknadsrelaterade risker som inkluderar konjunkturutveckling, konkurrens, kundpreferenser och modetrender, säsongs- och vädervariationer, beroende av distributörer, leverantörer och nyckelpersoner, risker relaterade till hyresavtal, störningar i logistik- och IT-system, förändringar avseende importkvoter och tullavgifter, risker relaterade till varumärket, finansieringsförmåga och framtida kapitalbehov, risker relaterade till internationell verksamhet och internprissättning, valutakursförändringar, kredit risk samt ränterisk. FINANSIELL KALENDER Delårsrapport januari mars 2017 16 maj 2017 Årsstämma 2017 16 maj 2017 Delårsrapport januari juni 2017 23 augusti 2017 Delårsrapport januari september 2016 15 november 2017 7

VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER RAPPORTPERIODENS UTGÅNG Inga väsentliga händelser har skett efter rapportperiodens utgång. 8

KONCERNEN KONCERNENS RESULTATRÄKNING KSEK Q1 2017 Q1 2016 April 2016 - Mars 2017 Nettoomsättning 66 279 63 750 282 159 279 630 Övriga rörelseintäkter 1 201 1 529 6 534 6 862 Summa rörelsens intäkter 67 480 65 278 288 693 286 491 2016 Varukostnader -25 122-25 905-105 542-106 325 Övriga externa kostnader -25 701-24 964-102 071-101 333 Personalkostnader -18 541-18 319-72 697-72 475 Övriga rörelsekostnader -396 396 Summa rörelsens kostnader -69 364-69 584-279 914-280 133 EBITDA -1 885-4 305 8 779 6 358 Avskrivningar -1 463-1 814-6 707-7 058 Rörelseresultat -3 348-6 120 2 072-700 Finansiella intäkter 2 14 12 Finansiella kostnader -208-1 818-38 -1 647 Resultat från finansiella poster -206-1 818-24 -1 636 Resultat efter finansiella poster -3 554-7 938 2 048-2 335 Skatt på periodens resultat -10-253 -2 855-3 098 Periodens resultat -3 564-8 191-806 -5 433 Hänförligt till Moderföretagets aktieägare -3 484-7 957-5 024 Minoritetsintresse -80-233 409 9

KONCERNENS BALANSRÄKNING KSEK 2017-03-31 2016-03-31 2016-12-31 Immateriella anläggningstillgångar 14 704 16 860 14 887 Materiella anläggningstillgångar 9 093 11 512 9 975 Finansiella anläggningstillgångar 727 643 531 Summa anläggningstillgångar 24 524 29 015 25 393 Varulager 57 937 55 384 57 331 Kundfordringar 22 710 17 511 25 531 Övriga kortfristiga fordringar 6 242 4 136 3 182 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 7 366 7 671 8 624 Kassa och bank 8 967 7 155 6 992 Summa omsättningstillgångar 103 222 91 858 101 660 TILLGÅNGAR 127 746 120 872 127 053 Eget kapital 68 446 68 953 71 554 Summa eget kapital 68 446 68 953 71 554 Avsättningar för uppskjuten skatt 2 661 2 419 2 669 Checkräkningskredit 9 991 12 983 3 050 Leverantörsskulder 27 868 24 140 29 071 Övriga kortfristiga skulder 9 874 4 951 12 414 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 8 907 7 426 8 294 Summa kortfristiga skulder 56 639 49 500 52 829 EGET KAPITAL OCH SKULDER 127 746 120 872 127 053 10

EGET KAPITAL, KONCERNEN Per den 31 mars 2017 uppgick bolagets egna kapital till 68,4 (69,0) MSEK. Totalt antal aktier uppgick vid utgången av kvartalet till 4 890 000. Aktiekapital Reservfond Bundet EK Fritt EK Summa Ingående balans 2016-01-01 538 40 10 219 64 750 75 547 Minoritetens andel -1 175-1 175 Årets omräkningsdifferens 1 974 1 974 Förvärv av andelar 233 233 Periodens resultat -5 024-5 024 Utgående balans 2016-12-31 538 40 10 219 67 757 71 554 Ingående balans 2016-01-01 538 40 10 219 64 750 75 547 Minoritetens andel -229-229 Årets omräkningsdifferens 1 592 1 592 Periodens resultat -7 957-7 957 Utgående balans 2016-03-31 538 40 10 219 58 156 68 953 Ingående balans 2017-01-01 538 40 10 219 60 757 71 554 Minoritetens andel -80-80 Årets omräkningsdifferens 165 165 Förvärv 291 291 Periodens resultat -3 484-3 484 Utgående balans 2017-03-31 538 40 10 219 57 649 68 446 11

KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS KSEK Q1 2017 Q1 2016 April 2016 - Mars 2017 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital -6 169-8 889 10 042 7 322 2016 Förändring i rörelsekapital Ökning/minskning av varulager -819 1 689-1 670 838 Ökning/minskning av fordringar 1 300 1 888-9 064-8 477 Ökning/minskning av övriga kortfristiga skulder 9 536 8 608 1 779 851 Ökning/minskning av leverantörsskulder -1 377-3 850 3 512 1 038 Kassaflöde från den löpande verksamheten 2 472-555 4 598 1 572 Förvärv av immateriella anläggningstillgångar -23-97 -1 007-1 081 Förvärv av materiella anläggningstillgångar -437-530 -2 093-2 187 Kassaflöde från investeringsverksamheten -460-628 -3 100-3 268 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 0 0 0 0 PERIODENS KASSAFLÖDE 2 012-1 183 1 498-1 696 Likvida medel vid periodens början 6 992 8 247 7 155 8 247 Kassa från förvärvande bolag Kursdifferens i likvida medel -37 90 314 441 Likvida medel vid periodens slut 8 967 7 155 8 967 6 992 12

KONCERNENS NYCKELTAL Nyckeltal Q1 2017 Q1 2016 April 2016-2016 Mars 2017 Totala rörelseintäkter 67 480 65 278 288 693 286 491 Bruttoresultat 42 358 39 373 183 151 180 167 EBITDA -1 885-4 305 8 779 6 358 Periodens resultat -3 564-8 191-806 -5 433 Balansomslutning 127 746 120 872 127 053 127 053 Eget kapital 68 446 68 953 68 446 71 554 Intäktstillväxt 3,4% -3,7% 4,7% 2,9% Bruttomarginal 62,8% 60,3% 63,4% 62,9% EBITDA-margnial -2,8% -6,6% 3,0% 2,2% Vinstmarginal -5,3% -12,5% -0,3% -1,9% Avkastning på eget kapital -0,1% -11,3% -0,1% -0,1% Avkastning på sysselsatt kapital -4,3% -7,7% 2,7% -0,9% Soliditet 53,6% 57,0% 53,9% 56,3% Skuldsättningsgrad, ggr 0,15 0,19 0,15 0,04 Räntebärande nettoskuld, KSEK 1 1 024 5 828 1 024-3 942 Likvida medel, KSEK 8 967 7 155 8 967 6 992 Resultat per aktie, SEK -0,73-1,67-1,16-1,10 Eget kapital per aktie, SEK 14,00 14,10 14,00 14,63 Antal utestående aktier före och efter utspädning 4 890 000 4 890 000 4 890 000 4 890 000 Utdelning per aktie, SEK n/a n/a n/a n/a Genomsnittligt antal medarbetare 121 121 121 128 1 Negativt tal innebär att Bolaget har en nettokassa, dvs att likvida medel överstiger räntebärande skulder. Nyckeltalsdefinitioner Intäktstillväxt förändring i totala rörelseintäkter i förhållande till motsvarande period föregående år Bruttomarginal bruttoresultat i procent av totala rörelseintäkter EBITDA-marginal rörelseresultat före avskrivningar i procent av totala rörelseintäkter Vinstmarginal resultat efter skatt i procent av totala rörelseintäkter Avkastning på eget kapital resultat efter skatt i procent av genomsnittligt eget kapital Avkastning på sysselsatt kapital resultat före skatt plus räntekostnader i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital, där sysselsatt kapital beräknas som balansomslutningen minskat med icke räntebärande skulder inklusive uppskjutna skatteskulder Soliditet eget kapital i procent av balansomslutningen Skuldsättningsgrad räntebärande skulder dividerat med eget kapital Räntebärande nettoskuld räntebärande skulder minus likvida medel Resultat per aktie resultat efter skatt dividerat med genomsnittligt antal aktier Eget kapital per aktie eget kapital dividerat med antal utestående aktier 13

MODERBOLAGET MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING KSEK Q1 2017 Q1 2016 April 2016- Mars 2017 Nettoomsättning 54 164 53 504 219 943 219 283 Övriga rörelseintäkter 1 114 1 404 10 232 10 522 Summa rörelsens intäkter 55 279 54 909 230 176 229 806 2016 Varukostnader -25 212-25 525-98 154-98 467 Övriga externa kostnader -19 076-17 783-75 766-74 474 Personalkostnader -13 310-13 302-52 205-52 197 Övriga rörelsekostnader -70 1 161 Summa rörelsens kostnader -57 598-56 681-226 125-225 138 EBITDA -2 320-1 772 4 050 4 668 Avskrivningar -733-811 -2 554-2 632 Rörelseresultat -3 053-2 583 1 497 2 036 Finansiella intäkter 40 84 287 332 Finansiella kostnader -202-1 148-16 592-16 447 Resultat från finansiella poster -163-1 064-16 305-16 115 Resultat efter finansiella poster -3 216-3 647-14 808-14 078 Förändring av bokslutsdispositioner -542-542 Skatt på periodens resultat -6-496 -501 Periodens resultat -3 216-3 652-15 845-15 121 14

MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING KSEK 2017-03-31 2016-03-31 2016-12-31 Immateriella anläggningstillgångar 3 558 3 078 3 322 Materiella anläggningstillgångar 4 388 5 775 4 848 Finansiella anläggningstillgångar 25 634 39 864 25 320 Summa anläggningstillgångar 33 581 48 717 33 490 Varulager 41 397 39 460 41 242 Kundfordringar 15 325 12 227 17 906 Fordringar hos dotterföretag 12 138 11 317 9 974 Övriga kortfristiga fordringar 5 815 3 543 2 899 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 6 815 6 946 8 449 Kassa och bank 1 101 582 1 387 Summa omsättningstillgångar 82 590 74 075 81 856 TILLGÅNGAR 116 171 122 792 115 346 Eget kapital 52 483 67 167 55 699 Summa eget kapital 52 483 67 167 55 699 Obeskattade reserver 13 643 13 101 13 643 Checkräkningskredit 9 991 12 983 3 050 Leverantörsskulder 26 854 21 999 27 006 Skulder till koncernföretag 3 951 416 5 627 Övriga kortfristiga skulder 2 263 1 624 4 219 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 6 987 5 501 6 103 Summa kortfristiga skulder 50 046 42 523 46 005 EGET KAPITAL OCH SKULDER 116 171 122 792 115 346 15

EGET KAPITAL, MODERBOLAGET Aktiekapital Reservfond Fritt eget kapital Summa Ingående balans 2016-01-01 538 40 70 242 70 820 Årets resultat -15 121-15 121 Utgående balans 2016-12-31 538 40 55 121 55 699 Ingående balans 2016-01-01 538 40 70 242 70 820 Periodens resultat -3 652-3 652 Utgående balans 2016-03-31 538 40 66 590 67 167 Ingående balans 2017-01-01 538 40 55 121 55 699 Periodens resultat -3 216-3 216 Utgående balans 2017-03-31 538 40 51 905 52 483 16

SIGNATURER Styrelsen och VD försäkrar att föreliggande delårsrapport ger en sann och rättvisande bild av koncernens verksamhet, försäljning, resultat och ställning. De lämnade uppgifterna överensstämmer med fakta och ingenting av väsentlig betydelse har utelämnats som kan påverka framställningen av koncernen och moderbolaget i räkenskaperna. STOCKHOLM, DEN 16 MAJ 2017 Tommy Lindhe Styrelseordförande Kristina Lindhe Styrelseledamot / VD Staffan Persson Styrelseledamot Nils Vinberg Styrelseledamot Delårsrapporten har ej varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisor. För ytterligare information, v.g kontakta Yvette Nilsson Ekonomichef +46 (0)8 54 55 58 00 17

www.lexingtoncompany.com