FÖRSÄKRINGSAKTIEBOLAGET LIV-ALANDIA BOKSLUT 2013

FÖRSÄKRINGSAKTIEBOLAGET LIV-ALANDIA BOKSLUT 2013

INNEHÅLLSFÖRTECKNING 1 STYRELSENS VERKSAMHETSBERÄTTELSE FÖR ÅR 2013 2 2 BOKSLUTSUPPGIFTER 5 2.1 RESULTATRÄKNING 5 2.2 BALANSRÄKNING 6 2.3 FINANSIERINGSANALYS 8 2.4 NOTER TILL RESULTATRÄKNINGEN 9 2.5 NOTER TILL BALANSRÄKNINGEN 12 2.6 ÖVRIGA NOTER 15 2.7 NYCKELTAL 17 2.8 SPECIFIKATION ÖVER PLACERINGAR 20 3 RISKER OCH RISKHANTERING 25 4 REDOVISNINGSPRINCIPER 28 5 STYRELSENS FÖRSLAG 32 6 REVISIONSBERÄTTELSE 33 7 FÖRVALTANDE ORGAN 34

1 STYRELSENS VERKSAMHETSBERÄTTELSE FÖR ÅR 2013 ALLMÄNT 2013 utgjorde Försäkringsaktiebolaget Liv-Alandias nittonde verksamhetsår. Bolaget ingår i Redarnas Ömsesidiga Försäkringsbolags koncern. Bolaget inriktar sin verksamhet på fritt formade livförsäkringar och sjukkostnadsförsäkringar för den åländska marknaden. RESULTAT Under varumärket Alandia Personförsäkring erbjuder bolaget liv, sjukkostnads- pensions- och gruppensionsförsäkringar, samt även spar- och placeringsförsäkringar. Premieinkomsterna uppgick under verksamhetsåret till 8,5 (7,2) miljoner. Ökningen kommer speciellt från Alandia Placeringsförsäkring, samt från sparförsäkringar. Bolaget har även en ökad premievolym på gruppensionsförsäkringarna. Fortsättningsvis har riskprodukterna, liv- och sjukkostnadsförsäkringarna sålt bra. Bolaget koncentrerar fortsatt sin nyförsäljning på riskprodukterna liv- och sjukkostnadsförsäkring där det alltid finns en marknad. Behovet av privata sjukförsäkringar ökar i takt med att den privata vården växer på Åland. Liv-Alandias totalresultat inklusive förändringar i värderingsdifferens) utgjorde 2,0 (+6,2) miljoner. Riskrörelsens resultat uppgår till 623 (345) tusen, omkostnadsrörelsen till +5 (-76) tusen, och ränterörelsens resultat inklusive värderingsdifferenser och extra reservering till +1,3 (+6,0) miljoner euro. Driftskostnaderna bibehålls på samma nivå och omkostnadsprocenten minskar till 100 (106)%. Solvensnivån i förhållande till ansvarsskulden försvagas något till 31,3 (33)% Räntebundna försäkringar med rätt till tilläggsförmåner erhåller för 2013 en avkastning bestående av beräkningsräntan som varierar mellan 2,5 och 4,5 och en kundgottgörelse enligt bolagets kundgottgörelsestrategi. RISKHANTERING Bolagets riskhantering sköts enligt den av styrelsen årligen fastställda riskhanteringsplan som är närmare beskriven i avsnitt 3. Planen omfattar bolagets hela verksamhet och riskerna klassificeras som försäkringstekniska risker, placeringsverksamhetens risker samt operativa risker. Bolagets ledningssystem och den interna revisionsfunktionen utgör en integrerad del av bolagets riskhantering. Riskhanteringsplanen revideras och kompletteras årligen. NYCKELTAL i 1000 2013 2012 2011 2010 2009 Premieinkomst 8 460 7 194 4 049 4 827 3 270 Nettointäkter av placeringsverksamheter 4 263 2 604 2 155 5 539 3 859 Utbetalda ersättningar -6 826-6 885-3 254-3 296-3 175 Driftskostnader -540-535 -490-585 -504 Omkostnadsprocent 100 % 106 % 89 % 105 % 101 % Totalresultat inkl värderingsdiff. 1 979 6 237-2 160 6 877 13 429 Solvensnivå (i förhållande till ansvarsskulden) 31 % 33 % 27 % 58 % 59 % 2

Premieinkomst och ersättningar Den sammanlagda premieinkomsten uppgår till 8,5 (7,2) miljoner. Ersättningarna utgjorde år 2013 sammanlagt 6,8 (6,9) miljoner. Återförsäkrarnas andelar av ersättningarna var 0,0 (0,0) miljoner. ANSVARSSKULD Den försäkringstekniska ansvarsskulden, som utgör summan av reserveringarna för framtida försäkringsprestationer, var 97,5 (90,8) miljoner vid utgången av år 2013. Den beräkningsränta som använts varierar från 0,0 % - 4,5 % beroende av försäkringsslag. I ansvarsskulden ingår en räntereserv på 13,6 miljoner som gör att räntekravet är 2,8 %. PLACERINGSVERKSAMHET Den bokföringsmässiga avkastningen under året var 6,1 (4,6) miljoner. De största skillnaderna mellan åren ligger i klart större försäljningsvinster under 2013 jämfört med under 2012. För en mer detaljerad beskrivning över skillnaderna hänvisas till not 2 till resultaträkningen. Bolagets placeringsverksamhet till gängse värde Bolagets placeringar inklusive banktillgodohavanden uppgick vid periodens utgång till 110,1 (106,6) miljoner enligt gängse värde. Ökningen var således 3,3 %. Den största delen av placeringarna utgjordes av aktieplaceringar som uppgick till 43,0 (34,0) miljoner. Masskuldebreven uppgick till 34,3 (41,9) miljoner. Fastigheternas marknadsvärde inklusive lån till egna fastighetsbolag var 17,4 (14,7) miljoner. Penningmarknadsinstrument och kontanta medel utgjorde 8,5 (12,3) miljoner Avkastningen på bolagets aktieinnehav till gängse värde uppgick till 8,9 (13,1) % under året. Avkastningen var trots globalt sett starka aktiemarknader svag totalt sett och belastas av en negativ avkastning på tillväxtmarknadernas aktiemarknader medan en god avkastning uppnåddes på de övriga aktiemarknaderna. Masskuldebrevens avkastning enligt gängse värde var 1,0 (10,3) % High Yield obligationernas avkastning var bra under året på grund av kraftigt minskande kreditmarginaler. Även Investment Grade obligationerna hade en positiv avkastning till följd av minskande kreditmarginaler men påverkades negativt av stigande riskfria räntor. Obligationer emitterade av länder på utvecklingsmarknaderna i lokal valuta hade en kraftigt negativ avkastning på grund av både stigande räntor och försvagade valutor. Bolagets fastighetsplaceringar hade en avkastning på 0,9 (4,3) %. Under året har en omfattande renovering av gårdsbjälklaget på bolagets fastighet i Stockholm genomförts. Den svagare avkastningen än föregående år kan till allra största delen hänföras till den utgiften har kostnadsförts i sin helhet. DRIFTSKOSTNADER Driftskostnaderna uppgick under året till 1,6 (1,6) miljoner före uppdelning på funktioner. När den del av kostnaderna som överförts till kostnader för ersättning och placering avdras, uppgår driftskostnaderna i resultaträkningen till 0,5 (0,5) miljoner. Alandia-Försäkrings personal, som gemensamt sköter förvaltningen av hela gruppens verksamhet, uppgick i medeltal under året till 109 (106) personer. Antalet tjänster i medeltal för förvaltningen av Försäkrings Ab Liv-Alandia beräknas ha varit 9 (9) personer. Till styrelsen och verkställande direktören har under räkenskapsåret utbetalats 27.486 (25.457) i löner och arvoden. UTSIKTER för 2014 Bolaget kommer även under 2014 att fortsätta koncentrera nyförsäljningen på riskförsäkringar, dvs. sjukkostnadsförsäkringar och traditionella livförsäkringar, samt på Alandia Placeringsförsäkring. Inom bolagets marknadsområde finns en fortsatt efterfrågan på räntebundna pensions-, spar och placeringsförsäkringar. Premievolymerna för 2014 beräknas ligga på samma nivå eller något över 2013. 2014 har på räntemarknaden inletts med en klart positiv avkastning på grund av dels minskande riskmarginaler och dels sjunkande riskfria räntor. Orsakerna till detta har varit en viss oro för den realekonomiska utvecklingen vilket under januari fick kapital att flöda från aktiemarknaderna till räntemarknaderna. Under februari vände denna trend fram till att de politiska oroligheterna kring Ukraina åter vände tillbaka trenden. Inflationsförväntningarna för de närmaste åren och för överskådlig tid framöver är generellt sett låga vilket även det hjälper till att hålla ner räntenivåerna. Aktiemarknaderna har vad gäller de flesta utvecklade ekonomier gett en mycket god avkastning under de senaste 2 åren. I USA har denna avkasting till viss del motiverats av stigande bolagsvinster medan vinsterna i Europa har varit minskande. Detta har lett till att värderingsnivåerna blivit högre. Under inledningen av 2014 har det varit en viss volatilitet på aktiemarknaderna och i väntan på att företagens resultat faktiskt visar tecken på att förbättras så har utvecklingen av aktiekurserna varit endast svagt positiv. Det finns tecken på en förbättring av den globala ekonomin men fortfarande finns många problem kvar att lösa vad gäller skuldsättningsnivåer bland framförallt hushåll och stater. Med detta som bakgrund är vår 3

förväntan att vi kommer att få se en modest avkastning inom de flesta tillgångsslag under år 2014. STYRELSE Styrelsen har bestått av Jan Hanses, ordförande, Thomas Franck, viceordförande, samt medlemmarna Dan Mikkola, Jan Haglund, Anders Nordlund och Leif Nordlund. Suppleanter har varit Tony Öhman, Ann- Marie Åström, Laura Langh-Lagerlöf, Malin Skogberg, Jonas Henriksson och Stefan Lundqvist. Styrelsen genomför årligen en intern utvärdering där varje styrelsemedlem bland annat med hjälp av ett frågeformulär bedömer styrelsearbetet under året. Under ledning av styrelsens ordförande behandlas utvärderingen vid ett uppföljande styrelsesammanträde. Styrelsen har sammanträtt till 14 protokollförda möten under året. 4

2 BOKSLUTSUPPGIFTER 2.1 Resultaträkning Försäkrings Ab Liv-Alandia 1.1-31.12 1.1-31.12 Not 2013 2012 Försäkringsteknisk kalkyl - Livförsäkring Premieinkomst Premieinkomst 1 8460543 7194451 Återförsäkrares andel -109589-117 180 Premieinkomst egen andel 8350954 7077271 Intäkter av placeringsverksamheten 3 7 710 002 5 273 866 Uppskrivningar av placeringar 1 815 719 1 955 542 Ersättningskostnader Utbetalda ersättningar 2-6825686 -6884790 Återförsäkrares andel Utbetalda ersättningar egen andel -6825686-6884 790 Förändring i ersättningsansvaret 665073-4590246 Förändring i ers.ansvaret best.övf. Förändring i ersättningsansvaret egen andel 665073-4590 246 Ersättningskostnader egen andel -6160613-11475036 Förändring i premieansvaret Förändring i premieansvaret -7406011 919744 Förändring i premieansvar best.övf. Förändring i premieansvaret egen andel -7406011 919744 Driftskostnader 4 5-539 772-534 794 Kostnader för placeringsverksamheten 3-3 446 849-2 670 380 Försäkringstekniskt bidrag/resultat 323 429 546 213 Övriga intäkter Övriga 13800 13800 Övriga intäkter sammanlagt 13800 13800 Vinst före bokslutsdispositioner och skatter 337 229 560 013 Bokslutsdispositioner Förändring av avskrivningsdifferens 42625 37303 Bokslutsdispositioner sammanlagt 42625 37303 Inkomstskatt Skatt för räkenskapsperioden -56498-121 816 Skatt för tidigare räkenskapsperioder 76853 Inkomstskatt sammanlagt 20355-121816 Räkenskapsperiodens vinst 400 210 475 500 5

2.2 Balansräkning BALANSRÄKNING AKTIVA Försäkrings Ab Liv-Alandia Not 31.122013 31.122012 Immateriella rättigheter 6 265 1398 Immateriella tillgångar sammanlagt 265 1398 Placeringar Placeringar i fastigheter Fastigheter och fastighetsaktier 8 5469327 3355787 Placeringar i fastigheter sammanlagt 5469327 3355787 Finansmarknadsinstrument och andra skuldförbindelser emitterade av, och lånefordringar, hos ägarintresseföretag 1524000 1170000 Placeringar inom koncern och ägarintresseföretag sammanlagt 1524000 1170000 Övriga placeringar Aktier och andelar 45119782 30053449 Finansmarknadsinstrument 32401500 38362039 Övriga lånefordringar 103082 31791 Depositioner 2411071 5185516 Övriga placeringar 0 3666262 Övriga placeringar sammanlagt 80035435 77299057 Placeringar sammanlagt 7 87028762 81824844 Placeringar som utgör täckning för fondförsäkringar 9 13098697 10032503 Fordringar Vid direktförsäkringsverksamhet Hos försäkringstagare 158215 174424 Fordringar från direktförsäkringsverksamhet sammanlagt 158215 174424 Övriga fordringar 26212 0 Fordringar sammanlagt 184427 174424 Övriga tillgångar Materiella tillgångar Maskiner och inventarier 6 70 345 Materiella tillgångar sammanlagt 70 345 Kassa och bank 5913879 6947190 Övriga tillgångar sammanlagt 5913948 6947535 Resultatregleringar Räntor och hyror 565713 594273 Övriga resultatregleringar 152070 161563 Resultatregleringar sammanlagt 717783 755836 Aktiva sammanlagt 106 943 882 99 736 540 6

BALANSRÄKNING PASSIVA Försäkrings Ab Liv-Alandia Not 31.122013 31.122012 Eget kapital Aktiekapital eller grundfond 2354631 2354631 Övriga fonder Övriga fonder 5747138 5271638 Övriga fonder sammanlagt 5747138 5271638 Räkenskapsperiodens vinst (förlust) 400210 475500 Eget kapital sammanlagt 10 8501979 8101769 Ackumulerade bokslutsdispositioner Avskrivningsdifferens 32236 74861 Ackumulerade bokslutsdispositioner sammanlagt 32236 74861 Försäkringsteknisk ansvarsskuld Premieansvar 62911246 57484305 Premieansvar egen andel 62911246 57484305 Ersättningsansvar 22584551 23249624 Ersättningsansvar egen andel 22584551 23249624 Försäkringsteknisk ansvarsskuld egen andel 85495797 80733929 Ansvarsskuld för fondförsäkringar Försäkringsteknisk ansvarsskuld 9 12002197 10023127 Ansvarsskuld för fondförsäkringar egen andel 12002197 10023127 Skulder Övriga skulder 498107 133579 Skulder sammanlagt 498107 133579 Resultatregleringar 413 565 669 275 Passiva sammanlagt 106 943 882 99 736 540 7

2.3 Finansieringsanalys FINANSIERINGSANALYS Försäkrings Ab Liv-Alandia 31.122013 31.122012 Indirekt finansieringsanalys Rörelseverksamhetens kassaflöde: Vinst (förlust) av den egentliga verksamheten/vinst (förlust) före extraord. poster 337229 560013 Korrektivposter: Förändring av den försäkringstekniska ansvarsskulden 6740938 3670502 Nedskrivningar och uppskrivningar av placeringar -924 469-835 771 Avskrivningar enligt plan 161094 162178 Övriga korrektivposter 3) 0 0 Kassaflöde före förändring av rörelsekapital 6314792 3556922 Förändring av rörelsekapital Ökning (-)/minskning(+) av kortfristiga räntefria rörelsefordringar Ökning (-)/minskning(+) av kortfristiga räntefria skulder Rörelseverksamhetens kassaflöde före finansiella poster och skatter Betalda räntor och betalda rörelseverksamhetens övriga finansiella kostnader 28 050 776 267-255 709 415 391 6 087 133 4 748 580 Betalda direkta skatter 20355-121 816 Rörelseverksamhetens kassaflöde 6107489 4626764 Investeringarnas kassaflöde Investeringar i placeringar (exkl. likvida medel) -7505329-3023952 Investeringarnas kassaflöde -7505329-3023952 Finansieringens kassaflöde Låneamortering 364528 113915 Finansieringens kassaflöde 364528 113915 Förändring av likvida medel -1 033 312 1 716 727 Likvida medel vid räkenskapsperiodens början 6 947 190 5 230 464 Likvida medel vid räkenskapsperiodens slut 5 913 879 6 947 190 8

2.4 Noter till resultaträkningen Not 1 Premieinkomst från skade-o. livförsäkring 2013 2012 Livförsäkring Direktförsäkring Från Finland 8460543 7194451 Livförsäkring sammanlagt 8460543 7194451 Premieinkomst före återförsäkrares andel 8460543 7194451 Not 2 Premieinkomst och utbetalda ersättningar inom livförsäkring 2013 2012 Premieinkomsten av direktförsäkring före återförsäkrares andel 1 a) Livförsäkring Individuell livförsäkring med fondanknytning 411440 208951 Annan individuell livförsäkring 4838027 774992 Arbetstagares grupplivförsäkring 304934 316002 Annan grupplivförsäkring 7570 1967226 b) Pensionsförsäkring Individuell pensionsförsäkring med fondanknytning 627147 788643 Övrig individuell pensionsförsäkring 981545 1042843 Annan gruppensionsförsäkring 1289879 1151754 2 a) Fortlöpande premier 6357744 6250451 b) Engångspremier 2102799 944000 3 a) Premier från avtal som inte berättigar till återbäring 4443763 3491194 b) Premier från avtal som berättigar till återbäring 2972193 2693664 c) Premier för fondförsäkring 1044587 1009593 Utbetalda ersättningar före återförsäkrares andel Direktförsäkring Livförsäkring 1971674 3258420 Pensionsförsäkring 4147339 2904584 Direktförsäkring sammanlagt 6119013 6163004 Återköpens andel 334484 337557 Kostnader för handläggning av ersättningar 706674 721786 Utbetalda ersättningar sammanlagt 6825686 6884790 Extra förmåner (tilläggsförmåner) inom livförsäkring De effekterna de extra förmåner (kundförmåner) har på det försäkringstekniska resultatet 54248 58697 9

Not 3 Specifikation av nettointäkterna av placeringsverksamheten FÖRSÄKRINGSAKTIEBOLAGET LIV-ALANDIA BOKSLUT 2013 Intäkter av placeringsverksamheten 2013 2012 Intäkter av placeringar i fastigheter Övriga intäkter 799463 805783 Intäkter av övriga placeringar Dividendintäkter 599286 517908 Ränteintäkter 1593105 1303301 Övriga intäkter 276706 373326 Sammanlagt 3268560 3000318 Återförda nedskrivningar 65940 136208 Försäljningsvinster 4375502 2137341 Sammanlagt 7710002 5273866 Kostnader för placeringsverksamheten Kostnader för fastighetsplaceringar 804191 364399 Kostnader för övriga placeringar 691822 498890 Ränteutgifter o.dyl. kostnader för främmande kapital 312 818 Sammanlagt 1496325 864108 Nedskrivningar och avskrivningar Nedskrivningar 957190 1255979 Byggnadsavskrivningar enligt plan 159686 159686 Försäljningsförluster 833649 390607 Sammanlagt 3446849 2670380 Nettointäkter av placeringsverksamheten före uppskrivningar och korrigeringar av dessa 4263153 2603486 Uppskrivningar av placeringar 1815719 1955542 Nettointäkter av placeringsverksamheten i resultaträkningen 6078872 4559028 Fondförsäkringars andel av placeringsverksamhetens nettointäkter i resultaträkningen 1335537 1369279 Fondförsäkringars andel av nettointäkter i resultaträkningen 2013 2012 Intäkter av placeringsverksamheten 200 7 567 Nettointäkter av placeringsverksamheten före uppskrivningar och korrigeringar av dessa samt nedskrivningar och återförda nedskrivningar 200 7567 Uppskrivning av placeringar 1815719 1955542 Nedskrivningar 480381 593832 Nettointäkter av placeringsverksamheten i resultaträkningen 1 335 538 1 369 277 10

Not 4 Driftskostnader i resultaträkningen 2013 2012 Utgifter för anskaffning av försäkringar Provisioner för direktförsäkring 57551 76570 Övriga utgifter för anskaffning av försäkringar 175432 163805 Kostnader för handläggning av försäkringar 54268 70281 Administrationskostnader 252521 224138 Sammanlagt 539772 534794 Skade- och livförsäkring: Betalda ersättningar 706674 721786 Driftskostnader 539772 534794 Kostnader för skötsel av placeringsverksamheten 317382 305879 Sammanlagt 1563828 1562459 Not 5 Noter angående personal och medlemmar i förvaltningsorgan Personalkostnader 2013 2012 Löner och arvoden 111710 121483 Pensionskostnader 45593 46498 Övriga lönebikostnader 6549 6606 Sammanlagt 163852 174587 Löner och arvoden till ledningen VD och styrelse 27 486 25 457 Medelantal anställda under räkenskapsperioden Enligt funktion Kontorspersonal 0 0 Säljpersonal 2 2 Fastighetspersonal 0 0 Sammanlagt 2 2 Köpta och sålda tjänster Köpta tjänster 349212 309812 Sålda tjänster 30291 36687 Köpta tjänster, antal personer i medeltal 7 7 11

2.5 Noter till balansräkningen Not 6 Förändringar i immateriella tillgångar Immateriella tillgångar 2013 2012 Anskaffningsutgift 1.1 13346 13346 Ökningar 0 0 Anskaffningsutgift 31.12 13346 13346 Ackumulerade avskrivningar 1.1-11948 -9731 Avskrivningar under räkenskapsperioden -1133-2217 Ackumulerade avskrivningar 31.12-13081 -11948 Bokföringsvärde 31.12 265 1 398 Not 6 Förändringar i materiella tillgångar Maskiner och inventarier 2013 2012 Anskaffningsutgift 1.1 39166 39166 Ökningar 0 0 Anskaffningsutgift 31.12 39166 39166 Ackumulerade avskrivningar 1.1-38822 -38546 Avskrivningar under räkenskapsperioden -275-275 Ackumulerade avskrivningar 31.12-39097 -38822 Bokföringsvärde 31.12 70 345 12

Not 7 Gängse värde och värderingsdifferens för placeringar FÖRSÄKRINGSAKTIEBOLAGET LIV-ALANDIA BOKSLUT 2013 2013 2012 Återstående anskaffningsutgift Bokföringsvärde Gängse värde Återstående anskaffningsutgift Bokföringsvärde Gängse värde Fastighetsplaceringar Fastigheter 5339327 5339327 15703217 3225787 3225787 13446704 Fastighetsaktier i ägarintresseföretag 130000 130000 130000 130000 130000 130000 Lånefordringar hos ägarintresseföretag 1524000 1524000 1524000 1170000 1170000 1170000 6993327 6993327 17357217 4525787 4525787 14746704 Övriga placeringar Aktier och andelar 38548062 38548062 42972402 30053449 30053449 33959303 Finansmarknadsinstrument 32555336 32401500 34267670 38313819 38362039 41899578 Övriga lånefordringar 103082 103082 102870 31791 31791 31791 Depositioner 2411071 2411071 2540196 5185516 5185516 5343118 Övriga placeringar 6571720 6961988 3666262 3666262 3671065 73617552 80035435 86845125 77250837 77299057 84904854 Sammanlagt 80 610 878 87 028 762 104 202 342 81 776 624 81 824 844 99 651 558 I den återstående anskaffningsutgiften för finansmarkandsinstrument ingår skillnaden mellan det nominella värdet och anskaffningspriset, periodiserad som ränteintäkter (+) eller som en minskning (-) av dessa -153837 48219 Avkastning på indexbundna lån 154 784 46 848 Värderingsdifferens (skillnaden mellan gängse värde och bokföringsvärde) 17173580 17826714 Not 8 Förändringar i fastighetsplaceringar 2013 2012 Fastigheter och Fastigheter och fastighetsaktier fastighetsaktier Anskaffningsutgift 1.1 6680913 6680913 Ökningar 2274300 0 Minskningar 0 0 Anskaffningsutgift 31.12 8955213 6680913 Ackumulerade avskrivningar 1.1-3326200 -3166515 Avskrivningar under räkenskapsperioden -159686-159685 Ackumulerade avskrivningar 31.12-3485886 -3326200 Pågående arbeten 1 075 Bokföringsvärde 31.12 5 469 327 3 355 787 13

Not 9 Placeringar som utgör täckning för fondförsäkringar FÖRSÄKRINGSAKTIEBOLAGET LIV-ALANDIA BOKSLUT 2013 2013 2012 Ursprunglig Gängse värde Ursprunglig Gängse värde Placeringar som utgör täckning anskaffnings- (=bokförings- anskaffnings- (=bokföringsför fondförsäkringar 31.12 utgift värde) utgift värde) Aktier och andelar 10712705 13098697 8932497 10032503 Kassa och bank Placeringar förvärvade i förskott -1 096 500-9 376 Sammanlagt 10 712 705 12 002 197 8 932 497 10 023 127 Livförsäkringsbolag: Placeringar som motsvarar ansvarsskulden för fondförsäkringar 12002197 10023127 Not 10 Förändringar i det egna kapitalet 2013 2012 Aktiekapital 1.1 2354631 2354631 Aktiekapital 31.12 2354631 2354631 Dispositionsfond 1.1 5271638 5003069 Ökningar 475500 268569 Dispositionsfond 31.12 5747138 5271638 Räkenskapsårets vinst / förlust 400 210 475 500 Eget kapital 31.12 8 501 979 8 101 769 Kalkyl över utdelningsbara medel Räkenskapsperiodens vinst 400210 475500 Fonder enligt bolagsordningen 5747138 5271638 Såsom vinst utdelningsbara medel sammanlagt 6147348 5747138 14

2.6 Övriga Noter NOTER OM SOLVENS Försäkrings Ab Liv-Alandia 2013 2012 Solvens Verksamhetskapital * Eget kapital efter avdrag för föreslagen vinstutdelning 8501979 8101769 * Ackumulerade bokslutsdispositioner 32236 74861 * Värderingsdifferens mellan tillgångarnas gängse värden och bokföringsvärden enligt balansräkningen 17173580 17826714 * Övriga poster -265-1 398 Sammanlagt 25707530 26001947 Verksamhetskapitalets minimibelopp enligt 11 kap. (skadeförsäkringsbolag) och 4 (livförsäkringsbolag) FBL (gäller även representationer), minimibelopp för verksamhetskapital enligt 10 a kap. 2 lagen om försäkringsföreningar och minimibelopp för verksamhetskapital enligt 17 (arbetspensionsförsäkringsbolag) lagen om arbetspensionsförsäkringsbolag 4704257 4472847 För skaderika år i ansvarsskulden inkluderat ingående utjämningsbelopp 1 515 209 1 339 137 Risktäckningskapacitet i procent, dvs. verksamhetskapital och utjämningsbelopp i proportion till premieintäkter för egen räkning för de 12 föregående månaderna (%) 326 % 386 % Solvenskapital i procent av den försäkringstekniska ansvarsskulden, dvs. verksamhetskapital och utjämningsbelopp i proportion till den försäkringstekniska ansvarsskulden för egen räkning, minskad med utjämningsbeloppet och 75 % av ansvarsskulden för fondförsäkringar(%) 31,3 % 33,4 % 15

FÖRTECKNING ÖVER FASTIGHETER, FASTIGHETSAKTIER OCH ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR FASTIGHETER ANTAL BOKFÖRINGS- VÄRDE 2013 2012 MARKNADS- ANTAL BOKFÖRINGS- VÄRDE VÄRDE MARKNADS- VÄRDE INVESTERINGSTILLGÅNGAR FASTIGHETER SJÖLEJONET 1382966 6145628 1422170 6145628 BACKEBERG 1026312 5100001 1103852 5101075 MÅSVÄGEN 353858 1800000 378199 1800000 KONSTHANTVERKSHUSET 301891 400000 321567 400000 FASTIGHETSAKTIER DELARKA HOLDING AB 200000 2274300 2257588 FAB KUBIKEN 300 130000 130000 300 130000 130000 SAMMANLAGT 5469327 15833217 3355787 13576704 Aktiekapitalet i Försäkringsaktiebolaget Liv-Alandia uppgår till 2.354.630,97 Euro fördelat på 100 st. aktier Aktieägarförteckning 31.122013 31.122012 Aktier Andel Aktier Andel Redarnas Ömsesidiga Försäkringsbolag 100 100 % 100 100 % 100 100 % 100 100 % Åtaganden utanför balansräkningen vid räkenskapsperiodens utgång 2013 2012 Placeringsförbindelser till fonder 5 381 620 4 696 458 AVDRAGEN MOMS PÅ FASTIGHETER Bolaget har under åren 2004 2005 gjort reparationer på fastigheten Transmar. Momsavdraget under denna period uppgår till 217.233,- Under 2006-2007 har momsavdrag på nybyggnad Konsthantverkshuset gjorts. Momsavdraget under denna period uppgår till 88.727,- I det fall att fastigheternas hyresgäster skulle förändras till att vara en icke momspliktig hyresgäst skulle bolaget vara skyldig att återbetala avdragen moms enligt följande: Transmar Konsthantverkshuset Återbetalningsskyldig fram till år 2014 21.724,- 17.743,- 16

2.7 Nyckeltal FÖRSÄKRINGSAKTIEBOLAGET LIV-ALANDIA BOKSLUT 2013 Nyckeltal Liv-Alandia 2013 2012 2011 2010 2009 2008 1.1. Omsättning 14 856 797 12 059 359 6 504 792 11 893 125 7 351 893-1 153 960 1.2.-1.4. Resultatanalys Premieinkomst 8350954 7077271 3998160 4781849 3227921 3132893 Nettointäkter av placeringsverksamheten 6078872 4559028 2161651 6871510 3859306-4530940 Utbetalda ersättningar -6825686-6884790 -3206933-3249627 -3175356-3184214 Förändring i ansvarskulden (exkl kundgottg) -6510618-3566594 -2315435-6760931 -1221261 2103333 Driftskostnader -539772-534794 -536813-631741 -571081-670757 Rörelsevinst 553750 650121 100630 1011060 2119529-3149685 Förändring i utjämningsbeloppet -176072-45211 164043-253 -69111-142404 Kundförmåner -54248-58697 -18936-12702 -60486-68262 Vinst före skatt 323430 546213 245737 998105 1989932-3360351 Skatter, avskrivningsdifferens 76 780-70 713 22 832 2 363-12 642 250 845 Resultat av egentlig verksamhet 400 210 475 500 268 569 1 000 468 1 977 290-3 109 507 1.5. Avkastning på totalkapitalet till gängse värde 3,7 % 8,2 % -1,5 % 12,5 % 26,8 % -15,4 % 1.6. Antalet anställda 2 2 3 3 3 11 3.1. Premieinkomst 8350954 7077271 4049074 4826938 3270162 3169268 3.2. Omkostnadsprocent 100 % 106 % 89 % 105 % 101 % 120 % 3.3. Verksamhetskapital 25707530 26001947 20592820 24954046 21905591 8489535 3.4. Utjämningsbelopp 1515209 1339137 1293926 957696 957716 888605 3.5. Solvenskapital 27222739 27341084 21886746 25912015 22863307 9378140 3.6. Solvensnivå i procent av ansvarsskulden 31,3 % 33,4 % 27,4 % 58,5 % 59,4 % 24,5 % 17

Redovisning av nyckeltal i noterna till bokslutet Placeringsfördelning till verkligt värde Skadeförsäkringsbolag och -föreningar och livförsäkringsbolag Grundfördelning Riskfördelning ⁸) 31.12.2013 31.12.2012 31.12.2013 31.12.2012 31.12.2011 mn euro % mn euro % mn euro % ¹⁰) % ¹⁰) % ¹⁰) Ränteplaceringar sammanlagt 43,37 39,17 53,33 50,45 43,04 39,00 50,45 52,78 Lånefordringar ¹) 0,11 0,10 0,03 0,03 0,11 0,10 0,03 0,05 Masskuldebrevslån 34,81 31,44 42,49 40,20 34,81 31,53 40,20 30,93 Övriga finansmarknadsinstrument och depositioner ¹) ²) 8,45 7,64 10,80 10,22 8,13 7,37 10,22 21,80 Aktieplaceringar sammanlagt 42,23 38,15 33,21 31,42 42,23 38,26 31,42 31,25 Noterade aktier ³) 33,10 29,90 25,14 23,78 33,10 29,98 23,78 22,51 Kapitalplaceringar ⁴) 7,75 7,00 7,53 7,12 7,75 7,02 7,12 8,16 Onoterade aktier ⁵) 1,39 1,25 0,55 0,52 1,39 1,26 0,52 0,59 Fastighetsplaceringar sammanlagt 18,15 16,39 15,49 14,66 18,15 16,44 14,66 15,97 Direkta fastighetsplaceringar 17,40 15,72 14,75 13,95 17,40 15,77 13,95 15,41 Fastighetsplaceringsfonder och kollektiva investeringar 0,74 0,67 0,75 0,71 0,74 0,67 0,71 0,56 Övriga placeringar 6,96 6,29 3,67 3,47 6,96 6,31 3,47 0,00 Placeringar i hedgefonder ⁶) 6,96 6,29 3,67 3,47 6,96 6,31 3,47 0,00 Råvaruplaceringar Övriga placeringar ⁷) Placeringar sammanlagt 110,70 100,00 105,70 100,00 110,38 100,00 100,00 100,00 Effekt av derivat ⁹) Placeringar till verkligt värde sammanlagt 110,70 100,00 105,70 100,00 110,38 100,00 100,00 100,00 Masskuldebrevsportföljens modifierade duration 2,68 1) Inklusive upplupna räntor. 2) Inklusive kassa och bank samt köpeskillingsfordringar och -skulder. 3) Inklusive blandfonder om dessa inte kan hänföras till någon annan post. 4) Inklusive kapitalfonder och mezzaninefonder samt placeringar i infrastrukturen. 5) Inklusive onoterade fastighetsplaceringsbolag. 6) Inklusive alla typer av andelar i hedgefonder oberoende av fondens strategi. 7) Inklusive de poster som inte kan hänföras till andra placeringsslag. 8) Exponeringsfördelningen kan redovisas för jämförelseperioderna allteftersom uppgifter samlas in (inte retroaktivt). Om siffrorna för jämförelseperioderna redovisas och perioderna inte är fullständigt jämförbara ska detta nämnas. 9) Inklusive derivatens verkan på skillnaden mellan grundfördelningen och riskfördelningen. Päverkan av derivaten kan vara +/-. Efter justeringen av skillnaden är slutsumman av riskfördelningen lika med grundfördelningen. 10) Den proportionella andelen beräknas genom att använda slutsumman av "Placeringar till verkligt värde sammanlagt" som divisor. 18

Nettointäkter av placeringsverksamheten på sysselsatt kapital Skadeförsäkringsbolag och -föreningar och livförsäkringsbolag Placeringsv. Sysselsatt Avkastnings-% Avkastnings-% Avkastnings-% nettointäkt kapital ⁹) på sysselsatt på sysselsatt på sysselsatt marknadsvärde ⁸) kapital kapital kapital 31.12.2013 31.12.2012 31.12.2011 Avkastning / / % på syss. kapital mn euro mn euro % % % Ränteplaceringar sammanlagt 0,45 51,00 0,88 7,21 4,39 Lånefordringar ¹) 0,00 0,06 3,55 4,19 10,08 Masskuldebrevslån 0,43 40,29 1,07 10,29 5,16 Övriga finansmarknadsinstrument och depositioner ¹) ²) 0,02 10,65 0,14 2,56 2,55 Aktieplaceringar sammanlagt 3,32 36,40 9,12 13,08-13,2 Noterade aktier ³) 2,74 28,20 9,71 17,31-28,06 Kapitalplaceringar ⁴) 0,69 7,15 9,60 2,71 21,54 Onoterade aktier ⁵) -0,10 1,05-9,87-1,92 19,17 Fastighetsplaceringar sammanlagt 0,14 15,82 0,88 4,26 3,6 Direkta fastighetsplaceringar 0,07 15,11 0,44 5,18 3,06 Fastighetsplaceringsfonder och kollektiva investeringar 0,07 0,70 10,19-11,47 21,46 Övriga placeringar 0,32 4,40 7,23 1,92 2,81 Placeringar i hedgefonder ⁶) 0,32 4,40 7,23 1,92 2,81 Råvaruplaceringar Övriga placeringar ⁷) Placeringar sammanlagt 4,23 107,62 3,93 8,4-1,49 Intäkter, kostnader och driftskostnader ej fördelade på placeringsslag -0,14 107,62-0,13-0,12-0,15 Nettointäkter av placeringsverksamheten till verkligt värde 4,09 107,62 3,80 8,28-1,64 1) Inklusive upplupna räntor. 2) Inklusive kassa och bank samt köpeskillingsfordringar och -skulder. 3) Inklusive blandfonder om dessa inte kan hänföras till någon annan post. 4) Inklusive kapitalfonder och mezzaninefonder samt placeringar i infrastrukturen. 5) Inklusive onoterade fastighetsplaceringsbolag. 6) Inklusive alla typer av andelar i hedgefonder oberoende av fondens strategi. 7) Inklusive de poster som inte kan hänföras till andra placeringsslag. 8) Förändring av marknadsvärdena vid slutet och början av rapporteringsperioden - kassaflöden under perioden. Med kassaflöde avses differensen mellan försäljning/intäkter och köp/kostnader. 9) Sysselsatt kapital = Marknadsvärde vid början av rapportperioden + kassaflöden som tidsavvägts per dag eller månad. 19

2.8 Specifikation över placeringar Aktier och andelar Aktier Antal aktier Bokföringsvärde Marknadsvärde Finland, noterade Ålandsbanken A 110 120 1 198 106 1 198 106 Nordea Bank 103 500 821 707 1 004 985 Fortum 59 000 978 193 981 170 Nokian Renkaat 27 500 669 425 958 925 Tieto 53 022 835 668 871 682 Metso 23 760 663 483 737 035 Kemira 56 656 495 940 688 937 Wärtsilä 18 425 507 503 659 062 Ålandsbanken B 75 298 597 866 597 866 Kesko B 22 000 584 776 589 600 Outotec 71 496 544 085 544 085 Lassila&Tikanoja 31 464 376 658 479 197 Caverion 43 000 193 890 382 700 Viking Line 17 250 242 571 307 395 Oriola B 90 697 231 277 231 277 Atria A 26 114 201 861 201 861 TeliaSonera 31 151 160 426 187 529 Biotie Therapies 215 950 60 466 60 466 9 363 900 10 681 878 Sverige, noterade Autoliv 18 000 726 786 1 202 831 Volvo B 92 500 881 763 881 763 ABB 42 769 731 846 820 708 Electrolux B 34 000 646 680 646 680 Boliden 48 000 518 481 533 418 Alfa Laval 25 000 416 917 465 623 3 922 473 4 551 022 Danmark, noterade Carlsberg B 7 833 566 281 630 059 566 281 630 059 Norge, noterade Yara International 30 000 914 534 936 267 Wilh. Wilhelmsen 123 477 837 895 837 895 ATEA 84 997 607 267 607 267 Orkla A 70 000 396 078 396 078 2 755 774 2 777 507 20

Onoterade aktier Nordic Bioenergy Infrastructure As 95 700 263 215 263 215 Rederiaktiebolaget Eckerö 6 600 209 176 244 200 Azur Offshore IS 2 204 524 204 524 Partankers VII IS 228 000 165 347 165 347 Cleanergy AB 56 878 144 010 145 399 Global Oil Shale Oy 200 000 95 980 95 980 Tundra Fonder AB 5 181 88 499 88 499 Vavtrudner AB 600 000 67 727 67 727 Ålands tidningstryckeri Ab 600 39 000 39 000 Mariehamns Telefon 10 24 500 25 000 Chipsters Ab 58 16 986 17 400 Quedro Ab 211 10 691 10 691 Ålands investerings Ab 100 10 000 10 000 Fifax Ab 1 600 8 000 8 000 Tundra Fonder AB optionsrätter 1 039 1 801 1 801 Livförsäkrings Ab Retro 4 42 153 Air Åland Ab 13 190 0 0 Leakomatic Ab 6 675 0 0 Eckerö Allhall Ab 10 0 0 Medimar Scandinavia Ab 2 500 0 0 Modilo Ab 2 750 0 0 Plasto Holding Ab 100 0 0 1 349 499 1 386 936 Fondplaceringar Antal andelar Bokföringsvärde Marknadsvärde Aktiefonder BGF European Value 54 433 2 846 839 2 969 313 SISF Asian Opportunities I Acc (USD) 215 298 2 618 040 2 607 581 Trigon New Europe Fund C 88 351 2 070 000 2 221 153 Fondita European Top Picks B 16 939 1 872 410 2 197 724 Heptagon Yacktman US Equity Fund (USD) 19 183 1 987 531 1 987 531 Aberdeen Global Asian Smaller Companies A-2 (USD) 55 441 1 483 973 1 761 616 FF - Fast Emerging Markets Fund A (USD) 5 043 496 204 498 273 Tundra QuAsia (SEK) 20 052 212 057 212 057 13 587 054 14 455 247 21

Kapitalfonder LODH PE - Euro Choice III 1 389 219 1 389 244 1 654 674 AVALLON MBO Fund C.V 469 751 586 150 990 918 Adveq Technology V C.V (USD) 653 542 478 766 657 908 LODH PE - Euro Choice II 285 954 285 954 565 076 UOB Pan Asia Select Fund (USD) 627 409 441 678 539 698 Amanda III Eastern Private Equity L.P. 468 537 468 537 528 940 Auda Capital IV L.P. (USD) 509 145 364 332 485 091 Morgan Stanley Real Estate Special Situations Fund III (USD) 934 173 480 359 480 359 UOB Asean China Investment Fund II L.P. (USD) 602 407 453 301 472 180 Partners Group Secondary 2006 504 492 404 918 404 918 Capvent India Private Equity Fund Ltd. (USD) 456 927 312 699 312 699 Aidnala Holding AB Aktieägartillskott (SEK) 2 818 041 276 716 276 718 Partners Group Direct Investments 2012 274 291 276 566 276 566 EPI Russia I Ky 471 461 261 152 261 152 Taaleritehdas Tuulitehdas I Kb 187 500 181 656 181 656 Auda Capital IV Co-Investment Fund L.P. (USD) 271 580 172 635 172 635 eq PE VI North L.P. 139 017 137 267 137 267 Croupier Privé Private Equity Offshore Fund Ltd. (USD) 45 529 31 149 55 251 LODH PE - Euro Choice L.P. 36 049 0 36 049 7 003 081 8 489 755 Sammanlagt 38 548 062 42 972 403 22

Finansmarknadsinstrument Masskuldebrev denominerade i EUR Nominellt värde EUR Bokföringsvärde EUR Marknadsvärde EUR Kommunfinans debentur 1/06 4,5 % 9.5.2016 2 000 000 2 002 950 2 151 600 Kommunfinans 1,6 % 25.7.2015 1 000 000 998 635 1 240 000 Svenska Handelsbanken 3,625% 16.2.2016 1 000 000 1 052 740 1 058 300 Partners Group Private Markets Credit Strategies 10.6.2017 1 000 000 1 000 074 1 050 000 General Electric FRN 3.5.2016 1 000 000 1 001 243 1 000 100 Vattenfall 5,25 % 29.06.2015 800 000 805 100 832 000 Pohjola Bank 4,5% 22.5.2014 800 000 806 260 812 080 Metso 2,75% 4.10.2019 800 000 796 134 802 880 Pearl Holding 2% 30.9.2014 750 000 759 361 802 500 Carlsberg 3,375% 13.10.2017 700 000 739 865 744 660 A.P. Möller-Maersk 4,875% 30.10.2014 700 000 705 054 723 310 Sanoma 5% 20.3.2017 700 000 699 059 710 360 SEB 3,875% 12.4.2017 600 000 599 145 650 940 Teollisuuden voima 6% 27.6.2016 500 000 510 684 556 450 Neste Oil 6% 14.9.2016 500 000 506 368 550 050 Stora Enso 5,5 % 7.3.2019 500 000 500 174 543 150 Stena 6,125 % 1.2.2017 500 000 497 734 536 800 Sampo 4,25 % 22.2.2016 500 000 505 546 530 050 Metso Corporation 7,25 % 10.6.2014 500 000 509 550 513 650 ING Bank FRN 14.3.2016 500 000 500 181 500 300 POP Bank Group FRN 11.9.2016 500 000 500 045 500 000 Outokumpu 5,125% 24.6.2015 500 000 500 945 495 250 Sato 2,875% 20.3.2018 500 000 500 504 493 300 Heidelberg Cement 6,75 % 15.12.2015 400 000 398 707 439 520 Casino Guichard 4,379% 8.2.2017 400 000 427 632 434 320 Evonik 7 % 14.10.2014 400 000 409 641 419 160 FSA Global VAR 18.2.2014 400 000 400 412 397 160 Kesko 2,75% 11.9.2018 400 000 398 338 394 560 Huhtamäki 3,375% 14.5.2020 400 000 398 467 393 920 Amer Sports 5,375 % 11.6.2015 350 000 349 926 368 725 Credit Suisse 4 % 30.6.2014 360 000 361 990 367 416 Vestas Wind 4,625 % 23.3.2015 350 000 349 807 354 025 Citigroup 4,75% 10.2.2019/14 350 000 347 819 347 130 TDC 5,875% 16.12.2015 309 000 317 083 338 664 Rautaruukki 5,25 % 11.11.2014 320 000 319 839 330 816 Finnair FRN 26.11.2016 300 000 300 018 322 140 If Skadeförsäkring 4,943 % 16.6.2015 300 000 279 357 302 670 Fresenius 8,75 % 15.7.2015 250 000 264 086 280 125 Eutelsat 4,125% 27.3.2017 250 000 267 522 269 675 DNB Nor Bank 4,75% 8.3.2022/17 240 000 238 146 257 352 SEB 4% 12.9.2022/17 240 000 239 484 253 416 Frankis Group 8% 2.4.2016 250 000 250 637 251 250 Uponor FRN 21.6.2018 250 000 250 016 249 750 HSH Nordbank FRN 14.02.2017 300 000 280 415 225 750 Tennet Holding 6,655% 1.6.2049/17 200 000 220 808 220 720 ÅR Packaging Group FRN 9.7.2017 190 000 195 162 195 529 Metro 7,625% 5.3.2015 100 000 100 781 107 670 Corral Petroleum Var 31.12.2017 102 545 43 055 105 160 ITW Finance Europe 5,25 % 1.10.2014 100 000 99 399 103 440 24 505 898 25 527 793 23

Masskuldebrev denominerade i SEK Nominellt värde SEK Bokföringsvärde EUR Marknadsvärde EUR Diamorph 12% 6.7.2017 (SEK) 2 400 000 270 925 300 193 Sagax 6,5% 22.3.2017 (SEK) 2 600 000 293 485 299 441 Stora Enso 5,75% 1.9.2015 (SEK) 2 000 000 225 682 236 299 Byggm. Anders J Ahlström 8% 30.11.2018 (SEK) 1 800 000 204 063 208 626 Bayport Management 13% 12.6.2017 (SEK) 1 400 000 172 046 174 228 West Air Europe 8% 8.5.2018 (SEK) 1 200 000 141 027 139 518 Corem Property Group FRN 30.5.2016 (SEK) 1 000 000 112 882 114 549 Kvalitena FRN 5.4.2016 (SEK) 1 000 000 112 896 113 951 1 533 006 1 586 805 Masskuldebrev denominerade i NOK Nominellt värde NOK Bokföringsvärde EUR Marknadsvärde EUR Pioneer Public Properties FRN 5.4.2018 (NOK) 1 500 000 179 771 176 223 179 771 176 223 Räntefonder Antal andelar Bokföringsvärde EUR Marknadsvärde EUR Aktia Emerging Market Local Currency Bond+ D 3 082 838 4 250 000 4 531 772 EQT Northern Europe Loan Fund - Class A2 875 848 875 997 898 684 Evli Corporate Bond B 3 939 400 000 845 445 Partners Group Direct Mezzanine 2011 504 162 385 814 402 131 RiverRock European Opportunities Fund 288 552 271 014 295 573 Evli European High Yield B 14 0 3 244 6 182 825 6 976 850 Sammanlagt 32 401 500 34 267 670 24

3 RISKER OCH RISKHANTERING Allmänna principer för riskhanteringen Med hjälp av riskhantering kan risker som riktas mot verksamheten identifieras, bedömas, begränsas och övervakas. Målet är att begränsa riskerna till en nivå som styrelsen godkänt och att omfatta hela organisationen. För numeriska risker fastställs gränserna skriftligen. Efterlevnaden av gränser och tillvägagångssätten i verksamheten kontrolleras fortlöpande. Ansvar för och övervakning av riskhanteringen Styrelsen har ansvar för utformandet av riskhanteringsfunktionerna och uppgörandet av en riskhanteringsplan. Styrelsen godkänner årligen en plan som täcker hela verksamheten och som definierar riskhanteringens mål, gränser, ansvar, mått och övervakningsprinciper. Ledningen arbetar aktivt för att kontrollera och begränsa risker för att bibehålla en god solvensnivå. Organisering av riskhanteringen och riskövervakningen Styrelsen har ansvar för att det finns uppdaterade klara skriftliga verksamhetsprinciper för riskhanteringens delområden och för att efterlevnaden av dessa principer kontrolleras. Processerna och ansvarsområden framgår i riskhanteringsplanen. Utveckling, upprätthållande och genomförande av riskhanteringen Årligen utförs en i riskhanteringsplanen fastslagen riskhanteringsprocess. Riskhanteringsprocesessen omfattas vid organisationens fastställande av handlingsplaner och verksamhetsmål. På basen av denna process och med beaktande av internrevisorns, Ansvarsskuldens storlek matematikerns och compliancefunktionens årsrapporter samt ORSA rapporten tas årligen ett förslag till reviderad riskhanteringsplan fram av ledningen och föreläggs styrelsen för behandling. Försäkringstekniska risker Risker inom ränterörelsen Liv-Alandia har en ansvarsskuld på totalt 97,5 miljoner euro, där 12,0 miljoner består av fondförsäkringar, där kunden bär placeringsrisken och 85,5 miljoner består av en ansvarsskuld med en beräkningsränta varierande från 0 % till 4,5 %. Bolaget har under tidigare resultatmässigt gynsamma år byggt upp en räntereserv, vilket medför att räntekravet vid årsskiftet är 2,8 % i medeltal. I detta räntekrav ingår inte kommande kundgottgörelser. Skadekvoten Liv-Alandia använder för de flesta försäkringar samma tariffer som sin samarbetspartner Aktia Livförsäkring. Undantaget gäller sjukkostnadsförsäkringar från och med 1.1.2005. Då ersättningskostnaderna har varit lägre på Åland än i övriga landet har detta lett till att Liv- Alandia har haft en medelskadekvot för alla riskförsäkringar på ca 66 % de fem senaste åren. För sjukkostnadsförsäkringar har dock skadekvoten försämrats de senaste åren, vilket till en stor del beror på de privata läkarstationernas etablering på Åland. För pensionsförsäkringar är dock en lägre dödlighet inte lika positiv sak ur bolagets synvinkel, speciellt livslånga pensionstider. Dessa är vanliga inom gruppensioner. Liv- Alandia har ett förhållandevis stort gruppensionsbestånd så där finns kanske den största skadekvotsrisken. Placeringsverksamhetens risker För att hantera riskerna inom bolagets placeringsverksamhet fastställer bolagets styrelse en placeringsplan. Placeringsplanen uppdateras årligen inför kommande verksamhetsår. Placeringsplanen beskriver de allmänna målen för bolagets placeringsverksamhet. Dessa mål inkluderar mål för avkastningen, behovet av likviditet, tillgångarnas riskspridning, hantering av valutapositioner samt användningen av derivativa instrument. Placeringsplanen definierar placeringsverksamheten för det kommande året. Denna del av placeringsplanen definierar hur riskerna skall hanteras i de enskilda 25

placeringarna. Placeringsplanen definierar även hur tillgångarna får vara allokerade mellan de olika tillgångsklasserna för att definiera den maximala riskutsattheten. Under 2013 har inga affärer gjorts med derivativa instrument. Placeringsplanen definierar hur bolagets placeringsverksamhet är organiserad, vilka beslut som fattas av den operativa ledningen, vilka beslut som kräver beslut av bolagets styrelse samt hur placeringsverksamheten följs upp. Användandet av derivativa instrument kräver till exempel alltid styrelsebeslut och används uteslutande i skyddande syfte. Bolaget har även en riskhanteringsplan som bland annat beskriver placeringsverksamhetens risker samt hur dessa mäts, begränsas samt följs upp och rapporteras. De största riskerna inom placeringsverksamheten är: - Aktiernas marknadsprisrisk - Ränterisk - Kreditrisk - Likviditetsrisk - Fastighetsprisrisk - Valutakursrisk Eftersom bolaget har en så stor aktieportfölj är den överlägset största risken fluktuationerna i aktiernas priser. Å andra sidan möjliggör även denna stora exponering en god avkastning på den totala tillgångsmassan. En stor vikt i aktiemarknaden möjliggörs av bolagets mycket goda solvensställning. Kreditrisken uppstår vid dels direkt utlåning samt dels vid placering i finansmarknadsinstrument. En relativt stor del av finansmarknadsinstrumenten är emitterade av andra än stater. Valutakursrisken uppstår främst vid placering på utländska aktiemarknader och i utländska finansmarknadsinstrument. Dessa placeringar har dock till största delen motposter i ansvarsskulden. Ränterisken kommer från finansmarknadsinstrumenten och hanteras genom att hålla en relativt kort duration på placeringarna, vilket motsvarar ansvarsskuldens duration. Fastigheternas värden kan fluktuera på grund av de ekonomiska förutsättningarna i den region de är belägna. Likviditetsrisken är mest uppenbar i de icke noterade placeringarna samt i de lokala bolagens aktier som är noterade på Helsingfors fondbörs. Generellt följs de ovan nämnda riskerna kontinuerligt upp och skadliga effekter av dem försöker bolaget motverka genom att diversifiera tillgångarna väl både mellan samt inom de olika tillgångsklasserna. Nedanstående tabell visar på vilket sätt Försäkrings Ab Liv-Alandias verksamhetskapital skulle påverkas vid olika förändringar i tillgångarnas marknadspris. Verksamhetskapitalet uppgick vid bokslutstidpunkten till 25,7 M. Tillgångsslag M Stresstest Inverkan på solvenskapital M Fastigheter 17,4-10% -1,7 Aktier 43,0-20% -8,6 Masskuldebrev 34,8 + 2 %- enheter -1,5 Hedgefonder 7,0-10% -0,7 Valuta 34,8-10 % -3,5 Operativa risker Operativa risker kan definieras som t.ex. mänskliga misstag och fel, ledningens eller den övriga personalens, redovisningsfel, fel i databehandling eller brottsligt förfarande (inom bolaget eller utanför). På grund av skötselavtalet med Aktia Livförsäkring utsätts Liv- Alandia för de flesta operativa risker som Aktia Livförsäkring har. En huvudregel vid skapande av en organisation bör vara att arbetsuppgifter, bestämmanderätt och ansvar är fördelade på ett tillbörligt sätt så att ingen ensam, utan interna kontroller, sköter ett ärende genom hela behandlingskedjan. Betydelsen av en väl fungerande resultatuppföljning i realtid betonas då läget speciellt i placeringsverksamheten blir osäkrare och svårare att förutspå. För att ledningen skall kunna vidta riktiga åtgärder och styra verksamheten effektivt skall den hela tiden veta var bolaget ligger resultatmässigt. I bolagets organisation och interna kontroll är operativa risker beaktade. Speciellt följande omständigheter har bolaget lagt stor vikt vid: en fungerande administration och ett lednings- och rapporteringssystem tydliga ansvarsområden och begränsningar av befogenheter effektiv internrevision tillräckliga krav på nyckelpersoners yrkesskicklighet kartläggning och identifiering av risker EU direktivet Solvens 2 Det på europeisk nivå så kallade Solvens II direktivet handlar i stor utsträckning om riskhantering och riskmedvetenhet, både kvantitativt och kvalitativt. Regelverket träder i kraft i hela Europa 1.1.2016 och kommer med beaktande av proportionalitetsprincipen att tillämpas på Alandia Försäkring med undantag av Pensions-Alandia. 26

Finland har redan från 1.1.2014 i nationell lagstiftning implementerat delar av de kvalitativa kraven från Solvens II, kallat Solvens 1.5. Förutom dessa kvalitativa krav ställer Solvens 1.5 även krav på rapportering. Styrelserna har godkänt de åtgärder som Solvens 1.5 förutsätter. Det fortsatta arbetet med Solvens II sker i en intern arbetsgrupp. Styrelserna och Finansinspektionen hålls kontinuerligt underrättade om hur implementeringsarbetet fortlöper. 27

4 REDOVISNINGSPRINCIPER Redovisningsprinciper för Försäkringsaktiebolaget Liv-Alandia Bokslutet är upprättat i enlighet med stadgandena i försäkringsbolagslagen, aktiebolagslagen, bokföringslagen och förordningen, social- och hälsovårdsministeriets bokförings- och bokslutsdirektiv samt Finansinspektionens direktiv. Kreditförluster Som kreditförluster redovisas sådana fordringar som inte kommer att inflyta. Värdering av tillgångar i balansräkningen Fastigheter redovisas till sina anskaffningsutgifter minskade med avskrivningar enligt plan. Om det sannolika överlåtelsevärdet är varaktigt lägre än bokföringsvärdet upptas fastigheten till det lägre värdet. Aktier och andelar upptas enligt medelprisprincipen och redovisas till motsvarande anskaffningsutgift eller lägre gängse värde. Tidigare gjorda nedskrivningar återförs till den del gängse värdet överstiger nuvarande med nedskrivningar korrigerat bokföringsvärde. Placeringar som utgör täckning för fondförsäkringar värderas till sitt gängse värde. Bland placeringar upptagna aktier hänförliga till anläggningstillgångar värderas till ursprungligt anskaffningsvärde eller lägre sannolikt överlåtelsevärde. Finansmarknadsinstrument redovisas till ursprungligt anskaffningsvärde korrigerat med skillnaden mot nominellt värde under värdepapprets löptid i enlighet med social- och hälsovårdsministeriets direktiv eller till sannolikt lägre värde. Lånefordringar och övriga fordringar upptas till ursprungligt anskaffningsvärde eller lägre sannolikt värde. Till den del det förekommer villkorade räntor på kapitallån och indexobligationer har dessa enligt försiktighetsprincip inte upptagits i bokföringen. Definition av gängse värde Fastigheternas gängse värde uträknas årligen separat på sätt som social- och hälsovårdsministeriet förutsätter. Med gängse värde avses det sannolika överlåtelsepris som förväntas erhållas vid en eventuell försäljning på den fria marknaden mellan oberoende parter. Gängse värdet för noterade aktier och finansmarknadsinstrument uppgår till det noterade värdet på bokslutsdagen. För icke noterade aktier och finansmarknadsinstrument utgörs det gängse värdet av det ursprungliga anskaffningsvärdet, beskattningsvärdet eller lägre sannolikt överlåtelsevärde. Planmässiga avskrivningar Avskrivningsplanerna är uppgjorda enligt enhetliga principer utgående från tillgångarnas beräknade ekonomiska livslängd. Den ursprungliga anskaffningsutgiften utgör huvudsakligen grunden för avskrivningarna. Följande ekonomiska brukstider har använts: Fastigheter: Fastighetsinventarier: Kontorsinventarier: 20-40 år 10 år 5 år Skattemässiga avskrivningar har gjorts till maximala belopp enligt näringsskattelagen. Skillnaden mellan planmässiga och skattemässiga avskrivningar har redovisats separat i resultaträkningen. Ackumulerad avskrivningsdifferens redovisas bland frivilliga reserveringar i balansräkningen. Skatter De skatter som redovisas i resultaträkningen inkluderar eventuella korrigeringsposter avseende skatter för tidigare år samt uträknad förändring av erlagd skatt för skatteår 2013. Skattesatsen för år 2013 är 24,5 %. Bolaget har ej upptagit latenta skatter. Pensionsarrangemang Det lagstadgade pensionsarrangemanget för personalens del är ordnat genom ArPL-försäkring. Pensionsbetalningarna är bokförda enligt prestationsprincipen. Skälighetsprincipen Enligt 13 kap. 2 FBL skall inom livförsäkringen den s.k. skälighetsprincipen iakttas i fråga om sådana försäkringar som enligt försäkringsavtalet har rätt till eventuella extra kundförmåner på grundval av överskott som dessa försäkringar avkastat. Skälighetsprincipen innebär, att en skälig del av det överskott försäkringarna avkastar skall återbäras i form av extra kundförmåner till dessa försäkringar, förutsatt att solvenskraven inte utgör ett hinder för beviljande av återbäring. I fråga om de extra förmånernas nivå skall kontinuitet eftersträvas. Försäkrings Ab Liv-Alandia strävar till att summan beräkningsräntan och de årliga fastställda 28