BOKSLUTSKOMMUNIKÈ JANUARI - DECEMBER 2016 THE LEXINGTON COMPANY AB (PUBL)

Transkript

1 BOKSLUTSKOMMUNIKÈ JANUARI - DECEMBER 2016 THE LEXINGTON COMPANY AB (PUBL)

2 STARK AVSLUTNING PÅ ÅRET. ÖKAR BÅDE FÖRSÄLJNING OCH VINST I SISTA KVARTALET. OKTOBER DECEMBER 2016 Totala rörelseintäkter för perioden ökade med 9,9 procent till 84,1 (76,5) MSEK Bruttomarginalen uppgick till 63,3 (61,2) procent EBITDA uppgick till 8,4 (-0,2) MSEK EBITDA-marginalen uppgick till 9,9 (-0,2) procent Rörelseresultatet för perioden uppgick till 7,0 (-1,8) MSEK Resultat före skatt för perioden uppgick till 6,9 (-2,1) MSEK Periodens resultat uppgick till 5,5 (-2,2) MSEK Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 915 (4 034) KSEK Resultat per aktie uppgick till 1,13 (-0,45) SEK JANUARI DECEMBER 2016 Totala rörelseintäkter ökade med 2,9 procent till 286,5 (278,4) MSEK Bruttomarginalen uppgick till 62,9 (61,2) procent EBITDA uppgick till 6,3 (4,0) MSEK EBITDA-marginalen uppgick till 2,2 (1,5) procent Rörelseresultatet för året uppgick till -0,7 (-2,6) MSEK Resultat före skatt för året uppgick till -2,3 (2,7) MSEK Årets resultat uppgick till -5,4 (0,5) MSEK Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 1572 (-278) KSEK Resultat per aktie uppgick till -1,10 (0,11) SEK Styrelsen föreslår att ingen utdelning till aktieägarna sker för räkenskapsåret 2016 (0,0 SEK per aktie) Q Q Januari - december 2016 Januari - december 2015 Totala rörelseintäkter Bruttomarginal 63,3% 61,2% 62,9% 61,2% EBITDA EBITDA-marginal 9,9% -0,3% 2,2% 1,5% Rörelseresultat Resultat före skatt Periodens resultat

3 VD HAR ORDET Vi har haft en bra höst och det är inspirerande att se hur de nya kollektionerna tagits emot på marknaden, samtidigt som våra andra åtgärdsprogram har gett önskade resultat Under årets sista kvartal fortsatte den positiva utvecklingen från kvartal 3, och vi ökade både försäljning och vinst på ett mycket tillfredsställande sätt. Årets Julkollektion på Home fungerade väldigt bra på alla marknader, liksom första leveransen av Spring 17 på Clothing, som alltid kommer ut i början av december för att finnas med i årets julhandel. De marknader som gick särskilt starkt under kvartal 4 var Sverige, Norge, Tyskland och vår egen webhandel Vi har också sett en mycket stark tillväxt bland våra E-tailers, där framförallt försäljningen av Clothing utvecklats särskilt positivt. Flera andra marknader i Europa har haft en stabil utveckling, liksom vår Franchiseverksamhet i Kina. Där öppnades i slutet av november en Lexington Online Store på JD.com, en av de ledande e-handelsplattformarna i Kina. Andra halvåret är den viktigaste försäljningsperioden för våra Home kollektioner, och därför känns det extra bra att både Fall 16 och Holiday 16 varit så lyckosamma. man satt in långt tidigare. Nu arbetar vi vidare med vår multikanalstrategi och våra långsiktiga mål som tidigare, och inledningen på 2017 ser lovande ut. Vi arbetar strukturerat i enlighet med vår strategi och med våra olika åtgärdsprogram för att nå våra långsiktiga finansiella mål. Under 2017 fortsätter vi att utveckla vår egen Web Shop och stärka vår totala närvaro Online, samtidigt som vi öppnar flera egna butiker. Strukturomvandlingen i vår bransch går snabbt, och vi styr om interna resurser för att skapa oss en starkare position i den nya handel vi ser framför oss. Welcome to our world! Welcome to our dream! Kristina Lindhe Verkställande direktör Vi har för övrigt haft en bra höst överlag och det är inspirerande att se hur de nya kollektionerna tagits emot på marknaden, samtidigt som våra andra åtgärdsprogram har gett önskade resultat. Bruttomarginalen fortsatte att förstärkas under kvartalet som en följd av åtgärder vi vidtagit tidigare. Arbetet med att effektivisera verksamheten fortsätter. Vi minskar kostnader och åtgärdar de delar som inte fungerat tillfredsställande. Åtgärdsprogrammen som vi drog igång för ett drygt år sedan har gett resultat. Under kvartalet flyttades det lokala lagret i Tyskland till vårt centrallager i Sverige, och vi får därigenom ytterligare synergier i logistikkedjan. I slutet av september började vi också leverera ut vår senaste produktnyhet Lexington Wallpaper. Tapetkollektionen vann Designpriset 2016 på ELLE DECCO AWARDS i början av februari i år och är ett licenssamarbete med Borås Tapeter. Jag är väldigt glad och nöjd med utvecklingen vi haft under andra halvåret 2016, och stolt över att vi har kunnat vända den negativa utvecklingen från slutet av 2015, och första halvåret Jag har alltid haft en stark tro på vårt concept och vårt team, och varit övertygad om att nedgången var tillfällig. Det är så långa ledtider i vår bransch, att det tar tid att se resultat av åtgärder 3

4 VIKTIGA HÄNDELSER UNDER KVARTALET I slutet av november öppnades en Pop Up Store med Home och Clothing på A6 Köpcentrum i Jönköping. I slutet av november öppnades en Lexington Online Store i Kina på portalen JD.com. Hela Lexingtons sortiment inom Home och Clothing kommer på sikt att erbjudas här. Lokala lagret i Tyskland stängdes under kvartalet och är nu integrerat med centrallagret i Sverige. Avtal tecknades med en ny Agent för Lexington Clothing i Holland. Clothing har inte funnits till försäljning i Holland tidigare. VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER PERIODENS UTGÅNG Inga väsentliga händelser har skett efter periodens utgång 4

5 KONCERNENS UTVECKLING INTÄKTER OKTOBER DECEMBER 2016 Under perioden ökade rörelseintäkter med 9,9 procent till 84,1 (76,5) MSEK. I de totala rörelseintäkterna ingår utöver nettoomsättning även övriga rörelseintäkter som främst består av franchiseintäkter, licenser (avseende vissa produkter, t ex glasögon och dofter), royalty (avseende försäljning i Kina genom Master franchisetagare), frakter och vissa andra lagerhanteringsposter, fakturaavgifter samt realiserade nettovinster avseende valutakursförändringar. Försäljningsökningen under perioden kommer främst från Sverige, Norge, Tyskland och vår egen webhandel. Vi har också sett en mycket stark tillväxt bland våra E-tailers, där framförallt försäljningen av Clothing utvecklats särskilt positivt. Andra halvåret är den viktigaste försäljningsperioden för våra Home kollektioner, och därför är det betydelsefullt att både Fall 16 och Holiday 16 varit framgångsrika. JANUARI DECEMBER 2016 Totala rörelseintäkter ökade till 286,5 MSEK, en ökning med 2,9 procent jämfört med motsvarande period 2015 då totala rörelse intäkter uppgick till 278,4 MSEK. Försäljningsökningen under året kommer främst från Sverige, Norge, Danmark, Tyskland och vår egen webhandel. Vi har också sett en mycket stark tillväxt bland våra E-tailers. Tillväxten på de här marknaderna kommer framförallt från våra egna kanaler egna butiker samt egen Web Shop samt Online. Vi ser också en utbyggd distribution av traditionella återförsäljare i främst Danmark, Tyskland, Frankrike och Belgien som bidrar positivt till försäljningen. I USA och UK ser vi en nedgång i försäljningen som ett resultat av en ändrad strategi. RESULTAT OKTOBER DECEMBER 2016 Under perioden oktober- december 2016 uppgick bruttomarginalen till 63,3 procent, vilket var högre än under motsvarande period för 2015 (61,2). EBITDA uppgick till 8,4 MSEK, motsvarande en EBITDA-marginal om 9,9 procent, jämfört med EBITDA om -0,2 MSEK under det fjärde kvartalet Resultat efter finansiella poster uppgick till 6,9 MSEK. Periodens resultat uppgick till 5,5 MSEK (-2,2) vilket motsvarade en ökning med 7,6 MSEK. JANUARI DECEMBER 2016 Under 2016 uppgick bruttomarginalen till 62,9 procent, vilket är högre jämfört med motsvarande period 2015 (61,2). EBITDA uppgick till 6,4 MSEK, motsvarande en EBITDA-marginal om 2,2 procent (1,5). Resultat efter finansiella poster uppgick till -2,3 MSEK, vilket motsvarade en försämring om 5,0 MSEK jämfört med motsvarande period under föregående år. Årets resultat uppgick till -5,4 MSEK (0,5) motsvarande en minskning från föregående år samma period med 5,9 MSEK. Föregående år redovisades en koncernmässig vinst vilken uppstod i samband med majoritetsförvärvet av det tyska dotterbolaget. En omvärdering till verkligt värde genomfördes av det tidigare redovisade innehavet när Lexington nådde bestämmande inflytande över dotterbolaget. Engångsintäkten uppgick till 5,3 MSEK och redovisas under finansiella poster, rensat för denna intäkt minskade periodens resultat med 0,6 MSEK. 5

6 KASSAFLÖDE, INVESTERINGAR OCH FINANSIELL STÄLLNING OKTOBER DECEMBER 2016 Kassaflödet från den löpande verksamheten under perioden uppgick till 915 KSEK (4 034). Ökning av varulagret och kortfristiga fordringar påverkade kassaflödet negativt medan ökade leverantörsskulder hade en positiv påverkan på kassaflödet. Från investeringsverksamheten uppgick kassaflödet till KSEK. Det totala kassaflödet för perioden uppgick till -152 KSEK, jämfört med KSEK under samma period föregående år. Likvida medel vid periodens slut uppgick till KSEK. JANUARI DECEMBER 2016 Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick för året till KSEK (-278). Ökade övriga kortfristiga skulder påverkade kassaflödet positivt samtidigt som de ökade fordringarna hade en negativ effekt på kassaflödet. Från investeringsverksamheten uppgick kassaflödet till KSEK. Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till 0 KSEK jämfört med KSEK under föregående år, hänförligt till nyemission netto efter kostnader i samband med introduktionen. Det totala kassaflödet för helåret januari december 2016 uppgick till KSEK. Likvida medel vid periodens slut uppgick till KSEK, exklusive outnyttjad checkräkningskredit om KSEK. 6

7 VERKSAMHETEN KONCERNSTRUKTUR The Lexington Company AB (publ) är moderbolag i koncernen, som därutöver består av sju dotterbolag, varav två vilande. De aktiva dotterbolagen i Norge, Danmark, Storbritannien, Tyskland och USA ansvarar för försäljning och marknadsföring av Lexingtons produkter på respektive marknad. MODERBOLAGET Moderbolaget, The Lexington Company AB (publ), är det största operativa bolaget inom koncernen. All försäljning i Sverige, både till återförsäljare och i egna butiker, sker genom moderbolaget liksom försäljning till övriga marknader där koncernen inte har dotterbolag etablerade. Moderbolaget bedriver även koncernintern försäljning, då samtliga dotterbolag gör inköp av varor via moderbolaget. Vid utgången av december 2016 hade moderbolaget 87 anställda, beräknat som heltidsanställda. Totala rörelseintäkter uppgick till 69,9 (63,9) MSEK under det fjärde kvartalet EBITDA uppgick till 9,5 (3,8) MSEK. För 2016 uppgick totala rörelseintäkter till 229,8 (229,4) MSEK och EBITDA till 4,7 (4,6) MSEK. Nedskrivning har skett av aktier i dotterbolag på 16,3 MSEK, dessa redovisas inom finansiella poster i moderbolagets resultaträkning. I moderbolaget fanns vid rapportperiodens utgång KSEK i likvida medel, och KSEK i outnyttjad checkräkningskredit. MEDARBETARE Koncernen hade vid utgången av december 2016 totalt 127 (121) medarbetare (beräknat som ett genomsnitt för perioden), varav 110 (101) kvinnor och 17 (20) män. Huvuddelen av dessa är verksamma i Norden. FINANSIELLA MÅL Att under en konjunkturcykel nå en genomsnittlig årlig tillväxt om minst 10 procent Att nå en vinst på EBITDA nivå uppgående till minst 10 procent av omsättningen Bibehålla en soliditet som inte understiger 40%, mätt som ett genomsnitt under räkenskapsåret. 7

8 REDOVISNINGSPRINCIPER REDOVISNINGSPRINCIPER Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen (1994:554) och BFNAR 2012:1 (K3). Koncernen består av moderbolaget, The Lexington Company AB (publ) samt sju dotterbolag, varav sex utländska. Lexington har tidigare tillämpat Årsredovisningslagen och Bokföringsnämndens allmänna råd och uttalanden. Denna delårsrapport har upprättats enligt Årsredovisningslagen (ÅRL). Redovisningsprinciper och värderingsprinciper överensstämmer med de som tillämpas i den senaste årsredovisningen och där redovisas på sidorna och principerna är oförändrade jämfört med tidigare år. RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER Lexington är utsatt för ett antal verksamhets- och marknadsrelaterade risker som inkluderar konjunkturutveckling, konkurrens, kundpreferenser och modetrender, säsongs- och vädervariationer, beroende av distributörer, leverantörer och nyckelpersoner, risker relaterade till hyresavtal, störningar i logistik- och IT-system, förändringar avseende importkvoter och tullavgifter, risker relaterade till varumärket, finansieringsförmåga och framtida kapitalbehov, risker relaterade till internationell verksamhet och internprissättning, valutakursförändringar, kredit risk samt ränterisk. 8

9 FINANSIELL KALENDER ÅRSSTÄMMA Datum för årsstämman är den 16 maj 2017 och kommer att hållas i Stockholm. Årsredovisningen kommer att publiceras och finnas tillgänglig på huvudkontoret 2 maj Styrelsen har beslutat att föreslå årsstämman att ingen utdelning lämnas för räkenskapsåret FINANSIELL KALENDER Delårsrapport januari mars maj 2017 Årsstämma maj 2017 Delårsrapport januari juni augusti 2017 Delårsrapport januari september november

10 KONCERNEN KONCERNENS RESULTATRÄKNING KSEK Q Q Januari - december 2016 Januari - december 2015 Nettoomsättning Övriga rörelseintäkter Summa rörelsens intäkter Varukostnader Övriga externa kostnader Personalkostnader Övriga rörelsekostnader Summa rörelsens kostnader EBITDA Avskrivningar Rörelseresultat Resultat från Intressebolag Finansiella intäkter Finansiella kostnader Resultat från finansiella poster Resultat efter finansiella poster Skatt på periodens resultat Periodens resultat Hänförligt till Moderföretagets aktieägare Minoritetsintresse

11 KONCERNENS BALANSRÄKNING KSEK Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar Varulager Kundfordringar Övriga kortfristiga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Kassa och bank Summa omsättningstillgångar TILLGÅNGAR Eget kapital Summa eget kapital Avsättningar för uppskjuten skatt Checkräkningskredit Leverantörsskulder Övriga kortfristiga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa kortfristiga skulder EGET KAPITAL OCH SKULDER

12 EGET KAPITAL, KONCERNEN Per den 31 december 2016 uppgick koncernens egna kapital till 71,5 (75,5) MSEK. Totalt antal aktier uppgick vid utgången av kvartalet till KSEK Aktiekapital Reservfond Bundet EK Fritt EK Summa Ingående balans Nyemission Kostnader nyemission Skatteeffekt kostnader nyemission Utdelning Minoritetens andel Årets omräkningsdifferens Förskjutning mellan fritt och bundet EK Förvärv av minoritetsintresse Periodens resultat Utgående balans Ingående balans Minoritetens andel Årets omräkningsdifferens Förskjutning mellan fritt och bundet EK Förvärv av minoritetsintresse Periodens resultat Utgående balans Ingående balans Minoritetens andel Årets omräkningsdifferens Förvärv av andelar Periodens resultat Utgående balans Ingående balans Minoritetens andel Årets omräkningsdifferens Förvärv av andelar Periodens resultat Utgående balans

13 KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS KSEK Q Q Januari - december 2016 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital Januari - december Förändring i rörelsekapital Ökning/minskning av varulager Ökning/minskning av fordringar Ökning/minskning av övriga kortfristiga skulder Ökning/minskning av leverantörsskulder Kassaflöde från den löpande verksamheten Förvärv andel i intressebolag Förvärv av immateriella anläggningstillgångar Förvärv av materiella anläggningstillgångar Kassaflöde från investeringsverksamheten Nyemission Utdelning Kassaflöde från finansieringsverksamheten PERIODENS KASSAFLÖDE Likvida medel vid periodens början Kassa från förvärvade bolag Kursdifferens i likvida medel Likvida medel vid periodens slut

14 KONCERNENS NYCKELTAL Q Q Januari - december 2016 Januari - december 2015 Totala rörelseintäkter Bruttoresultat EBITDA Periodens resultat Balansomslutning Eget kapital Intäktstillväxt 9,9% -2,0% 2,9% 2,0% Bruttomarginal 63,3% 61,2% 62,9% 61,2% EBITDA-margnial 9,9% -0,3% 2,2% 1,5% Vinstmarginal 6,5% -2,9% -1,9% 0,2% Avkastning på eget kapital 0,1% -2,8% -0,1% 0,7% Avkastning på sysselsatt kapital 9,7% -5,2% -0,9% 3,4% Soliditet 56,3% 60,1% 56,3% 60,1% Skuldsättningsgrad, ggr 0,04 0,02 0,04 0,02 Räntebärande nettoskuld 1,KSEK Likvida medel, KSEK Resultat per aktie,sek 1,13-0,45-1,10 0,11 Eget kapital per aktie,sek 14,63 15,45 14,63 15,45 Genomsnittligt antal utestående aktier före och efter utspädning Utdelning per aktie, SEK n/a n/a n/a n/a Genomsnittligt antal medarbetare Negativt tal innebär att Bolaget har en nettokassa, dvs att likvida medel överstiger räntebärande skulder. Nyckeltalsdefinitioner Intäktstillväxt förändring i totala rörelseintäkter i förhållande till motsvarande period föregående år Bruttomarginal bruttoresultat i procent av totala rörelseintäkter EBITDA-marginal rörelseresultat före avskrivningar i procent av totala rörelseintäkter Vinstmarginal resultat efter skatt i procent av totala rörelseintäkter Avkastning på eget kapital resultat efter skatt i procent av genomsnittligt eget kapital Avkastning på sysselsatt kapital resultat före skatt plus räntekostnader i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital, där sysselsatt kapital beräknas som balansomslutningen minskat med icke räntebärande skulder inklusive uppskjutna skatteskulder Soliditet eget kapital i procent av balansomslutningen Skuldsättningsgrad räntebärande skulder dividerat med eget kapital Räntebärande nettoskuld räntebärande skulder minus likvida medel Resultat per aktie resultat efter skatt dividerat med genomsnittligt antal aktier Eget kapital per aktie eget kapital dividerat med antal utestående aktier 14

15 MODERBOLAGET MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING KSEK Q Q Januari-december 2016 Januari-december 2015 Nettoomsättning Övriga rörelseintäkter Summa rörelsens intäkter Varukostnader Övriga externa kostnader Personalkostnader Övriga rörelsekostnader Summa rörelsens kostnader EBITDA Avskrivningar Rörelseresultat Finansiella intäkter Finansiella kostnader Resultat från finansiella poster Resultat efter finansiella poster Förändring av bokslutsdispositioner Skatt på periodens resultat Periodens resultat

16 MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING KSEK Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar Varulager Kundfordringar Fordringar hos dotterföretag Övriga kortfristiga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Kassa och bank Summa omsättningstillgångar TILLGÅNGAR Eget kapital Summa eget kapital Obeskattade reserver Summa obeskattade reserver Checkräkningskredit Leverantörsskulder Skulder till koncernföretag Övriga kortfristiga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa kortfristiga skulder EGET KAPITAL OCH SKULDER

17 EGET KAPITAL, MODERBOLAGET KSEK Aktiekapital Reservfond Fritt EK Summa Ingående balans Nyemission Kostnader nyemission Skatteeffekt kostnader nyemission Utdelning Periodens resultat Utgående balans Ingående balans Periodens resultat Utgående balans Ingående balans Periodens resultat Utgående balans Ingående balans Periodens resultat Utgående balans

18 SIGNATURER Styrelsen och VD försäkrar att föreliggande bokslutskommuniké ger en sann och rättvisande bild av koncernens verksamhet, försäljning, resultat och ställning. De lämnade uppgifterna överensstämmer med fakta och ingenting av väsentlig betydelse har utelämnats som kan påverka framställningen av koncernen och moderbolaget i räkenskaperna. STOCKHOLM, DEN 17 FEBRUARI 2017 Tommy Lindhe Styrelseordförande Kristina Lindhe Styrelseledamot / VD Staffan Persson Styrelseledamot Nils Vinberg Styrelseledamot Bokslutskommunikén har varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisor. För ytterligare information, v.g kontakta Yvette Nilsson Ekonomichef +46 (0)

19 Revisors rapport över översiktlig granskning av delårsrapport upprättad i enlighet med 9 kap. årsredovisningslagen (1995:1554) Till styrelsen och verkställande direktören för The Lexington Company AB (publ) Inledning Vi har utfört en översiktlig granskning av bifogade delårsrapport för The Lexington Company AB (publ) per 31 december 2016 och den 12 månaders period som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med årsredovisningslagen/bfnar 2007:1. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning. Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Slutsats Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att den bifogade delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens och moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen/bfnar 2007:1. Stockholm den 17 februari 2017 Grant Thornton Sweden AB Erik Uhlén Auktoriserad revisor 19

20