DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 2016 THE LEXINGTON COMPANY AB (PUBL)

Transkript

1 DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER THE LEXINGTON COMPANY AB (PUBL)

2 ÖKAD FÖRSÄLJNING OCH BÄTTRE RESULTAT UNDER Q3 JULI SEPTEMBER JANUARI SEPTEMBER Totala rörelseintäkter för perioden ökade med 5,8 procent till 81,4 (76,9) MSEK Bruttomarginalen uppgick till 64,2 (61,7) procent EBITDA uppgick till 9,5 (5,2) MSEK EBITDA-marginalen uppgick till 11,6 (6,7) procent Periodens resultat uppgick till 7,1 (3,0) MSEK Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 493 (3 240) KSEK Resultat per aktie uppgick till 1,46 (0,61) SEK Totala rörelseintäkter minskade till 201,7 (203,6) MSEK Bruttomarginalen uppgick till 62,6 (61,4) procent EBITDA uppgick till -2,0 (4,2) MSEK EBITDA-marginalen uppgick till -1,0 (2,1) procent Periodens resultat uppgick till -10,4 (2,7) MSEK Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 657 (-4 403) KSEK Resultat per aktie uppgick till -2,14 (0,55) SEK Q3 Q Januari - Januari Oktober Totala rörelseintäkter Bruttomarginal 64,2% 61,7% 62,6% 61,4% 61,2% 62,0% EBITDA EBITDA-marginal 11,6% 6,7% -1,0% 2,1% 1,5% -0,8% Resultat före skatt Periodens resultat Resultat per aktie före och efter utspädning, 1,46 0,61-2,14 0,55 0,11-2,58 SEK 2

3 VD HAR ORDET Vi ökar försäljningen och förbättrar resultatet under ett utmanande kvartal på marknaden Hösten är min personliga favoritsäsong, och det känns väldigt inspirerande att se våra största och viktigaste kollektioner levereras ut på marknaden. I år känns det som om vi har skapat den perfekta mixen och harmonin mellan Home- och Clothingkollektionerna, och det både syns ute i butikerna och märks på försäljningen. Kvartalet har annars präglats av en ganska svag efterfrågan på marknaden generellt, särskilt under september. Men vi har genom en ökad fokus på vår Online Store, starka säsongskollektioner och en bra försäljning i Norden, särskilt i Norge, lyckats öka vår försäljning i kvartalet, vilket känns väldigt tillfredsställande. Jag är som sagt särskilt nöjd med mottagandet av de nya höstkollektionerna. Bruttomarginalen fortsätter att förstärkas under kvartalet som en följd av de åtgärder vi vidtagit; flytt av delar av produktionen, ny prissättning, mindre reavolymer och en bättre försäljningsmix av våra produkter. Tredje kvartalet är ett viktigt kvartal för oss, och jag är nöjd med utvecklingen vi haft i år. Nu arbetar vi vidare med vår multikanalstrategi och våra mål som tidigare, och hoppas att det avslutande kvartalet på året, med den så viktiga julhandeln, fortsätter på samma sätt. Säsongsmönstret innebär att fjärde kvartalet är det viktigaste kvartalet på året i vår bransch, och julhandeln är därmed avgörande för helårsresultatet. Vi fortsätter att arbeta strukturerat i enlighet med vår strategi och med våra olika åtgärdsprogram för att nå våra långsiktiga finansiella mål. Vi ser med tillförsikt fram mot Welcome to our world! Welcome to our dream! Kristina Lindhe Verkställande direktör Våra övriga besparings- och effektivitetsprogram börjar nu visa tydliga effekter. Arbetet med att effektivisera verksamheten fortsätter. Vi minskar kostnader och åtgärdar de delar som inte fungerat tillfredsställande. Verksamheten i det nya dotterbolaget i Tyskland utvecklas positivt, liksom försäljningen på flera andra marknader i Europa, men vi ser fortsatta utmaningar i UK och USA. Vi flyttar det lokala lagret i Tyskland till vårt centrallager i Sverige under fjärde kvartalet, och får därigenom ytterligare synergier i logistikkedjan. I Kina har vår Partner byggt ut två befintliga butiker och öppnat en ny franchisebutik. Under november kompletteras den fysiska distributionen i Kina med vår första Lexington Online Store. I slutet av september började vi också leverera ut vår senaste nyhet Lexington Wallpaper i samarbete med WallVision. Tapeterna har fått mycket stor uppmärksamhet i media och en fantastisk distribution i fackhandeln. Det ska bli spännande att fortsätta utveckla licenssamarbetet med WallVision framöver. I det här kvartalet har vi också haft extra fokus på att utveckla vår närvaro Online, både vår egen Online Store och samarbetet med starka E-tailers. Strukturomvandlingen i vår bransch går snabbt, och vi styr om interna resurser för att skapa oss en starkare position i den nya handel vi ser framför oss. 3

4 VIKTIGA HÄNDELSER UNDER KVARTALET Lexington Clothing nominerades som en av kandidaterna till Damernas Världs modepris Guldknappen. Lexington visade kommande kollektioner under Stockholm Fashion Week i augusti. Lexington deltog på modemässan CIFF i Köpenhamn som ett led i lanseringen av Lexington Clothing i Danmark. Lexington deltog på modemässan Premium i Berlin som en fortsättning på lanseringen av Lexington Clothing i Tyskland. Lexington Home öppnade i augusti en ny shop-in-shop på varuhuset Illum i Köpenhamn. Första kollektionen av Lexington Wallpaper levererades till butik i slutet av september och är ett licenssamarbete med WallVision. 4

5 KONCERNENS UTVECKLING INTÄKTER JULI SEPTEMBER Under perioden ökade rörelseintäkter med 5,8 procent till 81,4 (76,9) MSEK. I de totala rörelseintäkterna ingår utöver nettoomsättning även övriga rörelseintäkter som främst består av franchiseintäkter, licenser (avseende vissa produkter, t ex glasögon och dofter), royalty (avseende försäljning i Kina genom Master franchisetagare), frakter och vissa andra lagerhanteringsposter och fakturaavgifter. JANUARI SEPTEMBER Totala rörelseintäkter minskade till 201,7 MSEK, en minskning med 0,9 procent jämfört med motsvarande period 2015 då totala rörelse intäkter uppgick till 203,6 MSEK. RESULTAT JULI SEPTEMBER Under perioden juli-september uppgick bruttomarginalen till 64,2 procent, vilket var högre än under motsvarande period för 2015 (61,7). EBITDA uppgick till 9,5 MSEK, motsvarande en EBITDA-marginal om 11,6 procent, jämfört med EBITDA om 5,2 MSEK under det tredje kvartalet Resultat efter finansiella poster uppgick till 8,0 MSEK, vilket motsvarade en ökning med 4,6 MSEK jämfört med motsvarande period under föregående år. Periodens resultat uppgick till 7,1 MSEK (3,0) vilket motsvarade en ökning med 4,1 MSEK. JANUARI SEPTEMBER De första nio månaderna under uppgick bruttomarginalen till 62,6 procent, vilket är högre jämfört med motsvarande period 2015 (61,4). EBITDA uppgick till -2,0 MSEK, motsvarande en EBITDA-marginal om -1,0 procent (-2,1). Resultat efter finansiella poster uppgick till -8,7 MSEK, vilket motsvarade en försämring med 13,4 MSEK jämfört med motsvarande period under föregående år. Periodens resultat uppgick till -10,4 MSEK (2,7) motsvarande en minskning från föregående år samma period med 13,1 MSEK. Föregående år redovisades en koncernmässig vinst vilken uppstod i samband med majoritetsförvärvet av det tyska dotterbolaget. En omvärdering till verkligt värde genomfördes av det tidigare redovisade innehavet när Lexington nådde bestämmande inflytande över dotterbolaget. Engångsintäkten uppgick till 5,3 MSEK och redovisas under finansiella poster, rensat för denna intäkt är försämringen på resultatet efter finansiella poster mellan perioderna 8,1 MSEK. 5

6 KASSAFLÖDE, INVESTERINGAR OCH FINANSIELL STÄLLNING JULI SEPTEMBER Kassaflödet från den löpande verksamheten under perioden uppgick till 493 KSEK (3 240). Ökning av varulagret och fordringar påverkade kassaflödet negativt medan ökade leverantörsskulder hade en positiv påverkan på kassaflödet. Från investeringsverksamheten uppgick kassaflödet till -554 KSEK. Det totala kassaflödet för perioden uppgick till -60 KSEK, jämfört med 323 KSEK under samma period föregående år. Likvida medel vid periodens slut uppgick till KSEK. JANUARI SEPTEMBER Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick under perioden till 657 KSEK (-4 403). En minskning i varulager samt ökade övriga kortfristiga skulder påverkade kassaflödet positivt samtidigt som de minskade leverantörsskulderna hade en negativ effekt på kassaflödet. Från investeringsverksamheten uppgick kassaflödet till KSEK. Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till 0 KSEK jämfört med KSEK under motsvarande period föregående år, hänförligt till nyemission netto efter kostnader i samband med introduktionen. Det totala kassaflödet för perioden januari september uppgick till KSEK. Likvida medel vid periodens slut uppgick till KSEK, exklusive outnyttjad checkräkningskredit om KSEK. 6

7 VERKSAMHETEN KONCERNSTRUKTUR The Lexington Company AB (publ) är moderbolag i koncernen, som därutöver består av sju dotterbolag, varav två vilande. De aktiva dotterbolagen i Norge, Danmark, Storbritannien, Tyskland och USA ansvarar för försäljning och marknadsföring av Lexingtons produkter på respektive marknad. MODERBOLAGET Moderbolaget, The Lexington Company AB (publ), är det största operativa bolaget inom koncernen. All försäljning i Sverige, både till återförsäljare och i egna butiker, sker genom moderbolaget liksom försäljning till övriga marknader där koncernen inte har dotterbolag etablerade. Moderbolaget bedriver även koncernintern försäljning, då samtliga dotterbolag gör inköp av varor via moderbolaget. Vid utgången av september hade moderbolaget 89 anställda. Totala rörelseintäkter uppgick till 63,9 (66,3) MSEK under det tredje kvartalet. EBITDA uppgick till 5,1 (5,5) MSEK. För nio månaders perioden uppgick totala rörelseintäkter till 159,4 (166,8) MSEK och EBITDA till -4,9 (0,8) MSEK. I moderbolaget fanns vid rapportperiodens utgång 626 KSEK i likvida medel, och KSEK i outnyttjad checkräkningskredit. MEDARBETARE Lexington hade vid utgången av september totalt 124 (115) medarbetare (beräknat som ett genomsnitt för perioden), varav 108 (98) kvinnor och 16 (17) män. Huvuddelen av dessa är verksamma i Norden. FINANSIELLA MÅL Att under en konjunkturcykel nå en genomsnittlig årlig tillväxt om minst 10 procent Att nå en vinst på EBITDA nivå uppgående till minst 10 procent av omsättningen Bibehålla en soliditet som inte understiger 40%, mätt som ett genomsnitt under räkenskapsåret. 7

8 FINANSIELL KALENDER OCH REDOVISNINGSPRINCIPER REDOVISNINGSPRINCIPER Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen (1994:554) och BFNAR 2012:1 (K3). Koncernen består av moderbolaget, The Lexington Company AB (publ) samt sju dotterbolag, varav sex utländska. Lexington har tidigare tillämpat Årsredovisningslagen och Bokföringsnämndens allmänna råd och uttalanden. Denna delårsrapport har upprättats enligt Årsredovisningslagen (ÅRL). Redovisningsprinciper och värderingsprinciper överensstämmer med de som tillämpas i den senaste årsredovisningen och där redovisas på sidorna och principerna är oförändrade jämfört med tidigare år. Moderbolaget har under Q3 omklassificerat långfristiga koncernfordringar på dotterbolag i UK och USA som tillskott. Detta har inte haft någon påverkan på koncernen då båda posterna elimineras på koncernnivå. I moderbolaget redovisas de ökade aktier i dotterbolag inom samma post som de tidigare långfristiga koncernfordringarna låg, inom finansiella anläggningstillgångar. RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER Lexington är utsatt för ett antal verksamhets- och marknadsrelaterade risker som inkluderar konjunkturutveckling, konkurrens, kundpreferenser och modetrender, säsongs- och vädervariationer, beroende av distributörer, leverantörer och nyckelpersoner, risker relaterade till hyresavtal, störningar i logistik- och IT-system, förändringar avseende importkvoter och tullavgifter, risker relaterade till varumärket, finansieringsförmåga och framtida kapitalbehov, risker relaterade till internationell verksamhet och internprissättning, valutakursförändringar, kredit risk samt ränterisk. FINANSIELL KALENDER Delårsrapport januari september 15 november Bokslutskommuniké 17 februari 2017 Årsstämma maj 2017 Delårsrapport januari-mars maj

9 VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER RAPPORTPERIODENS UTGÅNG Ytterligare två Franchise butiker öppnar i Kina under slutet av Q4. I november öppnas en Lexington Online Store i Kina på portalen JD.com Kontrakt har tecknats för en Pop Up Store i A6 Center i Jönköping. Butiken öppnar i slutet av november. 9

10 KONCERNEN KONCERNENS RESULTATRÄKNING Q3 Q Januari - Januari Oktober KSEK Nettoomsättning Övriga rörelseintäkter Summa rörelsens intäkter Varukostnader Övriga externa kostnader Personalkostnader Övriga rörelsekostnader Summa rörelsens kostnader EBITDA Avskrivningar Rörelseresultat Resultat från Intressebolag Finansiella intäkter Finansiella kostnader Resultat från finansiella poster Resultat efter finansiella poster Skatt på periodens resultat Periodens resultat Hänförligt till Moderföretagets aktieägare Minoritetsintresse

11 KONCERNENS BALANSRÄKNING KSEK Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar Varulager Kundfordringar Övriga kortfristiga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Kassa och bank Summa omsättningstillgångar TILLGÅNGAR Eget kapital Summa eget kapital Avsättningar för uppskjuten skatt Checkräkningskredit Leverantörsskulder Övriga kortfristiga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa kortfristiga skulder EGET KAPITAL OCH SKULDER

12 EGET KAPITAL, KONCERNEN Per den 30 september uppgick bolagets egna kapital till 66,4 (78,6) MSEK. Totalt antal aktier uppgick vid utgången av kvartalet till KSEK Aktiekapital Reservfond Bundet EK Fritt EK Summa Ingående balans Nyemission Kostnader nyemission Skatteeffekt kostnader nyemission Utdelning Minoritetens andel Årets omräkningsdifferens Periodens resultat Utgående balans Ingående balans Minoritetens andel Årets omräkningsdifferens Periodens resultat Utgående balans Ingående balans Nyemission Kostnader nyemission Skatteeffekt kostnader nyemission Utdelning Minoritetens andel Årets omräkningsdifferens Förskjutning mellan fritt och bundet EK Förvärv av minoritetsintresse Periodens resultat Utgående balans Ingående balans Minoritetens andel Årets omräkningsdifferens Periodens resultat Utgående balans Ingående balans Minoritetens andel Årets omräkningsdifferens Periodens resultat Utgående balans

13 KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS KSEK Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital Q3 Q Januari - september Januari - september Oktober Förändring i rörelsekapital Ökning/minskning av varulager Ökning/minskning av fordringar Ökning/minskning av övriga kortfristiga skulder Ökning/minskning av leverantörsskulder Kassaflöde från den löpande verksamheten Förvärv koncernföretag Förvärv av immateriella anläggningstillgångar Förvärv av materiella anläggningstillgångar Kassaflöde från investeringsverksamheten Nyemission Utdelning Kassaflöde från finansieringsverksamheten PERIODENS KASSAFLÖDE Likvida medel vid periodens början Kassa från förvärvande bolag Kursdifferens i likvida medel Likvida medel vid periodens slut

14 KONCERNENS NYCKELTAL Q3 Q Januari - Januari Oktober Totala rörelseintäkter Bruttoresultat EBITDA Periodens resultat Balansomslutning Eget kapital Intäktstillväxt 5,8% -1,1% -0,9% 4,5% 2,0% -1,8% Bruttomarginal 64,2% 61,7% 62,6% 61,4% 61,2% 62,0% EBITDA-margnial 11,6% 6,7% -1,0% 2,1% 1,5% -0,8% Vinstmarginal 8,7% 3,9% -5,2% 1,3% 0,2% -4,6% Avkastning på eget kapital 9,8% 4,5% -14,4% 3,7% 0,7% -14,9% Avkastning på sysselsatt kapital 9,1% 4,5% -8,6% 6,3% 3,4% -10,9% Soliditet 52,8% 62,5% 52,8% 62,5% 60,1% 52,8% Skuldsättningsgrad, ggr 0,32 0,10 0,32 0,10 0,02 0,32 Räntebärande nettoskuld 1,KSEK Likvida medel, KSEK Resultat per aktie,sek 1,46 0,61-2,14 0,55 0,11-2,58 Eget kapital per aktie,sek 13,58 16,08 13,58 16,08 15,45 13,58 Antal utestående aktier före och efter utspädning Utdelning per aktie, SEK n/a n/a n/a n/a n/a n/a Genomsnittligt antal medarbetare Negativt tal innebär att Bolaget har en nettokassa, dvs att likvida medel överstiger räntebärande skulder. Nyckeltalsdefinitioner Intäktstillväxt förändring i totala rörelseintäkter i förhållande till motsvarande period föregående år Bruttomarginal bruttoresultat i procent av totala rörelseintäkter EBITDA-marginal rörelseresultat före avskrivningar i procent av totala rörelseintäkter Vinstmarginal resultat efter skatt i procent av totala rörelseintäkter Avkastning på eget kapital resultat efter skatt i procent av genomsnittligt eget kapital Avkastning på sysselsatt kapital resultat före skatt plus räntekostnader i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital, där sysselsatt kapital beräknas som balansomslutningen minskat med icke räntebärande skulder inklusive uppskjutna skatteskulder Soliditet eget kapital i procent av balansomslutningen Skuldsättningsgrad räntebärande skulder dividerat med eget kapital Räntebärande nettoskuld räntebärande skulder minus likvida medel Resultat per aktie resultat efter skatt dividerat med genomsnittligt antal aktier Eget kapital per aktie eget kapital dividerat med antal utestående aktier 14

15 MODERBOLAGET MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING Q3 Q Januari- Januari Oktober KSEK Nettoomsättning Övriga rörelseintäkter Summa rörelsens intäkter Varukostnader Övriga externa kostnader Personalkostnader Övriga rörelsekostnader Summa rörelsens kostnader EBITDA Avskrivningar Rörelseresultat Finansiella intäkter Finansiella kostnader Resultat från finansiella poster Resultat efter finansiella poster Förändring av bokslutsdispositioner Skatt på periodens resultat Periodens resultat

16 MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING KSEK Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar Varulager Kundfordringar Fordringar hos koncernföretag Övriga kortfristiga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Kassa och bank Summa omsättningstillgångar TILLGÅNGAR Eget kapital Summa eget kapital Obeskattade reserver Checkräkningskredit Leverantörsskulder Skulder till koncernföretag Övriga kortfristiga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa kortfristiga skulder EGET KAPITAL OCH SKULDER

17 EGET KAPITAL, MODERBOLAGET KSEK Aktiekapital Reservfond Fritt eget kapital Summa Ingående balans Nyemission Kostnader nyemission Skatteeffekt kostnader nyemission Utdelning Periodens resultat Utgående balans Ingående balans Periodens resultat Utgående balans Ingående balans Nyemission Kostnader nyemission Skatteeffekt kostnader nyemission Utdelning Periodens resultat Utgående balans Ingående balans Periodens resultat Utgående balans Ingående balans Periodens resultat Utgående balans

18 SIGNATURER Styrelsen och VD försäkrar att föreliggande delårsrapport ger en sann och rättvisande bild av koncernens verksamhet, försäljning, resultat och ställning. De lämnade uppgifterna överensstämmer med fakta och ingenting av väsentlig betydelse har utelämnats som kan påverka framställningen av koncernen och moderbolaget i räkenskaperna. STOCKHOLM, DEN 15 NOVEMBER Tommy Lindhe Styrelseordförande Kristina Lindhe Styrelseledamot / VD Staffan Persson Styrelseledamot Nils Vinberg Styrelseledamot Delårsrapporten har ej varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisor. För ytterligare information, v.g kontakta Yvette Nilsson Ekonomichef +46 (0)

19