DELÅRSRAPPORT JANUARI -MARS 2019 THE LEXINGTON COMPANY AB (PUBL)

Transkript

1 DELÅRSRAPPORT JANUARI -MARS 2019 THE LEXINGTON COMPANY AB (PUBL)

2 POSITIV UTVECKLING ONLINE, MEN FORTSATTA UTMANINGAR INOM TRADITIONELL HANDEL JANUARI MARS 2019 Totala rörelseintäkter uppgick till 64,7 (66,3) MSEK Bruttomarginalen uppgick till 63,2 (61,9) procent EBITDA uppgick till -3,7 (-2,7) MSEK EBITDA-marginalen uppgick till -5,7 (-4,1) procent Periodens resultat uppgick till -5,4 (-3,9) MSEK Resultat per aktie före och efter utspädning uppgick till -0,91 (-0,63) SEK. KSEK Q Q April Mars 2019 Totala rörelseintäkter Bruttomarginal 63,2% 61,9% 66,3% 66,0% EBITDA EBITDA-marginal -5,7% -4,1% 1,0% 1,4% Rörelseresultat Resultat före skatt Periodens resultat Resultat per aktie före och efter utspädning, SEK -0,91-0,63-0,76-0,

3 VD HAR ORDET Vi fortsätter den positiva utvecklingen inom viktiga strategiska områden, men totalt sett hamnar försäljning och resultat i perioden strax under föregående år (FÅ). Osäkerheten inom den traditionella handeln fortgår och utmaningarna är fortsatt stora där. Vi har flera återförsäljare (ÅF) i det segmentet som inte kommer upp i samma volymer som tidigare år. Vår egen webbshop går starkt och ökade försäljningen med 45% i kvartalet. Vi kan också se en fortsatt positiv försäljningsutveckling hos de flesta externa E-handlarna. Försäljningen via olika onlinekanaler är nu uppe i 20% av totalen. Affärsområdet Home visar stark tillväxt i kvartalet och ökar 16% jämfört med FÅ. Vi ser däremot en försäljningsminskning inom affärsområdet Fashion (tidigare kallat Clothing) som förklaras av att vi inte fått samma orderingång från ett par stora ÅF-kunder i år som vi hade förra året. Våra egna butiker jobbar med att hantera minskad trafik i köpcentrum och handelsplatser. Vi fortsätter att knyta ihop digitala media med våra egna butiker och arbetar konstruktivt genom att erbjuda våra kunder att kunna handla online i våra butiker när man vill. Vi har gjort flera lyckosamma projekt inom det området under perioden som vi nu kommer att rulla ut i alla butiker. Försäljningen i butikerna minskade trots det i kvartalet med -1%, och i jämförbara butiker med -4%. Vi har under senaste året stängt tre egna butiker i Sverige och öppnat två nya i Norge. Vi ser också över och omförhandlar hyresavtal för att minska våra kostnader, och vi kommer att stänga ytterligare ett par butiker till inom det närmaste året. De traditionella återförsäljarna fortsätter visa svag utveckling i flera länder och påverkar helheten negativt. Under första kvartalet i år såg vi flera stora ÅF kunder, framförallt inom Fashion, minska sina order. Vi förändrar arbetssätt, byter ut ett par agenter i Europa och ökar insatserna inom digitala media för att påverka utvecklingen. Bruttomarginalen stärktes i kvartalet jämfört med samma kvartal föregående år. En ökad försäljning genom egna kanaler är en bidragande förklaring liksom fortsatta förändringarar i sortimentet och flytt av viss produktion till Europa. Vi har genomfört flera kostnadsbesparande åtgärder under kvartalet som t.ex. butiksstängningar och omförhandlade hyror som kommer att ge resultatförbättringar längre fram under året, samtidigt som vi fortsätter arbetet med att minska våra lager och minska komplexiteten i sortimentet. Ökade frakt- och hanteringskostnader för onlinehandeln, rekrytering av ny digital kompetens och högre kostnader för personal och hyra för nya butiker i Norge gör dock att resultatet för perioden hamnar strax under föregående år. Som jag nämnde tidigare har vi sett en stark utveckling för vårt nyckelområde Home. En stark bidragande orsak till det har varit nya Lexington Hotel Collection, som kom ut på marknaden i januari och som har varit vår mest lyckosamma lansering på flera år. Vi kommer fortsätta utveckla och förfina kollektionen framöver och den kommer att gå in i vårt klassiska ICONS - sortiment från i höst. Trots osäkerheten på marknaden och att många ÅF-kunder kämpar med att hitta sina positioner för framtiden, fortsätter vi fokusera på det vi kan påverka och förbättra. En fortsatt positiv utveckling online kombinerat med att investera vidare i vårt varumärke och utnyttja nya digitala kanaler och andra möjligheter att nå slutkunden är några saker vi jobbar med. Welcome to our world. Welcome to our Dream. Kristina Lindhe Verkställande direktör Vi fokuserar våra resurser på att kompensera nedgången i traditionella kanaler i Europa genom att bygga en starkare distribution genom globala E-handlare och Marknadsplatser. Under kvartalet har vi fortsatt investera i våra affärssystem för att möjliggöra en snabbare och effektivare integration med nya internationella onlinekunder framöver, vilket påverkat våra kostnader i kvartalet. Vi kommer se resultatet av de här investeringarna i ökad försäljning till flera globala kunder från Q2/Q3 i år och framåt. 3

4 VIKTIGA HÄNDELSER UNDER KVARTALET En butik har stängts under perioden. Lexington Man på NK i Göteborg stängde i februari. Franchisebutiken Lexington Concept Store i Gränbystaden utanför Uppsala har tagits över i egen regi från mars. Urban Collective fick ELLE Decorations designpris för årets sovrumsprodukt i februari. Kampanjen Sleep Well, Live Well genomfördes globalt under början av mars i samarbete med organisationen World Sleep Day. 4

5 KONCERNENS UTVECKLING INTÄKTER JANUARI MARS 2019 Totala rörelseintäkter uppgick till 64,7 MSEK, en minskning med 2,4 procent jämfört med föregående år då totala rörelseintäkter uppgick till 66,3 MSEK. I de totala rörelseintäkterna ingår utöver nettoomsättning även övriga rörelseintäkter som främst består av franchiseintäkter, licenser (avseende vissa produkter, t ex glasögon och dofter), royalty (avseende försäljning i Kina genom Master franchisetagare), frakter och vissa andra lagerhanteringsposter samt fakturaavgifter. RESULTAT JANUARI - MARS 2019 Under första kvartalet uppgick bruttomarginalen till 63,2 procent, jämfört med 61,9 procent under motsvarande kvartal EBITDA uppgick till -3,7 MSEK, motsvarande en EBITDAmarginal om -5,7 procent, jämfört med EBITDA om -2,7 MSEK under det första kvartalet Resultat efter finansiella poster uppgick till -5,5 MSEK, jämfört med -4,3 MSEK motsvarande period under föregående år. 5

6 KASSAFLÖDE, INVESTERINGAR OCH FINANSIELL STÄLLNING JANUARI MARS 2019 Kassaflödet från den löpande verksamheten under perioden uppgick till ( ) KSEK. Ökning av varulagret, kortfristiga skulder samt minskade fordringar hade en negativ effekt på kassaflödet i perioden. Från investeringsverksamheten uppgick kassaflödet till -714 KSEK, varav 571 KSEK var hänförligt till investeringar i materiella anläggningstillgångar, främst gällande ombyggnation av egna butiker. Det totala kassaflödet för perioden uppgick till KSEK, jämfört med KSEK under samma period föregående år. Likvida medel vid kvartalets slut uppgick till KSEK, exklusive outnyttjad checkräkningskredit om KSEK. 6

7 VERKSAMHETEN KONCERNSTRUKTUR The Lexington Company AB (publ) är moderbolag i koncernen, som därutöver består av åtta dotterbolag, varav två vilande. De aktiva dotterbolagen i Norge, Danmark, Storbritannien, Tyskland, Finland och USA ansvarar för försäljning och marknadsföring av Lexingtons produkter på respektive marknad. MODERBOLAGET Moderbolaget, The Lexington Company AB (publ), är det största operativa bolaget inom koncernen. All försäljning i Sverige, både till återförsäljare och i egna butiker, sker genom moderbolaget liksom försäljning till övriga marknader där koncernen inte har dotterbolag etablerade. Moderbolaget bedriver även koncernintern försäljning, då samtliga dotterbolag gör inköp av varor via moderbolaget. Vid utgången av första kvartalet 2019 hade moderbolaget 80 anställda, beräknat som heltidsanställda. Totala rörelseintäkter uppgick till 51,9 (56,2) MSEK under det första kvartalet EBITDA uppgick till -4,8 (-0,8) MSEK. I moderbolaget fanns vid rapportperiodens utgång 506 KSEK i likvida medel, och KSEK i outnyttjad checkräkningskredit. MEDARBETARE Lexington hade vid utgången av mars 2019 totalt 132 (128) medarbetare (beräknat som heltidsanställda) varav 111 (112) kvinnor och 21 (16) män. Huvuddelen av dessa är verksamma i Norden. 7

8 FINANSIELL KALENDER OCH REDOVISNINGSPRINCIPER REDOVISNINGSPRINCIPER Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen (1994:554) och BFNAR 2012:1 (K3). Koncernen består av moderbolaget, The Lexington Company AB (publ), samt åtta dotterbolag, varav sju utländska. Denna delårsrapport är upprättad enligt Årsredovisningslagen (ÅRL). Redovisningsprinciper och värderingsprinciper överensstämmer med de som tillämpas i den senaste årsredovisningen och där redovisas på sidorna 54 56, och principerna är oförändrade jämfört med tidigare år. RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER Lexington är utsatt för ett antal verksamhets- och marknadsrelaterade risker som inkluderar konjunkturutveckling, konkurrens, kundpreferenser och modetrender, säsongs- och vädervariationer, beroende av distributörer, leverantörer och nyckelpersoner, risker relaterade till hyresavtal, störningar i logistik- och IT-system, förändringar avseende importkvoter och tullavgifter, risker relaterade till varumärket, finansieringsförmåga och framtida kapitalbehov, risker relaterade till internationell verksamhet och internprissättning, valutakursförändringar, kredit risk samt ränterisk. FINANSIELL KALENDER Årsstämma maj 2019 Delårsrapport januari - juni augusti 2019 Delårsrapport januari september november

9 KONCERNEN KONCERNENS RESULTATRÄKNING KSEK Q Q April Mars 2019 Nettoomsättning Övriga rörelseintäkter Summa rörelsens intäkter Varukostnader Övriga externa kostnader Personalkostnader Övriga rörelsekostnader Summa rörelsens kostnader EBITDA Avskrivningar Rörelseresultat Finansiella intäkter Finansiella kostnader Resultat från finansiella poster Resultat efter finansiella poster Skatt på periodens resultat Periodens resultat Hänförligt till Moderföretagets aktieägare Minoritetsintresse

10 KONCERNENS BALANSRÄKNING KSEK Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar Varulager Kundfordringar Förskott till leverantör Övriga kortfristiga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Kassa och bank Summa omsättningstillgångar TILLGÅNGAR Eget kapital Summa eget kapital Avsättningar för uppskjuten skatt Checkräkningskredit Leverantörsskulder Övriga kortfristiga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa kortfristiga skulder EGET KAPITAL OCH SKULDER

11 EGET KAPITAL, KONCERNEN Per den 31 mars 2019 uppgick bolagets egna kapital till 79,9 (84,3) MSEK. Totalt antal aktier uppgick vid utgången av kvartalet till Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Annat eget kapital inkl. årets resultat S:a moderbolagets aktieägare Minoritetsintresse Totalt eget kapital Ingående balans Årets omräkningsdifferens Årets resultat Utgående balans Ingående balans Årets omräkningsdifferens Periodens resultat Utgående balans Ingående balans Årets omräkningsdifferens Periodens resultat Utgående balans

12 KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS KSEK Q Q April Mars 2019 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital Förändring i rörelsekapital Ökning/minskning av varulager Ökning/minskning av fordringar Ökning/minskning av övriga kortfristiga skulder Ökning/minskning av leverantörsskulder Kassaflöde från den löpande verksamheten Förvärv av immateriella anläggningstillgångar Förvärv av materiella anläggningstillgångar Kassaflöde från investeringsverksamheten Förändring checkräkningskredit Kassaflöde från finansieringsverksamheten PERIODENS KASSAFLÖDE Likvida medel vid periodens början Kursdifferens i likvida medel Likvida medel vid periodens slut

13 KONCERNENS NYCKELTAL Nyckeltal Q Q April Mars Totala rörelseintäkter Bruttoresultat EBITDA Periodens resultat Balansomslutning Eget kapital Intäktstillväxt -2,4% -1,7% -0,6% -0,7% Bruttomarginal 63,2% 61,9% 66,3% 66,0% EBITDA-marginal -5,7% -4,1% 1,0% 1,4% Vinstmarginal -8,4% -5,9% -1,7% -1,2% Avkastning på eget kapital, efter utspädning -6,8% -4,5% -5,7% -3,4% Avkastning på sysselsatt kapital -6,6% -5,0% -4,7% -3,2% Soliditet 62,5% 62,2% 62,5% 62,5% Skuldsättningsgrad, ggr 0,01 0,09 0,01 0,00 Räntebärande nettoskuld 1, KSEK Likvida medel, KSEK Resultat per aktie, SEK efter utspädning 2-0,91-0,63-0,76-0,48 Eget kapital per aktie, SEK, efter ustpädning 13,36 14,11 13,36 14,11 Antal utestående aktier, efter utspädning Utdelning per aktie, SEK n/a n/a n/a n/a Genomsnittligt antal medarbetare Negativ tal innebär att bolaget har en nettokassa, dvs att likvida medel överstiger övriga räntebärande skulder. 2 Resultat per aktie är beräknat på koncernens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare. Nyckeltalsdefinitioner Intäktstillväxt förändring i totala rörelseintäkter i förhållande till motsvarande period föregående år Bruttomarginal bruttoresultat i procent av totala rörelseintäkter EBITDA-marginal rörelseresultat före avskrivningar i procent av totala rörelseintäkter Vinstmarginal resultat efter skatt i procent av totala rörelseintäkter Avkastning på eget kapital resultat efter skatt i procent av genomsnittligt eget kapital Avkastning på sysselsatt kapital resultat före skatt plus räntekostnader i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital, där sysselsatt kapital beräknas som balansomslutningen minskat med icke räntebärande skulder inklusive uppskjutna skatteskulder Soliditet eget kapital i procent av balansomslutningen Skuldsättningsgrad räntebärande skulder dividerat med eget kapital Räntebärande nettoskuld räntebärande skulder minus likvida medel Resultat per aktie resultat efter skatt dividerat med genomsnittligt antal aktier Eget kapital per aktie eget kapital dividerat med antal utestående aktier 13

14 MODERBOLAGET MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING KSEK Q Q April Mars 2019 Nettoomsättning Övriga rörelseintäkter Summa rörelsens intäkter Varukostnader Övriga externa kostnader Personalkostnader Övriga rörelsekostnader Summa rörelsens kostnader EBITDA Avskrivningar Rörelseresultat Finansiella intäkter Finansiella kostnader Resultat från finansiella poster Resultat efter finansiella poster Förändring av bokslutsdispositioner Skatt på periodens resultat Periodens resultat

15 MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING KSEK Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar Varulager Kundfordringar Fordringar hos dotterföretag Förskott till leverantör Övriga kortfristiga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Kassa och bank Summa omsättningstillgångar TILLGÅNGAR Eget kapital Summa eget kapital Obeskattade reserver Summa obeskattade reserver Checkräkningskredit Leverantörsskulder Skulder till koncernföretag Övriga kortfristiga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa kortfristiga skulder EGET KAPITAL OCH SKULDER

16 EGET KAPITAL, MODERBOLAGET Aktiekapital Reservfond Fritt eget kapital Summa Ingående balans Årets resultat Utgående balans Ingående balans Periodens resultat Utgående balans Ingående balans Periodens resultat Utgående balans

17 SIGNATURER Styrelsen och VD försäkrar att föreliggande delårsrapport ger en sann och rättvisande bild av koncernens verksamhet, försäljning, resultat och ställning. De lämnade uppgifterna överensstämmer med fakta och ingenting av väsentlig betydelse har utelämnats som kan påverka framställningen av koncernen och moderbolaget i räkenskaperna. STOCKHOLM, DEN 10 MAJ 2019 Tommy Lindhe Styrelseordförande Kristina Lindhe Styrelseledamot / VD Helena Nordman-Knutson Styrelseledamot Elin Ankerblad Styrelseledamot Delårsrapporten har ej varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisor. För ytterligare information, v.g kontakta Yvette Nilsson Ekonomichef +46 (0)

18