DELÅRSRAPPORT JANUARI - SEPTEMBER 2018 THE LEXINGTON COMPANY AB (PUBL)

Transkript

1 DELÅRSRAPPORT JANUARI - SEPTEMBER THE LEXINGTON COMPANY AB (PUBL)

2 FÖRBÄTTRAT RESULTAT I TREDJE KVARTALET JULI - SEPTEMBER Totala rörelseintäkter för perioden uppgick till 73,4 (75,1) MSEK Bruttomarginalen uppgick till 64,6 (63,1) procent EBITDA uppgick till 5,5 (5,1) MSEK EBITDA-marginalen uppgick till 7,5 (6,8) procent Periodens resultat uppgick till 3,5 (2,9) MSEK Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -554 (-5 187) KSEK Resultat per aktie uppgick till 0,35 (0,51) SEK JANUARI - SEPTEMBER Totala rörelseintäkter uppgick till 194,3 (196,4) MSEK Bruttomarginalen uppgick till 65,0 (64,7) procent EBITDA uppgick till -2,0 (0,2) MSEK EBITDA-marginalen uppgick till -1,0 (0,1) procent Periodens resultat uppgick till -7,4 (-6,1) MSEK Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till ( ) KSEK Resultat per aktie före och efter utspädning uppgick till -1,08 (-1,17) SEK KSEK Q3 Q3 Januari - Januari - Oktober - Totala rörelseintäkter Bruttomarginal 64,6% 63,1% 65,0% 64,7% 65,9% 65,7% EBITDA EBITDA-marginal 7,5% 6,8% -1,0% 0,1% 1,5% 2,4% Rörelseresultat Resultat före skatt Periodens resultat Resultat per aktie efter utspädning, SEK 0,35 0,51-1,08-1,17-1,82-0,33 2

3 VD HAR ORDET Under tredje kvartalet förbättrades resultatet med 19% jämfört med samma period föregående år. Även om marknaden fortsatt är väldigt utmanande på många sätt, gör vi framsteg på flera viktiga områden. Vår egen webbshop ökade försäljningen med 50%, och vi kunde se en mycket positiv utveckling av försäljningen till de E-handlare vi samarbetar med. Våra egna butiker ökade försäljningen med 7% i kvartalet, delvis med hjälp av två nya butiker i Norge. I jämförbara butiker ökade omsättningen med 3%. Vi ser fortsatt en potential i det egna butiksnätet, både försäljnings- och imagemässigt, men det blir allt viktigare att hitta rätt butikslägen, se över lönsamheten i befintliga enheter och att utnyttja våra fysiska butiker mer i online-handeln. Affärsområdet Home visar tillväxt i kvartalet, framförallt driven av Onlinehandeln, medan vi ser en liten minskning inom affärsområdet Clothing som påverkats negativt av den varma sommaren, främst inom kategorin ytterplagg. Tyvärr ser vi samtidigt en fortsatt negativ utveckling hos många av de traditionella återförsäljarna i flera länder, vilket påverkar helheten negativt. Det är också här omsättningen minskar, både inom Home och Clothing. Vi lyckades inte kompensera den nedgången fullt ut med tillväxt i de andra kanalerna i kvartalet, vilket gör att bolagets försäljning minskar med 2,2%. Ackumulerat i perioden jan.-sep. är minskningen 1,1%. Marknaden är fortsatt tuff och under stark förändring, men vi jobbar vidare med vår multikanalstrategi för att kunna erbjuda våra kunder möjligheten att handla när, var och hur man vill. En förbättrad egen webbshop, en bredare distribution hos E-handlare och en utbyggd integration mellan vår webbshop och våra egna fysiska butiker är några förändringar vi jobbar med. Under slutet på året kommer kunderna att uppleva flera förbättringar och förenklingar när man handlar Lexington i våra egna kanaler. marknadsföringen i egna kanaler. Bl.a. genomförde vi ett lyckat event i New York under Fashion Week i Lexington Pop-Up Hotel som fick mycket uppmärksamhet i olika branschmedia och sociala kanaler. Vi ökar våra resurser inom digital handel och marknadsföring och anställer flera personer där, samtidigt som vi avvecklar en del traditionella arbetssätt. Under tredje kvartalet levererades höstens nyheter ut för både Home och Clothing. Vår nya unika bäddkvalité i Cashmere Flannel har fått ett gott mottagande och har dragit med försäljningen av övriga Homeprodukter i perioden. Vi fortsätter också med att utveckla vårt andra varumärke Urban Collective. Ett internationellt designkollektiv med full fokus på hållbara produkter inom både Home och Clothing. Målgruppen är yngre, medvetna, cityboende kunder som är intresserade av kombinationen design, mångfald och hållbarhet. Den egna webbshopen öppnade i augusti och vi håller nu på att bygga upp distributionen framförallt hos utvalda E-handlare och Marketplaces. Nu ser vi fram emot fjärde kvartalet som är handelns roligaste och mest spännande period. Welcome to our world. Welcome to our dream. Kristina Lindhe Verkställande direktör Bruttomarginalen förbättrades i kvartalet jämfört med samma kvartal föregående år och för hela perioden ackumulerat genom en ökad försäljning genom egna kanaler, förändringar i sortimentet och flytt av viss produktion till Euroländer. Detta, i kombination med något minskade övriga kostnader i perioden, gör att resultatet i kvartalet förbättrades jämfört med samma period föregående år. Under den förändring som pågår på marknaden är det viktigt att fortsätta bygga värde i varumärket Lexington. Jag är övertygad om att starka varumärken kommer att spela en ännu viktigare roll för konsumenten framöver när allt större del av handeln sker online. Vi har allokerat mera resurser till digitala media och influencer aktiviteter i perioden och vi jobbar mer intensivt med 3

4 VIKTIGA HÄNDELSER UNDER KVARTALET Ny Franchisebutik har öppnats i Gränby i Uppsala. Affärsområdet Clothing började samarbeta med Zalando i augusti. Lexington började samarbeta med en ny agent för Österrike i juli. Tidigare har Österrike skötts från det tyska dotterbolaget. Ny webbshop har öppnats för Urban Collective i augusti. 4

5 KONCERNENS UTVECKLING INTÄKTER JULI SEPTEMBER Under kvartalet minskade rörelseintäkter med 2,2% till 73,4 (75,1) MSEK. I de totala rörelseintäkterna ingår utöver nettoomsättning även övriga rörelseintäkter som främst består av franchiseintäkter, licenser (avseende vissa produkter, t ex glasögon och dofter), royalty (avseende försäljning i Kina genom Master franchisetagare), frakter och vissa andra lagerhanteringsposter, fakturaavgifter samt realiserade nettovinster avseende valutakursförändringar. Försäljningen kommer från flera olika kanaler och marknader. Den egna webbshopen ökade försäljningen med 50%, och försäljningen till de E-handlare vi samarbetar med ökade med över 60%. Våra egna butiker ökade försäljningen med totalt 7% i kvartalet och med 3% i jämförbara butiker. Affärsområdet Home ökade försäljningen med 2%, medan Clothing backade lika mycket. Försäljningen i Sverige minskade marginellt med 1%. I Norge ökade försäljningen med 8% och i Danmark med 7%. På flera andra europeiska marknader minskade försäljningen. JANUARI SEPTEMBER Totala rörelseintäkter uppgick till 194,3 MSEK, en minskning med 1,1 procent jämfört med motsvarande period då totala rörelseintäkter uppgick till 196,4 MSEK. Realiserade nettovinster avseende valutakursförändringar redovisas under övriga rörelseintäkter. Den egna webbshopen har ökat försäljningen med 42%, och försäljningen till de E-handlare vi samarbetar med har mer än fördubblats. Våra egna butiker har ökat försäljningen med totalt 3% under året men jämförbara butiker är ned 1,7%. Affärsområdet Home har minskat försäljningen med 1%, men Clothing har ökat med 3% ackumulerat. Försäljningen i Sverige har minskat med 2% beroende på minskad lagerutförsäljning och andra övriga intäkter. Rensat från dessa har försäljningen ökat med 1%. I Norge ökade försäljningen med 9% och i Danmark med 35%. På flera andra europeiska marknader och i USA minskade försäljningen. RESULTAT JULI - SEPTEMBER Under perioden juli - uppgick bruttomarginalen till 64,6%, jämfört med 63,1% motsvarande period för. EBITDA uppgick till 5,5 MSEK, motsvarande en EBITDA-marginal om 7,5%, jämfört med EBITDA om 5,1 MSEK under det tredje kvartalet. Periodens resultat uppgick till 3,5 MSEK, jämfört med 2,9 MSEK motsvarande period föregående år. JANUARI SEPTEMBER Under de första tre kvartalen uppgick bruttomarginalen till 65,0%, vilket är högre än under motsvarande period (64,7). EBITDA uppgick till -2,0 (0,2) MSEK, motsvarande en EBITDA-marginal om -1,0 (0,1)%. Periodens resultat uppgick till -7,4 (-6,1) MSEK. 5

6 KASSAFLÖDE, INVESTERINGAR OCH FINANSIELL STÄLLNING JULI - SEPTEMBER Kassaflödet från den löpande verksamheten under perioden uppgick till -554 (-5 187) KSEK. Minskning av varulagret och minskade kortfristiga fordringar hade en positiv effekt på kassaflödet. Från investeringsverksamheten uppgick kassaflödet till KSEK. Föregående år genomfördes en nyemission där 18,4 MSEK tillfördes bolaget. Till följd av detta minskade även den utnyttjade checkkrediten som påverkade kassaflödet negativt. Det totala kassaflödet för perioden uppgick till KSEK, jämfört med KSEK under samma period föregående år. JANUARI SEPTEMBER Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick under perioden januari - till ( ) KSEK. Minskade leverantörsskulder hade en negativ effekt på kassaflödet medan minskade fordringar och minskat varulager har haft en positiv effekt på kassaflödet. Från investeringsverksamheten uppgick kassaflödet till (-2 330) KSEK, varav KSEK var hänförligt till investeringar i materiella anläggningstillgångar, främst gällande ombyggnation av egna butiker. Det totala kassaflödet för perioden januari uppgick till KSEK, jämfört med KSEK under samma period föregående år. Likvida medel vid periodens slut uppgick till KSEK, exklusive outnyttjad checkräkningskredit om KSEK. 6

7 VERKSAMHETEN MEDARBETARE Lexington hade vid utgången av totalt 126 (123) medarbetare (beräknat som ett genomsnitt för perioden), varav 111 (107) kvinnor och 16 (17) män. Huvuddelen av dessa är verksamma i Norden. FINANSIELLA MÅL Att under en konjunkturcykel nå en genomsnittlig årlig tillväxt om minst 10 procent Att nå en vinst på EBITDA nivå uppgående till minst 10 procent av omsättningen Bibehålla en soliditet som inte understiger 40%, mätt som ett genomsnitt under räkenskapsåret. KONCERNSTRUKTUR The Lexington Company AB (publ) är moderbolag i koncernen, som därutöver består av åtta dotterbolag, varav två vilande. De aktiva dotterbolagen i Norge, Danmark, Storbritannien, Tyskland, Finland och USA ansvarar för försäljning och marknadsföring av Lexingtons produkter på respektive marknad. MODERBOLAGET Moderbolaget, The Lexington Company AB (publ), är det största operativa bolaget inom koncernen. All försäljning i Sverige, både till återförsäljare och i egna butiker, sker genom moderbolaget liksom försäljning till övriga marknader där koncernen inte har dotterbolag etablerade. Moderbolaget bedriver även koncernintern försäljning, då samtliga dotterbolag gör inköp av varor via moderbolaget. Vid utgången av hade moderbolaget 82 anställda, beräknat som heltidsanställda. Totala rörelseintäkter uppgick till 58,0 (60,2) MSEK under det tredje kvartalet. EBITDA uppgick till 2,8 (2,0) MSEK. I moderbolaget fanns vid rapportperiodens utgång 711 KSEK i likvida medel, och KSEK i outnyttjad checkräkningskredit. 7

8 FINANSIELL KALENDER OCH REDOVISNINGSPRINCIPER REDOVISNINGSPRINCIPER Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen (1994:554) och BFNAR 2012:1 (K3). Koncernen består av moderbolaget, The Lexington Company AB (publ), samt åtta dotterbolag, varav sju utländska. Denna delårsrapport är upprättad enligt Årsredovisningslagen (ÅRL). Redovisningsprinciper och värderingsprinciper överensstämmer med de som tillämpas i den senaste årsredovisningen och där redovisas på sidorna 46 48, och principerna är oförändrade jämfört med tidigare år. RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER Lexington är utsatt för ett antal verksamhets- och marknadsrelaterade risker som inkluderar konjunkturutveckling, konkurrens, kundpreferenser och modetrender, säsongs- och vädervariationer, beroende av distributörer, leverantörer och nyckelpersoner, risker relaterade till hyresavtal, störningar i logistik- och IT-system, förändringar avseende importkvoter och tullavgifter, risker relaterade till varumärket, finansieringsförmåga och framtida kapitalbehov, risker relaterade till internationell verksamhet och internprissättning, valutakursförändringar, kredit risk samt ränterisk. FINANSIELL KALENDER Bokslutskommuniké jan. dec. 20 feb Årsstämma maj 2019 Delårsrapport jan. mars maj

9 VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER RAPPORTPERIODENS UTGÅNG Ny Franchisebutik har öppnat i Zurich, Schweiz, i oktober. 9

10 KONCERNEN KONCERNENS RESULTATRÄKNING KSEK Q3 Q3 Januari - Januari - Oktober - Nettoomsättning Övriga rörelseintäkter Summa rörelsens intäkter Varukostnader Övriga externa kostnader Personalkostnader Summa rörelsens kostnader EBITDA Avskrivningar Rörelseresultat Finansiella intäkter Finansiella kostnader Resultat från finansiella poster Resultat efter finansiella poster Skatt på periodens resultat Periodens resultat Hänförligt till Moderföretagets aktieägare Minoritetsintresse

11 KONCERNENS BALANSRÄKNING KSEK Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar Varulager Kundfordringar Övriga kortfristiga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Kassa och bank Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR Eget kapital Summa eget kapital Avsättningar för uppskjuten skatt Checkräkningskredit Leverantörsskulder Övriga kortfristiga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER

12 EGET KAPITAL, KONCERNEN Per den 30 uppgick koncernens egna kapital till 81,2 (83,6) MSEK. Totalt antal aktier uppgick vid utgången av kvartalet till Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Annat eget kapital inkl. årets resultat Summa moderbolagets aktieägare Minoritetsintresse Totalt eget kapital Ingående balans Justering ingående balans Nyemission Kostnader nyemission Skatteeffekt kostnader nyemission Årets omräkningsdifferens Förvärv av andelar Årets resultat Utgående balans Ingående balans Nyemission Kostnader nyemission Skatteeffekt kostnader nyemission Årets omräkningsdifferens Förvärv Periodens resultat Utgående balans Ingående balans Nyemission Kostnader nyemission Skatteeffekt kostnader nyemission Årets omräkningsdifferens Periodens resultat Utgående balans Ingående balans Årets omräkningsdifferens Periodens resultat Utgående balans Ingående balans Årets omräkningsdifferens Periodens resultat Utgående balans

13 KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS KSEK Q3 Q3 Januari - Januari - Oktober - Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital Förändring i rörelsekapital Ökning/minskning av varulager Ökning/minskning av fordringar Ökning/minskning av övriga kortfristiga skulder Ökning/minskning av leverantörsskulder Kassaflöde från den löpande verksamheten Förvärv av immateriella anläggningstillgångar Förvärv av materiella anläggningstillgångar Kassaflöde från investeringsverksamheten Förändring checkräkningskredit Nyemission Kassaflöde från finansieringsverksamheten PERIODENS KASSAFLÖDE Likvida medel vid periodens början Kursdifferens i likvida medel Likvida medel vid periodens slut

14 KONCERNENS NYCKELTAL KSEK Q3 Q3 Januari - Januari - Oktober - Totala rörelseintäkter Bruttoresultat EBITDA Periodens resultat Balansomslutning Eget kapital Intäktstillväxt -2,2% -7,8% -1,1% -3,0% -3,4% -4,7% Bruttomarginal 64,6% 63,1% 65,0% 64,7% 65,9% 65,7% EBITDA-marginal 7,5% 6,8% -1,0% 0,1% 1,5% 2,4% Vinstmarginal 4,7% 3,9% -3,8% -3,1% -1,2% -0,8% Avkastning på eget kapital, efter utspädning 0,0% 0,1% -0,1% -0,1% -0,2% 0,0% Avkastning på sysselsatt kapital -4,7% 3,7% -8,2% -4,9% -3,5% -0,3% Soliditet 62,4% 63,5% 62,4% 63,5% 62,4% 62,4% Skuldsättningsgrad, ggr 0,15 0,10 0,15 0,10 0,15 0,00 Räntebärande nettoskuld, KSEK Likvida medel, KSEK Resultat per aktie, SEK efter utspädning 0,35 0,51-1,08-1,17-1,82-0,33 Eget kapital per aktie, SEK, efter ustpädning 13,58 14,59 13,58 16,16-13,58 14,96 Genomsnittligt antal utestående aktier, efter utspädning Utdelning per aktie, SEK n/a n/a n/a n/a n/a n/a Genomsnittligt antal medarbetare Nyckeltalsdefinitioner Intäktstillväxt förändring i totala rörelseintäkter i förhållande till motsvarande period föregående år Bruttomarginal bruttoresultat i procent av totala rörelseintäkter EBITDA-marginal rörelseresultat före avskrivningar i procent av totala rörelseintäkter Vinstmarginal resultat efter skatt i procent av totala rörelseintäkter Avkastning på eget kapital resultat efter skatt i procent av genomsnittligt eget kapital Avkastning på sysselsatt kapital resultat före skatt plus räntekostnader i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital, där sysselsatt kapital beräknas som balansomslutningen minskat med icke räntebärande skulder inklusive uppskjutna skatteskulder Soliditet eget kapital i procent av balansomslutningen Skuldsättningsgrad räntebärande skulder dividerat med eget kapital Räntebärande nettoskuld räntebärande skulder minus likvida medel Resultat per aktie resultat efter skatt dividerat med genomsnittligt antal aktier Eget kapital per aktie eget kapital dividerat med antal utestående aktier 14

15 MODERBOLAGET MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING KSEK Q3 Q3 Januari - Januari - Oktober - Januari - december Nettoomsättning Övriga rörelseintäkter Summa rörelsens intäkter Varukostnader Övriga externa kostnader Personalkostnader Summa rörelsens kostnader EBITDA Avskrivningar Rörelseresultat Finansiella intäkter Finansiella kostnader Resultat från finansiella poster Resultat efter finansiella poster Förändring av bokslutsdispositioner Skatt på periodens resultat Periodens resultat

16 MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING KSEK Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar Varulager Kundfordringar Fordringar hos dotterföretag Övriga kortfristiga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Kassa och bank Summa omsättningstillgångar TILLGÅNGAR Eget kapital Summa eget kapital Obeskattade reserver Summa obeskattade reserver Checkräkningskredit Leverantörsskulder Skulder till koncernföretag Övriga kortfristiga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa kortfristiga skulder EGET KAPITAL OCH SKULDER

17 EGET KAPITAL, MODERBOLAGET Aktiekapital Reservfond Fritt eget kapital Summa Ingående balans Företrädesemission Totala kostnader emission Skatteeffekt kostn emission Årets resultat Utgående balans Ingående balans Företrädesemission Totala kostnader emission Skatteeffekt kostn emission Periodens resultat Utgående balans Ingående balans Företrädesemission Totala kostnader emission Skatteeffekt kostn emission Periodens resultat Utgående balans Ingående balans Periodens resultat Utgående balans Ingående balans Periodens resultat Utgående balans

18 SIGNATURER Styrelsen och VD försäkrar att föreliggande delårsrapport ger en sann och rättvisande bild av koncernens verksamhet, försäljning, resultat och ställning. De lämnade uppgifterna överensstämmer med fakta och ingenting av väsentlig betydelse har utelämnats som kan påverka framställningen av koncernen och moderbolaget i räkenskaperna. STOCKHOLM, DEN 16 NOVEMBER Tommy Lindhe Styrelseordförande Kristina Lindhe Styrelseledamot / VD Helena Nordman-Knutson Styrelseledamot Elin Ankerblad Styrelseledamot Delårsrapporten har ej varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisor. För ytterligare information, v.g kontakta Yvette Nilsson Ekonomichef +46 (0)

19