INFORMATIONSBROSCHYR För fonden AlphaCF Focus Informationsbroschyr AlphaCF Focus Informationsbroschyr för ovan angivna fond är upprättad i enlighet med lagen om värdepappersfonder och Finansinspektionens föreskrifter om värdepappersfonder. Denna broschyr och fondbestämmelserna för ovan angivna fond utgör tillsammans informationsbroschyren. Publicerad den 19 december 2016 ALPHACORE FONDER AB STRANDVÄGEN 5B, 114 51 STOCKHOLM, SWEDEN TELEFON +46 8 124 439 73 E-post: kundservice@alphacore.se
Allmänt Fonden AlphaCF Focus är en värdepappersfond enligt lagen (2004:46) om värdepappersfonder, ( LVF ). Fonden består av följande andelsklasser: A. Fast årlig förvaltningsavgift om högst 2,00 procent och en prestationsbaserad ersättning om 20 procent av överavkastningen. Andelsklassen är icke utdelande. ISIN: SE0009469976 B. Fast årlig förvaltningsavgift om högst 1,0 procent och en prestationsbaserad ersättning om 20 procent av överavkastningen. Minsta initiala insättning är 100 miljoner kronor. Andelsklassen är icke utdelande. ISIN: SE0009469984 C. Fast årlig förvaltningsavgift om 1,0 procent och en överavkastningen. Minsta initiala insättning är 100 miljoner kronor. Andelsklassen är utdelande. ISIN: SE0009469992 Fonden är en absolutavkastande fond som primärt styrs av kvantitativa och systematiska modeller som utgår från statistiska samband och ekonomiska teorier för att prognosticera hur olika marknader kommer att utvecklas i framtiden. Dessa modeller används för att bedöma vilka investeringar fonden ska göra. Fonden har en marknadsneutral ansats vilket innebär att Fondens nettoexponering mot den breda aktiemarknaden är relativt låg över tiden. Den marknadsneutrala ansatsen innebär att Fonden över tid förväntas ha en utveckling som skiljer sig från den breda aktiemarknaden där även samvariationen över tid förväntas vara låg. Fonden skiljer sig därför avsevärt från traditionella aktie- och räntefonder och därför bör Fonden ses som ett komplement till investerare som huvudsakligen är investerade i aktiefonder och som vill ha en mer diversifierad totalportfölj med lägre risk och lägre korrelation med aktiemarknaden. Fondens placeringsinriktning Fondens målsättning är att skapa positiv avkastning oavsett hur marknaden utvecklas. Det ska uppnås genom att fonden primärt förvaltas med kvantitativa och systematiska modeller. Företrädesvis görs investeringar i börshandlade derivatinstrument för att skapa korta och långa exponeringar mot den globala aktiemarknaden respektive ränte- och valutamarknaden. Fonden kan använda hävstång. Exponeringen mot de ovan angivna marknaderna samt Fondens hävstång kommer variera efter rådande marknadsläge och vad Fondbolaget anser vara lämpligt. Fondens medel får placeras i tillgångsslagen överlåtbara värdepapper, penningmarknadsinstrument, derivatinstrument, fondandelar samt på konto hos kreditinstitut. Vid placering i derivatinstrument ska underliggande tillgångar utgöras av eller hänföra sig till sådana tillgångar som avses i 5 kap. 12 LVF. Fondförvaltande bolag AlphaCore Fonder AB, nedan Fondbolaget, org. nr. 556673-5675, Strandvägen 5b, 114 51 Stockholm. Bolagets säte är Stockholm. Aktiekapitalet uppgår till 338 200 kr. Fondbolaget har tecknat en ansvarsförsäkring för att täcka eventuella skadeståndsanspråk. Revisor: Grant Thorntorn Sweden AB, ansvarig revisor Nilla Rocknö. Bolaget bildades år 2004 och erhöll Finansinspektionens tillstånd att bedriva fondverksamhet 2016-01-20. Tillstånd enligt LAIF erhölls 2014-11-28. Styrelse: Barbro Lilieholm (ordförande), Göran Emtesjö och Lars Purlund. Fondbolaget förvaltar fonderna AlphaCF Diversified samt AlphaCF Focus, bägge värdepappersfonder. Förvaringsinstitut Fondens tillgångar förvaras av Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ), Org. nr. 502032-9081. Förvaringsinstitutet, med säte och huvudkontor i Stockholm, har bankverksamhet som sin huvudsakliga verksamhet. Register över innehavare av andelar i fonden Fondens andelsägarregister förs och administreras av ISEC Services på uppdrag av Fondbolaget. Likabehandling av andelsägare Fondbolaget säkerställer att andelsägarna likabehandlas genom att samma villkor, vilka framgår av fondbestämmelserna, gäller för alla andelsägare inom respektive andelsklass. Ingen andelsägare, inom respektive andelsklass, får någon form av förmånsbehandling vad gäller t.ex. teckning och inlösen av andelar eller avgiftsuttag. Skadestånd Enligt lagen om värdepappersfonder ska Fondbolaget ersätta skada som tillfogats en fondandelsägare genom att fondbolaget överträtt lagen eller fondbestämmelserna. Om en fondandelsägare eller Fondbolaget tillfogats skada genom att förvaringsinstitutet överträtt lagen eller fondbestämmelserna, ska institutet ersätta skadan. Uppdragsavtal Fondbolaget har ingått uppdragsavtal med ISEC Services AB. Avtalet omfattar administrativa uppgifter som ingår i fondverksamheten, däribland backofficearbete, rapportering, redovisning och att föra register över fondandelsägare.
Bolaget har ingått uppdragsavtal med Leif Lüsch, Lüsch & Co Revision AB, som ansvarig för Fond- Bolagets funktion för internrevision. Fondbolaget har ingått uppdragsavtal med G. Grönberg Advokatbyrå AB där Alf-Peter Svensson utsetts till ansvarig för funktionen för regelefterlevnad. Bolaget har ingått uppdragsavtal med ISEC Services AB, där Stefan Dahl utsetts till ansvarig för funktionen för riskkontroll, Wahlstedt & Partners AB för funktionen för värdering samt med F8 Ekonomibyrå avseende bokföring och redovisning. Bolaget har inte identifierat några intressekonflikter i samband med ovanstående uppdragsavtal. Fondens målgrupp Fonden erbjuds såväl privata investerare, företag som institutionella investerare i Sverige. Fonden vänder sig till investerare som huvudsakligen är investerade i aktiefonder och som vill ha en mer diversifierad totalportfölj med lägre risk och lägre korrelation med marknaden. Placeringshorisonten bör uppgå till minst fem år. En placerare bör kunna acceptera att kurssvängningar i fondandelsvärdet kan förekomma. Risknivå Riskklassificering görs enligt en sjugradig skala där 1 står för lägst risk och 7 för högst risk, se tabell nedan. Klassificeringen grundas på volatiliteten som är ett mått på hur avkastningen varierar över tiden. Grunden för riskindelningen är volatiliteten mätt under de senaste fem åren. Om fem års avkastningshistorik inte finns beräknas risknivån utifrån befintlig historik och en uppskattning av underliggande marknaders volatilitet och fondens exponering mot dessa marknader. Fonden eftersträvar en risknivå inom intervalet 8-12 procents årlig standardavvikelse, vilket placerar fonden i riskkategori 5. Då fonden är nystartad är indikatorn en uppskattning av vilken risk fondens strategi kommer att innebära på längre sikt. Kategori Volatilitet 1 0 - < 0,5% 2 0,5 - < 2% 3 2 - < 5% 4 5 - < 10% 5 10 - < 15% 6 15 - < 25% 7 25% - Kategori 1 innebär inte att fonden är riskfri. Fonden kan över tid flytta till både höger och vänster på skalan. Det beror på att indikatorn bygger på historiska data som inte är en garanti för framtida risk/avkastning. Riskkontroll Funktionen för riskkontroll kontrollerar dagligen att Fonden håller sig inom uppsatta limiter och rapporterar omgående till Fondbolaget om överträdelse föreligger. Riskprofil och finansiell hävstång Typiskt sett ligger Fondens risknivå inom intervallet 8-12 procents årlig standardavvikelse, vilket generellt är lägre än en aktiefond men högre än en räntefond med kort duration. Fonden kan dock avvika från denna risknivå. Det bör särskilt uppmärksammas att den eftersträvade genomsnittliga risknivån kan komma att överskridas kortare perioder vid ovanliga marknadsförhållanden eller extraordinära händelser. Fonden använder en absolut Value at Risk-modell (VaR) för beräkning av sammanlagd exponering. VaR beräknas utifrån ett ensidigt konfidensintervall på 99 procent och en innehavsperiod om 20 affärsdagar. Fondens absoluta VaR får inte överstiga 15 procent av Fondens värde. Fonden arbetar främst med prisförändringar på den globala aktiemarknaden respektive ränte- och valutamarknaden för att skapa avkastning och tar därmed i första hand marknadsrisk. Eftersom Fonden kan ha en stor exponering mot aktiemarknaden innebär det en risk för stora kurssvängningar (marknadsrisk). Detta görs företrädesvis i börshandlade derivatinstrument för att skapa korta och långa positioner med ett globalt fokus, med och utan hävstång. Möjligheten till finansiell hävstång innebär att fonden kan använda ett större placeringsutrymme än vad som följer av fondens värde till att ta risk eller till att begränsa fondens risk. Fondbolaget arbetar aktivt med att anpassa risken efter rådande marknadsläge, bl.a. genom anpassning av Fondens allokering och hävstång. Fonden förväntas under normala omständigheter kunna ha en hävstång om mellan 100 och 350 procent av fondens värde beräknat som summan av derivatinstrumentens underliggande exponerade värden. Fondens hävstång kan komma att överstiga den förväntade nivån. Fondens målsättning är att ha en välbalanserad risknivå. Genom möjligheten att öka Fondens exponering mot räntebärande överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument, som normalt är förknippade med mindre kurssvängningar, kan risken i Fonden minska. Olika typer av risker Fondsparande är förenat med risk i den meningen att insatta medel kan minska i värde. Högre risk kan samtidigt ge möjlighet till högre avkastning. Fondens riskprofil beror på olika typer av risker som i olika omfattning och vid olika tidpunkter kan påverka fondens totala risk. Vid utvärdering av fonden och vid beslut om investering måste de risker som är förknippade med fonden övervägas noga. Nedan redogörs översiktligt för olika typer av risker som kan uppstå i fonden AlphaCF Focus.
Sammanställningen gör dock inte anspråk på att vara heltäckande när det gäller de risker som kan förekomma i förvaltningen. Marknadsrisker: - att hela marknaden för ett tillgångsslag kan stiga eller falla i pris, - att investeringar i olika derivatinstrument kan göra en fond mer känslig för marknadsförändringar genom hävstångseffekt, - risker som har samband med koncentrationer av tillgångar eller marknader, där en fond som placerar i färre värdepapper och på ett mindre antal geografiska marknader har högre risk, - att värdet på en investering kan påverkas av förändringar i valutakurser. Likviditetsrisker: - att en position inte kan avvecklas i tid till ett rimligt pris. För att begränsa likviditetsrisken investerar fonden endast i tillgångar med hög likviditet. Likviditeten i tillgångarna övervakas och utvärderas löpande. Motparts- och kreditrisker: - att en emittent eller motpart kan komma att ställa in betalningarna, - beroendet av clearingfunktioner och förvaringsinstitut. Operativa risker: - risker kopplade till fondbolagens operativa verksamhet som kan avse beroende av förvaltare, IT-system, rutiner med mera, - andra systemrisker och förändrad lagstiftning som innebär förändrade förutsättningar för fondbolagens verksamhet. Outsourcingrisker: - risker kopplade till tjänster genomförda av tredjepartsleverantör. Principer för värdering Fondens värde beräknas genom att dra av fondens skulder från dess tillgångar. Värdet av en fondandel är respektive andelsklass värde delas med antalet utestående andelar inom respektive andelsklass. Värdering av fonden görs varje bankdag. Fondens tillgångar värderas till rådande marknadsvärde. För ytterligare information om värdering av tillgångar, se Fondens fondbestämmelser. Fondens rättsliga karaktär Fonden är en värdepappersfond enligt lagen (2004:46) om värdepappersfonder ( LVF ). Fondens förmögenhet ägs av fondandelsägarna gemensamt. Varje fondandel medför, inom respektive andelsklass, lika rätt till den egendom som ingår i Fonden. Fonden är inte en juridisk person vilket bl.a. innebär att den inte kan förvärva rättigheter eller ta på sig skyldigheter. Fonden förvaltas av Fondbolaget och företräder andelsägarna i alla frågor som rör Fonden. Verksamheten bedrivs enligt Fondens fondbestämmelser, bolagsordningen för Fondbolaget, LVF och övriga tillämpliga författningar. Gällande avgift Nedan anges den årliga förvaltningsavgift som Fondbolaget tar ut ur fonden inom respektive andelsklass. I förvaltningsavgiften ingår ersättning för kostnader för förvaring av fondens tillgångar samt för tillsyn och revisorer. Avgiften för de olika andelsklasserna är: Andelsklass A: Högsta samt gällande fasta förvaltningsavgift är 1,00 procent samt en överavkastningen. Andelsklass B: Högsta samt gällande fasta förvaltningsavgift är 0,50 procent samt en överavkastningen. Andelsklass C: Högsta samt gällande fasta förvaltningsavgift är 0,50 procent samt en överavkastningen. Överavkastning definieras som den del av totalavkastningen som överstiger noll procent, från föregående bankdag, efter erläggande av den fasta förvaltningsavgiften. Transaktionskostnader, såsom courtage, skatter och leveranskostnader samt övriga kostnader i anledning av Fondens köp och försäljning av tillgångar ska belasta Fonden. Vidare ska skatter enligt lag belasta Fonden. En utförlig beskrivning av hur förvaltningsavgiften beräknas finns under rubriken Principer för beräkning av förvaltningsavgift i detta dokument samt, exemplifierat i Bilaga 1. Räkneexempel för fondens prestationsbaserade ersättning. Försäljning och inlösen av fondandelar Fonden är normalt öppen för försäljning (andelsägares köp) och inlösen (andelsägares försäljning) av fondandelar varje bankdag. Begäran om försäljning eller inlösen ska göras på följande sätt: Begäran om försäljning görs genom att likvid inbetalas till respektive fonds bankgirokonto. Begäran om inlösen ska vara skriftlig och, förutom vid användning av datamedia, egenhändigt undertecknad av andelsägaren. Fonderna kan, som framgår av fondbestämmelserna, under viss eller vissa bankdagar, vara tillfälligt stängda för försäljning och inlösen. Begäran om försäljning och inlösen som kommit fondbolaget tillhanda senast klockan 14.00 en bankdag verkställs samma bankdag (stopptid för halvdagar är klockan 12.00). Skulle begäran komma
fondbolaget tillhanda senare, ska fondbolaget verkställa begäran följande bankdag. Försäljnings- och inlösenpriset för en fondandel uppgår till fondens värde på försäljnings- respektive inlösendagen delat med utestående fondandelar. Försäljning och inlösen sker därmed till en för andelsägaren vid begäran om försäljning eller inlösen inte känd kurs. Uppgifter om försäljnings- och inlösenpris kan erhållas hos fondbolaget. Begäran om försäljning respektive inlösen får återkallas endast om fondbolaget medger detta. Inlösen av en fondandel ska verkställas på inlösendagen om medel finns tillgängliga i fonden. Utbetalning av likvid sker normalt inom tre dagar efter att inlösen verkställts. Om så inte är fallet ska medel anskaffas genom försäljning av fondens egendom och inlösen verkställas så snart det är möjligt. Skulle en sådan försäljning kunna väsentligt missgynna övriga andelsägares intresse, får fondbolaget efter anmälan till Finansinspektionen avvakta med försäljningen. Även en enskild begäran om inlösen skulle kunna vara av en sådan omfattning att en försäljning väsentligt skulle kunna missgynna övriga andelsägare. Inlösen ska verkställas så snart det kan ske med beaktande av övriga andelsägares intresse. Senareläggning samt extraordinära förhållanden Fonden senarelägger försäljning och inlösen de bankdagar då en eller flera marknadsplatser där fonden placerar är helt eller delvis stängda om detta leder till att det inte är möjligt att fastställa tillgångarnas värde på ett sätt som säkerställer fondandelsägarnas lika rätt. Försäljning och inlösen sker nästkommande bankdag under förutsättning att underliggande marknadsplatser åter är öppna. Fonden kan komma att stängas för in- och utträde om sådana extraordinära förhållanden har inträffat som gör att en värdering av fondens tillgångar inte kan göras på ett sätt som säkerställer andelsägarnas lika rätt. Fondbolaget ska utan dröjsmål anmäla sådant beslut till Finansinspektionen. Historisk avkastning Fonden är nystartad. Således finns ingen historik att redovisa. När fonden varit verksam i ett år eller mer kommer fondens resultat att redogöras för i ett stapeldiagram i fondens faktablad (KIID). Fondens resultat (avkastning) beräknas efter avdrag för årlig avgift. En fonds historiska avkastning inte är någon garanti för framtida avkastning. Fondandelar kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det investerade kapitalet. Fonden startade 22 december 2016. Ändringar i fondbestämmelser Fondbolaget har möjlighet att ändra fondbestämmelserna för fonden efter beslut av Fondbolagets styrelse. Sådan ändring av fondbestämmelser ska underställas Finansinspektionen för godkännande. Ändringar av fondbestämmelserna kan komma att påverka fondens egenskaper, t.ex. dess placeringsinriktning, avgifter och riskprofil. Upphörande och försäljning av fondverksamhet Förvaltningen av fonden ska temporärt övertas av förvaringsinstitutet om Fondbolaget förlorat Finansinspektionens tillstånd att bedriva fondverksamhet, trätt i likvidation, försatts i konkurs, eller vill upphöra med förvaltningen av fonden. Fonden ska snarast efter det att förvaltningen övertagits av förvaringsinstitutet överlåtas till ett annat fondbolag, om detta medges av Finansinspektionen. I annat fall ska fonden avvecklas genom att samtliga innehav likvideras och fondens nettobehållning skiftas ut till andelsägarna. Förändringar av detta slag skall meddelas i Post- och Inrikes tidningar. Dessutom ska information hållas tillgänglig hos Fondbolaget och förvaringsinstitutet. Information om fonden Information om Fonden finns att tillgå på Fondbolagets hemsida, www.alphacore.se Fondens årsberättelse och senast beräknat NAV publiceras på hemsidan. Skatteregler Fonderna är inte skattskyldiga för inkomsterna i fonderna. Däremot schablonbeskattas svenska fondandelsägare årligen för sitt fondinnehav. Underlaget för schablonskatten utgörs av värdet på andelsägarens fondinnehav vid ingången av beskattningsåret. På värdet av fondandelarna beräknas en schablonintäkt som utgörs av 0,4 procent av underlaget. Schablonintäkten tas sedan upp i inkomstslaget kapital och beskattas med 30 procent. Det motsvarar en beskattning på 0,12 procent av fondandelarnas värde. Den årliga schablonintäkten redovisas på kontrolluppgift till Skatteverket, men det sker inget avdrag för preliminär skatt. Vid avyttring/inlösen av fondandelar beskattas en kapitalvinst med en skattesats på 30 procent, medan en kapitalförlust får dras av. Vinsten eller förlusten ska redovisas som inkomst av kapital. Kapitalvinster och kapitalförluster vid inlösen/avyttring av fondandelar redovisas på kontrolluppgift till Skatteverket, men inget skatteavdrag görs. Om fonden är knuten till investeringssparkonto, fondförsäkring, IPS eller premiepension gäller särskilda skatteregler. Även för juridiska personer och för fondandelsägare bosatta i utlandet gäller särskilda regler.
Bilaga 1 Räkneexempel för fondens prestationsbaserade ersättning Nedanstående exempel visar på effekterna av ovan beskriven avgiftsmodell för den prestationsbaserade ersättningen. Dag Avkastning efter avdrag för fast förvaltningskostnad Ack. avkastning efter avdrag för fast förvaltningskostnad Ack. Avkastning relativt tidigare högsta nivå Resultatbaserad ersättning 1 0,50% 0,50% 0,50% 0,10% 2-0,76% -0,26% 0,00% 0,00% 3 0,54% 0,28% 0,00% 0,00% 4-0,13% 0,15% 0,00% 0,00% 5 1,50% 1,65% 1,14% 0,23% 6 0,53% 2,18% 0,53% 0,11% 7-0,01% 2,17% 0,00% 0,00% 8 0,25% 2,42% 0,24% 0,05% 2,407% 0,481% Den ett stiger fondens andelsvärde med 0,50 procent efter förvaltningsavgift och ett resultatbaserat arvode om 0,10 procent (20 procent av 0,50 procent) utgår. Dag två tas inget resultatbaserat arvode ut eftersom fonden genererar en underavkastning (en avkastning lägre än noll) jämfört med föregående bankdag. Inte heller utgår något resultatbaserat arvode dag tre eller dag fyra, trots att fonden dag tre genererar en överavkastning jämfört med föregående bankdag, eftersom fonden inte når upp till en ny högsta nivå. Det är först dag fem som det resultatbaserade arvodet ånyo utgår då fonden genererar en överavkastning jämfört med föregående bankdag och fondens ackumulerade avkastning uppnår en ny högsta nivå. Exemplet visar hur en kollektiv resultatbaserad arvodesmodell fungerar. En andelsägare som investerar dag två behöver inte betala något resultatbaserat arvode dag tre trots att dennes innehav har ökat i värde det krävs att fondens avkastning uppnår en ny högsta nivå för att ett resultatbaserat arvode skall utgå. Andelsägaren har med andra ord erhållit en positiv värdeutveckling utan att behöva erlägga mer i arvode än fondens årliga avgift och har således gynnats positivt genom att ta del av äldre andelsägares kompensation.